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TABLA DE CONTENIDO
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LACTEOS LA ESCENCIA
Capital de trabajo
Este representa el capital adicional, distinto de la inversin en activo fijo y deferido, con que hay
que contar para que comience a funcionar la empresa. Este capital de trabajo lo componen
bsicamente 3 rubros: Caja y banco, inventario y cuentas por cobrar.
Caja y banco: Es el dinero, ya sea en efectivo o en documentos con que debe contar la empresa;
para realizar las operaciones cotidianas. Utilizaremos $ 3,000.00 en efectivo y $ 7,000.00 en una
cuenta de bancos para pagar las adquisiciones necesarias.
Los suministros a tener en cuenta, sern las principales materias primas para la elaboracin de
nuestro producto: La inversin inicial que se tendr que hacer para comenzar las operaciones en la
planta sern de suministros tales como: Leche, sal, cuajo: los cuales se asumen para un mes y
generaran un monto requerido de $33,600.00.
Cuentas por cobrar: Asumiendo que las ventas sern al contado por lo que no ser necesario
requerir un monto como consecuencia de vender a crdito.
Monto
$10,000.00
3000
7000
$33,600.00
$43,600.00
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LACTEOS LA ESCENCIA
Monto
Inversin fija
Monto
$44,985.00
$20,300.00
Maquinaria y equipo
$11,620.00
$1,085.00
Equipo de laboratorio
$845.00
$5,500.00
Inversin diferida
$24,685.00
Mantenimiento.
$2,000.00
Alquiler de casa.
$2,500.00
Inscripcin
Salud
$500.00
$2,000.00
$11,685.00
Capital de trabajo
$43,600.00
Total
$44,985.00
$88,585.00
unidades
queso
crema
requesn
libras
botellas
libras
produccin
diaria
740
222
148
Procedimiento de produccin:
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LACTEOS LA ESCENCIA
El procesamiento de lcteos, inicia ingresando 15 botellas de leche, obteniendo una
produccin de 1.5 botellas de crema, 5 libras de queso y 1 libra de requesn; requiriendo
2,220 botellas de leche para obtener la produccin requerida.
Producto
1
Queso
248640
261072
274125.6
287831.88
302223.474
Crema
74592
78321.6
82237.68
86349.564
90667.0422
Requesn
49728
52214.4
54825.12
57566.376
60444.6948
Estimacin en incremento del 5% al ao por cada periodo. (Expresado en libras, botellas y libras
respetivamente).
Nota: precio de compra de leche en local del proveedor es de $0.40 por botella, puesto en planta de
produccin de la empresa es de $ 0.50 por botella.
1
$1.38
$1.38
$1.38
2
$1.41
$1.41
$1.41
Ao
3
$1.44
$1.44
$1.44
4
$1.46
$1.46
$1.46
5
$1.49
$1.49
$1.49
Estimacin en incremento del 2% en los costos unitarios para cada periodo, por factores inflacionarios.
Para determinar los costos unitarios hacemos uso de la siguiente lgica:
De acuerdo a punto de equilibrio calculado que ronda los $ 45,961.20 mensuales para tener
un proyecto sostenible en el tiempo.
El punto de equilibrio mensual se ha dividido entre 30, (mes calendario),
($45,961.20/30dias = $1,532.04/da).
Productos a producir:
producto
Queso
unidades
libras
produccin
diaria
740
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LACTEOS LA ESCENCIA
botellas
libras
Crema
Requesn
Total
222
148
1110
Debido a que los productos se van obteniendo con una cantidad ingresada de MP (leche),
los cuales se van derivando durante el proceso de produccin, deducimos un costo
promedio por los tres productos, con el detalle siguiente:
Queso
1
$2.00
2
$2.04
Ao
3
$2.08
Crema
$3.00
$3.06
$3.12
Producto
4
$2.12
5
$2.16
$3.18
$3.25
Requesn
$1.50
$1.53
$1.56
$1.59
Incremento del 2% en costos unitarios para cada periodo, por factores inflacionarios.
$1.62
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LACTEOS LA ESCENCIA
Amortizacin de deuda
Inversin de proyecto alcanza un monto de $ 88,585.00, necesitando de aporte financiero
externo, realizable mediante prstamo de $90,000.00, tomado del sistema de prstamo del
BANCO AGRICOLA a una tasa de inters del 12% para un plazo de 5 aos.
El pago de la deuda se realizara en cuotas uniformes a travs del periodo total del pago del
prstamo, haciendo uso de la siguiente formula:
A=P[i(1+ i)n] / [(1+ i)n -1]
Dnde: A es la anualidad
P es el monto del prstamo
I es la tasa de inters equivalente al 12 %
N es igual a 5 aos
A=$ 90,000.00 [0.12 (1 + 0.12)5] / [(1+0.12)5 -1]
A= $129,744.55 (cuota anual)
Ao
1
2
3
4
5
Total
Total de Cuotas
$129,744.55
$129,744.55
$129,744.55
$129,744.55
$129,744.55
$648,722.73
Total Inters
$ 129,453.85
$ 128,612.00
$ 125,332.17
$ 112,554.03
$
62,770.69
$ 558,722.73
Amortizacin
$
290.70
$
1,132.55
$
4,412.38
$
17,190.52
$
66,973.86
$
90,000.00
$
90,000.00
Saldo
$
89,709.30
$
88,576.76
$
84,164.38
$
66,973.86
$
(0.00)
----------------------
En la tabla anterior se visualiza el compromiso anual de la empresa para el pago de deuda, dando
como resultado una cuota por ao de $129,744.55, pagando inters y cuota a capital.
1
$343,123.20
$102,936.96
$68,624.64
$514,684.80
$129,453.85
$644,138.65
2
$367,484.95
$110,245.48
$73,496.99
$551,227.42
$128,612.00
$679,839.42
Ao
3
$393,576.38
$118,072.91
$78,715.28
$590,364.57
$125,332.17
$715,696.74
4
$421,520.30
$126,456.09
$84,304.06
$632,280.45
$112,554.03
$744,834.48
5
$451,448.24
$135,434.47
$90,289.65
$677,172.36
$62,770.69
$739,943.05
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LACTEOS LA ESCENCIA
Proyeccin de ingresos totales para 5 aos
Producto
1
$497,280.00
$223,776.00
$74,592.00
$795,648.00
Queso
Crema
Requesn
Total
2
$532,586.88
$239,664.10
$79,888.03
$852,139.01
Ao
3
$570,400.55
$256,680.25
$85,560.08
$912,640.88
4
5
$610,898.99 $654,272.82
$274,904.54 $294,422.77
$91,634.85 $98,140.92
$977,438.38 $1046,836.50
Ingreso total
$795,648.00
$852,139.01
$912,640.88
$977,438.38
$1046,836.50
Costo total
$644,138.65
$679,839.42
$715,696.74
$744,834.48
$739,943.05
Utilidad bruta
$151,509.35
$172,299.59
$196,944.14
$232,603.90
$306,893.45
$127,970.35
$90,000.00
-$90,000.00
1
$795,648.00
$644,138.65
$4,539.00
$19,000.00
$127,970.35
$31,992.59
$95,977.76
$4,539.00
$43,600.00
2
$852,139.01
$679,839.42
$4,539.00
$21,850.00
$145,910.59
$36,477.65
$109,432.94
$4,539.00
$50,140.00
3
$912,640.88
$715,696.74
$4,539.00
$25,127.50
$167,277.64
$41,819.41
$125,458.23
$4,539.00
$57,661.00
4
$977,438.38
$744,834.48
$4,539.00
$28,896.63
$199,168.28
$49,792.07
$149,376.21
$4,539.00
$66,310.15
5
$1046,836.50
$739,943.05
$4,539.00
$33,231.12
$269,123.33
$67,280.83
$201,842.50
$4,539.00
$76,256.67
$56,916.76
$63,831.94
$72,336.23
$87,605.06
$130,124.83
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LACTEOS LA ESCENCIA
1) Si el VAN es positivo, la rentabilidad de la inversin est sobre la tasa de inversin
actualizada o de rechazo, el proyecto se acepta.
2) 2) Si el VAN es cero, la rentabilidad ser igual a la tasa de rechazo, por lo tanto queda a
criterio la aceptacin del proyecto.
3) 3) Si el VAN es negativo, la rentabilidad est por debajo de la tasa de rechazo y el proyecto
no debe ser aceptado.
12%
$90.000,00
Flujo neto
$56.916,76
$63.831,94
$72.336,23
$87.605,06
$130.124,83
$172.056,60
Como se puede observar en la tabla anterior el valor actual neto es favorable ya que resulta de
$172,056:60 positivo, lo que significa que el proyecto puede ser aceptado bajo las condiciones de
estudio, demostrando que se est ganando lo esperado con la tasa mnima de rendimiento (TMAR) a
la cual est solicitando este prstamo, ms un excedente igual al VAN.
=[_1 / (+1)^1] + [_2 / (+1)^2] +[_3 /
(+1)^3] +[_4 / (+1)^4] + [_5 / (+1)^5] INVERSION
o +[_1/(1+ )^1
]++[_2/(1+ )^2
]++[_3/(1+ )^3
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LACTEOS LA ESCENCIA
Inversin inicial
Ao
1
2
3
4
5
TIR
$90.000,00
Flujo neto
$56.916,76
$63.831,94
$72.336,23
$87.605,06
$130.124,83
69,96%
El criterio de aceptacin o rechazo de cada mdulo involucrado en este estudio a travs del mtodo
de la tasa de retorno es el siguiente:
1) Si la TIR es mayor o igual a la TMAR, entonces se acepta
2) Si la TIR es menor que la TMAR, entonces se rechaza
12,00%
3,00%
2,40%
17,40%
NOTA.
Segn el Banco Multisectorial de Inversiones (BMI), para invertir en El Salvador existe una
prima de riesgo del 2.40%.
Resumen.
TCNICA
ACEPTACIN
RECHAZO
VPN
VPN => 0.
VPN<0
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LACTEOS LA ESCENCIA
TIR
$172,056.60 > 0
Conclusin.
Nuestro proyecto es rentable y cumple todas las condiciones, por lo tanto se acepta.
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