MARCO JURIDICO DE LA EMISION Y COLOCACION DE VALORES

Para que una empresa pueda emitir acciones que coticen en la Bolsa Mexicana debe, antes que nada, contactar una casa de bolsa, que es el intermediario especializado para llevar a cabo la colocacin. A partir de ah empezar un proceso para poder contar con las autorizaciones de la Bolsa Mexicana y de la CNBV. Las empresas interesadas debern estar inscritas en el Registro Nacional de Valores (RNV) Presentar una solicitud a la Bolsa Mexicana, por medio de una casa de bolsa, anexando la informacin financiera, econmica y legal correspondiente. Cumplir con lo previsto en el Reglamento Interior de la Bolsa Mexicana Cubrir los requisitos de listado y mantenimiento de inscripcin en Bolsa. Una vez alcanzado el estatuto de emisora, la empresa debe cumplir una serie de requisitos de mantenimiento de listado (como la obligacin de hacer pblica, en forma peridica, la informacin sobre sus estados financieros). INSCRIPCCION El financiamiento burstil permite a las empresas ejecutar sus proyectos de inversin, lo que a su vez redunda en mejoras y expansin, as como en la capacidad de aprovechar una serie de beneficios que incrementan el potencial de negocios de las mismas. Una empresa se puede financiar a travs de la emisin de valores de deuda y/o de capitales en el mercado mexicano de valores. En la Bolsa Mexicana de Valores se pueden listar empresas extranjeras bajo los siguientes esquemas: Ofertas Pblicas de Capital (Acciones) Primarias, Secundarias o Mixtas. Sistema Internacional de Cotizaciones (nicamente ofertas secundarias para inversionistas institucionales e inversionistas calificados) Las Empresas que ofrecen sus valores al pblico inversionista obtienen los beneficios del financiamiento burstil y adquieren responsabilidades y obligaciones ante el mercado de valores y sus participantes.

PREPARACIN DE LA DOCUMENTACIN E INFORMACIN REQUERIDA

La documentacin requerida comprender los siguientes aspectos: Informacin Legal Informacin Corporativa Informacin Financiera La documentacin definitiva en original, deber ser enviada e integrada de acuerdo a la normatividad vigente en los trminos requeridos por las circulares aplicables de la CNBV y a la Solicitud de Inscripcin de la Bolsa Mexicana. (La BMV podr solicitar cualquier informacin adicional que considere necesaria para los efectos del trmite.) Las solicitudes debern estar firmadas en original, por el representante legal de las Empresas interesadas, por el representante del Intermediario Colocador y en los casos que as se requiera, por el Representante Comn de los tenedores de los valores a ofertar en el mercado. SISTEMA ELECTRNICO DE CAPTURA (SECAP) La normatividad vigente requiere que la informacin necesaria para la inscripcin y listado de valores en el Registro Nacional de Valores y la BMV se capture en el Sistema Electrnico de Captura "SECAP". Este sistema facilitar el manejo de la informacin a todos los participantes en el trmite por lo que el archivo con la informacin capturada deber enviarse junto con la informacin citada anteriormente.

PROSPECTO DE COLOCACIN El Prospecto de Colocacin es el documento fuente de toda la informacin corporativa, legal y financiera relacionada con la Empresa y los valores a listar, que requiere ser revelada con anticipacin a la oferta pblica. Este documento es indispensable para el listado de acciones, CPOs sobre acciones y deuda, CPIs, CKDes, ttulos opcionales, obligaciones, certificados burstiles y pagars de mediano plazo siendo de importancia fundamental en este proceso, ya que ser el Prospecto de Colocacin el documento con el que contar el Gran Pblico Inversionista para tomar una decisin y adquirir los valores objeto de Oferta Pblica.

La informacin contenida en los prospectos puede variar dependiendo del tipo de valor. Los documentos adicionales requeridos por la normatividad vigente en el Prospecto de Colocacin deben estar debidamente firmados por el o los funcionarios responsables y acompaar a la solicitud en el apartado correspondiente.

GUA GENRICA DE INSCRIPCIN

Las Empresas que deseen inscribir sus valores en el listado de la BMV, debern: Enviar por medio de Emisnet Inscripcin la Solicitud de Inscripcin e informacin requerida a la Bolsa Mexicana. Capturar la informacin en el "SECAP", archivo que deber incluirse en el envo de Emisnet Inscripcin. Cumplir con los requisitos bsicos y normas que seala la normatividad vigente de la CNBV y Bolsa Mexicana de acuerdo al tipo de instrumento que deseen listar. La Empresa o el Intermediario Colocador presentar simultneamente a la BMV (por medio de Emisnet Inscripcin) y a la CNBV en los horarios definidos por dichas instituciones la solicitud de inscripcin debidamente integrada y firmada, as como sus anexos, el archivo de captura electrnica de la CNBV y, en su caso, el prospecto preliminar de colocacin en el formado preestablecido. La Bolsa Mexicana revisa que la informacin est completa y, en caso de que no cumpla con todos los requisitos de acuerdo a la normatividad vigente, la rechazar notificando al responsable del trmite va electrnica. La Bolsa Mexicana divulgar en los medios electrnicos que determine que se recibi una solicitud, citando el nombre de la Empresa y el tipo de valor que desea colocar en el Mercado de Valores. La Bolsa Mexicana elabora un Estudio Tcnico, de acuerdo a la informacin presentada, para decretar la autorizacin de inscripcin. La divulgacin del Prospecto Preliminar en la Seccin Trmites de Inscripcin en pgina de la BMV en Internet se realiza automticamente al momento de aceptar la solicitud enviada por Emisnet Inscripcin. En caso de que el trmite sea de carcter confidencial el representante legal deber solicitar la difusin con un mnimo de diez das hbiles anteriores a la Oferta Pblica para el caso de acciones, certificados de participacin y obligaciones; y cinco das hbiles para el caso de instrumentos de deuda aplicables. La Bolsa Mexicana divulga en los medios electrnicos que determine que el Prospecto y/o suplemento Preliminar de la Empresa solicitante, se encuentra a su disposicin en la pgina de la BMV en Internet. Se deber mencionar que la inscripcin de los ttulos y la aprobacin de la Oferta Pblica se encuentran en trmite y que el contenido del mismo est sujeto a cambios. La Bolsa Mexicana notifica la resolucin (Los rganos de autorizacin, segn el instrumento que se desee inscribir, son el Comit de Inscripcin de Valores y la Direccin General de BMV) sobre la solicitud de inscripcin por escrito a la Empresa, al Intermediario y a la CNBV. En caso de que la Empresa sea de nuevo ingreso, deber iniciar trmites de acreditacin para efectos del sistema electrnico que permite la transmisin de informacin al pblico inversionista a la BMV y a la CNBV (Emisnet) (ver manual de procedimientos en pgina de la BMV para Emisnet), ya que es recomendable estar acreditado inmediatamente despus de la Oferta Pblica. La aprobacin tiene vigencia de acuerdo al oficio de la CNBV. La BMV recibe al menos el da hbil anterior al registro de la Oferta Pblica: La documentacin definitiva en original, as como la que se requiere para el Listado, de acuerdo a lo que se especifica en la solicitud de inscripcin (anexando, en su caso, el archivo electrnico del Prospecto y/o Suplemento Definitivo). El oficio de aprobacin de la CNBV.

El Intermediario enva por medio de Emisnet Inscripcin a la Bolsa Mexicana , el aviso de oferta pblica. La Bolsa Mexicana recibe y publica el Prospecto y/o Suplemento Definitivo en la seccin de prospectos de la pgina de la Bolsa Mexicana en Internet. El Prospecto y/o Suplemento de Colocacin Definitivo se deber incorporar en la pgina de la Bolsa Mexicana en Internet, antes de las 12:00 hrs. del primer da de la Oferta Pblica de acuerdo a lo establecido en la circular correspondiente. La Bolsa Mexicana autoriza al Intermediario Colocador realizar el registro y cruce de los valores de acuerdo a los horarios de operacin de la Bolsa Mexicana.

Los formatos de solicitud son los siguientes: RENTA VARIABLE Acciones y CPO's sobre acciones Oferta Pblica de Adquisicin Acciones de Empresas Extranjeras Inscripcin Preventiva de Acciones DEUDA Obligaciones Pagars Certificados Burstiles Certificados Burstiles Gubernamentales Bonos Bancarios AB's, PRLV's y CD's Certificados de Participacin Entidades Federativas y Municipios Certificados de Participacin sobre Bienes Distintos a Acciones Organismos Financieros Multilaterales

SOCIEDADES DE INVERSIN Sociedades de Inversin Siefores TTULOS OPCIONALES Los formatos enlistados se tendrn que descargar de la pgina: http://www.bmv.com.mx/wb3/wb/BMV/BMV_inscripcion_de_valores