La Due diligence Rputation

Filipe Carmo Sandstone SA, Luxembourg

42me Cycle Intelligence conomique et stratgique Institut des hautes tudes de dfense nationale IHEDN, Paris 22 Fvrier 2013

Introduction Due Diligence

Dfinition: La due diligence ou diligence raisonnable est l'ensemble des vrifications qu'un ventuel acqureur va raliser afin de faire son valuation du risque concernant une personne morale ou physique. Un concept anglo-saxon qui signifie le fait de se prmunir contre tout lment ngatif d'une opration qui peut tre vit. Il sagit dun devoir lmentaire de prcaution. Il existe plusieurs types de due diligences (rputation, stratgique, environnementale, informatique, lgale, management, comptable, financire...). Caveat emptor: (Que lacheteur soit vigilant)

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Due Diligence Audit

Due Diligence - laudit pralable: les vrifications ncessaires avant une acquisition/partenariat/embauche en recourant des experts (p.ex.: financier, comptable, juridique, fiscal, intgrit, rputation, environnemental) dans le but dvaluer les opportunits et les risques susceptibles dinfluencer des ngociations et le dveloppement des affaires

Exemples: Expansion dans des nouveaux marchs (clients, partenaires, intermdiaires, fournisseurs, Courtiers, rapporteurs daffaires ,etc.) Nouveaux clients Fusions & acquisitions (M&A) Implantation dun nouveau site industriel
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Due Diligence Compliance

Procdure Compliance (conformit avec une lgislation ou rglementation en vigueur, p.ex. UK Bribery Act 2010) Principe de vigilance Ex. KYC - Know Your Customer; anti-blanchiment et financement du terrorisme Il sagit par exemple de lensemble des contrles lgaux imposs un secteur professionnel dtermin et en particulier au secteur financier afin didentifier linterlocuteur/client et lorigine de ses fonds/ressources (bnficiaire conomique) Objectif: conformit lgale valuation des risques (c) 2013 Sandstone s.a.

Evolution Due Diligence CFT/KYC

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Sous Vigilance

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Exemple Luxembourg Lgislation et rglements

Loi du 12 novembre 2004 relative la lutte contre le blanchiment et contre le financement du terrorisme portant transposition de la directive 2001/97/CE
Loi du 17 juillet 2008 relative la lutte contre le blanchiment et contre le financement du terrorisme amendant : 1) article 506-1 du Code Pnal 2) Loi du 14 Juin 2001 Rglement grand-ducal du 1er fvrier 2010 portant prcision de certaines dispositions de la loi modifie du 12 novembre 2004 relative la lutte contre le blanchiment et contre le financement du terrorisme.

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G.D. Luxembourg Lgislation et rglements

La loi du 27 octobre 2010 concernant la lutte contre le blanchiment et contre le financement du terrorisme attribue aux administrations des comptences de surveillance en la matire. Les professions vises: agents immobiliers; professionnels de la comptabilit et experts-comptable; professionnels qui exercent des activits de conseil fiscal; professionnels exerant les activits de prestataires de services aux socits et fiducies; personnes physiques et morales qui sont des ngociants de biens, dans la mesure o ils reoivent des payements en espce qui dpassent 15.000 EUR. Rglement CSSF 12-02 du 14 dcembre 2012 relatif la lutte contre le blanchiment et contre le financement du terrorisme

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Les enjeux du du compliance?

Conformit avec la loi et les rglementations Connatre le client (KYC), partenaire, fournisseur . Vrification des informations et donnes sur le client Veille continue de la situation et des transactions des clients (p.ex. Les PEP personnes politiquement exposes; les pays risque, etc.) Nouveau type de clients (HNWI) des pays mergents (BRICs et MENA) avec les difficults culturelles et linguistiques pour obtenir des informations fiables La scurit de linformation pour assurer la confidentialit des clients

Objectiis

Obtenir des informations exactes et fiables dans le but dune meilleure valuation et par consquent gestion des risques
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Des cas typiques de vigilance accrue

Client ou transfert dun pays considr risque par le GAFI (Groupe dAction Financire)

Grands montants en espces

Des mouvements de fonds importants ne correspondant pas des schmas connus (taille, frquence, origine, secteur, etc.)

Un membre de gouvernement ou haut fonctionnaire devenu homme daffaires

Des entreprises proches dun rgime

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Que chercher?

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Quels sont les livrables?

Structure actionnariale de lentit et dans le groupe Bnficiaires conomiques
Organisation et fonctionnement du management Gouvernance dentreprise (p.ex. pour PSF, mesures KYC-AML/CTF en place) Application des lois et rglmentations Litiges, procdures judiciaires en cours, condamnations pour pratiques illgales

Source de fonds

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Livrables? Suite
Allgations ou soupons de pratiques illgales Rputation daffaires Liens ou affiliations des personnes politiquement exposes (PEP) Activits sans but conomique visible

Tout lment susceptible de constituer un risque

de rputation dthique dintgrit

Difficults obtenir, vrifier et documenter les informations requises

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Typologie des sources

Untructured

Fragmentary Secondary

Time

Priorit aux sources primaires, le reste tant une dgradation en qualit, dans le temps et dans le volume Les sources secondaires sont les plus courantes.

Volume
Primary
Structured

Il faut vrifier la crdibilit, voire la motivation dune source?

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Limitations?
Sources online et offline (objectivit, fiabilit, actualit, etc.) Sources officielles et officieuses Expertise gographique, culturelle, linguistique Accs Discrtion et confidentialit

Evaluation des risques Sous-traitance

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Produit final

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Questions? Merci beaucoup!

Sandstone S.A.
3a blvd du Prince Henri L-1724 Luxembourg Tel: (+352) 27 99 01 01 info@sandstone.lu

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