Cules fueron las principales causas y consecuencias de la crisis econmica mundial del ao 2008?

La crisis financiera del 2008 ha sido estudiada por los economistas de todo el mundo en forma particular, pues a pesar de ya haber vivido una crisis mundial en el ao 1929, parece que todava no aprendemos y volvemos a cometer los mismos errores que nos han llevado a tener graves consecuencias dentro de la economa mundial en los ltimos aos. Una crisis como la del 2008 se define de la mejor manera como un ciclo de la economa donde hay inestabilidad y diferentes factores que influyen a que se origine una crisis dentro de la economa mundial. Se puede decir, que la crisis financiera del 2008 ha sido la peor crisis financiera en el mundo moderno, superando en magnitud a la llamada gran depresin del ao 1929. En los Estados Unidos a partir del ao 2002 se dio un boom en el crecimiento econmico y al mismo tiempo hubo un aumento significativo en el dficit fiscal y la emisin de la deuda pblica. Uno de los motivos para este aumento del dficit fiscal fue la baja de impuestos y el aumento del gasto pblico por la guerra de Irak. Adems en Estados Unidos se dio un boom de consumo, por lo que aumentaron las deudas hipotecarias y el nmero de emisin de las tarjetas de crdito. La razn para esto fue que los crditos que ofrecan los bancos eran baratos y atractivos para el sector privado. Debido a que los crditos eran baratos las empresas aprovecharon para tomar dinero (prstamos, lneas de crdito, financiamientos a corto, mediano y largo plazo) de los bancos y los sistemas financieros para as poder invertir. Este hecho gener que las empresas se endeuden de tal manera que cuando empez la crisis, no pudieron cumplir con sus compromisos financieros. La crisis del 2008 no se gener de un da para otro, y una alarma importante se dio a mediados del ao 2007, cuando se dieron los primeros sntomas de que el mundo poda entrar en una gran crisis econmica. En ese momento, el presidente de ese entonces de los Estados Unidos, George W. Bush, hizo caso omiso a estas afirmaciones, y sigui endeudando a los Estados Unidos y gastando enormes cantidades de dinero para el sostenimiento d e la guerra con Irak. <<No creo que nos estemos encaminando a una recesin, pero es incuestionable que estamos en una desaceleracin.>> Cuando la crisis se desat, durante el nuevo gobierno americano liderado por el presidente electo Barack Obama; era tal la envergadura de la crisis, que todos los sectores empezaron a caer simultneamente como piezas de domino. En primer lugar el sector financiero, seguido por el sector pblico y afectando tambin directamente al sector privado (Quiebras de empresas y generando as una tasa alta de desempleo). Los primeros sntomas de alarma de esta crisis se dieron el ao 2007 como consecuencia de la crisis de las hipotecas subprime, donde los bancos centrales intervinieron inyectando liquidez al sistema financiero. El negocio de los bancos haba disminuido debido a los bajos tipos de inters en los mercados internacionales, por lo que sus mrgenes disminuyeron. Para solucionar esta prdida dentro de su negocio los bancos en Estados Unidos decidieron dar prstamos ms arriesgados; denominados tambin subprime; por los cuales iban a cobrar ms intereses y as multiplicaran el nmero de sus operaciones. Los bancos buscaron dentro de sus clientes, a un segmento denominado Ninja, llamados de esta manera pues eran clientes con bajos ingresos, con trabajos inestables y sin garantas. El plan de los

bancos era cobrarles intereses ms elevados por el riesgo que implicaba prestarles dinero a este tipo de clientes. Estos clientes aprovecharon el boom inmobiliario de esos aos y daban hipotecas superiores al valor total de su casa; pues en un tiempo la casa incrementara su valor debido al auge en el sector inmobiliario. Estos clientes no solo usaron los prstamos para comprarse propiedades; sino que tambin los utilizaron para adquirir otros bienes como automviles e incluso utilizaron el dinero para gastos personales; por lo cual estaban completamente endeudados con los bancos y el sistema financiero. Se proyectaba que el sector inmobiliario iba a seguir aumentando y los clientes iban a ser capaces de pagar sus deudas a los bancos. Con el inicio de la crisis sucedi todo lo contrario. A principios del 2007 el mercado inmobiliario se desplom. El 30% del aumento del empleo est ligado, directa o directamente, al sector inmobiliario: construccin, materiales de construccin, brokers, agentes de compra-venta y empleados de la industria hipotecaria. Esto va a tener efecto en otros sectores de la economa, lo que ya se est viendo en el sector de consumo duradero (que incluye autos, electrodomsticos y muebles). As, a medida que se pincha la burbuja, el efecto de la prdida de empleos, ingresos y salarios comenzar a expandirse a todos los sectores econmicos. Muchos de los clientes dejaron de pagar las hipotecas de sus viviendas y obligaron al sistema financiero a tomar las hipotecas y propiedades en parte de pago. Los bancos y las cajas de otros pases haban invertido en los bancos americanos, financiando con fondos y adems haban comprado participaciones dentro de los bancos americanos debido a su alta rentabilidad. De esta manera todo el sistema financiero internacional se vio directamente afectado por lo que los bancos internacionales se vieron afectados por la crisis. Debido a la falta de regulacin en el sistema financiero americano , el sistema domino se desato con una rapidez enorme, ya que una propiedad entregada en garanta tena hasta 3, 4 y en algunos casos hasta mas prestamos con la misma garanta. En los Estados Unidos, la economa ms grande del mundo, entraron en el 2008 en una grave crisis crediticia e hipotecaria que afect a la burbuja inmobiliaria, as como un valor del dlar bajo . Como bien seala George Soros en su libro <<El estallido de la crisis econmica de 2008 puede fijarse oficialmente en agosto del 2007 cuando los Bancos centrales tuvieron que intervenir para proporcionar liquidez al sistema bancario>> . Tras continuos meses de prdidas de empleo y debilidad en el sistema econmico americano, varias entidades financieras y un gran nmero de bancos se fueron a la quiebra. Como por ejemplo, en el mes de setiembre del ao 2008 se agravaron los problemas financieros en el mercado relacionado con las hipotecas inmobiliarias y el banco de inversin Lehman Brothers, las compaas hipotecarias Fannie Mae y FreddieMac recibieron enormes cantidades de dinero por parte del Gobierno americano para tratar de salvarlas de la bancarrota. Meses despus quebraron estas entidades financieras. Este hecho arrastr consigo la cada de los valores burstiles, la capacidad de consumo y el ahorro de la poblacin. Se puede decir que se gener el circulo vicioso. Con los precios de las propiedades inmobiliarias en baja y la crisis desatada, el problema tambin es de confianza en el sistema y en el gobierno. La desconfianza que desat la crisis hizo que las familias retiraran su dinero de los bancos por temor a que estos quiebren, de tal manera que los bancos se quedaron sin liquidez y el estado se vio

obligado a inyectar enormes cantidades de liquidez para as salvar a los bancos de la bancarrota y salvaguardar la confianza en el sistema financiero y el Estado. La recesin del ao 2008 trajo consigo una serie de consecuencias tanto para las empresas como para las familias y el gobierno. Esta crisis gener una recesin, y la cual trajo consigo una deflacin en los precios, ya que por falta de consumo las empresas tuvieron un excedente de produccin y se vieron obligadas a sobre ofertar sus productos para generar liquidez. Debido a la contraccin de los crditos, las empresas disminuyeron significativamente sus ventas y se origin lo que se llama una deflacin en los precios. Este hecho afecto directamente a las familias, ya que debido a que las empresas fueron afectadas con la crisis, despidieron a mucha gente; lo que caus un aumento significativo en la tasa de desempleo. Esto gener que las familias consumieran menos y tiendan a ahorrar lo poco que tenan. El gobierno Americano para tratar de solucionar este problema gener programas para ayudar a los bancos y al sistema financiero, lo que hara que la economa se reactivara y saliera del circulo vicioso. Para estos programas el gobierno aument de manera significativa su deuda y dficit publico, lo que hizo que el dlar pierda credibilidad y se devale. Debido a la globalizacin, Estados Unidos no fue el nico pas afectado por esta recesin, sino que afecto a todas las economas del mundo. Esto se confirm cuando a finales del 2009 empez la crisis Europea; donde mucho de los pases tenan ya un dficit entre 5% y 13% de su P.B.I. Puedo concluir confirmando que la crisis financiera del ao 2008 es la ms grande en la historia de la humanidad, ya que hace pocas semanas, como consecuencia de dicha crisis, se ha desatado la crisis griega, continuando con la crisis en Espaa, Portugal, Hungra, entre otros pases europeos. La enseanza de esta crisis es la importancia en regular los mercados financieros y estructura econmica de cada pas. Un ejemplo palpable es el caso del Per. Nuestro pas sufri en la dcada de los 80; hiperinflacin, desempleo, depreciacin de la moneda hasta ser expulsado del Fondo Monetario Internacional. A principios de los aos 90 se regul el sistema financiero en general con medidas muy drsticas, nos reinsertamos dentro de la economa mundial. La regulacin efectuada ha generado que el Per tenga unas bases muy slidas, permitiendo un crecimiento continuo en los ltimos aos de nuestra economa y estar blindados ante las crisis mundiales. Esto ha generado que a pesar de la crisis mundial que estamos viviendo nuestro pas haya seguido creciendo econmicamente; sin haber sido afectado significativamente como otros pases, siendo un ejemplo hoy en da. El origen inmediato de la crisis actual radica en el mercado hipotecario estadounidense. El boom de la vivienda en US comenz a desinflarse en otoo de 2005; sin embargo, a pesar de la cada en las ventas, los precios continuaron subiendo y se mantuvo la creencia de que realmente no importaba, desde el punto de vista del prestamista, si el prestatario poda hacer los pagos de la hipoteca mientras los precios de las viviendas continuaran creciendo. Se produjo una euforia financiera... Se ofrecieron hipotecas a personas sin ingresos fijos, sin empleo fijo, ni propiedades (ninja). Se cobraron intereses ms altos dado el mayor riesgo

Se aprovech el boom inmobiliario que haba en el mercado norteamericano Se otorgaron, incluso, crditos hipotecarios por un valor superior al valor del inmueble; dado el boom inmobiliario, el inmueble aumentara su valor en el tiempo. A este tipo de hipotecas se las llam hipotecas subprime, y estn relacionadas a un mayor riesgo de impago. Cuando se firma una hipoteca se crea un ttulo financiero. El banco comercia ese activo mediante un proceso de titulizacin (securitizacin). Se crean los ttulos subprime, que son adquiridos por bancos e inversores de todos los pases. Se gener una burbuja financiera: un objeto en expansin, atractivo a la vista, vaco de contenido productivo, y que termina estallando. El incremento en los tipos de inters gener un incremento en los servicios de deuda, provocando un significativo nmero de impagos. La crisis hipotecaria desencadena una crisis financiera: el impago creciente afecta a la seguridad y rentabilidad de los grandes bancos y fondos de inversin internacionales.