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Unidad 1.

- Concepto e Importancia de los Proyectos de Inversin


1.1.- Importancia, definicin y origen de los proyectos
Importancia La administracin de proyectos implica una gran importancia, por lo que es usada en una gran diversidad de campos; desde proyectos espaciales, en bancos, en desarrollo de sistemas en computadora, en procesamiento de hidrocarbono, en la industria petroqumica, en telecomunicaciones, en defensa nacional, etc. Los cambios tecnolgicos, la necesidad de introducir nuevos productos al mercado, las cambiantes exigencias de los consumidores de productos, entre otras cosas, incrementan el fluido de operaciones en una organizacin, provocando que los mtodos de administrativos convencionales sean inadecuados. Por esta razn la administracin de proyectos es importante, ya que ofrece nuevas alternativas de organizacin. Sirve para aprovechar de mejor manera los recursos crticos cuando estn limitados en cantidad y/o tiempo de disponibilidad. Tambin ayuda a realizar acciones concisas y efectivas para obtener el mximo beneficio. Definicin Un proyecto (del latn proiectus) es un conjunto de actividades coordinadas e interrelacionadas que intentan cumplir con un fin especfico. Por lo general, se estable un periodo de tiempo y un presupuesto para el cumplimiento de dicho fin, por lo que un proyecto es un plan o programa. Una inversin, por otra parte, es la colocacin de capital para obtener una ganancia futura. Esto quiere decir que, al invertir, se resigna un beneficio inmediato por uno improbable. Descrito en forma general, un proyecto es la bsqueda de una solucin inteligente al planteamiento de un problema tendente a resolver, entre muchas, una necesidad humana. El proyecto de inversin se puede describir como un plan que, si se le asigna determinado monto de capital y se le proporcionan insumos de varios tipos, podr producir un bien o un servicio, til al ser humano o a la sociedad en general, pero destinadas a satisfacer las necesidades del ser humano en todas sus facetas, como pueden ser: educacin, alimentacin, salud, ambiente, cultura, etctera. Otras Definiciones: Generalmente el trmino proyecto se relaciona con la idea o el deseo de hacer algo. El proyecto puede constituirse en una actitud, y en este caso se relaciona con una idea o una intencin. Tambin puede ser una actividad, en tal caso se relaciona con un diseo, un esquema o un bosquejo. De cualquier manera es un proceso de ordenamiento mental que disciplina metdicamente el qu hacer del individuo. Un proyecto es un modelo de emprendimiento a ser realizado con las precisiones de recursos, de tiempo de ejecucin y de resultados esperados (Ibarrolla, 1972). Un proyecto es la bsqueda de una solucin inteligente al planteamiento de un problema, tendiente a resolver una necesidad humana (Sapag y Sapag, 1987).

Un proyecto es un conjunto de medios ejecutados de forma coordinada, con el propsito de alcanzar un objetivo fijado de antemano (Chervel y Le Gall, 1991). Un proyecto es la compilacin de antecedentes y elementos de diagnstico que permiten planear, concluir y recomendar las acciones que se deben llevar a cabo para materializar una idea. Un proyecto es una propuesta ordenada de acciones que pretenden la solucin o reduccin de la magnitud de un problema que afecta a un individuo o grupo de individuos y en la cual se plantea la magnitud, caractersticas, tipos y periodos de los recursos requeridos para completar la solucin propuesta dentro de las limitaciones tcnicas, sociales, econmicas y polticas en las cuales el proyecto se desenvolver. La elaboracin de un proyecto consiste esencialmente en organizar un conjunto de acciones y actividades a realizar, que implican el uso y aplicacin de recursos humanos, ambientales, financieros y tcnicos en una determinada rea o sector, con el fin de lograr ciertas metas u objetivos. En el proceso de formulacin, quien lo hace organiza las ideas de una manera lgica, precisa los objetivos que puede alcanzar con su accin y concreta las actividades especficas que necesita realizar. Formular un proyecto es ante todo un proceso creativo. Tratando de simplificar, sin perder de vista todas las causales de complejidad, podramos decir que un proyecto consiste en la sistematizacin lgica de una idea de cambio o de intervencin. La necesidad de los proyectos de inversin Da a da y en cualquier sitio donde nos encontremos, siempre hay a la mano una serie de productos o servicios proporcionados por el hombre mismo. Desde la ropa que vestimos, los alimentos procesados que consumimos hasta las modernas computadoras que apoyan en gran medida el trabajo del ser humano. Todos y cada uno de estos bienes y servicios, antes de venderse comercialmente, fueron evaluados desde varios puntos de vista, siempre con el objetivo final de satisfacer una necesidad humana. Despus de ello, alguien tomo la decisin para producirlo en masa, para lo cual tuvo que realizar una inversin econmica. Por tanto, siempre que exista una necesidad humana de un bien o un servicio habr necesidad de invertir, pues hacerlo es la nica forma de producir un bien o servicio. Es claro que las inversiones no se hacen solo porque alguien desea producir determinado artculo o piensa que producindolo ganara dinero. En la actualidad, una inversin inteligente requiere una base que la justifique. Dicha base es precisamente un proyecto bien estructurado y evaluado que indique la pauta que debe seguirse. De ah se deriva la necesidad de elaborar los proyectos. Evaluacin La evaluacin, aunque es la parte fundamental del estudio, dado que es la base para decidir sobre el proyecto, depende en gran medida del criterio adoptado de acuerdo con el objetivo general del proyecto. En el mbito de la inversin privada, el objetivo principal es que la empresa sobreviva, mantener el mismo segmento del mercado, diversificar la produccin, aunque no se aumente el

rendimiento sobre capital, etctera; en esencia la realidad econmica, poltica, social y cultural de la entidad donde se piense invertir, marcar los criterios que se seguirn para realizar la evaluacin adecuada, por lo cual los criterios y la evaluacin son, la parte fundamental de toda evaluacin de proyectos. Origen Un proyecto surge para satisfacer una necesidad, remover obstculos que impiden la satisfaccin de esa necesidad, desarrollar una capacidad, resolver problemas dentro de un contexto, introducir un proceso de cambio, aprovechar una oportunidad o una ventaja, evadir o superar una debilidad o una amenaza. Desde el punto de vista de sus propsitos y de sus relaciones con el entorno los proyectos pueden tener diferentes orientaciones: Mantener un estado de cosas que se considera satisfactorio, o el equilibrio de un sistema. Adaptar una institucin, actividad o servicio a un ambiente que ha cambiado. Incrementar el conocimiento de una realidad (Investigacin) Aplicar los conocimientos de la ciencia para la construccin de instrumentos o procedimientos que permitan mejorar una realidad (Tecnologa) Resolver un problema social o institucional y orientar un proceso de cambio.

1.3.- Clasificacin de los proyectos


Existen diversas maneras de clasificar los proyectos, o de generar una tipologa mediante la cual se logre dar orden o agrupar los proyectos de manera lgica y congruente. Marco Elas contreras1, clasifica los proyectos segn su carcter, la categora y el punto de vista econmico. Segn su carcter un proyecto puede ser econmico o social. Segn esta clasificacin un proyecto tiene carcter econmico cuando sus posibilidades de implementacin y operacin dependen de una demanda real en el mercado del bien o servicio a producir, a los niveles del precio previsto. En otros trminos, cuando el proyecto solo obtiene una decisin favorable a su realizacin si puede demostrar que la necesidad que genera el proyecto est respaldada por un poder de compra de la comunidad interesada, que permita una rentabilidad mnima al capital comprometido por los inversionistas en el mismo. Existiendo de esta manera nimo de lucro. Un proyecto tiene carcter social, cuando la decisin de realizarlo no depende de que los consumidores o usuarios potenciales del producto, puedan pagar ntegramente o individualmente los precios de los bienes o servicios ofrecidos, que cubrir total o parcialmente la comunidad en su conjunto, a travs del presupuesto pblico de sistemas diferenciales de tarifas o de sus subsidios directos.

Segn su categora los proyectos se clasifican en proyectos de produccin de bienes, prestacin de servicios y de infraestructura. Produccin de bienes. Comprenden los proyectos de la industria manufacturera, la industria extractiva y el procesamiento de los productos extractivos de la pesca, de la agricultura y de la actividad pecuaria. De servicios. Se caracterizan porque no producen bienes materiales. Prestan servicios de carcter personal, material o tcnico, ya sea mediante el ejercicio profesional individual o a travs de instituciones. Dentro de esta categora se incluyen los proyectos de investigacin tecnolgica o cientfica, de comercializacin de los productos de otras actividades y de servicios sociales, no incluidos en los proyectos de infraestructura social. De infraestructura. Se puede encontrar proyectos de infraestructura social o econmica. Los de infraestructura social estn dirigidos a atender necesidades bsicas en la poblacin, tales como: Salud, Educacin, Recreacin, Turismo, Seguridad Social, Acueductos, Alcantarillados, Vivienda y Ordenamiento espacial urbano y rural. Los de infraestructura econmica. Se caracterizan por ser proyectos que proporcionan a la actividad econmica ciertos insumos, bienes o servicios, de utilidad general, tales como: Energa elctrica, Transporte y Comunicaciones. Incluyen los proyectos de construccin, ampliacin y mantenimiento de carreteras, Ferrocarriles, Aeropuertos, Puertos y Navegacin; Centrales elctricas y sus lneas y redes de transmisin y distribucin; Sistemas de telecomunicaciones y sistemas de informacin. Segn el sector de la economa al cual estn dirigidos los Proyectos pueden ser: Agropecuarios. Dirigidos al campo de la produccin animal y vegetal; las actividades pesqueras y forestales; y los proyectos de riego, colonizacin, reforma agraria, extensin y crdito agrcola y ganadero, mecanizacin de faenas y abono sistemtico. Manufactureros. Empresas dedicadas a la transformacin, fabricacin o elaboracin de productos. Empresas dedicadas a construir, o procesar bienes. De infraestructura. Igual clasificacin que la anterior. De servicios. O sector terciario es el sector econmico que engloba todas aquellas actividades econmicas que no producen bienes materiales de forma directa, sino servicios que se ofrecen para satisfacer las necesidades de la poblacin. Incluye subsectores como transportes, comunicaciones, finanzas, turismo, hostelera, ocio, cultura, espectculos, la administracin pblica y los denominados servicios pblicos, los preste el Estado o la iniciativa privada (sanidad, educacin, atencin a la dependencia), etc. Comercial: proyectos dedicados a la creacin de empresas dedicadas a la compra y venta de productos. Otra forma de clasificar los proyectos, es segn la finalidad del estudio y objeto que se persigue con la inversin. Segn la finalidad del estudio. Existen tres opciones bsicas2 que permiten medir la rentabilidad de los distintos flujos que arrojara el proyecto. El primero es aquel que pretende medir la rentabilidad del proyecto, en otras palabras se busca medir la rentabilidad de todos los recursos invertidos en el proyecto, sin especificar o definir de

donde provengan los fondos. El segundo caso busca medir la rentabilidad del inversionista o dicho en otros trminos, de los recursos propios que son invertidos en el proyecto. El tercer y ltimo caso se refiere a aquellas iniciativas que se emprenden con la intencin de medir la capacidad de pago del proyecto, o sea si el proyecto se encuentra en condiciones de cumplir con las obligaciones contradas en un posible endeudamiento para su realizacin o implementacin. Ahora bien, segn la finalidad u objeto que se persigue con la inversin, un proyecto se lleva a cabo para evaluar 1.) la creacin de un nuevo negocio o 2.) un proyecto de modernizacin, el cual puede incluir3: o Externalizacin (de procesos), o Internalizacin (de servicios o productos provedos por empresas externas), o Reemplazo (de activos), o Ampliacin (de los niveles de operacin), o Abandono (de lneas de productos)

1.6.- CONTENIDO DEL PROYECTO


Usualmente en el proyecto de inversin se considera las siguientes partes: - El mercado, la Ingeniera del proyecto, tamao del proyecto, localizacin del proyecto, Inversin, Costos e Ingresos, Financiacin, Organizacin y Administracin, y la Evaluacin. Cada una de estas partes responde o deben de responder a determinadas preguntas: - El Estudio de Mercado debe responder a; Qu producir? En qu cantidades y calidades? Dnde y cmo colocar la produccin? A qu precios? Para quienes van dirigidos el producto? - La Ingeniera del proyecto o tecnologa debe responder a la pregunta; Cmo y con qu producir? - La localizacin del proyecto responde a; Dnde producir? - El tamao del proyecto responde a; Cunto producir? Cunto usar de cada factor de produccin? - La Inversin responde a; Cunto costar producir? Qu bienes producir? Cunto costar instalar? - La financiacin responde a; Quin financiar el proyecto? En qu condiciones? - La organizacin y administracin responde a; Quines y cmo instalarn el proyecto? Quines y cmo operarn el proyecto? - La evaluacin responde a; Cun bueno es el proyecto? Se justifica realizar el proyecto?

Proyecciones Econmico-Contables - Costos de produccin: fijos y variables, totales, incrementales. -Punto de equilibrio. - Anlisis de sensibilidad. - Gastos generales. - Gastos preoperativos, de instalacin y arranque. - Amortizacin: libros y vida til real. - Estados financieros: prdidas y ganancias, balance, flujo de caja, cuadros de origen y utilizacin de fondos. - Proyecciones contables. - Recuperacin o de la inversin. - Cronograma de Inversiones

Evaluacin del Proyecto - Niveles de presentacin. - Contenido. - Ciclo de Vida del Proyecto. - Fuentes de financiacin. Estructura legal de la empresa (Descripcin) - Misin y visin. - Expansin, filial, subsidiaria. - Tipo de Empresa. - Definicin de la naturaleza del negocio, productos y grados. - Definicin de rea geogrfica. - Capital social y su integracin. - Estatuto de la empresa.