Guia Ahorrador Iahorro

GUA del ahorrador
Por iAhorro.com
2012
Gua del Ahorrador de iAhorro.com
1 Introduccin Por qu ahorrar?

La respuesta es una sola palabra, inters, ese es lo que tu dinero devenga para ti. En otras palabras, es lo que te paga el banco por tener su dinero depositado con ellos. El inters es un porcentaje del saldo de su producto financiero que el banco te paga de forma regular. Encontrars distintos tipos de productos de ahorro que ofrecen diferentes tasas de inters, adems cada una tendr sus comisiones, reglas, requisitos de saldo mnimo, etc. Asegrate de escoger aquella que ms te convenga o una combinacin que satisfaga tus necesidades financieras.
Distintas formas de ahorrar

Cuenta corriente: Nos permite disponer en cualquier momento del dinero depositado en ella y, aunque depende de la entidad, normalmente no suelen ofrecer remuneracin o tipo de inters alguno. Es el producto que se suele usar para las operaciones ms comunes, pues permite domiciliar recibos, ingresar cheques, disponer de tarjetas o domiciliar nmina, por eso muchas veces se denominan cuentas nmina. Cuentas de ahorro o cuentas remuneradas: Son productos destinados al ahorro de los saldos a la vista. Normalmente no permiten domiciliar recibos o disponer de tarjetas, con lo que tenemos que tener otra cuenta para la operativa normal. Cuenta vivienda: Es una variante de la cuenta de ahorro y su objetivo es la adquisicin o rehabilitacin de la vivienda habitual. Gozan de una fiscalidad atractiva y su duracin queda limitada por ley a 4 aos (plazo mximo en el que se ha de comprar la vivienda). Depsitos a plazo: Es una imposicin a un plazo determinado, es decir, es la entrega al banco de una cantidad por un tiempo estipulado en el momento de contratacin a cambio de una remuneracin. No podemos disponer del dinero hasta que dicho plazo haya finalizado, aunque se permite la cancelacin anticipada pagando normalmente una comisin. Pagars bancarios: son un producto de renta fija emitido por una entidad financiera. El ahorrador deja un dinero, que se le devuelve cuando vence el pagar. Los intereses se cobran junto con el importe invertido a vencimiento. No se pueden cancelar anticipadamente.
iahorro.com
Pgina 1
Fondos de inversin: patrimonio sin personalidad jurdica que se configura con las participaciones particulares de sus inversores. Segn el tipo de poltica de gestin invierten en diferentes tipos de activos, desde los ms seguros fondos monetarios a los ms arriesgados fondos de renta variable. Permiten al ahorrador invertir en mercados de todo tipo y localizacin geogrfica dejando la gestin en manos de profesionales. Inversin directa en Bolsa y otros mercados (futuros, Forex, CFDs) mediante un brker: invertir en acciones no es ms que comprar y vender valores burstiles que cotizan en un mercado secundario (las Bolsas), en base al dividendo que reparte y la posible ganancia que tendremos si su precio sube. Es una de las inversiones ms rentables para el ahorrador particular, pero a cambio se asume el riesgo de perder capital. Planes de pensiones: es el producto a muy largo plazo tpico. Se gestionan de forma similar a los fondos, si bien no se puede rescatar la inversin hasta la jubilacin (o en casos extraordinarios como enfermedad grave o paro de larga duracin). Seguros: son una forma de ahorrar para cubrirnos en caso de que se produzca un determinado suceso, sea una enfermedad (seguros de salud), en caso de fallecimiento para cubrir a los beneficiario (seguros de vida) o para accidentes de coche, entre otros.
Ahorrando con tu financiacin

No slo se ahorra invirtiendo el dinero en productos rentables, tambin es una forma de ahorra gastar menos en los productos de financiacin que se contratan. Prstamos y crditos personales: el prstamo personal es un contrato en que el que deudor (el cliente que recibe el dinero) se compromete a devolver el prstamo dinerario en cuotas mensuales y pagando un tipo de inters como compensacin al acreedor. La garanta de devolucin de la deuda es personal, con todos los ingresos, derechos y bienes presentes y futuros. En el caso del crdito podemos volver a utilizar el crdito dispuesto, como una lnea de crdito. Prstamos hipotecarios: el negocio jurdico conocido por hipoteca consiste en un prstamos que concede una entidad financiera, cuya garanta de devolucin es un bien inmueble, que es hipotecado. Hay que tener en cuenta que si el 605 del inmueble no bastase para cancelar la deuda, en caso de impago, el banco puede ir contra el patrimonio restante del titular (si no acepta la dacin en pago).
iahorro.com
Pgina 2
Depsitos o cuentas remuneradas?

Eligiendo una cuenta remunerada o un depsito sacrificamos un beneficio para conseguir otro, en un depsito perdemos liquidez ya que la mayora de depsito si se cancelan antes del vencimiento tienen una penalizacin (sobre los intereses, nunca reducen capital). A cambio obtiene una rentabilidad ms elevada que las cuentas remuneradas en las que podemos retirar el dinero en cualquier momento sin penalizacin. Con tipos de inters bajos y condiciones bastantes similares, y en medio de la incertidumbre que puede llevarnos a tener que retirar nuestro dinero antes de tiempo, es ms recomendable una cuenta remunerada, por regla general los depsitos ms interesantes son los crecientes que ofrecen tipos ms altos, premian la fidelidad pero como hemos dicho tienen que tener el dinero inmovilizado un largo plazo.
Depsitos o fondos monetarios?

Probablemente no exista una frmula maestra que escoja por nosotros, pero s hay una serie de parmetros a tener en cuenta en nuestra eleccin. Tenemos que tener muy en cuenta la inflacin, no podremos hablar de ganancia real sin descontar al inters del depsito el efecto que sta generar y, por supuesto, tambin la fiscalidad. Los intereses de los depsitos tienen una retencin, que se compensar en el momento de tributar en el IRPF segn sean los rendimientos del capital mobiliario. Para el 2012 la retencin es del 21%, que se descuenta del importe abonado en cuenta. Los fondos monetarios, en cambio, no tienen retencin y no se tributa la ganancia hasta que se venden. Por tanto, podran tener una mejor rentabilidad econmico-fiscal que un depsito con la misma TAE.
iahorro.com
Pgina 3
2. CUENTAS CORRIENTES
iahorro.com
Pgina 4
2 Cuentas Corrientes Cmo abrir una cuenta corriente?

Cualquier persona fsica o jurdica con capacidad de obrar puede abrir una cuenta corriente o libreta de ahorro la documentacin bsica a aportar es muy sencilla: Para personas residentes: DNI/NIF o tarjeta de residente (NIE). Para personas no residentes: Certificado de no residente expedido por la Polica o por el consulado del pas de residencia junto a la acreditacin de empadronamiento en algn ayuntamiento espaol y pasaporte o tarjeta de identidad con fotografa. Otra documentacin: La normativa antiblanqueo de capitales obliga a las entidades financieras a verificar la fuente de ingresos del titular, con lo que es usual que se soliciten nminas, declaraciones de renta, recibos domsticos de la vivienda dnde se vive u otro tipo de justificantes. En el caso de profesionales suelen verificar si realizan o no alguna actividad con la ltima declaracin del IVA o el censo de actividades profesionales o empresariales. Menores de edad: Para abrir una cuenta o libreta a nombre de una persona espaola menor de 14 aos o de un extranjero menor de 18 aos se necesita la firma e identificacin del tutor (padre o representante legal), quien asume las responsabilidades generadas. Las operaciones que realiza el titular menor de edad tendrn que ir respaldadas con la firma del tutor. Las entidades financieras piden la identificacin fiscal del menor, al no haber obligacin de tener DNI, hay dos opciones, o expedirlo en la Direccin General de Polica con independencia de esta no obligacin o pedir en Hacienda un nmero de identificacin fiscal para el menor. En este caso, no hay que olvidarse que si se ha dado este nmero a la entidad, cuando tenga el su DNI que lleva consigo el NIF lo ha de comunicar a la entidad financiera.
5 puntos clave que has de observar a la hora de contratar una cuenta corriente:
Comisiones: El Banco de Espaa establece la obligatoriedad de informar sobre las comisiones mximas que nos cobrar la entidad financiera por prestaciones de servicios, sin que nunca puedan superarlas; debemos negociar con el banco la aplicacin de comisiones
iahorro.com
Pgina 5
inferiores o la gratuidad de muchas de ellas, de hecho son muchas entidades las que en su contrato estndar ofrecen esta posibilidad y otros la aplican pero fuera de contrato. Tarjetas: Actualmente tanto porque cada vez hay menos sucursales como por comodidad necesitamos disponer de efectivo utilizando el cajero automtico; por tanto, tener una tarjeta de dbito casi imprescindible y que sea gratuita en su renovacin anual es importante. Descubiertos: Muchos bancos permiten que tengamos cierta cantidad en nmeros rojos e incluso nos atienden al pago de recibos sin tener suficiente saldo ahorrando evitndonos el problema que la devolucin implica. Puede darse el caso de que se permita un cierto descubierto sin coste durante un determinado tiempo, pero lo normal es que su coste sea muy elevado, tanto por los intereses, como especialmente por la comisin por apertura de descubierto e incluso por reclamacin de la posicin deudora. Operativa permitida: Existen cuentas, especialmente las remuneradas, en las cuales tienen operativas no permitidas, como el uso de tarjeta o la domiciliacin de recibo. Para realizar su operativa diaria no elija nunca este tipo de cuentas que s pueden ser muy tiles para sacar algo de rendimiento a nuestros ahorros a la vista. Banca por Internet: A travs de ella se puede realizar todo tipo de operaciones y es gratuita, incluso algunos de sus servicios pueden suponer ahorro, como la correspondencia por Internet frente a la tradicional que normalmente tiene un coste asociado.
Cuentas nmina. Efectivo o retribucin en especie?

Las campaas de cuenta nmina son cada vez ms agresivas y beneficiosas para el ciudadano de a pie. La importancia de captar clientes ha hecho que en los ltimos aos se haya pasado de ofrecer regalos de pequeo importe a otros de mucho ms valor y por tanto ms atractivos para el cliente; a la vez que se iniciaba una nueva prctica tambin muy beneficiosa, el pago de un porcentaje de los recibos domiciliados, lo que en la prctica supone que muchas cuentas nmina en las que se han eliminado las comisiones pasen de generar un gasto para el consumidor a un ingreso. A la hora de elegir la mejor opcin hay que tener en cuenta como en todos los productos financieros el valor econmico o remuneracin que se recibir y en el caso de recibir una retribucin en especie la necesidad o no de este producto. En el caso de pago de un porcentaje sobre recibos se puede hacer rpidamente una estimacin de lo que se recibir sobre la cantidad media que pagamos mensualmente. En el caso de una retribucin en especie, pongamos
iahorro.com
Pgina 6
tambin valor a esta con el precio de mercado del producto y comparemos ambas alternativas, pero siempre teniendo en cuenta dos aspectos: En el caso de la retribucin en especie, saber si existe vinculacin temporal y que tendramos que pagar en caso de cambiar la nmina a otra entidad antes de este periodo. Si los pagos en efectivo tienen una duracin determinada o es indefinida. Haga sus nmeros y elija la alternativa ms rentable.
iahorro.com
Pgina 7
3. CUENTAS DE AHORRO
iahorro.com
Pgina 8
3 Cuentas de Ahorro Cmo elegir una cuenta de ahorro?

Contratar una cuenta remunerada actualmente es ms que sencillo. Basta con realizar la operacin a travs de Internet. Sin salir de casa. Pero antes de hacerlo, debes conocer los principales aspectos que distinguen unas cuentas remuneradas de otras y que condicionan la rentabilidad real que percibes por tu cuenta. El ms importante es, precisamente, ste: la rentabilidad. Es el principal activo que publicitan los bancos y cajas y en el que basan su competencia sobre el resto de entidades. Al fin y al cabo, es el rendimiento que vas a obtener por tu dinero. Y tu dinero, en este punto, es lo ms importante. La rentabilidad es la retribucin que obtienes por mantener un saldo lquido en la cuenta remunerada que elijas. Las cuentas de alta rentabilidad han dado un salto de gigante sobre las cuentas corrientes, donde el rendimiento es poco ms que simblica: no superan el 0,10%. En el clculo de la rentabilidad intervienen dos ndices o dos tasas: la TAE (Tasa Anual Equivalente) y el TIN (Tipo de Inters Nominal), respectivamente. La TAE es un porcentaje que recoge el rendimiento de la cuenta en su conjunto, e incluye el tipo de inters nominal, los gastos y las comisiones del banco o caja y el plazo de vigencia del producto. El TIN, por su parte, representa la retribucin real que percibe el cliente mes a mes. Por tanto, la TAE se diferencia del tipo de inters nominal en que ste no incluye ni los gastos ni las comisiones; sino nicamente la liquidacin real que recibe el cliente. Despus de distinguir los elementos que constituyen la rentabilidad, ya has dado un paso ms y conoces qu representan las principales cifras por las que compiten las entidades bancarias.
4 consejos para elegir tu cuenta de ahorro:

A igualdad de tipo de inters, la cuenta remunerada es mejor que un depsito, ya que el dinero est completamente disponible sin tener que pagar ninguna comisin de cancelacin anticipada. Mover constantemente el dinero: Existe mucha competencia, especialmente entre cuentas de banca por Internet, al ser un producto
iahorro.com
Pgina 9
gratuito lo mejor es usar nuestro comparador para ver quin y cundo oferta ms para sacar la mxima rentabilidad. Mirar la TAE y el plazo: Muchas cuentas ofrecen una rentabilidad elevada durante un tiempo determinado, a veces muy corto, por ello adems de elegir la TAE ms elevada debemos decantarnos la que nos ofrezca ms intereses a ms plazo. Operatividad: Cada vez est menos limitada, ya hay tarjetas para poder disponer dinero sin necesidad de ordenar una transferencia, a mayor operatividad mejores ventajas para el cliente. Utilice la OTE para cambiar dinero de cuenta: Las rdenes de Transferencia de Efectivo por normativa del Banco de Espaa permite traspasar dinero desde otras cuentas sin tener que pagar ningn gasto.
iahorro.com
Pgina 10
4. CUENTAS VIVIENDA
iahorro.com
Pgina 11
4 Cuentas Vivienda
La cuenta ahorro vivienda es un producto de ahorro instrumentado en una cuenta o libreta a la vista, con una finalidad especfica: la adquisicin o rehabilitacin de su vivienda habitual. Normalmente se utiliza para ir ahorrando, mediante aportaciones peridicas, lo suficiente para pagar la entrada de una casa durante un plazo de cuatro aos, pero con unas condiciones restrictivas: La operativa se limita a ingresos e reintegros. Tratndose de un producto destinado al ahorro, no se puede domiciliar pagos. Slo se puede abrir una cuenta vivienda por persona. Las cantidades aportadas se destinarn necesariamente a la compra, construccin o rehabilitacin de la primera vivienda habitual dentro de un plazo de cuatro aos. En caso de que no se dediquen a esta finalidad debern devolver todas las deducciones fiscales disfrutadas. Tienen total liquidez. Es decir, se puede disponer del dinero en cualquier momento en caso de necesidad, pero si se utiliza por otro motivo distinto a la compra de una vivienda se pierden las ventajas fiscales. Uno puede decidir cundo quiere realizar aportaciones a su cuenta vivienda y su cuanta. Se puede realizar las aportaciones que se quiera, aunque la base mxima de la deduccin fiscal es de 9.040 euros anuales (ao 2012). La cuenta de ahorro vivienda ha de estar separada de otras cuentas bancarias y denominarse especficamente cuenta de ahorro vivienda. Se puede convertir cualquier cuenta de ahorro en cuenta de ahorro vivienda, pero para poder beneficiarse de las ventajas fiscales la entidad tiene que comunicarlo a Hacienda. Estas cuentas suelen pagar un inters mayor que las libretas de ahorro normales, pero su mayor atractivo son las ventajas fiscales que aportan.
iahorro.com
Pgina 12
5. DEPSITOS A PLAZO FIJO
iahorro.com
Pgina 13
5 Depsitos Definicin y caractersticas:

Un depsito a plazo (tambin llamado imposicin a plazo fijo) es un producto que consiste en la entrega de una cantidad de dinero a una entidad bancaria durante un tiempo determinado. Transcurrido ese plazo, la entidad devuelve el dinero, junto con los intereses pactados. Tambin puede ser que los intereses se pagan peridicamente mientras dure la operacin. Los intereses se liquidan en una cuenta corriente o libreta que el cliente tendr que tener abierta en la entidad al inicio.
Diferencia de los depsitos y las cuentas remuneradas:

Las diferencias entre un depsito a plazo y las cuentas remuneradas a la vista son: Los depsitos a plazo tienen una fecha de vencimiento, que es cuando se puede retirar el dinero y los intereses sin pagar por ello una penalizacin o comisin. No se puede disponer de la cantidad depositada hasta la fecha de vencimiento. Si necesitara disponer de sus ahorros antes de la fecha de vencimiento, deber abonar una penalizacin o una comisin por cancelacin anticipada. La penalizacin y las comisiones no pueden ser mayores que el importe de los intereses brutos devengados desde el inicio de la operacin. En el mercado tambin hay depsitos que no permiten la cancelacin anticipada o que slo la permiten en condiciones especiales. En trminos generales, los depsitos a plazo le brindan mayor inters que las cuentas remuneradas. En los depsitos a plazos no se permite domiciliaciones de recibos y nminas, ni otros conceptos de movimiento de cobros o pagos, al no funcionar como medio de pago.
4 consejos para elegir el depsito adecuado:

Elegir el depsito a plazo ms adecuado para invertir nuestros ahorros es una decisin delicada y de especial importancia, ya que de ella depende que nos resulte posible obtener mayor rentabilidad por nuestro dinero.
iahorro.com
Pgina 14
No obstante, debemos atender a una serie de aspectos concretos a comparar de cada depsito a plazo, que habrn de ser los que nos inclinen a decidirnos por uno u otro. Es fundamental no conformarnos con el primer depsito a plazo del que tengamos conocimiento, ya que el mercado financiero lanza continuamente ofertas de depsitos muy diversificadas y adaptadas a casi todos los perfiles de ahorradores o inversores. En primer lugar, debemos atender al plazo temporal del depsito. Para ello tendremos que evaluar el perodo de tiempo en el que creemos que no vamos a necesitar el dinero invertido para otros conceptos o gastos que resulten inaplazables. En consecuencia, deberemos disponer de una previsin personal o familiar de ingresos y gastos para poder determinar si nos va a hacer falta o no contar con esos ahorros durante el tiempo que se corresponde con el plazo del depsito, sea este de 1 mes, 3 meses, 6 meses, 1 ao, etc. Por idnticos motivos tendremos que valorar el plazo del depsito y decidirnos por aquel que oferte un tiempo de inversin ms adecuado a nuestras posibilidades y necesidades, ya que a mayor plazo podremos obtener mayor rentabilidad. En segundo lugar, nos fijaremos en el capital mnimo y mximo que se puede invertir en cada uno de los depsitos a plazo posibles, para determinar si se adaptan a la cantidad de dinero que tenemos disponible para invertir. En tercer lugar, tambin tendremos que prestar particular atencin a la rentabilidad, que vendr expresada en cada depsito en trminos de TAE y de inters nominal anual, y que suele ser, en la mayor parte de los casos, el aspecto ms difcil de interpretar, ya que ahora es habitual que un mismo depsito a plazo contemple tipos de inters o de rentabilidad en distintos perodos temporales dentro del plazo del mismo depsito, o incluso rentabilidades distintas aplicables a diferentes porcentajes de la cantidad de dinero que invertimos. Tambin resulta habitual encontrar otros depsitos que incluyen simultneamente un inters fijo para una parte del dinero y un inters variable para otra parte. Si no lo vemos claro, lo ms sensato ser utilizar un comparador financiero que pueda clarificarnos la rentabilidad que podramos obtener, o bien pedir a la propia entidad que nos haga una simulacin o nos especifique el escenario ms optimista y el ms pesimista en lo relativo al rendimiento o rentabilidad que podemos conseguir en casos de inters variable. En cuarto lugar, tendremos que informarnos bien en cada depsito a plazo de las posibilidades que presentan para retirar el dinero antes de que se cumpla el plazo y si ello nos va a suponer alguna penalizacin o prdida de rentabilidad respecto del tiempo en el que nuestros ahorros han permanecido en el depsito. Pensemos que puede
iahorro.com
Pgina 15
surgirnos algn imprevisto que nos obligue a recuperar nuestros ahorros antes de la fecha de vencimiento del depsito. Por ltimo, tendremos que formular una valoracin subjetiva respecto de la confianza que nos ofrece cada depsito y cada entidad. No debemos olvidar, en ningn caso, que la tranquilidad y la confianza deben constituir la base de cualquier relacin o decisin financiera.
Seguridad de los depsitos y cuentas

Nuestro dinero en cuentas y depsitos est asegurado por la propia solvencia de la entidad financiera en la que est custodiado, en un primer nivel de seguridad. En el caso de que el banco o caja tenga problemas financieros, el Banco de Espaa interviene la entidad y sustituye los administradores, inyectando inicialmente la liquidez necesaria para el funcionamiento del negocio. Slo en el caso de que la entidad intervenida no fuera vendida a otro banco o presentara un concurso de acreedores (antigua quiebra), actuara la ltima barrera de seguridad: el Fondo de Garanta de Depsitos (FGD). El FGD es un fondo obligatorio al que estn adheridas las entidades financieras que operan en Espaa (las nacionales y las extranjeras que no tienen en su pas un FGD que cubra lo mismo que el espaol) y garantiza 100.000 euros por titular y banco o caja. Es por esta mltiple seguridad que podemos afirmar que los depsitos y cuentas son uno de los productos ms seguros del mercado.
iahorro.com
Pgina 16
6. PAGARS BANCARIOS
iahorro.com
Pgina 17
6 Pagars bancarios Definicin y caractersticas:

Los pagars de bancos y cajas son un producto de renta fija que consiste en un compromiso de una entidad privada (en el caso de los pagars de bancos y cajas la propia entidad financiera que los emite) de pagarnos una determinada cantidad de dinero en un plazo establecido. El cliente entrega una cantidad de dinero a la entidad financiera que a cambio emite un pagar bancario con el compromiso de devolverle este dinero ms los intereses pactados a vencimiento. A pesar de sus similitudes con los depsitos a plazo fijo, los pagars no estn garantizados por el Fondo de Garanta de Depsitos y su seguridad depende de la solvencia de la entidad financiera que los emite.
Diferencia de los pagars con los depsitos:

Hay importantes diferencias entre los pagars y los depsitos a plazo fijo que el ahorrador tiene que conocer y valorar antes de estudiar la inversin: A los bancos y cajas nacionales les resulta ms barato ofrecer pagars que depsitos para captar ahorro. Los depsitos que ofrecen un inters por encima de la media estn penalizados por la conocida como normativa Salgado, que obliga a las entidades adheridas al Fondo de Garanta de Depsitos (FGD) espaol a aportar un extra si sus depsitos superan un determinado tipos de inters. No ocurre lo mismo con los pagars, que no tienen limitada la competencia en rentabilidad y por ello suelen ofrecer mejores tipos de inters que los depsitos. Los pagars tienen menos liquidez que los depsitos, ya que no se pueden cancelar anticipadamente. Si queremos recuperar nuestra inversin en pagars tendremos que venderlos en el mercado secundario al precio de cotizacin de cada momento, pudiendo incluso perder parte del capital (o ganar ms). Los pagars son menos seguros que los depsitos, ya que no estn garantizados por el FGD. La solvencia de la entidad financiera que los emite es clave, ya que en caso de problemas seramos un acreedor ordinario ms.
iahorro.com
Pgina 18
7. FONDOS DE INVERSIN
iahorro.com
Pgina 19
7 Fondos de Inversin Definicin y caractersticas:

Un fondo de inversin es un instrumento de ahorro que rene a un gran nmero de personas que quieren invertir su dinero. El fondo pone en comn el dinero de este grupo de personas y una entidad gestora se ocupa de invertirlo (cobrando comisiones por ello) en una serie de activos como pueden ser acciones, ttulos de renta fija, activos monetarios, derivados e incluso en otros fondos de inversin o una combinacin de todos ellos.
4 consejos para elegir el fondo de inversin adecuado:

Cuando hablamos de invertir en fondos, en realidad, estamos mencionando una gran variedad de inversiones diferentes, cuyo vehculo de inversin es el mismo. Por ello tenemos que dedicarle un tiempo a entender qu tipo de inversin se nos est ofreciendo. Hay fondos garantizados ideales para un ahorrador conservador que no est dispuesto a perder capital, fondos ms arriesgados como los de renta variable y otros para inversores ms sofisticados, como los ETF que apuestan por la cada de ndices burstiles como el IBEX 35 o el EuroStoxx 50. Por tanto, es importante entender tanto el fondo como la evolucin del activo en que invierte. Tenemos que informarnos adecuadamente de la solvencia de la gestora (empresa que gestiona nuestro dinero) y del depositario (entidad financiera que custodia la inversin), ya que de ellos depende la seguridad de nuestra inversin. Se dice que los fondos son uno de los productos financieros ms seguros (en cuanto a no perder la inversin en caso de quiebra) porque tanto gestora como depositario responden de los activos. Adems, al ser los fondos propiedad de los partcipes (nosotros), en caso de quiebra de gestora o depositario, no se perdera el fondo y se nos reintegrara el valor de la inversin en ese momento. Los fondos aplican diferentes tipos de comisiones que tenemos que conocer y comparar, leyendo con atencin el folleto informativo correspondiente. Las principales comisiones a tener en cuenta son: las comisiones de gestin y depsito que cobran la gestora y el depositario, respectivamente. Estas comisiones son implcitas, es decir, ya estn deducidas del valor liquidativo del fondo, puesto que se cargan directamente al fondo de inversin. Importante tambin analizar las comisiones de suscripcin y reembolso; pueden ser a favor de la
iahorro.com
Pgina 20
gestora o del propio fondo (en este caso se denomina descuento a favor del fondo). Son explcitas, es decir, se cargan al partcipe en el momento en que se realiza la suscripcin o el reembolso, como un porcentaje del importe suscrito o reembolsado (con un mximo del 5%) y deducindose de este. Rentabilidad del fondo; slo los fondos garantizados nos permiten conocer la rentabilidad que recibiremos en el periodo de la garanta, si es que adems del capital garantizan la rentabilidad (la mayora no garantiza ms all del capital invertido). Para el resto no nos ser posible conocer si ganaremos o perderemos dinero; lo que nos ayudar a predecirlo es por una parte la rentabilidad que el fondo ha conseguido en los ltimos 5 o 10 aos (rentabilidades histricas) y conocer cmo evoluciona el precio del activo en que invierte. Podra ser que un fondo con altas rentabilidades pasadas de repente empezara a caer, dado que el activo en que inverta ha tocado techo.
Tipos de fondos
La nueva normativa sobre instituciones de inversin colectiva ha simplificado mucho la nomenclatura de los distintos fondos de inversin. Ya no existen las denominaciones FIM (Fondos de Inversin Mobiliaria) o FIAMM (Fondos de Inversin en Activos del Mercado Monetario). Todos los fondos reciben las siglas FI (Fondos de Inversin). FIL y FFIL: Los Fondos de Inversin Libre y los Fondos de Fondos de Inversin Libre han sido regulados por la ley de Instituciones de Inversin Colectiva. Es la versin espaola de los famosos hedge funds. Se distinguen de los fondos tradicionales por su mayor flexibilidad en cuanto a poltica de inversin, endeudamiento, apalancamiento, inversin mnima, periodicidad en el clculo del valor liquidativo y comisiones. Los Fondos de Fondos de Inversin Libre, como su nombre indica, son fondos de inversin libre que invierten su patrimonio en otros fondos de inversin libre. FII: Los Fondos de Inversin Inmobiliarios invierten su patrimonio en inmuebles ya sean viviendas, oficinas, garajes,... y obtienen su rentabilidad tanto de la reventa de esos inmuebles como del cobro de los alquileres. SICAV o Sociedad de Inversin de Capital Variable: A diferencia de los fondos de inversin las SICAV no se subdividen en participaciones sino en acciones. No obstante su funcionamiento es muy similar al de los fondos de inversin y tienen una fiscalidad muy favorable (sus ganancias tributan al 1% en el Impuesto de Sociedades si tienen ms de 100
iahorro.com
Pgina 21
accionistas). Son el vehculo de inversin ideal para grandes patrimonios.
Cmo funcionan los fondos?

Cuando compras un fondo de inversin ests en realidad comprando una pequea parte de su cartera. Cada parte del fondo recibe el nombre de participacin. El precio de cada una de estas participaciones, a una determinada fecha, se conoce como valor liquidativo del fondo. En la prctica si inviertimos 1.000 euros en un fondo que tiene un valor liquidativo de 118,74 euros, recibiremos 8,42 participaciones de este fondo. Como se puede ver, contrariamente a las acciones que cotizan en bolsa, el nmero de participaciones que uno puede tener no tiene porqu ser necesariamente un nmero entero (en realidad raras veces lo es). Al comprar participaciones de un fondo de inversin la entidad gestora coge tu dinero, lo aade al "nuevo" dinero que entra en el fondo y lo invierte bien en acciones, en renta fija, activos monetarios, derivados,... o en una mezcla de todos ellos segn la poltica de inversin que tenga establecida. El total del dinero que tiene el fondo (tanto el que est invertido como el que no) constituye el patrimonio del fondo. En cuanto a los ttulos (acciones, obligaciones,...) que posee el fondo tambin se conocen como los activos del fondo y su conjunto constituye la cartera del fondo. Al invertir en un fondo de inversin recibimos en realidad una pequea parte de esta cartera. En efecto, cada participacin del fondo constituye en s una cartera en miniatura, idntica a la del fondo en su totalidad. Para entenderlo mejor vemoslo con un pequeo ejemplo. Supongamos que se invierte 1.000 EUR en un fondo de acciones europeas cuyo patrimonio alcanza los 10.000.000 EUR y cuyos principales activos son acciones de Royal Dutch (10%), Socit Gnrale (8%) y Telefnica (5%). Pues bien, los 1.000 EUR que se tienen invertidos en participaciones de este fondo significan que poseemos 100 EUR en acciones de Royal Dutch, 80 EUR en acciones de Socit Gnrale y 50 EUR en acciones de Telefnica. Por lo tanto indirectamente poseemos todos los ttulos presentes en la cartera del fondo.
Algunas ventajas de los fondos

Los fondos de inversin ofrecen una serie de ventajas a los inversores: Generalmente no requieren grandes cantidades de dinero: Si tienes slo 1.000 euros, te ser por ejemplo muy difcil invertir en un conjunto variado y diversificado de acciones. Por el contrario, si inviertes en un fondo de inversin no tendrs este problema y, adems, los costes se repartirn entre todos los partcipes. Por otra parte, una vez realizada la inversin mnima inicial (que vara de un fondo a otro pero que generalmente es bastante asequible) podrs
iahorro.com
Pgina 22
seguir haciendo aportaciones por cantidades pequeas a travs por ejemplo de un plan sistemtico de ahorro. Son fciles de comprar y vender: Si quieres suscribir participaciones de un fondo de inversin puedes hacerlo bien directamente en la ventanilla del banco o caja de ahorros que sea depositario del fondo, bien por telfono o por banca online. Pero independientemente de la opcin que elijas, lo cierto es que comprar un fondo de inversin es una operacin bastante sencilla. En muchos casos bastar con una llamada de telfono o con un clic del ratn. Son instrumentos perfectamente regulados: El fondo de inversin no puede hacer lo que quiera con su dinero. Tiene que respetar una reglas marcadas por su propio reglamento de gestin y siempre dentro del marco de la Ley y Reglamento de las Instituciones de Inversin Colectiva. Por otra parte, la Comisin Nacional del Mercado de Valores (CNMV) tiene entre sus funciones las de controlar la actuacin de los propios fondos de inversin y proteger a los partcipes de las malas actuaciones de los gestores. Adems, la propia entidad depositaria (la entidad donde estn depositados los ttulos que el fondo tiene en cartera y la encargada de tramitar las suscripciones y reembolsos de participaciones) tiene como obligacin supervisar y vigilar la actuacin de la entidad gestora. En particular deber comprobar que la gestora ha respetado los coeficientes y criterios de inversin previstos en la ley as como controlar que el clculo del valor liquidativo ha sido realizado correctamente. Tambin debe contrastar la calidad y suficiencia de la informacin, documentacin y publicidad remitida a la CNMV. A excepcin de algunos fondos garantizados, los fondos no garantizan ninguna rentabilidad. Por lo tanto puede darse el caso de que uno pierda dinero invirtiendo en un fondo. Conviene recordar que el valor del fondo no es otra cosa que el valor de todos sus activos. Si esos activos pierden valor, el fondo tambin perder valor. No obstante la probabilidad de que pierdas todo tu dinero al invertir en un fondo de inversin es realmente nfima. Todos los activos del fondo deberan valer cero, lo cual es casi imposible. En todo caso ten en cuenta que puede perder dinero con un fondo de inversin. Estn gestionados de forma profesional: Si uno se plantea invertir directamente en acciones u en obligaciones, deber saber interpretar un balance y una cuenta de resultados o calcular una duracin, por lo menos si quiere que la eleccin no sea simplemente fruto del azar. Tales conocimientos no son necesarios, sin embargo, para invertir en un fondo de inversin. Aunque ciertamente conviene que el partcipe entienda cmo funcionan los mercados de acciones y de renta fija, ste en realidad deja que sea un equipo gestor profesional (mediante pago de una comisin) el que seleccione los valores para l. Ahora bien, no todos los fondos son idnticos entre s. Algunos cobran ms comisiones que otros, algunos son ms rentables que otros pero en todo caso
iahorro.com
Pgina 23
los fondos constituyen sin lugar a dudas la mejor opcin para invertir en determinados mercados de difcil acceso para el pequeo inversor as como para aquellos inversores que no dispongan del tiempo, de las ganas y del dinero necesarios para constituirse ellos mismos una cartera diversificada de ttulos.
iahorro.com
Pgina 24
8. PLANES DE PENSIONES
iahorro.com
Pgina 25
8 Planes de pensiones Definicin y caractersticas:

Un plan de pensiones es un producto de ahorro a largo plazo con el objetivo de complementar la pensin, con importantes ventajas fiscales. Jurdicamente, un plan de pensiones es un derecho de las personas a percibir rentas o capitales por jubilacin, supervivencia, viudedad, orfandad o invalidez, las obligaciones de contribucin a los mismos, las reglas de constitucin y funcionamiento del patrimonio que ha de afectarse al cumplimiento de los derechos que reconoce. Es decir, es un derecho para unos beneficiarios que reciben un pago en el caso de que se produzcan unas circunstancias fijadas por ley. Los planes de pensiones tienen un carcter voluntario, la administracin no nos obliga a tomarlos (otra cosa es que un banco lo ponga como obligacin a la hora de contratar una hipoteca). Tambin tienen un carcter complementario y no sustitutivo respecto a las cotizaciones y prestaciones de la Seguridad Social, por tanto tener un plan de pensiones no nos exime del pago de las cotizaciones de la Seguridad Social, pero tampoco nos quita el derecho a percibir una pensin cuando nos jubilemos. Al contratar un plan de pensiones nos encontramos con que aparecen varias figuras. Est el partcipe, que son las personas en cuyo beneficio se crean los planes de pensiones, hagan o no aportaciones. Esto es una diferencia importante, ya que algunas empresas crean planes de pensiones para sus empleados como parte de los beneficios de trabajar para ellos. Tambin estn los beneficiarios, que son aquellas personas que se benefician del plan de pensiones, aqu se engloban los partcipes y otros beneficiarios, como por ejemplo los herederos, que en caso de defuncin tienen derecho a percibir la cantidad depositada. Tambin est la entidad gestora, que es aquella que debe de gestionar el fondo y la entidad depositaria, que es la que custodia los activos financieros del plan de pensiones, suele ser un banco.
Los fondos de pensiones

Los fondos de los planes de pensiones, es decir, aquellos fondos creados exclusivamente para cubrir las inversiones, son uno de los grandes inversores del mundo. Muchas veces se habla de los inversores, cuando se refiere a bolsa, pero gran parte de ese movimiento son las decisiones de las gestoras de planes de pensiones.
iahorro.com
Pgina 26
En realidad el plan de pensiones es la configuracin jurdica de la inversin, pero la forma de inversin son los fondos de pensiones, que en poco se diferencian de los fondos de inversin. Por tanto, los mismos criterios mencionados para valorar la inversin en un fondo se pueden aplicar a los planes de pensiones.
Falta de liquidez del plan de pensiones

Un plan de pensiones tiene la desventaja de la poca disponibilidad de los fondos, es decir, slo podemos obtener el dinero invertido bajo ciertos supuestos muy restrictivos. Cuando decidamos contratar un plan de pensiones tenemos que tener en cuenta que ese dinero no lo vamos a poder tocar hasta la jubilacin o una situacin crtica tipo invalidez, paro de larga duracin o defuncin, aunque en este caso ser para los herederos. Normalmente la entidad gestora nos cobrar una comisin de gestin, la depositaria una comisin de depsito y puede haber una comisin de traspaso (en caso de que queramos mover nuestro plan de pensiones a otro que nos d ms rentabilidad, seguridad, fiabilidad, etc.). No obstante, la comisin de traspaso hace tiempo que se prohibi en Espaa para fomentar la competencia. Hay informes que recomiendan tomar planes de pensiones por la baja tasa de fecundidad que puede hacer que las pensiones de la Seguridad Social no sean viables a largo plazo. En todo caso, hay otros productos de ahorro a largo plazo que podemos utilizar para completar nuestra jubilacin, que tenemos que conocer y valorar.
Fiscalidad de los planes de pensiones

Fiscalidad sobre las aportaciones: Toda aportacin al Plan de Pensiones desgrava sobre la base imponible del partcipe. Esto quiere decir, que toda la aportacin anual se resta integra de la Base Imponible del titular en el Impuesto sobre la Renta de las Personas Fsicas (I.R.P.F.), por lo que en la practica, Hacienda, devuelve un alto porcentaje de la aportacin en el siguiente ao fiscal. Desde la reforma fiscal del 1 de enero de 2007, se establecen unos importes mximos anuales en las aportaciones, siendo de 10.000 euros para los menores de 50 aos y de 12.500 euros para los partcipes de 50 aos inclusive en adelante. Fiscalidad sobre el rescate: El Plan de Pensiones no es un producto lquido, es decir, no se puede rescatar salvo unos casos muy puntuales, como son la
iahorro.com
Pgina 27
jubilacin, el fallecimiento del partcipe y los llamados supuestos especiales de liquidez: Invalidez absoluta y permanente del partcipe. Paro prolongado. (Se tiene que haber agotado la prestacin contributiva) Enfermedad grave. Formas de Rescate: Existen tres formas de rescatar los derechos consolidados de los planes de pensiones: en forma de capital, en forma de renta y en forma mixta (combinacin de las dos anteriores). Rescate en forma de capital: Esta opcin consiste en recuperar todos los derechos consolidados en un slo pago. Todas las aportaciones realizadas hasta el 31 de diciembre de 2006 tienen una exencin fiscal del 40%; las realizadas posteriormente, no tienen ningn tipo de exencin. Como el cobro se realiza de una sola vez, el partcipe ese ao asumir una gran carga fiscal, pudiendo llegar al tramo mximo de tributacin (que supera actualmente el 40%) para cantidades importantes. Rescate en forma de renta: Esta opcin consiste en recuperar todos los derechos consolidados en pagos diferidos mediante la constitucin de un seguro de rentas. El impacto fiscal no es tan fuerte como en el caso de rescate en forma de capital, ya que el partcipe slo tributar ese ao por el importe recibido. El resto de los aos seguir tributando al tipo pertinente hasta la finalizacin de la renta. Rescate en forma mixta: Consiste en combinar las dos anteriores, rescatando una parte en forma de capital y la otra en forma de renta.
iahorro.com
Pgina 28
9. INVERSIN EN BOLSA
iahorro.com
Pgina 29
9 Inversin en Bolsa y otros mercados

Invertir en los mercados burstiles es una forma de rentabilizar al mximo nuestro dinero, si se conoce bien la operativa, se estudian las empresas que cotizan en Bolsa y se opera con un brker que cobre las menores comisiones en la compra- venta de acciones y dems valores. Para invertir en Bolsa se tiene que conocer adecuadamente el anlisis tcnico y fundamental de las acciones y las compaas a las que corresponden, ya que comprar y vender ttulos de empresas cotizadas tiene un riesgo conforme a su alta rentabilidad esperada: perder dinero. Si no conoce las bases de la cotizacin de las acciones, siempre se debe asesorar por expertos en la materia o acudir a productos que diversifican el riesgo de la Bolsa, como los fondos de inversin en renta variable. Qu significa invertir en acciones? Una accin es un ttulo de propiedad de una empresa, constituida como Sociedad Annima. Por tanto, al comprar acciones adquirimos la propiedad de una parte de una empresa que cotiza en Bolsa. A cambio de ser propietarios, las empresas nos pagan unos dividendos peridicos, en base a sus beneficios. Esta sera la retribucin fija de nuestra inversin. Por otra parte, cuando vendemos la accin cobramos un precio, su cotizacin en Bolsa. Esta operacin puede implicar una plusvala y ganar dinero (si vendemos a un precio superior al de compra) o una minusvala. Invertir en acciones, por tanto, no es ms que comprar y vender valores burstiles que cotizan en un mercado secundario (las Bolsas), en base al dividendo que reparte y la posible ganancia que tendremos si su precio sube. Es una de las inversiones ms rentables para el ahorrador particular, pero a cambio se asume un riesgo de perder dinero.
Qu necesito de un brker?: las tarifas no lo son todo

Como en tantas cosas en el mundo de las inversiones nos encontramos ante una pregunta genrica que a priori no tiene una nica solucin ya que hay muchas clases de inversores o especuladores, que dependiendo de sus necesidades requieren una caracterstica u otra de su intermediario financiero. Incluso una misma persona para diferentes partes de sus ahorros, puede necesitar caractersticas diferentes.
iahorro.com
Pgina 30
La mayora de gente, a la hora de elegir un brker se plantea nicamente estas variables: -Plataformas tecnolgicas -Servicios de asesoramiento -Tarifas De estas caractersticas cada persona en concreto puede valorar lo que necesita o no (alguna de ellas puede ser imprescindible para uno pero absolutamente innecesaria para otro) y muchos brokers pueden ser ms o menos competitivos en algunos aspectos, o en otros. Desde luego estas variables tcnicas son importantes, pero un brker no es un simple intermediario financiero que ofrece una plataforma de negociacin que permita comprar unas acciones determinadas, sino que es un socio en la inversin que debe ayudar y apoyar al inversor en su toma de decisiones, por ello lo fundamental ser conocer al cliente y poder ofrecerle el producto o servicio que necesite en cada momento. Para que esto funcione debe fundamentarse en que el brker se plantee esta asociacin como para toda la vida de esta forma, el nico beneficio que buscar es el del cliente y como consecuencia necesaria de ste llegar el del brker de forma recurrente. Hay una serie de caractersticas intangibles que debera cumplir tanto la entidad como el agente que son tan importantes o ms que las que hemos enumerado anteriormente de carcter ms tcnico. -Rotacin de los agentes personales: Sea de forma presencial o no (los avances tecnolgicos que se van sucediendo dan mucha comodidad en este sentido), da mucha seguridad que los agentes tengan el nimo de perpetuarse en la empresa. -Conflicto de intereses: En ningn caso debe haber operaciones cruzadas entre el cliente y el brker o entre varios clientes del brker que impidan dar el servicio de forma objetiva. -Amplia gama de productos y servicios: Si el brker tiene servicios alternativos, no tendr porqu ofrecer alguno en concreto no beneficioso para el cliente para no perderlo. -Poca diferencia de mrgenes entre un producto/servicio y otro: si an teniendo una gama ampla de alternativas, hay alguna de ellas que genere un mayor margen, puede provocar (aun subconscientemente) que se intente encaminar al cliente hacia una direccin no conveniente. -Nivel de conocimientos de los agentes y empleados de la Entidad: La mayora de clientes, necesitan cierta ayuda y formacin para poder tomar la decisin
iahorro.com
Pgina 31
adecuada (es fundamental que en ningn caso se invierta en algn producto que no se conozca). -Experiencia de la empresa: Conocer a la entidad que nos da estos servicios es importante, no solo por saber las rentabilidades que ha ido obteniendo con productos que gestiona, sino tambin para saber si ha habido casos de mala fe, de conflicto de intereses y si los ha habido (siempre puede haber alguna oveja negra), saber cmo los ha solucionado. -tica del agente: La persona con la que trata el cliente personalmente ser de la que se fiar en momentos determinados; as que al igual que el agente debe conocer al cliente, el cliente tambin debe hacer lo propio con el agente. Como conclusin, y haciendo un resumen de todas estas caractersticas, podemos responder a la pregunta qu necesito de un brker?: Independencia, que permita ayudar y apoyar al cliente de forma totalmente objetiva en sus inversiones y facilidades tcnicas y humanas para ejecutarlas.
Mercado Forex
El mercado de divisas (tambin conocido como Forex, abreviatura del trmino ingls Foreign Exchange) es un mercado mundial y descentralizado en el que se negocian divisas. Una de las caractersticas principales del mercado Forex es el elevado volumen diario de transacciones: se mueven alrededor de 3 billones de dlares americanos (USD) cada da. Gracias a este mercado han surgido empresas especializadas que se encargan de brindar servicios de administracin de cuentas en forex, fondos de inversin y sistemas automticos. Hoy en da se puede asegurar con total veracidad que el mercado de intercambio de divisas (FOREX o FX) es el mercado financiero con mayor proyeccin de crecimiento en el mundo financiero moderno. En los ltimos aos el mercado Forex ha adquirido mucha popularidad entre los inversores privados. Esto se debe a la posibilidad de apalancamientos y a la oportunidad de participar en el alza y baja de los mercados. Los intermediarios ms grandes y consolidados ofrecen cuentas para prcticas gratuitas que dan confianza a los operadores principiantes. Es importante entender los instrumentos financieros ofrecidos por los brokers de FX, y saber que siempre existe riesgo de prdida. Cada uno debe decidir e identificar el nivel de riesgo que est dispuesto a tomar. Una de sus principales diferencias frente al Mercado Burstil es que el Mercado de divisas carece de una ubicacin centralizada. Opera como una red electrnica global de bancos, instituciones financieras y operadores
iahorro.com
Pgina 32
individuales, todos dedicados a comprar o vender divisas en virtud de su voltil relacin de cambio.
CFD o contratos por diferencias

Imaginemos que quisiramos invertir al alza en una accin espaola. A nuestro broker le mandaramos la orden de que nos comprara la accin x a un precioy. La nica diferencia entre los CFD y la contratacin normal es que con los CFD no necesitaramos adquirir los ttulos sino comprar un CFD. Si acertamos recibiremos el diferencial ganado, y si fallamos tendremos que pagarlo, pero no es necesario que poseamos fsicamente las acciones para poder obtener en nuestra cuenta el efecto de su movimiento en el mercado. Por consiguiente, un CFD es un contrato entre dos partes para intercambiar la diferencia entre el precio de compra y el de venta de acciones u otros productos. Los CFDs no requieren el desembolso ntegro del nominal de la operacin, funcionan mediante un sencillo sistema de garantas, que nos abre ms posibilidades en nuestra operativa burstil, sobre todo para el trading intradiario. Funcionamiento de los CFDs: El emisor de los CFDs (o sea, el intermediario financiero) est pagando a la Bolsa el importe ntegro de la compra de acciones, y en el mismo momento en el que realiza la compra emite un contrato CFD a favor del inversor. Con ello est convirtiendo el movimiento de la accin en liquidaciones diarias por diferencias en su cuenta. Si al final de la sesin el inversor no vende su CFD, el intermediario financiero le aplicar una tasa de inters que generalmente, suele ser (Euribor + un diferencial) / 365. Como el intermediario es quien posee realmente las acciones, es un dinero que tiene inmovilizado y no puede obtener ningn rendimiento, por ese motivo por cada da que el inversor no venda su CFD se le aplicarn estos intereses. Tipos de CDS: CFD con horquilla de contratacin fijada por el emisor. El emisor fija la horquilla de precios de compra-venta y el cliente la tiene que aceptar si quiere abrir una posicin. No hay profundidad de mercado, slo un precio de oferta y un precio de demanda con un diferencial entre ambos siempre superior al de la Bolsa. El emisor obtiene su beneficio del diferencial entre el precio de su horquilla y el precio real de la Bolsa con el que puede cubrirse instantneamente. El inversor paga ms que en Bolsa si quiere comprar, y obtiene menos si quiere vender. En la mayor parte de los casos los brokers que ofrecen este tipo de CFDs dan un mensaje engaoso diciendo que no cobran comisiones. Es cierto, pero porque obtienen su beneficio con los precios de ejecucin.
iahorro.com
Pgina 33
CFD con acceso directo al mercado (transparente). Una operacin de este tipo provoca una operacin real en la Bolsa y la profundidad de mercado que se utiliza para contratar, es la misma que para la negociacin en acciones, el libro de rdenes de Bolsa. El inversor puede ver sus rdenes y ejecuciones en el ticker de la Bolsa. Al introducir una orden de CFD, esta ir directamente al mercado a nombre del emisor, que convierte la operacin en liquidaciones por diferencias. Veamos estos dos tipos de CFD con un ejemplo prctico, para que el inversor a la hora de contratar este producto pueda discernir hasta que punto uno es ms beneficioso que el otro. Para no complicar demasiado el ejemplo situaremos nuestra operacin en una operacin de compra de acciones con la esperanza de que subir a corto plazo. Imaginemos que queremos contratar un CFD sobre 100 acciones de Acciona que cotizan a 197 euros y que despus las vendemos cuando cotizan a 202 euros. Las dos posibilidades de contratacin explicadas antes nos dan resultados diferentes: El primer intermediario no cobra comisiones pero aplica una horquilla con un precio ms alto de compra y uno mas bajo de venta. Compramos a 197,50 euros cada accin y las venderamos a 201,50. Tenemos unos beneficios netos de 400 euros. El otro intermediario ofrece acceso directo al mercado y nos aplica unas comisiones de compra y de venta (0,2% del importe). Por tanto, compramos a precio de mercado de 197 euros y las venderamos a 202 euros. Esto nos da unos beneficios brutos de 500 euros (20.200-19.700). Ahora debemos restar las comisiones y obtener el beneficio neto. La comisin de compra seria de 39,40 euros, mientras que la comisin de venta sera de 40,40 euros. Luego restando obtendramos unas ganancias netas de 420,20 euros. En este caso concreto observamos que es mejor operar a travs del segundo intermediario. Pero no siempre una opcin es mejor que la otra. Hay que analizar las circunstancias concretas de cada oferta y cual puede ser ms beneficiosa para el inversor. Por ejemplo, qu pasara si en vez de una comisin del 0,2% nos aplicaran una del 0,5%? Con los datos anteriores, pagaramos una comisin de compra de 98,5 euros. Mientras que la comisin de venta seria de 101 euros. Por consiguiente las ganancias netas seran slo de 300,50 euros. En este segundo caso la oferta del primer intermediario sera mucho mejor para nosotros. Ventajas de los CFDs: Las principales ventajas que se pueden encontrar en la operativa con los CFDs son cuatro:
iahorro.com
Pgina 34
Las principales ventajas que se pueden encontrar en la operativa con los CFDs son cuatro: Permiten apalancamiento, lo que permite obtener mucha ms rentabilidad a sus inversiones en bolsa. Al operar con CFDs no es necesario desembolsar el valor ntegro de las acciones que se estn comprando o vendiendo, sino nicamente el importe exigido como garanta. Generalmente los CFDs requieren un 10% del valor efectivo de la operacin como deposito de garanta (ratio de apalancamiento de 10 a 1). Pero ojo, es MUY importante tener en cuenta que en caso de operar con un producto apalancado el ratio de apalancamiento se obtiene igualmente con las prdidas en caso de que el resultado de la operacin sea negativo. La utilizacin de estos productos slo es apta para inversores que tengan un profundo conocimiento del funcionamiento de los mercados y de los riesgos que conlleva esta operativa. Tienen la misma liquidez que las acciones puesto que las operaciones de compra-venta se realizan sobre las horquillas del contado. Al igual que los futuros tienen liquidaciones diarias. Una liquidacin diaria significa que al cierre de cada sesin se la abonarn o cargarn en su cuenta los beneficios o prdidas de su posicin abierta. Por decirlo de otra manera nos "pondremos al da" con el precio de cierre oficial del mercado. Se pueden abrir posiciones cortas, obteniendo de este modo beneficios en las tendencias bajistas del mercado. No tienen vencimientos, por lo tanto no necesita renovaciones para mantener su inversin. Desventajas de los CFDs: El apalancamiento y las liquidaciones diarias son armas de doble filo. Ante una bajada repentina de las bolsas puede provocar que al habernos apalancado debamos pagar mucho ms dinero del que en realidad tenemos provocando que debamos asumir unos costes que nuestro bolsillo no se puede permitir. O puede provocar que el inversor se quede sin liquidez, por tanto, le obligaran a salir del mercado y seguramente en el peor momento. Adems sin ninguna posibilidad de poder permanecer hasta que sus acciones volvieran a subir. Otro de los inconvenientes son los intereses diarios que hay que pagar por mantener abierta nuestra posicin. Esto puede provocar que los intereses sean mayores que las ganancias o sean muy similares, provocando de esta manera, que nuestra inversin neta sea inferior a la esperada. Como consejo final resaltar que este tipo de producto es un derivado y est indicado para inversores que tengan un profundo conocimiento del mercado, puesto que si la compra o venta sale mal el inversor puede llegar a perder mucho dinero.
iahorro.com
Pgina 35
10. SEGUROS DE COCHE Y SEGUROS DE SALUD
iahorro.com
Pgina 36
10 Seguros Seguros de coche

Consejos para ahorrar en el seguro de coche: El seguro del automvil es un contrato de seguro que cubre los riesgos creados por la conduccin de automviles en caso de causar un accidente. Existe una modalidad bsica, cuya contratacin es obligatoria por los propietarios de todo vehculo, denominada por ello seguro obligatorio del automvil que cubre la responsabilidad civil del propietario y del conductor del vehculo en el caso de que no sean la misma persona por los daos y lesiones que causen a terceros. Incluye tambin la defensa jurdica hasta ciertos lmites. Esta modalidad est regulada de forma detallada por la normativa estatal. Junto a esta modalidad bsica se pueden contratar otros complementos voluntarios: lo que se denomina seguro de responsabilidad civil voluntario, que cubre las posibles indemnizaciones a terceros por encima de las cantidades incluidas en el seguro obligatorio; el seguro de ocupantes, lo mismo que el anterior pero especficamente para los ocupantes del vehculo; el seguro de daos propios o seguro a todo riesgo, por los daos que pueda sufrir el vehculo del propio asegurado; el seguro de lunas, por los daos a las lunas del propio vehculo, es una subespecie del anterior; el seguro de accidentes del conductor, que es un seguro sobre la vida del propio conductor, ya que ste no est cubierto por el seguro obligatorio; el seguro de defensa jurdica en cuanto no est cubierto por el obligatorio; la asistencia en viaje, etc. Tambin existe la variante con franquicia que se utiliza sobre todo en los seguros de coche a todo riesgo que en vez de cubrir el total del siniestro, solo lo hace a partir de una cantidad que soporta el asegurado. Comparar seguros de coche: la mejor manera de que aciertes en la eleccin de tu seguro de coche es que compares entre las posibilidades que te ofrece el mercado, as estars seguro de que contratas la mejor relacin calidad-precio en tu seguro. Pero recuerda, no siempre un seguro barato es el ms adecuado, debes analizar si su nivel de cobertura es el ms adecuado para ti y tu vehculo.
iahorro.com
Pgina 37
Consejos para ahorrar en la renovacin del seguro tu coche: Dormir en garaje: si puedes reguardar tu coche en un garaje por las noches, el precio de tu seguro de coche puede verse reducido. No corras: aparte de que por motivos de seguridad nunca debes superar los lmites de velocidad, si eres multado por correr el precio de tu seguro puede verse disparado. Medidas de seguridad: si tu coche cuenta con algn tipo de sistema de seguridad, como alarma, inmovilizador, etc. podrs obtener descuentos en las primas de tu seguro de coche. Aos de carn: los conductores con varios aos de experiencia tienen ms posibilidades de conseguir una reduccin en el precio de tu seguro. En qu trabajas?: cmo definas tu profesin puede suponer que el precio de tu pliza vare, ya que si por ejemplo te defines como periodista en vez de redactor, la prima a pagar puede verse aumentada. Ahorra en combustible: puedes ahorrar en el consumo de carburante de tu coche no sobrecargndolo o quitando la baca del techo cuando no lo utilices, as no tendrs que gastar ms dinero del necesario en gasolina. No conduzcas a tirones: si en vez de acelerar de golpe, lo haces gradualmente y dejas espacio entre tu coche y el de delante para poder frenar lentamente, ahorrars en el consumo de combustible y podrs disponer de esos euros de ms que nunca viene mal. Comparte tu coche: puedes ahorrar si compartes tu coche con ms personas, por ejemplo, si varios compaeros vais al trabajo en el mismo coche podis compartir gastos y ahorrar en el pago de carburante.
Seguros de salud
Pese a que en Espaa contamos con un sistema de salud pblico que ofrece cobertura sanitaria a todos los ciudadanos y que es considerado uno de los mejores del mundo, el seguro privado de salud tambin est ganando adeptos en los ltimos aos. La mayor importancia que se concede en la actualidad al bienestar y a la imagen personal, unido a la falta de recursos de la sanidad pblica, explican el auge que est teniendo en Espaa la sanidad privada. Entre sus ventajas, los expertos citan la rapidez con la que atienden a los pacientes, las menores o, en ocasiones, inexistentes listas de espera y la prestacin de servicios de valor aadido, como ofrecer habitaciones
iahorro.com
Pgina 38
individuales, enviar las pruebas de informes rpidamente por correo, email o mensajes al mvil... No obstante, no todo son virtudes en la sanidad privada. Los seguros habitualmente presentan una larga lista de posibles restricciones, no admiten a cualquier cliente y, en ocasiones, tiene que pasar un cierto periodo de tiempo para poder empezar a disfrutar de los servicios sanitarios contratados. Para evitar sorpresas, se recomienda aclarar con detalle las condiciones de la pliza. Diversidad de seguros de salud: En la actualidad ms de nueve millones de espaoles tienen contratado un seguro de salud privado. En estos momentos y ante la gran especializacin de los productos, prcticamente cualquier persona puede tener un seguro de salud privado, dado que sus precios no son excesivamente altos. No obstante, todava el perfil de cliente del seguro de salud es el de una persona de poder adquisitivo medio alto. Josep Santacreu, consejero delegado de DKV Seguros, afirma que el perfil del cliente medio suele ser el de un varn, de una media de edad de 51 aos y un nivel socio-econmico medio-alto. De los nueve millones de espaoles que disponen de un seguro privado de salud, unos dos millones y medio son funcionarios del Estado. El colectivo de empleados pblicos del Estado, los funcionarios de la rama judicial y los militares acceden a la sanidad privada a travs de MUFACE (Mutualidad General de Funcionarios Civiles del Estado), ISFAS (Instituto Social de las Fuerzas Armadas) y MGF (Mutualidad General Judicial). Para acceder a la sanidad privada las entidades ofrecen tres tipos de seguros: los de asistencia sanitaria, reembolso de gastos y los seguros de subsidios e indemnizaciones. Sus particularidades son las siguientes: Seguros de asistencia sanitaria: Los ms extendidos y demandados son los seguros de asistencia sanitaria, que proporcionan al asegurado asistencia mdica, hospitalaria y quirrgica, en caso de enfermedad o accidente, a travs de un cuadro mdico de facultativos y centros asistenciales, clnicas y hospitales, con los que el asegurador ha suscrito un contrato de servicios. Este tipo de plizas son las ms extendidas. En esta modalidad de seguros no se cubre el pago de una prestacin en forma de capital cuando el asegurado necesita servicios mdicos, sino que el asegurador pone a disposicin de sus clientes una relacin de facultativos mdicos, hospitales y servicios concertados que atendern las necesidades del conjunto de personas bajo esta cobertura. En estos seguros puros de asistencia sanitaria se ha sustituido el concepto de indemnizacin por el de prestacin de servicios, comentan desde Unespa, la patronal del sector asegurador en Espaa. Slo en casos muy concretos (urgencias, tratamientos
iahorro.com
Pgina 39
especiales, etc.), el asegurador puede asumir el pago de los gastos originados por servicios ajenos. Estos seguros de asistencia sanitaria pueden dividirse en varias modalidades, en funcin del nmero de asegurados: Seguros individuales, seguros familiares y seguros de grupo. Plizas de reembolso: La sanidad privada ofrece igualmente las denominadas plizas de reembolso. Estos productos permiten elegir el mdico que se desee para recibir la asistencia sanitaria. El cliente, en un primer paso, correr a cargo de los gastos de los servicios que haya utilizado, Posteriormente, la compaa se compromete a sufragar el coste de la atencin mdica. En general los seguros de reembolso de gastos estn concebidos para personas que desean elegir libremente a qu medico o centro sanitario acudir o que desean coberturas que van ms all de la medicina convencional. Seguros de subsidios. La ltima modalidad de seguro de salud es la pliza de subsidios. Esta pliza no cubre mediante la asistencia sanitaria, sino que concede una indemnizacin econmica al cliente. Este producto lo utilizan, sobre todo, los autnomos. Este tipo de seguros suelen servir para cubrir das de baja laboral en estos profesionales que trabajan por cuenta propia. Suelen servirles para cubrir parte de la prdida de ingresos que pueden sufrir ante sus ausencias laborales. Ventajas e inconvenientes Los seguros de asistencia sanitaria, los ms demandados, ofrecen una serie de prestaciones. Incluyen los servicios mdicos bsicos: medicina general, pediatra, puericultura, servicios de enfermera, servicio permanente de urgencias en hospitales o incluso en el domicilio y todo tipo de medios de diagnstico (anlisis clnicos, radiologa, etc.). Adems, incluyen los servicios de especialistas y ofrecen hospitalizacin quirrgica y mdica, hospitalizacin en la UVI y servicio de ambulancias. En general, en este tipo de seguros completos de asistencia sanitaria, las especialidades ms demandadas son las de ginecologa, pediatra y traumatologa. Una de las ventajas de los seguros de salud es que ofrecen la posibilidad acceder directamente al especialista, sin tener que esperar listas de espera. Adems, permiten la libre eleccin de mdico y centro hospitalario, siempre que se realice dentro del cuadro mdico (normalmente suele ser un libro que se facilita al titular desde el mismo momento que contrata este tipo de seguro) y destacan por su rapidez en la obtencin de los resultados de pruebas mdicas. Otros de los servicios que marcan la diferencia entre la sanidad pblica y la privada es que sta ltima puede ofrecer prestaciones de valor aadido. As, en la actualidad se impone la prctica, tal y como viene haciendo desde hace un par de aos la sanidad pblica, de ofrecer servicios de telemedicina, asistencia
iahorro.com
Pgina 40
a domicilio, poder optar a una segunda opinin mdica o disponer de los servicios de centros de atencin telefnica o de lneas mdicas 24 horas. Tambin el cliente cada vez da ms importancia a todos los factores que tienen que ver con la hostelera asistencial. Los pacientes quieren tener habitacin privada con cama y comida para su acompaante, algo que encuentran en la sanidad privada. No obstante, la sanidad privada tambin presenta numerosos puntos oscuros que conviene conocer. Josep Santacreu, consejero delegado de DKV Seguros, afirma que suele ser muy frecuente que las mujeres contraten un seguro de salud en su etapa frtil. Pero precisamente esa mayor demanda por parte de mujeres en edad de concebir apunta uno de los inconvenientes de algunas aseguradoras: en ocasiones, si la mujer ya est embarazada muchas de las aseguradoras no la aceptan como cliente o, al menos, indican que deber pasar un periodo determinado (denominado carencia) para que pueda comenzar a beneficiarse de los servicios sanitarios. Es decir, las aseguradoras no ofrecen algunas coberturas de las plizas desde que se contratan, sino que imponen plazos determinados para que el cliente pueda disfrutar de ellas. Su objetivo es evitar que el titular se beneficie inmediatamente de determinadas ventajas. Adems, las aseguradoras con frecuencia aportan informacin insuficiente sobre los servicios que no cubren o las restricciones que imponen a los especialistas para controlar el gasto. Desde la Organizacin de Consumidores y Usuarios (OCU) recomiendan a los clientes preguntar y conocer con exactitud qu es lo que les cubre su seguro. El origen de la mayor parte de las reclamaciones que recibimos por parte de usuarios de seguros mdicos privados reside en el desconocimiento de clusulas de los seguros. Muchos se quejan de que cuando sufren un trastorno, la pliza no les cubre, asegura Ileana Izverniceanu, portavoz de la OCU. En ocasiones, los problemas tambin se presentan cuando los clientes del seguro presentan enfermedades de suma gravedad, como cncer o sida. Con dolencias de este tipo, las coberturas que ofrecen las aseguradoras son muy limitadas. Maro Albniz, mdico interino de la Seguridad Social, afirma que es consciente de que muchos pacientes desconocen que si se posee una patologa como el cncer no les aceptarn en la sanidad privada, al menos, no corrern con el coste total del tratamiento necesario. Adems, los tratamientos de esterilidad, determinados trasplantes o ciruga esttica tampoco suelen cubrirse con los seguros de salud. En situaciones extremas, como epidemias, guerras o fenmenos meteorolgicos catastrficos, las aseguradoras tampoco son responsables de garantizar el tratamiento adecuado a sus clientes. El cliente a veces se sorprende cuando la aseguradora considera que no debe cubrir el tratamiento de una enfermedad porque estima que ya exista antes de que se contratase la pliza o porque, en el caso de que el seguro sea reciente, todava no funciona al 100%, lo que se conoce como periodo de carencia, asegura Albniz. La Seguridad Social tiene
iahorro.com
Pgina 41
carencias pero podemos presumir de contar con uno de los mejores sistemas sanitarios pblicos de todo el mundo, aade. El desconocimiento por parte de los usuarios tambin afecta al coste del seguro. Por ejemplo, muchos usuarios no saben que al cumplir 65 aos el coste de la mensualidad se incrementar entre el 75% y el 100%, segn el caso.
iahorro.com
Pgina 42
11. PRSTAMOS Y CRDITOS
iahorro.com
Pgina 43
11 Prstamos y crditos personales Definicin y caractersticas:

Un prstamo personal es un contrato en que el que deudor (el cliente que recibe el dinero) se compromete a devolver el prstamo dinerario en cuotas mensuales y pagando un tipo de inters como compensacin al acreedor (la entidad financiera). La garanta de devolucin de la deuda es personal, con todos los ingresos, derechos y bienes presentes y futuros. Las cuotas son constantes y siguen el mismo modelo que las hipotecas, el sistema de amortizacin francs. En los crditos personales, a diferencia de los prstamos, se puede volver a disponer de las cantidades ya amortizadas, con lo que el contratante tiene a su disposicin una lnea de crdito con un determinado lmite disponible.
4 consejos para elegir el prstamo adecuado:

Es muy importante tener claro qu tipo de prstamo o crdito nos conviene y se adapta mejor a nuestras necesidades. Para empezar hay que tener claro si la finalidad del prstamo se ajusta a la nuestra. Hay prstamos que slo se conceden para adquirir un coche, para reformar la vivienda o para financiera estudios universitarios. La finalidad menos atractiva para el banco es que queramos reunificar deudas con el prstamo, siendo imposible si adems hay impagos. El tipo de inters TAE que se nos aplica es muy importante. No nos tenemos que fijar slo en la cuota, ya que hay prstamos que por ser de poca cuanta ofrecen mensualidades bajas y, en cambio, el tipo de inters es tan caro como las tarjetas de crdito (ms de un 20% TAE). Muchos prstamos rpidos, que se conceden de forma ms sencilla que los normales de sucursal, tienen costes financieros muy altos, que hay que valorar. Elegir un plazo que nos permita pagar la cuota de forma cmoda sin alargarlo ms de lo necesario (ya que a ms plazo ms intereses acabamos pagando al final del prstamo). La mayora de crditos de este tipo tienen unos plazos mximos de entre 5 y 8 aos; slo tiene sentido alargar los plazos si lo que se financia es una inversin o gasto a largo plazo, como una reforma. Conocer la vinculacin exigida y productos adicionales que tenemos que contratar; muchas veces la TAE nos resulta interesante, pero si empezamos a sumar los costes de los seguros que nos obligan a
iahorro.com
Pgina 44
contratar, si tenemos que contratar una cuenta con comisiones, etc, resulta que es ms caro que otro con una mayor TAE. Lo mejor es que la vinculacin sea mnima o inexistente, si podemos elegir.
Qu mira el banco a la hora de concedernos un prstamo?

No hay reglas fijas para saber si nos concedern o no un prstamo o crdito personal, pero hay determinados puntos importantes a tener en cuenta que nos ayudarn a tener ms xito en nuestra solicitud financiera: Lo primero que tenemos que calcular es nuestra capacidad de endeudamiento total. Se toman los ingresos netos de todos los titulares y se le restan las cuotas de otros prstamos, tarjetas de crdito e hipotecas. A este resultado se le aplica un 40%, que sera lo mximo que considera el banco que podemos pagar de cuota del nuevo prstamo personal. Si la cuota mensual del prstamo que hemos solicitado no supera esta cantidad, significa que no estamos por encima de nuestra capacidad de endeudamiento y este punto est superado. El banco o caja analiza tambin si nuestros ingresos por nmina o autnomo, por alquiler u otro tipo de rentas, son estables en el tiempo. Es mucho ms fcil que concedan un prstamo personal a un funcionario que a un trabajador por cuenta ajena y es mucho ms sencillo obtener crdito si se tiene un contrato indefinido que si se es un autnomo. Lo que busca el banco es asegurar que su cliente tendr ingresos recurrentes suficientes para pagar las cuotas todos los aos sin problemas. La finalidad por la que solicitamos dinero es importante, ya que determinadas inversiones o gastos agradan ms a las entidades financieras que otras, por lo que se intuye de nuestro comportamiento econmico. Querer financiar un master es signo de que invertimos en nuestro futuro profesional, al igual que solicitar un prstamo para reformar nuestra vivienda es una inversin que aumenta el precio de nuestro patrimonio. Querer financiacin para reunificar deudas, en cambio, lo que le dice al banco es que no hemos sabido o podido gestionar adecuadamente nuestras finanzas personales en el pasado. Dependiendo de para qu necesitemos el dinero, ser ms fcil o complicado obtener el crdito. Vinculacin que estamos dispuestos a asumir con la entidad que nos presta dinero; salvo en el caso de los prstamos rpidos, abrir una cuenta y domiciliar la nmina es casi lo mnimo que nos van a solicitar para dejarnos dinero. Si adems contratamos otros productos y canalizamos nuestra actividad en la entidad, ms posibilidades de que consigamos el dinero solicitado.
iahorro.com
Pgina 45
Garantas adicionales de pago que aportamos; el banco lo que quiere es que paguemos puntualmente las cuotas y ganar con el inters que nos cobra. Sin embargo sabe que puede ser que no cumplamos nuestra parte y quiere protegerse de un eventual impago. Si adems de nuestra garanta personal podemos aportar otras, nos ser mucho ms fcil llevar la negociacin a buen puerto. Siempre es ms fcil que nos concedan el dinero si somos varios titulares con vinculacin familiar o profesional. Una garanta adicional que podemos aportar es el aval de un familiar con propiedades o pignorar unas acciones o participaciones de un fondo de inversin, por ejemplo.
iahorro.com
Pgina 46
12. HIPOTECAS PARA VIVIENDAS
iahorro.com
Pgina 47
12 Prstamos hipotecarios Definicin y caractersticas:

Un prstamo hipotecario es un contrato en que el que deudor (el cliente que solicita la hipoteca) se compromete a devolver el prstamo en cuotas mensuales, pagando un inters fijo, variable o mixto como compensacin al acreedor (la entidad financiera). La mayora de hipotecas concedidas en Espaa son a tipo variable, lo que significa que si bien la cuota es constante en el periodo de revisin (semestral o anual, normalmente), se recalcula al finalizar ste en base a un inters que vara. Para hacer este clculo se toma un tipo de inters de referencia, al que se le suma un diferencial. Inters = referencial + diferencial Actualmente los tipos de referencia vigentes del mercado hipotecario son: Tipo medio de los prstamos hipotecarios a ms de tres aos, para adquisicin de vivienda libre, concedidos por las entidades de crdito en Espaa (IRPH de conjunto de entidades). Tipo medio de los prstamos hipotecarios entre uno y cinco aos, para adquisicin de vivienda libre, concedidos por las entidades de crdito en la zona euro. Tipo de rendimiento interno en el mercado secundario de la deuda pblica de plazo entre dos y seis aos. Euribor a un ao. Permuta de intereses o Interest Rate Swap (IRS) a cinco aos. El Mibor sigue vigente para las hipotecas contratadas antes de enero de 2000. Desaparece el IRPH de cajas y el de bancos (hay un plazo de un ao para adaptar nuestra hipoteca a los nuevos tipos) y aparece el IRS y el de hipotecas entre 1 y 5 aos de entidades de crdito de la zona euro.
4 consejos para elegir la hipoteca ideal:

Adems de tener en cuenta los puntos ya mencionados para los prstamos personales, es importante que tengamos en cuenta: El tipo de inters que se nos aplica; la TAE de las hipotecas slo tiene sentido en los prstamos a tipo fijo, ya que en los variables se toma un supuesto que no se cumplir nunca: que el tipo de inters se mantenga
iahorro.com
Pgina 48
constante. Tenemos que analizar la evolucin histrica del referencial que se nos ofrece, sumarle el diferencial y as podremos hacernos una idea de cmo sern las cuotas que iremos pagando en el futuro. Por tanto, hay que comparar tanto los tipos de referencia como los diferenciales, para saber si contratamos una buena hipoteca. Leer bien la escritura antes de firmarla. Es aconsejable (por no decir imprescindible) que solicitemos la minuta al banco varios das antes de la firma ante notario. Si hay puntos que no entendemos o queremos aclarar, no dudemos en solicitar informacin adicional tanto al banco como a fuentes independientes. Calcular la cuota e pagaramos en el caso de que el tipo de inters fuera mximo (tomar el punto ms alto que haya alcanzado el tipo de referencia que se nos aplicar); si con nuestros sueldos no la podramos pagar, mejor no contratar esta hipoteca y buscar una casa ms barata. Hay que tener dinero ahorrado y/o aportar dobles garantas (una vivienda libre de cargas para hipotecar) si queremos tener posibilidades de obtener una hipoteca actualmente. Al menos tendramos que ahorra el 10% de lo que nos cuesta la casa, que son los gastos de escritura y dems del prstamo y la compra-venta.
Qu pasa si no pago la hipoteca?

En Espaa si dejamos de pagar varios recibos de nuestro prstamo hipotecario, el banco puede decidir ejecutar la hipoteca e iniciar el procedimiento de ejecucin hipotecaria. La sucursal decide que no vamos a poder pagar lo que le debemos y, en lugar de negociar, enva nuestro caso a sus servicios jurdicos para que inicien los trmites para subastar el inmueble que se puso en garanta de la devolucin del dinero que nos concedieron. Entregando las llaves (dacin en pago) de la casa no se salda la hipoteca, ya que el titular de la hipoteca no slo responde con el inmueble, sino tambin de forma personal con todo su patrimonio presente y futuro. Es decir, si no podemos pagar la hipoteca, el banco subasta la vivienda. Si nadie puja por ella, queda desierta y se la adjudica la entidad financiera por un 60% de su valor. Si este porcentaje no alcanza el total de deuda pendiente ms los gastos, la persona que pierde el inmueble sigue con una deuda por el resto. Responde durante el resto de su vida con todos sus bienes, presentes y futuros. En cuanto a los ingresos por nmina, se establece una cantidad cercana a los 1.000 euros (segn determinados parmetros familiares) que es inembargable (en el caso de perder la vivienda habitual); si se cobra en algn momento por encima de esta cantidad, el banco nos puede embargar el resto.
iahorro.com
Pgina 49
Tengamos muy en cuenta el compromiso que adoptamos al firmar la hipoteca, tomndonos el tiempo necesario para estudiar la que ms se adapta a nuestras necesidades y utilicemos todo el asesoramiento independiente que est a nuestro alcance.
iahorro.com
Pgina 50

Guia Ahorrador Iahorro

Cargado por

Información del documento

Derechos de autor

Formatos disponibles

Compartir este documento

Compartir o incrustar documentos

Opciones para compartir

¿Le pareció útil este documento?

¿Este contenido es inapropiado?

Copyright:

Formatos disponibles

Guia Ahorrador Iahorro

Cargado por

Copyright:

Formatos disponibles

GUA del ahorrador

Gua del Ahorrador de iAhorro.com

1 Introduccin Por qu ahorrar?

Distintas formas de ahorrar

Gua del Ahorrador de iAhorro.com

Ahorrando con tu financiacin

Gua del Ahorrador de iAhorro.com

Depsitos o cuentas remuneradas?

Depsitos o fondos monetarios?

Gua del Ahorrador de iAhorro.com

Gua del Ahorrador de iAhorro.com

2 Cuentas Corrientes Cmo abrir una cuenta corriente?

Gua del Ahorrador de iAhorro.com

Cuentas nmina. Efectivo o retribucin en especie?

Gua del Ahorrador de iAhorro.com

Gua del Ahorrador de iAhorro.com

Gua del Ahorrador de iAhorro.com

3 Cuentas de Ahorro Cmo elegir una cuenta de ahorro?

4 consejos para elegir tu cuenta de ahorro:

Gua del Ahorrador de iAhorro.com

Gua del Ahorrador de iAhorro.com

Gua del Ahorrador de iAhorro.com

Gua del Ahorrador de iAhorro.com

5. DEPSITOS A PLAZO FIJO

Gua del Ahorrador de iAhorro.com

5 Depsitos Definicin y caractersticas:

Diferencia de los depsitos y las cuentas remuneradas:

4 consejos para elegir el depsito adecuado:

Gua del Ahorrador de iAhorro.com

Gua del Ahorrador de iAhorro.com

Seguridad de los depsitos y cuentas

Gua del Ahorrador de iAhorro.com

Gua del Ahorrador de iAhorro.com

6 Pagars bancarios Definicin y caractersticas:

Diferencia de los pagars con los depsitos:

Gua del Ahorrador de iAhorro.com

Gua del Ahorrador de iAhorro.com

7 Fondos de Inversin Definicin y caractersticas:

4 consejos para elegir el fondo de inversin adecuado:

Gua del Ahorrador de iAhorro.com

Gua del Ahorrador de iAhorro.com

accionistas). Son el vehculo de inversin ideal para grandes patrimonios.

Cmo funcionan los fondos?

Algunas ventajas de los fondos

Gua del Ahorrador de iAhorro.com

Gua del Ahorrador de iAhorro.com

Gua del Ahorrador de iAhorro.com

Gua del Ahorrador de iAhorro.com

8 Planes de pensiones Definicin y caractersticas:

Los fondos de pensiones

Gua del Ahorrador de iAhorro.com

Falta de liquidez del plan de pensiones

Fiscalidad de los planes de pensiones

Gua del Ahorrador de iAhorro.com

Gua del Ahorrador de iAhorro.com

Gua del Ahorrador de iAhorro.com

9 Inversin en Bolsa y otros mercados

Qu necesito de un brker?: las tarifas no lo son todo

Gua del Ahorrador de iAhorro.com

Gua del Ahorrador de iAhorro.com

Gua del Ahorrador de iAhorro.com

CFD o contratos por diferencias

Gua del Ahorrador de iAhorro.com

Gua del Ahorrador de iAhorro.com