Universidad Nacional Mayor de San Marcos Anlisis e Interpretacin de los Estados Financieros Profesor: Eloy Granda Carazas

Aula 409

Solucin
a, b y c; solo sirven para datos del anlisis.

Aula 409

Examen Tomando en consideracin los datos que siguen. Indicar cul empresa est mejor financieramente (ABC XYZ), para el 20X2: Pagar bancario Caja y bancos Facturas por cobrar Productos terminados Productos en proceso Materias primas Intrumentos financieros (C/P) Fondos mutuos Activo fijo, neto Tributos por pagar Proveedores Deuda a largo plazo Capital social Resultados acumulados Ventas netas Costo de ventas Depreciacin (produccin) Utilidad neta Gastos operativos 100,000 96,032 256,788 99,342 64,162 129,718 83,212 112,620 570,074 132,950 477,376 256,622 425,000 20,000 2,427,031 1,920,273 65,044 153,622 218,433 Caja y bancos Fondos mutuos Intrumentos financieros (C/P) Clientes Productos terminados Productos en proceso Materias primas Total activo corriente Activo fijo, neto Total activo Detalle Capital de trabajo ndice de liquidez Perodo de cobro (das) Perodo de inventarios (das) Endeudamiento Estructura patrimonial Margen bruto Margen operativo ROE ROA EBITDA

Saldos ajustados 96,032 112,620 83,212 256,788 99,342 64,162 129,718 841,874 Pagar bancario Tributos por pagar Proveedores Total pasivo corriente Deuda a largo plazo Total pasivo Patrimonio Capital social Resultados acumulados 570,074 Total patrimonio 1,411,948 Total pasivo y patrimonio Frmula AC - PC (AC / PC) (Prom CxC/V)x365 (Prom PTx365)/CV TP / TA TP / Patrimonio Vtas - CV / Vtas (Vta-CV-GO) / Vta UN / PN UN / AT UO + Depreciacin ABC 125,000 1.14 43 22 0.75 2.30 20% 11% 0.58 0.14 370,000 XYZ 131,548 1.19 39 19 0.68 2.17 18% 9% 0.35 0.11 353,369 100,000 132,950 477,376 710,326 256,622 966,948 425,000 20,000 445,000 1,411,948

Informacin adicional a. La poltica de cobranza para ambas empresas es de 30 das. b. Las existencias de ABC es como sigue: PT (60,000), PP (40,000) y MP (80,000). c. La empresa ABC utiliza PEPS (XYZ utiliza promedio). Sin embargo no hubo inflacin. d. Los ratios son: Detalle Capital de trabajo ndice de liquidez Perodo de cobro (das) Perodo de inventarios (das) Endeudamiento Estructura patrimonial Margen bruto Margen operativo ROE ROA EBITDA ABC 125,000 1.14 43 22 0.75 2.30 20% 11% 0.58 0.14 370,000 XYZ

a. Los ndices del capital de trabajo y liquidez son mejores que ABC, sin embargo en el EBITDA, es ms bajo que ABC, esto demostrara que tiene activos fijos con mayor depreciacin y/o desgaste. Tambin es necesario indicar que los inventarios rotan ms que ABC, sin embargo los PT son ms significativos lo que podra indicar que hay un sobre stock, que afectara al capital de trabajo en caso de necesitarlo. b. El endeudamiento es menor que ABC, lo que demuestra que podra apalancarse sin problemas sin comprometer demasiado al patrimonio. c. Los mrgenes son menores que ABC, lo que demostrara que no hay eficiencia en la produccin ni en los gastos operativos, podra incidir en el futuro en el manejo adecuado del capital de trabajo y EBITDA.

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Aula 412

Solucin
a, b y c; solo sirven para datos del anlisis.

Aula 412

Examen Tomando en consideracin los datos que siguen. Indicar cul empresa est mejor financieramente (ABC XYZ), para el 20X2: Letras en descuento Caja y bancos Facturas y letras por cobrar Productos terminados Productos en proceso Materias primas Intrumentos financieros (C/P) Impuesto por recuperar (L/P) Activo fijo, neto Tributos por pagar Proveedores Arrendamiento financiero Capital social Resultados acumulados Ventas netas Costo de ventas Depreciacin (produccin) Utilidad neta Gastos operativos 100,000 96,032 256,788 99,342 64,162 129,718 83,212 112,620 570,074 132,950 477,376 256,622 425,000 20,000 2,427,031 1,920,273 65,044 153,622 218,433 Caja y bancos Intrumentos financieros (C/P) Clientes Productos terminados Productos en proceso Materias primas Total activo corriente Impuesto por recuperar (L/P) Activo fijo, neto Total activo Detalle Capital de trabajo ndice de liquidez Perodo de cobro (das) Perodo de inventarios (das) Endeudamiento Estructura patrimonial Margen bruto Margen operativo ROE ROA EBITDA

Saldos ajustados 96,032 83,212 256,788 99,342 64,162 129,718 729,254 Letras en descuento Tributos por pagar Proveedores Total pasivo corriente Arrendamiento financiero Total pasivo Patrimonio Capital social 112,620 Resultados acumulados 570,074 Total patrimonio 100,000 132,950 477,376 710,326 256,622 966,948 425,000 20,000 445,000 1,411,948

1,411,948 Total pasivo y patrimonio Frmula AC - PC (AC / PC) (Prom CxC/V)x365 (Prom PTx365)/CV TP / TA TP / Patrimonio Vtas - CV / Vtas (Vta-CV-GO) / Vta UN / PN UN / AT UO + Depreciacin ABC 20,000 1.09 33 15 0.75 2.30 16% 7% 0.48 0.08 370,000 XYZ 18,928 1.03 39 19 0.68 2.17 18% 9% 0.35 0.11 353,369

Informacin adicional a. La poltica de cobranza para ambas empresas es de 30 das. b. Las existencias de ABC es como sigue: PT (60,000), PP (40,000) y MP (80,000). c. La empresa ABC utiliza PEPS (XYZ utiliza promedio). Sin embargo no hubo inflacin. d. Los ratios son: Detalle Capital de trabajo ndice de liquidez Perodo de cobro (das) Perodo de inventarios (das) Endeudamiento Estructura patrimonial Margen bruto Margen operativo ROE ROA EBITDA ABC 20,000 1.09 33 15 0.75 2.30 16% 7% 0.48 0.08 370,000 XYZ

a. Los ndices del capital de trabajo, liquidez y EBITDA son ms bajos que ABC, esto demostrara que no hay eficiencia en la utilizacin del capital de trabajo, perodo de cobranza y realizacin de inventarios. Es decir, los inventarios rotan menos que ABC, los PT son ms significativos que ABC, lo que podra indicar que hay un sobre stock, que afectara al capital de trabajo en caso de necesitarlo. b. El endeudamiento es menor que ABC, lo que demuestra que podra apalancarse sin problemas sin comprometer demasiado al patrimonio. c. Los mrgenes son mejores que ABC, lo que demostrara que hay eficiencia en la produccin y control de los gastos operativos, podra incidir en el futuro en el manejo adecuado del capital de trabajo y EBITDA.

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Aula 414

Examen Tomando en consideracin los datos que siguen. Indicar cul empresa est mejor financieramente (ABC XYZ), para el 20X2: Letras en descuento Caja y bancos Facturas y letras por cobrar Productos terminados Productos en proceso Materias primas Intrumentos financieros (C/P) Impuesto por recuperar (L/P) Activo fijo, neto Provisiones Proveedores IRD (L/P) Capital social Reserva legal Ventas netas Costo de ventas Depreciacin (produccin) Utilidad neta Gastos operativos 100,000 96,032 256,788 99,342 64,162 129,718 83,212 112,620 570,074 132,950 477,376 256,622 425,000 20,000 2,427,031 1,920,273 65,044 153,622 218,433

Informacin adicional a. La poltica de cobranza para ambas empresas es de 30 das. b. Las existencias de ABC es como sigue: PT (80,000), PP (50,000) y MP (110,000). c. La empresa ABC utiliza PEPS (XYZ utiliza promedio). Sin embargo no hubo inflacin. d. Los ratios son: Detalle Capital de trabajo ndice de liquidez Perodo de cobro (das) Perodo de inventarios (das) Endeudamiento Estructura patrimonial Margen bruto Margen operativo ROE ROA EBITDA ABC 20,000 1.07 33 15 0.41 1.46 20% 11% 0.56 0.13 370,000 XYZ

Solucin
a, b y c; solo sirven para datos del anlisis.

Aula 414

Saldos ajustados Caja y bancos Intrumentos financieros (C/P) Clientes Productos terminados Productos en proceso Materias primas Total activo corriente Impuesto por recuperar (L/P) Activo fijo, neto Total activo Detalle Capital de trabajo ndice de liquidez Perodo de cobro (das) Perodo de inventarios (das) Endeudamiento Estructura patrimonial Margen bruto Margen operativo ROE ROA EBITDA 96,032 83,212 256,788 99,342 64,162 129,718 729,254 Letras en descuento Proveedores Provisiones Total pasivo corriente IRD (L/P) Total pasivo Patrimonio Capital social 112,620 Reserva legal 570,074 Total patrimonio 1,411,948 Total pasivo y patrimonio Frmula AC - PC (AC / PC) (Prom CxC/V)x365 (Prom PTx365)/CV TP / TA TP / Patrimonio Vtas - CV / Vtas (Vta-CV-GO) / Vta UN / PN UN / AT UO + Depreciacin ABC 20,000 1.07 33 15 0.41 1.46 20% 11% 0.56 0.13 370,000 XYZ 18,928 1.03 39 19 0.50 1.60 18% 9% 0.35 0.11 353,369 100,000 477,376 132,950 710,326 256,622 966,948 425,000 20,000 445,000 1,411,948

a. Los ndices del capital de trabajo, liquidez y EBITDA; son ms bajos que ABC, esto demostrara que no hay eficiencia en la utilizacin de las cobranzas, e inventarios que no rotan de acuerdo a los estndares de la industria, (menos que ABC). Los PP y MP son ms altos que ABC, lo que podra indicar que hay un sobre stock, que afectara al capital de trabajo en caso de necesitarlo. b. El endeudamiento es mayor que ABC, lo que demuestra que no podra apalancarse, sin comprometer significativamente al patrimonio. c. Los mrgenes son menores que ABC, lo que demostrara que no hay eficiencia en la produccin ni en los gastos operativos, podra incidir en el futuro en el manejo adecuado del capital de trabajo y EBITDA.