GESTION FINANCIERA FINANZAS

Estudia la obtencin y gestin de los recursos que necesita una Institucin para cumplir con sus objetivos y ayuda a establecer los criterios que utilizar para la asignacin y distribucin de sus activos y pasivos.

EMPRESA
La actividad econmica se desarrolla en forma colectiva en unidades productoras de bienes y servicios llamadas empresas, las que se caracterizan por la concurrencia de cuatro elementos esenciales: OBJETIVO ESFUERZO HUMANO (TRABAJO) ELEMENTOS MATERIALES (Herramientas, equipos, materia prima, etc.) TECNOLOGIA. Toda empresa debe marchar en pos de un objetivo comn, el cual debe ser claramente definido y debe ser conocido por todos los niveles de la organizacin, la MISION Y EL OBJETIVO de una empresa es una declaracin formal de lo que sta trata de lograr. La imagen que desea proyectar y como deseara que el pblico la reconozca e identifique. A partir de este objetivo nico, se definirn las principales metas corporativas, para luego establecer las metas departamentales y as sucesivamente hasta incorporar todos los niveles de la Institucin. Una vez establecido el objetivo, se define la estructura organizativa que permitir alcanzar dicho objetivo, la representacin grfica de ella es lo que se conoce como ORGANIGRAMA que representa los cargos de una Institucin, y el orden jerrquico de cada uno de ellos.

En el nivel superior se encuentra el GERENTE GENERAL y dependiendo de l existe reas definidas: AREA COMERCIAL; AREA CULTURAL; AREA RECURSOS HUMANOS; AREA ADMINISTRACION y AREA FINANZAS A continuacin revisaremos brevemente las tareas y objetivos del rea Financiera

AREA FINANCIERA
La funcin financiera tiene 3 importantes reas de decisin. DECISION DE INVERSION: DECISION DE FINANCIAMIENTO DECISION DE DESTINO DE LAS UTILIDADES DECISION DE INVERSION: Define la cantidad de recursos que se destinaran a la realizacin de determinados proyectos cuyos beneficios se concretarn en el futuro. Esta decisin involucra el anlisis de cada uno de los proyectos de inversin y de todos en su conjunto, determinando en cada caso el grado de riesgo y las utilidades derivadas del mismo. La decisin de inversin tambin involucra el modificarla, es decir, reubicar los recursos cuando el activo deje de justificarse econmicamente. Esta decisin, determina el monto total de los activos de la empresa, su composicin y la calidad e intensidad del riesgo a asumir. DECISION DE FINANCIAMIENTO: Consiste en determinar la mejor combinacin de fuentes financieras o estructura de financiamiento. Y la posibilidad de modificarla para maximizar el valor de la Institucin. Esta decisin debe considerar la composicin de los activos, la actual y la proyectada de acuerdo al riesgo que se quiera asumir y en consecuencia el costo de cada una de las fuentes de financiacin.

DECISION DE DESTINO DE LAS UTILIDADES Esta decisin involucra determinar la estabilidad que tendrn las utilidades, y el destino que se les dar.

HERRAMIENTAS DE LA GESTION FINANCIERA

La gestin financiera comprende la solucin de estos 3 tipos de problemas, y la solucin conjunta que determinar el valor de la empresa, de acuerdo al objetivo que se defini. La solucin no es fcil de lograr, pero para lograr decisiones ptimas en estos mbitos, se dispone de diversos herramientas y tcnicas cuantitativos, para estudiar, planificar y controlar las actividades de las empresas. Algunos de los cuales detallaremos a continuacin.

I.-BALANCE CONTABLE
El balance contable, es un informe de la situacin financiera de una empresa a una fecha determinada, es una fotografa a esa fecha, y lo constituye un resumen de los registros contables de un perodo determinado, construidos en base a principios de contabilidad generalmente aceptados. El objetivo de los estados financieros es facilitar la toma de decisiones financieras a travs de proveer informacin sobre el patrimonio del ente emisor a una fecha y su evolucin econmica y financiera en el perodo que abarcan. DEFINICIONES QUE BALANCE CONTABLE SE INCLUYEN EN EL

1.-BIENES: Todas aquellas cosas que sirven para satisfacer una necesidad Bienes Libres: existen en cantidad ilimitada, sin que se requiera esfuerzo humano en obtenerlos (el aire, la luz y calor solar). Carecen de precio y no estn sujetos a Propiedad privada. Bienes Econmicos: Bienes escasos en relacin a la demanda que existe de ellos y cuya obtencin, en consecuencia, supone

un gasto para conseguirlos. Tienen precio y dueo que dispone de su uso. Los bienes econmicos pueden ser bienes propiamente tal o servicios

Bienes propiamente tal: son de ndole material Bienes de consumo: destinados a desaparecer una vez utilizados Bienes de capital: sirven para producir nuevos bienes Servicios: son de carcter intangible 2.-ACTIVO: Es el conjunto de valores y bienes que tiene o que le deben a la empresa. Se incluyen todos los bienes fsicos, derechos sobre personas y los bienes intangibles que posee la empresa. BIENES QUE CONFORMAN EL ACTIVO:
1.-Bienes Fsicos:

Bienes Muebles: Computadores Herramientas Instalaciones Dinero Bienes Inmuebles: Casas Bodegas Edificios

2.-Derechos sobre Personas: Cuentas por cobrar Facturas por cobrar Acciones (compra de acciones) Pagars por cobrar

3.-Bienes Intangibles: Derechos de Llaves Patente de invencin Marca Comercial Derechos de Concesin Inversin en Puesta en Marcha

3.-PASIVO: Se denomina pasivo al conjunto de deudas de la empresa CLASIFICACION DE LAS DEUDAS 1.-Simples: Comerciales: Facturas, liquidaciones Legales: Impuestos, Imposiciones Previsionales.

2.- Documentadas:
Cheques Letras, Pagars

3.- Con Garanta:

Contrato con garanta Prendara Crdito con Hipoteca 4.-CAPITAL O PATRIMONIO: Son los valores que entrega el propietario de una empresa y que sirven de base para hacer posible la instalacin de la misma. El Capital contable es la deuda que tiene la empresa con los Propietarios.

ACTIVO = PASIVO + CAPITAL ACTIVO - PASIVO = CAPITAL

5.PERDIDAS: cuentas de resultados negativos. Y registran los costos de las ventas y tambin aquellos valores que en forma directa disminuyen el patrimonio de la empresa GANANCIAS: cuentas de resultados positivos y registran los valores de las ventas y aquellas otras que por cualquier motivo aumentan ntegramente y en forma

6.-

directa el patrimonio de necesariamente es acreedor.

la

empresa.

El

saldo

7.- CUENTAS: Es la agrupacin sistemtica de los cargos o crditos relativos a una misma persona o asunto, que se registran bajo un encabezado o ttulo apropiado. La ecuacin ACTIVO menos PASIVO, permite calcular el patrimonio La resta de las PERDIDAS a las GANANCIAS permite calcular el resultado neto de las operaciones de la empresa. Entonces las cuentas se separan en 2 grupos: CUENTAS DE CALCULO DE PATRIMONIO: Existen mientras los bienes que integran el activo permanecen en la empresa y las obligaciones subsisten en ella, por esto no estn referido a un perodo de operacin. CUENTAS DE CALCULO DE RESULTADOS Son aquellas que sirven para determinar el aumento o distribucin neta del patrimonio en un periodo o ejercicio determinado (Prdidas y Ganancias): tienen en comn el hecho de estar referidas a un ejercicio El objetivo general de medicin del proceso econmico en una empresa lleva implcito en forma fundamental el clculo del resultado neto de un ejercicio. 8.-PLAN DE CUENTAS: Es una nmina de las cuentas que utiliza la empresa, en atencin al giro y operaciones que realiza, ordenadas y codificadas de acuerdo a una forma previamente establecida.

II.-PLANES, PROGRAMAS Y PRESUPUESTO:

La PLANIFICACIN es el proceso por el que los rganos directivos de una institucin disean continuamente el futuro deseable y selecciona la forma de hacerlo factible, es decir, es una toma de decisiones anticipada que de forma sistemtica y compleja se orienta a asegurar la mayor probabilidad de consecucin de los estados futuros deseados previamente diseados. La planificacin produce un aprendizaje tanto del funcionamiento interno de la empresa como de las respuestas necesarias para adaptarse al cambiante entorno. La planificacin es a largo plazo, entre 5 y 15 aos. Los PROGRAMAS se refieren a la forma en que se llevarn a cabo la planificacin optimizando los recursos disponibles y tratando de conseguir el objetivo de la institucin. Y el PRESUPUESTO se refiere a un marco temporal especfico en que se deben ejecutar los programas aceptados. Es la expresin cuantitativa de los programas que deben ejecutarse cada periodo. Los presupuestos se realizan en base al conocimiento acumulado de la actividad concreta de la institucin. El periodo del presupuesto es normalmente de un ao y luego e puede subdividir de acuerdo a las necesidades de administracin en sub periodos: diarios, semanales, mensuales o trimestrales. Es una herramienta importante en la gestin. Para confeccionar un presupuesto se desarrollan presupuestos parciales que componen el presupuesto integral, es decir, se confecciona: presupuesto de vetas, presupuesto de gastos, presupuesto de comunicaciones, presupuestos de relaciones pblicas.

El proceso presupuestario tiene siguientes fases: 1. Planificacin del presupuesto 2. Elaboracin del presupuesto 3. Aprobacin del presupuesto 4. Control presupuestario

las

2.- El presupuesto anual comienza con la elaboracin de presupuestos parciales: Presupuesto de ventas e ingresos, compatibles con la capacidad de produccin. Presupuesto de gastos, para lo cual previamente se ha realizado. Presupuesto de rea en el cual se han incorporado con un detalle altamente riguroso todos los gastos fijos, gastos variables e imprevistos. Presupuesto de inversiones en el que se incluyen todas las inversiones que ser necesario realizar para cumplir con los planes y programas de la Institucin. Una vez que se tiene sistematizada toda la informacin antes descrita, se organiza en un PRESUPUESTO INTEGRAL, en el cual las partidas se separan en: INGRESOS GASTOS RESUMEN Se totalizan INGRESOS y GASTOS. Si los INGRESOS son mayores que los GASTOS el excedente se denomina SUPERVIT y hay que determinar el uso de los excedentes Si los INGRESOS son menores que los GASTOS, la diferencia resultante, se denomina DFICIT y hay definir alternativas de financiamiento, determinando claramente los costos y los beneficios de cada alternativa.

3.- Al concluir la confeccin PRESUPUESTO INTEGRAL se presenta para su APROBACIN, la cual una vez obtenida, convierte el conjunto de cifras en gua de accin en la gestin del presente perodo. 4.- Una vez aprobado el presupuesto se inicia la gestin del mismo, entrando en la fase de CONTROL PRESUPUESTARIO, consistente en comparar continua y sistemticamente lo realizado versus lo presupuestado, estableciendo y analizando las desviaciones. Esto es posible porque el control presupuestario basa su actuacin en los estndares unitarios que sirvieron para la construccin del presupuesto.

III.-EVALUACION SIMPLE DE PROYECTO

ETAPAS DE UNA EVALUACION SIMPLE DE PROYECTO 1.- definir claramente objetivo a alcanzar 2.- Determinar pblico objetivo Investigacin de Mercado? 3.- Factibilidad tcnica del proyecto 4.Definicin de alternativas 5.Evaluacin de alternativas a) Evaluacin financiera b) Evaluacin social 6.- Decisin de alternativa elegida 7.- Evaluacin y control del proyecto Nos en: detendremos

a)

EVALUACION FINANCIERA: Para poder realizar exitosamente la evaluacin financiera de cada una de las alternativas, hay que seguir 4 pasos fundamentales en cada una de las evaluaciones a realizar, tomando un parmetro comn de medicin en cada alternativa para posteriormente poder compararlas.

PASO 1.- Determinar los Flujos de Caja que tendr cada proyecto o alternativa, para ello existe la siguiente clasificacin: a) INGRESOS: Todo lo que genere dinero. b) COSTOS: Todo lo que se considere gasto. i) Costos de Inversin: Se cuantifica a travs de estimacin precios de mercado. Activo Fijo compra o arriendo? Muebles compra, arriendo, canje? tiles e instalacin de oficina y/o rea de trabajo Activo Nominal : o Estudios de proyecto. o Costo Investigacin de Mercado. o Patentes, licencias, permisos. o Gastos de Organizacin: pago a asesores. o Capacitacin de personal. o Gastos de Puesta en Marcha. Inversin en capital de trabajo: fondos necesarios hasta que el proyecto empiece a financiar las operaciones. ii) Costos de Operacin: Costos asociados al desarrollo de las actividades propias de un proyecto hasta que se llegue a su trmino. El proyecto ir generando fondos que cubrirn los costos de su actividad y por otro generarn utilidades. Pueden ser: Costos de mano de obra Costo de materiales Costos indirectos (consumo elctrico, agua, etc.) Gastos de Administracin (tiles, sueldos, arriendo, etc.) Gastos de Ventas (comisiones vendedores, papelera, transporte, publicidad, etc.) Impuestos que afectan al proyecto: Bienes Races, Iva, Impuesto a la renta.

2.- CUANTIFICACION 3.- EVALUACION FINANCIERA 4.- FINANCIAMIENTO