Está en la página 1de 168
!$%&!'()!$(*+ ,#-%!'.$(/(.+%# $&--($&'!- .0&$!$(*+ 1.+.-!'2345($! ! !"#
!$%&!'()!$(*+
,#-%!'.$(/(.+%#
$&--($&'!-
.0&$!$(*+
1.+.-!'2345($!
!
!"#

(/6#-%!+%.

!"#$%&#'(#"()*$+,(#-$(#'.%/0.1.)(#2#0(30&'$4/+#(%-$(1+%#'.%/0.1.)+5&0.&%#()50(#1$,(0(%#2#6&170(%8#(%#$)+#'(#"+%#30(&/$3+/.&)(%#

'("#9.).%5(0.&#'(#!'$/+/.:)#'("#!/$+'&08#%.)#(17+0*&8#)&#6+2#+/$(0'&#()50(#"&%#".)*;.%5+%#+/(0/+#'(#"+#1+)(0+#'(#6+/(0"&#()#

(%3+<&"=

!"#$%&'($#()*+,$-$.(#($%/0'(#$1($&"2#%3(#4($4#563($78%$&8."+9#:($%1$8&"$9%$;"<(=,$;1"&<1(&=$-$"'#(&$>"#?(&$#%1(30"+(9(&$3"+$%1$

4@+%#",$($6+$9%$?(#3(#$1($.#%&%+30($9%$(?2"&$&%A"&,$B%?"&$".'(9"$."#$8&(#$'@#?0+"&$4%+@#03"&,$%+$1($?%909($9%$1(&$."&020109(9%&$

!"#$!%&'!"&()*+*,-.#!%/"&0&/)#-** "$

!"#$!%&'!"&()*+*,-.#!%/"&0&/)#-**

"$ &"$%!.*1/*%!*/1$"!"&()*2/)/.!%*345&"!*6787

$%&'()&*+&,)&,-.,/&012-(3.

!"#"$%&'())$"&*$%+",(

4(*('+%.,)&,5)63.3(7*

-%()."&/.,"%&0%%.1+2()34

8(3&9(*('+%:,)&,5)63.3(7*

5"6%(&'$7"%%(8&983")$%%"8

;62'&3%&+.%(.,)&,<.-().),5)63.+(=.

:%6"&;(%$,(&*$%+",(

>(%&3+:%,?.3(:*.-,)&,<6%%@36-:,A5B

<="1&*.$+(&!$>$8

!"#"

Equipo Técnico:

René Cortijo Jacomino María Cristina Espinosa Salas Angelina Gajardo Valdés Martha Alicia Guitarra Santacruz Luis Hernández Basante Ivanna López Ampuero !"#$$%&'#()*#+&,)""#) Mariana Pérez Flores Miguel Pérez Teca Isabel Ramos Castañeda Juan Diego Reyes Villalva Nancy Romero Aguilar Pilar Tamayo Aroca Alba Toledo Delgado

Coordinación editorial:

Martha Alicia Guitarra Santacruz

Diseño y diagramación:

Susana Zurita Becerra José Hidalgo Cevallos Francisco Veintimilla Romo

Corrección de estilo Ligia Sarmiento De León

Impresión:

Versión Web

© Ministerio de Educación del Ecuador Derecho de Autor: N° 033293 Septiembre de 2010 Quito – Ecuador

$#+%.+(0#

78 2 (9:;<=>??@A9222 2 2 2 2 2 2 2 B C8 2 !9:D?D=D9:DE2 2
78
2 (9:;<=>??@A9222
2
2
2
2
2
2
2
B
C8 2 !9:D?D=D9:DE2
2
2
2
2
2
2
2
F
!"#$"%&#'()(&%"#'(#!'*)%)+,&# #
#
#
#
#
-
#
G8 2 3HEDE2ID=HJAJ@?HE2=DK2=@EDL<2?>;;@?>KH;2
!"#)*
/)*"0#'(#1223#4#5*#(6%"*%)+,&#
#
#
#
-
2
2
2
2
M
!"#'(5% 0""0#'(#"%#)0&'+)+,&#7*8%&%#4#"%#9.(9%.%)+,&#
9%.%#"%#)089.(&5+,&# #
#
#
#
#
#
2
$.0)(50#(9+5:(80",;+)0<#*&#9(&5%8+(&:0#4#80'0#'(#%):*%.#
",;+)0=#)./:+)0#4#).(%:+60#
#
!"#$%&'&("$)*+,&)#$-.$/#$0.-#121+#3$4"$#5*."-&6#7.$5*2-4),&%2$8$'&1"&9)#,&%2$ $
#
#
#
#
#
1>
$$$$$$$$$$$$$::
!"#'(5%
0""0#'(#"%5#'(5:.(?%5#)0&#).+:(.+05#'(#'(5(89(@0#
#
11
!"#(89"(0#'(#"%5#:()&0"0;/%#'(#"%#+&A0.8%)+,&#4#)08*&+)%)+,&#
#
1B
C%#(6%"*%)+,&#+&:(;.%'0.%#'(#"05#.(5*":%'05#'("#%9.(&'+?%D(#
#
1B
!"# $%# &'()% # *' # +,%-*,# *'# %.+ # '+/0*-,1/'+ #*' # %, # $*02,2-31 #4'1'(,%# 56+-2,#
#
7!
N8 2 '<E2DODE2:;H9EPD;EHKDE2=D9:;<2=DK2I;<?DE<2D=>?H:@P<2
2
2
2
7Q
!"#E*(&#F+6+.#)080#9.+&)+9+0#.():0.#'(#"%#:.%&56(.5%"+'%'#(&#("#)*
/)*"0#
13
# C%#+&:(.)*":*.%"+'%'#
#
#
#
#
#
#
13
# C%#A0.8%)+,&#'(#*&%#)+*'%'%&/%#'(80).G:+)%##
#
#
1H
# C%#9.0:())+,&#'("#8('+0%8I+(&:(# #
#
#
#
1H
# !"#)*+'%'0#'(#"%#5%"*'#4#"05#7GI+:05#'(#.().(%)+,&#'(#"05#(5:*'+%&:(5#
1H
# C%#('*)%)+,&##5(J*%"#(&#"05#D,6(&(5##
#
#
#
1H
Q8 2 'H2DE:;>?:>;H2?>;;@?>KH;R2E@E:DSH2=D2?<9?DI:<E2DSIKDH=<E2
2
2
7F
C%#+890.:%&)+%#'(#(&5(@%.#4#%9.(&'(.# #
KID(:+605#('*)%:+605#'("#%@0# #
#
#
#
1-
#
0/#"&9)#)&("$52*$;/2<4.'$)4**&)4/#*.'$ $
#
#
#
12
$
$
$
:=
L(5:.(?%5#)0&#).+:(.+05#'(#'(5(89(@0# #
$.()+5+0&(5#9%.%#"%#(&5(@%&?%#4#("#%9.(&'+?%D(# #
#
#
#
12
#
#
B>
M&'+)%'0.(5#(5(&)+%"(5#'(#(6%"*%)+,&# #
#
#
#
B>
N&(J05#
#
#
#
#
#
#
#
#
B>
#
1#O%9%#'(#)0&0)+8+(&:05# #
#
#
#
#
B>
$
>$?*&.",#)&2".'$5#*#$/#$5/#"&9)#)&("$-&-@),&)#$
>A
6-#T.$$(*+2$&--($&'!-20.25U6%(/#2!"#
4-.!20.2'.+1&!2T2'(%.-!%&-!
78
2 'H2@SI<;:H9?@H2=D2D9EDLH;2V2HI;D9=D;2'D9J>H2V2'@:D;H:>;H2
CG
$
KID(:+605#('*)%:+605#'("#G.(%# #
C8 2 #WOD:@P<E2D=>?H:@P<E2=DK2HL<2
0.*9/$-.$'#/&-#$-./$@*.#$
>B
B2
G7
8"# 9%,1-)2,2-31 # &.( # :%.;0'+ #20((-20%,('+#
8<
C/2<4.$:D$C&21*#E+#$8$#4,2;&21*#E+#$$
F>
C/2<4.$>D$G.8."-#$G&,.*#*&#$
$
$
$
FH
C/2<4.$FD$I2//.,2$
$
FH
C/2<4.$JD$02.K#$-.$#4,2*$
FB
C/2<4.$HD$L#*,#'ML2**.2$N/.),*("&)2MK."'#7.'$OPQP$R$)S#,T$$
$
F=
$
X8 2 6;D?@E@<9DE2IH;H2KH2D9EDLH9YH2V2DK2HI;D9=@YHOD2 2
C/2<4.$UD$V&',2*&.,# $ $
J>
2
XG
0*.)&'&2".'$5#*#$/#$'./.))&("$-.$,.W,2'$
JF
0*.)&'&2".'$5#*#$./$.')4)S#*$ $
JJ
0*.)&'&2".'$5#*#$./$S#;/#*$
$
JH
0*.)&'&2".'$5#*#$./$/
*$
$
JH
0*.)&'&2".'$5#*#$./$.')*&;&*$
$
JU
0*.)&'&2".'$5#*#$/#$*.X.W&("$-.$/2'$./.K.",2'$-.$/#$/."14#$
$
$
JY
N8 2 (9=@?H=<;DE2DED9?@HKDE2=D2DPHK>H?@A92 2 XM 3@WK@<J;HZ[H2 N\ 4-.!20.2/!%./4%($! 7"# =, #
N8 2 (9=@?H=<;DE2DED9?@HKDE2=D2DPHK>H?@A92 2
XM
3@WK@<J;HZ[H2
N\
4-.!20.2/!%./4%($!
7"# =, # ->&.(/,12-, # *' # '1+'?,( # @ # ,&('1*'(# A,/'>6/-2,#
#
BB
0.*9/$-.$'#/&-#$-./$@*.#$
$
UA
KID(:+605#('*)%:+605#'("#G.(%# #
3>
C8 2 #WOD:@P<E2D=>?H:@P<E2=DK2HL<2
Q7
8"# 9%,1-)2,2-31 # &.(# :%.;0'+ # 20((-20%,('+#
C<
X8 2 6;D?@E@<9DE2IH;H2KH2D9EDLH9YH2V2DK2HI;D9=@YHOD2 2
2
QX
C/2<4.3$Z./#)&2".'$8$E4")&2".'$$
UU
C/2<4.3$[4K\*&)2$
$
UY
C/2<4.3$].2K\,*&)2$ $
Y:
C/2<4.3$Q.-&-# $
$
Y>
C/2<4.3$N',#-+',&)#$8$5*2;#;&/&-#-$
$
YF
N8 2 (9=@?H=<;DE2DED9?@HKDE2=D2DPHK>H?@A92 2
BN
3@WK@<J;HZ[H2
BQ
4-.!20.2.5%&0(#525#$(!'.5
78
2 'H2@SI<;:H9?@H2=D2D9EDLH;2V2HI;D9=D;2.E:>=@<E25<?@HKDE22 2
BB
0.*9/$-.$'#/&-#$-./$@*.#$
$
B>
?;7.,&%2'$.-4)#,&%2'$-./$@*.#$ $
BF
]^(5%#-(!20.'2.$&!0#-2((_2
2
FX
C8 2 #WOD:@P<E2D=>?H:@P<E2=DK2HL<2
FX
8"# 9%,1-)2,2-31 # &.(# :%.;0'+ # 20((-20%,('+#
DB
X8 2 6;D?@E@<9DE2IH;H2KH2D9EDLH9YH2V2DK2HI;D9=@YHOD2 2
2
FM
C/2<4.$:3$N/$"#)&K&.",2$-./$N)4#-2*$$
$
$
=A
C/2<4.$>D$G2'$5*&K.*2'$#^2'$
=:
C/2<4.$FD$N",*.$/2'$'&1/2'$_`_$8$
$
=:
C/2<4.$J3$a^2'$-.$#1&,#)&("$8$/4)S#$
$
=>
C/2<4.$HD$N)4#-2*$)2",.K52*@".2$
$
$
=F
C/2<4.$UD$G2'$#^2'$*.)&.",.'$
=F
N8 2 (9=@?H=<;DE2DED9?@HKDE2=D2DPHK>H?@A92 2
MN
3@WK@<J;HZ[H2
MB
4-.!20.2$(.+$(!52+!%&-!'.5
78
2 'H2@SI<;:H9?@H2=D2D9EDLH;2V2HI;D9=D;2$@D9?@HE2+H:>;HKDE22
2
MM
0.*9/$-.$'#/&-#$-./$@*.#$
$
:A>
KID(:+605#('*)%:+605#'("#G.(%# #
1>B
C8 2 #WOD:@P<E2D=>?H:@P<E2=DK2HL<2
7\X
8"# 9%,1-)2,2-31 # &.(# :%.;0'+ # 20((-20%,('+#
X8 2 6;D?@E@<9DE2IH;H2KH2D9EDLH9YH2V2DK2HI;D9=@YHOD2 2
7EB
2
7\F
C/2<4.$:3$G#$b&.**#c$4"$5/#".,#$)2"$%&-#$ $
C/2<4.$>3$N/$'4./2$8$'4'$&**.14/#*&-#-.'$ $
C/2<4.$FD$N/$#14#c$4"$K.-&2$-.$%&-# $
$
:AB
::A
:::
C/2<4.$JD$N/$)/&K#c$4"$#&*.$'&.K5*.$)#K;&#",.$
$
::F
C/2<4.$HD$G2'$)&)/2'$."$/#$"#,4*#/.6#$8$'4'$)#K;&2'$$
$
$
::J
N8 2 (9=@?H=<;DE2DED9?@HKDE2=D2DPHK>H?@A92 2
77F
3@WK@<J;HZ[H2
77M
!9D`<ER
2 /HIHE2=D2?<9<?@S@D9:<E2
7C7
#
F(-'1/,2-.1'+ # &,(,# %, # &%,1-)2,2-31 # *-*62/-2,#
#
#
7C!
7
7

(9:;<=>??@A9

 
 

C%#N):*%"+?%)+,&#4#P0.:%"()+8+(&:0#Q* +)*"%.#'(#"%#!'*)%)+,&#R(&(.%"#EG5+)%# 5(#.(%"+?,#%#9%.:+.#'(#"%#(6%"*%)+,&#'("#)* /)*"0#'(#1223=#'(#"%#%)*8*"%)+,&#

'(#(J9(.+(&)+%5#'(#%*"%#"0;.%'%5#(&#5*#%9"+)%)+,&=#'("#(5:*'+0#'(#80'("05#

)* +)*"%.(5#'(#0:.05#9%/5(5#4=#50I.(#:0'0=#'("#).+:(.+0#'(#(59()+%"+5:%5#4#'0R

)(&:(5#()*%:0.+%&05#'(#"%#!'*)%)+,&#R(&(.%"#EG5+)%#(&#"%5#G.(%5#'(#C(&;*%#

>/5$+".4+/.:)#2#?&05+"(/.1.()5&#@$00./$"+0#'(#"+#!'$/+/.:)#A()(0+"#BC%./+#DEFE

B

8$G&,.*#,4*#c$Q#,.K@,&)#c$N',4-&2'$P2)&#/.'$8$L&.")&#'$[#,4*#/.'D$

N',.$ -2)4K.",2$ )2"',&,48.$ 4"$ *.E.*.",.$ )4**&)4/#*$ X.W&;/.$ <4.$ .',#;/.).$

#5*."-&6#7.'$)2K4".'$K+"&K2'$8$<4.$54.-.$#-#5,#*'.$-.$#)4.*-2$#/$)2"R

,.W,2$8$#$/#'$".).'&-#-.'$-./$K.-&2$.')2/#*D$P4'$2;7.,&%2'$'2"$/2'$'&14&.",.'3

d

$ a),4#/&6#*$./$)4**+)4/2$-.$:==U$."$'4'$5*28.))&2".'$'2)&#/c$)&.",+E&)#$8$

5.-#1(1&)#D

d

$ N'5.)&E&)#*c$S#',#$4"$"&%./$K.'2R)4**&)4/#*c$/#'$S#;&/&-#-.'$8$)2"2)&K&."R

,2'$<4.$/2'$.',4-&#",.'$-.;.*@"$#5*."-.*c$52*$@*.#$8$52*$#^2D

d

$ ?E*.).*$ 2*&.",#)&2".'$ K.,2-2/(1&)#'$ %&#;/.'$ 5#*#$ /#$ ."'.^#"6#$ 8$ ./$

#5*."-&6#7.c$#$E&"$-.$)2",*&;4&*$#/$-.'.K5.^2$5*2E.'&2"#/$-2).",.D

d

$ I2*K4/#*$&"-&)#-2*.'$.'.")&#/.'$-.$.%#/4#)&("$<4.$5.*K&,#"$)2K5*2;#*$

"05#%9.(&'+?%D(5#(5:*'+%&:+"(5#%5/#)080#("#)*89"+8+(&:0#'(#"05#0ID(:+605#

5/#",.#-2'$52*$@*.#$8$52*$#^2D

d

$ 0*2K2%.*c$-.'-.$/#$5*28.))&("$)4**&)4/#*c$4"$5*2).'2$.-4)#,&%2$&")/4'&R 60=# A0.:%"()(.#"%# A0.8%)+,&#'(#*&%#)+*'%'%&/%#9%.%#("#E*(&#F+6+.=#(&#("#

)2",.W,2$-.$4"#$'2)&.-#-$&",.*)4/,4*#/$8$5/4*&"#)&2"#/D$

!5:(#'0)*8(&:0#)* +)*"%.#'(#!'*)%)+,&#R(&(.%"#EG5+)%#(89(?%.G#%#+89"(R

8(&:%.5(#%#9%.:+.#'(#"%5#5+;*+(&:(5#A()7%5<

d$ '.5,&.K;*.$ -.$ >A:A$ ."$ ./$ *\1&K."$ -.$ P&.**#$O-.$ 5*&K.*2$ #$ '\5,&K2$ -.$ N]CTc$

d$#;*&/$-.$>A::$."$./$*\1&K."$-.$L2',#$O-.$5*&K.*2$#$-\)&K2$-.$N]CTc$8$

d$'.5,&.K;*.$-.$>A::$."$./$*\1&K."$-.$P&.**#$O-.$2),#%2$#$-\)&K2$-.$N]CTD

 
C !9:D?D=D9:DE .K26KH920D?D9HK2=D2.=>?H?@A9
C
!9:D?D=D9:DE
.K26KH920D?D9HK2=D2.=>?H?@A9
!&#&06+(8I.(#'(#B>>3=#5(#%9.0I,#(&#)0&5*":%#909*"%.#("#$"%&#L()(&%"#'(#
N-4)#)&("$>AAUR>A:Hc$./$)4#/$&")/48.c$)2K2$4"#$-.$'4'$52/+,&)#'c$./$K.72R
*#K&.",2$-.$/#$)#/&-#-$-.$/#$.-4)#)&("D$N"$)4K5/&K&.",2$-.$.',#$52/+,&)#c$'.$
7%&#'+5(@%'0#'+6(.5%5#(5:.%:(;+%5#'+.+;+'%5#%"#8(D0.%8+(&:0#'(#"%#)%"+'%'#
('*)%:+6%=#*&%#'(#"%5#)*%"(5#(5#"%#%):*%"+?%)+,&#4#A0.:%"()+8+(&:0#'(#"05#)*R
/)*"05#'(#"%#!'*)%)+,&#R(&(.%"#EG5+)%#4#'("#E%)7+""(.%:0#4#"%#)0&5:.*))+,&#
-./$)4**+)4/2$-.$N-4)#)&("$`"&)&#/D$L2K2$)2K5/.K.",2$-.$.',#$.',*#,.1&#c$
4#9%.%# A%)+"+:%.#"%#+89"(8(&:%)+,&#'("#)* /)*"0=#5(#7%&#("%I0.%'0#&*(605#
,.W,2'$.')2/#*.'$8$14+#'$5#*#$-2).",.'D
.K2?>;;[?>K<2=D27MMQ2V2E>2DPHK>H?@A9
N"$:==U$'.$29)&#/&6($4"$"4.%2$)4**+)4/2$5#*#$N]C$E4"-#K.",#-2$."$./$-.R
'#**2//2$ -.$ -.',*.6#'$ 8$/#$ #5/&)#)&("$ -.$ .7.'$ ,*#"'%.*'#/.'$ <4.$ *.)&;&($ ./$
"2K;*.$-.$eZ.E2*K#$L4**&)4/#*$-.$/#$N-4)#)&("$C@'&)#fD
!&#B>>H=#"%#L+.())+,&#S%)+0&%"#'(#Q* /)*"0#.(%"+?,#*&#(5:*'+0#%#&+6("#&%)+0R
"#/$<4.$5.*K&,&($-.,.*K&"#*$./$1*#-2$-.$#5/&)#)&("$-.$/#$Z.E2*K#$L4**&)4/#*$
-.$/#$N-4)#)&("$C@'&)#$."$/#'$#4/#'c$-.,.*K&"#"-2$/2'$/21*2'$8$-&9)4/,#-.'c$
,#",2$,\)"&)#'$)2K2$-&-@),&)#'D$
N',#$.%#/4#)&("$5.*K&,&($)2K5*."-.*$#/14"#'$-.$/#'$*#62".'$52*$/#'$<4.$/2'$
-2).",.'$74',&9)#"$./$)4K5/&K&.",2$2$&")4K5/&K&.",2$-.$/2'$)2",."&-2'$8$
0ID(:+605#9"%&:(%'05#(&#"%#T(A0.8%<#"%#'(5%.:+)*"%)+,&#(&:.(#"05#&+6("(5=#"%#
&"'49)&.",.$5*.)&'&("$-.$/2'$,.K#'$<4.$-.;+#"$'.*$."'.^#-2'$."$)#-#$#^2$
-.$.',4-&2c$/#$E#/,#$-.$)/#*&-#-$-.$/#'$-.',*.6#'$<4.$-.;+#"$-.'#**2//#*'.c$8$
/#$)#*.")&#$-.$)*&,.*&2'$.$&"-&)#-2*.'$.'.")&#/.'$-.$.%#/4#)&("D
F
>/5$+".4+/.:)#2#?&05+"(/.1.()5&#@$00./$"+0#'(#"+#!'$/+/.:)#A()(0+"#BC%./+#DEFE
G 3HEDE2ID=HJAJ@?HE22
G
3HEDE2ID=HJAJ@?HE22
>/5$+".4+/.:)#2#?&05+"(/.1.()5&#@$00./$"+0#'(#"+#!'$/+/.:)#A()(0+"#BC%./+#DEFE
=DK2=@EDL<2?>;;@?>KH;
!"#&*(60#'0)*8(&:0#)* +)*"%.#'(#"%#!'*)%)+,&#R(&(.%"#EG5+)%#5(#5*5:(&:%#
."$-&%.*'#'$)2").5)&2".'$,.(*&)#'$8$K.,2-2/(1&)#'$-./$<4.S#).*$.-4)#,&%2g$
(&#(59()+%"=#ED2aH92?<9E@=D;H=<2HKJ>9<E2=D2K<E2I;@9?@I@<E2=D2KH26D=HJ<J[H2
$;[:@?Hb2c>D2>W@?H2HK2DE:>=@H9:H=<2?<S<2I;<:HJ<9@E:H2I;@9?@IHK2=DK2HI;D9d
=@YHODb#'(&:.0#'(#'+A(.(&:(5#(5:.*):*.%5#8(:0'0",;+)%5=#)0&#9.('08+&+0#'(#
/#'$%+#'$)21"&,&%&',#'$8$)2"',*4),&%&',#'D$N',2'$*.E.*.",.'$-.$2*-."$,.(*&)2$'.$
+&:(;.%&#'(#"%#5+;*+(&:(#A0.8%<
.K2=DEH;;<KK<2=D2KH2?<9=@?@A92a>SH9H2
V2KH2I;DIH;H?@A92IH;H2KH2?<SI;D9E@A9
!"#9.0)(50# '(#N):*%"+?%)+,&# 4# P0.:%"()+8+(&:0#Q*
+)*"%.#
'(#"%# !'*)%)+,&#
R(&(.%"#EG5+)%#:+(&(#)080#0ID(:+60#'(5% 0""%.#"%#?<9=@?@A92a>SH9H#4#9.(R
9%.%.#9%.%#"%# ?<SI;D9E@A9b#9%.%#"0#)*%"#("#%))+0&%.#('*)%:+60#5(#0.+(&:%#%#
/#$E2*K#)&("$-.$)&4-#-#"2'$<4.$5*#),&<4."$%#/2*.'$<4.$/.'$5.*K&,."$&",.R
.%):*%.#)0&#"%#50)+('%'#)0&#.(59(:0=#.(590&5%I+"+'%'=#70&(5:+'%'#4#50"+'%R
.+'%'=#%9"+)%&'0#"05#9.+&)+9+05#'("#3>D92e@P@;8
.K2=DEH;;<KK<2=D2KH2?<9=@?@A92a>SH9H2
V2KH2D9EDLH9YH2IH;H2KH2?<SI;D9E@A9
fD;H;c>@YH?@A92=D2KH2Z<;SH?@A92a>SH9H22
D92H;:@?>KH?@A92?<92KH2I;DIH;H?@A922
2-'1/G)2, #@# 20%/0(,%
'H2?<SI;D9E@A92D9:;D2K<E2ED;DE2a>SH9<E
-DEID:<b2E<K@=H;@=H=2V2a<9DE:@=H=
(9:D;?>K:>;HK@=H=
6K>;@9H?@<9HK@=H=
(9?K>E@A9
M
6;<?DE<2DI@E:DS<KAJ@?<R2>92ID9EHS@D9:<22
6;<?DE<2DI@E:DS<KAJ@?<R2>92ID9EHS@D9:<22
V2S<=<2=D2H?:>H;2KAJ@?<b2?;[:@?<2V2?;DH:@P<
!"# 9.0)(50# '(# )0&5:.*))+,&# '("# )0&0)+8+(&:0# (&# ("# '+5(@0# )*
+)*"%.#
5(#
0.+(&:%#%"#'(5% 0""0#'(#*&#9(&5%8+(&:0#",;+)0=#)./:+)0#4#).(%:+60=#%#:.%6U5#
-./$)4K5/&K&.",2$-.$/2'$2;7.,&%2'$.-4)#,&%2'$<4.$'.$.%&-.")&#"$."$./$5/#"R
,.#K&.",2$-.$S#;&/&-#-.'$8$)2"2)&K&.",2'D$N/$)4**+)4/2$5*252".$/#$.7.)4R
)+,&#'(#%):+6+'%'(5#(J:.%/'%5#'(#5+:*%)+0&(5#4#9.0I"(8%5#'(#"%#6+'%#4#("#(8R
9"(0#'(#8U:0'05#9%.:+)+9%:+605#'(#%9.(&'+?%D(=#9%.%#%4*'%.#%"#(5:*'+%&:%'0#
#$#/)#"6#*$/2'$/21*2'$-.$-.'.K5.^2$<4.$5*252".$./$5.*9/$-.$'#/&-#$-.$/#$
N-4)#)&("$].".*#/$C@'&)#D$N',2$&K5/&)#$'.*$)#5#6$-.3
d
$ ?;'.*%#*c$#"#/&6#*c$)2K5#*#*c$2*-."#*c$.",*#K#*$8$1*#E&)#*$/#'$&-.#'$.'."R
)+%"(5#4#5()*&'%.+%5#+&:( ("%)+0&%'%5=#I*5)%&'0#%59():05#)08*&(5=#.(R
/#)&2".'$/(1&)#'$8$1.".*#/&6#)&2".'$-.$/#'$&-.#'D
d
$ Z.E/.W&2"#*c$%#/2*#*c$)*&,&)#*$8$#*14K.",#*$#).*)#$-.$)2").5,2'c$S.)S2'$8$
5*2).'2'$-.$.',4-&2D
d
$ $`"-#1#*$ 8$ 5*2-4)&*$ '2/4)&2".'$ "2%.-2'#'$ 8$ -&%.*'#'$ #$/2'$ 5*2;/.K#'c$
-.'-.$/2'$-&E.*.",.'$"&%./.'$-.$5."'#K&.",2D
C%#9.04())+,&#(9+5:(80",;+)%#5(#.(A"(D%#(&#("#;.GA+)0#5+;*+(&:(<
'H2E<?@D=H=2d2KH29H:>;HKDYH2d2KH2?<S>9@?H?@A922
D2@9:D;H??@A92D9:;D2K<E2ED;DE2a>SH9<E
'<E2<WOD:@P<E2D=>?H:@P<E
0DE:;DYHE2V2?<9<?@S@D9:<E2H2=DEH;;<KKH;
5@:>H?@<9DE2d2?HE<E22
'D?:>;H2d2?<SI;D9E@A9
d2I;<WKDSHE2H2;DE<KPD;2d2I;<=>??@<9DE
-DE>K:H=<E2=DK2HI;D9=@YHOD2?<92I;<VD??@A922
@9:DJ;H=<;H2D92KH2Z<;SH?@A92a>SH9H2V2?<J9@:@PH
7\
>/5$+".4+/.:)#2#?&05+"(/.1.()5&#@$00./$"+0#'(#"+#!'$/+/.:)#A()(0+"#BC%./+#DEFE
&9H2P@E@A92?;[:@?H2=D2KH26D=HJ<J[HR22 ,&('1*-H,I'# &(.*02/-J.# @ # +-K1-)2,/-J.
&9H2P@E@A92?;[:@?H2=D2KH26D=HJ<J[HR22
,&('1*-H,I'# &(.*02/-J.# @ # +-K1-)2,/-J.
!5:%#9.04())+,&#(9+5:(80",;+)%# :+(&(#5*5:(&:0# :(,.+)0#(&#)+(.:%5#6+5+0&(5#
-.$/#$0.-#121+#$L*+,&)#c$<4.$'.$E4"-#K.",#$."$/2$.'.")&#/c$."$./$&")*.K.",2$
'("# I;<:HJ<9@ES<2=D2K<E2DE:>=@H9:DE2D92DK2I;<?DE<2D=>?H:@P<b2D92KH2@9:D;d
I;D:H?@A92V2E<K>?@A92=D2I;<WKDSHEb#9%.:+)+9%&'0#%):+6%8(&:(#(&#"%#:.%&5R
E2*K#)&("$-.$/#$'2)&.-#-D$N"$.',#$5.*'5.),&%#$5.-#1(1&)#c$./$#5*."-&6#7.$
-.;.$-.'#**2//#*'.$.'.")&#/K.",.$52*$%+#'$5*2-4),&%#'$8$'&1"&9)#,&%#'$<4.$
'+&%8+)(&#"%#8(:0'0"0;/%#'(#(5:*'+0=#9%.%#""(;%.#%#"%# SD:H?<J9@?@A9 7 =#90.#
9.0)(505#:%"(5#)080<
6-#$.5#526-#0&$%(e#522
>/5$+".4+/.:)#2#?&05+"(/.1.()5&#@$00./$"+0#'(#"+#!'$/+/.:)#A()(0+"#BC%./+#DEFE
T25(1+(,($!%(e#5
$<SI;D9=D;2:D`:<E
.`ID;@SD9:H;
#;=D9H;2@=DHE
$<9?DI:>HK@YH;
$<SIH;H;
-DE<KPD;
-DE>S@;
!;J>SD9:H;
.KHW<;H;2SHIHE2=D2KH2
0DWH:@;
@9Z<;SH?@A92@9:D;I;D:H=H
(9PDE:@JH;2V2;DE<KPD;2I;<WKDSHE
6;<I<9D;29>DPHE2HK:D;9H:@PHE
.K2=DEH;;<KK<2=D2=DE:;DYHE2?<92?;@:D;@<E2=D2=DEDSIDL<
G#$-.',*.6#$.'$/#$.W5*.'&("$-./$e'#;.*$S#).*f$."$/2'$.',4-&#",.'c$<4.$)#*#)R
,.*&6#$./$-2K&"&2$-.$/#$#))&("D$N"$.',.$-2)4K.",2$)4**&)4/#*$'.$S#$#^#-&-2$
"05#V).+:(.+05#'(#'(5(89(@0W#9%.%#0.+(&:%.#4#9.()+5%.#("#&+6("#'(#)089"(R
7&-#-$."$./$<4.$'.$-.;.$ *.#/&6#*$/#$ #))&("c$'.1h"$)2"-&)&2"#",.'$-.$ *&12*$
)&.",+9)2R)4/,4*#/c$.'5#)&#/.'c$,.K52*#/.'c$-.$K2,*&)&-#-c$.",*.$2,*2'D
C%5#'(5:.(?%5#)0&#).+:(.+05#'(#'(5(89(@0#)0&5:+:*4(&#("#.(A(.(&:(#9.+&)+R
5#/$5#*#$<4.$/2'$-2).",.'$./#;2*."$/#$5/#"&9)#)&("$K&)*2)4**&)4/#*$-.$'4'$
)/#'.'$8$/#'$ ,#*.#'$-.$#5*."-&6#7.D$P2;*.$/#$;#'.$-.$'4$-.'#**2//2$8$-.$'4$
5+5:(8%:+?%)+,&=#5(#%9"+)%.G&#'(#A0.8%#9.0;.(5+6%#4#5()*(&)+%'%#"05#)0&0)+R
8+(&:05#)0&)(9:*%"(5#(#+'(%5#:(,.+)%5=#)0&#'+6(.505#&+6("(5#'(#+&:(;.%)+,&#
8$)2K5/.7&-#-D$
1 $ $$0#*#$Z2)+2$i+#6$C.*-&#/.'c$.'$52'&;/.$-.9"&*$/#$SD:H?<J9@?@A9$e)2K2$/#'$.',*#,.1&#'$<4.$"2'$5.*K&,."$#5*."R
-.*$#/12c$5*2).'#*$&-.#'c$)2"2).*$.$&-.",&9)#*$./$.',&/2$-.$#5*."-&6#7.$)2"$./$)4#/$"2'$5.*K&,&K2'$#5*."-.*$
#/12f$OS,,53MMjjjD5'&)25.-#121&#D)2KM-.9"&)&2"MK.,#)21"&)&2"TD
77
 

.K2DSIKD<2=D2KHE2:D?9<K<J[HE22

 

=D2KH2@9Z<;SH?@A92V2KH2?<S>9@?H?@A9

 

?,*2$*.E.*.",.$-.$#/,#$'&1"&9)#)&("$-.$/#$5*28.))&("$)4**&)4/#*$.'$./$.K5/.2$

-.$/#'$b`L$Ob.)"2/21+#'$-.$/#$`"E2*K#)&("$8$/#$L2K4"&)#)&("T$-.",*2$-./$5*2R

)(50#('*)%:+60=#(5#'()+.=#'(#6+'(05=#:("(6+5+,&=#)089*:%'0.%5=#+&:(.&(:=#%*R

"%5#6+.:*%"(5#4#0:.%5#%":(.&%:+6%5=#9%.%#%904%.#"%#(&5(@%&?%#4#("#%9.(&'+?%D(=#

(&#9.0)(505#:%"(5#)080<

 

d

$ Ch'<4.-#$-.$&"E2*K#)&("$)2"$*#5&-.6D

d

$ k&'4#/&6#)&("$-.$/41#*.'c$S.)S2'$8$5*2).'2'$5#*#$-#*/.$K#82*$2;7.,&%&R

 

-#-$#/$)2",."&-2$-.$.',4-&2D

 

d

$ P&K4/#)&("$-.$5*2).'2'$2$'&,4#)&2".'$-.$/#$*.#/&-#-D

d

$ 0#*,&)&5#)&("$ ."$74.12'$ -&-@),&)2'$ <4.$ )2",*&;48."$ -.$ E2*K#$/h-&)#$ #$

 

5*2E4"-&6#*$."$./$#5*."-&6#7.D

 

d

$ N%#/4#)&("$-.$/2'$*.'4/,#-2'$-./$#5*."-&6#7.D

 

d

$ 0*.5#*#)&("$."$./$K#".72$-.$S.**#K&.",#'$,.)"2/(1&)#'$<4.$'.$4,&/&6#"$

 

."$/#$)2,&-&#"&-#-D$

>/5$+".4+/.:)#2#?&05+"(/.1.()5&#@$00./$"+0#'(#"+#!'$/+/.:)#A()(0+"#BC%./+#DEFE

!&#"%5#9.()+5+0&(5#'(#"%#(&5(@%&?%#4#("#%9.(&'+?%D(#+&)"*+'%5#'(&:.0#'("#'0R

)*8(&:0#)* +)*"%.=#5(#7%)(&#5*;(.(&)+%5#50I.(#"05#808(&:05#4#"%5#)0&'+R

)&2".'$&-.#/.'$5#*#$./$.K5/.2$-.$/#'$b`Lc$<4.$52-*@"$'.*$#5/&)#-#'$."$/#$K.R

-&-#$."$<4.$/2'$).",*2'$.-4)#,&%2'$-&'52"1#"$-.$/2'$*.)4*'2'$5#*#$S#).*/2D

'H2DPHK>H?@A92@9:DJ;H=<;H22

 

=D2K<E2;DE>K:H=<E2=DK2HI;D9=@YHOD

 

C%#(6%"*%)+,&#9(.8+:(#6%"0.%.#("#'(5% 0""0#4#)*89"+8+(&:0#'(#"05#0ID(:+605#

'(#%9.(&'+?%D(#%#:.%6U5#'(#"%#5+5:(8%:+?%)+,&#'(#"%5#'(5:.(?%5#)0&#).+:(.+05#

-.$-.'.K5.^2D$5D2;Dc>@D;D2=D2>9H2DPHK>H?@A92=@HJ9AE:@?H2V2?<9:@9>H$<4.$

-.,.),.$#$,&.K52$/#'$&"'49)&.")&#'$8$/&K&,#)&2".'$-.$/2'$.',4-&#",.'c$#$9"$

-.$&K5/.K.",#*$'2;*.$/#$K#*)S#$/#'$K.-&-#'$)2**.),&%#'$<4.$/#$."'.^#"6#$

8$./$#5*."-&6#7.$*.<4&.*#"D

 

C05#'0)(&:(5#'(I(&#(6%"*%.#'(#A0.8%#5+5:(8G:+)%#("#'(5(89(@0# g;DE>K:Hd

=<E2?<9?;D:<E2=DK2HI;D9=@YHODh#'(#"05#(5:*'+%&:(5#8('+%&:(#'+A(.(&:(5#:U)R

"&)#'$<4.$5.*K&,#"$-.,.*K&"#*$."$<4\$K.-&-#$S#8$#%#").'$."$./$-2K&"&2$

-.$/#'$-.',*.6#'$)2"$)*&,.*&2'$-.$-.'.K5.^2D$0#*#$S#).*/2$.'$K48$&K52*,#"R

,.$&*$5/#",.#"-2c$-.$E2*K#$5*21*.'&%#c$'&,4#)&2".'$<4.$&")*.K.",."$./$"&%./$

-.$)2K5/.7&-#-$-.$/#'$S#;&/&-#-.'$8$/2'$)2"2)&K&.",2'$<4.$'.$/21*."c$#'+$

)2K2$/#$&",.1*#)&("$.",*.$#K;2'D$

 

N"#(6%"*%.#(5#&()(5%.+0#)08I+&%.#6%.+%5#:U)&+)%5#%#9%.:+.#'(#"052@9=@?H=<d

;DE2DED9?@HKDE2=D2DPHK>H?@A9#9"%&:(%'05#9%.%#)%'%#%@0#'(#(5:*'+0<#"%#9.0R

'*))+,&#(5).+:%#'(#"05#(5:*'+%&:(5=#"%#%.;*8(&:%)+,&#'(#5*5#09+&+0&(5=#"%#

(J9.(5+,&#0.%"#4#(5).+:%#'(#5*5#+'(%5=#"%#+&:(.9.(:%)+,&#'(#"0#(5:*'+%'0=#"%5#

*./#)&2".'$<4.$.',#;/.)."$)2"$/#$%&-#$)2,&-&#"#$8$2,*#'$-&')&5/&"#'c$8$/#$K#R

".*#$)2K2$'2/4)&2"#"$5*2;/.K#'$*.#/.'$#$5#*,&*$-.$/2$#5*."-&-2D

Q080#9%.:(#(5(&)+%"#'(#"05#).+:(.+05#'(#'(5(89(@0#'(#"%5#'(5:.(?%5#(5:G&#

/#'$ .W5*.'&2".'$ -.$ -.'#**2//2$ S4K#"2$&",.1*#/c$ <4.$ -.;."$ #/)#"6#*'.$ ."$

7C

 

./$ .',4-&#",#-2c$ 8$ <4.$ ,&."."$ <4.$ '.*$ .%#/4#-#'$ ."$ '4$ <4.S#).*$ 5*@),&)2$

 

)2,&-&#"2$O5*2).'2'T$8$."$'4$)2K52*,#K&.",2$)*+,&)2R*.X.W&%2$#",.$-&%.*'#'$

'&,4#)&2".'$-./$#5*."-&6#7.D

 

$%.%#(6%"*%.#("#'(5% 0""0#+&:(;.%"#'(I(&#)0&5+'(.%.5(#%59():05#)080<#

d

$ G#'$5*@),&)#'$)2,&-&#"#'$-.$/2'$.',4-&#",.'c$<4.$5.*K&,."$%#/2*#*$./$-.R

5%

0""0#'(#"%5#'(5:.(?%5#)0&#).+:(.+05#'(#'(5(89(@0#

:%&:0#%"#9.+&)+9+0#

)080#'*.%&:(#4#%"#A+&%"#'("#9.0)(50=#%#:.%6U5#'(#"%#.(%"+?%)+,&#'(#"%5#:%R

*.#'$ )4**&)4/#*.'$ -./$ #5*."-&6#7.g$ #'+$ )2K2$ ."$ ./$ -.52*,.c$ ./$ #*,.$ 8$/#'$

#),&%&-#-.'$)2K4"&,#*&#'D

 

d

$ G#$-&')4'&("$-.$&-.#'$)2"$./$5/#",.#K&.",2$-.$%#*&2'$54",2'$-.$%&',#c$/#$

#*14K.",#)&("c$8$/#$.K&'&("$-.$74&)&2'$-.$%#/2*D

 

d

$ G#$.W5*.'&("$-.$&-.#'$5*25&#'$-.$/2'$.',4-&#",.'$#$,*#%\'$-.$'4$5*2-4)R )&("$.')*&,#D

d

$ G#$'2/4)&("$-.$5*2;/.K#'$-.$-&',&",2'$"&%./.'$-.$)2K5/.7&-#-c$S#)&."-2$

\"E#'&'$."$/#$&",.1*#)&("$-.$)2"2)&K&.",2'D

 

P.$*.)2K&."-#$<4.$."$,2-2$K2K.",2$'.$#5/&<4.$4"#$DPHK>H?@A92@9:DJ;H=<d

;H2=D2KH2Z<;SH?@A92@9:DKD?:>HK2?<92KH2Z<;SH?@A92=D2PHK<;DE2a>SH9<Eb$/2$<4.$

-.;.$.W5*.'#*'.$."$/#'$)#/&9)#)&2".'$2$*.'4/,#-2'$<4.$'.$*.1&',*#"$29)&#/R

K.",.$8$<4.$'.$-.;."$-#*$#$)2"2).*$#$/2'$.',4-&#",.'$-4*#",.$./$-.'#**2//2$

>/5$+".4+/.:)#2#?&05+"(/.1.()5&#@$00./$"+0#'(#"+#!'$/+/.:)#A()(0+"#BC%./+#DEFE

7G

-.$/#'$#),&%&-#-.'$8$#/$9"#/$-./$5*2).'2D

 
 
   
X
X

$%#&'()%#*'#+,%-*,#*'#%.+#'+/0*-,1/'+#2

 

*'#%,#$*02,2-31#4'1'(,%#56+-2,

   

C%# !'*)%)+,&# R(&(.%"# EG5+)%# (&# ("# !)*%'0.# %I%.)%# '+(?# &+6("(5# '(# (5:*R

'+0=#'(5'(#9.+8(.0#'(#IG5+)%#7%5:%#)089"(:%.#("#'U)+80#%@0#)0&#D,6(&(5#

>/5$+".4+/.:)#2#?&05+"(/.1.()5&#@$00./$"+0#'(#"+#!'$/+/.:)#A()(0+"#BC%./+#DEFE

7X

9.(9%.%'05#9%.%#)0&:+&*%.#"05#(5:*'+05#'(#I%)7+""(.%:0#4#9.(9%.%'05#9%.%#

5#*,&)&5#*$ ."$/#$ %&-#$ 52/+,&)#R'2)&#/c$ )2"')&.",.'$ -.$ '4$ *2/$ S&',(*&)2$ )2K2$

)&4-#-#"2'$.)4#,2*&#"2'D$N',.$"&%./$.-4)#,&%2$5.*K&,.$<4.$./$.',4-&#",#-2$

'(5%

0""(#)%9%)+'%'(5#9%.%#)08*&+)%.5(=#9%.%#+&:(.9.(:%.#

4# .(50"6(.#9.0R

;/.K#'c$8$5#*#$)2K5*."-.*$/#$%&-#$"#,4*#/$8$'2)&#/D

G2'$7(%.".'$<4.$)2")/48."$/2'$.',4-&2'$-.$/#$N-4)#)&("$].".*#/$C@'&)#$'.R

.G&#)+*'%'%&05#)%9%)(5#'(<

 

d

$ L2"%&%&*$8$5#*,&)&5#*$#),&%#K.",.$."$4"#$'2)&.-#-$&",.*)4/,4*#/$8$5/4*&R

"#)&2"#/D

d

$ P.",&*'.$2*14//2'2'$-.$'.*$.)4#,2*&#"2'c$%#/2*#*$/#$&-.",&-#-$)4/,4*#/$"#R

)&2"#/c$/2'$'+K;2/2'$8$%#/2*.'$<4.$)#*#),.*&6#"$#$/#$'2)&.-#-$.)4#,2*&#"#D

d

$ i&'E*4,#*$-.$/#$/.),4*#$8$/ *$-.$4"#$K#".*#$)*+,&)#$8$)*.#,&%#D

 

d

$ i.K2',*#*$4"$5."'#K&.",2$/(1&)2c$)*+,&)2$8$)*.#,&%2$."$./$#"@/&'&'$8$*.'2R

/4)&("$.E&)#6$-.$5*2;/.K#'$-.$/#$*.#/&-#-$)2,&-&#"#D$

 

d

$ k#/2*#*$8$5*2,.1.*$/#$'#/4-$S4K#"#$."$'4'$#'5.),2'$E+'&)2'c$5'&)2/(1&)2'$

8$'.W4#/.'D

d

$ 0*.'.*%#*$/#$"#,4*#/.6#$8$)2",*&;4&*$#$'4$)4&-#-2$8$)2"'.*%#)&("D

d

$ P2/4)&2"#*$5*2;/.K#'$-.$/#$%&-#$)2,&-&#"#$#$5#*,&*$-.$/#$#5/&)#)&("$-.$/2$

)2K5*."-&-2$."$/#'$-&')&5/&"#'$-./$)4**+)4/2D

 

d

$ 0*2-4)&*$,.W,2'$<4.$*.E/.7."$'4$)2K5*."'&("$-./$N)4#-2*$8$./$K4"-2$)2"R

,.K52*@".2$#$,*#%\'$-.$'4$)2"2)&K&.",2$-.$/#'$-&')&5/&"#'$-./$)4**+)4/2D$

 
d $
d
$ a5/&)#*$/#'$,.)"2/21+#'$."$/#$)2K4"&)#)&("c$."$/#$'2/4)&("$-.$5*2;/.K#'$5*@)R
,&)2'c$."$/#$&"%.',&1#)&("c$."$./$.7.*)&)&2$-.$#),&%&-#-.'$#)#-\K&)#'c$.,)D$
d
$ `",.*5*.,#*$8$#5/&)#*$#$4"$"&%./$;@'&)2$4"$&-&2K#$.W,*#"7.*2$."$'&,4#)&2R
".'$)2K4".'$-.$)2K4"&)#)&("D
d
$ V#).*$;4."$4'2$-./$ ,&.K52$/&;*.$."$ #),&%&-#-.'$)4/,4*#/.'c$-.52*,&%#'c$
#*,+',&)#'$8$*.)*.#,&%#'$<4.$/2'$//.%."$#$*./#)&2"#*'.$)2"$/2'$-.K@'$8$'4$
.",2*"2c$)2K2$'.*.'$S4K#"2'$*.'52"'#;/.'c$'2/&-#*&2'$8$5*2#),&%2'D
d
$ i.K2',*#*$'."'&;&/&-#-$8$)2K5*."'&("$-.$2;*#'$#*,+',&)#'$-.$-&E.*.",.'$
.',&/2'$8$,\)"&)#'c$52,.")&#"-2$./$14',2$.',\,&)2D
>/5$+".4+/.:)#2#?&05+"(/.1.()5&#@$00./$"+0#'(#"+#!'$/+/.:)#A()(0+"#BC%./+#DEFE
#
#
#
#
#
#
#2
#
#
#
#
7N
 
N
N

'<E2DODE2:;H9EPD;EHKDE22

=D9:;<2=DK2I;<?DE<2D=>?H:@P<

   
 

.K23>D92e@P@;2?<S<2I;@9?@I@<2;D?:<;22

=D2KH2:;H9EPD;EHK@=H=2D92DK2?>;;[?>K<

>/5$+".4+/.:)#2#?&05+"(/.1.()5&#@$00./$"+0#'(#"+#!'$/+/.:)#A()(0+"#BC%./+#DEFE

7Q

!"#E*(&#F+6+.#(5#*&#9.+&)+9+0#)0&5:+:*)+0&%"#I%5%'0#(&#("#X*8%Y#Z%[5%4=#*&%#

)2").5)&("$#").',*#/$-.$/2'$54.;/2'$2*&1&"#*&2'$-.$/2'$a"-.'D$L2K2$,#/c$./$

E*(&#F+6+.#(5:G#9.(5(&:(#(&#"%#('*)%)+,&#()*%:0.+%&%#)080#9.+&)+9+0#.():0.#

'("#5+5:(8%#('*)%:+60=#4#:%8I+U&#)080#7+"0#)0&'*):0.#'(#"05#(D(5#:.%&56(.R

'#/.'$<4.$E2*K#"$5#*,.$-.$/#$E2*K#)&("$."$%#/2*.'D$

N"$2,*#'$5#/#;*#'c$./$C4."$k&%&*$8$/#$.-4)#)&("$&",.*#),h#"$-.$-2'$K2-2'D$

$0.#*&%#9%.:(=# ("#'(.()70# %#"%# ('*)%)+,&# (5#*&#)0890&(&:(# (5(&)+%"#'("#

C4."$k&%&*c$."$/#$K.-&-#$."$<4.$5.*K&,.$./$-.'#**2//2$-.$/#'$52,.")&#/&-#R

'(5#7*8%&%5#4#)080#:%"#;%.%&:+?%#"%#+;*%"'%'#'(#090.:*&+'%'(5#9%.%#:0'%5#

/#'$5.*'2"#'D$02*$2,*#$5#*,.c$./$C4."$k&%&*$.'$4"$.7.$.'.")&#/$-.$/#$.-4)#)&("c$

."$/#$K.-&-#$."$<4.$./$5*2).'2$.-4)#,&%2$-.;.$)2",.K5/#*$/#$5*.5#*#)&("$

'(#"05#A*:*.05#)+*'%'%&05#9%.%#*&%#50)+('%'#+&59+.%'%#(&#"05#9.+&)+9+05#'("#

C4."$k&%&*c$.'$-.)&*c$4"#$'2)&.-#-$-.K2)*@,&)#c$.<4&,#,&%#c$&")/4'&%#c$5#)+9R

)%=#9.080:0.%#'(#"%#+&:(.)*":*.%"+'%'=#:0"(.%&:(#)0&#"%#'+6(.5+'%'=#4#.(59(R

,42'#$-.$/#$"#,4*#/.6#D$

G2'$.7.'$,*#"'%.*'#/.'$)2"',&,48."$1*#"-.'$,.K@,&)#'$<4.$-.;."$'.*$#,."R

'+'%5#(&#:0'%#"%#9.04())+,&#)* +)*"%.=#)0&#%):+6+'%'(5#)0&).(:%5#+&:(;.%'%5# %"#'(5% 0""0#'(#"%5#'(5:.(?%5#)0&#).+:(.+05#'(#'(5(89(@0#'(#)%'%#G.(%#'(#

.',4-&2D$

!&#5(&:+'0#;(&(.%"=#"05#(D(5#:.%&56(.5%"(5=#%I%.)%&#:(8G:+)%5#:%"(5#)080<

L# =,# -1/'(20%/0(,%-*,*

$ N/$*.)2"2)&K&.",2$#$/#$-&%.*'&-#-$-.$K#"&E.',#)&2".'$\,"&)2R)4/,4*#/.'$

(&#"%5#(5A(.%5#"0)%"=#.(;+0&%"=#&%)+0&%"#4#9"%&(:%.+%=#'(5'(#*&%#6+5+,&#'(#

*.'5.,2$8$%#/2*#)&("D

L# =,# M.(>,2-31# *' # 01, #2-0*,*,1G, # *'>.2(6/-2,

 

# 0""0#

!"# '(5%

'(# 6%"0.(5# 7*8%&05# *&+6(.5%"(5=# ("# )*89"+8+(&:0# '(# "%5#

0I"+;%)+0&(5#)+*'%'%&%5=#"%#:08%#'(#)0&)+(&)+%#'(#"05#'(.()705=#("#'(R

5% 0""0#'(#"%#+'(&:+'%'#()*%:0.+%&%#4#("#.(59(:0#%#"05#5/8I0"05#9%:.+05=#

("#%9.(&'+?%D(#'(#"%#)0&6+6(&)+%#'(&:.0#'(#*&%#50)+('%'#+&:(.)*":*.%"#4#

9"*.+&%)+0&%"=#"%#:0"(.%&)+%#7%)+%#"%5#+'(%5#4#)05:*8I.(5#'(#"05#'(8G5#4#

./$*.'5.,2$#$/#'$-.)&'&2".'$-.$/#$K#82*+#D

L# =,# &(./'22-31# *'% #>'*-.,>:-'1/'

# C%#+&:(.9.(:%)+,&#'(#"05#9.0I"(8%5#8('+0%8I+(&:%"(5#4#5*5#+89"+)%)+0R

&(5#(&#"%#5*9(.6+6(&)+%#'(#"%5#(59()+(5=#"%#+&:( ("%)+,&#'("#5(.#7*8%&0#

)2"$/#$"#,4*#/.6#$8$/#'$.',*#,.1&#'$5#*#$'4$)2"'.*%#)&("$8$5*2,.))&("D

L# $% #20-*,*. # *'# %,# +,%0* #@ # %.+ #N6:-/.+ #*' # ('2(',2-31# *' # %.+ # '+/0*-,1/'+

# !"#'(5% 0""0#I+0",;+)0#4#95+)0",;+)0#%)0.'(#)0&#"%5#('%'(5#4#("#(&:0.&0#

'2)&2R.)2/(1&)2c$/2'$S@;&,2'$#/&K.",&)&2'$8$-.$S&1&.".c$./$.K5/.2$5*2-4)R

,&%2$-./$,&.K52$/&;*.D$

L# =,# '*02,2-31# +'O0,%# '1 # %.+ # I3J'1'+#

# !"#)0&0)+8+(&:0#4#.(59(:0#90.#"%#+&:(;.+'%'#'(#5*#9.09+0#)*(.90=#("#'(5%R

0""0#'(#"%#+'(&:+'%'#5(J*%"#4#5*5#)0&5()*(&)+%5#95+)0",;+)%5#4#50)+%"(5=#

/#$*.'52"'#;&/&-#-$-.$/#$5#,.*"&-#-$8$/#$K#,.*"&-#-D

>/5$+".4+/.:)#2#?&05+"(/.1.()5&#@$00./$"+0#'(#"+#!'$/+/.:)#A()(0+"#BC%./+#DEFE

7B

G#$#,.")&("$#$.',#'$,.K@,&)#'$'.*@$5/#"&9)#-#$8$.7.)4,#-#$52*$/2'$-2).",.'$

%"#'(5% 0""%.#5*5#)"%5(5#4#"%5#'+6(.5%5#:%.(%5#'(#%9.(&'+?%D(=#)0&#("#%9040#'(#

#),&%&-#-.'$.W,*#.')2/#*.'$-.$5*28.))&("$&"',&,4)&2"#/D

2

2

2

2

2

22

Q 'H2DE:;>?:>;H2?>;;@?>KH;R2E@E:DSH2 =D2?<9?DI:<E2DSIKDH=<E
Q
'H2DE:;>?:>;H2?>;;@?>KH;R2E@E:DSH2
=D2?<9?DI:<E2DSIKDH=<E
Q%'%#*&%#'(#"%5#G.(%5#'("#&*(60#.(A(.(&:(#)* +)*"%.#'(#"%#!'*)%)+,&#R(R
&(.%"#EG5+)%#5(#7%#(5:.*):*.%'0#'(#"%#5+;*+(&:(#8%&(.%<#"%#+890.:%&)+%#'(#
."'.^#*$8$#5*."-.*c$/2'$2;7.,&%2'$.-4)#,&%2'$-./$#^2c$/#$5/#"&9)#)&("$52*$
;/2<4.'$)4**&)4/#*.'c$/#'$5*.)&'&2".'$5#*#$/#$."'.^#"6#$8$./$#5*."-&6#7.c$8$
/2'$&"-&)#-2*.'$.'.")&#/.'$-.$.%#/4#)&("D
'H2@SI<;:H9?@H2=D2D9EDLH;2V2HI;D9=D;
N',#$'.))&("$5*.'.",#$4"#$%&'&("$1.".*#/$-./$."E2<4.$-.$)#-#$4"#$-.$/#'$
@*.#'c$S#)&."-2$\"E#'&'$."$/2$<4.$#52*,#"$5#*#$/#$E2*K#)&("$&",.1*#/$-./$'.*$
S4K#"2D$a-.K@'c$#<4+$'.$."4")&#"$./$.7.$)4**&)4/#*$&",.1*#-2*c$/2'$.7.'$-./$
#5*."-&6#7.c$./$5.*9/$-.$'#/&-#$8$/2'$2;7.,&%2'$.-4)#,&%2'$-./$@*.#D
d
$ $I'# 20((-20%,(# -1/'K(,*.(# *'% # 6(',P#(5#"%#+'(%#'(#8%40.#;.%'0#'(#;(&(R
*#/&6#)&("$-./$)2",."&-2$-.$.',4-&2$<4.$#*,&)4/#$,2-2$./$-&'.^2$)4**&)4R
/#*$ -.$)#-#$ @*.#c$)2"$ 5*28.))&("$&",.*-&')&5/&"#*&#D$a$ 5#*,&*$ -.$ \',.$ '.$
1.".*#"$/2'$)2"2)&K&.",2'c$/#'$S#;&/&-#-.'$ 8$/#'$ #),&,4-.'c$52*$/2$<4.$
)2"',&,48.$/#$14+#$5*&")&5#/$-./$5*2).'2$.-4)#,&%2D$G2'$.7.'$)4**&)4/#*.'$
+&:(;.%'0.(5#)0 (590&'+(&:(5#%#)%'%#G.(%#50&#"05#5+;*+(&:(5<
d
$ 'D9J>H2V2'@:D;H:>;HR2(5)*)7%.=#7%I"%.=#"((.#4#(5).+I+.#9%.%#"%#+&:(R
*#))&("$'2)&#/D
d
$ A,/'>6/-2,P#'(5%
0""%.#("#9(&5%8+(&:0#",;+)0#4#)./:+)0#9%.%#+&:(.R
5*.,#*$8$*.'2/%.*$5*2;/.K#'$-.$/#$%&-#$)2,&-&#"#D
7F
>/5$+".4+/.:)#2#?&05+"(/.1.()5&#@$00./$"+0#'(#"+#!'$/+/.:)#BC%./+#DEFE
d $
d $ .E:>=@<E#5<?@HKDER#)089.(&'(.#("#8*&'0#'0&'(#6+60#4#"%#+'(&:+'%'#
.)4#,2*&#"#D
d $ $@D9?@HE2+H:>;HKDER#)089.(&'(.#"%5#+&:( ("%)+0&(5#'("#8*&'0#
"#,4*#/$8$'4'$)#K;&2'D
d
$ .ODE2 =DK2 HI;D9=@YHODR# 5(# '(.+6%&# '("# (D(# )*
+)*"%.#
+&:(;.%'0.# (&# )%'%#
@*.#$-.$.',4-&2$8$'2"$./$S&/2$)2"-4),2*$<4.$'&*%.$5#*#$#*,&)4/#*$/#'$-.',*.R
6#'$)2"$)*&,.*&2'$-.$-.'.K5.^2$5/#",.#-#'$."$)#-#$;/2<4.$)4**&)4/#*D
d
$ 9'(M-%# *' # +,%-*, # *'%# 6(',P$.'$/#$-.)*&5)&("$-.$/2'$-.'.K5.^2'$<4.$-.;.$
'(805:.%.#("#(5:*'+%&:%'0#(&#)%'%#*&%#'(#"%5#G.(%5#%"#)0&)"*+.#("#'U)+80#
#^2$-.$N-4)#)&("$].".*#/$C@'&)#c$/2'$K&'K2'$<4.$'.$.%&-.")&#"$."$/#'$
>/5$+".4+/.:)#2#?&05+"(/.1.()5&#@$00./$"+0#'(#"+#!'$/+/.:)#A()(0+"#BC%./+#DEFE
-.',*.6#'$)2"$)*&,.*&2'$-.$-.'.K5.^2D
d
$ F:I'/-J.+# '*02,/-J.+# *'% # 6(',P#0.+(&:%&#("#%")%&)(#'("#'(5(89(@0#+&:(R
1*#/$<4.$-.;."$#/)#"6#*$/2'$.',4-&#",.'$."$)#-#$@*.#$-.$.',4-&2$-4*#",.$
/2'$-&.6$#^2'$-.$N-4)#)&("$].".*#/$C@'&)#D$G2'$2;7.,&%2'$*.'52"-."$#$/#'$
+&:( 0;%&:(5#5+;*+(&:(5<#
d $ ij&U2!$$(*+#0#!$$(#+.5#'(#%":%#;(&(.%"+?%)+,&#'(I(.G&#.(%"+?%.#
"05#(5:*'+%&:(5\#
d $ ij&U20.3.25!3.-k#Q0&0)+8+(&:05#%50)+%'05#4#"0;.05#'(#'(5(8R
5.^2$.'5.*#-2'D
d $ i6!-!2j&Uk$L2",.W,4#/&6#)&("$)2"$/#$%&-#$'2)&#/$8$5.*'2"#/D
#WOD:@P<E2D=>?H:@P<E2=DK2HL<
NW5*.'#"$/#'$K@W&K#'$#'5&*#)&2".'$<4.$54.-."$'.*$#/)#"6#-#'$."$./$5*2).'2$
.-4)#,&%2$-.",*2$-.$)#-#$#^2$-.$.',4-&2D
9%,1-)2,2-31 #&.( # :%.;0'+ # 20((-20%,('+#
G2'$;/2<4.'$)4**&)4/#*.'$2*1#"&6#"$.$&",.1*#"$4"$)2"74",2$-.$-.',*.6#'$)2"$
)*&,.*&2'$-.$-.'.K5.^2$#/*.-.-2*$-.$4"$,.K#$1.".*#-2*D
0DE:;DYHE2?<92?;@:D;@<E2=D2=DEDSIDL<
C%5#'(5:.(?%5#)0&#).+:(.+05#'(#'(5(89(@0#(J9.(5%&#("#5%I(.#7%)(.=#)0&#*&%#0#
K@'$#))&2".'$<4.$-.;."$-.'#**2//#*$/2'$.',4-&#",.'c$.',#;/.)&."-2$*./#)&2".'$
)0&#*&#'(:(.8+&%'0#)0&0)+8+(&:0#:(,.+)0#4#)0&#'+A(.(&:(5#&+6("(5#'(#)089"(R
7&-#-$-.$/2'$)*&,.*&2'$-.$-.'.K5.^2D$G#'$-.',*.6#'$'.$.W5*.'#"$*.'52"-&."-2$#$
"%5#5+;*+(&:(5#+&:( 0;%&:(5<
7M
d $ ij>l2=DWD2EHWD;2aH?D;k# ### # ####L(5:.(?% d $ ij>l2=DWD2EHWD;k# # # # ###Q0&0)+8+(&:0 d$
d
$ ij>l2=DWD2EHWD;2aH?D;k# ### #
####L(5:.(?%
d
$ ij>l2=DWD2EHWD;k# # #
#
###Q0&0)+8+(&:0
d$ i$<92c>l2J;H=<2=D2?<SIKDO@=H=k####$.()+5+0&(5#'(#9.0A*&'+?%)+,&
6;D?@E@<9DE2IH;H2KH2D9EDLH9YH2V2DK2HI;D9=@YHOD
Q0&5:+:*4(&#0.+(&:%)+0&(5#8(:0'0",;+)%5#4#'+'G):+)%5#9%.%#%89"+%.#"%#+&A0.R
K#)&("$<4.$.W5*.'#"$/#'$-.',*.6#'$)2"$)*&,.*&2'$-.$-.'.K5.^2$8$/2'$)2"2R
)&K&.",2'$#'2)&#-2'$#$\',#'g$#$/#$%.6c$'.$2E*.)."$'41.*.")&#'$5#*#$-.'#**2R
""%.#'+6(.505#8U:0'05#4#:U)&+)%5#9%.%#0.+(&:%.#("#%9.(&'+?%D(#4#"%#(6%"*%)+,&#
-.",*2$8$E4.*#$-./$#4/#D
(9=@?H=<;DE2DED9?@HKDE2=D2DPHK>H?@A92
X0&#(6+'(&)+%5#)0&).(:%5#'(#"05#.(5*":%'05#'("#%9.(&'+?%D(=#9.()+5%&'0#("#
-.'.K5.^2$.'.")&#/$<4.$-.;."$-.K2',*#*$/2'$.',4-&#",.'D$P.$.',*4),4*#"$
%#9%.:+.#'(#"%5#+&:( 0;%&:(5#5+;*+(&:(5<
d
$ ij&U2!$$(*+#0#!$$(#+.5#X!#!FNC]NS\
d
$ ij&U2$#+#$(/(.+%#5#XKS#CKX#.5.+$(!'.5#!S#!C#N^K\
d
$ ij&U2-.5&'%!0#5#QKSQT!_KX#!FML!SQMN#!C#N$T!SLM`Na!\
.P@=D9?@HE2?<9?;D:HE2=DK2HI;D9=@YHOD2HK2?<9?K>@;2DK2HL<2=D2DE:>=@<
!9D`<E
d
$ /HIH2=D2?<9<?@S@D9:<ER$.'$./$.'<4.K#$1.".*#/$<4.$5*.'.",#$/2'$)2"2R
)&K&.",2'$.'.")&#/.'$O"4)/.#*.'T$<4.$-.;."$'#;.*$/2'$.',4-&#",.'c$-.'R
-.$./$5*&K.*2$S#',#$./$-\)&K2$#^2c$)2"E2*K#"-2$4"$'&',.K#$)2S.*.",.D
d
$ F(-'1/,2-.1'+ # &,(,# %, # &%,1-M-2,2-31# *-*62/-2,P $.'$4"#$14+#$5#*#$<4.$./$
'0)(&:(#.(A"(J+0&(#4#0.;%&+)(#5*#:.%I%D0#(&#("#%*"%#'%&'0#.(59*(5:%5#%#
/#'$'&14&.",.'$5*.14",#'3$l02*$<4\$.'$&K52*,#",.$5/#"&E&)#*mc$ln4\$./.R
K.",2'$-.;.$,.".*$4"#$5/#"&E&)#)&("mc$lL(K2$'.$%.*&E&)#$<4.$/#$5/#"&R
A+)%)+,&#5(#(5:G#)*89"+(&'0\#!5:%5#0.+(&:%)+0&(5#)0&5:+:*4(&#*&%#9.0R
54.',#$E/.W&;/.$5#*#$/#$5/#"&E&)#)&("D$
C\
>/5$+".4+/.:)#2#?&05+"(/.1.()5&#@$00./$"+0#'(#"+#!'$/+/.:)#A()(0+"#BC%./+#DEFE

6-#T.$$(*+2$&--($&'!-22

0.25U6%(/#2!"#

>/5$+".4+/.:)#2#?&05+"(/.1.()5&#@$00./$"+0#'(#"+#!'$/+/.:)#A()(0+"#BC%./+#DEFE

CG

4-.!20.2'.+1&!2T2'(%.-!%&-!

7
7
CG 4-.!20.2'.+1&!2T2'(%.-!%&-! 7 'H2@SI<;:H9?@H2=D2D9EDLH;22
CG 4-.!20.2'.+1&!2T2'(%.-!%&-! 7 'H2@SI<;:H9?@H2=D2D9EDLH;22

'H2@SI<;:H9?@H2=D2D9EDLH;22

V2HI;D9=D;2'D9J>H2V2'@:D;H:>;H

L(5'(#5+(89.(=#"%#(&5(@%&?%#'("#"(&;*%D(#7%#5+'0#("# :(8%#8G5#+890.:%&R

,.$-.$/#$.')2/#*&6#)&("$-./$.',4-&#",#-2$-./$N)4#-2*D$N',#$'&,4#)&("$"2$S#$

)#K;&#-2c$/2$<4.$'.$K2-&9)($.'$./$."E2<4.$<4.$'.$/.$-#$#$/#$."'.^#"6#$-.$

/#$/."14#D$ N'$&K5.*#,&%2c$ .",2").'c$ *.'&1"&9)#*$ ."$/#$ #),4#/&-#-$/2$ <4.$ '.$

.",&."-.$52*$/#$."'.^#"6#$8$#5*."-&6#7.$-.$.',#$@*.#$.'5.)+9)#D

a'&K&'K2$ .'$ ".).'#*&2c$74",2$ )2"$/#$ *.'&1"&9)#)&("$ -./$ ."E2<4.$ -./$ @*.#c$

)#K;&#*$./$"2K;*.$-.$/#$K#,.*&#D$02*$.',#$*#6("$."$.',.$E2*,#/.)&K&.",2c$'.$

S#$)#,.12*&6#-2$#$/#$G&,.*#,4*#$)2K2$4"$#*,.$<4.$52' $'4'$5*25&#'$)#*#)R

,.*+',&)#'$8$4"#$E4")&("$5#*,&)4/#*$-&E.*.",.D$G#$G&,.*#,4*#$.'$4"#$E4.",.$-.$

'+5A.*:(=#'(#)0&0)+8+(&:05#%#:.%6U5#'(#*&%#8+.%'%#(5:U:+)%=#'(#D*(;0#)0&#("#

"(&;*%D(=#'(#6%"0.%)+,&#'(#%59():05#6(.I%"(5#(&#)+.)*&5:%&)+%5#)0&).(:%5#4#

-.;.$*.'5.,#*'.$-.'-.$.',#$5.*'5.),&%#D

P.1h"$i#"&./$L#''#"8$$ea5*."-.*$G."14#$'&1"&9)#$#5*."-.*$#$4'#*/#c$#$)2R

8*&+)%.5(#0=#5+#4%#5(#'08+&%#%";0=#%9.(&'(.#%#)08*&+)%.5(#8(D0.#4#(&#5+:*%R

)+0&(5#8G5#)089"(D%5W 1 $D$

A*&'%8(&:%"# 9%.%# "%# +&:(.%))+,&##

C%# "(&;*%# .(9.(5(&:%# *&%# 7(

'2)&#/D$ !,&/&6#K2'$ /#$ /."14#$ 5#*#$ )2K4"&)#*"2'c$ 5#*#$ .',#;/.).*$ %+")4/2'$

)2"$/2'$-.K@'$5#*,&)&5#",.'$-.$/#$'2)&.-#-$#$/#$<4.$5.*,.".).K2'$8c$52*$

/2$,#",2c$/#$E4")&("$8$/2'$2;7.,&%2'$<4.$5.*'&14.$'2"$K@'$#K5/&2'3$'2/&)&,#*c$

#1*#-.).*c$5.*'4#-&*$8$.W5*.'#*D$N'$-.)&*c$/#$/."14#$.'$)2K4"&)#)&("g$.'#$.'$

'4$.'.")&#$8$'4$9"$h/,&K2$."$)2",*#52'&)&("$)2"$./$G."14#7.$<4.$*.5*.'.",#$

/#$E#)4/,#-$S4K#"#$-.$.K&,&*$'2"&-2'$)2"$'.",&-2D

02*$.',#'$*#62".'c$'.$)2"'&-.*#$<4.$./$@*.#$-.;.$-."2K&"#*'.$eG."14#$8$G&R

,.*#,4*#f$52*<4.$*.5*.'.",#$/#'$-2'$*.#/&-#-.'$-&E.*.",.'$<4.$'.$#"#/&6#*@"$

8$'2;*.$/#'$<4.$'.$*.X.W&2"#*@c$8$-.$.',#$K#".*#$)2"2).*$,#",2$/#'$*./#)&2R

".'$<4.$'.$.',#;/.)."$.",*.$/2'$./.K.",2'$<4.$/#'$&",.1*#"$)2K2$./$4'2$<4.$

'.$S#).$-.$.',2'$5#*#$)2"%.*,&*'.$."$5.*'2"#'$)2K5.,.",.'$)2K4"&)#,&%#'D

C%#"(&;*%#(5#("#+&5:.*8(&:0#5+8I,"+)0#8('+%&:(#("#)*%"=#)080#*5*%.+05=#80R

-&9)#K2'$"4.',*2$.",2*"2$5#*#$#)).-.*$#$4"#$%&'&("$5#*,&)4/#*$-./$K&'K2D$

%8+(&:%#

1 # QNXXNSb=#L%&+("=#(:#%"=#!"#$%&'()$"*+&c$N-&,2*&#/$]*#2c$:==Yc$5@1&"#$BJD

 

$05+I+"+:%=#%'(8G5=#"%#9.G):+)%#"+&;c/5:+)%=#(5#'()+.=#5(#%9.(&'(#%#*5%.#"%#"(&R

14#$5#*#$'.*$K@'$.E.),&%2'$."$'4$K#".72D$`")/4'2c$.'$4"#$S.**#K&.",#$<4.$

5.*K&,.$ /#$ .',*4),4*#)&("$ -./$ 5."'#K&.",2$ 8$ /#$ *.X.W&("$ '2;*.$ '+$ K&'K#$

5#*#$#-<4&*&*/#$-.$K#".*#$K@'$.E.),&%#D$02*$.',2'$K2,&%2'c$."'.^#*$/."14#$

'(I(#%90.:%.#7%I+"+'%'(5#4#)0&0)+8+(&:05#8/&+805#9%.%#'(5(&60"6(.5(#(&#

./$K4"-2$.',*4),4*#-2$8$-&*&1&-2$52*$5.*'2"#'$#/E#;.,&6#-#'D

N'(8G5=#905+I+"+:%#"%#)08*&+)%)+,&#4=#'(5'(#(5:%#9(.59():+6%=#("#'(5% 0""0# '(#"%#)089(:(&)+%#)08*&+)%:+6% B D$ 'H2 KD9J>H2DE2?<S>9@?H?@A9# 4#(50#7%)(# <4.$52'.#$ 4"#$ -&K."'&("$ '2)&#/$&K52'&;/.$ -.$&1"2*#*D$ .K2D9Z<c>D2?<S>d

9@?H:@P<2IKH9:DH2c>D2KH2D9EDLH9YH2=D2KH2KD9J>H2=DWD2?D9:;H;ED2D92DK2=Dd

EH;;<KK<2=D2KHE2aHW@K@=H=DE2V2?<9<?@S@D9:<E29D?DEH;@<E2IH;H2?<SI;D9=D;2

@

# &(.*02-(# ')2,H>'1/'# >'1+,I'+ # %-1KQG+/-2.+# '1 # *-+/-1/,+ # +-/0,2-.1'+ # *' #

?<S>9@?H?@A98$i.'-.$.',.$."E2<4.c$'.$5*252".$."'.^#*$/#$/."14#$5#*,&."R

'0#'(#"%5#8%).0'(5:.(?%5#"+&;c/5:+)%5 F <#aHWKH;b2DE?>?aH;b2KDD;2V2DE?;@W@;#:(JR

,2'$)2K5/.,2'$."$'&,4#)&2".'$)2K4"&)#,&%#'$*.#/.'D$

N',2$"2$<4&.*.$-.)&*$-.$"&"14"#$K#".*#$<4.$/#$."'.^#"6#$'&',.K@,&)#$-.$

/2'$ ./.K.",2'$ -.$ /#$ /."14#$ <4.-.$ *./.1#-#c$ 52*$ ./$ )2",*#*&2c$ #528#*@$ ./$#

-.'#**2//2$-.$/#'$K#)*2-.',*.6#'$/&"1o+',&)#'$".).'#*&#'$5#*#$<4.$./$.',4R

-&#",#-2$'.$)2"%&.*,#$."$)2K4"&)#-2*$.9)&.",.D$

i.$.',.$K2-2c$#5*."-.*$G."14#$8$G&,.*#,4*#$52'&;&/&,#$<4.$/#$#/4K"#$8$./$

>/5$+".4+/.:)#2#?&05+"(/.1.()5&#@$00./$"+0#'(#"+#!'$/+/.:)#A()(0+"#BC%./+#DEFE

%"*8&0 J #'(5% 0""(&#'(5:.(?%5#9%.%#+&:(.%):*%.#(&:.(#5/#4#*5(&#"%#"(&;*%#(&#

;.".9)&2$-.$/#$&",.*#))&("$'2)&#/D$N',2$.W5/&)#c$#$'4$%.6c$/#$%&'&("$-.$/#$/."R

14#$)2K2$@*.#$,*#"'%.*'#/$'2;*.$/#$<4.$'.$#528#*@"$2,*#'$@*.#'$-./$#5*."-&R

6#7.$.')2/#*c$52*<4.$.'$/#$.')4./#$/#$<4.$-.;.$E#%2*.).*$/#$5#*,&)&5#)&("$-.$

/#'$"&^#'c$/2'$"&^2'$8$/2'$#-2/.').",.'$."$4"#$%#*&.-#-$-.$.W5.*&.")&#'$<4.$

/.'$5.*K&,#"$-.'.K5.^#*$/2'$*2/.'$<4.$,."-*@"$<4.$5*#),&)#*$E4.*#$-.$.//#D

0#*#$-.'#**2//#*$/#'$K#)*2-.',*.6#'$/&"1o+',&)#'$O.')4)S#*c$S#;/#*c$/ *$8$.'R )*&;&*Tc$./$5*2E.'2*#-2$-.;.*@$ ,*#;#7#*$)2"$/#'$K&)*2S#;&/&-#-.' H $<4.$'.$&"R 60"*).%&# (&# (5:05# 9.0)(505# '(# 8%&(.%# 9.0;.(5+6%=# 5+5:(8G:+)%# 4# .()*.5+6%#

-4*#",.$,2-#$/#$N-4)#)&("$].".*#/$C@'&)#$)2K."6#"-2$)2"$/#$#/E#;.,&6#)&("g$

5.*2$,#K;&\"$-.'-.$/#$".).'&-#-$-.$)2K4"&)#*3$'2/2$'&$'.$,&.".$<4.$.')*&;&*$

4"#$'2/&)&,4-$*.#/$5#*#$5.-&*$#/12$*.#/c$./$<4.$.')*&;.$'.$&",.*.'#*@$."$/#$.'R

,*4),4*#$-.$/#$'2/&)&,4-c$/#$E2*K#$-.$)2"'&1"#*$./$-.',&"#,#*&2c$<4\$/."14#7.$'.$

*5%=#),80#5(#)0&5:.*4(&#"05#9G %A05=#),80#5(#*5%&#"05#6(.I05=#(&:.(#0:.05#

#'5.),2'D$

 

$0.#(5:%#.%?,&#("#!D(#Q* +)*"%.#M&:(;.%'0.#'("#G.(%#5(#'(&08+&%<#V!5)*)7%.=# S#;/#*c$/ *$8$.')*&;&*$5#*#$/#$&",.*#))&("$'2)&#/fg$-./$K&'K2$<4.$'.$-.'5*."R -."$ '.&'$ N7.'$ -./$ a5*."-&6#7.$ <4.$ '.$ .")4.",*#"$ 5*.'.",.'$ ."$ ,2-2'$/2'$

B

# ?<SID:D9?@H2?<S>9@?H:@PH8#V!"#)0&)(9:0#'(#Q089(:(&)+%#Q08*&+)%:+6%#A*(#9.09*(5:%#90.#("#(:&,;.%A0#

 

V8K.'$O:=UYT$5#*#$$.W5/&)#*$<4.$'.$".).'&,#$2,*2$,&52$-.$)2"2)&K&.",2'c$#5#*,.$-.$/#$1*#K@,&)#c$5#*#$52-.*$

4'#*$./$/."14#7.$)2"$5*25&.-#-D$V#8$<4.$'#;.*$<4\$*.1&',*2$)2"%&.".$4,&/&6#*$."$)#-#$'&,4#)&("c$<4\$S#8$<4.$

-.)&*c$<4\$,.K#'$'2"$#5*25&#-2'c$)4@/.'$'2"$./$K2K.",2c$./$/41#*$8$/2'$&",.*/2)4,2*.'$#-.)4#-2'c$/#'$*4,&"#'$

)2K4"&)#,&%#'c$.,)D$a'+c$/#$)2K5.,.")&#$)2K4"&)#,&%#$.'$/#$)#5#)&-#-$-.$4'#*$./$/."14#7.$#5*25&#-#K.",.$."$

/#'$-&%.*'#'$'&,4#)&2".'$'2)&#/.'$<4.$'.$"2'$5*.'.",#"$)#-#$-+#fD$01D$BH

G

2 >,2(.*'+/('H,# %-1KQG+/-2,"#X(#(&:('(.G#)080#8%).0#'(5:.(?%=#"%#'(5:.(?%#5*9(.+0.#'(#"%#"(&;*%=#(&#(5:(#)%50# '2"$)4#,*23$.')4)S#*c$S#;/#*c$/ *$8$.')*&;&*D

J

# !:+80",;+)%8(&:(#HK>S9<$.'$4"#$5#/#;*#$<4.$%&.".$-./$/#,+"$&)+,"+#c$<4.$'.$-.*&%#$-./$&"9"&,&%2$$e&)$'$W=#

 

<4.$'&1"&9)#$"4,*&*c$#/&K.",#*c$'&1"&9)#$,#K;&\"$e#/&K.",#*'.$-.'-.$/2$#/,2fc$)2",*#52"&\"-2'.$#/$'&1"&9)#-2$

-.$e#/4K"2f$)2K2$e)#*.",.$-.$/46fc$K4)S#'$%.).'$4'#-2$."$E2*K#$.**(".#D

H

# S@?;<aHW@K@=H=DER$/2'$5*2).'2'$-.$.')4)S#*c$S#;/#*c$/ *c$8$.')*&;&*$'2"$-.'#1*.1#-2'$."$4"&-#'$K@'$5.<4.R

 

^#'$-."2K&"#-#'$K&)*2S#;&/&-#-.'$<4.$5.*K&,."$./$-.'#**2//2$-.$/#'$K#)*2-.',*.6#'D

CX

#^2'$-.$N-4)#)&("$].".*#/$C@'&)#g$.',2'$'&*%."$-.$;#'.$5#*#$#*,&)4/#*$/2'$

 

C/2<4.'$L4**&)4/#*.'$)2"E2*K#-2'$52*$/#'$-&%.*'#'$,&52/21+#'$,.W,4#/.' 3 D

C%5#8%).0'(5:.(?%5#(5)*)7%.=#7%I"%.=#"((.#4#(5).+I+.=#)0&5:+:*4(&#"05#)*%:.0#

9.+8(.05#(D(5#'("#%9.(&'+?%D(=#%'(8G5#5(#9"%&:(%&#("#:(J:0 H #4#"%#"+:(.%:*.%#

)2K2$K.-&#-2*.'$-./$-.'#**2//2$-.$5.*'2"#'$)2K5.,.",.'$)2K4"&)#,&%#'D

N'$&K52*,#",.$ ,.".*$ ."$ )4.",#$ ."$/#$ ."'.^#"6#$ -.$/#$/."14#$ <4.$ KDD;2DE2 ?<SI;D9=D;82 S0#5(#'(I(#7%I"%.#'(# )$-.+'&$-.$,.W,2'$OK."2'$#h"$-.$/.),4*#$ )2K5*."'&%#Tc$'&"2$-.$)089.(&5+,&#'(#:(J:05 - $K.-&#",.$-.',*.6#'$.'5.)+9R

)#'$<4.$'.$-.;."$-.'#**2//#*D$

Q089.(&'(.#*&#:(J:0#(5#.("((.=#I*5)%.#(&:.("/&(%5=#+&A(.+.=#%&%"+?%.#9%.%:(JR

:05 2 c$'#/,#*'.$5#*,.'c$#/,.*#*$./$2*-."$-.$/.),4*#$8$2,*2'D$N'$4"$5*2).'2$<4.$

'(I(#(&5(@%.5(#'(#8%&(.%#'+&G8+)%#9%.%#)0&6(.:+.#%"#(5:*'+%&:%'0#(&#"()R

,2*.'$)4*&2'2'$ 8$ #4,("2K2'D$P.*@$".).'#*&2$ *.)#/)#*$<4.$"2$.W&',.$ ,#K52R )2$ 4"$ h"&)2$)#K&"2$-.$/.),4*#D$L#-#$/.),2*c$-.$ #)4.*-2$)2"$ '4'$&",.*.'.'c$ 5*.',#$ #,.")&("$ #$ /#'$ 5#*,.'$ -./$ ,.W,2$ <4.$ )2"'&-.*#$ K@'$ &K52*,#",.'c$ #/$ 2;7.,&%2$-.$/.),4*#$5/#",.#-2c$#/$ ,&52$-.$/.),4*#$<4.$'.$//.%#*@$#$)#;2$O"2$

.'$/2$K&'K2$/#$/.),4*#$/&,.*#*&#$-.$"2%./#'$<4.$/#$/.),4*#$-.$4"#$"2,&)&#T$2$#

#$/#$,*#"'#))&("$<4.$'.$5*2-4).$.",*.$/2'$)2"2)&K&.",2'$<4.$'.$52' "$8$/2'$

<4.$'.$.',@"$#-<4&*&."-2g$52*$/2$,#",2c$./$5*2E.'2*#-2$"2$54.-.$.',#*$).**#R

-2$#$4"#$h"&)#$&",.*5*.,#)&("c$'&"2$<4.$./$#4/#$-.;.$'.*$./$#K;&.",.$5*25&)&2$

5#*#$<4.$54.-#"$.")#46#*$,2-#'$/#'$/.),4*#'$<4.$'.$'4')&,."D$

>/5$+".4+/.:)#2#?&05+"(/.1.()5&#@$00./$"+0#'(#"+#!'$/+/.:)#A()(0+"#BC%./+#DEFE

C%#DE?;@:>;H$'&.K5*.$S#$'&-2$./$.7.$-.$"4.',*#$K#,.*&#c$5.*2$/2$<4.$'.$5/#",.#$

.'$<4.$./$5*2E.'2*#-2$/#$-.'#**2//.$)2K2$4"$5*2).'2$)2K4"&)#,&%2$O<4&\"$

.')*&;.c$ #$ <4&\"c$ ."$ <4\$ )&*)4"',#")&#c$ )2"$ <4\$ 5*25('&,2T$ )2"$ ,2-#'$ /#'$# .',*#,.1&#'$ <4.$/#$ )2"E2*K#"D$ b*#-&)&2"#/K.",.$/#$ 2*,21*#E+#c$/#$ 5*.'.",#R

)&("$8$/#$E2*K#$'2"$/2'$./.K.",2'$#$/2'$<4.$'.$/.'$S#$-#-2$K#82*$&K52*,#"R

)&#$-.7#"-2$-.$/#-2$/#$5/#"&9)#)&("c$*.-#))&("c$*.%&'&("$8$54;/&)#)&("$-.$4"$

(5).+:0=#"%#(5:.*):*.%)+,&#'(#"%5#+'(%5=#("#5(&:+'0#'(#"%5#0.%)+0&(5=#"%5#9.09+(R

-#-.'$,.W,4#/.'$O)2S.*.")&# 1> =#)07(5+,& 11 =#%'()*%)+,& 1B =#.(;+5:.0 :F =#:.%8% :J =#

3 # :@I<K<J[H2:D`:>HK8$!"#$,&52/21+#$,.W,4#/$.'$4"#$E2*K#$-.$2*1#"&6#*$/#$-&%.*'&-#-$,.W,4#/$8$-.$)/#'&9)#*$/2'$

-&',&",2'$,.W,2'D$G2'$,.W,2'c$)2K2$5*2-4),2$-.$/#$#),4#)&("$/&"1o+',&)#c$'.$5*.'.",#"$."$4"#$K4/,&5/&)&-#-$8$

-&%.*'&-#-$5*@),&)#K.",.$&"#;#*)#;/.'g$.//2$"2$2;',#",.c$'2"$'4').5,&;/.'$-.$'.*$2*-."#-2'$."$,&52/21+#'$

<4.$/2'$)/#'&9<4."$8$#1*45."$#$,."2*$-.$)2"74",2'$-.$*#'12'$<4.$/2'$&-.",&9<4."$8$/2'$-&E.*.")&."$.",*.$'+D$

OL.",*2$%&*,4#/$L.*%#",.'TD

H # :D`:<8$!"$,.W,2$.'$4"#$)2K52'&)&("$-.$'&1"2'$<4.$,&.".$4"#$&",.")&("$)2K4"&)#,&%#D

- # ?<SI;D9E@A92=D2:D`:<E8#S0#5(#:.%:%#50"0#'(#'(5)+A.%.#("#50&+'0#4#("#0.'(&#'(#"%5#9%"%I.%5=#5+&0#'(#6(.#8G5#%""G=#

."$/2'$'&1"&9)#-2'c$/#'$&",.")&2".'$8$)2",.W,2'$."$<4.$4"$,.W,2$E4.$5*2-4)&-2$O,#",2$2*#/$)2K2$.')*&,2T$S#',#$

//.1#*$#$"2'2,*2'D

2 # IH;H:D`:<E82P2"$,2-2'$/2'$./.K.",2'$<4.$#)2K5#^#"$#/$,.W,2$.')*&,2$)2",.W,4#/&6@"-2/23$E2,21*#E+#'c$.'<4.R

K#'c$&/4',*#)&2".'c$.",*.$2,*2'D$`")/4'2$#,#^.$#$/#$-&#1*#K#)&("$8$2*1#"&6#)&("$-./$,.W,2D$

1> # ?<aD;D9?@H8$P.$*.9.*.$#/$5/#"2$-.$/#$'&1"&9)#)&("$<4.$-.;.$,.".*$./$,.W,2c$.'$-.)&*c$)(K2$'.$.',*4),4*#$/#$

&"E2*K#)&("$8$/#'$&-.#'$-.",*2$-./$,.W,2D

11 # ?<aDE@A982N'$/#$*./#)&("$<4.$'.$.',#;/.).$.",*.$-&',&",2'$./.K.",2'$-./$,.W,2$<4.$52'&;&/&,#"$4"$.",*#K#-2$

2$,.7&-2D$N'$4"#$-.$/#'$5*25&.-#-.'$-./$,.W,2$8$"2$-.;.$)2"E4"-&*'.$)2"$)2S.*.")&#$<4.$.'$/#$.',*4),4*#$5*2R

E4"-#$-./$,.W,2g$#4"<4.$,#",2$)2S.*.")&#$)2K2$)2S.'&("$'2"$5*25&.-#-.'$)#*#),.*+',&)#'$-./$,.W,2D

1B # H=D?>H?@A98$P.1h"$i#"&./$L#''#"8$.'$./$)2"2)&K&.",2$8$./$-2K&"&2$-.$/#$-&%.*'&-#-$/&"1o+',&)#D$P#;.*$./.1&*$

.",*.$,2-#'$/#'$'2/4)&2".'$/&"1o+',&)#'$<4.$;*&"-#$/#$/."14#$/#$K@'$#5*25&#-#$5#*#$)#-#$'&,4#)&("$-.$)2K4R

"&)#)&("D$N'$-.)&*c$'./.))&2"#*$./$/."14#7.$#5*25&#-2$."$)#-#$'&,4#)&("$-.$)2K4"&)#)&("$,."&."-2$."$)4.",#$

-&#/.),2'c$)2"2)&K&.",2$-.$%2)#;4/#*&2c$.,)\,.*#D$i.)&*3$e/#$K2".-#$-2*#-#$S#$'4*1&-2$."$./$S2*&62",.$8$-.'.2$

5#*#$4',.-$4"$'4;/&K.$)2K."6#*$-.$/#$72*"#-#f$#/$.",*#*$#$/#$29)&"#$-.$,*#;#72c$,2-2'$/2'$-+#'c$"2$.'$#-.)4#-2D$

G2$#-.)4#-2$'.*+#$-.)&*$e;4."2'$-+#'fD

:F # ;DJ@E:;<8$N'$/#$E2*K#$-.$*.E.*&*'.$#/$*.).5,2*$'.1h"$./$1*#-2$-.$)2"9#"6#c$54.-.$'.*$E2*K#/$2$&"E2*K#/$-.$

#)4.*-2$)2"$./$K#82*$2$K."2*$1*#-2$-.$#).*)#K&.",2$<4.$S#8#$.",*.$/2'$5#*,&)&5#",.'$-./$)&*)4&,2$-.$/#$

)2K4"&)#)&("$8$$/#'$)#*#),.*+',&)#'$5*25&#'$-./$,.W,2D

:J # :;HSH8$N/$)2").5,2$-.$,*#K#$#;#*)#$/#$'.)4.")&#$."$<4.$'.$2*-."#"$/2'$)2K52".",.'$8$*#'12'$-.$/2'$,.W,2'D$$

G#'$,*#K#'$54.-."$'.*3$"#**#,&%#c$#*14K.",#,&%#c$-.')*&5,&%#c$)2"%.*'#)&2"#/D

CN

 

A*&)+,& :H =#5*9(.(5:.*):*.% 13 T$8$./$4'2$-.$/2'$./.K.",2'$-.$/#$/."14#$O1*#K@R

,&)#c$K2*E2/21+#c$'.K@",&)#c$.",*.$2,*2'T$,2-2$/2$<4.$S#).$<4.$4"$,.W,2$#/R

)#").$'4'$2;7.,&%2'$)2K4"&)#,&%2'$.'5.)+9)2'D$N'$.'.")&#/$<4.$'.$#5*."-#$

#$.')*&;&*$-.'-.$.',#$5.*'5.),&%#$52*<4.$%&%&."-2$4"$K4"-2$K#".7#-2$52*$

"%#9%"%I.%#(5).+:%=#(5#("#'(I(.#'("#'0)(&:(#9.(9%.%.#%"#%"*8&%'0#9%.%#5(.#

.')*&,2*.'$.9)&.",.'$-.$,2-2$,&52$-.$,.W,2'$."$,2-2'$/2'$*2/.'$'2)&#/.'D

C%# <;HK@=H=$-.;.$2)45#*$4"$/41#*$&K52*,#",.$-.",*2$-./$#4/#D$i.'#**2//#*$

./$S#;/#*$)2K2$4"#$K#)*2-.',*.6#c$&K5/&)#$<4.$./$5*2E.'2*#-2$'&',.K#,&).$

#),&%&-#-.'$5.*&(-&)#'$O"4")#$#&'/#-#'T$<4.$*.'52"-#"$#$4"#$)4&-#-#$5*.R

5#*#)&("$8$52'&;&/&,."$<4.$-4*#",.$./$5*2).'2$-.$#5*."-&6#7.$./$.',4-&#"R

,#-2$ '.$ )2"%&.*,#$ ."$ S#;/#",.$ 5.*,&".",.c$ 5*.)&'2c$ '.14*2$ ."$/2$ <4.$ -&).$ 8$ )2"')&.",.$ -.$ '4$ 5*25&2$ -&')4*'2D$ a'&K&'K2c$ -.;.$ <4.-#*$ )/#*2$ <4.$ '.$

-.'#**2//#*@"$/#'$.',*#,.1&#'$<4.$5.*K&,#"$#/$.',4-&#",.$)2K5*."-.*$./$I;<d

?DE<2=DK2aHWKH2V2KH2DE?>?aHb$'&."-2$)2"')&.",.$-.$/#'$K&)*2S#;&/&-#-.'$<4.$

'.$-.'5/&.1#"$."$)#-#$4"2$-.$.',2'$#),2'$-.$/#$/."14#D

C%# "(&;*%# 905((# *&%# '+8(&5+,&# (8+&(&:(8(&:(# 0.%"=# 4# %")%&?%.# "%# )0R

())+,&#4#%'()*%)+,&#:%&:0#(&#"%#9.0'*))+,&#)080#(&#"%#)089.(&5+,&#'(#

8(&5%D(5#0.%"(5#9(.8+:+.G#)0&5:.*+.#*&#9%9("#'(&:.0#'("#(&:.%8%'0#50)+%"#

<4.$/2'$*.)2"2).*@$)2K2$5#*,.$-.$/#$'2)&.-#-$.$&",.*#),4#*$."$.//#g$54.',2$#

<4.$.'$K48$&K52*,#",.$<4.$'.$%#/2*."$/#'$%#*&.-#-.'$/&"1o+',&)#'c$-.;&-2$#

>/5$+".4+/.:)#2#?&05+"(/.1.()5&#@$00./$"+0#'(#"+#!'$/+/.:)#A()(0+"#BC%./+#DEFE

#$<4.$/#'$)#*#),.*+',&)#'$1.21*@9)#'$-./$N)4#-2*$52'&;&/&,#"$4"$.',4-&2$-.$

/#$*&<4.6#$-.$/#$/."14#$<4.$,&.".$./$5#+'$8c$-.$.',.$K2-2c$.'$52'&;/.$#"#/&R

?%.#4#.(59(:%.#:0'%5#"%5#9.0'*))+0&(5#'(#"%#"(&;*%#'(5'(#"0#)*":*.%"=#50)+%"=#

*.1&2"#/$2$1.".*#)&2"#/D

N/$K.-&2$<4.$'.$4,&/&6#*@$5#*#$<4.$/#'$K#)*2-.',*.6#'$'.$-.'#**2//."$.'$./$

,*#;#72$)2"$/#'$ ,&52/21+#'$ ,.W,4#/.'$<4.$ E4")&2"#*@"$)2K2$.7.$#*,&)4/#-2*$ 5#*#$/21*#*$/#$)2K5.,.")&#$)2K4"&)#,&%#D$02*$ ,#",2c$"2$'.$.'5.*#$<4.$/2'$

%"*8&05#5(#:.%&5A0.8(&#(&#(59()+%"+5:%5#(&#"%#9.0'*))+,&#4#)089.(&5+,&#

-.$,.W,2'$.'5.)+9)2'c$'&"2$<4.$/2'$,.W,2'$'.#"$/#$;#'.$<4.$5*25&)&.$./$-.R

5% 0""0#'(#"%5#8%).0'(5:.(?%5#'(5'(#"%#%9"+)%)+,&#4#%&G"+5+5#'(#5*5#9.09+(R

-#-.'$.'5.)+9)#'D

N'$&K52*,#",.$*.)#/)#*$<4.$./$'252*,.$."$./$<4.$#5#*.6)#"$.',2'$,&52'$-.$

,.W,2$ -.;.$ '.*$ %#*&#-2D$ N'$ ".).'#*&2$ #5*2%.)S#*$ ./$ #)).'2$ #$ $ /#'$ [4.%#'$

b.)"2/21+#'$-.$`"E2*K#)&("$8$L2K4"&)#)&("$."$/#'$<4.$/2'$,.W,2'$,."-*@"$

)&.*,#'$.'5.)&9)&-#-.'$ ,\)"&)#'$5*25&#'$-.$.//#'c$5.*2$'4$ ,*#;#72$-.$)2KR 5*."'&("$ 8$ 5*2-4))&("$ -.;.$ '.14&*$ /2'$ K&'K2'$ 5*2).'2'$ )2K5/.,2'D$ 02*$

(D(89"0=#*&%#&0:+)+%#'("#9(.+,'+)0#0#'(#*&%#9G;+&%#[(I=#'(I(.G#:.%I%D%.5(#

-.$/#$K&'K#$K#".*#D

!&#)*%&:0#%#"05#("(8(&:05#'(#"%#"(&;*%<#;.%8G:+)%=#80.A0"0;/%=#0.:0;.%A/%=#(&R

:.(#0:.05#%59():05=#5(#6(.G&#'(5'(#"%#9(.59():+6%#'(#("(8(&:05#8('+%'0.(5#

-.$&",.*#))&("$S4K#"#$<4.$E#)&/&,#"$4"$)2**.),2$4'2$."$E4")&("$-.$'&,4#)&2R

".'$)2K4"&)#,&%#'$%#*&#-#'D$N'$&-.#/$<4.$'.$#"#/&)."c$'.$,*#;#7."c$'.$/.'$-\$/#$

&K52*,#")&#$<4.$*.<4&.*."$5.*2$."$E4")&("$-.$/#$)2"',*4))&("$8$)2K5*."'&("$

-.$,.W,2'$5#*#$'4$#5*."-&6#7.$."$*./#)&("$)2"$./$&",.*)#K;&2$'2)&#/D$

:H # Z>9?@A98$G#$E4")&("$-./$/."14#7.$K#"&9.',#$/#$&",.")&("$-./$.K&'2*3$&"E2*K#*c$.W5*.'#*c$)2"%.").*c$.",*.$2,*#'D

13 # E>ID;DE:;>?:>;H8$G#$'45.*.',*4),4*#$.'$/#$.',*4),4*#$E2*K#/$<4.$*.5*.'.",#$/#'$5#*,.'$."$<4.$'.$2*1#"&6#$./$

)2",."&-2$-.$4"$,.W,2D$N'c$54.'c$./$.'<4./.,2$*.)2"2)&;/.$<4.$)#*#),.*&6#$4"$1\".*2$-&')4*'&%2c$52*$'4$E2*K#$

7%I+:*%"#4#90.#(""0#)0&6(&)+0&%"#'(#(5:.*):*.%.#"%#+&A0.8%)+,&<#0.;%&+?%#"%5#5()*(&)+%5#'(#A.%5(5#4#"(5#%5+;&%#

4"#$E4")&("$.'5.)+9)#$."$/#$)2K4"&)#)&("D$OL.",*2$k&*4#/$L.*%#",.'TD

CQ

L(5'(#("#A0.:%"()+8+(&:0#'("#G.(%#'(#C(&;*%#4#C+:(.%:*.%#5(#:.%I%D%#)0&#"%#

 

&-.#$-.$<4.$#"#/&6#*$,.W,2'$/&,.*#*&2'$&K5/&)#$-.'#**2//#*$2,*#'$-.',*.6#'$<4.$

.',@"$K@'$#'2)&#-#'$)2"$./$12).$.',\,&)2c$./$5/#).*c$/#$9))&("c$#",.'$<4.$)2"$

/#$ ;h'<4.-#$ -.$&"E2*K#)&("$ .'5.)+9)#$ 2$/#$ 4,&/&-#-$ -./$ ,.W,2$ 52*$ '+$K&'R

K2D$N/$.',4-&#",.$'#;*@$<4.$)4#"-2$'.$#).*)#$#$4"#$"2%./#c$#$4"$)4.",2$2$#

%#*&#90(8%=#5(#(&)*(&:.%#%&:(#"%#905+I+"+'%'#'(#'(5)*I.+.#8*&'05=#(6%'+.R

'.c$741#*$ )2"$ ./$/."14#7.c$ -&%.*,&*'.c$ )2"2).*$ 2,*#'$ )4/,4*#'c$ #-<4&*&*$ 2,*2'$

)2"2)&K&.",2'c$.",*.$2,*#'$#),&%&-#-.'D$

 

C%#(5)*("%#'(I(#5(.#*&#"*;%.#(&#'0&'(#:0'05#(5:05#9.0)(505#5(#'(5% 0""(&#

4#&0#'0&'(#5(#)0%.:(&=#9%.%#(""0#5(#90'./%#+&5:+:*)+0&%"+?%.=#'(&:.0#'("#5%",&#

'(#)"%5(=#*&#:+(890#5(8%&%"#9%.%#(&:.(;%.5(#"+I.(8(&:(#%"#)0&:%):0#)0&#"05#

/&;*2'$8$#/$5*2).'2$-.$/#$/.),4*#$/&,.*#*&#D$i.;.$*.'5.,#*'.$."$'4$-&K."'&("$

%.:/5:+)%=#%&%"+?%."%=#)08(&:%."%=#'+5A.*:%."%=#(&:.(#0:.05=#(&#.("%)+,&#)0&#5*5#

)#*#),.*+',&)#'$5*25&#'D$P.$-.;.$."'.^#*$/#$/.),4*#$-.$/&,.*#,4*#$)2K2$4"$4'2$

.'5.)&#/$-./$/."14#7.$)2"$%2)#)&("$-.$;.//.6#D

 

C%# '@:D;H:>;H2 DE2'@:D;H:>;H$O,&.".$ )#*@),.*$ 9))&2"#/ 1H # 4# A*&)+,&# (5:U:+)% 1- T$

8$'.$.'5.*#$<4.$'.$#"#/&)."$/2'$,.W,2'$-.$#)4.*-2$)2"$'4$E4")&2"#/&-#-3$/2'$

:D`:<E2 K@:D;H;@<E 12 # E<92 K@:D;H;@<E82+<2ED2=DWD92>EH;2IH;H2=DEH;;<KKH;2<:;H2 ,2/-J-*,* # ;0' # 1. # +', # %, # %'2/0(,R# ,16%-+-+ # @ # ('S'O-31# %-/'(,(-,+# O"2$.'$#).5R

:%I"(#'(#&+&;*&%#8%&(.%#*:+"+?%.#90(8%5#9%.%#(J:.%(.#6(.I05#0#)*(&:05#9%.%#

#"#/&6#*$'4',#",&%2'T$52*<4.$/#$/&,.*#,4*#$,&.".$'4$5*25&#$.'5.)&9)&-#-c$-&E.R

>/5$+".4+/.:)#2#?&05+"(/.1.()5&#@$00./$"+0#'(#"+#!'$/+/.:)#A()(0+"#BC%./+#DEFE

*.",.$#$/#$K.*#$*.X.W&("$'2;*.$/2'$./.K.",2'$-.$/#$/."14#D$

 

i.",*2$-.$/#$/&,.*#,4*#c$.'$&K52*,#",.$*.)#/)#*$,.W,2'$<4.$*.%#/2*&)."$./$5#R

:.+80&+0#)*":*.%"#()*%:0.+%&0=#9*(5#50"%8(&:(#60"6+(&'0#"05#0D05#7%)+%#("#

&",.*&2*$-./$5#+'c$S#)&#$/#'$*#+).'c$'.$52-*@$/4.12$K&*#*$S#)&#$./$.W,.*&2*D

!&#"%#(5).+:*.%#"+:(.%.+%=#%'(8G5=#5(#'(5%

0""%.G#"%#).(%:+6+'%'

B> D$[2$'.$54.-.$

'452".*$<4.$4"#$5.*'2"#$'.#$)*.#,&%#$'&$"2$'.$/#$&").",&%#$#$.//2$#$,*#%\'$

-.$)2"'&1"#'$<4.$52'&;&/&,."$./$4'2$-.$/#$&K#1&"#)&("$-.'-.$-&',&",2'$-.,2R

"#",.'3$)2"'&1"#'$)*.#,&%#'c$#),&%&-#-.'$/h-&)#'c$*.&",.*5*.,#)&("$-.$,.W,2'c$

#-#5,#)&2".'c$&K&,#)&2".'c$.",*.$2,*2'D$G#$)*.#,&%&-#-$-.;.$."'.^#*'.$)2K2$

)4#/<4&.*$2,*2$#'5.),2$-.$/#$G."14#$8$G&,.*#,4*#D

 

N'$".).'#*&2$."E#,&6#*$<4.$/2'$,.W,2'$O,#",2$.')*&,2'$)2K2$2*#/.'T$-.;."$//.R

1#*$ #/$ #4/#$ ,#/$ )2K2$ #5#*.)."$ ."$ /#$ %&-#$ )2,&-&#"#c$O'&"$ '.*$ K2-&9)#-2'Tc$

5#*#$<4.$/2'$.',4-&#",.'$54.-#"$-.'#**2//#*$./$5*2).'2$-.$)2K5*."'&("$8$

5*2-4))&("$,.W,4#/$."$-.'.K5.^2'$*.#/.'D$ [2$S#8$<4.$2/%&-#*$<4.$/2'$,.WR :05#50&#("#9*&:0#'(#9%.:+'%#9%.%#'(5% 0""%.#"%5#8%).0'(5:.(?%5D$G#$&-.#$.'$

<4.$'.#"$,.W,2'$%#*&#-2'$5.*2$.'5.)+9)2'$."$'4$2;7.,&%23$'&$'.$,*#;#7#$)2"$

&0:+)+%5# 0# .(90.:%D(5=# 5(# 5("())+0&%.G&# (5:05# :(J:05# .%'+%"(5# 0# (5).+:05# '(# -&%.*'2'$5.*&(-&)2'$8$,.K#'$."$-&',&",2'$'252*,.'$Ob`L B1 TD

1H # 01 # /'O/.# )22-.1,%"$L2**.'52"-.$#$,.W,2'$<4.$-.'&1"#"$4"$K4"-2$52'&;/.$#/,.*"#,&%2$O)2"',*4&-2$52*$4"$#4,2*$

'.1h"$'4'$*.1/#'$.'5.)+9)#'T$-./$K2-./2$-./$K4"-2$*.#/$2$-.$/#$*.#/&-#-$-./$#4,2*$8M2$-.$/2'$*.).5,2*.'M/.),2R

*.'D$0.*2$-.;.K2'$#)/#*#*$<4.$#/,.*"#,&%2$"2$'&1"&9)#$".).'#*&#K.",.$254.',2c$'&"2$<4.$&"-&)#$'.")&//#K.",.$

4"#$52'&;&/&-#-$-&%.*'#$-.$.',#-2'R-.R)2'#'c$4"$K4"-2$)2K2$52-*+#$'.*$2$S#;*+#$52-&-2$'.*g$/2$)4#/$"2'$2;/&R

1#$#$-.)&*$<4.$,2-2$K4"-2$9))&2"#/$"2$S#$-.$.',#*$&"-&'5."'#;/.K.",.$K48$#/.7#-2$-.$/#$*.#/&-#-$)2"2)&-#D

1- # Z>9?@A92DE:l:@?H8$C4')#$-.'#**2//#*$8$-.')4;*&*$/#$;.//.6#D

 

12 # :D`:<E2K@:D;H;@<E8$[2'$*.E.*&K2'$#$/2'$,.W,2'$<4.$,&."."$4"#$E4")&("$.',\,&)#$8$#-.K@'$4"$@K;&,2$9))&2"#/D$N'$-.R

)&*c$;4')#"$/#$;.//.6#c$/#$&K#1&"#)&("c$/#$)*.#,&%&-#-$.",*.$2,*2'$./.K.",2'$O54.-."$'.*3$)4.",2'c$"2%./#'c$52.K#'TD

B> # =DEH;;<KK<2=D2KH2?;DH:@P@=H=82i.;.K2'$.',#*$'.14*2'$<4.$/#$)*.#,&%&-#-$.'$'&.K5*.$4"$5*2).'2$<4.$54.-.$'.*$

(&5(@%'0#4#%9.(&'+'0=#&0#(5#905+I"(#%)*5%.#'(#A%":%#'(#).(%:+6+'%'#%#*&#%"*8&0#0#%#*&%#%"*8&%=#5+#&0#50805#

*.'52"'#;/.'$-.$S#;.*$."'.^#-2$./$5*2).'2D

B1 # %($8$b.)"2/21+#'$-.$/#$&"E2*K#)&("$8$)2K4"&)#)&("c$./$)2"74",2$-.$#%#").'$<4.$.")&.**#"$/#'$"4.%#'$S.**#R

K&.",#'$&"E2*K@,&)#'$5#*#$/#$)2K4"&)#)&("$8c$."$"4.',*2$)#'2c$5#*#$/#$.-4)#)&("D

 
 

CB

 

G#$.%#/4#)&("$-.;.$'.*$5.*K#".",.$8$%#*&#-#D$0#*#$<4.$./$-2).",.$&"&)&.$

.',.$5*2).'2$-.$*.X.W&("$.'$".).'#*&2$<4.$'.$5*.14",.3$ln4\$-.;."$'#;.*c$

.",."-.*$8$'.*$)#5#).'$-.$S#).*$/2'$.',4-&#",.'m$lV#',#$<4\$1*#-2$-.$)2KR

5/.7&-#-m$ln4\$#),&,4-.'$-.;."$-.K2',*#*mc$.',#'$5*.14",#'$//.%#*@"$#$/2'$

-2).",.'$8$.',4-&#",.'$#$)2",.W,4#/&6#*$/2'$2;7.,&%2'$5/#",.#-2'D$

P.$'41&.*.$<4.$./$5*2E.'2*#-2$$5*.5#*.$&"',*4K.",2'$-.$.%#/4#)&("$#",.'$

'(#.(%"+?%.#("#:.%I%D0#'(#(&5(@%&?%#%9.(&'+?%D(=#'(#(5:%#A0.8%#5(#(&A0)%.G#

(&#(6%"*%.#("#;.%'0#'(#'08+&+0#'(#"%#'(5:.(?%#)0&#).+:(.+05#'(#'(5(89(@0#

#/$<4.$S#"$//.1#-2$'4'$.',4-&#",.'D$

 

P&$.',.$-2K&"&2$"2$S#$'&-2$#-<4&*&-2$-.$K#".*#$)2K5/.,#c$./$5*2).'2$-.R

I(.G#60"6(.#%#.(%"+?%.5(=#9%.%#(""0#"05#'0)(&:(5#'(I(.G&#).(%.##+&5:.*8(&:05#

'(#(6%"*%)+,&#'+A(.(&:(5=#%:.%):+605=#.()*.5+605 BB $8$.9)&.",.'D$G#$.%#/4#)&("$

"2$-.;.$'.*$)2").;&-#$)2K2$4"$9"c$'&"2$)2K2$4"$5#'2$."$./$5*2).'2$.-4R

)#,&%2$<4.$5.*K&,&*@$,2K#*$-.)&'&2".'c$S#).*$)2**.))&2".'$."$'4$5*2).'2$-.$

(&5(@%&?%# 4#80&+:0.(%.# %6%&)(5=# :%&:0# 90.# 9%.:(# '("# (5:*'+%&:%'0# )080#

'("#)*(.90#'0)(&:(

 

N/$2;7.,&%2$.-4)#,&%2$E4"-#K.",#/$.'$<4.$./$#/4K"#-2$"2$'2/2$#5*."-#$#$

.')*&;&*c$#$/ *c$#$S#;/#*$8$#$.')4)S#*c$'&"2$,#K;&\"$<4.$-&'E*4,.$8$#).5,.$./$

)#*@),.*$9))&2"#/$8$/#$E4")&("$.',\,&)#$-.$/#$/&,.*#,4*#c$#$,*#%\'$-.$/#$)2KR

5*."'&("$8$5*2-4))&("$-.$/2'$,.W,2'$'./.))&2"#-2'$5#*#$)#-#$#^2D$i.$.',#$

>/5$+".4+/.:)#2#?&05+"(/.1.()5&#@$00./$"+0#'(#"+#!'$/+/.:)#A()(0+"#BC%./+#DEFE

K#".*#c$'.$5*252".$.",2").'$./$."E2<4.$-.$/#$KD9J>H2?<S<2?<S>9@?H?@A9=#

52*<4.$'.$)2"'&-.*#$<4.$.'$/#$ E2*K#$K@'$.E.),&%#$-.$-.'#**2//#*$/#'$-.'R

,*.6#'$/&"1o+',&)#'$".).'#*&#'$5#*#$%&%&*$."$4"#$'2)&.-#-$<4.$'.$,*#"'E2*K.$#

8$5*21*.'.$."$/#$;h'<4.-#$-./$)2"2)&K&.",2c$/#$*.X.W&("$8$/#$/&;.*,#-D

9'()%#*'# +,%-*, #*'% # 6(',

 
 

!"$.',4-&#",.$#/$,.*K&"#*$-\)&K2$#^2$.'$)2K5.,.",.$)2K4"&)#,&%2$52*<4.$

(5#)%9%?#'(<

 

d

$ L2"2).*c$4,&/&6#*$8$%#/2*#*$/#'$%#*&.-#-.'$/&"1o+',&)#' >F #'(#5*#(&:0.&0#

8$./$-.$2,*2'D

d

$ !,&/&6#*$/2'$./.K.",2'$/&"1o+',&)2' >J #9%.%#)089.(&'(.#4#(5).+I+.#'+A(R

*.",.'$,&52/21+#'$,.W,4#/.'D

d

$ i&'E*4,#*$ 8$ )2K5*."-.*$ /#$ /.),4*#$ -.'-.$ 4"#$ 5.*'5.),&%#$ )*+,&)#$#

8$)*.#,&%#D

d

$ Z.)2"2).*$/#$ E4")&("$ .',\,&)#$ 8$ ./$ )#*@),.*$ E&))&2"#/$ -.$/2'$ ,.W,2'$

/&,.*#*&2'D

d

$ i.K2',*#*$'."'&;&/&-#-$8$)2K5*."'&("$-.$2;*#'$#*,+',&)#'$-.$-&E.R

*.",.'$.',&/2'$8$,\)"&)#'$52,.")&#"-2$./$14',2$.',\,&)2D

 

BB # ;D?>;E@P<E8$b*#;#72'$5.*&(-&)2'$8$5.*K#".",.'D

 

>F # J,(-'*,*'+ # %-1KQG+/-2,+"$i&E.*.",.'$E2*K#'$)2")*.,#'$<4.$,&.".$/#$/."14#$-.$*.#/&6#*'.$."$)4#",2$.",&-#-$

S4K#"#c$-.5."-&."-2$-.$-&%.*'2'$E#),2*.'c$)*2"2/(1&)2'c$1.21*@9)2'$8$2,*2'D

>J # # '%'>'1/.+ # %-1KQG+/-2.+"$N/.K.",2'$'.K@",&)2'c$K2*E2/(1&)2'c$'&",@),&)2'c$2*,21*@9)2'$8$5*#1K@,&)2'D

CF

F:I'/-J.+# '*02,/-J.+# *'% # 6(',# d$
F:I'/-J.+# '*02,/-J.+# *'% # 6(',#
d$ !,&/&6#*$/#$/."14#$)2K2$4"$K.-&2$-.$5#*,&)&5#)&("$-.K2)*@,&)#$5#*#$*.')#R
,#*c$%#/2*#*$8$*.'5.,#*$/#$-&%.*'&-#-$&",.*)4/,4*#/$8$5/4*&"#)&2"#/D
d
$ P#;.*$)2K4"&)#*'.$-.'-.$/#$5*2-4))&(" >H #4#)089.(&5+,& B3 #'(#:(J:05#'(#
:0'0#:+90#4#(&#:0'%#5+:*%)+,&#)08*&+)%:+6%=#9%.%#*5%.#4#6%"0.%.#("#"(&;*%D(#
)2K2$4"#$S.**#K&.",#$-.$&",.*)#K;&2$'2)&#/$8$-.$.W5*.'&("$5.*'2"#/D
d
$ i&'E*4,#*c$-.'-.$/#$E4")&("$.',\,&)#$-./$/."14#7.c$-&E.*.",.'$,.W,2'$/&,.*#R
.+05#4#(J9.(5%.#5*5#(80)+0&(5#8('+%&:(#("#*50#%'()*%'0#'(#"05#'+5:+&R
,2'$*.)4*'2'$/&,.*#*&2'D
!5:05#0ID(:+605#('*)%:+605#5(#'(5;"05%&#(&<
>/5$+".4+/.:)#2#?&05+"(/.1.()5&#@$00./$"+0#'(#"+#!'$/+/.:)#A()(0+"#BC%./+#DEFE
d
$ N')4)S#*$,.W,2'$5#*#$)2K5*."-.*$/#$E4")&("$)2K4"&)#,&%#$8$%#/2*#*$
/#'$%#*&.-#-.'$/&"1o+',&)#'$8$)4/,4*#/.'$<4.$52' "c$)2"$4"#$#),&,4-$
-.$*.'5.,2$8$#).5,#)&("$-.$/#'$-&E.*.")&#'D
d
$ 0*2-4)&*$ ,.W,2'$ 2*#/.'$ #-.)4#-2'$ #$ ,2-#$ '&,4#)&("$ )2K4"&)#,&%#$
5#*#$#/)#"6#*$2;7.,&%2'$.'5.)+E&)2'D
d
$ L2K5*."-.*$,.W,2'$.')*&,2'$%#*&#-2'$5#*#$-.'#**2//#*$/#$%#/2*#)&("$
)*+,&)#$8$)*.#,&%#$-.$/2'$,.W,2'$/&,.*#*&2'$8$"2$/&,.*#*&2'D
d$ N')*&;&*$K4/,&5/&)&-#-$-.$,.W,2'$#5*25&#-2'$)2"$5*25('&,2'$)2K4"&R
)%:+605#.(%"(5=#'+6(.505#4#%'()*%'05#)0&#5*5#9.09+('%'(5#:(J:*%"(5 BH D$
d
$ !'#*$/2'$./.K.",2'$/&"1o+',&)2'$8$"2$/&"1o+',&)2' B-# (&#A*&)+,&#'(#"%#
9.0'*))+,&#4#)089.(&5+,&#'(# :(J:05#(5).+:05#4#0.%"(5#9%.%#)08*R
&+)%.5(#(A():+6%8(&:(=#.(A"(J+0&%.#50I.(#(""05#4#6%"0.%."05#(&#:0'%#
'&,4#)&("$)2K4"&)#,&%#D
d
$ 0#*,&)&5#*$ ."$ 5*2-4))&2".'$ /&,.*#*&#'$ 8$ .%.",2'$ )4/,4*#/.'$ <4.$ *.R
A*(.)(&#("#9%:.+80&+0#)*":*.%"#()*%:0.+%&0#4#"%:+&0%8(.+)%&0#9%.%#
%#/2*#*$/#'$-&',&",#'$%#*&.-#-.'$/&"1o+',&)#'D$
d
$ Z.)2"2).*$/2'$,.W,2'$/&,.*#*&2'$-.'-.$'4$)#*@),.*$E&))&2"#/$8$E4")&("$
.',\,&)#$5#*#$*.)*.#*'.$)2"$'4$;.//.6#$/&,.*#*&#D
d
$ L2K5*."-.*$8$5*2-4)&*$,.W,2'$/&,.*#*&2'$-.$#)4.*-2$)2"$'4'$)#*#)R
:(./5:+)%5#(59()/A+)%5#9%.%#"0;.%.#("#'+5A.*:(=#'(5% 0""0#'(#"%#).(%:+R
%&-#-$8$%#/2*#*/2'$)2K2$E4.",.$-.$5/#).*$8$,*#"'K&'2*.'$-.$)4/,4*#D
d
$ a5*2%.)S#*$ /#'$ K#"&E.',#)&2".'$ )4/,4*#/.'$ O,.#,*2c$ Kh'&)#c$ -#"R
6#c$)&".c$.",*.$2,*2'T$)2K2$ E4.",.'$-.$)2"2)&K&.",2c$&"E2*K#)&("c$#
*.)*.#)&("$8$5/#).*D
d
$ !,&/&6#*$/#'$,.)"2/21+#'$-.$/#$&"E2*K#)&("$8$)2K4"&)#)&("$)2K2$'2R
52*,.'$5#*#$&",.*#),4#*c$&"E2*K#*'.$8$)2"2).*$-&',&",#'$*.#/&-#-.'D
>H # # I;<=>??@A98$N",&\"-#'.$)2K2$.')*&;&*$8$S#;/#*D
B3 # # ?<SI;D9E@A98$`K5/&)#$/ *$8$.')4)S#*D
BH # # I;<I@D=H=DE2:D`:>HKDE8$P2"$/2'$./.K.",2'$<4.$)2"E2*K#"$4"$,.W,2$O)2S.*.")&#c$)2S.'&("c$#-.)4#)&("c$*.1&'R
,*2c$,*#K#c$E4")&("c$'45.*.',*4),4*#TD
B-
# #'%'>'1/.+ # 1. # %-1KQG+/-2.+"#P2"$/2'$1.',2'c$K&*#-#'c$,2"2'c$.",*.$2,*2'D
CM

>/5$+".4+/.:)#2#?&05+"(/.1.()5&#@$00./$"+0#'(#"+#!'$/+/.:)#A()(0+"#BC%./+#DEFE

G\

>/5$+".4+/.:)#2#?&05+"(/.1.()5&#@$00./$"+0#'(#"+#!'$/+/.:)#A()(0+"#BC%./+#DEFE G\

>/5$+".4+/.:)#2#?&05+"(/.1.()5&#@$00./$"+0#'(#"+#!'$/+/.:)#A()(0+"#BC%./+#DEFE

G7

C
C
G7 C #WOD:@P<E2D=>?H:@P<E2=DK2HL<

#WOD:@P<E2D=>?H:@P<E2=DK2HL<

$<SI;D9=D;b2H9HK@YH;2V2I;<=>?@;2

E+0;.%A/%5=# %*:0I+0;.%A/%5=# A0""(:05=#)%.:%5# A%8+"+%.(5=#"+:(.%.+%5#(#7+5:,.+)%5=#

)0

'(5#:(J:*%"(5=#"05#9.0)(505=#("(8(&:05#'(#"%#"(&;*%#4#0ID(:+605#)08*&+)%:+R

B2 #4#)7%:5 FA =#%'()*%'05#)0&#"%5#9.09+('%R

(0#("():.,&+)0=#8(&5%D(5<#XOX

%2'$.'5.)+9)2'$5#*#$)2"2).*$'2;*.$2,*#'$*.#/&-#-.'$-.$%&-#$8$-.')4;*&*$'4$

&K52*,#")&#$8$E4")&("$)2K4"&)#,&%#D

$<SI;D9=D;b2H9HK@YH;2V2I;<=>?@;2:D`:<E2K@:D;H;@<E

C(4(&'%5#"+:(.%.+%5=#7+5:0.+(:%5#4#90(8%5#'(#%*:0.=#%9.09+%'05#)0&#"%#(59()+R

9)&-#-$/&,.*#*&#$5#*#$)2"2).*c$%#/2*#*c$-&'E*4,#*$8$)*&,&)#*$-.'-.$/#$.W5*.'&("$

#*,+',&)#D

B2 # 5/58$P.*%&)&2$-.$K."'#7.$)2*,2$O'&1/#'$."$&"1/\'TD$Q."'#7.$#$,*#%\'$-.$,./\E2"2$)./4/#*D

FA # ?aH:82LS#*/#$<4.$,#K;&\"$'.$)2"2).$)2K2$)&;.*)S#*/#c$.'$4"$#"1/&)&'K2$<4.$4'4#/K.",.$'.$*.9.*.$#$4"#$

)08*&+)%)+,&#(5).+:%#.(%"+?%'%#'(#8%&(.%#+&5:%&:G&(%#%#:.%6U5#'(#M&:(.&(:#(&:.(#'05#0#8G5#9(.50&%5=#'(5'(#4#

S#',#$)4#/<4&.*$5#*,.$-./$K4"-2D

>/5$+".4+/.:)#2#?&05+"(/.1.()5&#@$00./$"+0#'(#"+#!'$/+/.:)#A()(0+"#BC%./+#DEFE

>/5$+".4+/.:)#2#?&05+"(/.1.()5&#@$00./$"+0#'(#"+#!'$/+/.:)#A()(0+"#BC%./+#DEFE

GC

GC G 9%,1-)2,2-31# 2
G 9%,1-)2,2-31# 2 I<;2WK<c>DE2?>;;@?>KH;DE .OD2$>;;@?>KH;2(9:DJ;H=<;

G 9%,1-)2,2-31#2

I<;2WK<c>DE2?>;;@?>KH;DE

.OD2$>;;@?>KH;2(9:DJ;H=<;

.E?>?aH;b2aHWKH;b2KDD;2V2DE?;@W@;2IH;H2KH2@9:D;H??@A92E<?@HK8

.ODE2=DK22

HI;D9=@YHOD

.ODE2=DK22 HI;D9=@YHOD
.ODE2=DK22 HI;D9=@YHOD

3K<c>D2?>;;@?>KH;27823@<J;HZ[H2V2H>:<W@<J;HZ[H

0DE:;DYH2?<92?;@:D;@<E2=D2=DEDSIDL<R2!5)*)7%.#4#0I5(.6%.$20"4#(>:(&$

G+0.+'+%#(&#A*&)+,&#'(#"%#)089.(&5+,&#(#+&:(.9.(:%)+,&#'(#+&A0.8%R

)&("$.'5.)+9)#$-.'-.$/#$%#/2*#)&("$-.$2,*#'$5.*'5.),&%#'$-.$%&-#D$

.E?>?aH;

6-#$.5#

-D?<9<?D;R2"%#5+:*%)+,&#'(#)08*&+)%)+,&#(&#'+6(.5%5#I+0;.%A/%5#

O<4&\"$.K&,.c$<4\c$#$<4&\"c$5#*#$<4\c$#$<4\$'.$*.9.*.TD$$

5DKD??@<9H;R2-&',&"14&*$/#'$5#/#;*#'$*./.%#",.'$O"2K;*.'c$%.*;2'c$

E*#'.'$)/#%.c$.,)\,.*#T$-.$/#'$<4.$"2$/2$'2"$OK4/.,&//#' F: TD$$

!9:@?@IH;R$#),&%#*$,2-#$/#$&"E2*K#)&("$<4.$,.".K2'$'2;*.$4"#$5.*'2R

"#$2$4"$,.K#$5#*#$5*.5#*#*$/#$)2K5*."'&("$-.$4"$-&')4*'2D$a",&)&5#*$

/2$<4.$'.$%#$#$-.)&*$#$5#*,&*$-.$/2$<4.$8#$'.$S#$-&)S2D$0*.%.*$./$,.K#c$

./$/."14#7.$O5#/#;*#'c$.W5*.'&2".'c$.",*.$2,*2'T$8$./$.',&/2$-./$-&')4*R

'2D

(9ZD;@;R#(J:.%(.#+&A0.8%)+,&#'("#)0&:(J:0#)08*&+)%:+60<#5+:*%)+,&=##9%R

5./$-./$.K&'2*$8$-./$*.).5,2*c$,&52$-.$)2K4"&)#)&("c$.,)\,.*#D$i&')*&R

K&"#*$/#'$5#/#;*#'$"4.%#'$<4.$'.$#1*.1#"$."$/#$;&21*#E+#D$

(9:D;I;D:H;R$)2K5*."-.*$./$'&1"&9)#-2$1/2;#/c$./$K."'#7.D$N",."-.*$

/#'$&-.#'$5*&")&5#/.'D$[2,#*$/#'$)#*#),.*+',&)#'$#)h',&)#'$-./$-&')4*'23$

/#$%263$%2)#/&6#)&("c$1*#%.M#14-2$8$#),&,4-$-./$.K&'2*D$Z&,K2c$%./2)&R

-#-c$5#4'#'$8$.",2"#)&("D$

-D:D9D;R$4,&/&6#*$/2'$-&%.*'2'$,&52'$-.$K.K2*&#$O%&'4#/c$#4-&,&%#c$.",*.$

2,*2'T$5#*#$*.,.".*$&"E2*K#)&("D

2,*2'T$5#*#$*.,.".*$&"E2*K#)&("D 0DE:;DYH2?<92?;@:D;@<E2=D2=DEDSIDL<R2
2,*2'T$5#*#$*.,.".*$&"E2*K#)&("D 0DE:;DYH2?<92?;@:D;@<E2=D2=DEDSIDL<R2
2,*2'T$5#*#$*.,.".*$&"E2*K#)&("D 0DE:;DYH2?<92?;@:D;@<E2=D2=DEDSIDL<R2

0DE:;DYH2?<92?;@:D;@<E2=D2=DEDSIDL<R2!J90&(.$20"4#(>:(&$-$(8'"20"H

4#(>:(&$"#(1%&$#-.)4#-#'$)2"$/#$.',*4),4*#$8$./$-.'#**2//2$.9)#6$-./$

-&')4*'2D$

^HWKH;

6-#$.5#

9%,1-)2,( # '% # *-+20(+.P$5/#".#*$/2$<4.$'.$%#$#$-.)&*$."$;&21*#E+#'$8$

#4,2;&21*#E+#'D$a"#/&6#*$/#$'&,4#)&("$O*4,&"#c$.',#-2$-./$-&')4*'2c$#",&R

)&5#)&("c$.,)\,.*#T$5#*#$5*.5#*#*$/#$&",.*%.")&("D$a",&)&5#*$8$5*.5#*#*$

./$,.K#$O&"E2*K#)&("c$.',*4),4*#c$/."14#7.c$.",*.$2,*2'TD

$<9=>?@;2DK2=@E?>;E<R2#;*&*$8$).**#*$4"$-&')4*'2D$N')21.*$./$K2K.",2$#-.R

)4#-2$5#*#$&",.*%."&*D$Q#*)#*$./$&"&)&2$8$./$9"#/$-./$,4*"2$-.$/#$5#/#;*#D$

!,&/&6#*$.9)#6K.",.$./$,4*"2$-.$/#$5#/#;*#D$`"&)&#*$2$5*252".*$4"$,.K#D$

i.'#**2//#*$4"$,.K#D$i#*$52*$,.*K&"#-#$/#$.W52'&)&("D

F: # S>KD:@KKH8$k26$2$E*#'.$<4.$'.$*.5&,.$K4)S2$52*$S@;&,2D$Z.)4*'2$2*#/$K@'$2$K."2'$#4,2K@,&)2$<4.$"2'$#84-#$

#$#%#"6#*$."$/#$.W5*.'&("$S#;/#-#c$#$'#/%#*$/#'$-&9)4/,#-.'$<4.$/#$'&",#W&'$-.$/#$/."14#$"2'$&K52".$8$#$*.)45.R

*#*"2'$-.$/2'$;/2<4.2'$K.",#/.'D$P.$)/#'&9)#"$."3$K4/.,&//#'$-.$,&52$)2*52*#/$8$2*#/D

6;<=>?@;2DK2:D`:<R2 #5/&)#*$/#'$*.1/#'$1*#K#,&)#/.'$-.$/#$/."14#$O"2*K#R
6;<=>?@;2DK2:D`:<R2 #5/&)#*$/#'$*.1/#'$1*#K#,&)#/.'$-.$/#$/."14#$O"2*K#R

6;<=>?@;2DK2:D`:<R2#5/&)#*$/#'$*.1/#'$1*#K#,&)#/.'$-.$/#$/."14#$O"2*K#R

,&%#TD$a4,2)2**.1&*'.D$0*.)&'#*$8$54/&*$./$'&1"&9)#-2$-.$/2$<4.$'.$<4&.*.$

-.)&*D$i.7#*$-.$/#-2$/2$<4.$"2$'.#$&K52*,#",.D

0DE:;DYH2?<92?;@:D;@<E2=D2=DEDSIDL<R2Q089.(&'(.#"%5#20"4#(>:(&$-$

(8'"20"4#(>:(&$%&3#0'(&$-.'-.$./$)2",."&-2$-./$,.W,2$8$/#$7.*#*<4&6#R

)&("$-.$&-.#'$#/$)2",*#',#*$)2"$2,*#'$.W5.*&.")&#'$-.$%&-#D$

6-#$.5#

6;DKD?:>;HR2.',#;/.).*$./$5*25('&,2$-.$/#$/.),4*#D$a"#/&6#*$5#*#,.W,2'D$

Z.)2"2).*$./$,&52$-.$,.W,2c$/#$E4")&("$)2K4"&)#,&%#c$#4,2*$8$E2*K#,2D$

L(:(.8+&%.#"%#)"%5(#'(#:(J:0#4#.("%)+0&%."0#)0&#0:.05#:(J:05#'("#8+5R

K2$,&52D$a),&%#*$/2'$'#;.*.'$5*.%&2'$'2;*.$./$,.K#$-.$/#$/.),4*#D$N/#R

I0.%.#9.('+))+0&(5#%#9%.:+.#'(#*&#:/:*"0=#+"*5:.%)+,&=#90.:%'%=#&08I.(5#

-.$5.*'2"#7.'$8$5#/#;*#'$)/#%.D$0/#",.#*$.W5.),#,&%#'$."$*./#)&("$#/$

)2",."&-2$-./$,.W,2D$N',#;/.).*$*./#)&2".'$)2"$2,*2'$,.W,2'$#).*)#$-.$

/2'$K&'K2'$,.K#'c$#4,2*.'$8$5.*'2"#7.'D$i.,.*K&"#*$./$,&52$-.$/.),4*#$

#$//.%#*'.$#$)#;23$/.),4*#$'45.*9)&#/$O*@5&-#K.",.$'.$,&.".$4"#$%&'&("$

)/#*#$-.$/2$<4.$-&).$./$,.W,2$8$)(K2$.',@$2*1#"&6#-2c$'.$54.-."$,#KR

;&\"$/2)#/&6#*$-#,2'T$8$/.),4*#$#,.",#$O)2K5*."-.*$,2-2$/2$<4.$-&).$./$

,.W,2c$&-.#'$5*&")&5#/.'$.$&-.#'$'.)4"-#*&#'TD

'D?:>;HR2#"((.#%#*&%#6("0)+'%'#%'()*%'%#'(#%)*(.'0#)0&#("#0ID(:+60#

-./$/.),2*$8$#$/#$E#)&/&-#-$2$-&9)4/,#-$-./$,.W,2D$L2K5*."-.*$&-.#'$

<4.$"2$.',\"$.')*&,#'$.W5*.'#K.",.$8$/#'$<4.$.',@"$.W5/+)&,#'D$V#).*$

8$*.'52"-.*$5*.14",#'$-./$,.W,2$<4.$'.$*.9.*#"$#$/2$/&,.*#/$8$#$/2$<4.$

-.;.$-.-4)&*'.D$L2K5#*#*$/2$<4.$'.$'#;+#$-./$,.K#$)2"$/2$<4.$./$

,.W,2$)2",&.".D$k.*&9)#*$/2$<4.$'.$5*.-&72D$V#).*$*./#)&2".'$.",*.$/2$

<4.$-&).$./$,.W,2$8$/#$*.#/&-#-D$?*-."#*$&"E2*K#)&("$8$52-.*$'.14&*/#$

."$4"$,.W,2D$0#*#E*#'.#*$&"E2*K#)&("D$i.')4;*&*$/#'$*./#)&2".'$.",*.$

'+5:+&:%5#A0.8%5#'(#*&%#8+58%#9%"%I.%=#'(#*&%#9%"%I.%#&*(6%#)0&#0:.%#

-.')2"2)&-#$8$.",*.$-&%.*'#'$E2*K#'$-.$/#$K&'K#$5#/#;*#3$X.W&("c$

-.*&%#)&("$8$)2K52'&)&("D$P./.))&2"#*$)4@/$.'$./$'&1"&9)#-2$)2**.),2$

-.$4"#$5#/#;*#$'.1h"$./$)2",.W,2D$N/.1&*$."$4"$-&))&2"#*&2$/#$#).5)&("$

)2**.),#$-.$4"#$5#/#;*#D$Z.)2"2).*$5#/#;*#'$8$E*#'.'$8$*.)2*-#*$'4$'&1R

"&9)#-2$)2"$*#5&-.6D$0#'#*$52*$#/,2$5#/#;*#'$"4.%#'$<4.$"2$'2"$*./.R

%#",.'$5#*#$.",."-.*$4"$,.W,2D$i&%&-&*$4"$,.W,2$."$5#*,.'$&K52*,#",.'D$

i&')*&K&"#*$.",*.$&-.#'$5*&")&5#/.'$.$&-.#'$'.)4"-#*&#'D$Z.)2"2).*$/#'$

*./#)&2".'$-.$'&1"&9)#-2$.",*.$/#'$-&E.*.",.'$5#*,.'$-.$/#$E*#'.D$C4')#*$

8$.")2",*#*$&"E2*K#)&("$.'5.)+9)#D$

6<EKD?:>;HR2&-.",&9)#*$./.K.",2'$.W5/+)&,2'$-./$,.W,2c$.',#;/.).*$

'.)4.")&#'$-.$#))&2".'$8$*./#)&2".'$-.$#",.).-.",.$R$)2"'.)4.",.D$

?*-."#*$&"E2*K#)&("$."$E2*K#$'.)4.")&#/D$?*1#"&6#*$&"E2*K#)&("$."$

.'<4.K#'$1*@9)2'D$Z./#)&2"#*$,.K52*#/K.",.$5.*'2"#'$8$#))&2".'D$

k&")4/#*$.'5#)&#/K.",.$5.*'2"#'$8$#))&2".'D$NW,*#.*$/#$&-.#$1/2;#/$-./$

,.W,2D$P&",.,&6#*$,.W,2'D$Z.'4K&*$/#$&"E2*K#)&("$."$.'<4.K#'$8$14&2".'D$

0DE:;DYH2?<92?;@:D;@<E2=D2=DEDSIDL<R2M&6(5:+;%.#4#9.0'*)+.#20"4#(>:(&#

6%.+%'%5#'(5'(#"%#5("())+,&#)./:+)%#'(#9(.50&%D(5#4#"%#6%"0.%)+,&#'(#

'4'$#))&2".'D$

6-#$.5#

9%,1-)2,(P# A0.8*"%.#0ID(:+605#'(#(5).+:*.%<#'(:(.8+&%.#("#0ID(:+60#

8$/#$.',*4),4*#$-./$,.W,2D$N',#;/.).*$<4\$'.$<4&.*.$-.)&*D$N'5.)&9)#*$

<4&\"$'.*@$./$/.),2*$-./$,.W,2D$I2*K#*'.$4"#$&K#1."$)2")*.,#$-.$/2$

<4.$'.$<4&.*.$.')*&;&*3$-.,.*K&"#*$)(K2$'.*@$./$,.W,2$O.W,."'&("c$,2"2$

8$5*.'.",#)&("Tg$.',#;/.).*$/#$*./#)&("$#4,2*$R$/.),2*D$i.,.*K&"#*$/#'$

5*25&.-#-.'$-./$,.W,2$<4.$'.$<4&.*.$.')*&;&*$O,*#K#$8$E4")&("$-./$

,.W,2TD$P.*$X.W&;/.$5#*#$*.E2*K4/#*$/2'$2;7.,&%2'$#$K.-&-#$<4.$#%#").$

./$,.W,2D$R(&(.%.#+'(%5<# #'2)&#*$&-.#'D$!,&/&6#*$'252*,.'$.')*&,2'$)2K2$

#84-#$-4*#",.$./$5*2).'23$-&;472'c$1*@9)2'c$.,)\,.*#D$

^HWKH;

'DD;

.E?;@W@;

>/5$+".4+/.:)#2#?&05+"(/.1.()5&#@$00./$"+0#'(#"+#!'$/+/.:)#A()(0+"#BC%./+#DEFE GG

>/5$+".4+/.:)#2#?&05+"(/.1.()5&#@$00./$"+0#'(#"+#!'$/+/.:)#A()(0+"#BC%./+#DEFE

GG

>/5$+".4+/.:)#2#?&05+"(/.1.()5&#@$00./$"+0#'(#"+#!'$/+/.:)#A()(0+"#BC%./+#DEFE

>/5$+".4+/.:)#2#?&05+"(/.1.()5&#@$00./$"+0#'(#"+#!'$/+/.:)#A()(0+"#BC%./+#DEFE

GX

GX .E?;@W@;

.E?;@W@;

d5%.#'+6(.505#8()%&+5805#9%.%#;(&(.%.#+'(%5<#9%"%I.%#;(&(.%'0.%=#

5*.14",#'c$.",*.$2,*2'c$'.1h"$./$,&52$-.$,.W,2D$L2"'4/,#*$E4.",.'$-.$

+&A0.8%)+,&#'+6(.5%5<#(&)+)"09('+%5#4#'+))+0&%.+05#9%.%#*:+"+?%.#(5%#

&"E2*K#)&("$."$./$,.W,2D$].".*#*$&-.#'$5*25&#'$8$"4.%#'$#$5#*,&*$-.$

/#'$&-.#'$-.$/2'$-.K@'D$K.;%&+?%.#+'(%5<$)/#'&9)#*$&-.#'D$N/#;2*#*$

/&',#-2'$-.$&-.#'$5#*#$2*1#"&6#*/#'D$p.*#*<4&6#*$&-.#'D$N/#;2*#*$.'<4.R

K#'$-.$.')*&,4*#D$a5/&)#*$,\)"&)#'$-&%.*'#'$-.$2*1#"&6#)&("$-.$&-.#'3$

.'<4.K#'$7.*@*<4&)2'c$@*;2/.'c$&-.21*#K#'c$)2*)S.,.'c$5#/#;*#'$)/#%.c$

//4%&#$-.$&-.#'c$5*.14",#'c$1*452'$#'2)&#,&%2'c$.,)\,.*#D

-D=H?:H;R$,*#6#*$4"$.'<4.K#$-.$)2K52'&)&("$5#*#$-&',*&;4&*$/#$

+&A0.8%)+,&<#8%.)%.#9G %A05#0#%9%.:%'05#4#9.0)('(.#%#.('%):%."05#

-.$E2*K#$#&'/#-#D$N')*&;&*$./$,.W,2$,."&."-2$."$)4.",#$/2'$,&52'$-.$

9G %A05=#;.%8G:+)%#0.%)+0&%"=#*50#'(#6(.I05=#0.:0;.%A/%=#("())+,&#'(#

9%"%I.%5=#)07(.(&)+%=#)07(5+,&=#%'()*%)+,&#4#5*9(.(5:.*):*.%#'("#

,.W,2D$0*2-4)&*$;2**#-2*.'D

-DP@EH;R# "((.$8$*./ *D$L2K5#*#*$./$,.W,2$5*2-4)&-2$)2"$/2'$5/#".'$

5*.%&2'D$L#K;&#*$./$2*-."$-.$/#'$5#/#;*#'$8$./&K&"#*$/#'$5#/#;*#'$

'45.*X4#'D$G *$-.$E2*K#$'./.),&%#$)2").",*@"-2'.$."$-&',&",2'$

#'5.),2'3$)2",."&-2'$O&-.#'c$.',*4),4*#c$.,)\,.*#T$2$E2*K#$O1*#K@,&)#c$

54",4#)&("c$2*,21*#E+#c$.",*.$2,*2'TD$T(7%)(.<$)2**.1&*$/2'$.**2*.'$<4.$

5*.'.",.$./$,.W,2$5#*#$K.72*#*/2D$N')21.*$/#$,\)"&)#$-.$)2**.))&("$

#-.)4#-#$#$/#'$)#*#),.*+',&)#'$-./$.**2*D$Z.%&'#*$/#'$&-.#'c$/#$.',*4),4R

*#$8$/#$.W5*.'&("$-./$,.W,2D$Q.72*#*$./$,.W,2$8$'4$5*.'.",#)&("D$i2K&R

&%.#'+6(.5%5#A0.8%5#'(#.(7%)(.#0#'(#.(:0)%.#*&#:(J:0<#:%)7%.#9%"%I.%5=#

#^#-&*$5#/#;*#'$."$./$K#*1."c$#',.*&')2'c$X.)S#'c$'&"("&K2'$8$*.E2*R

K4/#)&("$1/2;#/$-./$,.W,2D$[2$5*.)&5&,#*'.$#/$)2**.1&*D$0*.'.",#*$/2'$

2*&1&"#/.'$/&K5&2'c$)/#*2'$8$."$2*-."D

6>WK@?H;R2.",*.1#*$./$.')*&,2$#/$-.',&"#,#*&2D

0DE:;DYH2?<92?;@:D;@<E2=D2=DEDSIDL<R2 !5).+I+.#
0DE:;DYH2?<92?;@:D;@<E2=D2=DEDSIDL<R2 !5).+I+.#
0DE:;DYH2?<92?;@:D;@<E2=D2=DEDSIDL<R2 !5).+I+.#

0DE:;DYH2?<92?;@:D;@<E2=D2=DEDSIDL<R2!5).+I+.#'%A'"&$(8'"20"4#56H

/&%#%'()*%'05#)0&#"%5#9.09+('%'(5#'("#:(J:0#4#"05#("(8(&:05#'(#"%#

"(&;*%#'(5'(#("#%&G"+5+5#'(#"%5#6%.+('%'(5#"+&;c/5:+)%5=#(&#A*&)+,&#'(#

*.X.W&2"#*$'2;*.$'4'$.W5.*&.")&#'$5.*'2"#/.'D$

%D`:<

6-#$.5#

,>9?@A92=DK2KD9J>HOD2O)2K2$&",.")&("$-./$.K&'2*T325.*'4#'&%#D$ %8%<#

-.')*&5,&%#$8$"#**#,&%#D$Q07(5+,&<#)0&():0.(5<#)%*5%"(5#)0&5()*:+605#

)2"-&)&2"#/.'D$P4',&,4)&("D$a",2"&K&#D$L2S.*.")&#D##Q"%5(5#'(#9G %A05<##

)2")/4'&%2D$_(J:0<$'45.*.',*4),4*#$-./$,.W,2D$`-.#'$5*&")&5#/.'$.$&-.#'$

'.)4"-#*&#'D$$

T,(-'*,*'+#%-1KQG+/-2,+#@#%'1K0,#'+/61*,(P#.W,*#"7.*&'K2'D$`"X4.")&#$-.$

/."14#'$&"-+1."#'D

$@;?>@:<2=D2KH2?<S>9@?H?@A9R$.K&'2*MK."'#7.32*.E.*.",.M*.).5,2*D$

.KDSD9:<E2=D2KH2KD9J>HR20.%)+,&#5+89"(<$;&K.K;*.D$P47.,23$"h)/.2$8$K2R

-&9)#-2*.'$-./$'47.,23$#52'&)&("c$)2"',*4))&("$)2K5#*#,&%#D$0*.-&)#-23$

[h)/.2$8$K2-&9)#-2*.'$-./$5*.-&)#-23$2;7.,2$-&*.),2c$2;7.,2$&"-&*.),2$

8$)2K5/.K.",2$)&*)4"',#")&#/D$F(.I05<$)/#'&9)#)&("$'&",@),&)#3$)254R

/#,&%2M"2$)254/#,&%2g$,*#"'&,&%2M&",*#"'&,&%2D$b&.K52D$Q2-23$&"-&)#,&%2D$

k26$#),&%#$8$5#'&%#D$N'D(:+605<$"2$)2""2,#,&%2'3$Kh/,&5/2'c$5#*,&,&%2'$8$

-&',*&;4,&%2'D$F(.I0+'(5<$&"9"&,&%2D$$.0&08I.(5<#(&AG:+)0<#+&:( 0;%:+60#4#

.W)/#K#,&%2D$N'6(.I+0$-.$K2-2D2$.(905+)+0&(52O#c$#",.c$;#72c$)#;.c$)2"c$

)0&:.%=#'(=#'(5'(=#'*.%&:(=#(&=#(&:.(=#7%)+%=#7%5:%=#8('+%&:(=#9%.%=#90.=#

5*2c$'.1h"c$'&"c$'2c$'2;*.c$,*#'$8$%+#TD2L2"74")&2".'D#`",.*7.))&2".'D$

!'2$-.$/#$K#8h')4/#$."$#;*.%&#,4*#'$8$,+,4/2'$-.$-&1"&-#-.'c$#4,2*&-#R

-.'$8$,*#,#K&.",2'D$!'2$-.$/#$e)f$."$#-7.,&%2'$,.*K&"#-2'$."$eR)&2'#fc$

eR)&2'2fD$!'2$-.$/#$e'f$."$/2'$"4K.*#/.'$,.*K&"#-2'$."$eR\'&K2fc$eR\'&R

K#fD$!'2$-.$/#$,&/-.$."$#-%.*;&2'$,.*K&"#-2'$."$RK.",.D$!'2$-.$/#$e%f$."$

/2'$%.*;2'$eS.*%&*fc$e'.*%&*fc$e%&%&*fc$e%."&*f$8$e%.*D

.ODE2=DK22 HI;D9=@YHOD '@:D;H:>;H 3K<c>D2?>;;@?>KH;2C82'DVD9=H2'@:D;H;@H

.ODE2=DK22

HI;D9=@YHOD

.ODE2=DK22 HI;D9=@YHOD
.ODE2=DK22 HI;D9=@YHOD

'@:D;H:>;H

3K<c>D2?>;;@?>KH;2C82'DVD9=H2'@:D;H;@H

0DE:;DYH2?<92?;@:D;@<E2=D2=DEDSIDL<R2!5)*)7%.#"(2()'+%#".5(0+0.+%#(&#

E4")&("$-.$&",.*5*.,#*/#'$)2"$4"#$#),&,4-$)*+,&)#$8$%#/2*#,&%#D

i.9"&)&("$-.$/.8."-#$/&,.*#*&#D$`",.*5*.,#)&("$-./$K."'#7.$-./$#4,2*D$

!5:.%:(;+%5#'(#"():*.%#)./:+)%#4#'+5).+8+&%)+,&#'(#"05#("(8(&:05#8G5#

&K52*,#",.'$-.$.',.$,&52$-.$,.W,2D$`K52*,#")&#$-.$/#$"#**#)&("$2*#/$."$

/#$,*#'K&'&("$-.$/.8."-#'D

0DE:;DYH2?<92?;@:D;@<E2=D2=DEDSIDL<R2Q089.(&'(.#"%5#'.%5.)5+%#

"(2()'+%#".5(0+0.+%#(&#A*&)+,&#'(#'+5).+8+&%.#(&:.(#"0#:.%'+)+0&%"#4#("#

#52*,.$5*25&2$-.$/2'$#4,2*.'D

P*&)+,&#90U:+)%#'("#"(&;*%D(#4#"%#9%"%I.%#9%.%#).(%.#.(%"+'%'(5#'(5'(#

/#$/&,.*#,4*#D$i&E.*.")&#)&("$.",*.$/.8."-#'$5254/#*.'$8$K&,2'$O-.'-.$

-("-.$E4.*2"$)*.#-2'$8$)2"$<4\$.W5.),#,&%#'TD$`",.")&2"#/&-#-$.',\R

,&)#$-./$#4,2*$-.$/.8."-#'D

0DE:;DYH2?<92?;@:D;@<E2=D2=DEDSIDL<R2T().(%.#"(2()'+%#".5(0+0.+%#

5#*#$-&',&",2'$5h;/&)2'$."$-&E.*.",.'$E2*K#,2'c$*.'5.,#"-2$'4'$)4#/&R

-#-.'$,.W,4#/.'D

0*2).'2$-.$.')*&,4*#$5#*,&."-2$-.$4"$,.W,2D$Z.%&'&("$-.$/.8."-#'$

,*#-&)&2"#/.'$8$4;&)#)&("$-.$./.K.",2'$)#*#),.*+',&)2'D$

0DE:;DYH2?<92?;@:D;@<E2=D2=DEDSIDL<R2!5).+I+.#"(2()'+%#".5(0+0.+%#

-.'-.$/#'$.W5.*&.")&#'$-.$/#$/&,.*#,4*#$2*#/$-.$'4$)2K4"&-#-D

Z.)25&/#)&("$-.$-#,2'$-.$/#$)2K4"&-#-$O&-.",&9)#)&("$-.$./.K."R

:05#"(;(&'%.+05<#7+5:0.+%#'(#"*;%.(5=#9(.50&%D(5=#7()705#7+5:,.+)05=#

"#**#)&2".'$2*#/.'c$./.K.",2'$/&1#-2'$)2"$/2$K@1&)2$8$9.',#'$52R

54/#*.'Tc$5/#"&9)#)&("$-./$,.W,2$.')*&,2$<4.$.W5/&<4.$/#$/.8."-#$)2"$

#-#5,#)&2".'$#$'4$*.#/&-#-$#),4#/D$0*2-4))&("$-.$/.8."-#'$'&14&."-2$

./$5*2).'2$-.$.')*&,4*#c$,."&."-2$)2K2$;#'.$./$5h;/&)2$#$<4&."$%#$

-&*&1&-2$8$/#$52'&;/.$&",.*5*.,#)&("$<4.$/.$54.-#$-#*$./$#4,2*D$N-&)&("$

8$54;/&)#)&("D

0DE:;DYH2?<92?;@:D;@<E2=D2=DEDSIDL<R2`-.",&9)#*$/#$.',*4),4*#$E2*R

8%"#'(#"%#"(2()'+#".5(0+0.+#(&#A*&)+,&#'(#6%"0.%.#"%#+890.:%&)+%#'("#

)2",.W,2D

!5:.*):*.%#'(#"%#"(4(&'%<#("(8(&:05#+&(J9"+)%I"(5#""(6%'05#%#"%#.(%"+R

-#-$5#*#$52-.*$'.*$)2K5*."-&-2'D$

.ODE2=DK22

HI;D9=@YHOD

.ODE2=DK22 HI;D9=@YHOD
.ODE2=DK22 HI;D9=@YHOD

.E?>?aH;

3K<c>D2?>;;@?>KH;2G82,<KKD:<

0DE:;DYH2?<92?;@:D;@<E2=D2=DEDSIDL<R2!5)*)7%.#)08(&:%.+05#50I.(#

("#%&G"+5+5#'(#0+>"#?(30*+$9%$>"11%'"&$<4.$5*2%."1#$-.$-&E.*.",.'$

@K;&,2'$8$7.*#*<4&6#*/#$)2"$-&%.*'2'$5*25('&,2'D

6-#$.5#

-D?<9<?D;R$/#$'&,4#)&("$-.$)2K4"&)#)&("$-./$E2//.,2$O<4&\"$.K&,.c$

<4\c$#$<4&\"c$5#*#$<4\c$#$<4\$'.$*.9.*.TD$i&',&"14&*$/#'$*.5.,&)&2".'$-.$

5#/#;*#'$8$E*#'.'$5#*#$)#5,#*$'.",&-2D$

5DKD??@<9H;R$-&',&"14&*$/#'$5#/#;*#'$*./.%#",.'$O"2K;*.'c$%.*;2'c$

E*#'.'$)/#%.c$.,)\,.*#T$-.$/#'$<4.$"2$/2$'2"$OK4/.,&//#'TD$$

!9:@?@IH;R$5*.%.*$./$,.K#c$./$/."14#7.$O5#/#;*#'c$.W5*.'&2".'c$.",*.$

2,*2'T$8$./$.',&/2$-./$-&')4*'2D$$

(9ZD;@;R2(J:.%(.#+&A0.8%)+,&#'("#)0&:(J:0#)08*&+)%:+60<#5+:*%)+,&=#

5#5./$-./$.K&'2*$8$-./$*.).5,2*c$,&52$-.$)2K4"&)#)&("c$.,)\,.*#D

(9:D;I;D:H;R$)2K5*."-.*$./$'&1"&9)#-2$1/2;#/c$./$K."'#7.D$N",."-.*$/#'$

&-.#'$5*&")&5#/.'D$L2K5*."-.*$/#$&",.")&("$8$./$5*25('&,2$)2K4"&)#,&%2D$$

-D:D9D;R$4,&/&6#*$/2'$-&%.*'2'$,&52'$-.$K.K2*&#$O%&'4#/c$#4-&,&%#c$.",*.$

2,*2'T$5#*#$*.,.".*$&"E2*K#)&("D

>/5$+".4+/.:)#2#?&05+"(/.1.()5&#@$00./$"+0#'(#"+#!'$/+/.:)#A()(0+"#BC%./+#DEFE GN

>/5$+".4+/.:)#2#?&05+"(/.1.()5&#@$00./$"+0#'(#"+#!'$/+/.:)#A()(0+"#BC%./+#DEFE

GN

>/5$+".4+/.:)#2#?&05+"(/.1.()5&#@$00./$"+0#'(#"+#!'$/+/.:)#A()(0+"#BC%./+#DEFE

>/5$+".4+/.:)#2#?&05+"(/.1.()5&#@$00./$"+0#'(#"+#!'$/+/.:)#A()(0+"#BC%./+#DEFE

GQ

GQ 0DE:;DYH2?<92?;@:D;@<E2=D2=DEDSIDL<R2

0DE:;DYH2?<92?;@:D;@<E2=D2=DEDSIDL<R2L+5)*:+.#50I.(#"%#&%:*.%"(?%#

)08*&+)%:+6%#'(#"05#>"11%'"&$-$&8$%&'#83'8#($-.'-.$/#$5/#"&9)#)&("$

-./$-&')4*'2$8$./$#"@/&'&'$-.$'4$)2",."&-2D

^HWKH;

6-#$.5#

9%,1-)2,( # '% # *-+20(+.P#5/#".#*$/2$<4.$'.$%#$#$-.)&*$."$/2'$E2//.,2'D$

a"#/&6#*$/#$'&,4#)&("$O*4,&"#c$.',#-2$-./$-&')4*'2c$#",&)&5#)&("c$.,)\,.R

*#T$5#*#$5*.5#*#*$/#$&",.*%.")&("D$a",&)&5#*$8$5*.5#*#*$./$,.K#$O&"E2*R

K#)&("c$.',*4),4*#c$/."14#7.c$.",*.$2,*2'TD$$

$<9=>?@;2DK2=@E?>;E<R#)('(.#("#:*.&0#'(#"%#9%"%I.%#%#*&#+&:(."0)*R

,2*$."$./$K2K.",2$#-.)4#-2D$a;*&*$8$).**#*$4"$-&')4*'2D$Q#"&E.',#*$

<4.$'.$<4&.*.$&",.*%."&*$O)2"$1.',2'$8$E*#'.'TD$N')21.*$./$K2K.",2$

#-.)4#-2$5#*#$&",.*%."&*D$Q#*)#*$./$&"&)&2$8$./$9"#/$-./$,4*"2$-.$/#$

5#/#;*#D$!,&/&6#*$.9)#6K.",.$./$,4*"2$-.$/#$5#/#;*#D$`"&)&#*$2$5*252".*$

4"$,.K#D$i.'#**2//#*$4"$,.K#D$i#*$52*$,.*K&"#-#$4"#$)2"%.*'#)&("D$

6;<=>?@;2DK2:D`:<R2#5/&)#*$/#'$*.1/#'$1*#K#,&)#/.'$-.$/#$/."14#$O"2*K#R

,&%#TD$a4,2)2**.1&*'.D$0*.)&'#*$8$54/&*$./$'&1"&9)#-2$-.$/2$<4.$'.$<4&.*.$

-.)&*D$!'#*$.W5*.'&2".'$8$E(*K4/#'$-.$*4,&"#'D$i.7#*$-.$/#-2$/2$<4.$"2$

'.#$&K52*,#",.D

'.#$&K52*,#",.D 0DE:;DYH2?<92?;@:D;@<E2=D2=DEDSIDL<R2
'.#$&K52*,#",.D 0DE:;DYH2?<92?;@:D;@<E2=D2=DEDSIDL<R2
'.#$&K52*,#",.D 0DE:;DYH2?<92?;@:D;@<E2=D2=DEDSIDL<R2

0DE:;DYH2?<92?;@:D;@<E2=D2=DEDSIDL<R2Q089.(&'(.#("#&0'()#()#-$(#

(.(#%3%$1($0+>"#?(30*+#(&#A0""(:05#6%.+%'05#'(5'(#("#%&G"+5+5#'(#5*5#

5#*,.'D$

0DE:;DYH2?<92?;@:D;@<E2=D2=DEDSIDL<R2Q089%.%.#)0&#*&%#%):+:*'#)./R

:+)%#4#6%"0.%:+6%#(&:.(#/(#0(9"&$>"11%'"&$/#'$-&',&",#'$K#".*#'$."$<4.$

'.$5*.'.",#$/#$&"E2*K#)&("D

'DD;

6-#$.5#

6;DKD?:>;HR$.',#;/.).*$./$5*25('&,2$-.$/#$/.),4*#D$a"#/&6#*$5#*#,.W,2'D$

Z.)2"2).*$./$,&52$-.$,.W,2c$/#$E4")&("$)2K4"&)#,&%#c$#4,2*$8$E2*K#,2D$

L(:(.8+&%.#"%#)"%5(#'(#:(J:0#4#.("%)+0&%."0#)0&#0:.05#:(J:05#'("#8+5R

K2$,&52D$a),&%#*$/2'$'#;.*.'$5*.%&2'$'2;*.$./$,.K#$-.$/#$/.),4*#D$N/#R

I0.%.#9.('+))+0&(5#%#9%.:+.#'(#*&#:/:*"0=#+"*5:.%)+,&=#90.:%'%=#&08I.(5#

-.$5.*'2"#7.'$8$5#/#;*#'$)/#%.D$0/#",.#*$.W5.),#,&%#'$."$*./#)&("$#/$

)2",."&-2$-./$,.W,2D$N',#;/.).*$*./#)&2".'$)2"$2,*2'$,.W,2'$#).*)#$-.$

/2'$K&'K2'$,.K#'c$#4,2*.'$8$5.*'2"#7.'D$i.,.*K&"#*$./$,&52$-.$/.),4*#$

#$//.%#*'.$#$)#;23$/.),4*#$'45.*9)&#/$O*@5&-#K.",.$'.$,&.".$4"#$%&'&("$

)/#*#$-.$/2$<4.$-&).$./$,.W,2$8$)(K2$.',@$2*1#"&6#-2c$'.$54.-."$,#KR

;&\"$/2)#/&6#*$-#,2'T$8$/.),4*#$#,.",#$O)2K5*."-.*$,2-2$/2$<4.$-&).$./$

,.W,2c$&-.#'$5*&")&5#/.'$.$&-.#'$'.)4"-#*&#'TD

'D?:>;HR2#"((.#%#*&%#6("0)+'%'#%'()*%'%#'(#%)*(.'0#)0&#("#0ID(:+60#

-./$/.),2*$8$#$/#$E#)&/&-#-$2$-&9)4/,#-$-./$,.W,2D$L2K5*."-.*$&-.#'$

<4.$"2$.',\"$.')*&,#'$.W5*.'#K.",.$8$/#'$<4.$.',@"$.W5/+)&,#'D$V#).*$

8$*.'52"-.*$5*.14",#'$-./$,.W,2$<4.$'.$*.9.*#"$#$/2$/&,.*#/$8$#$/2$<4.$

-.;.$-.-4)&*'.D$L2K5#*#*$/2$<4.$'.$'#;+#$-./$,.K#$)2"$/2$<4.$./$,.W,2$

)2",&.".D$k.*&9)#*$/2$<4.$'.$5*.-&72D$V#).*$*./#)&2".'$.",*.$/2$<4.$

-&).$./$,.W,2$8$/#$*.#/&-#-D$?*-."#*$&"E2*K#)&("$8$52-.*$'.14&*/#$."$4"$

,.W,2D$0#*#E*#'.#*$&"E2*K#)&("D$i.')4;*&*$/#'$*./#)&2".'$.",*.$-&',&",#'$

A0.8%5#'(#*&%#8+58%#9%"%I.%=#'(#*&%#9%"%I.%#&*(6%#)0&#0:.%#'(5)0&0R

)&-#$8$.",*.$-&%.*'#'$E2*K#'$-.$/#$K&'K#$5#/#;*#3$X.W&("$-.*&%#)&("$8$

)2K52'&)&("D$P./.))&2"#*$)4@/$.'$./$'&1"&9)#-2$)2**.),2$-.$4"#$5#/#;*#$

'.1h"$./$)2",.W,2D$N/.1&*$."$4"$-&))&2"#*&2$/#$#).5)&("$)2**.),#$-.$

4"#$5#/#;*#D$Z.)2"2).*$5#/#;*#'$8$E*#'.'$8$*.)2*-#*$'4$'&1"&9)#-2$)2"$

*#5&-.6D$L2"2).*$)(K2$5#'#*$52*$#/,2$5#/#;*#'$"4.%#'$<4.$"2$'2"$*./.R

%#",.'$5#*#$.",."-.*$4"$,.W,2D$i&%&-&*$4"$,.W,2$."$5#*,.'$&K52*,#",.'D$

i&')*&K&"#*$.",*.$&-.#'$5*&")&5#/.'$.$&-.#'$'.)4"-#*&#'D$Z.)2"2).*$/#'$

*./#)&2".'$-.$'&1"&9)#-2$.",*.$/#'$-&E.*.",.'$5#*,.'$-.$/#$E*#'.D$C4')#*$

8$.")2",*#*$&"E2*K#)&("$.'5.)+9)#D$

6<EKD?:>;HR$&-.",&9)#*$./.K.",2'$.W5/+)&,2'$-./$,.W,2D$N',#;/.).*$

5()*(&)+%5#'(#%))+0&(5=#'(:(.8+&%.#.("%)+0&(5#'(#5(8(D%&?%#4#'+A(R

*.")&#$8$.',#;/.).*$%+")4/2'$-.$#",.).-.",.$R$)2"'.)4.",.D$?*-."#*$

&"E2*K#)&("$."$E2*K#$'.)4.")&#/D$

?*1#"&6#*$&"E2*K#)&("$."$.'<4.K#'$1*@9)2'D$NW,*#.*$/#$&-.#$1/2;#/$

?*1#"&6#*$&"E2*K#)&("$."$.'<4.K#'$1*@9)2'D$NW,*#.*$/#$&-.#$1/2;#/$

-./$,.W,2D$P&",.,&6#*$,.W,2'D$Z.'4K&*$/#$&"E2*K#)&("$."$.'<4.K#'$8$

14&2".'D

0DE:;DYH2?<92?;@:D;@<E2=D2=DEDSIDL<R2$.0'*)+.#'+5:+&:05#5.3&%#'(#

>"11%'"&$#-.)4#-2'$)2"$@K;&,2'$-.$-.'.K5.^2$*.#/.'$'.1h"$/#'$5*2R

5&.-#-.'$,.W,4#/.'$.'5.)+9)#'$8$1*@9)#'D

6-#$.5#

9%,1-)2,(P#A0.8*"%.#0ID(:+605#'(#(5).+:*.%<#'(:(.8+&%.#("#0ID(:+60#4#"%#

.',*4),4*#$-./$,.W,2D$N'5.)&9)#*$<4\$'.$<4&.*.$-.)&*D$i.,.*K&"#*$<4&\"$

'.*@$./$/.),2*$-./$,.W,2D$I2*K#*'.$4"#$&K#1."$)2")*.,#$-.$/2$<4.$'.$

<4&.*.$.')*&;&*3$-.,.*K&"#*$)(K2$'.*@$./$,.W,2$O.W,."'&("c$,2"2$8$5*.R

'.",#)&("Tg$.',#;/.).*$/#$*./#)&("$#4,2*$R$/.),2*D$i.,.*K&"#*$/#'$5*25&.R

-#-.'$-./$,.W,2$<4.$'.$<4&.*.$.')*&;&*$O,*#K#$8$E4")&("$-./$,.W,2TD$P.*$

X.W&;/.$5#*#$*.E2*K4/#*$/2'$2;7.,&%2'$#$K.-&-#$<4.$#%#").$./$,.W,2D$

R(&(.%.#+'(%5<##'2)&#*$&-.#'D$!,&/&6#*$'252*,.'$.')*&,2'$)2K2$#84-#$-4R

*#",.$./$5*2).'23$-&;472'c$1*@9)2'c$.,)\,.*#D$!'#*$-&%.*'2'$K.)#"&'K2'$

5#*#$1.".*#*$&-.#'3$5#/#;*#$1.".*#-2*#c$5*.14",#'c$.",*.$2,*2'$'.1h"$

./$,&52$-.$,.W,2D$L2"'4/,#*$E4.",.'$-.$&"E2*K#)&("$-&%.*'#'3$.")&)/25.R

-&#'$8$-&))&2"#*&2'$5#*#$4,&/&6#*$.'#$&"E2*K#)&("$."$./$,.W,2D$].".*#*$

&-.#'$5*25&#'$8$"4.%#'$#$5#*,&*$-.$/#'$&-.#'$-.$/2'$-.K@'D$K.;%&+?%.#

+'(%5<$./#;2*#*$/&',#-2'$-.$&-.#'$5#*#$2*1#"&6#*/#'D$p.*#*<4&6#*$&-.#'D$

a5/&)#*$,\)"&)#'$-&%.*'#'$-.$2*1#"&6#)&("$-.$&-.#'3$.'<4.K#'$7.*@*R

<4&)2'c$@*;2/.'c$&-.21*#K#'c$)2*)S.,.'c$5#/#;*#'$)/#%.c$//4%&#$-.$&-.#'c$

5*.14",#'c$1*452'$#'2)&#,&%2'c$.,)\,.*#D$

-D=H?:H;R2,*#6#*$4"$.'<4.K#$-.$)2K52'&)&("$5#*#$-&',*&;4&*$/#$

+&A0.8%)+,&<#8%.)%.#9G %A05#0#%9%.:%'05#4#9.0)('(.#%#.('%):%."05#

-.$E2*K#$#&'/#-#D$N')*&;&*$./$,.W,2$,."&."-2$."$)4.",#$/2'$,&52'$-.$

9G %A05=#;.%8G:+)%#0.%)+0&%"=#*50#'(#6(.I05=#0.:0;.%A/%=#("())+,&#'(#

9%"%I.%5=#)07(.(&)+%=#)07(5+,&=#%'()*%)+,&#4#5*9(.(5:.*):*.%#'("#

,.W,2D$0*2-4)&*$;2**#-2*.'D

-DP@EH;R#"((.$8$*./ *D$L2K5#*#*$./$,.W,2$5*2-4)&-2$)2"$/2'$5/#".'$5*.R %&2'D$L#K;&#*$./$2*-."$-.$/#'$5#/#;*#'D$G *$-.$E2*K#$'./.),&%#$)2")."R

,*@"-2'.$."$-&',&",2'$#'5.),2'3$)2",."&-2'$O&-.#'c$.',*4),4*#c$.,)\,.*#T$2$

E2*K#$O1*#K@,&)#c$54",4#)&("c$2*,21*#E+#c$.",*.$2,*2'TD$T(7%)(.<#(5)0;(.#

/#$,\)"&)#$-.$)2**.))&("$#-.)4#-#$#$/#'$)#*#),.*+',&)#'$-./$.**2*D$Z.%&'#*$

/#'$&-.#'c$/#$.',*4),4*#$8$/#$.W5*.'&("$-./$,.W,2D$Q.72*#*$./$,.W,2$8$'4$

5*.'.",#)&("D$i2K&"#*$-&%.*'#'$E2*K#'$-.$*.S#).*$2$-.$*.,2)#*$4"$,.W,23$

,#)S#*$5#/#;*#'c$#^#-&*$5#/#;*#'$."$./$K#*1."c$#',.*&')2'c$X.)S#'c$'&"(R

"&K2'$8$*.E2*K4/#)&("$1/2;#/$-./$,.W,2D$0*.'.",#*$/2'$2*&1&"#/.'$/&K5&2'c$

)/#*2'$8$."$2*-."D

6>WK@?H;R2.",*.1#*$./$.')*&,2$#/$-.',&"#,#*&2D

0DE:;DYH2?<92?;@:D;@<E2=D2=DEDSIDL<R2!,&/&6#*$-.$K#".*#$.9)#6$/#'$

.#".0%9(9%&$'%A'8(1%&#4# "&%#("(1()5&%#'(#"+#"()*$+#&()(5%.+05#9%.%#

.')*&;&*$E2//.,2'$)2"$-&%.*'2'$5*25('&,2'$)2K4"&)#,&%2'D

6-#$.5#

,>9?@A92=DK2KD9J>HOD$O)2K2$&",.")&("$-./$.K&'2*T325.*'4#'&%#D$ %8%<#

-.')*&5,&%#$8$"#**#,&%#D$Q07(5+,&<#)0&():0.(5<#)%*5%"(5#)0&5()*:+605#)0&'+R

)&2"#/.'D$P4',&,4)&("D$a",2"&K&#D$Q07(.(&)+%D$L/#'.'$-.$5@**#E2'3$)2")/4R

'&%2D$_(J:0<$'45.*.',*4),4*#$-./$,.W,2D$`-.#'$5*&")&5#/.'$.$&-.#'$'.)4"-#R

*&#'D$i&',*&;4)&("$-.$/#$&"E2*K#)&("$."$./$)2",.W,23$'.)4.")&#$,.K52*#/$2$

)*2"2/(1&)#D$

k#*&.-#-.'$/&"1o+',&)#'$8$/."14#$.',@"-#*3$.W,*#"7.*&'K2'D$`"X4.")&#$-.$

/."14#'$&"-+1."#'D

$@;?>@:<2=D2KH2?<S>9@?H?@A9R$.K&'2*MK."'#7.3$*.E.*.",.M*.).5,2*D$

.KDSD9:<E2=D2KH2KD9J>HR20.%)+,&#5+89"(<$;&K.K;*.D$P47.,23$"h)/.2$8$K2-&9R

)#-2*.'$-./$'47.,23$#52'&)&("$8$)2"',*4))&("$)2K5#*#,&%#D$0*.-&)#-23$"h)/.2$

8$K2-&9)#-2*.'$-./$5*.-&)#-23$2;7.,2$-&*.),2c$2;7.,2$&"-&*.),2$8

.E?;@W@;

%D`:<

>/5$+".4+/.:)#2#?&05+"(/.1.()5&#@$00./$"+0#'(#"+#!'$/+/.:)#A()(0+"#BC%./+#DEFE GB

>/5$+".4+/.:)#2#?&05+"(/.1.()5&#@$00./$"+0#'(#"+#!'$/+/.:)#A()(0+"#BC%./+#DEFE

GB

>/5$+".4+/.:)#2#?&05+"(/.1.()5&#@$00./$"+0#'(#"+#!'$/+/.:)#A()(0+"#BC%./+#DEFE

>/5$+".4+/.:)#2#?&05+"(/.1.()5&#@$00./$"+0#'(#"+#!'$/+/.:)#A()(0+"#BC%./+#DEFE

GF

GF   )2K5/.K.",2$)&*)4"',#")&#/D$
 

)2K5/.K.",2$)&*)4"',#")&#/D$F(.I05<$)/#'&9)#)&("$'&",@),&)#3$5.*'2"#/$.$

&K5.*'2"#/c$)254/#,&%2$8$"2$)254/#,&%2g$,*#"'&,&%2$.$&",*#"'&,&%2D$b&.KR

52D$Q2-23$&K5.*#,&%2$.$&"-&)#,&%2D$k26$#),&%#$8$5#'&%#D$N'D(:+605<#&0#

)2""2,#,&%2'3$Kh/,&5/2'c$5#*,&,&%2'$8$-&',*&;4,&%2'D$F(.I0+'(5<2&"9"&,&%2D2

$.0&08I.(5<$."E@,&)23$&",.**21#,&%2$8$.W)/#K#,&%2D2N'6(.I+02-.$K2-2D2

$.(905+)+0&(5$O#c$#",.c$;#72c$)#;.c$)2"c$)2",*#c$-.c$-.'-.c$-4*#",.c$."c$

%D`:<

.",*.c$S#)&#c$S#',#c$K.-&#",.c$5#*#c$52*c$5*2c$'.1h"c$'&"c$'2c$'2;*.c$,*#'$8$

%+#TD$L2"74")&2".'D#`",.*7.))&2".'D$

 

!'2$-.$/#$K#8h')4/#$."$#;*.%&#,4*#'$8$,+,4/2'$-.$-&1"&-#-.'c$#4,2*&-#R

-.'$8$,*#,#K&.",2'D$!'2$-.$/#$eSf$."$/2'$%.*;2'$S#).*$8$S#;.*D$!'2$-.$/#$

e%f$."$5#/#;*#'$,.*K&"#-#'$."$eR+%2*2f$.$eR+%2*#fD$!'2$-.$/#$e;f$."$/#'$

5#/#;*#'$<4.$)2K&."6#"$)2"$/#'$'+/#;#'$e#;2RfD$!'2$-./$54",2$-.'54\'$

-.$/#'$#;*.%&#,4*#'D

.ODE2=DK22

HI;D9=@YHOD

.ODE2=DK22 HI;D9=@YHOD
.ODE2=DK22 HI;D9=@YHOD

'@:D;H:>;H

3K<c>D2?>;;@?>KH;2X826<DSH2=D2H>:<;

0DE:;DYH2?<92?;@:D;@<E2=D2=DEDSIDL<R2T()0&0)(.#"05#3&(1+%#'(#

+$5&0#)080#:(J:05#"+:(.%.+05# )0&#5*5#)%.%):(./5:+)%5#9.09+%5#'(5'(#"%#

#5/&)#)&("$-.$/2'$./.K.",2'$/&,.*#*&2'D

a"@/&'&'$/&,.*#*&23$&-.",&9)#)&("$-.$/#$&-.#$).",*#/$-./$,.W,2$8$-.$/2'$

./.K.",2'$<4.$'&*%#"$5#*#$'4',.",#*/#D$a'5.),2'$E2*K#/.'$-.$4"$52.K#$

O.',*2E#'$8$%.*'2'TD$

0DE:;DYH2?<92?;@:D;@<E2=D2=DEDSIDL<R2Q089.(&'(.#"05#3&(1+%#'(#

+$5&0#'(5'(#("#.()0)+8+(&:0#'(#"05# .()*.505#"+:(.%.+05=#)%.%):(./5:+)%5#

8$.E.),2'D

Z.)4*'2'$/&,.*#*&2'$8$'4'$.E.),2'$O5#*#$<4\$'&*%."$8$)2"$<4\$9"$'.$

4'#"Tc$)2K5#*#)&2".'c$K.,@E2*#'c$'+K&/.'$8$.W#1.*#)&2".'D$`-.#'$

5*&")&5#/.'$.$&-.#'$'.)4"-#*&#'D$p4',&9)#)&("$)2"$)&,#'$.W#),#'$-.$/#'$

&-.#'$5*.'.",.'$."$./$52.K#D$

0DE:;DYH2?<92?;@:D;@<E2=D2=DEDSIDL<R2!5).+I+.#3&(1+%#'(5'(#5*5#

)#*#),.*+',&)#'$,.W,4#/.'$5*25&#'$8$)2"$&",.")&2".'$)2")*.,#'D

0/#"&9)#)&("$-.'-.$/#'$&",.")&2".'c$.',*4),4*#'$5/#",.#-#'$8$-.'.2'D$

N')*&,4*#$-.$4"$;2**#-2*$)4K5/&."-2$)2"$/2$5/#"&9)#-2$8$5*.5#*#"-2$

'4'$5*25&2'$5#*#,.W,2'$O&/4',*#)&2".'c$-.-&)#,2*&#'c$.,)\,.*#TD$N-&)&("$

-./$,.W,2$52\,&)2$8$5*.5#*#)&("$-.$,*#;#72'$-.9"&,&%2'D$N/.K.",2'$/&,.R

*#*&2'3$&K@1.".'c$)2K5#*#)&("$8$5.*'2"&9)#)&("D

0DE:;DYH2?<92?;@:D;@<E2=D2=DEDSIDL<R2$.('()+.#("#/&)5().'&#'(#3&(H

1+%#-.'-.$'4'$5#*#,.W,2'$$8$'4'$.',*4),4*#'$E2*K#/.'D

$%.%:(J:05#'(#"%#90(5/%<#:/:*"0=#+"*5:.%)+0&(5=#(5:.*):*.%#'(#"05#6(.505#

8$.',*2E#'c$-.-&)#,2*&#$8$.5+1*#E.D$a"@/&'&'$-.$5#*#,.W,2'$5#*#$&-.",&9R

)#*$./$)2",."&-2$E4,4*2$-./$,.W,2D$`-.",&9)#)&("$-.$/#$&"X4.")&#$-.$/2'$

5#*#,.W,2'$."$/#$5*.-&'52'&)&("$5#*#$/#$/.),4*#$-./$52.K#D

0DE:;DYH2?<92?;@:D;@<E2=D2=DEDSIDL<R2`-.",&9)#*$/#'$3(#(3'%#:&'03(&$

".5(0+0.+%#'(#"05#%*:0.(5#'(5'(#("#%&G"+5+5#'(#"05#("(8(&:05#)08*&(5#

."$-&',&",2'$,.W,2'D

Q%.%):(./5:+)%5#"+:(.%.+%5#'(#*&#90(8%<#I.(6('%'=#(J9.(5+,&#'(#"05#

'.",&K&.",2'c$4"&("$-.$4"$E2"-2$.K2,&%2$8$2,*2$E2*K#/D$[#**#)&("$-.$

'.",&K&.",2'$<4.$-.;."$'.*$&",.*5*.,#-2'$52*$./$/.),2*D

.ODE2=DK22 3K<c>D2?>;;@?>KH;2N82$H;:HEm$<;;D<2.KD?:;A9@?<m/D9EHODE2g5/52d2 HI;D9=@YHOD

.ODE2=DK22

3K<c>D2?>;;@?>KH;2N82$H;:HEm$<;;D<2.KD?:;A9@?<m/D9EHODE2g5/52d2

HI;D9=@YHOD

?aH:h

0DE:;DYH2?<92?;@:D;@<E2=D2=DEDSIDL<R2 !5)*)7%.#"%#"():*.%#'(# ?H;:HEb2

0DE:;DYH2?<92?;@:D;@<E2=D2=DEDSIDL<R2!5)*)7%.#"%#"():*.%#'(#?H;:HEb2

?<;;D<E2DKD?:;A9@?<E2V2SD9EHODE2?<;:<E2g5/52V2?aH:h#'(#:0'0#:+90#(&#

A*&)+,&#'(#'(:(.8+&%.#"05#("(8(&:05#'("#)+.)*+:0#'(#"%#)08*&+)%)+,&#

8$/2'$2;7.,&%2'$)2K4"&)#,&%2'$-.$.',#$)/#'.$-.$,.W,2D$

0DE:;DYH2?<92?;@:D;@<E2=D2=DEDSIDL<R2!6%"*%.#("#*50#'("#"(&;*%D(#(&#

?H;:HEb2?<;;D<E2DKD?:;A9@?<E2V2SD9EHODE2?<;:<E2g5/52V2?aH:h$'.1h"$

5*#6%.+('%'#(&#A*&)+,&#'(#:.%&58+:+.#09+&+0&(5=#5(&:+8+(&:05#(#+&A0.R

K#)&("$-.$,2-2$,&52D

.E?>?aH;

6-#$.5#

-D?<9<?D;R2"%#5+:*%)+,&#'(#)08*&+)%)+,&#(&#)%.:%5=#)0 (05#("():.,R

"&)2'$8$K."'#7.'$)2*,2'$OPQP$8$)S#,T2O<4&\"$.K&,.c$<4\c$#$<4&\"c$5#*#$

<4\c$#$<4\$'.$*.9.*.TD$i&',&"14&*$/#'$*.5.,&)&2".'$-.$5#/#;*#'$8$E*#'.'$

5#*#$)#5,#*$'.",&-2D$$

5DKD??@<9H;R2-&',&"14&*$/#'$5#/#;*#'$*./.%#",.'$O"2K;*.'c$%.*;2'c$

E*#'.'$)/#%.c$.,)\,.*#T$-.$/#'$<4.$"2$/2$'2"$OK4/.,&//#'TD$$

!9:@?@IH;R$$5*.%.*$./$,.K#c$./$/."14#7.$O5#/#;*#'c$.W5*.'&2".'c$.",*.$

2,*2'T$8$./$.',&/2$-./$-&')4*'2D$

(9ZD;@;R#(J:.%(.#+&A0.8%)+,&#'("#)0&:(J:0#)08*&+)%:+60<#5+:*%)+,&=#

5#5./$-./$.K&'2*$8$-./$*.).5,2*c$,&52$-.$)2K4"&)#)&("c$.,)\,.*#D$i&'R

)*&K&"#*$/#'$5#/#;*#'$"4.%#'$<4.$'.$#1*.1#"$."$./$,.W,2D

(9:D;I;D:H;R$)2K5*."-.*$./$'&1"&9)#-2$1/2;#/c$./$K."'#7.D$L2K5*."R

-.*$/#'$&-.#'$5*&")&5#/.'D$N",."-.*$/#$&",.")&("$8$./$5*25('&,2$)2K4R

"&)#,&%2D$[2,#*$/#'$)#*#),.*+',&)#'$#)h',&)#'$-./$-&')4*'23$/#$%263$%2)#/&R

6#)&("c$1*#%.M#14-2$8$#),&,4-$-./$.K&'2*D$Z&,K2c$%./2)&-#-c$5#4'#'$8$

.",2"#)&("D$`-.",&9)#*$/#$%#*&#",.$-&#/.),#/$O1.21*@9)#c$'2)&#/c$#*12,c$

.",*.$2,*2'TD$$

-D:D9D;R$4,&/&6#*$/2'$-&%.*'2'$,&52'$-.$K.K2*&#$O%&'4#/c$#4-&,&%#c$.,)\R

,.*#T$5#*#$*.,.".*$&"E2*K#)&("D

,.*#T$5#*#$*.,.".*$&"E2*K#)&("D 0DE:;DYH2?<92?;@:D;@<E2=D2=DEDSIDL<R2
,.*#T$5#*#$*.,.".*$&"E2*K#)&("D 0DE:;DYH2?<92?;@:D;@<E2=D2=DEDSIDL<R2
,.*#T$5#*#$*.,.".*$&"E2*K#)&("D 0DE:;DYH2?<92?;@:D;@<E2=D2=DEDSIDL<R2
,.*#T$5#*#$*.,.".*$&"E2*K#)&("D 0DE:;DYH2?<92?;@:D;@<E2=D2=DEDSIDL<R2

0DE:;DYH2?<92?;@:D;@<E2=D2=DEDSIDL<R2N&%"+?%.#"%#&%:*.%"(?%#)08*&+R

)%:+6%#'(#"%#/+05+8#("#/&00(&#("(/50:)./&#2#"&%#1()%+,(%#/&05&%#IJ9J#

2#/6+5K$-.'-.$./$)&*)4&,2$-.$/#$)2K4"&)#)&("$8$*.X.W&2"#*$'2;*.$/#$

,*#"'K&'&("$8$*.).5)&("$-.$.',.$,&52$-.$K."'#7.'D$

^HWKH;

6-#$.5#

9%,1-)2,( #'% #*-+20(+.P#5/#".#*$/2$<4.$'.$%#$#$-.)&*$."$)#*,#'c$)2**.2'$

./.),*("&)2'$8$K."'#7.'$)2*,2'$OPQP$8$)S#,TD$a",&)&5#*$8$5*.5#*#*$./$

,.K#$O&"E2*K#)&("c$.',*4),4*#c$/."14#7.c$.,)\,.*#TD$$

$<9=>?@;2DK2=@E?>;E<R$#;*&*$8$).**#*$4"$-&')4*'2D$N')21.*$./$K2K.",2$

#-.)4#-2$5#*#$&",.*%."&*D$Q#*)#*$./$&"&)&2$8$./$9"#/$-./$,4*"2$-.$/#$

5#/#;*#D$!,&/&6#*$.9)#6K.",.$./$,4*"2$-.$/#$5#/#;*#D$`"&)&#*$2$5*252".*$

4"$,.K#$8$-.'#**2//#*/2D

6;<=>?@;2DK2:D`:<R24'#*$.W5*.'&2".'$8$E(*K4/#'$-.$*4,&"#'D$i.7#*$-.$

/#-2$/2$<4.$"2$'.#$&K52*,#",.D

0DE:;DYH2?<92?;@:D;@<E2=D2=DEDSIDL<R2Q089.(&'(.#"%#+'(%#;"0I%"#'(#

'+A(.(&:(5#5.3&%#'(#/+05+%c$."$-&',&",2'$'252*,.'$8$4'2'$.$&-.",&9)#*$/#$

.',*4),4*#c$2*1#"&6#)&("$-.$/#$&"E2*K#)&("$8$E4")&("$)2K4"&)#,&%#D

'DD;

6-#$.5#

6;DKD?:>;HR2.',#;/.).*$./$5*25('&,2$-.$/#$/.),4*#D$a"#/&6#*$5#*#,.W,2'D$

T()0&0)(.#("#:+90#'(#:(J:0=#"%#A*&)+,&#)08*&+)%:+6%=#%*:0.#4#A0.8%R

,2D$i.,.*K&"#*$/#$)/#'.$-.$,.W,2$8$*./#)&2"#*/2$)2"$2,*2'$,.W,2'$-./$

K&'K2$,&52D$a),&%#*$/2'$'#;.*.'$5*.%&2'$'2;*.$./$,.K#$-.$/#$/.),4R

*#D$N/#;2*#*$5*.-&))&2".'$#$5#*,&*$-.$4"$,+,4/2c$&/4',*#)&("D$0/#",.#*$

.W5.),#,&%#'$."$*./#)&("$#/$)2",."&-2$-./$,.W,2D$N',#;/.).*$*./#)&2".'$

)2"$2,*2'$,.W,2'$#).*)#$-.$/2'$K&'K2'$,.K#'$8$#4,2*.'D$

>/5$+".4+/.:)#2#?&05+"(/.1.()5&#@$00./$"+0#'(#"+#!'$/+/.:)#A()(0+"#BC%./+#DEFE GM

>/5$+".4+/.:)#2#?&05+"(/.1.()5&#@$00./$"+0#'(#"+#!'$/+/.:)#A()(0+"#BC%./+#DEFE

GM

>/5$+".4+/.:)#2#?&05+"(/.1.()5&#@$00./$"+0#'(#"+#!'$/+/.:)#A()(0+"#BC%./+#DEFE

>/5$+".4+/.:)#2#?&05+"(/.1.()5&#@$00./$"+0#'(#"+#!'$/+/.:)#A()(0+"#BC%./+#DEFE

X\

X\

i.,.*K&"#*$./$,&52$-.$/.),4*#$#$//.%#*'.$#$)#;23$/.),4*#$'45.*9)&#/$

O*@5&-#K.",.$'.$,&.".$4"#$%&'&("$)/#*#$-.$/2$<4.$-&).$./$,.W,2$8$)(K2$

.',@$2*1#"&6#-2c$'.$54.-."$,#K;&\"$/2)#/&6#*$-#,2'T$8$/.),4*#$#,."R

,#$O)2K5*."-.*$,2-2$/2$<4.$-&).$./$,.W,2c$&-.#'$5*&")&5#/.'$.$&-.#'$

'.)4"-#*&#'TD

'D?:>;HR#"((.#%#*&%#6("0)+'%'#%'()*%'%#'(#%)*(.'0#%"#0ID(:+60#'("#

/.),2*$8$#$/#$E#)&/&-#-$2$-&9)4/,#-$-./$,.W,2D$L2K5*."-.*$&-.#'$<4.$

"2$.',\"$.')*&,#'$.W5*.'#K.",.$8$/#'$<4.$.',@"$.W5/+)&,#'D$V#).*$8$

*.'52"-.*$5*.14",#'$-./$,.W,2$<4.$'.$*.9.*#"$#$/2$/&,.*#/$8$#$/2$<4.$

-.;.$-.-4)&*'.D$L2K5#*#*$/2$<4.$'.$'#;+#$-./$,.K#$)2"$/2$<4.$./$

,.W,2$)2",&.".D$k.*&9)#*$/2$<4.$'.$5*.-&72D$V#).*$*./#)&2".'$.",*.$/2$

<4.$-&).$./$,.W,2$8$/#$*.#/&-#-D$?*-."#*$&"E2*K#)&("$8$52-.*$'.14&*/#$

."$4"$,.W,2D$0#*#E*#'.#*$&"E2*K#)&("D$i.')4;*&*$/#'$*./#)&2".'$.",*.$

'+5:+&:%5#A0.8%5#'(#*&%#8+58%#9%"%I.%=#'(#*&%#9%"%I.%#&*(6%#)0&#0:.%#

-.')2"2)&-#$8$.",*.$-&%.*'#'$E2*K#'$-.$/#$K&'K#$5#/#;*#3$X.W&("c$

-.*&%#)&("$8$)2K52'&)&("D$P./.))&2"#*$)4@/$.'$./$'&1"&9)#-2$)2**.),2$

-.$4"#$5#/#;*#$'.1h"$./$)2",.W,2D$N/.1&*$."$4"$-&))&2"#*&2$/#$#).5)&("$

)2**.),#$-.$4"#$5#/#;*#D$Z.)2"2).*$5#/#;*#'$8$E*#'.'$8$*.)2*-#*$'4$'&1R

"&9)#-2$)2"$*#5&-.6D$0#'#*$52*$#/,2$5#/#;*#'$"4.%#'$<4.$"2$'2"$*./.R

%#",.'$5#*#$.",."-.*$4"$,.W,2D$i&%&-&*$4"$,.W,2$."$5#*,.'$&K52*,#",.'D$

i&')*&K&"#*$.",*.$&-.#'$5*&")&5#/.'$.$&-.#'$'.)4"-#*&#'D$Z.)2"2).*$/#'$

*./#)&2".'$-.$'&1"&9)#-2$.",*.$/#'$-&E.*.",.'$5#*,.'$-.$/#$E*#'.D$C4')#*$

8$.")2",*#*$&"E2*K#)&("$.'5.)+9)#D$

6<EKD?:>;HR2&-.",&9)#*$./.K.",2'$.W5/+)&,2'$-./$,.W,2D$?*-."#*$&"R

E2*K#)&("$."$E2*K#$'.)4.")&#/D$?*1#"&6#*$&"E2*K#)&("$."$.'<4.K#'$

1*@9)2'D$Z./#)&2"#*$,.K52*#/K.",.$5.*'2"#'$8$#))&2".'D$k&")4/#*$

.'5#)&#/K.",.$5.*'2"#'$8$#))&2".'D$NW,*#.*$/#$&-.#$1/2;#/$-./$,.W,2D$

P&",.,&6#*$,.W,2'D$Z.'4K&*$/#$&"E2*K#)&("$."$.'<4.K#'$8$14&2".'D$

0DE:;DYH2?<92?;@:D;@<E2=D2=DEDSIDL<R2 !5).+I+.#
0DE:;DYH2?<92?;@:D;@<E2=D2=DEDSIDL<R2 !5).+I+.#
0DE:;DYH2?<92?;@:D;@<E2=D2=DEDSIDL<R2 !5).+I+.#

0DE:;DYH2?<92?;@:D;@<E2=D2=DEDSIDL<R2!5).+I+.#/+05+%#2#/&00(&%#

("(/50:)./&%#'(#5&'&#5.3&#%#.()(9:0.(5#.(%"(5=#.(59(:%&'0#"%5#9.09+(R

-#-.'$-./$,.W,2c$)2"$./$9"$-.$,*#"'K&,&*$&"E2*K#)&("$'.1h"$&",.*.'.'$

5#*,&)4/#*.'D$

0DE:;DYH2?<92?;@:D;@<E2=D2=DEDSIDL<R#Q0&0)(.#("#*50#'("#J9J#I%(0G.H

/.&#'(#1()%+,(%#/&05&%K#)080#8('+0#'(#)08*&+)%)+,&#(5).+:%#.G9+'%#

8$S.**#K&.",#$-.$*./#)&("$'2)&#/D

.E?;@W@;

6-#$.5#

9%,1-)2,(P #A0.8*"%.#0ID(:+605#'(#(5).+:*.%<# '(:(.8+&%.#("#0ID(:+60#

8$/#$.',*4),4*#$-./$,.W,2D$N'5.)&9)#*$<4&\"$'.*@$./$/.),2*$-./$,.W,2D$

I2*K#*'.$4"#$&K#1."$)2")*.,#$-.$/2$<4.$'.$<4&.*.$.')*&;&*3$-.,.*K&R

"#*$)(K2$'.*@$./$,.W,2$O.W,."'&("c$,2"2$8$5*.'.",#)&("Tg$.',#;/.).*$

/#$*./#)&("$#4,2*$R$/.),2*D$i.,.*K&"#*$/#'$5*25&.-#-.'$-./$,.W,2$<4.$

'.$<4&.*.$.')*&;&*$O,*#K#$8$E4")&("$-./$,.W,2TD# R(&(.%.#+'(%5<#*:+"+?%.#

'252*,.'$.')*&,2'$)2K2$#84-#$-4*#",.$./$5*2).'23$-&;472'c$1*@9)2'c$

.,)\,.*#D$!'#*$-&%.*'2'$K.)#"&'K2'$5#*#$1.".*#*$&-.#'3$5#/#;*#$

1.".*#-2*#c$5*.14",#'c$.",*.$2,*#'$'.1h"$./$,&52$-.$,.W,2D$L2"'4/,#*$

A*(&:(5#'(#+&A0.8%)+,&#'+6(.5%5<#(&)+)"09('+%5#4#'+))+0&%.+05#9%.%#

4,&/&6#*$.'#$&"E2*K#)&("$."$./$,.W,2D$].".*#*$&-.#'$5*25&#'$8$"4.%#'$

#$5#*,&*$-.$/#'$&-.#'$-.$/2'$-.K@'D$K.;%&+?%.#+'(%5<#("%I0.%.#"+5:%'05#

-.$&-.#'$5#*#$2*1#"&6#*/#'D$p.*#*<4&6#*$&-.#'D$a5/&)#*$,\)"&)#'$-&%.*'#'$

-.$2*1#"&6#)&("$-.$&-.#'3$.'<4.K#'$7.*@*<4&)2'c$@*;2/.'c$&-.21*#K#'c$

)0.)7(:(5=#9%"%I.%5#)"%6(=#""*6+%#'(#+'(%5=#9.(;*&:%5=#;.*905#%50)+%:+R

%2'c$.,)\,.*#D

-D=H?:H;R$,*#6#*$4"$.'<4.K#$-.$)2K52'&)&("$5#*#$-&',*&;4&*$/#$

+&A0.8%)+,&<#8%.)%.#9G %A05#0#%9%.:%'05#4#9.0)('(.#%#.('%):%."05#

-.$E2*K#$#&'/#-#D$N')*&;&*$./$,.W,2$,."&."-2$."$)4.",#$/2'$,&52'$-.$

9G %A05=#;.%8G:+)%#0.%)+0&%"=#*50#'(#6(.I05=#0.:0;.%A/%=#("())+,&#'(#

9%"%I.%5=#)07(.(&)+%=#)07(5+,&=#%'()*%)+,&#4#5*9(.(5:.*):*.%#'("#

,.W,2D$0*2-4)&*$;2**#-2*.'D

.E?;@W@; -DP@EH;R # "((. #4#.("((.<#)089%.%.#("#:(J:0#9.0'*)+'0#)0&#"05#9"%&(5#

.E?;@W@;

-DP@EH;R# "((.#4#.("((.<#)089%.%.#("#:(J:0#9.0'*)+'0#)0&#"05#9"%&(5# 5*.%&2'D$G21*#*$/ *$-.$E2*K#$'./.),&%#$)2").",*@"-2'.$."$-&',&",2'$

#'5.),2'3$)2",."&-2'$O&-.#'c$.',*4),4*#c$.,)\,.*#T$2$E2*K#$'.1h"$/#$

5.*,&".")&#$-./$,.W,2$O1*#K@,&)#c$54",4#)&("c$2*,21*#E+#c$.",*.$2,*2'TD$

T(7%)(.<#(5)0;(.#"%#:U)&+)%#'(#)0 ())+,&#%'()*%'%#%#"%5#)%.%):(./5:+R

)#'$-./$.**2*D$Z.%&'#*$/#'$&-.#'c$/#$.',*4),4*#$8$/#$.W5*.'&("$-./$,.W,2D$

L08+&%.#'+6(.5%5#A0.8%5#'(#.(7%)(.#0#'(#.(:0)%.#*&#:(J:0<#:%)7%.#

5#/#;*#'c$#^#-&*$5#/#;*#'$."$./$K#*1."c$#',.*&')2'c$X.)S#'c$'&"("&K2'$

8$*.E2*K4/#)&("$1/2;#/$-./$,.W,2D$0*.'.",#*$/2'$2*&1&"#/.'$/&K5&2'c$

)/#*2'$8$."$2*-."D

6>WK@?H;R2.",*.1#*$./$.')*&,2$#/$-.',&"#,#*&2D

0DE:;DYH2?<92?;@:D;@<E2=D2=DEDSIDL<R2
0DE:;DYH2?<92?;@:D;@<E2=D2=DEDSIDL<R2
0DE:;DYH2?<92?;@:D;@<E2=D2=DEDSIDL<R2

0DE:;DYH2?<92?;@:D;@<E2=D2=DEDSIDL<R2N9"+)%.#"%5#30&3.('+'(%#'("#

'%A'"#4#"05#("(1()5&%#'(#"+#"()*$+#(&#"%#9.0'*))+,&#'(#)%.:%5#4#)0R

**.2'$./.),*("&)2'D$

0DE:;DYH2?<92?;@:D;@<E2=D2=DEDSIDL<R2Q0&0)(.#4#*:+"+?%.#"05#(1&5./&H

)(% F> $)2K2$./.K.",2'$"2$/&"1o+',&)2'$<4.$5.*K&,."$,*#"'K&,&*$&-.#'$

)2K5/.,#'$."$/#$)2K4"&)#)&("$.')*&,#D

%D`:<

6-#$.5#

,>9?@A92=DK2KD9J>HODR$O)2K2$&",.")&("$-./$.K&'2*T2+&A0.8%:+6%=#(JR

5*.'&%#$8$5.*'4#'&%#D$ %8%<$O)2K2$K2-2$-.$)2"',*4))&("$-./$,.W,2T3$

'(5).+9:+6%#4#&%

)2"-&)&2"#/.'D$P4',&,4)&("D$a",2"&K&#D$L2S.*.")&#D#Q"%5(5#'(#9G %A05<#

)2")/4'&%2D$_(J:0<$'45.*.',*4),4*#$-./$,.W,2D$`-.#'$5*&")&5#/.'$.$&-.#'$

'.)4"-#*&#'D$

k#*&.-#-.'$/&"1o+',&)#'$8$/."14#$.',@"-#*3$.W,*#"7.*&'K2'D$`"X4.")&#$

-.$/."14#'$&"-+1."#'D

$@;?>@:<2=D2KH2?<S>9@?H?@A9R2.K&'2*MK."'#7.c$*.E.*.",.M*.).5,2*D$

Z.,*2#/&K.",#)&("$.",*.$.K&'2*$8$*.).5,2*D$P&,4#)&("$)2K4"&)#,&%#D

.KDSD9:<E2=D2KH2KD9J>HR20.%)+,&#5+89"(<$;&K.K;*.D$P47.,23$"h)/.2$8$

K2-&9)#-2*.'$-./$'47.,23$#52'&)&("c$)2"',*4))&("$)2K5#*#,&%#D$0*.R

-&)#-23$"h)/.2$8$K2-&9)#-2*.'$-./$5*.-&)#-23$2;7.,2$-&*.),2c$2;7.,2$

&"-&*.),2$8$)2K5/.K.",2$)&*)4"',#")&#/D$F(.I05<$)/#'&9)#)&("$'&",@)R

,&)#3$5.*'2"#/$.$&K5.*'2"#/c$)254/#,&%2M"2$)254/#,&%2g$,*#"'&,&%2M&"R

,*#"'&,&%2D$b&.K52D$Q2-23$&K5.*#,&%2$.$&"-&)#,&%2D$k26$#),&%#$8$5#'&%#$

N'D(:+605<$"2$)2""2,#,&%2'3$Kh/,&5/2'c$5#*,&,&%2'$8$-&',*&;4,&%2'D$F(.R

I0+'(5<$&"9"&,&%2D2$.0&08I.(5<$."E@,&)23$&",.**21#,&%2$8$.W)/#K#,&%2D$

a-%.*;&2'$-.$K2-2D$$.(905+)+0&(52O#c$#",.c$;#72c$)#;.c$)2"c$)2",*#c$-.c$

-.'-.c$-4*#",.c$."c$.",*.c$S#)&#c$S#',#c$K.-&#",.c$5#*#c$52*c$5*2c$'.1h"c$

'&"c$'2c$'2;*.c$,*#'$8$%+#TD$L2"74")&2".'D# `",.*7.))&2".'D2

!'2$-.$/#$K#8h')4/#$."$#;*.%&#,4*#'$8$,+,4/2'$-.$-&1"&-#-.'c$#4,2*&R

-#-.'$8$,*#,#K&.",2'D$!'2$-.$/#$e6f$."$/2'$'4',#",&%2'$,.*K&"#-2'$."$

eR#"6#fD$!'2$-.$/#$e1f$."$/#'$E2*K#'$%.*;#/.'$-.$/2'$%.*;2'$,.*K&"#R

-2'$."$eR1.*f$8$eR1&*fD$!'2$-./$54",2$-.'54\'$-.$/#'$#;*.%&#,4*#'D$!'2$

-.$/#$)2K#$5#*#$/#$#52'&)&("$8$./$%2)#,&%2D$

%:+6%8#

Q07(5+,&<#)0&():0.(5#)%*5%"(5#)0&5()*:+605#

F> # DS<:@?<9DE8$PK&/.8$3T$`K#1."c$."$2)#'&2".'$#"&K#-#c$<4.$.'$4'#-#$."$)/&.",.'$-.$K."'#7.*+#c$E2*2'$8$)S#,'c$

)482$9"$.'$*.5*.'.",#*$./$.',#-2$-.$@"&K2$-./$4'4#*&2$<4.$/2$4,&/&6#D

>/5$+".4+/.:)#2#?&05+"(/.1.()5&#@$00./$"+0#'(#"+#!'$/+/.:)#A()(0+"#BC%./+#DEFE X7

>/5$+".4+/.:)#2#?&05+"(/.1.()5&#@$00./$"+0#'(#"+#!'$/+/.:)#A()(0+"#BC%./+#DEFE

X7

>/5$+".4+/.:)#2#?&05+"(/.1.()5&#@$00./$"+0#'(#"+#!'$/+/.:)#A()(0+"#BC%./+#DEFE

>/5$+".4+/.:)#2#?&05+"(/.1.()5&#@$00./$"+0#'(#"+#!'$/+/.:)#A()(0+"#BC%./+#DEFE

XC

XC .ODE2=DK22 HI;D9=@YHOD '@:D;H:>;H

.ODE2=DK22

HI;D9=@YHOD

.ODE2=DK22 HI;D9=@YHOD
.ODE2=DK22 HI;D9=@YHOD

'@:D;H:>;H

3K<c>D2?>;;@?>KH;2Q82^@E:<;@D:H

0DE:;DYH2?<92?;@:D;@<E2=D2=DEDSIDL<R2T()0&0)(.#"%5#6.%5&0.(5+%#)080#

,.W,2'$/&,.*#*&2'$)2"$)#*#),.*+',&)#'$.'5.)+9)#'$#$5#*,&*$-./$#"@/&'&'$

,.W,4#/$-.$'4'$./.K.",2'D

!"(8(&:05#'(#"%#7+5:0.+(:%<#.()*.505#+),&+)05#4#)0&6(&)+0&(5#:(J:*%R

/.'D$Z./#)&("$-.$/2$-&)S2$)2"$/2$"2$-&)S2D$a"@/&'&'$-./$/."14#7.$-./$