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UNIDAD I.- “LAS FINANZAS EN LA EMPRESA” 1.1.- Las finanzas y el efectivo.

Esta actividad se da en la empresa en relación a los recursos económicos, para la toma de decisiones con el sobrante de efectivo o en su caso contrario definir las estrategias cuando este hace falta para seguir desarrollando sus actividades normales. 1.1.1.- fondos fijos. Dinero que debe tener la empresa para cumplir con diversos compromisos que surgen de la operación del negocio, este dinero siempre debe estar disponible y el cálculo se realiza normalmente mediante la cuantificación de los recursos monetarios que se necesitan para el pago de sus obligaciones contraídas por la operación de su ciclo económico productivo. Existen cuatro razones por las que debe haber dinero en caja: 1) Operaciones normales. Compra de inventario, compra de artículos estaciónales, pago de nóminas, servicios que utiliza la empresa para la realización de las operaciones propias de su giro. 2) Operaciones imprevistas pagos que realiza la empresa cuando se presentan contingencias tales como descomposturas del equipo y maquinaria, eventos naturales como inundaciones, incendios, campañas imprevistas de publicidad, etc. 3) Actividades Especulativas. Consistentes de oportunidades de rebajas o descuentos por volumen, o por pronto pago. 4) Reciprocidad en los bancos. Las instituciones bancarias, cuando las empresas o personas físicas hacen la apertura de una cuenta de cheques, les exigen que mantengan un saldo mínimo en esa cuenta, para tener derecho a los servicios que ofrecen las instituciones o para evitar el pago por el manejo de la cuenta. 1.1.2.- efectivo mínimo disponible. Para determinar en una empresa el efectivo mínimo disponible, se debe conocer las operaciones de compraventa, pago de gastos, pago de otros servicios, y convertirlos en efectivo apareciendo como una medida complementaria el calcular un colchón de seguridad, para hacer frente a los gastos o pagos imprevistos, al cual, con la experiencia de la empresa, se aplica un porcentaje del total de los gastos a realizar. Los elementos necesarios para hacer estos cálculos son: Rotación de Caja: Desembolsos de efectivo mensuales/saldo promedio de efectivo (en el mes), el resultado indicará el número de vueltas que se le da al saldo de efectivo en un mes. Efectivo mínimo requerido: (Desembolsos de efectivo mensual / Rotación de efectivo) + Margen de seguridad. Con el resultado que se determina, se está en condiciones de tener la determinación del efectivo mínimo que se debe mantener en la cuenta de efectivo.
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1.. gastos propios normales de la empresa. La buena administración de la empresa tiene que partir de las políticas establecidas por la misma para no incurrir en pérdidas.1. 1. reducción de gastos imprevistos. se acumulan periódicamente para generar nuevos intereses...Manejo de las cuentas bancarias. para calcular dicho beneficio. inversiones. situación que permitirá hacer gastos innecesarios.1. para realizar sus operaciones y ganar un mercado. pagos provenientes de financiamientos a largo plazo y pagos por la compra de activos fijos.. para eso se debe invertir en valores que permitan tener liquidez a corto plazo 1.1.4.1. El interés es el beneficio que produce un capital en determinado tiempo.Manejo y orden de los pagos. otorgan crédito a sus clientes.9. aprovechamiento de descuentos e inversiones temporales..Concentración del efectivo Se debe tener una cuenta centralizadora para el manejo de efectivo y desde ahí poder hacer las compras y pagos correspondientes.1.6. 1. es necesario fijar el precio referido a la unidad de capital en el tiempo.1.La importancia de las conciliaciones bancarias y su depuración Para tener de las operaciones registradas en la empresa se debe hacer comparación del estado de cuenta emitido por el banco con los registro de nuestra contabilidad y por lo regular se debe hacer cada fin de ejercicio (cada 30 días) para disponer de recursos en tiempo y forma y para evitar algunos recargos.Control de efectivo. es cuando los intereses generados no se acumulan al capital para producir nuevos intereses y el segundo es lo contrario. para lo cual realizan una investigación y al final de ella fijan el monto de 2 .Aplicación práctica de tasa de descuento y rendimiento.. Las decisiones de otorgar crédito Las empresas.2. 1.. Son pagos realizados con cheques los cuales se agrupan de la siguiente manera: pago de pasivos.1. El interés se clasifica en simple y compuesto el primero.3.5. En cada empresa el administrador o los responsables de los recursos deben buscar la manera de obtener una cuenta de cheques a través de alguna institución bancaria.Las finanzas de las cuentas por cobrar 1.8.2.1.7. 1..1. 1.Inversiones temporales El recurso de la empresa que no se está operando no puede estar estancado.

8. 1. 1.crédito que le ofrecerán a su cliente.7. Control en el área contable. Los convenios de pago Acuerdo que se da entre las partes en referencia a los pagos.2. los términos de crédito. dentro de las que aparecen: 3 . fechas de pago y las garantías que aportará el cliente. Archivo por fecha de vencimiento Control de las facturas entregadas al cobrador. El saldo máximo de las cuentas por cobrar Existen varias maneras de evaluar las condiciones reales del crédito en determinada empresa.2. una de ellas es la utilización de las razones financieras.4.6.2. para ello se recurre a diferentes áreas para este fin: Archivo con las facturas por cada uno de los clientes. 1.2. 1. 1. Cobranza extrajudicial Se utilizan técnicas hechas por la empresa para que el cliente cubra su adeudo.3.2.2. la comisión o intereses. para proceder a investigar oportunamente las diferencias y tomar las decisiones oportunamente. los métodos empleados para cobrar las cuentas de crédito y los procedimientos para controlarlo. Los estados de cuenta Es necesario verificar periódicamente la información que se genera en el área contable. El manejo de la cobranza Se debe manejar un control de las cobranzas para que la empresa tenga liquidez. Una de ellas es examinar la cantidad de cuentas por cobrar en relación con las ventas a crédito. Las políticas de crédito Las políticas de crédito son un conjunto de decisiones que comprenden las normas de crédito de una empresa. con la información que tiene cada uno de los clientes. 1.2. el cual únicamente firmará la factura de venta para indicar que recibió la mercancía o servicio y que acepta el crédito.5. 1.2. Cobranza judicial Cuando se han utilizado todos los medios para que el cliente pague y este no lo hace en determinado tiempo se contrata los servicios de un abogado para que realice las gestiones para recuperar dicha deuda ya sea en efectivo o en adjudicación de bienes.

2. La estimación para cuentas incobrables Es una cuenta complementaria de Activo. el importe que la empresa espera recibir como quebrantos de sus cuentas de clientes. 2. UNIDAD II “LAS FINANZAS. la ventaja es que los clientes no saben si se trata de una agencia de cobranza o un abogado por lo que optan por cubrir su adeudo.11..1. situación que obliga al administrador financiero a realizar los estudios tendientes a reducir al mínimo ésta inversión. el inventario representa una inversión importante en éste grupo. 1. o Deudores diversos.12. más ampliamente. o Empresas filiales.13. La administración de cuentas por cobrar por terceros Se refiere a la contratación de terceras personas para el cobro de deudas de los clientes a fin de reducir gastos administrativos.” (Carlos Herrera Avendaño). o Impuestos pendientes de recuperar.1.2. EL EFECTIVO Y CUENTAS POR COBRAR”.Monto de la inversión Al formar parte del activo circulante. 4 .Las finanzas de los inventarios 2. derechos de crédito derivados de la proveeduría de bienes y/o servicios amparado en el artículo 45-A de la Ley General de Organizaciones y Actividades Auxiliares del Crédito. Las otras cuentas por cobrar Formando este rubro. de ahí viene el concepto de interés que puede definirse como la suma pagada por el uso de dinero prestado o.2.2. aparecen importes que son a cargo de: o Funcionarios y empleados. Valor del dinero en el tiempo El dinero no puede estar detenido en la empresa es por ello que se debe buscar una estrategia para que este produzca más liquidez. disminuyendo el saldo de clientes.10. 1. La factorización de la cartera “Contrato mediante el cual una empresa de factoraje financiero. Su saldo indica. en el activo circulante. 1..2. En esta operación el cliente recibe de inmediato el 80 o 90 % del valor de la cartera y la diferencia la recibirá hasta la fecha en que la empresa de factoraje recupere los derechos de crédito correspondientes al valor de los documentos recibidos. adquiere de sus clientes. su presentación es en el Balance General. 1. como el retorno obtenido de una inversión productiva.1.9.1.

3. 2.7.. utiliza el efectivo disponible. Para poder determinar el costo financiero será necesario tener un punto de comparación y con ello determinarlo.El inventario de lento movimiento Sucede cuando los productos no son tan buscados por los clientes.Compras de contado y a crédito Cuando una empresa realiza compras de contado. 2..Cálculo de tasas de inmovilización con relación al costo de oportunidad.. es necesario tomar en consideración los siguientes métodos para su valuación.2. Esto se da por razones ajenas a la empresa y se debe buscar un mecanismo para evitar este tipo de inversiones y recuperar la inversión actual. el cual se tendría destinado para otros fines de la empresa.Sistemas prácticos de control de inventarios Para el control de los inventarios.El inventario justo a tiempo La meta básica de los inventarios justo a tiempo es tener solamente a la mano inventarios suficientes para satisfacer las necesidades inmediatas de producción. El costo de oportunidad corresponde a la utilidad o beneficio que se deja de obtener.6. 3) Precios promedio. 5) Identificado. tiene la desventaja de estimar el mismo costo tanto para los productos de costo de adquisición barato como para los productos caros.1.1. 2. 2) Últimas entradas.5. El procedimiento descrito. 4) Detallista. 2. es decir..1. 5 .4. 1) Primeras entradas.1.. tienen poca rotación y están ocasionando gastos. una estrategia es utilizar los financiamientos de entes externos evitando poner en riesgo el efectivo. primeras salidas.1. 2.Niveles de inventarios Es el cuidado que se debe tener en la empresa de la cantidad a producir durante un tiempo determinado manteniendo un margen de seguridad por cualquier imprevisto. para prorratearlo entre el número de unidades y saber el costo financiero por cada pieza.1. por haber tomado otra opción.2.. primeras salidas.

1. haber cubierto cierta información y requisitos. corresponde al crédito que los proveedores le han proporcionado a la empresa... 2. los proveedores los utilizan como mecanismo para aumentar sus ventas ofreciendo una reducción en el precio a cambio de un incremento en las compras..1. Son erogaciones que realizan las empresas.2.2.Las finanzas y el manejo de los proveedores 2. 6 .5.3. después de realizar la investigación correspondiente. estén referidos a esos espacios de tiempo.3. con el objeto de mejorar las áreas operativas y administrativas. es necesario cuidar que la empresa las cumpla..3. para evitar ser sancionadas por el proveedor y con ello tener una reducción en los días o monto del crédito y evitar que en un momento se pudiera reportar la operación al Buró de Crédito y con ello la empresa se presentara ante problemas de financiamiento en el futuro.Las finanzas y los pagos anticipados 2. que representan salidas de efectivo cuyos importes se convertirán en un gasto o costo con el transcurso del tiempo.Alianzas de compras Realizar compras de manera conjunta con varias empresas logrando reducir los precios de compra y obtener mercancías evitando gastos de envió.Sistemas de pago Conociendo las políticas de crédito autorizadas por los proveedores y acreedores. Es necesario insistir.2.3..3. 2.2.3. 2. se tiene que contar con el estudio que nos muestre en que tiempo de podrá desplazar la mercancía.2.Aprovechamiento de descuentos y su evaluación con relación a otras inversiones Los descuentos representan ahorros para el cliente..3.2. 2.Diferencias entre los pagos anticipados y los cargos diferidos Pagos anticipados son inversiones realizadas por la empresa. 2. para que los conceptos de costo de mantener el inventario y el costo financiero.Las inversiones en pagos anticipados y su beneficio contra el riesgo Se trata que como administradores reduzcamos la inversión en pagos anticipados llegando a acuerdos que beneficien a la empresa en el ahorro en gastos y protección contra el riesgo.. 2.Volúmenes de compras El volumen de compra. que al estudiar la opción de comprar por volumen..4.. está relacionado con el lote óptimo de compra.Plazos de pago El plazo de pago.

equipo..2.3.3.3.“LAS FINANZAS EN LA EMPRESA MANEJO DE ACREEDORES.. etc. 3.6. Las Empresas para realizar sus operaciones.1. este cubriendo sus compromisos con toda oportunidad. se registran contablemente en la cuenta de Acreedores Diversos. La información que se requiere es:  Calidad del servicio que ofrecen  Tipo de servicio que ofrecen 7 .1. PASIVOS ACUMULADOS”. situación que les permitirá conocer la confiabilidad de cada uno al encargarles un trabajo. podrá enviar las facturas o documentos firmados por su cliente y con ello recibir el valor de la operación..2.. servicios. descontados los intereses. UNIDAD III. o Que el prestador del servicio. 3. requieren obtener además de las materias primas o productos terminados.-Evaluación de los servicios a través del costo de oportunidad Cuando se contratan estos financiamientos. 2. 2. o Que el servicio sea de calidad.3.7. se debe tomar en consideración lo siguiente: o Que el servicio sea oportuno. en cuanto al servicio y a los materiales empleados. sea una persona que cumple con los tiempos ofrecidos en el convenio.Las finanzas y el manejo de los acreedores.8.. para lograr con ello que el prestigio ante el proveedor y ante otros acreedores sea bueno.El control en el uso de acreedores y su pago La empresa requiere contar con un expediente sobre los diferentes prestadores de servicios.La oportunidad en el pago Es recomendable que las empresas.1.1.Distinción entres los acreedores por servicios indispensables y necesarios.1. 3. logrando con ello el poder ser sujeto de crédito y por un monto mayor.El uso del factoraje a proveedores Realización de contrato con la empresa de factoraje financiero y cuando realice las ventas..El prestigio crediticio Se adquiere tomando en consideración el historial de cómo se ha cumplido con el pago de los créditos obtenidos solicitando información a otros proveedores. o Que se respete el precio convenido.. 3. Y este tipo de pasivos. para evitar tener problemas en el área de producción o de servicios.

4. verificar que su calculo sea el correcto. 3.2. verificando si están comprendidos en el pasivo los intereses pactados.1. para determinar la fecha en que se tendrá que facturar y hacer la aplicación del anticipo recibido. que el importe provisionado de las rentas este acorde a los contratos de arrendamiento firmados y que comprenda las retenciones en su caso.. indicando si han surgido reclamaciones. por otro lado. 3...Aprovechamiento de los plazos máximos El aprovechamiento de los plazos máximos para realizar los pagos. obteniendo un aumento en el tiempo o una reducción en el costo de los mismos. sobre los anticipos de clientes. comprobar cuando se entregara el bien o servicio.Repercusiones en el pago oportuno Si se cumple con el pago oportuno además de tener una imagen de solvencia. 3. que no existen reclamaciones y que su importe este acorde a la cotización recibida.2.2. 3. Cuáles son los trámites para obtener el financiamiento y cuantos días han otorgado en los servicios anteriores.1.. comparar su importe contra los contratos y documentos firmados.5.Cálculos adecuados Será labor del Administrador Financiero. 8 . permite la utilización del dinero en otras estrategias.Las finanzas y el manejo de los pasivos acumulados. Sobre los préstamos privados recibidos.. es buscando la obtención de un rendimiento por concepto de descuentos por pronto pago que ofrezcan los acreedores o proveedores. en aprovechamiento de los recursos para nuevas adquisiciones de materiales o productos terminados. permite su inversión en instrumentos que generen un rendimiento y también se podrán utilizar los recursos para hacer frente a conceptos imprevistos. Desde el punto de vista financiero. además de conocer si estos prestadores de servicios ofrecen algún descuento por pronto pago.2. en función a los tabuladores de salarios incluyendo sus retenciones. comprobar que se recibió el servicio.     Costo de los servicios Garantía Tiempo de respuesta del prestador del servicio Historia de los servicios contratados. en relación al mantenimiento. 3. para los futuros servicios. se podrán negociar condiciones favorables. cuando se reducen los plazos para pagar los pasivos.¿Cómo aprovechar los descuentos de los acreedores y su comparación contra otras alternativas financieras? Es necesario contar con expedientes de los diferentes acreedores.1. que permitan saber cuánto y el costo de los servicios recibidos.  Conocer si existen pagos de intereses normales y moratorios.

2.3.. pero cuando estamos frente a los financiamientos que tienen un costo financiero previamente marcado.El uso financiero de los plazos máximos con relación a otras fuentes de financiamiento Se debe aprovechar el plazo máximo. Los conceptos más usuales son anticipos de clientes.. 3. comprenden los financiamientos en los cuales no aparecen documentos firmados por la empresa para garantizar el pago del financiamiento o el pago de un interés que represente el costo financiero. la empresa tiene que planear el tipo de financiamiento y el monto que se puede obtener.3.2.4. 9 .La planeación para el pago de pasivos acumulados Si aceptamos que los pasivos acumulados. será necesario investigar si existen otras fuentes de financiamiento que permitan obtener los recursos a una tasa inferior y con esos recursos liberar anticipadamente la deuda que tiene altos costos financieros. sueldos y renta de bodega o local de oficinas.