MATEMATICAS FINANCIERAS INTERES SIMPLE E INTERES COMPUESTO Profesor : Juan Carlos Salgado Magna

INTERS SIMPLE. El inters simple se caracteriza por que los intereses que se generan a lo largo del periodo, no se agregan al capital para el clculo de los intereses del periodo siguiente. De esta forma los intereses resultan ser iguales en cada periodo (asumiendo que no hay cambios en el capital inicial sobre el cual se est haciendo el clculo). Dicho de otra forma el inters es aplicado sobre el capital primitivo que permanece invariable. En consecuencia, el inters obtenido en cada intervalo unitario de tiempo es el mismo. Es decir, la retribucin econmica causada y pagada no es reinvertida, por cuanto, el monto del inters es calculado sobre la misma base. Inters simple, es tambin la ganancia slo del Capital (principal, stock inicial de efectivo) a la tasa de inters por unidad de tiempo, durante todo el perodo de transaccin comercial. Conceptos bsicos: Capital Inicial Capital Final Periodo Inters Tasa de Inters : Corresponde al capital al inicio de la operacin. : Corresponde al capital al final de la operacin. : Duracin o plazo de la operacin. : Retribucin por el capital prestado o invertido. : El inters que corresponde cobrar o pagar, expresado como porcentaje. Inters anticipado: Inters que se paga al inicio de cada periodo. Inters vencido : Inters que se paga al final de cada periodo.

Nomenclatura a Utilizar Co = Vp = VA = Capital inicial = Valor presente = Valor Actual n = Plazo de capitalizacin (periodos)

i = tasa de Inters. Cf = Vf = capital Final = Valor Futuro.

Esquema de Capitalizacin.

La frmula de la capitalizacin simple permite calcular el equivalente de un capital en un momento posterior. Generalmente, el inters simple es utilizado en el corto plazo (perodos menores de 1 ao). La formula de inters simple es:

Cf = Co + Co* i *n

Vf = VA(1 + i*n)

Hay que tener presente que i (tasa de inters) debe estar siempre expresada en funcin del periodo de tiempo en que se capitaliza (Da, mes, semestre, ao). Esta frmula nos permitir calcular el Valor Futuro de ls inversin bajo un esquema de inters simple

Valor actual As como podemos encontrar el valor futuro del capital en funcin de cierto periodo y tasa de inters, tambin es posible encontrar el Valor Actual o Valor Presente (Co; Vp ; VA) del dinero. La longitud de una escalera es la misma contada de arriba abajo como de abajo arriba. El valor futuro (Vf) puede considerarse como la cima vista desde abajo y el valor actual (VA) como el fondo visto desde arriba. El valor actual corresponder al valor del capital que es necesario invertir hoy (Co) para lograr una cierta cantidad de dinero maana (Cf) dado una cierta tasa de inters y un cierto periodo de tiempo. De esta forma el clculo se realiza usando la siguiente frmula.

Siendo sta la frmula para calcular el valor actual a inters simple, sirve no slo para perodos de ao, sino para cualquier fraccin del ao. El descuento es la inversa de la capitalizacin. Con sta frmula calculamos el capital equivalente en un momento anterior del importe futuro. El siguiente esquema representa los conceptos de valor presente y valor futuro.

INTERS COMPUESTO. El inters compuesto es fundamental para entender las matemticas financieras. Con la aplicacin del inters compuesto obtenemos intereses sobre intereses, esto es la capitalizacin del dinero en el tiempo. Calculamos el monto del inters sobre la base inicial ms todos los intereses acumulados en perodos anteriores; es decir, los intereses recibidos son reinvertidos y pasan a convertirse en nuevo capital. Tres conceptos son importantes cuando tratamos con inters compuesto: 1. El capital original (Co; Vp o VA) 2. La tasa de inters por perodo (i) 3. El nmero de perodos de conversin durante el plazo que dura la transaccin (n). La frmula que denota el inters compuesto es:

Esta frmula explica lo siguiente:

De esta forma periodo a periodo los intereses generados pasan a formar parte del capital (hay capitalizacin de intereses), a diferencia de la modalidad de Inters Simple en donde los intereses no se capitalizan.

La frmula para el clculo del monto (capital final) a inters compuesto. Para n aos, transforma el valor actual en valor futuro.
VF

1 VA

...

n-1

El factor (1 + i)n es conocido como Factor de Acumulacin o Factor Simple de Capitalizacin (FSC), al cual nos referiremos como el factor Vf / VA (encontrar Vf dado VA). Cuando el factor es multiplicado por VA, obtendremos el valor futuro VF de la inversin inicial VA despus de n aos, a la tasa i de inters. Tanto la frmula del inters simple como la del compuesto, proporcionan idntico resultado para el valor n = 1. (verifique dicha aseveracin).

Valor actual a inters compuesto. As como bajo la modalidad de inters simple en posible calcular el Valor Actual desde al valor Futuro, tambin bajo esta modalidad de inters compuesto podemos generar dicho clculo. La frmula que nos permite esta operacin se expresa de la siguiente forma:

Inters simple versus inters compuesto El monto (VF) que obtenemos con el inters simple aumenta linealmente (progresin aritmtica); mientras que en las operaciones con inters compuesto, la evolucin es exponencial (progresin geomtrica), como consecuencia de que los intereses generan nuevos intereses en perodos siguientes.

MATEMTICAS FINANCIERAS EJERCICIOS. Con la base terica revisada hasta ahora, realizaremos las siguientes prcticas aplicando lo aprendido.

Calcular Vf de un capital de $10.000.000 invertidos durante un ao y medio a una tasa de inters anual del 28%.

Necesitamos saber el monto que retiraramos dentro de 4 aos, s hoy invertimos $ 2.000.000.- al 8% para el primer ao con incrementos del 1% para los prximos tres aos. Determinar los intereses y el capital final producido por $10.000 con una tasa del 18% en un ao. Si recibe un capital de $1.000.000.- dentro de 6 meses y otro de $500.000.dentro de 9 meses. Ambos se invierten al 12% anual. Cunto tendr al cabo de 1 ao? Cunto habr ganado en intereses? Hoy obtenemos un prstamo por $5.000, despus de 3 aos recuperamos $9.800. Deseamos saber, bajo inters simple: 1 El inters total obtenido 2 la tasa de inters peridica y global obtenida.

Un pequeo empresario tiene un pagar por $2.030 con vencimiento a los 90 das, devenga el 6% de inters anual. Calcular el valor actual con inters simple. El 31 de Diciembre de 2006 usted se ha prestado $18675. A una taza de inters del 2% mensual, cuanto deber usted cancelar en cada uno de los siguientes casos Se cancela la deuda el 31 de mayo del 2007 utilizando el tipo de inters simple. Se cancela la deuda el 31 de Diciembre del 2007 utilizando el tipo de inters simple.

Explique grfica y matemticamente la diferencia entre el inters simple y el compuesto.

Que efectos tiene la inflacin en las tasas de inters? Explique los conceptos de tasa de inters nominal y tasa de inters real. Qu es preferible, una tasa de inters real o una nominal? Por que. Un empresario tiene cuatro obligaciones pendientes de $1.000; $3000; $3.800 y $4.600 con vencimiento a los 3, 6, 8 y 11 meses respectivamente. Para pagar estas deudas propone canjear las cuatro obligaciones en una sola armada dentro de 10 meses. Determinar el monto que tendra que abonar si la tasa de inters simple fuera de 15% anual. Tenemos una obligacin por $12,000, que debe ser pagada dentro de 10 aos. Cunto tendramos que invertir hoy al 9% anual, con el objeto de poder cumplir con el pago de la deuda? Realice los clculos con tasa de inters simple y compuesta. Una empresa en proceso de liquidacin, tiene obligaciones a 4 aos por $42.000, devengan el 12% capitalizando anualmente. Calcular el valor actual al 15%, con capitalizacin anual. Determinar los intereses devengados por un capital de $30.000, durante un ao, con el 15% de inters anual. Bajo la modalidad de inters simple y compuesto. Suponga que usted debe adquirir un equipo nuevo para su unidad, el cual debe ser pagado dentro de tres meses. El precio de dicho equipo es de $1.200.000 y se espera que no vare durante los prximos meses. Si el banco le paga una tasa de inters de un 1% mensual sobre los depsitos a plazo, determine el monto a depositar hoy da para que dentro de tres meses logre tener acumulados una cantidad equivalente al precio del equipo. Suponga que realiza un nico depsito inicial al comienzo del primer perodo, bajo la modalidad de inters compuesto. Se ha solicitado al Banco un crdito por $100.000.000 para financiar la adquisicin de un equipo. El prstamo sera pagado una vez transcurridos cinco meses desde su otorgamiento, en una sola cuota al vencimiento del perodo. a) Si el banco le cobra una tasa de inters anual del 12,68%, cunto deber pagar al momento cinco si capitaliza los intereses devengados hasta el vencimiento? b) Considerando la misma tasa de inters mencionada en el punto (a):

i. ii.

cunto deber pagar al final de cada mes si el banco le exige el pago de los intereses en forma mensual? cunto deber pagar por concepto de capital y de intereses al vencimiento del perodo?.

c) Si una vez transcurrido el tercer mes se decide pagar la totalidad de la deuda. Analice las siguientes situaciones: i. ii. Si ha ido capitalizando los intereses cunto deber pagar entre capital e intereses? Si ha ido pagando los intereses mensuales devengados en cada oportunidad. cul ser el monto a pagar al final del tercer mes?

Calcular el inters de un capital de $5.000.000 invertidos durante un ao y medio al 16% anual, aplicando capitalizacin simple y capitalizacin compuesta. Qu intereses seran mayor, los de un capital de $600.000 invertidos durante 6 meses al 15% anual, aplicando capitalizacin simple, o los de un capital de $500.000 invertidos durante 8 meses al tipo del 16% en capitalizacin compuesta ?.