1 1. CORRECCIN MONETARIA 1.1.

La Informacin Contable y el Proceso Inflacionario: Durante largo tiempo la teora y prctica de la contabilidad slo consider cifras histricas, tanto para el registro de las operaciones de una entidad como para la presentacin de sus estados econmicos financieros. En consecuencia, al ignorarse la variable inflacionaria, gran parte de la informacin contable resultaba distorsionada, puesto que se entremezclaban valores monetarios referidos a distintas pocas. Tal situacin se debi a que, por razones de orden prctico, se parta de la base de que la moneda era una unidad de medida estable. Este enfoque se justificaba muchas veces sostenindose que la actualizacin de las cifras contables implicara un proceso tan laborioso que la hara impracticable. En otros casos, se argumentaba que no era necesario ni conveniente cambiar los mtodos tradicionalmente utilizados por la contabilidad para hacer frente al proceso inflacionario, por cuanto se consideraba que ste era un fenmeno econmico de carcter transitorio. Sin embargo, un escenario mundial en el que prcticamente todos los pases han experimentado en mayor o en menor medida el flagelo de la inflacin, alcanzndose en algunos casos tasas inflacionarias realmente dramticas, motiv a los crculos profesionales y acadmicos para que se buscara una metodologa conducente al ajuste de las diferentes partidas contables, cuya expresin monetaria corresponda a pocas pretritas. Los primeros intentos sobre esta materia slo persiguieron actualizar los rubros del activo que se consideraban ms representativos, como es el caso de las existencias y del activo fijo tangible. Al prestarse atencin a estas partidas se consideraba la repercusin que tena el uso de cifras histricas en la determinacin de los resultados, los que aparecan sobredimensionados al reconocerse, por una parte, costos de ventas de pocas pasadas en el caso de las existencias, y por otra, amortizaciones del activo fijo tangible aplicadas sobre valores no actualizados. Ms adelante se extendi el ajuste a otras partidas, como es el caso de los rubros integrantes del patrimonio. Aun as, tales ajustes slo tenan un carcter parcial, razn por la cual no se poda sostener que las cifras mostradas por los estados contables eran homogneas. Esto ltimo slo se logra cuando, finalmente, se decide la aplicacin de un mtodo integral, es decir, la actualizacin de todas las partidas de los estados contables que no estn expresados en valores referidos a la fecha de cierre. Aun cuando actualmente no todos los pases aplican normas contables uniformes de correccin monetaria, en Chile se ha superado en los ltimos aos su enfoque exclusivamente terico al incorporarse a los cuerpos normativos de ndole contable disposiciones concretas sobre esta materia. As, desde el punto de vista impositivo, el Artculo 41 de la Ley sobre Impuesto a la Renta contempla las normas que deben aplicarse para la actualizacin de todas las cuentas integrantes del balance general, con el consiguiente efecto correctivo del resultado neto que acusa cada entidad. Por otra parte, atendiendo a un enfoque financiero de alcances ms amplios, el Colegio de Contadores, a travs de sus boletines tcnicos, ha dictaminado acerca de la metodologa que debe adaptarse para la obtencin del balance general, del estado de resultados y del estado de cambios en la posicin financiera, expresados en moneda de cierre de cada ejercicio. A su vez, otros organismos que tienen a su cargo la supervisin de determinadas empresas, como es el caso de la

2 Superintendencia de Valores y Seguros, exigen la preparacin de dichos estados corregidos monetariamente, de acuerdo a normas que, en general, son coincidentes con las que ha sealado el Colegio de Contadores. 1.2. Valores Monetarios y no Monetarios: La aplicacin de un mtodo integral de correccin monetaria a las cuentas que forman parte del balance implica hacer una clara distincin entre las partidas que no deben ser actualizadas, que reciben el nombre de valores monetarios, valores autoajustados, valores desprotegidos (del proceso inflacionario), o valores expuestos (a la inflacin); y los valores que deben ajustarse, que se conocen con el nombre de valores no monetarios, valores no ajustados, valores protegidos (de la inflacin), o valores no expuestos (al proceso inflacionario). Son partidas monetarias aquellas que tienden a perder valor real como consecuencia del proceso inflacionario. Tal es el caso de los saldos en caja y en cuenta corriente de los bancos; de los crditos y deudas, en moneda nacional, no reajustables; de los dividendos por pagar, etc. Son partidas no monetarias aquellas que tienden a mantener su valor real durante un proceso inflacionario. Ejemplo: el activo fijo tangible e intangible; los crditos y deudas pactadas en moneda extranjera o de acuerdo a alguna otra clusula de reajuste; las inversiones; las existencias, el patrimonio, etc. En un perodo inflacionario la tenencia de activos monetarios origina prdidas debido a la disminucin del poder adquisitivo. A su vez, la existencia de pasivos monetarios se traduce en una utilidad. Por lo tanto, una empresa tiene un saldo monetario positivo cuando el pasivo monetario es mayor que el activo monetario; en caso contrario, el saldo monetario es negativo. 1.3. Disposicin del artculo 41 de la Ley de la Renta De la correccin monetaria de los activos y pasivos Artculo 41.- Los contribuyentes de esta categora que declaren sus rentas efectivas conforme a las normas contenidas en el artculo 20, demostradas mediante un balance general, debern reajustar anualmente su capital propio y los valores o partidas del activo y del pasivo exigible, conforme a las siguientes normas: 1.- El capital propio inicial del ejercicio se reajustar de acuerdo con el porcentaje de variacin experimentada por el ndice de precios al consumidor en el perodo comprendido entre el ltimo da del segundo mes anterior al de iniciacin del ejercicio y el ltimo da del mes anterior al del balance. Para los efectos de la presente disposicin se entender por capital propio la diferencia entre el activo y el pasivo exigible a la fecha de iniciacin del ejercicio comercial, debiendo rebajarse previamente los valores intangibles, nominales, transitorios y de orden y otros que determine la Direccin Nacional, que no representen inversiones efectivas. Formarn parte del capital propio los valores del empresario o socio de sociedades de personas que hayan estado incorporados al giro de la empresa. En el caso de contribuyentes que sean personas naturales debern excluirse de la contabilidad los bienes y deudas que no originen rentas gravadas en esta categora o que no correspondan al giro, actividades o negociaciones de la empresa.

3 Los aumentos del capital propio ocurridos en el ejercicio se reajustarn de acuerdo con el porcentaje de variacin experimentada por el ndice mencionado en el perodo comprendido entre el ltimo da del mes, anterior al del aumento y el ltimo da del mes, anterior al del balance. Las disminuciones de capital propio ocurridas en el ejercicio se reajustarn de acuerdo con el porcentaje de variacin que haya experimentado el citado ndice en el perodo comprendido entre el ltimo da del mes anterior al del retiro y el ltimo da del mes anterior al del balance. Los retiros personales del empresario o socio, los dividendos repartidos por sociedades annimas y toda cantidad que se invierta en bienes o derechos que la ley excluya del capital propio, se considerarn en todo caso disminuciones de capital y se reajustarn en la forma indicada anteriormente. 2.- El valor neto inicial en el ejercicio respectivo de los bienes fsicos del activo inmovilizado se reajustar en el mismo porcentaje referido en el inciso primero del nmero 1. Respecto de los bienes adquiridos durante el ejercicio, su valor neto inicial se reajustar de acuerdo con el porcentaje de variacin experimentada por el ndice mencionado en el nmero 1, en el perodo comprendido entre el ltimo da del mes (225) anterior al de adquisicin y el ltimo da del mes anterior al balance. Los bienes adquiridos con crditos en moneda extranjera o con crditos reajustables tambin se reajustarn en la forma sealada, pero las diferencias de cambio o el monto de los reajustes, pagados o adeudados, no se considerarn como mayor valor de adquisicin de dichos bienes, sino que se cargarn a los resultados del balance y disminuirn la renta lquida cuando as proceda de acuerdo con las normas de los artculos 31 y 33. 3.- El valor de adquisicin o de costo directo de los bienes fsicos del activo realizable, existentes a la fecha del balance, se ajustar a su costo de reposicin a dicha fecha. Para estos fines se entender por costos de reposicin de un artculo o bien, el que resulte de aplicar las siguientes normas: a) Respecto de aquellos bienes en que exista factura, contrato o convencin para los de su mismo gnero, calidad y caractersticas, durante el segundo semestre del ejercicio comercial respectivo, su costo de reposicin ser el precio que figure en ellos, el cual no podr ser inferior al precio ms alto del citado ejercicio. b) Respecto de aquellos bienes en que slo exista factura, contrato o convencin para los de su mismo gnero, calidad o caractersticas durante el primer semestre del ejercicio comercial respectivo, su costo de reposicin ser el precio ms alto que figure en los citados documentos, reajustado segn el porcentaje de variacin experimentada por el ndice de precios al consumidor entre el ltimo da del segundo mes anterior al segundo semestre y el ltimo da del mes anterior al del cierre del ejercicio correspondiente. c) Respecto de los bienes cuyas existencias se mantienen desde el ejercicio comercial anterior, y de los cuales no exista factura, contrato o convencin durante el ejercicio comercial correspondiente, su costo de reposicin se determinar reajustando su valor de libros de acuerdo con la variacin experimentada por el ndice de precios al consumidor entre el ltimo da del segundo mes anterior al de iniciacin del ejercicio comercial y el ltimo da del mes anterior al de cierre de dicho ejercicio.

4 d) El costo de reposicin de aquellos bienes adquiridos en el extranjero respecto de los cuales exista internacin de los de su mismo gnero, calidad y caractersticas durante el segundo semestre del ejercicio comercial respectivo, ser equivalente al valor de la ltima importacin. Respecto de aquellos bienes adquiridos en el extranjero en que la ltima internacin de los de su mismo gnero, calidad y caracterstica se haya realizado durante el primer semestre, su costo de reposicin ser equivalente al valor de la ltima importacin, reajustado ste segn el porcentaje de variacin experimentado por el tipo de cambio de la respectiva moneda extranjera ocurrida durante el segundo semestre. Tratndose de aquellos bienes adquiridos en el extranjero y de los cuales no exista importacin para los de su mismo gnero, calidad o caracterstica durante el ejercicio comercial correspondiente, su costo de reposicin ser equivalente al valor de libros reajustado segn el porcentaje de variacin experimentada por el tipo de cambio de la moneda respectiva durante el ejercicio. Por el valor de importacin se entender el valor CIF segn tipo de cambio vigente a la fecha de la factura del proveedor extranjero, ms los derechos de internacin y gastos de desaduanamiento. La internacin del bien se entender realizada en la oportunidad en que se produzca su nacionalizacin. Con anterioridad los bienes se encontrarn en trnsito, debiendo valorizarse cada desembolso en base al porcentaje de variacin experimentada por la respectiva moneda extranjera entre la fecha de su erogacin y la del balance. Para los efectos de esta letra, se considerar la moneda extranjera segn su valor de cotizacin, tipo comprador, en el mercado bancario. e) Respecto de los productos terminados o en proceso, su costo de reposicin se determinar considerando la materia prima de acuerdo con las normas de este nmero y la mano de obra por el valor que tenga en el ltimo mes de produccin, excluyndose las remuneraciones que no correspondan a dicho mes. En los casos no previstos en este nmero la Direccin Nacional determinar la forma de establecer el costo de reposicin. Con todo el contribuyente que est en condiciones de probar fehacientemente que el costo de reposicin de sus existencias a la fecha del balance es inferior del que resulta de aplicar las normas anteriores, podr asignarles el valor de reposicin que se desprende de los documentos y antecedentes probatorios que invoque. 4.- El valor de los crditos o derechos en moneda extranjera o reajustables, existentes a la fecha del balance, se ajustar de acuerdo con el valor de cotizacin de la respectiva moneda o con el reajuste pactado, en su caso. El monto de los pagos provisionales mensuales pendientes de imputacin a la fecha del balance se reajustar de acuerdo a lo previsto en el artculo 95.

5 5.- El valor de las existencias de monedas extranjeras y de monedas de oro se ajustar a su valor de cotizacin, tipo comprador, a la fecha del balance, de acuerdo al cambio que corresponda al mercado o rea en el que legalmente deban liquidarse. 6.- El valor de los derechos de llave, pertenencias y concesiones mineras, derechos de fabricacin, derechos de marca y patentes de invencin, pagados efectivamente, se reajustar aplicando las normas del nmero 2. El valor del derecho de usufructo se reajustar aplicando las mismas normas a que se refiere este nmero. 7.- El monto de los gastos de organizacin y de puesta en marcha registrados en el activo para su castigo, en ejercicios posteriores, se reajustar de acuerdo con las normas del nmero 2. De igual modo se proceder con los gastos y costos pendientes a la fecha del balance que deban ser diferidos a ejercicios posteriores. 8.- El valor de las acciones de sociedades annimas se reajustar de acuerdo con la variacin del ndice de precios al consumidor, en la misma forma que los bienes fsicos del activo inmovilizado. Para estos efectos se aplicarn las normas sobre determinacin del valor de adquisicin establecidas en el inciso final del artculo 18. 9.- Los aportes a sociedades de personas se reajustarn segn el porcentaje indicado en el inciso primero del N 1, aplicndose al efecto el procedimiento sealado en el N2 de este artculo. Lo anterior es sin perjuicio de rectificar posteriormente dicho reajuste de acuerdo al que haya correspondido en la respectiva sociedad de personas. Las diferencias que se produzcan de esta rectificacin se contabilizarn, segn corresponda, con cargo o abono a la cuenta "Revalorizacin del Capital Propio". Para estos efectos se considerarn aportes de capital todos los haberes entregados por los socios, a cualquier ttulo, a la sociedad de personas respectiva. 10.- Las deudas u obligaciones en moneda extranjera o reajustables, existentes a la fecha del balance, se reajustarn de acuerdo a la cotizacin de la respectiva moneda a la misma fecha o con el reajuste pactado, en su caso. 11.- En aquellos casos en que este artculo no establezca normas de reajustabilidad para determinados bienes, derechos, deudas u obligaciones, la Direccin Nacional determinar a su juicio exclusivo la forma en que debe efectuarse su reajustabilidad. 12.- Al trmino de cada ejercicio, los contribuyentes sometidos a las disposiciones del presente artculo, debern registrar en sus libros de contabilidad los ajustes exigidos por este precepto, de acuerdo a las siguientes normas: a) Los ajustes del capital propio inicial y de sus aumentos, efectuados de conformidad a lo dispuesto en los incisos primero y segundo del N 1 se cargarn a una cuenta de resultados denominada

6 "Correccin Monetaria" y se abonarn al pasivo no exigible en una cuenta denominada "Revalorizacin del Capital Propio". b) Los ajustes a que se refiere el inciso tercero del N1 se cargarn a la cuenta "Revalorizacin del Capital Propio" y se abonarn a la cuenta "Correccin Monetaria"; c) Los ajustes sealados en los nmeros 2 al 9, se cargarn a la cuenta del activo que corresponda y se abonarn a la cuenta "Correccin Monetaria", a menos que por aplicacin del artculo 29 ya se encuentren formando parte de sta, y d) Los ajustes a que se refiere el N 10 se cargarn a la cuenta "Correccin Monetaria" y se abonarn a la cuenta del Pasivo Exigible respectiva, siempre que as proceda de acuerdo con las normas de los artculos 31 y 33. 13.- El mayor valor que resulte de la revalorizacin del capital propio y de sus variaciones no estar afecto a impuesto y ser considerado "capital propio" a contar del primer da del ejercicio siguiente, pudiendo traspasarse su valor al capital y/o reservas de la empresa. El menor valor que eventualmente pudiese resultar de la revalorizacin del capital propio y sus variaciones, ser considerado una disminucin del capital y/o reservas a contar de la misma fecha indicada anteriormente. No obstante, el reajuste que corresponda a las utilidades estar afecto al Impuesto Global Complementario o Adicional, cuando sea retirado o distribuido. Los contribuyentes que enajenen ocasionalmente bienes y cuya enajenacin sea susceptible de generar rentas afectas al impuesto de esta categora y que no estn obligados a declarar sus rentas mediante un balance general, debern para los efectos de determinar la renta proveniente de la enajenacin, deducir del precio de venta el valor inicial actualizado de dichos bienes, segn la variacin experimentada por el ndice de precios al consumidor en el perodo comprendido entre el ltimo da del mes que antecede al de la adquisicin del bien y el ltimo da del mes anterior al de la enajenacin, debiendo deducirse las depreciaciones correspondientes al perodo respectivo. Tratndose de la enajenacin de derechos de sociedades de personas, para los efectos de determinar la renta proveniente de dicha operacin, deber deducirse del precio de la enajenacin el valor de libros de los citados derechos segn el ltimo balance anual practicado por la empresa, debidamente actualizado segn la variacin experimentada por el ndice de precios al consumidor entre el ltimo da del mes anterior al del ltimo balance y el ltimo da del mes anterior a aqul en que se produzca la enajenacin. El citado valor actualizado deber incrementarse y/o disminuirse por los aportes, retiros o disminuciones de capital ocurridos entre la fecha del ltimo balance y la fecha de la enajenacin, para lo cual dichos aumentos o disminuciones debern reajustarse segn el porcentaje de variacin experimentado por el ndice de precios al consumidor entre el ltimo da del mes que antecede a aqul en que ocurrieron y el ltimo da del mes anterior al de la enajenacin. En el caso de la enajenacin de derechos en sociedades de personas que hagan los socios de sociedades de personas o accionistas de sociedades annimas cerradas, o accionistas de sociedades annimas abiertas dueos del 10% o ms de las acciones, a la empresa o sociedad

7 respectiva o en las que tengan intereses, para los efectos de determinar la renta proveniente de dicha operacin, deber deducirse del precio de la enajenacin el valor de aporte o adquisicin de dichos derechos, incrementado o disminuido segn el caso, por los aumentos o disminuciones de capital posteriores efectuados por el enajenante, salvo que los valores de aporte, adquisicin o aumentos de capital tengan su origen en rentas que no hayan pagado total o parcialmente los impuestos de esta ley. Para estos efectos, los valores indicados debern reajustarse de acuerdo a la variacin del ndice de precios al consumidor entre el ltimo da del mes anterior a la adquisicin o aporte, aumento o disminucin de capital, y el ltimo da del mes anterior a la enajenacin. Lo dispuesto en este inciso tambin se aplicar si el contribuyente que enajena los derechos estuviera obligado a determinar su renta efectiva mediante contabilidad completa, calculndose el valor actualizado de los derechos en conformidad con el nmero 9 de este artculo. Para los efectos del inciso anterior, cuando el enajenante de los derechos sociales no est obligado a declarar su renta efectiva segn contabilidad completa y haya renunciado expresamente a la reinversin del mayor valor obtenido en la enajenacin, la utilidad en la sociedad que corresponda al mayor valor de los derechos sociales enajenados se considerar un ingreso no constitutivo de renta. El impuesto de primera categora que se hubiera pagado por esas utilidades constituir un pago provisional de la sociedad en el mes en que se efecte el retiro o distribucin.

8 Cuadro sinptico sobre tratamiento de cada grupo del balance (Art. 41)
Grupo 2. Activo fijo tangible Subgrupo 2.1.Inicial 2.2.Compras del ejercicio 3.Existencias 3.1.Compras en el mercado nacional: del segundo semestre del primer semestre del ejercicio anterior 3.2.Compras por importacin directa: del segundo semestre del primer semestre del ejercicio anterior 3.3. Importaciones en trnsito 3.4. Productos terminados y en proceso: materias primas + mano de obra 4.Crditos reajustables o Derechos en moneda extranjera 4.1. Crditos reajustables Precio ltima importacin T. de C. s/precio ltima importacin T. de C. T. de C. Igual a 3.1. y 3.2. Segundo semestre ejercicio Ejercicio completo Operacin al cierre ltimo mes de produccin. Precio ms alto IPC s/ precio ms alto IPC Ejercicio completo Presemestre a precierre Preejercicio a precierre Mecanismo de ajuste a considerar IPC IPC Lapso a considerar Preejercicio a precierre Preoperacin a precierre

Reajuste pactado

Segn acuerdo o disposiciones legales Fecha operacin a fecha de cierre Preoperacin a precierre Fecha de operacin a fecha de cierre Preejercicio a precierre Preoperacin a precierre Preejercicio a precierre Preoperacin a precierre Preejercicio o preoperacin a precierre Segn acuerdo o disposiciones legales Fecha de operacin a fecha de cierre

4.2.derechos en moneda extranjera 4.3. PPM 5.Moneda extranjera y oro 6/7. Activo intangible 6.1. Inicial 6.2. Incorporados en el ejercicio 8. Acciones de S.A. 8.1. Inicial 8.2. Adquiridas en el ejercicio 9. Aportes a Soc. de personas 10.Deudas reajustables o en moneda extranjera 10.1.Deudas reajustables

Tipo de cambio IPC Tipo de cambio IPC IPC IPC IPC IPC y ajuste ulterior a VPP Reajuste pactado

10.2.Deudas en moneda extranjera

Tipo de cambio

9
1. Capital propio 1.1. Inicial 1.2. Aumentos durante el ejercicio 1.3. Disminuciones durante el ejercicio IPC IPC IPC Preejercicio a precierre Preoperacin a precierre Preoperacin a precierre

1.4. Caracterstica de la Correccin Monetaria Tributaria: Del enunciado del Artculo 41, se desprenden las siguientes caractersticas de la correccin monetaria tributaria: 1. El ajuste es permanente y obligatorio. As se seala taxativamente en el inciso 1 del Artculo 41, al referirse a los contribuyentes de la Primera Categora que declaran sus rentas efectivas conforme a las normas contenidas en el Artculo 20 de la Ley de la Renta. 2. La correccin monetaria es integral. Atendido el hecho de que la correccin monetaria tributaria se refiere exclusivamente al balance general, puede decirse que ella es integral, en el sentido de que deben actualizarse todas las partidas que forman parte de dicho estado y que tengan el carcter de valores no monetarios. 3. La correccin monetaria implica una modificacin del resultado neto. La contabilizacin de la correccin monetaria puede significar un cargo o un abono neto al resultado calculado antes de su aplicacin, puesto que la actualizacin de las diferentes cuentas no monetarias se hace contra la cuenta Correccin Monetaria. Generalizando, la correccin monetaria da lugar a las siguientes contabilizaciones: Activo Correccin Monetaria Correccin Monetaria Pasivo Correccin Monetaria Patrimonio XXX XXX XXX XXX XXX XXX

4. Se aplican diferentes mecanismos de actualizacin. Aun cuando son diversas las partidas que se ajustan a base del ndice de Precios al Consumidor IPC), no es ste el nico mecanismo de actualizacin, puesto que, atendiendo a la naturaleza de cada cuenta, se utilizan tambin el precio de reposicin, el tipo de cambio de la moneda extranjera, la Unidad de Fomento (UF), etc. Adems, se da el caso de aplicacin de diferentes modalidades especficas de ajuste para una misma partida, como ocurre con las existencias. El Artculo 41 contempla, numerados del 1 al 10, los siguientes grupos de partidas no monetarias y, en consecuencia, susceptibles de correccin monetaria, como as tambin el elemento que debe tomarse como base para la actualizacin de cada grupo:

10 Para ilustrar el ejemplo, se considerar que el deterioro de la moneda se ha medido de acuerdo a un determinado ndice que seala lo siguiente para cada uno de los aos implicados. Ao 1 Ao 2 Ao 3 $150.000 280.000 400.000 $830.000 La informacin anterior nos dice que la empresa posee maquinaria con un costo total de $830.000. Sin embargo, si suponemos que la moneda ha experimentado una disminucin en su poder adquisitivo, debemos reconocer que el total de $830.000 representa la suma de valores heterogneos. Con el objeto de hacer homogneos los costos de adquisiciones hechas en los distintos aos, es necesario actualizar los costos respectivos, es decir, expresados en una moneda de igual valor. Para ilustrar el ejemplo, se considera que el deterioro de la moneda se ha medido de acuerdo a un determinado ndice que seala lo siguiente para cada uno de los aos implicados. Ao 1 Ao 2 Ao 3 100 160 256

La actualizacin del costo de las mquinas adquiridas se obtendr en la siguiente forma: Costo Ao 1 Ao 2 Ao 3 $ 150.000 280.000 400.000 $830.000 Factor de actualizacin 2,56 1,6 1 Costo actualizado $ 384.000 448.000 400.000 $ 1.232.000

El factor de actualizacin para las adquisiciones del ao 1 se obtuvo al dividir el ndice del ao 3 por el ndice del ao 1. A su vez, el factor de actualizacin del ao 2 es el que result de dividir el ndice del ao 3 por el correspondiente al ao 2. Al haber actualizado los costos de las mquinas adquiridas en distintas pocas, se ha llegado a un total de $ 1.232.000, expresado en valores monetarios del ao 3.

11 Situaciones como la descrita en el ejemplo, determinan la necesidad de reconocer los efectos de la inflacin en la contabilidad. Desde el punto de vista terico se han planteado distintas modalidades conducentes a la obtencin de una informacin contable ms homognea y, por ende, ms confiable. 1.5 Resumen de las normas sobre Correccin Monetarias: En general, se trata de actualizar todas las partidas del balance que responden al concepto de "valores no monetarios", es decir, aquellos que estn registrados a un valor histrico determinado que no corresponde a su actual valor de conversin. En las normas legales se han considerado como valores no monetarios el capital propio, el activo fijo tangible, las existencias, los crditos reajustables, el oro y la moneda extranjera, el activo intangible, las acciones de sociedades annimas, los aportes en sociedades de personas y las deudas reajustables. Existen distintas modalidades de actualizacin segn la naturaleza de la partida a ajustar. As, por ejemplo, tratndose del oro, moneda extranjera, crditos y deudas en moneda extranjera, su actualizacin debe hacerse referida al tipo de cambio existente a la fecha del balance. Excepto el caso de los crditos y deudas que deben actualizarse en conformidad al mecanismo de reajuste que se haya pactado, y el de las existencias, las dems partidas se corrigen monetariamente de acuerdo a la variacin que haya experimentado el ndice de precios al consumidor (VIPC). En los casos en que es aplicable la VIPC, sta debe determinarse con un desfase de un mes. Esto supone que para un ejercicio terminado el 31 de diciembre de 1988, por ejemplo, debemos considerar la VIPC habida entre el 30 de noviembre de 1987 y 30 de noviembre de 1988, siempre que se trate de partidas que hayan permanecido durante todo e! ejercicio. Para el caso de partidas que han tenido una menor permanencia, la VIPC se determina comparando el IPC del ltimo da del mes anterior al de la operacin con el IPC del ltimo da del mes anterior al del balance. La actualizacin de las existencias debe hacerse de acuerdo con su "precio de reposicin". Sin embargo, debe tenerse presente que el precio de reposicin a que se refiere las leyes el que especficamente se define segn se trate de existencias adquiridas en el mercado nacional o de importacin directa, y dentro de cada una de estas dos posibilidades, segn la poca en que la existencia haya sido adquirida. 1.6 Ejemplo: Presentamos a continuacin un ejemplo de aplicacin de la correccin monetaria, consultando las situaciones que se dan con mayor frecuencia en relacin con los distintos grupos de cuentas a que se refiere el artculo 41. Tabla de actualizacin: Con el objeto de facilitar la aplicacin de las VIPC en los casos que corresponde, es muy til el uso de tablas que contienen, ya sea el tanto por ciento de variacin para cada mes del ejercicio, o bien, los factores de actualizacin correspondientes. A continuacin presentamos una tabla que contempla ambas posibilidades para ejercicios anuales al 31 de diciembre de 1988, una vez hecho el desfase de un mes:

12
IPC Mes Diciembre (1987) Enero (1988) Febrero Marzo Abril Mayo Junio Julio Agosto Septiembre Octubre Noviembre Diciembre IPC Real 657,88 662,66 665,09 677,65 682,87 686,10 690,22 691,16 696,71 703,26 713,95 727,46 741,32 desfasado en un mes 655,73 657,88 662,66 665,09 677 ,65 682,87 686,10 690,22 691,16 696,71 703,26 713,95 727.46 % de reajuste 10,9 10,6 9,8 9,4 7,4 6,5 6,0 5,4 5,3 4,4 3,4 1,9 Factor de Actualizacin al 31.12.88 1,109 1,106 1,098 1,094 1,074 1,065 1,060 1,054 1,053 1,044 1,034 1,019 1,000

El siguiente es el balance general de una empresa, al 31 de diciembre de 1987:

ACTIVO PASIVO

$
Banco Clientes Estimacin crditos incobrables Existencias Muebles Depreciacin acumulada Acciones
Total

200.000

Proveedores
Provisin impuesto renta

1.800.000 90.000 1.500.000 300.000

1.400.000 500.000 50.000 3.050.000 1.110.000

1.710.000 Ingresos diferidos 2.550.000 Capital 1.200.000 450.000 Utilidad

6.110.000

T o ta l

6.110.000

a) Clculo del capital propio inicial. Total del activo Total del pasivo $6.110.000 1.950.000 $ 4.160.000 Se agrega: Provisin de impuesto renta Ingresos diferidos Estimacin crditos incobrables Capital propio inicial b) Clculo del reajuste del capital propio inicial: $ 4.800.000 x 1,109= $523.200 $500.000 50.000 90.000 640.000 $ 4.800.000

13 c) Contabilizacin: Correccin Monetaria Revalorizacin Capital Propio

10,9% correccin monetaria sobre capital propio inicial

523.200 523.200

Observaciones: 1. A pesar de que en el ejemplo se est aplicando la correccin monetaria al 31 de diciembre de 1988, se ha tomado como base el balance al 31 de diciembre de 1987, puesto que procediendo de esta forma se puede establecer ms fcilmente el capital propio inicial. 2. Para el clculo del capital propio inicial se determin en primer lugar el capital contable que resulta de restarle al total del activo el total del pasivo a favor de terceros: Total del activo Total del pasivo Capital contable $ 6.110.000 1.950.000 $ 4.160.000

Tambin se pudo haber llegado al mismo resultado sumando todas las cuentas integrantes del patrimonio que en el ejemplo, corresponden a la cuenta capital ($3.050.000) Y a la utilidad del ejercicio ($ 1.110.000). Al capital contable as determinado se agregan y se deducen las partidas que segn las disposiciones tributarias no constituyen activos y pasivos para la determinacin del capital propio inicial. 3. La provisin para impuesto a la renta de primera categora ($ 500.000) se agreg al capital contable por cuanto su contabilizacin tiene su origen en un cargo a resultados que no se acepta para los fines tributarios. 4. El monto de ingresos diferidos ($ 50.000) debi agregarse ya que segn la Ley de la Renta deben tributar en el ejercicio en que se perciben, aun cuando no estn devengado s a la fecha del balance. 5. Adems se agreg el saldo de la cuenta Estimacin Crditos Incobrables ($90.000), por tratarse de una estimacin global con cargo al resultado del ejercicio, que tampoco se acepta como gasto desde el punto de vista tributario. 6. Una vez determinado el capital propio inicial ($ 4.800.000), se le aplic el factor de actualizacin correspondiente a todo el ejercicio que, segn la tabla presentada en el apartado anterior, es de 1,109. En consecuencia, la correccin monetaria resultante es de $ 523.200. 7. Para la contabilizacin del ajuste as determinado, se carg la cuenta correccin Monetaria y se abon la cuenta Revalorizacin Capital Propio, cuentas que estn sealadas taxativamente en el artculo 41 de la Ley de la Renta. La cuenta Correccin Monetaria pertenece al grupo de cuentas de

14 resultado, mientras que la cuenta Revalorizacin Capital Propio es una cuenta de reserva y, como tal, integrante del patrimonio.

Ejemplo 2 A base del ejemplo 1, supondremos que durante el ao 1988 ocurrieron las siguientes operaciones que afectan el capital propio inicial: Abril 28 Junio 26 Pago impuesto renta Aumento del capital, por nuevos aportes $ 480.000 1.950.000

a) Clculo del ajuste por variaciones del capital propio inicial. Pago impuesto renta abril 28 $ 480.000 x 1,074 = $ 515.520 Aumento de capital junio 26 $ 1.950.000 x 1,060 = 2.067.000 $ 117.000 Disminuciones $ 35.520 Aumentos

b) Contabilizacin: Correccin Monetaria Revalorizacin Capital Propio

Por la correccin monetaria correspondiente de los aumentos del capital propio inicial.

117.000 117.000

Revalorizacin Capital Propio Correccin Monetaria

Por la correccin monetaria correspondiente a las disminuciones del capital propio inicial

35.520 35.520

Observaciones: 1. En el desarrollo del ejemplo 1 advertimos que la provisin para impuesto a la renta ($500.000) formaba parte del capital propio inicial. Por lo tanto, al producirse el pago ($480.000), es lgico que el capital propio inicial experimente una disminucin. Ahora bien, esta disminucin tuvo lugar el 28 de abril, razn por la cual para determinar el ajuste se multiplic la suma pagada por el factor de actualizacin correspondiente al mes de abril, que, segn la tabla, es de 1,074. Finalmente, al comparar la suma pagada ($ 480.000) con la misma cantidad ya ajustada ($515.520), la diferencia resultante corresponde a la correccin monetaria.

15 2. El nuevo aporte ($1.950.000) hecho el 26 de junio da lugar a un aumento del capital propio inicial, a contar de esa fecha. Aplicando la metodologa descrita en la letra precedente resulta un ajuste de $ 117.000. Ejemplo 3 Al 31 de diciembre de 1988 las cuentas Maquinaria y Depreciacin Acumulada de Maquinaria presentan el siguiente movimiento. Maquinaria Enero 10 Saldo abril 25 compra agosto 17 compra 650.000 85.000 120.000 855.000 a) Clculo de la correccin monetaria: Maquinaria Enero Abril Agosto 1 Saldo 650.000 X 1,109 $ 720.850 91.290 126.360 $ 938.500 855.000 $ 83.500 Depreciacin Acum. De Maquinaria Enero 10 Saldo 130.000

25 Compra 85.000 X 1,074 17 Compra 120.000 X 1,053

Saldo actualizado Saldo segn Cuenta Correccin monetaria Depreciacin Acumulada de Maquinaria Enero 1 Saldo Saldo segn cuenta Correccin monetaria b) Contabilizacin: Maquinaria Depreciacin Acumulada de Maquinaria Correccin Monetaria
Correccin monetaria del ejercicio.

$ 130.000 X 1,109

$ 144.170 130.000 $ 14.170

83.500 14.170 39.330

Observaciones 1. Como se advierte, la correccin monetaria sobre las adquisiciones hechas durante el ejercicio se aplica considerando el tiempo de permanencia de los respectivos bienes.

16 2. Por haberse utilizado el mtodo indirecto de contabilizacin para la depreciacin, ha sido necesario actualizar tanto la cuenta Maquinaria como su cuenta complementaria Depreciacin Acumulada de Maquinaria. A veces, en la prctica, se procede a registrar la correccin monetaria exclusivamente en la cuenta Maquinaria; procedimiento que si bien es cierto no afecta el resultado del ejercicio, obviamente distorsiona la relacin existente entre ambas cuentas. As, la contabilizacin que se hara de acuerdo a este ltimo criterio sera la siguiente: Maquinaria 69.330 Correccin Monetaria 69.330

Como puede observarse, el hecho de no actualizar la cuenta Depreciacin Acumulada de Maquinaria se contrapone al espritu de la metodologa de la correccin monetaria, que no es otro que el de ajustar todas las partidas no monetarias que estn expresadas en valores histricos. Ejemplo 4 AI 31 de diciembre de 1988 la existencia de mercaderas adquiridas en el mercado nacional es la siguiente: Fecha de adquisicin : Enero 1 Febrero 15 Mayo 18 Junio 25 Octubre 16 220 unidades artculo A, c/u 50 unidades artculo B, c/u 130 unidades artculo B, c/u 40 unidades artculo C, c/u 210 unidades artculo C, c/u 50 80 90 70 75 11.000 4.000 11.7 00 2.800 15.750 $ 45.250

a) Clculo de la correccin monetaria: Artculo A 220 unidades a $ 50 c/u Artculo B 180 unidades a 90 c/u Artculo C 250 unidades a 75 c/u Valor actualizado Saldo segn cuenta Correccin monetaria b) Contabilizacin Mercaderas 2.871 $ 11.000 x 1,109 16.200 x 1,060 $ 12.199 17.172 18.750 $ 48.121 45.250 $ 2.871

17 Correccin Monetaria
Correccin monetaria de las existencias.

2.871

Observaciones: 1. Se ha supuesto que las existencias del artculo A provienen del ejercicio anterior y, por lo tanto, se les aplic el factor de actualizacin correspondiente a todo el ejercicio (1,109). 2. Como la existencia del artculo B se descompone en dos partidas de compra ocurridas en el primer semestre del ejercicio, se valoriz al precio ms alto, aplicndose luego el factor de actualizacin correspondiente al segundo semestre del ejercicio (1,060). 3. Las existencias del artculo C corresponden a compras hechas tanto en el primero como en el segundo semestre del ao. Por el solo hecho de existir una compra en el segundo semestre, las existencias deben valorizarse al precio ms alto del ejercicio, en este caso, a $ 75 la unidad. Ejemplo 5 El 15 de septiembre de 1988 se concedi un crdito expresado en dlares norteamericanos por $ 1.227.450 (US$ 5.000) el cual se encuentra impago a la fecha del balance (31 de diciembre de 1988). a) Clculo de la correccin monetaria: US$ 5.000 a $ 247,20 5.000 a 245,49 Correccin monetaria $ $ 1.236.000 1.227.450 8.550

b) Contabilizacin: Crditos en Moneda Extranjera Correccin Monetaria

Correccin monetaria de US$ 5.000.

8.550 8.550

Ejemplo 6 Al 31 de diciembre de 1988 la cuenta Seguros Vigentes tiene un saldo de $ 26.000, que corresponde a parte de la prima por el seguro contratado el 15 de octubre del mismo ao, que se difiere para el prximo ejercicio. a) Clculo de la correccin monetaria: Octubre 15 Saldo segn cuenta Correccin monetaria $ $ 26.000 X 1,034 $ 26.884 26.000 844

18 b) Contabilizacin: Seguros Vigentes Correccin Monetaria

Correccin monetaria del ejercicio.

844 844