Tasas de Inters

FERNANDO VILLADA DUQUE

Concepto de Inters

Tasa de Inters
Inters Cantidad de dinero que excede a lo prestado. Es el costo del prstamo a la rentabilidad de una inversin. Inters = Cantidad pagada Cantidad recibida Tasa de Inters Cantidad que se cobra por una suma de dinero prestada por un periodo especfico.

PRINCIPIOS FUNDAMENTALES

Tiempo

D + D

El prestatario despus de un plazo pagar una cantidad de dinero mayor que lo prestado. Ello implica que el dinero del prestamista se increment en una cantidad que llamaremos intereses (D). Por esto decimos que el dinero se valoriza a travs del tiempo.

TASA DE INTERS
Si nos referimos a un periodo tendremos la siguiente frmula: P: prstamo o valor presente al principio del periodo. F: pago o valor futuro al final del periodo. F - P: intereses del periodo. i: tasa efectiva de inters por periodo (vencido) F-P P x 100%

i=

TASA DE INTERS
Ejemplo: se invirtieron $10000.000 el 17 de mayo y se retir un total de $10600.000 exactamente un ao despus. Calcular el inters ganado sobre la inversin inicial y la tasa de inters ganado sobre la inversin. Solucin: inters = 10600.000 - 10000.000 = $ 600.000 tasa de inters = 600.000 por ao x 100% = 6 % anual 10000.000

Relacionado con la capacidad que tiene el dinero de generar dinero con el tiempo.
Ejemplo 1 Si tenemos $1000.000 y se nos presenta la oportunidad de adquirir una mquina por esa suma y que genera ganancias netas al ao de $200.000 sin que pierda valor. $1000.000 Por tanto $1000.000 de ahora $1200.000 dentro de un ao Generan $200.000/ao

Relacionado con la capacidad que tiene el dinero de generar dinero con el tiempo.
Ejemplo 2 El 20 de Septiembre compro una accin de Davivienda por $16.000 cuyo valor sube a $22.000 el 20 de Diciembre generando adicionalmente un dividendo preferencial de $160 $16.000 En general. P(hoy) Generan $6.160 en tres meses

Inters Simple y Compuesto

INTERS SIMPLE: Los intereses no se capitalizan. Se calcula con base a la inversin o prstamo original. Inters = capital x n periodos x tasa de inters de INTERS COMPUESTO: Se calcula con base en el saldo al principio del periodo. Los intereses generan intereses, es decir, se capitalizan.

Inters Simple
Slo el capital inicial genera intereses Se tienen P pesos a una tasa de i de inters simple.

. . .

Inters Compuesto
Se generan intereses sobre intereses Se tienen P pesos a una tasa de inters compuesta i

Por lo tanto

. . .

Inters Simple y Compuesto

Ejemplo: se prestan $1.000 al 10 % anual. Cunto dinero se deber al cabo de tres aos si se utiliza inters simple y cunto si se utiliza inters compuesto?

Solucin: Inters simple inters por ao = 1.000 x 0.10 = $ 100 total de intereses = 1.000 x 3 x 0.10 = $ 300

Inters Simple y Compuesto

Inters simple
Fin de ao 0 1 2 3 Cantidad prestada 1.000 ... ... ... Inters 100 100 100 Cantidad adeudada 1.000 + 100 = 1.100 1.100 + 100 = 1.200 1.200 + 100 = 1.300 Cantidad pagada 0 0 1.300

Inters Simple y Compuesto

Inters compuesto
Fin de ao 0 1 2 3 Cantidad prestada 1.000 ... ... ... Inters 100,00 110,00 121,00 Cantidad adeudada 1.000 1.100 1.210 + 100 + 110 + 121 = 1.100 = 1.210 = 1.331 Cantidad pagada 0 0 1.331

Inters Simple y Compuesto

Ejemplos Se depositan $1000.000 a una tasa de inters del 12% anual, durante 10 aos. Calcular el saldo final asumiendo a) Inters Simple b) Inters Compuesto

Diagramas de Flujo de Caja

Flujo de caja
Se construye a partir de ingresos y pagos dados en ciertos intervalos de tiempo
INGRESO (EFECTIVO) +

n TIEMPO 0 1 2 3
-

(PERODOS)

EGRESO (EFECTIVO)

Flujo Neto = Ingresos - Pagos

Diagramas de Flujo de Caja

Ejemplo 1. Se toman prestados $2000.000 y se pagan dentro de 5 aos a una tasa de inters del 30% anual.

Diagramas de Flujo de Caja

Ejemplo 2. Se comienza a ahorrar desde ahora, haciendo 6 depsitos anuales de $1000.000. Construir el diagrama de flujo de caja para calcular el saldo final.

Diagramas de Flujo de Caja

Ejemplos. 1. Se toma un prstamo de $100000.000 el cual se debe pagar dentro de 5 aos a una tasa de inters del 12% anual. 2. Si se comienza desde ahora a ahorrar $1000.000 anual en cinco depsitos en una cuenta que paga el 5% anual; cunto dinero se tendr acumulado inmediatamente despus del ltimo depsito?.

Diagramas de Flujo de Caja

Ejemplos. 3. Se toma un prstamo para compra de vehculo por $40000.000 el cual se debe pagar en cuotas mensuales durante tres aos a una tasa de inters del 1% mensual 4. Suponga que se desea depositar una suma P en una cuenta de ahorros dentro de dos aos, de manera que le sea posible retirar $2000.000 anuales durante 5 aos consecutivos, empezando dentro de tres aos contados a partir de este momento. Asuma una tasa de inters del 4% anual.

Inters Efectivo por Periodo vs Inters Efectivo por Subperiodo

i: Tasa efectiva por periodo (vencido). c: Nmero de subperiodos del periodo. ic: Tasa efectiva por subperiodo (vencido).
P i 0 1 (Periodo) c Subperiodos F=?

1 ic

Inters Efectivo
F = P (1+i)1 F = P (1+ic)c Luego: P (1+i)1 = P (1+ic)c Por lo tanto: i = (1+ic)c -1

Inters Nominal y Efectiva

Tasa Nominal: Inters aparente o pretendido Tasa Efectiva: Inters real pagado en el periodo Similitud: Relacin inters simple Inters Compuesto El periodo de capitalizacin es inferior en la tasa nominal.

Diferencia: Tasa Nominal:

Formulacin Tasa de Inters Efectiva

Tenamos Sean: 1 Tomemos un periodo de tiempo con m subperiodos iE = Tasa de inters efectiva en el periodo r = Tasa de inters nominal m = N de subperiodos de tiempo = Tasa de inters por subperiodo

De la ecuacin (1), y cambiando el tiempo por m periodos capitalizables

Tasa Efectiva
Ejemplos. Una tasa de inters del 12% anual con intereses capitalizados mensualmente se puede expresar como: a) 12% anual compuesto mensualmente. b) 6 % semestral capitalizados mensualmente. c) 3 % trimestral pagadero mes vencido d) 12% m.v.

Tasa Efectiva
Ejemplos. Cul es la tasa efectiva anual equivalente a una tasa del 15% anual m.v.?

12

i = 1 + 0.15 12

-1

= 16.08% ef. anual

Tasa Efectiva
Ejercicio. Calcule las tasas efectivas anuales para cada caso

tasa efectiva anual r : anual m = 1m = 2m = 4m = 6m = 12m = 365 m = cont 6% 10% 12% 18% 24%

Tasa Efectiva
Ejemplos. 1. Una tarjeta de crdito nacional tiene una tasa de inters del 2% mensual sobre el saldo no pagado a) Calcule la tasa efectiva por periodo semestral. b) Calcule la tasa efectiva anual c) Si la tasa de inters se expresa como 5% por trimestre, encuentre las tasas efectivas por periodos semestrales y anuales

Tasa Efectiva
Ejemplos. 2. La cooperativa de trabajadores de una empresa ha reducido su tasa de inters al 0,8% mensual. Calcular la tasa efectiva anual. 3. Prstamo gota a gota

Inters Nominal y Efectiva

1. Cul es la tasa de inters efectiva anual para un prstamo de vivienda en pesos con una tasa mensual del 1,1348% 2. Cul es la tasa de inters efectiva anual para un prstamo de vivienda en UVR a una tasa anual del 10,5% y una inflacin anual estimada del 3,22%
UVR

Inters Nominal y Efectiva

3. Cul es la tasa de inters efectiva anual para un depsito que produce el 4% anual capitalizable semestralmente. 4. Calcular tasa efectiva anual para un prstamo al 10% anual capitalizable trimestralmente.

Inters Nominal y Efectivo

Formas de Presentacin
Tasa de Inters i=12% Anual i=1% Mensual i=4% Trimestral i=10% Anual, capitalizable mensualmente i=12% Anual, capitalizable semestralmente Interpretacin i=12% c.a. Compuesto anualmente i=1% c.m. Compuesto mensualmente i=4% c.t. Compuesto trimestralmente i=10% nominal anual, capitalizable mensualmente i=12% nominal anual, capitalizable semestralmente Comentario Se asume efectiva cuando no se especifica periodo capitalizacin Se asume nominal cuando se especifica periodo de capitalizacin sin determinar que la tasa es nominal o efectiva Tasa dada como efectiva, si el periodo de capitalizacin no est dado, se supone que la capitalizacin coincide con el periodo establecido.

i=10% Efectivo anual, compuesto mensualmente i=5% Efectivo trimestral i=1% Efectivo mensual, capitalizable diariamente

i=10% efectivo anual, capitalizable mensualmente i=5% efectivo trimestral, capitalizable trimestralmente i=1% efectivo mensual, capitalizable diariamente

Inters Nominal y Efectivo

Ejemplos. 1. Una tasa del 1% mensual puede expresarse como: a) 12% nominal anual capitalizable mensualmente. b) 6% semestral capitalizable mensualmente c) 3% trimestral compuesto mensualmente 2. Plan CPT (Casa Propia para Todos) de Bancolombia al 12% anual pagadero mensualmente. Si BBVA lanza un plan al 12,30% efectivo anual, Cul tasa es la ms conveniente.?

Bibliografa
1. Baca, Guillermo; Ingeniera Econmica, Octava Edicin, Fondo Educativo Panamericano, 2007. 2. Baca, Gabriel; Fundamentos de Ingeniera Econmica, Cuarta Edicin, McGrawHill, 2007. 3. Restrepo, Guillermo; Fundamentos de Ingeniera Econmica, Segunda Edicin, Universidad de Antioquia, 2001. 4. Blank, L.T. y Tarquin, A.J.; Ingeniera Econmica, Cuarta Edicin, McGrawHill, 2000.