COMISIÓN POR FLUJO O SALDO

Pese a que faltan solo 10 días para que se venza el plazo para realizar el trámite de permanencia en la comisión por flujo de las AFP , muchos afiliados aún no saben a ciencia cierta qué comisión les conviene. Como explica Percy Alache, laboralista del estudio Miranda & Amado Abogados, la decisión depende de las condiciones particulares de cada afiliado y lo más conveniente es mirar a las ventajas y desventajas de cada esquema para tomar una decisión personal. Cabe recordar que solo los que deseen permanecer en el esquema por flujo o remuneración deben solicitarlo a su AFP antes del 31 de marzo. Los que consideren que la comisión por saldo o fondo es la más conveniente, serán trasladados automáticamente el 1 de abril. COMISIÓN POR FLUJO O REMUNERACIÓN Ventajas - Solo pagas un cargo mensual cuando cotizas, es decir, si tienes un trabajo estable y te descuentan el 10% de tu sueldo para tu fondo o si decides realizar aportes voluntarios. Durante el tiempo que no cotizas, los pagos que has hecho en el pasado te dan derecho a que la AFP administre tu fondo hasta que te jubiles. - El monto del cobro es un porcentaje fijo de tus ingresos, que fluctúa entre 1,60% en el caso de Prima AFP y 1,85% en el de BBVA Horizonte. AFP Integra cobra 1,74% y Profuturo AFP, 1,84%. El cobro solo aumenta si aumentan tus ingresos. - El cobro no depende de factores externos, como la rentabilidad de la bolsa o cuán bien realizan las inversiones con tu fondo las AFP.

18.1.Sus ingresos mensuales aumentan porque no se descuenta de tu sueldo. tendrás hasta el 30 de setiembre para cambiar de opinión y migrar a la comisión por saldo. dependiendo de en qué AFP estés. . COMISIÓN POR SALDO O FONDO Ventajas .000 al mes. . . pues las posibilidades de que reúnan un fondo lo suficientemente grande para que el cobro sea considerable.18. .No genera ningún incentivo para que tu AFP haga crecer tu fondo. Tanto para los que recién ingresan al Sistema Privado de Pensiones (SPP) como para los que salgan dentro de 10 años del corredor de la comisión mixta.Alinea tus intereses con los de la AFP. la rentabilidad neta sería 8.Le conviene a los que están cerca de jubilarse. pues si eliges permanecer en la comisión por flujo o remuneración.4 mensual. Si ganas S/.Permite calcular la rentabilidad neta. Como el cobro que realiza la AFP depende de la cantidad de dinero que tienes en tu Cuenta Individual de Capitalización (CIC).16 y S/.No es una decisión definitiva.16 y S/. Desventajas .Tus ingresos mensuales se reducen. dejarás de pagarle a la AFP entre S/.Las comisiones podrían no bajar en el futuro. la administradora tiene un incentivo para generar una mayor rentabilidad. si el fondo de una administradora crece 10% al año y su comisión es 1.5%. son bajas. Así. podría no haber suficiente competencia para empujar a que las AFP reduzcan sus comisiones más adelante.5%. cada mes dejas de percibir entre S/. .4. calcular la rentabilidad neta de los fondos y compararlas entre las AFP será más sencillo. Si ganas S/.. Si solo se queda una minoría en este esquema. .000. pues se cobra directamente del sueldo.1. pues el cobro se descuenta de tu remuneración cada mes.

Es difícil calcular cuánto te descontarán en el futuro. A medida que el fondo crezca con tus aportes. más pagarás en el futuro. . Conoce las ventajas y desventajas de los dos tipos de comisión de las AFP Decisión de permanecer en el cobro de las AFP por remuneración o migrar al cobro por fondo debe tomarse antes del 31 de marzo . .Desventajas .Se cobra así no estés trabajando. Tu AFP va a descontar un porcentaje de tu fondo así no estés en planilla y no aportes voluntariamente a tu fondo de pensiones. cuánto variarán tus ingresos y tus aportes y qué comisiones cobrarán en el futuro las AFP.Mientras más tiempo te falte para jubilarte. aumentarán las comisiones. pues depende de variables como la rentabilidad de los fondos.

la comisión por saldo estará por debajo del 0. por lo tanto la comisión de administración debiera ser calculada y expresada sobre dicho aporte y no sobre el sueldo. Para nuestro ejemplo y con el fin de facilitar los cálculos vamos a considerar que la comisión de administración por saldo es de 1%. Ahora sí que podemos hacernos la siguiente pregunta. En Perú. se estableció que la forma de computarse y expresarse fuese respecto “al sueldo”. licitación de nuevos afiliados. 100 y no el sueldo de la persona. 20. desde un origen y como una “forma” de leer el precio. “S/. si una persona tiene un sueldo de S/. La comisión por flujo es la que se cobra por la administración de los aportes a la Cuenta Individual de Capitalización o CIC. 880 bajo el sistema de flujo o un sueldo de S/. recibir un sueldo neto después de los cobros de administración de S/. ya que ésta sería del 20%. en vez de hacer dicho cálculo sobre “el aporte” que hiciere la persona a su CIC. Diversos análisis y comparación entre la industria internacional de fondos mutuos y los ingresos sobre fondos administrados en países cuyo sistema de AFP es maduro como el caso Chileno indican que en el largo plazo. Continuando con el ejemplo. Sin lugar a dudas es más sencillo decir que la comisión por flujo es “2% del sueldo” en vez de “20% del aporte” que es como se debiera decir. al ser éste el objeto de administración. 1. es decir S/. centralización de operaciones. En esta oportunidad se va a analizar la diferencia entre la comisión por flujo y la comisión por saldo que es la propuesta en la legislación. 1 al año. 100 es S/. licitación del seguro de invalidez. ¿qué es mejor. 20 por adelantado” o pagar “S/. etc.000 y su aporte al CIC es el 10% del sueldo.100 de aporte la comisión sería de S/. lo que va a administrar las AFP son S/. 100.1 anual” por la administración? Pero también el lector puede hacerse estas preguntas.¿COMISIÓN POR FLUJO O POR SALDO? Por: Miguel Ángel Martín Mato Profesor de la Escuela de Postgrado de ESAN La reforma del sistema de AFP ha traído sobre la mesa diferentes aspectos que van desde el cambio de cobro de comisión. Para explicarlo con un ejemplo. Ahora podemos entender cuando se oyen voces que señalan que la comisión medida sobre el aporte iba a “sonar escandaloso”. ¿Qué es mejor pagar. Esto significa que por los S/. si la comisión de administración es 2% del sueldo la comisión resultante por el aporte de S/.5% del fondo administrado. al igual que en Chile. 900 bajo el de saldo? .

nos explica lo que hay que tener en cuenta para aportar al Sistema Privado de Pensiones. La comisión por saldo implica que las comisiones se descontarán directamente del fondo de pensiones de las personas. 25 febrero.Por otro lado. ¿Con qué finalidad se ha propuesto la nueva comisión por saldo? El objetivo más importante es alinear los intereses de las AFP con la de sus afiliados. 100 van parar el CIC y S/. la . ya que ésta fue cobrada por adelantado. Por Claudia Reto. solo los nuevos aportes estarían sujetos a la nueva comisión que durante los 10 años se harán con un sistema de transición donde se va a cobrará una comisión mixta sujeta a licitaciones para que el mercado compita. quien despejó dudas sobre el tema. para los que piensan que en la comisión por saldo merma el aporte. 120 al trabajador de su sueldo (S/. Por último destacar que la Ley estipula que a la CICacumulada a la fecha no se le cobrará la comisión por saldo (o mixta) porque ya se le cobró en su momento la comisión por flujo y no puede cobrarse por duplicado. 20 son de comisión) y tienen que pasar varios años para que la persona recupere por la rentabilidad del fondo únicamente la comisión cobrada por la administradora. Por tanto. Mientras que en la comisión por saldo el descuento del sueldo es de S/. Miguel Ángel Carpio. desde el primer año el inversor tendría ganancias ya que si la rentabilidad promedio está entre 6% y 8% la comisión sería pagada por la propia rentabilidad del fondo. docente del Programa Académico de Economía de la UDEP. AFP: ¿Comisión por remuneración o por saldo? El Dr. las AFP tendrán incentivos por invertir de manera adecuada esos recursos. Para tomar la mejor decisión entrevistamos a Miguel Ángel Carpio. docente de Economía de la UDEP. Miguel Ángel Carpio. 2013Compartir+ Dr. cosa que no ocurrirá en la comisión por flujo. en realidad donde está la verdadera merma es en la comisión por flujo. a partir de abril del 2013. durante el cual se cobrará una comisión mixta. Las administradoras generarán rentabilidad y un nivel de riesgo adecuado asegurando un porcentaje importante para sus afiliados. 100 y si la AFP cobra por dicho aporte un 1% cada año. entonces. En ese tiempo. donde se descuentan S/. Las personas afiliadas a una AFP deberán decidir hasta el 31 de marzo si desean permanecer en el esquema de comisión por remuneración o migrar al de comisión por saldo. economista de la UDEP. ¿Qué características tendrá la comisión mixta al combinar la de saldo y la de remuneración? La transición hacia el esquema de comisión por saldo tomará 10 años.

podría ocasionar que se sacrifique la pensión futura de quienes elijan adherirse a él. y por otro. A las personas jóvenes que acumularán recursos durante mucho tiempo probablemente les convenga permanecer en la comisión sobre la remuneración porque ello les permitirá forjar una mayor pensión y no experimentar cobros por parte de las AFP en un eventual periodo de desempleo. En cambio. ¿Qué consecuencias podrían suscitarse en la economía nacional con el nuevo esquema de remuneración? Al incorporarse el esquema de remuneración por saldo. lo que se empiece a acumular desde abril hasta el momento de la jubilación. ¿Se debe considerar la edad e ingresos de los afiliados? A las personas mayores que estén trabajando probablemente les convenga el traslado a la comisión mixta porque experimentarán una reducción del monto que pagan mensualmente a la AFP. SBS: La comisión por saldo sí beneficia a la mayoría Domingo. Este último es el monto que si estará sujeto al nuevo esquema. Sin embargo. ¿Qué se debe tener en cuenta para elegir entre una comisión y otra? Es una cuestión de preferencias personales. La situación laboral del empleado es otro punto a tener en cuenta. las administradoras no podrán realizar ningún descuento si la persona queda desempleada. Al afiliarse al esquema por saldo. aún si la persona no tiene trabajo. El criterio fundamental es decidir si se desea tener mayor liquidez hoy y una menor pensión en el futuro. el fondo de pensiones estará a disposición para realizar su cobro. Con el esquema actual. lo que se ha aportado hasta la fecha. Quienes decidan permanecer en el esquema de comisión por remuneración tendrán menos recursos en el presente ya que las administradoras descuentan la comisión en su sueldo.comisión por remuneración se irá reduciendo hasta convertirse en una comisión por saldo con el fin de que las administradoras puedan mantener sus ingresos. Eso quiere decir que el fondo se dividirá en dos: por un lado. 24 de marzo de 2013 | 9:40 am REFORMA. quienes deseen migrar al esquema de remuneración por saldo gozarán de mayor liquidez mes a mes pues su aporte se descuenta del fondo. Daniel Schydlowsky sostiene que la pensión de la mayoría de peruanos será mejor con el cobro de la comisión sobre el saldo previsional. porque habría jubilados que no tendrán el nivel de ingresos que esperan. . habría más dinero disponible entre los ciudadanos para generar transacciones comerciales.

gracias a la exitosa licitación realizada en diciembre del año pasado y que favoreció que las comisiones bajen en un tercio. a diferencia de México. En medio del debate respecto a cuál de las comisiones conviene elegir a los afiliados a lasAdministradoras de Fondos de Pensiones (AFP). pero ahora nuestro país se adecuará con la reforma emprendida. . la reforma se ha hecho con mucho cuidado y se ha protegido los fondos previsionales antiguos. en el marco de la reforma del Sistema Privado de Pensiones (SPP). gracias a la reforma. donde se cobra sobre lo ya comisionado". Seguros y AFP (SBS). favorece la alineación correcta de los intereses de los afiliados con su AFP. Schydlowsky dijo que la reforma previsional está promoviendo una mayor competencia y recordó que ya ingresó una nueva AFP al país. Explicó que la pensión de la gran mayoría de los peruanos será mejor con ese tipo de pago a la AFP. pues estas empresas se verán estimuladas a lograr mejor rentabilidad en los fondos de sus afiliados. ya sea que esta sea exitosa o equivocada. afirmó categóricamente que la comisión por saldo es la más conveniente. "En el Perú. Aclaró que los fondos previsionales ya conformados están claramente excluidos del cobro de las comisiones sobre el saldo total. las AFP obtienen sus ingresos mensualmente. Colombia y Perú. al margen de la gestión que realizan sobre la administración de los fondos previsionales. ayer el jefe de laSuperintendencia de Banca. pues provienen directamente de la remuneración de los afiliados al SPP. Detalló que los únicos países que no se han alineado al cobro de la comisión por saldo son Chile. Este mecanismo de cobro de comisiones. y de esta manera.pues las AFP se verán estimuladas a lograr mejores rentabilidades por los fondos que administran. Daniel Schydlowsky. refirió. la jubilación de la gran mayoría de peruanos va a ser mejor. elemento que no existe en la actualidad. El superintendente indicó que ahora con la nueva norma sí existe una alineación de los intereses entre las AFP y sus afiliados. que ya han pagado comisiones. Y es que con el actual mecanismo de comisiones.

haciéndolos más coloquiales para el ciudadano común. en el nuevo esquema de comisión por saldo. Reconoció que tal vez faltó poner en términos más sencillos una serie de conceptos que presenta esta reforma. "Hay temas que preocupan a los trabajadores pero es bueno aclarar. enfatizó. En tanto el coordinador de Regulación de la SBS. Por ejemplo. porque se está simplificando el aspecto administrativo. cuando se jubilen ya no se les va a cobrar ningún tipo de comisión. pues introducen competencia por precios. Rivera destacó el esquema de las licitaciones que se darán en el marco de la reforma. porque este cobro ya está eliminado por ley. César Rivera. la transparencia y la armonía entre la rentabilidad del fondo del afiliado y las ganancias de la AFP. por lo cual está descartado de plano". ya que los trabajadores que decidan entrar al SPP son agrupados y sus cuentas son licitadas cada dos años. para viabilizar mayor competencia. admitió que no hubo buena comunicación en el tema de la elección del tipo de comisión. dando lugar a que la AFP que gane la licitación ofrezca precios bajos y competitivos para administrar el fondo. por lo que no se les puede impedir ese derecho. . el titular de la SBS dijo que existe una gran mayoría que quiere beneficiarse de las bondades de la reforma. sino también en la competitividad. por lo cual con la reforma va a ser más fácil cambiarse. Aunque hay un grupo minoritario que quiere quedarse en el sistema de comisiones por flujo o remuneración.Agregó que en el país hace falta que haya un mercado activo de traspasos de afiliados entre las AFP. Detalló que la reforma no solo se centra en el cambio de comisiones.

Sign up to vote on this title
UsefulNot useful