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1. DEFICION DE TASA DE INTERES SIMPLE

1. Inters Simple El inters simple, es pagado sobre el capital primitivo que permanece invariable. En consecuencia, el inters obtenido en cada intervalo unitario de tiempo es el mismo. Es decir, la retribucin econmica causada y pagada no es reinvertida, por cuanto, el monto del inters es calculado sobre la misma base. Inters simple, es tambin la ganancia slo del Capital (principal, stock inicial de efectivo) a la tasa de inters por unidad de tiempo, durante todo el perodo de transaccin comercial. La frmula de la capitalizacin simple permite calcular el equivalente de un capital en un momento posterior. Generalmente, el inters simple es utilizado en el corto plazo (perodos menores de 1 ao). Ver en ste Captulo, numeral 2.3. Al calcularse el inters simple sobre el importe inicial es indiferente la frecuencia en la que stos son cobrados o pagados. El inters simple, NO capitaliza. Frmula general del inters simple:

1.1. Valor actual La longitud de una escalera es la misma contada de arriba abajo como de abajo arriba. El valor futuro VF puede considerarse como la cima vista desde abajo y el valor actual VA como el fondo visto desde arriba. El valor actual de una cantidad con vencimiento en el futuro, es el capital que a un tipo de inters dado, en perodos tambin dados, ascender a la suma debida. Si conocemos el monto para tiempo y tasa dados, el problema ser entonces hallar el capital, en realidad no es otra cosa que el valor actual del monto. Derivamos el VA de la frmula general:

Siendo sta la frmula para el valor actual a inters simple, sirve no slo para perodos de ao, sino para cualquier fraccin del ao.

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El descuento es la inversa de la capitalizacin. Con sta frmula calculamos el capital equivalente en un momento anterior de importe futuro. Otras frmulas derivadas de la frmula general: Si llamamos I a los intereses percibidos en el perodo considerado, convendremos:

La diferencia entre VF y VA es el inters (I) generado por VA. Y tambin, dada la frmula general, obtenemos la frmula del importe de los intereses: I = VA(1+n*i) - VA = VA + VA*n* i - VA

I = (principal)*(tasa de inters)*(nmero de perodos) (Inversiones) I = monto total hoy - inversin original (Prstamos) I = saldo de deuda - prstamo inicial Con la frmula [8] igual calculamos el inters (I) de una inversin o prstamo. S sumamos el inters I al principal VA, el monto VF o valor futuro ser. o VF = VA(1+i*n) Despejando stas frmulas obtenemos el tipo de inters y el plazo:

El tipo de inters (i) y el plazo (n) deben referirse a la misma unidad de tiempo (si el tipo de inters es anual, el plazo debe ser anual, si el tipo de inters es mensual, el plazo ir en meses, etc.). Siendo indiferente adecuar la tasa al tiempo o viceversa.

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Al utilizar tasas de inters mensual, el resultado de n estar expresado en meses. En estas frmulas la tasa de inters (i) est indicada en forma decimal. Nomenclatura: I = Inters expresado en valores monetarios VA = Valor actual, expresado en unidades monetarias VF = Valor futuro, expresado en unidades monetarias n = Periodo de capitalizacin, unidad de tiempo, aos, meses, diario,... i = Tasa de inters, porcentaje anual, mensual, diario, llamado tambin tasa de inters real. Ejercicio 11 (VA a inters simple) Encontrar el valor actual, al 5% de inters simple, de UM 1,800 con vencimiento en 9 meses. Solucin: VF= 1,800; i = 0.05; n = 9/4; VA = ? Ejercicio 12 (Inters simple - Inversin inicial) Cul fue nuestra inversin inicial, si hemos obtenido utilidades de UM 300, despus de 8 meses, a inters simple y con el 48% de tasa anual? Solucin: I = 300; n = 8 i = 0.04 (0.48/12); VA =?

[8] 300 = VA(0.04*8), de donde:

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Ejercicio 13 (VF a inters simple) Si tenemos UM 10,000 y lo invertimos por un ao con el 28% de inters anual. Cunto dinero tendremos al finalizar el ao? Como es normal exigiremos la devolucin del monto inicial incrementado algo ms mensual, que compense la prdida del valor de la moneda, el riesgocorrido y el inters del dinero. Generalmente es preferible utilizar el dinero en el presente y no en el futuro. El incremento es el inters y es consecuencia de la capacidad que tiene el dinero de producir ms dinero". El inters como todo precio, depende delmercado y de las condiciones de cada negociacin, fundamentalmente del plazo y del riesgo. Solucin: VA = 10,000; i = 0.28; n = 1; VF =? [5] VF = 10,000 (1+ 0.28%*1) = UM 12,800 Con este sencillo ejemplo demostramos que es indiferente recibir hoy UM 10,000 UM 12,800 dentro de un ao. Ejercicio 14 (VF a inters simple) Necesitamos saber el monto que retiraramos dentro de 4 aos, s hoy invertimos UM 2,000 al 8% para el primer ao con incrementos del 1% para los prximos tres aos. En estos casos no aplicamos directamente la frmula general del inters simple, por cuanto el tipo de inters en cada perodo es diferente. Debemos sumar al principal los intereses de cada perodo, calculado siempre sobre el capital inicial pero a la tasa vigente en cada momento. Solucin: VA = 2,000; n = 4; i1...4 = 0.08, 09, 0.10 y 0.11; VF =? Al ejemplo corresponde la relacin siguiente:

Respuesta: El monto a retirar es UM 2,760.00

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2.DEFICION DE INTERES COMPUESTA
2. Inters Compuesto El concepto y la frmula general del inters compuesto es una potente herramienta en el anlisis y evaluacin financiera de los movimientos dedinero. El inters compuesto es fundamental para entender las matemticas financieras. Con la aplicacin del inters compuesto obtenemos intereses sobre intereses, esto es la capitalizacin del dinero en el tiempo. Calculamos el monto del inters sobre la base inicial ms todos los intereses acumulados en perodos anteriores; es decir, los intereses recibidos son reinvertidos y pasan a convertirse en nuevo capital. Llamamos monto de capital a inters compuesto o monto compuesto a la suma del capital inicial con sus intereses. La diferencia entre el monto compuesto y el capital original es el inters compuesto. El intervalo al final del cual capitalizamos el inters recibe el nombre de perodo de capitalizacin. La frecuencia de capitalizacin es el nmero de veces por ao en que el inters pasa a convertirse en capital, por acumulacin. Tres conceptos son importantes cuando tratamos con inters compuesto: 1. El capital original (P o VA) 2. La tasa de inters por perodo (i) 3. El nmero de perodos de conversin durante el plazo que dura la transaccin (n). Por ejemplo: S invertimos una cantidad durante 5 aos al 8% convertible semestralmente, obtenemos: El perodo de conversin es : 6 meses La frecuencia de conversin ser : 2 (un ao tiene 2 semestres)

Entonces el nmero de perodos de conversin es: (nmero de aos)*(frecuencia de conversin) = 5 x 2 = 11

Frmulas del Inters Compuesto:

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La frmula general del inters compuesto es sencilla de obtener: VA0, VA1 = VA0 + VA0i = VA0 (1+i), VA2 = VA0 (1+i) (1+i) = VA0 (1+i)2 VA3 = VA0 (1+i) (1+i) (1+i) = VA0 (1+i)3 Generalizando para n perodos de composicin, tenemos la frmula general del inters compuesto:

Frmula para el clculo del monto (capital final) a inters compuesto. Para n aos, transforma el valor actual en valor futuro.

El factor (1 + i)n es conocido como Factor de Acumulacin o Factor Simple de Capitalizacin (FSC), al cual nos referiremos como el factor VF/VA(encontrar VF dado VA). Cuando el factor es multiplicado por VA, obtendremos el valor futuro VF de la inversin inicial VA despus de n aos, a la tasa i de inters. Tanto la frmula del inters simple como la del compuesto, proporcionan idntico resultado para el valor n = 1. VF = VA(1+ni) = VF = VA(1+i)n VA(1+1i) = VA(1+i)1 VA(1+i) = VA(1+i) Si llamamos I al inters total percibido, obtenemos: I = VF - VA luego I = VF - VA = VA(1+i)n - VA Simplificando obtenemos la frmula de capitalizacin compuesta para calcular los intereses:

Con esta frmula obtenemos el inters (I) compuesto, cuando conocemos VA, i y n.

2.1 . Valor actual a inters compuesto

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La frmula general del inters compuesto permite calcular el equivalente de un capital en un momento posterior. Dijimos en el numeral 1.1, pg. 101, de ste Captulo, la longitud de la escalera es la misma contada de abajo hacia arriba como de arriba abajo. En el inters compuesto cuanto ms arriba miramos, ms alto es cada escaln sucesivo y si nos paramos arriba y miramos hacia abajo, esto es, hacia el valor actual, cada sucesivo escaln es algo ms bajo que el anterior. De la ecuacin [19] obtenemos la frmula del valor actual a inters compuesto:

Tambin expresamos como: Conocemos a la expresin entre corchetes como el Factor Simple de Actualizacin (FSA) o el factor VA/VF. Permite determinar el VA (capital inicial) de la cantidad futura VF dada, despus de n perodos de composicin a la tasa de inters i. La expresin valor futuro significa el valor de un pago futuro en fecha determinada antes del vencimiento. Cuanto menos tiempo falta para el vencimiento, mayor es el valor actual del monto adeudado, y, en la fecha del vencimiento, el valor actual es equivalente al monto por pagar. Para comprobar uno cualquiera de esos valores actuales, basta hallar si a la tasa indicada, en el tiempo expuesto, el valor actual es la cantidad adeudada. De la ecuacin [19] obtenemos tambin, las frmulas [22] y [23] para determinar los valores de i (dado VA, VF y n) y n (dado VA, VF e i).

Con la frmula [22] obtenemos la tasa del perodo de capitalizacin. Con la frmula [23] calculamos la duracin de la operacin financiera. En este caso, no da lo mismo adecuar la tasa al tiempo o adecuar el tiempo a la tasa. Tanto el tiempo como la tasa de inters deben adecuarse al perodo de capitalizacin. Si el tiempo est en meses, la tasa debe ser mensual; si el tiempo est en bimestres, la tasa debe ser bimestral.

Ejercicio 01 (Calculando el inters y el VF compuestos) Determinar los intereses y el capital final producido por UM 50,000 al 15% de inters durante 1 ao.

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Solucin: VA = 50,000; i = 0.15; n = 1; I =?; VF =? Calculamos el inters y el VF:

(19) VF = 50,000*(1+0.15) = UM 57,500 Para el clculo de I podemos tambin aplicar la frmula (7): [7] I = 57,500 - 50,000 = UM 7,500 Ejercicio 02 (VA a inters compuesto) Tenemos una obligacin por UM 12,000, a ser liquidado dentro de 10 aos. Cunto invertiremos hoy al 9% anual, con el objeto de poder cumplir con el pago de la deuda? Solucin: VF = 12,000; i = 0.9; n = 10; VA =?

Respuesta: El monto a invertir hoy es UM 5,068.93.

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3. DEFINICION DE TASA DE INTERES NOMINAL
El tipo de inters nominal (o, por sus siglas, TIN), conocido tambin como inters nominal, es el tanto por ciento acordado por un prestamista y el tomador del prstamo en concepto de inters, que el que devuelve el prstamo deber agregar al capital devuelto. En otro tipo de operaciones financieras diferentes de los prstamos es el porcentaje en que una de las partes retribuye a la otra por una cierta cantidad de dinero temporalmente cedido y que se devuelve peridicamente. La Tasa de Inters Nominal (TIN) es una tasa peridica que se multiplica por el nmero de periodos anuales. Es una tasa anual que se calcula y es :

Siendo im una tasa peridica y m el nmero de periodos en un ao. Por ejemplo, si quisiramos contratar un depsito a 3 aos con un TIN al 7% por un valor de 1.000 a los 3 aos tendramos 210 [1000 X (0.07 X 3)]. En el caso de que el depsito sea a 6 meses, al tener una periodicidad distinta tendramos que im= 0,07/2; im= 0,035 x 1.000 = 35 a los 6 meses nos habran dado 35. Las cuentas no tienen por qu tener un tipo de inters fijo y las hay en que ste es creciente. As, por ejemplo, el primer trimestre puede tener un inters del 3%, el segundo del 4%, el siguiente del 5% y el ltimo del 6%. El global de todos ellos sumara el TAE.

4. DEFINICION DE TASA DE INTERES EFECTIVA

La tasa de inters efectiva es aquella que se utiliza en las frmulas de la matemtica financiera. En otras palabras, las tasas efectivas son aquellas que forman parte de los procesos de capitalizacin y de actualizacin. Ahora bien, las tasas de inters efectivas pueden convertirse de un periodo a otro, es decir, se pueden hallar sus tasas de inters efectivas equivalentes. En otras palabras, toda tasa de inters efectiva de un La Tasa de Inters Efectiva y Nominal periodo determinado de capitalizacin tiene su tasa de inters efectiva equivalente en otro periodo de capitalizacin. Una diferencia notoria con la tasa de inters nominal es que la efectiva no se divide ni se multiplica. Las tasas nominales pueden ser transformadas a otras

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proporcionalmente pero el periodo de capitalizacin sigue siendo el mismo. Un capital puede ser capitalizado con diferentes tasas efectivas las mismas que se relacionan con diferentes periodos de capitalizacin, pero el horizonte de capitalizacin puede ser el mismo. Por ejemplo, si tenemos un capital HOY de 1,000.00 unidades monetarias (u.m.), y se desea capitalizar durante un ao, entonces se puede efectuar la operacin con una TEA, o tambin con su equivalente mensual, que vendra a ser una TEM pero que capitaliza doce veces en un ao. Tambin sera igual utilizar una TES como tasa equivalente de una TEA, teniendo en consideracin que la TES capitaliza dos veces en un ao. En el caso de las tasas nominales, se pueden transformar independientemente de la capitalizacin tal como se sealara anteriormente. En tal sentido, la tasa nominal se podra definir como una presentacin de cmo se va a capitalizar o actualizar un monto de dinero en un horizonte de tiempo.

5. DEFINICION DE ESTADO DE GANANCIAS Y PRDIDAS

El Balance General muestra la situacin Econmica y Financiera de la Empresa, y a travs de este podemos conocer la situacin de nuestros activos, pasivos y patrimonio con los que se cuenta a una determinada fecha. Asimismo nos permite verificar la evolucin histrica de todas las operaciones registradas contablemente desde la fecha de inicio y constitucin de la Empresa, hasta la fecha de su formulacin. A continuacin presentamos el cuadro que contiene el comportamiento de los tres ltimos ejercicios y el del III trimestre 2006.

Balance General de la EPS SEDAPAR S.A. Aos 2003-2004-2005 y SET-2006

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BALANCE GENERAL (En Nuevos Soles) ACTIVO CORRIENTE Caja Bancos Cuentas por Cobrar Comerciales Otras Cuentas por Cobrar Existencias Otros Activos Corrientes ACTIVO NO CORRIENTE Inmuebles, Maquinaria y Equipo, Neto Intangibles, Neto Otros Activos No Corrientes TOTAL ACTIVO PASIVO CORRIENTE Sobregiros y Prstamos Cuentas por Pagar Comerciales Otras Cuentas por Pagar Parte Cte. de Deudas a Largo Plazo PASIVO NO CORRIENTE Deudas a Largo Plazo Ingresos Diferidos TOTAL PASIVO PATRIMONIO NETO Capital Social Capital Adicional Reservas Resultados Acumulados Resultado del Ejercicio TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO

2003 Importe 27,038,351 8,206,548 8,784,329 6,125,245 3,807,279 114,950 315,379,040 291,479,020 14,878,173 9,021,847 342,417,391 13,821,297 0 2,042,698 4,475,745 7,302,854 127,216,098 127,171,488 44,610 141,037,395 201,379,996 245,382,955 18,484,958 5 -50,430,127 -12,057,795 342,417,391 % 8 2 3 2 1 0 92 85 4 3 100 4 0 1 1 2 37 37 0 41 59 72 5 0 -15 -4 100

2004 Importe 25,137,921 3,437,590 11,932,150 6,198,274 3,108,078 461,829 307,185,015 287,556,688 14,785,292 4,843,035 332,322,936 13,407,491 0 1,632,162 2,593,719 9,181,610 120,673,406 120,667,383 6,023 134,080,897 198,242,039 224,379,544 18,407,019 0 -41,484,506 -3,060,018 332,322,936 % 8 1 4 2 1 0 92 87 4 1 100 4 0 0 1 3 36 36 0 40 60 68 6 0 -12 -1 100

2005 Importe 29,688,008 8,325,372 12,083,673 5,385,001 3,259,858 634,104 295,525,490 278,447,453 14,142,200 2,935,837 325,213,498 16,532,245 0 1,542,936 5,456,585 9,532,724 112,896,720 112,894,042 2,678 129,428,965 195,784,533 213,898,517 18,423,568 0 -34,063,497 -2,474,055 325,213,498 % 9 3 4 2 1 0 91 86 4 1 100 5 0 0 2 3 35 35 0 40 60 66 6 0 -10 -1 100

SET-2006 Importe 28,260,405 9,498,662 10,873,434 4,700,859 3,109,405 78,045 287,204,622 270,741,907 13,566,831 2,895,884 315,465,027 11,019,640 0 183,737 6,486,018 4,349,885 116,046,848 116,045,448 1,400 127,066,488 188,398,539 213,898,517 18,413,800 0 -36,537,552 -7,376,226 315,465,027 % 9 3 3 1 1 0 91 86 4 1 100 3 0 0 2 1 37 37 0 40 60 68 6 0 -12 -2 100

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Activo En los cuatro ltimos aos, el activo total ha presentado una tendencia decreciente de 342.42 millones de soles a 315.47 millones de soles. En el Activo Corriente existe un crecimiento de 27.04 a 28.26 millones de soles. Esto se explica porque se ha efectuado una refinanciacin de las deudas por cobrar con los municipios, implicando ello que las Cuentas por Cobrar Comerciales hayan experimentado un crecimiento significativo y una disminucin de las Cuentas de Cobranza Dudosa. En el Activo No Corriente, existe una clara disminucin de 315.38 a 287.20 millones de soles. Esta disminucin de 28.18 millones de soles est explicado por las depreciaciones y amortizaciones de activos fijos e intangibles. Esto significa que por el transcurso del tiempo es necesario un reemplazo de los activos fijos obsoletos y/o que han cumplido su vida til de uso, por lo que se requiere invertir al respecto. Pasivo Se muestra una disminucin de 13.97 millones de soles en el periodo 2003 a Set2006. Esto se explica por los pagos efectuados a COLFONAVI y a KFW. La deuda con COLFONAVI se ha ido honrando habindose efectuado un ltimo pago en el mes de Junio de 2006 por S/. 546 503. Se estn efectuando las coordinaciones para la reestructuracin de esta deuda bajo el amparo de la Ley N 28870 Ley para optimizar la gestin de las entidades prestadoras de servicios de saneamiento; ya que en los trminos actuales afectan seriamente la liquidez empresarial. La deuda externa con KFW asciende al 30-09-2006 a 9 245 362. Se han efectuado cuatro pagos de vencimiento semestral desde el 30-12-2004 a razn de 206 050,63 cada pago. Asimismo, el pasivo tambin crece por el incremento del tipo de cambio Euro Nuevo sol de 3.685 en Dic-2002 a 4.050 en Set-2006. Esto significa que la deuda con KFW es mayor por S/. 4 631 502 en trminos acumulados. Finalmente, con respecto a las deudas con proveedores, se est cumpliendo oportunamente con el pago de sus acreencias lo que se refleja en un saldo menor el Setiembre 2006.

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Patrimonio El patrimonio neto tambin ha disminuido de 201.38 a 188.40 millones de soles; esto debido a que hasta la fecha se vienen obteniendo resultados negativos considerables desde el ao 2001. En los aos 2004 y 2005 se ha efectuado el Restablecimiento del Equilibrio Patrimonial que consisti en compensar el Ajuste por Correccin Monetaria ACM positivo de la cuenta CAPITAL con los valores negativos de la cuenta de RESULTADOS ACUMULADOS, con la finalidad de obtener una mejor posicin patrimonial, tal como se muestra en Setiembre de 2006.

6. DEFINICION DE FLUJO DE CAJA

En finanzas y en economa se entiende por flujo de caja o flujo de fondos (en ingls cash flow) los flujos de entradas y salidas de caja o efectivo, en un perodo dado. El flujo de caja es la acumulacin neta de activos lquidos en un periodo determinado y, por lo tanto, constituye un indicador importante de la liquidez de una empresa. El estudio de los flujos de caja dentro de una empresa puede ser utilizado para determinar:

Problemas de liquidez. El ser rentable no significa necesariamente poseer liquidez. Una compaa puede tener problemas de efectivo, aun siendo rentable. Por lo tanto, permite anticipar los saldos en dinero. Para analizar la viabilidad de proyectos de inversin, los flujos de fondos son la base de clculo del Valor actual neto y de la Tasa interna de retorno. Para medir la rentabilidad o crecimiento de un negocio cuando se entienda que las normas contables no representan adecuadamente la realidad econmica.

Los flujos de liquidez se pueden clasificar en: 1. Flujos de caja operacionales: efectivo recibido o expendido como resultado de las actividades econmicas de base de la compaa. 2. Flujos de caja de inversin: efectivo recibido o expendido considerando los gastos en inversin de capital que beneficiarn el negocio a futuro. (Ej: la compra de maquinaria nueva, inversiones o adquisiciones.) 3. Flujos de caja de financiamiento: efectivo recibido o expendido como resultado de actividades financieras, tales como recepcin o pago de prstamos, emisiones o recompra de acciones y/o pago de dividendos.

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EJECUCIN AO 2006 Trim III 40,918,154 33,132,843 394,385 394,385

RUBROS ( en nuevos soles )

EJECUCIN EJECUCIN EJECUCIN AO 2003 AO 2004 AO 2005 48,532,208 40,099,955 707,928 707,928 117,949 7,606,376 6,593,612 1,012,764 42,342,850 18,757,453 9,260,501 3,396,643 10,262,258 1,307,891 8,954,367 7,941,603 1,012,764 32,513 633,482 6,189,358 2,526,504 1,677,109 264,162 585,233 33,700 3,696,554 -3,988,609 3,988,609 371,588 3,617,021 8,225,603 7,225,650 999,953 43,059,233 20,193,924 319,259 11,237,815 51,245 10,505,463 1,708,444 8,797,019 7,797,066 999,953 28,157 723,370 7,328,006 5,523,866 5,247,847 220,889 55,130 0 1,804,140 -6,189,761 6,189,761 1,615,283 4,574,478 8,235,257 7,440,291 794,966 40,253,539 18,386,665 319,565 11,080,915 419,128 9,191,431 1,366,921 7,824,510 7,029,544 794,966 25,856 829,979 11,416,114 891,583 494,355 143,410 253,818 2,524,618 13,049,149 -8,161,367 8,161,367 3,514,050 4,647,317 50,387,239 41,552,536 609,100 609,100 51,669,653 42,952,872 481,524 481,524

INGRESOS DE OPERACIN 1.1. Venta de Bienes 1.2. Prestacin de Servicios 1.3. Rentas de la Propiedad 1.3.1 Ingresos Propiedad Financiera 1.3.2 Ingresos por Participac. Y Dividendos 1.4. Otros Ingresos Corrientes 1.5. Transferencias 1.6. Impuestos ( Tributos) 1.6.1. I.G.V. 1.6.2. Otros Impuestos EGRESOS DE OPERACIN 2.1. Personal y Obligaciones Sociales 2.2. Obligaciones Provisionales 2.3. Bienes y Servicios 2.4. Otros Gastos Corrientes 2.5. Impuestos 2.5.1. Por cuenta propia 2.5.2. Por cuenta de terceros I.G.V. Otros Impuestos 2.6. Gastos Financieros 2.7. Gastos de Ejercicios Anteriores SALDO OPERATIVO GASTOS DE CAPITAL 4.1 Inversiones 4.2 Inversiones Financieras 4.3 Otros Gastos de Capital 4.4. Gastos de Ejercicios Anteriores INGRESOS DE CAPITAL SALDO ECONMICO FINANCIAMIENTO NETO 6.1 Operaciones Oficiales de Crdito 6.2 Servicios de la Deuda 6.2.1. Amortizacin de la deuda 6.2.2. Intereses y cargos de la deuda 6.2.3. Gastos de Ejercicios Anteriores SALDO NETO DE CAJA SALDO INICIAL DE CAJA

7,390,926 5,930,493 1,460,433 33,297,190 13,319,956 237,766 9,290,044 0 8,196,264 702,255 7,494,009 6,033,576 1,460,433 17,945 2,235,215 7,620,964 1,402,192 1,402,192

597,434 6,816,206 -5,642,916 5,642,916 2,863,344 2,779,572

-292,055 8,115,266

-4,385,621 7,823,211

4,887,782 3,437,590

1,173,290 8,325,372

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SALDO FINAL DE CAJA 7,823,211 3,437,590 8,325,372 9,498,662

Como se puede ver en el cuadro siguiente, el flujo de caja a tenido una tendencia creciente tanto en ingresos como en egresos de operacin, con saldos operativos que han crecido de 6.19 a 7.62 millones de soles, en el periodo comprendido entre los aos 2003 a Setiembre 2006. Los saldos finales de caja se mantienen estables, es decir en el ao 2003 muestra 7.82 y al 3er Trimestre de 2006 es de 9.50. Es importante explicar que estos montos estn destinado parte para ejecucin de proyectos y/o obras que a la fecha muestran retraso por falta de expedientes tcnicos y los correspondientes SNIP aprobados.

7. DEFINICION DE BALANCE (ESTADO FINANCIERO CONTABLE)

El estado de situacin patrimonial, tambin llamado balance general o balance de situacin, es un informe financiero o estado contable que refleja la situacin del patrimonio de una empresa en un momento determinado. El estado de situacin financiera se estructura a travs de tres conceptos patrimoniales, elactivo, el pasivo y el patrimonio neto, desarrollados cada uno de ellos en grupos de cuentas que representan los diferentes elementos patrimoniales. El activo incluye todas aquellas cuentas que reflejan los valores de los que dispone la entidad. Todos los elementos del activo son susceptibles de traer dinero a la empresa en el futuro, bien sea mediante su uso, su venta o su cambio. Por el contrario, el pasivo muestra todas las obligaciones ciertas del ente y las contingencias que deben registrarse. Estas obligaciones son, naturalmente, econmicas: prstamos, compras con pago diferido, etc. El patrimonio neto es el activo menos el pasivo y representa los aportes de los propietarios o accionistas ms los resultados no distribuidos. El patrimonio neto o capital contable muestra tambin la capacidad que tiene la empresa de autofinanciarse. La ecuacin bsica de la contabilidad relaciona estos tres conceptos: Patrimonio neto = Activo - Pasivo que dicho de manera sencilla es: Lo que se posee = Lo que se tiene - Lo que se debe

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8. DEFINICION DE COSTO DE CAPITAL

El costo de capital es el rendimiento requerido sobre los distintos tipos de financiamiento. Este costo puede ser explcito o implcito y ser expresado como el costo de oportunidad para una alternativa equivalente de inversin. La determinacin del costo de capital implica la necesidad de estimar el riesgo del emprendimiento, analizando los componentes que conformarn el capital (como la emisin de acciones o la deuda). Existen distintas formas de calcular el costo de capital, que dependen de las variables utilizadas por el analista. En otras palabras, el costo de capital supone la retribucin que recibirn los inversores por aportar fondos a la empresa, es decir, el pago que obtendrn los accionistas y los acreedores. En el caso de los accionistas, recibirn dividendos por accin, mientras que los acreedores se beneficiarn con intereses por el monto desembolsado (por ejemplo, aportan 10.000 dlares y reciben 12.000, lo que supone un inters de 2.000 dlares por su aporte). La evaluacin del costo de capital informa respecto al precio que la empresa paga por utilizar el capital. Dicho costo se mide como una tasa: existe una tasa para el costo de deuda y otra para el costo del capital propio; ambos recursos forman el costo de capital. Cabe resaltar que el capital de una empresa est formado por el capital contable externo que se obtiene a travs de la emisin de acciones comunes en oposicin a las utilidades retenidas, el capital contable interno proveniente de las utilidades retenidas, las acciones preferentes y el costo de la deuda (antes y despus de impuestos).

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9. DEFINICION DE BENEFICIOS SOBRE COSTO

El anlisis de costo-beneficio es un trmino que se refiere tanto a

una disciplina formal (tcnica) a utilizarse para evaluar, o ayudar a evaluar, en el caso de un proyecto o propuesta, que en s es un proceso conocido como evaluacin de proyectos; o un planteamiento informal para tomar decisiones de algn tipo, por naturaleza inherente a toda accin humana.

Bajo ambas definiciones, el proceso involucra, ya sea explcita o implcitamente, un peso total de los gastos previstos en contra del total de los beneficios previstos de una o ms acciones con el fin de seleccionar la mejor opcin o la ms rentable. Muy relacionado, pero ligeramente diferentes, estn las tcnicas formales que incluyen anlisis costeeficacia y anlisis de la eficacia del beneficio. El coste-beneficio es una lgica o razonamiento basado en el principio de obtener los mayores y mejores resultados al menor esfuerzo invertido, tanto por eficiencia tcnica como pormotivacin humana. Se supone que todos los hechos y actos pueden evaluarse bajo esta lgica, aquellos dnde los beneficios superan el coste son exitosos, caso contrario fracasan.

Costo-beneficio El anlisis de costo-beneficio es una tcnica importante dentro del mbito de la teora de la decisin. Pretende determinar la conveniencia de un proyecto mediante la enumeracin y valoracin posterior en trminos monetarios de todos los costes y beneficios derivados directa e indirectamente de dicho proyecto. Este mtodo se aplica a obras sociales, proyectos colectivos o individuales, empresas privadas, planes de negocios, etc., prestando atencin a la importancia y cuantificacin de sus consecuencias sociales y/o econmicas.

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10. DEFINICION DE VIDA ECONOMICA

Referida generalmente a los equipos industriales, la vida econmica de una mquina es aquella duracin que desde el punto de vista econmico a la empresa le resulta ms conveniente, bien sea porque le reporta un valor actualizado neto (valor capital) mximo o un coste anual medio mnimo. Para la determinacin de vida o duracin ptima de un equipo industrial se han formulado numerosos modelos matemticos, generalmente de naturaleza estadstica o economtrica, que responden a situaciones econmicas diversas. Duracin de la utilidad econmica de un bien. Economic Ufe. (En ingls: economic life ) Nmero de aos de funcionamiento de una elemento del inmovilizado, tanto material como inmaterial, durante los que la empresa considera la inversin rentable desde un punto de vista meramente econmico. El bien dejar de ser rentable por ser deficiente o quedarse obsoleto.

11. DEFINICION DE DEPRECIACION

El trmino depreciacin se refiere, en el mbito de la contabilidad y economa, a una reduccin anual del valor de una propiedad, planta o equipo. Esta depreciacin puede derivarse de tres razones principales: el desgaste debido al uso, el paso del tiempo y la obsolescencia.

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12. TIPOS DE DEPRECIACION (DEFENICION DE CADA TIPO) DEP LINEAL

Mtodo de la lnea recta
El mtodo de la lnea recta es el mtodo mas sencillo y ms utilizado por las empresas, y consiste en dividir el valor del activo entre la vida til del mismo. [Valor del activo/Vida til] Para utilizar este mtodo primero determinemos la vida til de los diferentes activos. Adems de la vida til, se maneja otro concepto conocido como valor de salvamento o valor residual, y es aquel valor por el que la empresa calcula que se podr vender el activo una vez finalizada la vida til del mismo. El valor de salvamento no es obligatorio. Una vez determinada la vida til y el valor de salvamento de cada activo, se procede a realizar el clculo de la depreciacin. Supongamos un vehculo cuyo valor es de 30.000.000$. Se tiene entonces (30.000.000 /5) = 6.000.000.y As como se determina la depreciacin anual, tambin se puede calcular de forma mensual, para lo cual se divide en los 60 meses que tienen los 5 aos. Ese procedimiento se hace cada periodo hasta depreciar totalmente el activo.

Mtodo de la suma de los dgitos del ao

Este es un mtodo de depreciacin acelerada que busca determinar una mayor cuota de depreciacin en los primeros aos de vida til del activo. La formula que se aplica es: (Vida til/suma dgitos)*Valor activo Donde se tiene que: Suma de los dgitos es igual a (V(V+1))/2 donde V es la vida til del activo. Ahora determinemos el factor. Suponiendo el mismo ejemplo del vehculo tendremos: (5(5+1)/2 (5*6)/2 = 15 Luego, 5/15 = 0,3333 Es decir que para el primer ao, la depreciacin ser igual al 33.333% del valor del activo. (30.000.000 * 33,3333% = 10.000.000) Para el segundo ao: 4/15 = 0,2666

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Luego, para el segundo ao la depreciacin corresponde al 26.666% del valor del activo (30.000.000 * 26,666% = 8.000.000) Para el tercer ao: 3/15 = 0,2 Quiere decir entonces que la depreciacin para el tercer ao corresponder al 20% del valor del activo. (30.000.000 * 20% = 6.000.000) Y as sucesivamente. Todo lo que hay que hacer es dividir la vida til restante entre el factor inicialmente calculado.

Mtodo de la reduccin de saldos

Este es otro mtodo que permite la depreciacin acelerada. Para su implementacin, exige necesariamente la utilizacin de un valor de salvamento, de lo contrario en el primer ao se depreciara el 100% del activo, por lo perdera validez este mtodo. La formula a utilizar es la siguiente: Tasa de depreciacin = 1- (Valor de salvamento/Valor activo)^(1/n) Donde n es el la vida til del activo Como se puede ver, lo primero que se debe hacer, es determinar la tasa de depreciacin, para luego aplicar esa tasa al valor no depreciado del activo o saldo sin de preciar

Para una mayor comprensin, descargue el archivo: Ejemplos de mtodos de depreciacin en Excel.

Mtodo de las unidades de produccin

Este mtodo es muy similar al de la lnea recta en cuanto se distribuye la depreciacin de forma equitativa en cada uno de los periodos. Para determinar la depreciacin por este mtodo, se divide en primer lugar el valor del activo por el nmero de unidades que puede producir durante toda su vida til. Luego, en cada periodo se multiplica el nmero de unidades producidas en el periodo por el costo de depreciacin correspondiente a cada unidad. Ejemplo: Se tiene una mquina valuada en $10.000.000 que puede producir en toda su vida til 20.000 unidades. Entonces, 10.000.000/20.000 = 500. Quiere decir que a cada unidad que se produzca se le carga un costo por depreciacin de $500

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Si en el primer periodo, las unidades producidas por la maquina fue de 2.000 unidades, tenemos que la depreciacin por el primer periodo es de: 2.000 * 500 = 1.000.000, y as con cada periodo. Presupone que la depreciacin est en funcin al uso o la productividad y no del paso del tiempo. La vida del activo se considera en trminos de su rendimiento (unidades que produce) o del nmero de horas que trabaja. Conceptualmente, la asociacin adecuada del costo se establece en trminos del rendimiento y no de las horas de uso; pero muchas veces la produccin no es homognea y resulta difcil de medir. (Costo menos valor de desecho) X horas de uso en el ao = cargo por Total de horas estimadas o depreciacin

Mtodo lineal
Este mtodo lineal supera algunas de las objeciones que se oponen al mtodo basado en la actividad, porque la depreciacin se considera como funcin del tiempo y no del uso. Este mtodo se aplica ampliamente en la prctica, debido a su simplicidad. El procedimiento de lnea recta tambin se justifica a menudo sobre una base ms terica. Cuando la obsolescencia progresiva es la causa principal de una vida de servicio limitada, la disminucin de utilidad puede ser constante de un periodo a otro. En este caso el mtodo de lnea recta es el apropiado. El cargo de depreciacin se calcula del siguiente modo: Costo Histrico Original menos valor de desecho, todo eso entre la vida til (tiempo dado de vida del activo) = Cargo por depreciacin vida estimada de servicio. este mtodo sencillo que se basa en la determinacin de cuota es proporcional, iguales o constantes en funcin de la vida til estimada.

Mtodos decrecientes
Los mtodos decrecientes permiten hacer cargos por depreciacin ms altos en los primeros aos y ms bajos en los ltimos periodos. El mtodo se justifica alegando que, puesto que el activo es ms eficiente o sufre la mayor prdida en materia de servicios durante los primeros aos, se debe cargar mayor depreciacin en esos aos. Por lo general con el mtodo del cargo decreciente se siguen dos enfoques: el de suma de nmeros dgitos o el de doble cuota sobre valor en libros. Suma de nmeros dgitos Da lugar a un cargo decreciente por depreciacin basado en una fraccin decreciente del costo depreciable (el costo original menos el valor de desecho). Con cada fraccin se usa la suma de los aos como denominador (5+4+3+2+1=15), mientras que el nmero de aos de vida estimada que resta al principal el ao viene a ser el numerador. Con este mtodo, el numerador disminuye ao con ao aunque el denominador permanece constante (5/15,4/15,3/15,2/15 y 1/15) al terminar la vida til del activo, el saldo debe ser igual al valor de desecho. Doble cuota sobre valor en libros Utiliza una tasa de depreciacin que viene a ser el doble de la que se aplica en lnea recta. A diferencia de lo que ocurre con otros mtodos, el valor de desecho se pasa por alto al calcular la base de la depreciacin. La tasa de doble cuota se multiplica por el valor en libros que tiene el activo al comenzar cada periodo. Adems, el valor en libros se reduce cada periodo en cantidad igual al cargo por depreciacin. De manera que cada ao la doble tasa constante se aplica a un valor en libros sucesivamente ms bajo.

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13. DEFINICION DE PRESUPUESTOS

Se le llama presupuesto al clculo anticipado de los ingresos y gastos de una actividad econmica (personal, familiar, un negocio, una empresa, una oficina, un gobierno) durante un perodo, por lo general en forma anual.1 Es un plan de accin dirigido a cumplir una meta prevista, expresada en valores y trminos financieros que, debe cumplirse en determinado tiempo y bajo ciertas condiciones previstas, este concepto se aplica a cada centro de responsabilidad de la organizacin.2 El presupuesto es el instrumento de desarrollo anual de las empresas o instituciones cuyos planes y programas se formulan por trmino de un ao. Elaborar un presupuesto permite a las empresas, los gobiernos, las organizaciones privadas o las familias establecer prioridades y evaluar la consecucin de sus objetivos. Para alcanzar estos fines, puede ser necesario incurrir en dficit (que los gastos superen a los ingresos) o, por el contrario, puede ser posible ahorrar, en cuyo caso el presupuesto presentar un supervit (los ingresos superan a los gastos). En el mbito del comercio, presupuesto es tambin un documento o informe que detalla el coste que tendr un servicio en caso de realizarse. El que realiza el presupuesto se debe atener a l, y no puede cambiarlo si el cliente acepta el servicio. El presupuesto se puede cobrar o no, en caso de no ser aceptado. El presupuesto puede considerarse una parte del clsico ciclo administrativo que consiste en planear, actuar y controlar (o, ms especficamente, como una parte, de un sistema total de administracin.3

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14. DEFINICION DE PRESUPUESTO OPERATIVO

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15. DEFINICION DE PRESUPUESTO DE VENTA

El presupuesto de ventas normalmente indica, para cada producto, 1) la cantidad de ventas estimada y 2) el precio de venta unitario esperado. Esta informacion es reportada frecuentemente por regiones y por representantes de ventas. Al estimar la cantidad de ventas para cada producto, los volumenes de ventas pasadas son normalmente usados como punto de partida. Estos montos son revisados por factores que se espera afecten a las ventas futuras, tales como los factores que se mencionan abajo: - Acumulacion de ordenes de venta no terminadas - Promocion y publicidad planeada - Condiciones esperadas de la industria y de la economia en general - Capacidad productiva - Politica de proyeccion de precios - Hallazgos en estudios de investigacion de mercados Una vez que el volumen de ventas estimado es obtenido, el ingreso esperado por ventas puede ser determinado multiplicando el volumen por los precios de venta unitarios esperados. El ejemplo de abajo muestra el presupuesto de ventas para la empresa Accesorios Vista, S.A. Para un control mejor, la administracion puede comprarar las ventas actuales con las ventas presupuestadas por producto, region, o representante de ventas. La administracion deberia investigar las diferencias significativas y tomar las posibles acciones correctivas.

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Accesorios Vista, S.A. Presupuesto de Ventas Para el Ao a Terminar en Diciembre 31, 2008
Producto y Region Cartera: Este Oeste Total Bolsa de Mano: Este Oeste Total Total Ingresos por Ventas 156,400 123,600 280,000 $25.00 25.00 $3,910,000 3,090,000 $7,000,000 $13,336,000 287,000 241,000 528,000 $12.00 12.00 $3,444,000 2,892,000 $6,336,000 Volumen en Unidades Precio de Venta Unitario Ventas Totales

16. DEFINICION DE PRESUPUESTO DE PRODUCCION Son estimaciones que se hallan estrechamente relacionadas con el presupuesto de venta y los niveles de inventario deseado. En realidad el presupuesto de produccin es el presupuesto de venta proyectado y ajustados por el cambio en el inventario, primero hay que determinar si la empresa puede producir las cantidades proyectadas por el presupuesto de venta, con la finalidad de evitar un costo exagerado en la mano de obra ocupada.

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Proceso Elaborando un programa de produccin que consiste en estimar el tiempo requerido para desarrollar cada actividad, evitando un gasto innecesario en pago de mano de obra ocupada. Presupuestando las ventas por lnea de produccin. Presupuesto de mano de obra (PMO) Es el diagnstico requerido para contar con una diversidad de factor humano capaz de satisfacer los requerimientos de produccin planeada. La mano de obra indirecta se incluye en el presupuesto de costo indirecto de fabricacin, es fundamental que la persona encargada del personal lo distribuya de acuerdo a las distintas etapas del proceso de produccin para permitir un uso del 100% de la capacidad de cada trabajador. Componentes Personal diverso Cantidad horas requeridas Cantidad horas trimestrales Valor por hora unitaria Presupuesto de gasto de fabricacin Son estimados de manera directa o indirecta intervienen en toda la etapa del proceso produccin, son gastos que se deben cargar al costo del producto. Es importante considerar un presupuesto de Gastos de Mantenimiento, el cual tambin impacta los gastos de Fabricacin.

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Sustentacin Horas - hombres requeridas. Operatividad de mquinas y equipos. Stock de accesorios y lubricantes. Observaciones Este presupuesto debe coordinarse con los presupuestos anteriores para evitar un gasto innecesario que luego no se pueda revertir... Presupuesto de costo de produccin Son estimados que de manera especfica intervienen en todo el proceso de fabricacin unitaria de un producto, quiere decir que del total del presupuesto del requerimiento de materiales se debe calcular la cantidad requerida por tipo de lnea producida la misma que debe concordar con el presupuesto de produccin. Caractersticas Debe considerarse solo los materiales que se requiere para cada lnea o molde. Debe estimarse el costo. No todos requieren los mismos materiales. El valor coincidir con el costo unitario establecido en el costo de produccin.

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Presupuesto de Requerimiento de Materiales (PRM) Son clculos de compra de materiales preparado bajo condiciones normales de produccin, mientras no se produzca una carencia de materiales esto permite que la cantidad se pueda fijar sobre un estndar determinado para cada tipo de producto as como la cantidad presupuestada por cada lnea, debe responder a los requerimiento de produccin, el departamento de compras debe preparar el programa que concuerde con el presupuesto de produccin, si hubiere necesidad de un mayor requerimiento se tomara la flexibilidad del primer presupuesto para una ampliacin oportuna y as cubrir los requerimiento de produccin.

17. DEFINICION DE PRESUPUESTOS DE GASTOS OPERATIVOS El presupuesto de gastos operativos refleja por una parte la variabilidad de los ingresos presupuestados y por otra los costes de estructura derivados del modelo (business model). El diseo del presupuesto de gastos se puede basar: Presupuesto base cero: los gastos se construyen sin tener en cuenta los datos histricos. En base al caracter recurrente de los gastos: se calculan en base a las variaciones previstas sobre las partidas de gastos de ejercicios anteriores. Es importante poder diferenciar la parte de variabilidad del gasto que esta en funcin de los ingresos (costes directos) de los gastos de estructura (costes indirectos)

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Ejemplos con diagramas

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18. DEFINICION DE COSTOS POR ORDENES

PASOS PARA LOGRAR UN COSTEO POR ORDENES 1.- Identifique el costo del objeto 2.- Identifique los costos directos del trabajo 3.- Seleccione las bases de distribucion-asignacion de costos 4.- Identifique los costos indirectos 5.- Calcule el rate por unidad 6.- Calcule los costos indirectos 7.- Calcule el costo total del trabajo EJEMPLO DE UN COSTEO POR ORDENES Una compaia de manufactura esta planeando vender un lote de 25 maquinas especiales (Orden 650) a un minorista por $114,800. Paso 1. IDENTIFIQUE EL COSTO OBJETO El costo objeto es la Orden 650. Paso 2. IDENTIFIQUE LOS COSTOS DIRECTOS DEL TRABAJO

Materiales Directos Mano de Obra Directa (MOD)

$50,000 $19,000

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Paso 3. SELECCIONE LAS BASES DE DISTRIBUCION-ASIGNACION DE COSTOS La distribucion de costos es en base a horas-maquina. La orden 650 utilizo 500 horas-maquina. El total de horas maquina usadas en todos los trabajos fue de 2,480. Paso 4. IDENTIFIQUE LOS COSTOS INDIRECTOS Los gastos indirectos de fabricacion fueron de $65,100. Paso 5. CALCULE EL RATE POR UNIDAD El rate del costo indirecto es $65,100 2,480 = $26.25 por hora-maquina. Paso 6. CALCULE LOS COSTOS INDIRECTO $26.25 por hora-maquina X 500 horas = $13,125 Paso 7. CALCULE EL COSTO TOTAL DEL TRABAJO

Materiales Directos Mano de Obra Directa (MOD) Gastos Indirectos de Fabricacion (GIF) TOTAL

$50,000 19,000 13,125 $82,125

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Cual es el margen de contribucion de este trabajo?

Ingresos Costo de Ventas Margen de Contribucion $114,800 82,125 $32,675

contribucion

Cual es el porcentaje de margen de $32,675 $114,800 = 28.5% COSTEO ACTUAL VS COSTEO NORMAL

Costeo actual es un sistema que usa costos actuales para determinar el costo de ordenes individuales (Ver Paso 7 del ejemplo anterior). Costeo normal es un metodo que distribuye los costos indirectos en base al rate presupuestado de los mismos por la cantidad actual de la base de distribucion de costo. EJEMPLO: Suponiendo que la compaia de manufactura del ejemplo anterior presupuesta un total de $60,000 de gastos indirectos de fabricacion y 2,400 horas-maquina. Cual seria el rate de costo indirecto presupuestado?? R= $60,000 2,400 = $25 por hora. Cuanto costo indirecto fue distribuido a la Orden 650? R= 500 horas-maquina X $25.00 = $12,500

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Entonces el costo de la Orden 650 bajo costeo normal seria de:

Materiales Directos Mano de Obra Directa (MOD) Gastos Indirectos de Fabricacion (GIF) TOTAL

$50,000 19,000 12,500 $81,500

19. DEFINICION DE COSTO POR PROCESOS } DEFINICION: Se usa este sistema de costos en industrias de produccin ininterrumpida y repetitiva. El nfasis se pone en la produccin de un perodo dado (semana, mes, ao, da, etc.) La produccin se destina para satisfacer las necesidades de almacn y no la de un cliente especfico. La cantidad a producir queda en manos de la demanda. Requisitos del sistema: a) Centrolizar contablemente la empresa. b) Clasificar los costos de cada centro: Por funcin, por naturaleza, variabilidad, y formas de asignacin al producto. c) Debitar mensualmente a cada rea contable los cargos asignados en MP, MO y CIF. d) Inventariar las existencias en proceso de fabricacin al fin de cada periodo mensual. e) Armar registros idneos para poder lograr que a medida que un articulo pasa de un centro a otro el costo acumulado en un centro se transfiera al otro centro. f) Acreditar a cada centro en forma mensual su P. Term. y Transferida.

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IMPORTANTE: 1) Empresas que fabrican un solo producto: a) momento en que se agregan los materiales: 1)En el 1 Depto. (Depto. Inicial), los posteriores solo agregan la MO y Los CIF. 2)La Materia Prima es agregada no solo en el inicio sino en todos los restantes Deptos. Por lo tanto pueden suceder dos cosas: A) Que aumente el volumen en unidades producidas al agregar materia prima. B) Que aumente el costo por unidad Y no la cantidad de unidades producidas. 2) Empresas que elaboran mas de un solo producto: Cada articulo se elabora en un centro, como si fuera cada uno una empresa aparte. Hay transferencia de artculos semiterminados entre centros. En cada centro se producen varios artculos. 3) Otras alternativas que pueden presentarse: Que los centros no cuenten en ningn momento con existencias en proceso de fabricacin. Que los centros cuenten siempre con existencias en procesos. Si descartan o no unidades defectuosas durante el proceso fabril.

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20. DEFINICION DE COSTOS

El costo o coste es el gasto econmico que representa la fabricacin de un producto o la prestacin de un servicio. Al determinar el costo de produccin, se puede establecer el precio de venta al pblico del bien en cuestin (el precio al pblico es la suma del costo ms el beneficio). El costo de un producto est formado por el precio de la materia prima, el precio de la mano de obra directa empleada en su produccin, el precio de la mano de obra indirecta empleada para el funcionamiento de la empresa y el costo de amortizacin de la maquinaria y de los edificios. Los especialistas afirman que muchos empresarios suelen establecer sus precios de venta en base a los precios de los competidores, sin antes determinar si stos alcanzan a cubrir sus propios costos. Por eso, una gran cantidad de negocios no prosperan ya que no obtienen la rentabilidad necesaria para su funcionamiento. Esto refleja que el clculo de los costos es indispensable para una correcta gestin empresarial. El anlisis de los costos empresariales permite conocer qu, dnde, cundo, en qu medida, cmo y porqu pas, lo que posibilita una mejor administracin del futuro. En otras palabras, el costo es el esfuerzo econmico que se debe realizar para lograr un objetivo operativo (el pago de salarios, la compra de materiales, la fabricacin de un producto, la obtencin de fondos para la financiacin, la administracin de la empresa, etc.). Cuando no se alcanza el objetivo deseado, se dice que una empresa tiene prdidas.

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Ejemplo de INGRESO BRUTO Y NETO

Tu sueldo es de $10,000. ese es el bruto, (el que generalmente se establece en el contrato) te cobran ISR por $500 IMSS po $300 tu cheque sera de $9,200, e(ste sera tu ingreso neto, lo que realmente recibes)

Ejemplo de estado de ganancias y prdidas

Un estado de ganancias y prdidas mide la actividad de una empresa a lo largo de un perodo, que suele ser un mes, un trimestre o un ao. Este informe financiero puede tener diferentes nombres: estado de ganancias y prdidas, estado de ingresos, estado de ingresos y gastos o, incluso, estado de operaciones. El estado de ganancias y prdidas bsicamente le indica los ingresos, los gastos, las ganancias y las prdidas. Tenga presente que, en casi todos los casos, ganancias y flujo en efectivo no son la misma cosa. La frmula bsica para el estado de ganancias y prdidas es: Ingresos gastos = ganancia neta. Los estados de resultados suelen tener el siguiente formato: Ingresos Gastos operativos (variables) = Margen bruto (operativo) de ganancia Gastos fijos = Ingresos operativos +/ Otros ingresos o gastos (no operativos) = Ingresos antes de impuestos

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Impuestos a la renta = Ingresos netos (posteriores a impuestos) Las siguientes son las definiciones de estas categoras: Ingresos: el dinero que usted recibe como pago de sus productos o servicios. Gastos operativos o variables: son los gastos que suben o bajan en funcin del volumen de ventas. Margen bruto de ganancia o margen operativo: es el monto que queda cuando se restan los gastos operativos de los ingresos. Gastos fijos: son gastos que no varan mucho de un mes a otro, y que no aumentan o disminuyen en funcin del nmero de ventas. Ejemplos: sueldos del personal de oficina, alquiler o seguro. Ingresos operativos: son los ingresos menos los gastos operativos y los gastos fijos. Otros ingresos o gastos (no operativos): por lo general no se relacionan con el aspecto operativo de la empresa, sino con la forma en que la administracin financia el negocio. Bajo otros ingresos pueden incluirse los intereses o dividendos de las inversiones de la compaa, por ejemplo. La categora otros gastos podra incluir los intereses pagados por prstamos. Ingresos antes de impuestos: son los ingresos antes de pagar los impuestos de los gobiernos federal y estatal. Impuestos a la renta: La forma en que se muestran estos impuestos en el estado de resultados vara segn el tipo de entidad legal. Por ejemplo, una corporacin C casi siempre muestra el gasto de impuestos a la renta, pero las corporaciones S, las sociedades, las LLC y las empresas con propietario nico rara vez muestran dicho gasto en su estado de resultados. Ingresos netos (posteriores a impuestos): es la cantidad final que aparece en la mayora de los estados de resultados. Representa la ganancia total neta de la empresa en el perodo, una vez descontados todos los costos y gastos relacionados. He aqu un ejemplo sencillo de estado de resultados: Sample Company, Inc. Ejemplo de estado de ganancias y prdidas Agosto 1-31, del 2010 Ingresos operativos Ventas de productos $12,000

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Ventas de servicios Ingresos operativos totales Gastos operativos Costo de mercancas vendidas Ganancia bruta Gastos fijos Alquiler Seguro Artculos de oficina Servicios pblicos Total de gastos fijos Ingresos operativos Otros ingresos (gastos) Inters por prstamos Ganancias antes de impuestos Impuestos a la renta Ganancias netas ($500) $5,500 $500 $5,000 $1,500 $250 $150 $100 $2,000 $6,000 $7,000 $8,000 $3,000 $15,000

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GASTOS ADMINISTRATIVOS
gastos administrativos son costos necesarios que estn asociados con la gestin, los empleados, y las funciones generales de una organizacin que no pueden ser aplicados directamente a alguna categora de gastos relacionados con la operacin. A veces se considera parte de los gastos generales del negocio, gastos de administracin puede tomar la forma de necesidades bsicas como alquiler de espacio para el negocio, el costo de los servicios pblicos, o incluso los salarios del personal que no estn involucrados en los esfuerzos de ventas de la empresa. Algunas veces conocido como los gastos generales, gastos de administracin se centran en los costes que ofrecen un beneficio para toda la organizacin. Como tal, sus beneficios ms all de las lneas departamentales y hacer posible que muchas de las funciones necesarias para llevarse a cabo con xito. En su mayor parte, cualquier gasto que se puede identificar como directamente en beneficio de una divisin o departamento de la empresa, al tiempo que ofrece un beneficio directo poco o nada a otras reas de la organizacin, se pueden considerar gastos generales de administracin.