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  • I. LA INCERTIDUMBRE SOBRE LA CALIDAD Y EL MERCADO DE “CACHARROS”

El caso más representativo de un mercado con información asimétrica es la venta de autos de segunda mano. Suponiendo que acabo de comprar un auto cero kilómetros de calidad que funciona bien y cumple todas las expectativas de un comprador, pasa un periodo no mayor a un año y decido recuperar mi dinero invertido en el auto para usarlo en otras cosas. La pregunta es ¿Cuánto me darían por el auto?, es probable que el valor del auto pierda un porcentaje del precio al que lo compré, pues ya es de segunda mano.

El posible comprador cuestionaría el hecho de que yo vendo un auto en buenas condiciones, y la razón principal se debe a que existe la posibilidad que al adquirir este auto no se encuentre en buenas condiciones.

Incluso si el vendedor esta en la situación del comprador se haría la pregunta del porque lo vendo. Pues quizá sea un cacharro (aparato deteriorado).

Entonces los autos usados se venden a menor precio que los nuevos porque

no existe información precisa acerca de la calidad del producto y a eso se le

llama “información asimétrica” porque el vendedor sabe mas del

funcionamiento del auto que el comprador, aun si este último contratara a un

mecánico para revisarlo.

Otros tipos de mercados afectados con la situación de la información asimétrica son los mercados de seguros, de créditos financieros y el de empleos.

Mercado de autos usados:

Suponiendo que en este mercado solo existen los autos de buena calidad y mala calidad, entonces habría dos mercados.

I. LA INCERTIDUMBRE SOBRE LA CALIDAD Y EL MERCADO DE “CACHARROS” El caso más representativo de

S b y D b son las curvas de oferta y demanda de los autos de buena calidad respectivamente, así mismo S m y D m son las curvas de oferta y demanda de los autos de mala calidad respectivamente. S b se encuentra a la izquierda de S m porque los dueños de los autos de buena calidad son más reacios a vender sus

autos si no reciben un precio más alto por su valor. También D b es mayor que D m porque los compradores están dispuestos a pagar más para conseguir un auto de buena calidad. Entonces un auto de buena calidad vale el doble de uno de mala calidad. Antes de la compra, el comprador cree que recibirá un auto de buena calidad, posteriormente a la compra creerá que todos los autos son de calidad intermedia, entonces la demanda de autos de calidad intermedia (D i ) se encontrará por debajo de D b pero por encima de D m . Como resultado se ofertarán menos autos de buena calidad que son 25000 en el ejemplo y más de mala calidad, que son 75000.

Con el tiempo los consumidores se darán cuenta que la mayoría de los autos vendidos son de mala calidad, su demanda percibida se desplaza. Según la figura la nueva curva de demanda será D mi , lo que se deduce que la calidad promedio de los autos va de mala a intermedia. Así la curva de demanda se desplaza a la izquierda predominando los de mala calidad hasta que no se vendan más de este tipo. Entonces el precio de mercado es demasiado bajo como para poner en venta autos de buena calidad, lo que origina que los consumidores asuman que cualquier auto que compra será de mala calidad. La deducción de este análisis es que los bienes de mala calidad expulsan del mercado a los de buena calidad por causa de la información asimétrica, por lo

que a este fenómeno se le denomina “problema de los cacharros”.

Implicaciones de la información asimétrica:

Selección adversa: Es un fallo de mercado provocado por la información asimétrica generando que se venda en el mercado una proporción mayor de productos de mala calidad en comparación con una pequeña proporción de productos de buena calidad.

El mercado de seguros: El problema de la información asimétrica se manifiesta cuando las personas que compran un seguro conocen mucho mejor su estado de salud mejor que cualquier aseguradora. Como es más probable que las personas enfermas compren un seguro, aumenta la proporción de personas aseguradas que están enfermas, presionando así al alza el precio del seguro, por lo que las persona sanas, conscientes de su buena salud, optarán por no asegurarse; es así que este proceso continúa hasta que todas las personas enfermas querrán comprar un seguro.

En el caso de las personas mayores de 65 años que quieren asegurarse porque tienen más riesgos de enfermarse, entonces optarán por comprar un seguro, y la aseguradora para compensar ese riesgo aumentará el precio del seguro lo que se crea el proceso antes explicado.

Entonces es ahí cuando interviene el Estado creando un tipo de seguro médico para estas personas eliminando así el problema de la selección adversa.

El mercado crediticio: Un banco o compañía de tarjetas de créditos otorga tarjetas permitiendo a sus titulares endeudarse, su ganancia está en que cobran intereses sobre el saldo deudor, el problema se encuentra en como la compañía identifica a los titulares que devuelven sus deudas de las que no;

ese es otro problema de información asimétrica, los prestatarios saben mejor que la compañía si van a pagar o no. Los bancos deben cobrar el mismo tipo de interés a todos los prestatarios, eso atrae a más prestatarios de mala calidad y presiona al alza sobre el tipo de interés, lo que eleva el número de prestatarios de mala calidad, lo que nuevamente presiona al alza sobre el tipo de interés y así sucesivamente. Para darle solución a este problema que se encuentra latente en todo momento, los bancos usan los historiales crediticos informatizados para distinguir a los prestatarios de mala calidad de los de buena calidad. Sin este sistema resultaría costoso obtener un crédito hasta para las personas solventes. Superación del problema de la información asimétrica:

Diversa instituciones de mercado se han desarrollado para informar a los posibles consumidores sobre un producto determinado. Tres de los mecanismos que se usan son las garantías, la comprobación y reputación; es así que surgen estos mecanismos para hacer frente a las consecuencias del problema de la información asimétrica, pero resultan caras y no siempre lo erradican.

  • 1. Garantías: El vendedor de un auto de buena calidad puede hacer que su auto se diferencie de un cacharro ofreciendo una garantía. Suponiendo que el coste reparación de un buen auto es cero, mientras que el de un cacharro es de 2500 en el primer año; si ese gasto transforma el cacharro en un buen auto, a los compradores les da igual comprarse un buen auto que comprarse un cacharro, si la diferencia entre el costo de los dos autos es 2500 (asumiendo que el de más calidad cueste más). Ahora si el vendedor del buen auto ofrece una garantía y vender el auto a 10000 por ejemplo, el vendedor del cacharro estará en apuros porque debe vender su auto a 10000 y ofrecer una garantía o bien venderlo a 7500 y sin garantía, si se resiste a las dos opciones, el comprador deduce que su auto es un cacharro. La limitación de las garantías es que no siempre el vendedor cumple con los términos de la garantía porque resulta difícil verificar las causas del defecto que puede ser generada por el mal uso por parte del comprador, que es el problema del riesgo moral.

  • 2. Comprobación: en algunos mercado es posible probar el producto antes de su compra, en si es un coste fijo porque no aumenta proporcionalmente a su valor, este mecanismo es más usual en autos más caros, por lo que el problema de si es o no un cacharro sucede en los autos más baratos.

  • 3. Reputación: el problema de los cacharros es grave cuando existe solo una transacción entre el vendedor y un solo comprador, pues no existe la posibilidad de que el vendedor se cree una reputación de vender buenos autos porque no hay una relación continuada.

II.

LAS SEÑALES DEL MERCADO

Ocurre

en

un

proceso

por

el

que

los vendedores envían señales a los

compradores que transmiten información sobre la calidad de su producto. Ej. Las garantías.

El mercado de trabajo es un ejemplo representativo con información asimétrica. Si una empresa busca contratar nuevo personal, el problema que enfrentará la empresa es que no conoce cuanto tienden a esforzarse o cuan responsables son los que se encuentran postulando para alcanzar un puesto en dicha empresa, es decir, no conoce de la calidad de trabajo que ofrecen.

Si la empresa solo se limitara a contratarlos para ver como trabajan para posteriormente seleccionar a los más aptos y dejar de lado a los que no, le resultaría costoso hasta sería condenable bajo la ley del estado, o incluso correría el riesgo de seleccionar de forma errónea, pues sucede que algunos trabajadores muestran un rendimiento deseable después de mantenerse más de seis meses en la empresa, que es el tiempo promedio que le tomaría para formarse o adaptarse al trabajo.

Entonces lo que examina una empresa en los aspirantes a trabajadores son las características “poderosas” que señalen una elevada productividad.

Por ejemplo, la educación es una poderosa señal en los mercados de trabajo, el nivel de estudios de una persona puede medirse en los títulos, los años de estudios, la reputación de su universidad, la calificación media de la persona, etc. Es lógico que la educación mejore la productividad de una persona, pero aunque no fuera así, seguiría siendo una “señal” útil de la productividad porque las personas más productivas tienen más facilidad para conseguir un elevado nivel de estudios. Es así entonces como los estudios sirven para señalar su productividad a las empresas y lograr así un empleo mejor remunerado. Por lo tanto las empresas hacen bien en considerar la educación como una señal de productividad. ccc