PARTE I La empresa los pernos esta efectuando el anlisis de sus operaciones con el propsito de estudiar y elaborar sus planes

de desarrollo para los prximos 10 aos el contador de la empresa a proporcionado la informacin relativa a las cuentas de la empresa al 31 de diciembre del 2000 y es la siguiente. Ventas brutas S/. 4578,923 descuentos y devoluciones S/.325,680, el costo de la mercadera vendida es S/. 2551,946. En las operaciones de la empresa se ha incurrido en los siguientes gastos venta S/. 24,857. Generales y de administracin S/. 310,693,por diversos arrendamientos se ha pagado S/. 174,680, y durante el ao se ha efectuado un gasto extraordinario en capacitacin de personal por S/. 260,950. Los intereses cobrados por la empresa S/. 18,700 y los intereses pagados por la empresa S/.187,359. La empresa paga impuestos con una tasa del 30%. Por otro lado las diversas cuentas muestran el siguiente resultado. Caja S/.443,400 . Valores negociables de corto plazo S/.158,620, facturas y letras por cobrar S/.700,650,inventarios por S/.690,800. Terreno y edificaciones S/.2571,594, maquinarias y equipos S/.2343,754, muebles y enseres S/449845, vehculos S/. 360,360 otros equipos S/.172,175. La depreciacin acumulada del activo fijo es de S/.2197,602, la empresa tambin cuenta con activos intangibles por S/. 67,450. Las cuentas por pagar S/. 579,849. Deudas y documentos por pagar S/.561,725 cuentas atrasadas pendientes de pago S/.249,937, los pasivos o deudas a largo plazo son del orden de S/1522,817, el capital suscrito y totalmente pagado corresponde a S/2,223 acciones de S/. 1,000 cada una as mismo hay utilidades retenidas por S/.614,098 . Con toda la informacin anterior proporcionada por el contador preparar lo siguiente: a. El estado de ganancias y prdidas y el balance general al 31 de diciembre del 2000 b. Con la informacin del punto a calcular los diversos ratios o razones financieras, segn lo explicado en la teora del curso

PARTE II Con el objeto de modernizar y ampliar la capacidad de planta de la empresa, la gerencia tiene el propsito de adquirir maquinaria a inicios del 2010, considerando que nos encontramos en enero del 2001, que monto debe guardar la empresa en el banco al final de casa ao de modo que cuente con un fondo de S/3000 000 para comprar la maquinaria en la fecha antes indicada si la tasa de inters que paga el banco es 4% anual y capitaliza los intereses trimestralmente. Adicionalmente al fondo formado de 3 000 000 se requiere una inversin por S/2 600 000 para obras civiles y S/800 000 para equipos complementarios y montaje de la maquinaria y equipo El financiamiento de esta inversin adicional se efectuara de la siguiente manera: a) Un banco local otorgara un crdito hipotecario por los S/2 600 000 a un plazo de 5 aos con una tasa de inters anual de 9% con pagos anuales a partir de enero del 2010. Para el clculo de las cuotas, el banco utiliza el mtodo alemn. b) Los S/ 800 000 sern financiados por un proveedor de 5 aos con una tasa de inters anual de 12 % con pagos trimestrales a partir de enero del 2010.Para el clculo de la cuota trimestral, el proveedor utiliza el mtodo francs. Con la ampliacin de la capacidad instalada (ejecucin de la obra civil, compra de maquinaria y montaje) la venta neta de la empresa, por dicha ampliacin, durante el primer ao de operacin ser la siguiente: Producto A: 6 500 unidades mensuales a un precio de S/.35.00 Producto B: 7 000 unidades mensuales a un precio de S/. 28.00 Producto C: 7 000 unidades mensuales a un precio de S/. 20.00 Las cantidades de unidades indicadas se deben considerar como una venta mensual promedio durante el primer ao de operacin de la nueva maquinaria. Los inters cobrados a cliente durante el primer ao de operacin es del orden de los S/ 84 000(S/ 7 000 .00 mensual promedio) La compra de materiales durante el ao ascendi a S/ 1 500 000 y los insumo diversos a S/ 540 000Los sueldos netos durante el ao fueron de S/ 840 000 con una carga social de 30% adicional sobre los sueldos netos Los gastos de administracin y de venta para este primer ao fueron de S/480 000 y S/790 000 respectivamente. Los intereses pagados a proveedores durante el ao fueron S/120 000.

Para los cuatro aos siguientes considere lo siguiente: AO 2 .+5% ao 1 .+5% ao 1 .+9% ao 1 .+5% ao 1 .+5% ao 1 .30% del ao 2 .+5% ao 1 .+5% ao 1 .+5% ao 1 AO 3 .+6% ao 2 .+6% ao 2 .+3% ao 2 .+3% ao 2 .= al ao 2 .30% del ao 3 .+3% ao 2 .+3% ao 2 .+3% ao 2 AO 4 .98% ao 3 .+2% ao 3 .+2% ao 3 .+2% ao 3 .+5% ao 3 .30% del ao 4 .+2% ao 3 .+2% ao 3 .+2% ao 3 AO 5 .+7% ao 4 .+7% ao 4 .+7% ao 4 .+7% ao 4 .= al ao 4 .30% del ao 5 .+7% ao 4 .+7% ao 4 .+7% ao 4

Ventas Intereses cobrados Compra materiales Insumos diversos Sueldos Carga social Gastos administracin Gastos venta Intereses pagados

Con la informacin proporcionada en el cuadro se pide: a) b) c) Elaborar el flujo de caja anual proyectado para 5 aos (debe considerar el pago de la cuota al banco por el crdito hipotecario y al proveedor por la maquinaria y montaje) Considerando el flujo de caja neto (Ingresos-Egresos), determine la TIR. Considerando el TIR calculada Aprobara o desaprobara el proyecto de ampliacin de planta (obra civil + compra de maquinaria nueva + montaje)?. Para efecto de aprobar o no la TIR calculada, indague cual es la mxima tasa de inters a plazo fijo que pagan las diversas entidades del sistema financiero. Elija una tasa de inters que a su juicio es satisfactoria para la empresa y para la tasa elegida calcule el VAN del proyecto Explique porque la tasa de inters elegida en el punto d) la considera satisfactoria Considerando el VAN calculado Aprobara o desaprobara el proyecto ampliacin de planta?

d) e) f)