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REPUBLICA BOLIVARINA DE VENEZUELA MINISTERIO DE EDUCACION SUPERIOR INSTITUTO UNIVERSITARIO DE TECNOLOGIA DE MARACAIBO DEPARTAMENTO DE POST-GRADO MARACAIBO, EDO.

ZULIA

INTEGRANTES JIMENEZ, Mary F. FANEITE, Walter VILLAROEL, Miguel SUAREZ, Alba A.

COMPARACION ENRE LA EMPRESA XYZ Y LA EMPRESA ABC

RAZONES DE LIQUIDEZ 1. RAZON CICULANTE (RC) ACTIVO CIRCULANTE RC = PASIVO CIRCULANTE

XYZ 7.500.000 = 1,90 3.940.000 27.000.000 18.000.000 =

ABC

0,66

La razn circulante marca la capacidad de la empresa para hacer frente a sus deudas corrientes utilizando sus activos corrientes o circulantes. Se puede observar que los activos circulantes de la empresa ABC es superior a los de la empresa XYZ, de igual modo se observa que los pasivos circulantes de la empresa ABC es superior a sus activos circulantes en un 50%; mientras que en la empresa XYZ el pasivo circulante es inferior en un 47,46% a el activo circulante. Los analistas consideran que una Razn Circulante de 2.00 es un indicador de seguridad. Sin embargo para las empresas pequeas que tienes un ndice un poco menor de 2,00 tambin son seguras; como es el caso de la empresa XYZ que es una empresa pequea.

Basado en esto la empresa XYZ tiene un ndice de 1,90 y la empresa ABC de 0,66 lo cual indica que la empresa XYZ tiene mayor capacidad para responder a sus deudas a corto plazo (no de inmediato, porque el 50% de sus activos circulantes es inventario) que la empresa ABC ya que no esta no puede cubrir sus pasivos circulante o solo puede cubrir parte de ellos.

2. RAZON RAPIDA (RR) ACTIVO CIRCULANTE - INVENTARIO RR = PASIVO CIRCULANTE

XYZ 7.500.000 3.750.000 = 0,95 3.940.000

ABC 180.000.000 4.500.000 = 0,72 27.000.000

Esta razn es la medida mas exigente de la liquidez. Una prueba acida mayor que 1 se considera como una indicacin que la empresa puede hacer frente a sus pagos en el corto plazo sin necesidad de recurrir a ganancias o ventas. La empresa XYZ muestra de nuevo que puede responder a sus deudas a corto plazo quizs no de inmediato, pero su ndice esta muy cerca del considerado por los analistas para ubicar a una empresa como segura, o con un ndice de liquidez favorable.

Mientras que la empresa ABC obtuvo un ndice de 0,5 que es solo la mitad de lo estipulado por los analistas; lo cual indica que no esta en la capacidad para responder a sus deudas a corto plazo sin utilizar las ganancias o ventas.

RAZON DE ADMINISTRACION DE DEUDAS 1. RAZON DE ENDEUDAMIENTO (RE) PASIVOS TOTALES RE = ACTIVOS TOTALES

XYZ 15.760.000 = 0,66 => 66% 24.000.000 50.000.000 36.000.000

ABC = 0,72 => 72%

En el caso de la empresa XYZ el margen de participacin de los acreedores sobre los activos de la empresa es de 66% y el de la empresa ABC es de 72% lo cual indica que ambas empresas tienen un endeudamiento considerable ya la participacin de los acreedores de los acreedores sobre los activos totales es de mas del 50%. La empresa ABC esta 6% ms endeudada que la empresa XYZ.

2. ROTACION DE INTERESES GANADOS (RIG) UTILIDAD ANTES DE INTERES E IMPUESTOS

RIG = CARGOS POR INTERES

XYZ 6.501.000 = 3,3 1.970.000 4.500.000 14.850.000

ABC = 3,3

Mide la capacidad de la empresa para cubrir los pagos de intereses por deudas contradas. Ambas empresas pueden cubrir 3,3 veces los intereses contrados por concepto de deudas.

RAZON DE RENTABILIDAD 1. MARGEN DE UTILIDAD NETA (MUN) INGRESONETODISPONIBLEPARALOSACCIONSTASCOMUNES MUN = VENTAS

XYZ 3.500.000 = 0,036 => 3,6% 97.222.222 138.888.000 5.000.000

ABC = 0,36 => 3,6%

Esta razn permite evaluar las ganancias de la empresa con respecto a un nivel dado de ventas de activos o la inversin del propietario. El porcentaje que se da en cada venta despus de deducir todos los gastos incluyendo los impuestos es de 3,6% para ambas. La rentabilidad de las ventas despus de deducir todos los gastos incluyendo impuestos fue mnima. La utilidad neta ganada por las empresas por cada unidad monetaria de ventas es de 3,6 %.

2. RENDIMIENTO SOBRE EL CAPITAL COMUN (RSCC)

INGRESONETODISPONIBLEPARALOSACCIONISTASCOMUNES RSCC= CAPITAL CONTABLE COMUN

XYZ 3.500.000 = 0,42 => 42% 5.000.000

ABC = 0,36 =>36%

8.240.000 14.000.000 El rendimiento que obtiene la empresa XYZ sobre el capital es de 42% directamente influido por la cantidad de deuda que la empresa utiliza para financiar sus activos; y el de la empresa ABC es de 36%.

Cuando el rendimiento del capital disminuye quiere decir que se est utilizando recursos externos para financiar sus propios activos. Lo que quiere decir que la taza de rendimiento sobre la inversin de los accionistas de la empresa XYZ es superior a la de la empresa ABC. RAZON VALOR DE MERCADO 1. RAZON UTILIDAD POR ACCION (UPA) UTILIDADNETADISPONIBLEPARALOSACIONISTASCOMUNES UPA = NUMERO DE ACCIONES

XYZ 3.500.000 = 1.750 2.000 2.000 5.000.000

ABC = 2.500

Resultan de mayor inters para los accionistas presentes o futuros y para la administracin de la empresa, las utilidades por accin representan el nmero de dlares o moneda utilizada a favor de cada accin comn en circulacin. Representa el total de ganancias que se obtienen por cada accin ordinaria vigente. Con al definicin dada se puede decir que la empresa ABC obtuvo mas ganancia por accin que la empresa XYZ.

2. RAZON PRECIO UTILIDAD (RPU)

PRECIO POR ACCION RPU= UTILIDAD POR ACCION XYZ 19.000 = 10,86 1.750 2500 26.500 = 10,6 ABC

Se determina para la valuacin de las acciones, no es una medida de rentabilidad. Representa la cantidad que los inversionistas estn dispuestos a pagar por cada dlar o moneda de las utilidades de la empresa. Los inversionistas estn dispuestos a pagar ms por la empresa XYZ. 3. RAZON VALOR DE MERCADO/ VALOR EN LBROS (VM/VL) PRECIO DE MERCADO POR ACCION VM/VL= VALOR EN LIBROS POR ACCION XYZ 19.000 = 4,61 4.120 26.500 = 3,79 7.000 Est razn muestra el nmero de veces que es superior el valor de mercado para ver si estamos arriba o abajo del promedio. ABC

comparado con el valor en libros por accin y se compara con el promedio de la industria

En la empresa XYZ el valor de mercado es 4,61 veces superior al valor en libros por accin y en la empresa ABC es de 3,79. Lo que quiere decir que la empresa XYZ esta mejor posicionada en el mercado.