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ROL HISTORICO DES SISTEMA FINNANCIERO VENEZOLANO El sistema financiero venezolano evolucionó en consonancia a la dinámica de la actividad económica, se inicia

como banca comercial para financiar la importante actividad de exportación agrícola de las casas comerciales europeas del siglo IXX, y se diversifica por los efectos de la explotación petrolera y sus requerimientos de financiar el modelo de industrialización para la sustitución de importaciones. La actividad comercial estimulada por el ingreso petrolero impulso el crecimiento de la banca comercial, y los procesos de urbanización, construcción de infraestructura pública, industrialización y diversificación económica, permitieron la aparición gradual de la banca hipotecaria, de inversión, arrendamiento financiero, entidades de ahorro y préstamo, fondos de activos líquidos y fondos mutuales, entre otras. En la década de los años cuarenta del siglo XX, aparecen las instituciones reguladoras del sistema, Banco Central de Venezuela y Superintendencia de Bancos y Otras Instituciones Financieras, institucionalizándose la supervisión y reglamentación del funcionamiento de las entidades bancarias. En este contexto, el sistema financiero venezolano se estructura bajo el concepto de banca especializada, concentrándose en el segmento de banca comercial hasta la década de los noventa. La crisis bancaria de 1994, impacta un sistema financiero vulnerable por su elevada concentración y descapitalización, obligando a la reestructuración del mismo mediante dos elementos novedosos para el sistema financiero venezolano: la banca universal y la inversión extranjera en el sector bancario. El proceso de fusiones que experimentó la banca venezolana no tiene antecedentes comparables. Según el Banco Central de Venezuela (BCV) (2000), para la década de los sesenta las principales fusiones ocurrieron bajo la modalidad de ínter bancos, es decir, de un mismo grupo financiero, las cuales se produjeron básicamente por cambios de control en la propiedad del banco. En la década de los ochenta también se produjeron fusiones ínter bancos, específicamente entre bancos comerciales y entidades de ahorro y préstamo. Hasta 1995 las fusiones bancarias fueron eventos poco frecuentes en nuestro país. Las relativas escasas fusiones registradas en el mercado venezolano tienen su origen en la concepción del negocio bancario, que funcionaba prácticamente como una empresa familiar (banca de un solo dueño), donde había pocas economías de escala, un ambiente protegido que permitía bancos de tamaño reducido y existía una relativa facilidad para el cumplimiento de los requisitos de capital (Banco Central de Venezuela, 2001). La crisis bancaria que tuvo el sistema financiero nacional en 1994, caracterizada principalmente por la insolvencia en varias instituciones; altos costos operativos y una fuerte dependencia de ingresos distintos a los generados por la actividad de intermediación crediticia, ha conllevado a la merma o disminución significativa de los niveles de rentabilidad de la banca venezolana; a una redefinición de normas, políticas y estrategias del sector bancario; de una mayor capitalización por un lado y de un proceso de crecimiento patrimonial, ya sea de manera individual o por fusión. Así mismo, se ha observado una disminución del número de instituciones financieras, con el riesgo de una concentración bancaria. Paralelamente a la crisis financiera vivida en 1994 en Venezuela, se aprueba la nueva ley general de bancos y otras instituciones financieras, la cual contempló la introducción del concepto de banca universal o múltiple, el concepto de banca regional, la apertura a la banca extranjera y la creación de un aporte a la Superintendencia de Bancos, aporte que la fortalecería y le daría una mayor

creación de proyectos etc. en dos tipos: fusión absorción y fusión por incorporación. El organismo principal que rige dicho sistema es el Banco Central de Venezuela junto con el Ejecutivo Naciona esta estructurada de la sigueiente forma 1. es la incorporación de bancos simultáneamente a su adquisición (Banco Central de Venezuela. Mercantil. programas y proyectos en las materias de sus competencias y sobre los cuales ejerce la rectoría. economías de escala y alcanzar mayores niveles de sinergia financiera para aumentar la rentabilidad (Grasso. 2001). pretende cumplir con las iniciativas y recomendaciones del comité de prácticas bancarias de Basilea. y el segundo. La totalidad de los bancos fusionados durante el período de 1995-1999. ESTRUCTURA DEL SECTOR FINANCIERO el sistema financiero venezolano es un procedimiento nacional por medio del cual se resguarda el efecto de las actividades económicas del país. en cuanto a la homogeneización de los sistemas normativos en todo el mundo. sin cambios de propietarios. Orinoco y Provincial. corresponde al Ministerio como órgano del Ejecutivo Nacional: la formulación. integrando las distintas instituciones especializadas de un grupo financiero. Este nuevo contexto legal. Bracho et al. 60 "Misión de los ministerios") y en concordancia con sus competencias (Art.654 del 20-03-2007 la Ley del Estatuto de la Función Pública). 2002). estrategias. El proceso de fusiones pretendía. Interbank. territorial e institucional y en conformidad con la . es decir toda circulación de dinero ya sea de persona natural o jurídica que se genera para inversiones. Las fusiones observadas en el sistema bancario se pueden clasificar de acuerdo a las normas operativas para los procedimientos de fusiones del Sistema Bancario Nacional estipulado por la Ley General de Bancos y la Ley Nacional de Ahorro y Préstamo. los bancos recurren a las fusiones con la finalidad de reducir sus gastos. aumentar las cuotas de mercado. El primero.. A partir del 2000 se comienza a observar otra modalidad de fusiones como es la de incorporación. y especialmente en lo relacionado con los criterios sobre los que se definen para el establecimiento de sucursales de bancos extranjeros (Linares.O N° 38. seguimiento y evaluación de las políticas. adopción.autonomía para llevar a cabo un nuevo modelo de supervisión bancaria (Linares. productividad. 2001:113). Caribe. abarcando los ámbitos económico. Según Medina (2003) en Venezuela. Exterior. mantener su rentabilidad y poder hacer frente a la crisis económica del país. son: Banesco. donde se inicia en Venezuela el proceso de fusiones predominando la modalidad por absorción. 22 Decreto N° 5246 G. 2000.Ministerio del poder popular de planificación y finanzas: De acuerdo a la Ley Orgánica de la Administración Pública de Julio del 2008 (Art. que de acuerdo al Banco Central de Venezuela (2000). 2001:113). social. referido al objeto de estudio del presente artículo. el cual tiene que ver con el objetivo de crear bancos universales. Caracas. Es en este período de análisis. por la vía de la fusión por absorción pasaron de ser bancos comerciales a universales. planes generales. mejorar los índices de eficiencia a través de los gastos de transformación.

Según esta Ley. el Instituto tiene entre sus funciones las de formular y ejecutar la política monetaria. el Consejo Bancario Nacional tiene su sede en Caracas y está integrado por un representante de cada uno de los bancos. armonizándolos con los de las esferas monetaria y cambiaria. 4. emitir especies monetarias y asesorar a los poderes públicos nacionales en las materias de su competencia. La actual Ley de Bancos*. por disposición de la Ley de Bancos del 24 de enero de ese mismo año. mixto o público. Para lograr estos propósitos. Este nuevo Organismo estará adscrito al Ministerio del Poder Popular para las Finanzas. para alcanzar los objetivos superiores del Estado y la nación. tales como el Banco Central. pero queremos hacer hincapié en algunos principios básicos: Está muy claro el funcionamiento del OSFIN como ente de “vigilancia” financiera. incluidas las Entidades de Ahorro y Préstamo son. administrar las reservas internacionales y estimar su nivel adecuado. en el marco de la integración Latinoamérica y caribeña. Este nuevo ordenamiento viene a poner fin a una especie de desorden existente.Consejo Bancario Nacional (CBN): El Consejo Bancario Nacional fue fundado el 14 de marzo de 1940. regular la moneda. Superintendencia de Bancos. el crédito y las tasas de interés. lograr la estabilidad de precios y preservar el valor interno y externo de la moneda como parte de las políticas públicas que contribuyen con el desarrollo humano integral y el progreso armónico de la economía nacional. es el Organismo creado en la Ley Orgánica.Banco Central de Venezuela: El Banco Central de Venezuela tiene entre sus objetivos más significativos. Superintendencia de Seguros y todos los entes que directa o indirectamente tienen que ver con esta materia. en vigencia a partir del día 31 de julio de 2008.El OSFIN: El OSFIN (Órgano Superior del Sistema Financiero Nacional). 3. Es importante el papel del OSFIN como órgano consultor y guía del Ejecutivo Nacional. controlar y coordinar el Sistema Financiero Nacional. el cual pretende regular. Asimismo. 2.planificación centralizada. así como de “control” del Sistema. . obligatoriamente. el Banco Central de Venezuela establece los mecanismos para facilitar la coordinación de políticas macroeconómicas con los bancos centrales regionales. Conforme a esta Ley todas las instituciones financieras de capital privado. de capital nacional o extranjero. con la única excepción del Banco Central de Venezuela. en su conducción de la Economía Nacional. entidades de ahorro y préstamo y otras instituciones financieras regidas por la Ley de Bancos o por leyes especiales. participar en el diseño y ejecutar la política cambiaria. supervisar. debido al control extendido y distendido de varios Organismos. contiene las disposiciones que rigen su existencia y le establece funciones y obligaciones. Las Funciones del OSFIN: Nos parecen muy pertinentes algunas de las funciones asignadas. velar por el funcionamiento del sistema de pago. De allí que estará comprometido con la tarea del desarrollo y coadyuvará a los procesos implícitos en éste.

con el objetivo de determinar la correcta realización de sus actividades a fin de evitar crisis bancarias y permitir el sano y eficiente funcionamiento del Sistema Financiero venezolano. facultado por ley para la regulación. con plena autonomía financiera y personalidad jurídica. Algunas funciones como: a) Estudiar las condiciones bancarias y económicas del país y enviar informes con sus conclusiones y recomendaciones a la Superintendencia de Bancos y al Banco Central de Venezuela. administrativa y financiera en el ejercicio de sus funciones en los términos establecidos en la Ley General de Bancos y Otras Instituciones Financieras. f) Establecer las pautas que debe aplicar el sector bancario en materia de cobro de servicios al cliente.Superintendencia de Bancos y otras Instituciones Financieras (SUDEBAN): La Superintendencia de Bancos y Otras Instituciones Financieras (SUDEBAN). gozando de las prerrogativas. necesariamente. b) Responder las consultas que le hagan la Superintendencia de Bancos y el Banco Central de Venezuela. c) Identificar y recopilar las costumbres mercantiles bancarias. supervisión y promoción del mercado de capitales venezolano. es un organismo autónomo.Comisión Nacional de Valores (CNV): Es un organismo público. con personalidad jurídica y patrimonio propio e independiente del Fisco Nacional que tiene como función principal supervisar. coordinar y mejorar las prácticas bancarias y velar pos su observancia y uniformidad a los fines de que se brinde un servicio óptimo al usuario del sistema bancario nacional. que la Ley otorga a la República. d) Estudiar. SUDEBAN es ente adscrito al Ministerio del Poder Popular de Planificación y Finanzas a los solos efectos de la tutela administrativa. bien que sean estas de carácter nacional. 6. Los objetivos de la CNV son velar por la transparencia del mercado de valores y la protección de los inversores. tributario y procesal. La SUDEBAN gozará de autonomía funcional.miembros del Consejo Bancario Nacional y serán representados ante él. por parte de los entes intermediarios y emisores del mercado. de estándares internacionales de actuación y conducta y de los principios de buen gobierno . 5. adaptándola a las exigencias de la nueva economía. así como su capacidad promotora y sancionadora. asegurando la mayor difusión de información financiera y el cumplimiento. la Superintendencia de Bancos y el Banco Central de Venezuela. entidades de ahorro y préstamo y otras instituciones financieras. adscrito al Ministerio del Poder Popular para Economía y Finanzas. significó una importante evolución en el sector económico del país. para su cabal ejecución. e) Estudiar. sin perjuicio de lo que establezca el Banco Central de Venezuela. de carácter técnico y especializado. privilegios y exenciones de orden fiscal. a los fines de que se guarde una proporción adecuada entre los costos operativos de la banca y las tarifas cobradas a los clientes. fortaleció las atribuciones normativas de la Institución. en caso de ausencia. La nueva Ley promulgada el 22 de octubre de 1998. las disposiciones y medidas que dicten el Ejecutivo Nacional. . regional o local. vigilancia. actuarán como suplentes los vicepresidentes de los bancos. controlar y vigilar las instituciones financieras regidas por la Ley General de Bancos y Otras Instituciones Financieras. a los fines establecidos en el artículo 9 del Código de Comercio. Creada por Ley el 31 de enero de 1973. por sus presidentes y.

• Resguardar los intereses de los accionistas y. clasificacion de la banca Si el sistema financiero es el conjunto de instituciones encargadas de la circulación del flujo monetario y cuya tarea principal es canalizar el dinero de las personas que deseen ahorrar y dirigirlo a personas que quieran invertir. dado que este análisis proporcionará información relevante al proceso de toma de decisiones al interior de la empresa. de los riesgos que se asumen. • Autorizar y supervisar la actuación de bolsas de valores. como también en las decisiones de los inversionistas externos que desean invertir en una organización determinada. generando una diversidad de organizaciones en función de las necesidades de los clientes y proveedores. además de prestar servicios. las necesidades y carencias van en continuo aumento. de los instrumentos que se manejan. los minoritarios. etc. En este mundo cambiante en el que vivimos. empecemos a definir algunas de las instituciones financias que se encuentran en nuestro sistema y los servicios que cada una de éstas se encargan de ofrecernos. El Sistema Financiero Venezolano esta formado por instituciones que se clasifican de la siguiente manera: INSTITUCIONES PÚBLICAS El Ministerio del Poder Popular para la Economía y Finanzas. hoy en día se hace imprescindible el análisis financiero. fuera del territorio nacional. De tal forma. este se define como el conjunto de mercados e instituciones usados para contraer acuerdos financieros e intercambiar activos y riesgos.Sus atribuciones son las siguientes • Autorizar la oferta pública de valores emitidos por empresas constituidas en el país. deben proporcionar al público un lugar seguro para salvaguardar su liquidez. • Autorizar la oferta pública. en especial. de valores emitidos por empresas constituidas en el país • Autorizar la publicidad y prospectos de emisiones de oferta pública. con una visión de largo plazo. las mismas se han ido especializando en su función de captar recursos para luego colocarlo. •Inscribir los valores objeto de oferta pública. . donde los riesgos cada vez son mayores. de los plazos en que se operan. corredores públicos de títulos valores y demás entes intermediarios. instituciones financieras. Debido al sistema financiero. para comprender el papel más profundo que cumplen: CLASIFICACION DE LAS INSTITUCIONES QUE CONFORMAN EL SISTEMA FINANCIERO VENEZOLANO Las instituciones financieras desempeñan un papel muy importante en todo Sistema Financiero. las instituciones financieras deben evolucionar en el rol de intermediarios. Las instituciones que cumplen con este papel se llaman Intermediarios Financieros. Las personas basan sus decisiones financieras en el sistema financiero.

PROVISION DE CIRCULANTE: Bancos Centrales 2.Banco Central de Venezuela Superintendencia de Bancos y otras Instituciones Financieras (SUDEBAN) Fondo de Garantías y Protección Bancaria (FOGADE) Banco Nacional de Ahorro y Préstamo (BANAP) Junta de Emergencia Financiera Sistema Microfinanciero Público INSTITUCIONES PRIVADAS Bancos e Instituciones Financieras Entidades de Ahorro y Préstamo Empresas de Seguros. CREDITO COMERCIAL (CORTO PLAZO) Bancos Universales Bancos Hipotecarios Entidades de Ahorro y Préstamo Bancos de Inversión Sociedades Arrendadoras Sociedades de Capitalización 3. Cajas de Ahorro Mercado de Capitales Fondo de Pensiones Según el Servicio que prestan se clasifican en: 1. APOYO A LA PRODUCCION Bancos Universales Bancos Comerciales Bancos de Inversión .

Sociedades Arrendadoras Compañías de Seguros4. INVERSION DE CAPITAL Fondos Mutuales Sociedades de Capitalización Casas de Bolsa o Corretaje 5. PARA LA SEGURIDAD SOCIAL Compañías de Seguros y Planes de Jubilación Institutos de Previsión Social 9. PARA EL FOMENTO DEL AHORRO Cajas de Ahorro Fondos de Ahorro Cooperativas de Ahorro 8.CREDITOS AL CONSUMO Bancos Universales Bancos Comerciales Cooperativas de crédito Tarjetas de Crédito 7. APOYO A LAS INSTITUCIONES FINANCIERAS Fondos del Mercado Monetario 6. INSTITUCIONES ESTATALES DE FOMENTO Instituto Nacional de la Vivienda Instituto de Crédito Agrícola y Pecuario Fondo de Crédito Agropecuario Fondo Nacional del Café Fondo Nacional del Cacao Banco Industrial de Venezuela Fondo Nacional de Desarrollo Urbano Fondo de Crédito Industrial .

Fundación para el Desarrollo de la Comunidad . En nuestra constitución se mantienen los mismos artículos en los que corresponde a esta materia ya que no se ha hecho ninguna reforma. LEY DEL BANCO CENTRAL DE VENEZUELA Comprende los estatutos generales que rigen la organización.555 de fecha 13 de noviembre del 2001. LEY GENERAL DE BANCOS Y OTRAS INSTITUCIONES FINANCIERAS . Los inversionistas extranjeros disfrutan de los mismos derechos y obligaciones que los inversionistas locales. establece en sus artículos 118.Fondo Nacional de Desarrollo Urbano . funcionamiento y las operaciones financieras propias de esta importante entidad bancaria.Bancos Universales ANALISIS SOBRE LOS ARTICULOS DE LAS LEYES ENFOCANDO SOBRE LAS MERCADOS FINANCIEROS SISTEMA FINANCIERO VENEZOLANO LEYES QUE LOS REGULAN CONSTITUCIÓN NACIONAL DE LA REPÚBLICA BOLIVARIANA DE VENEZUELA La carta magna. 320 aspectos relacionados con la actividad financiera y el papel del estado para garantizar la estabilidad económica de la nación. Ley General de Bancos y otras Instituciones Financieras La Ley General de Bancos y otras Instituciones Financieras.Petróleos de Venezuela . 318.Banco Central de Venezuela .Banco de Desarrollo Económico y Social . sin limitaciones de ningún tipo. 299.Banco Nacional de Ahorro y Préstamo Corporación de Desarrollo de la Pequeña y Mediana Industrias Corporación Venezolana de Guayana Banco de Desarrollo Económico y Social (BANDES) . 319.Fundación de la Vivienda Popular . publicada en Gaceta Oficial Extraordinario N° 5.Banco de Comercio Exterior .Instituciones Municipales de Crédito 10. que ahora en adelante será denominada “Ley de Bancos” consagra la apertura del sector bancario nacional a la inversión extranjera. FINANZAS INTERNACIONALES .

casas de cambio. así como las empresas emisoras y operadoras de tarjetas de crédito. fondos del mercado monetario. publicada en la Gaceta Oficial de la República de Venezuela Nº 496 Extraordinario de fecha 17 de agosto de 1956.868 de fecha 12 de enero de 2000. en Venezuela está conformado por: Ley de Mercado de Capitales: Esta Ley regula la oferta pública de valores. Se derogan las disposiciones de la Ley de Fideicomisos.22 de Octubre de 1998. DECRETO CON FUERZA DE LEY DE REFORMA DE LA LEY GENERAL DE BANCOS Y OTRAS INSTITUCIONES FINANCIERAS En el Artículo 521. bancos de desarrollo. cualquiera que éstos sean. Se deroga la Ley General de Bancos y otras Instituciones Financieras. entidades de ahorro y préstamo. bancos hipotecarios. a los tres días del mes de noviembre de dos mil uno. publicada en la Gaceta Oficial de la República Bolivariana de Venezuela Nº 37.El Sistema Bancario es el conjunto de instituciones que permiten el desarrollo de todas aquellas transacciones entre personas.565 . Dada en Caracas. del artículo 1 de la Ley que autoriza al Presidente de la República a Dictar Decretos con Fuerza de Ley en las Materias que se Delegan. la Ley del Sistema Nacional de Ahorro y Préstamo. las normas rectoras de la actividad de cuantos sujetos y entidades intervienen en ellos y su régimen de control Ley de Caja de Valores: Establece el marco regulatorio de los servicios de depósito y custodia . como organismo controlador y evaluador decretada por la Republica Boliovariana de Venezuela. El presente Decreto Ley entrará en vigencia el 1° de enero de 2002. El marco jurídico es el conjunto de normas que regulan el mercado de capitales.650 Extraordinario del 25 de noviembre de 1993. arrendadoras financieras. publicada en la Gaceta Oficial de la República Bolivariana de Venezuela Nº 36. empresas y organizaciones que impliquen el uso de dinero. y la Ley de Regulación Financiera. Igualmente. que contravengan el presente Decreto Ley. operadores cambiarios fronterizos. que contravengan este Decreto Ley. Nº 36.649 Extraordinario del 19 de noviembre de 1993. con excepción de los artículos contenidos en el Capítulo II de este Título. Año 191° de la Independencia y 142 de la Federación. Derogatoria Parcial Artículo 522. bancos de segundo piso. colocación y distribución. otorgan créditos y prestan otros servicios. oferta al público e intermediación de los mercados primarios y secundarios de los instrumentos financieros autorizados por la Comisión Nacional de Valores. estableciendo a tal fin los principios de organización y funcionamiento. de fecha 13 de noviembre de 2000.076. Se rigen por este Decreto de Ley los bancos universales. bancos comerciales. Tratan de cubrir todas las necesidades financieras de la economía de un país. los cuales entraran en vigencia a partir de la publicación del presente Decreto Ley en la Gaceta Oficial de la República Bolivariana de Venezuela. emisión. Estas instituciones reciben depósitos en dinero. se derogan las disposiciones contenidas en la normativa prudencial dictada por la Superintendencia de Bancos y Otras Instituciones Financieras. Gaceta Oficial de la República de Venezuela. En ejercicio de la atribución que le confiere el numeral 8 del artículo 236 de la Constitución de la República Bolivariana de Venezuela y de conformidad con lo dispuesto en el literal d. se clasifican en públicas y privadas. Vigencia Artículo 523. grupos financieros. bancos de inversión. LEY DE MERCADO DE CAPITALES Es el instrumento legal que permite regular la oferta pública. publicada en la Gaceta Oficial de la República de Venezuela Nº 4. en Consejo de Ministros. publicada en la Gaceta Oficial de la República de Venezuela Nº 4.

. Ley de Entidades de Inversión Colectiva: Tiene por objeto general fomentar el desarrollo del mercado de capitales venezolano. Estas leyes conforman el marco legal del mercado venezolano de capitales. en la cual. se facilita la inmovilización física de los mencionados títulos. para canalizar el ahorro hacia inversión productiva. ley del Banco Central de Venezuela: Regula el funcionamiento del Banco Central de Venezuela y contiene normas que afectan la negociación de títulos valores en el mercado de valores venezolano. Ley de Impuesto Sobre la Renta: Y su Reglamento Parcial en Materia de Retenciones.de títulos valores. Ley Especial de Carácter Orgánico: Autoriza al Ejecutivo Nacional para realizar operaciones de crédito público destinadas a refinanciar deuda pública externa. en lo que concierne a los gravámenes de enriquecimientos o ingresos brutos originados de las operaciones efectuadas en el mercado de capitales. por vía de consecuencia. a través del diseño y creación de una variedad de entidades de inversión colectiva. en tanto gravan los enriquecimientos o ingresos brutos originados de las operaciones efectuadas en este mercado.