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Administración del Efectivo
Administración del
Efectivo
Sesión 12
Sesión 12
Administración del Efectivo Sesión 12 1

Cuanto efectivo debe tener una empresa?

Los administradores financieros deben tener el suficiente efectivo para realizar sus pagos cuando se necesite.

(Saldo Mínimo) Mantener justo el monto necesario de

efectivo, de tal modo que la empresa pueda

invertir fondos excedentes y generar

rentabilidad. (Saldo Máximo)

El Tamaño del Saldo Mínimo de Efectivo depende de:

Con que rapidez y economía una empresa puede conseguir efectivo cuando lo

necesita.

Con que precisión los administradores financieros pueden predecir cuando se

presentaran los requerimientos de pagos en

efectivo. Cuanto dinero deben conservar

preventivamente para salvar los casos de

emergencia.

El Tamaño del Saldo Máximo de Efectivo depende de:

Disponibilidad (corto plazo) para oportunidades de inversión

ej. Fondos mutuos, CDs, papeles comerciales, instrumentos

negociables, etc.

Expectativa de retorno de las oportunidades de

inversión (costo de oportunidad)

Si la expectativa de retornos es alta, las empresas, las empresas invertiran rapidamente sus excesos de efectivo.

Costo de transacción de hacer inversiones

Elegir el Equilibrio Optimo de Efectivo

Saldos de Efectivo en un Típico Mes | | | | | | | |
Saldos de Efectivo en un Típico Mes
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Días del mes

Elegir el Equilibrio Optimo de Efectivo

Saldos de Efectivo en un Típico Mes Inversión de Exceso Efectivo | | | |
Saldos de Efectivo en un Típico Mes
Inversión de
Exceso Efectivo
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Días del Mes

Elegir el Equilibrio Optimo de Efectivo

Saldos de Efectivo en un Típico Mes Seguridad de Obtener efectivo | | | |
Saldos de Efectivo en un Típico Mes
Seguridad de
Obtener efectivo
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Días del mes

El Modelo Miller - Orr

El Modelo Miller-Orr halla el saldo objetivo óptimo de efectivo con respecto al cual fluctúa el saldo hasta alcanzar un límite superior o inferior, si se llega al límite superior se compran títulos valores, llevando al saldo al nivel mínimo, si se llega al límite inferior se venden los valores llevando el saldo al límite objetivo superior.

Depende de:

Costos de transacción de adquirir efectivo

Variabilidad del Efectivo diario

Retorno en el corto plazo de las inversiones

Modelo Miller-Orr - Saldo Objetivo de Efectivo (Z)

Z =

3 3 x TC x V 4 x r
3 3 x TC x V
4 x r

+ L

Donde: TC = costos de transacción de comprar o

vender títulos valores invertidos corto plazo.

V

= Varianza de los flujos diarios netos

de efectivo.

r

= Tasa diaria de retorno sobre los títulos

invertidos en corto plazo

L

= Límite inferior de efectivo por mantener en cuenta

10

Modelo Miller-Orr - Saldo Objetivo de Efectivo (Z)

Modelo Miller-Orr - Saldo Objetivo de Efectivo (Z) Ejemplo: Suponga que los títulos valores a corto

Ejemplo: Suponga que los títulos valores a corto plazo tienen una rentabilidad de 5% por año (r) y los costos de la empresa cada vez que compra o vende son de $50 (TC). La varianza de los flujos de efectivo es $100,000 (V) y requiere contar con un mínimo de $1,000 en la cuenta de efectivo para emergencias (L).

Z =

3
3

3 x 50 x 100,000 4 x .05/365

+ $1,000

= $3,014 + $1,000 = $4,014

El Modelo Miller-Orr Nivel óptimo de efectivo (Z)

Dia

Saldo de efectivo

1

135,000

180,000

 

2

137,700

1

3

144,585

1.1

160,000

4

150,368

1

140,000

5

156,383

1

120,000

6

162,638

1

100,000

7

138,243

0.9

8

132,713

1

80,000

9

127,404

1

60,000

10

122,308

1

40,000

20,000

11

117,416

1

12

111,545

1

13

105,968

1

-

14

127,161

1.2

 

1

2

3

4

5

6

7

8

9

10

11

12

13

14

15

16

17

18

19

20

21

22

15

114,445

0.9

 

16

116,734

1

17

119,069

1

18

109,145

0.9

19

122,242

1.1

Varianza

 

456,621,079

   

20

95,349

0.8

Costo transaccion

 

$ 50.00

21

119,186

1.3

Tasa de interes

5.00%

22

64,361

0.5

L

= Nivel de caja minimo

 

$ 50,000

456,621,079

Z

= Nivel de caja óptimo

$ 100,000

 

H

= Nivel de caja máximo

$ 200,000

El Modelo Miller-Orr Nivel óptimo de efectivo (Z)

Dia

Saldo de efectivo

1

135,000

 

2

162,000

1.2

300,000

3

202,500

1.3

4

243,000

1.2

250,000

5

170,100

0.7

6

136,080

0.8

200,000

7

81,648

0.6

8

61,236

0.8

150,000

9

74,708

1.2

10

59,766

0.8

100,000

11

44,825

0.8

12

42,584

1

50,000

13

40,454

1

 

14

54,613

1.4

-

15

68,267

1.3

 

1

2

3

4

5

6

7

8

9

10

11

12

13

14

15

16

17

18

19

20

21

22

16

177,446

2.6

 

17

204,063

1.2

18

173,453

0.9

19

147,435

0.9

Varianza

 

3,652,967,980

 

20

125,320

0.9

Costo transaccion

 

$ 50.00

21

142,865

1.1

Tasa de interes

 

5.00%

22

121,435

0.9

Nivel de caja minimo

 

$ 50,000

3,652,967,980

Z

$ 150,000

 

H = Nivel de caja máximo

 

$ 200,000

Modelo Miller-Orr - Límite Superior

El límite superior de la cuenta de efectivo (H) es determinada por la ecuación:

H = 3Z

-

2L

donde:

Z = Saldo objetivo de efectivo

L = Límite Inferior

En el ejemplo anterior:

H = 3 ($4,014) - 2($1,000) = $10,042

EJERCICIOS

Una empresa desea tener un saldo mínimo de efectivo

de S/.3,000 y un saldo de efectivo superior igual a S/.9,000. Cual será su saldo objetivo de efectivo?

Luis Garcia, analista financiero de El Super, tiene un rendimiento de inversión a corto plazo de 3% y un costo de transacción de S/.40 por cada transferencia. Los flujos de ingreso y salidas de efectivo tradicionalmente han sido irregulares con una varianza

de flujos diaros de efectivo iguales a S/.39,000. La gerencia desea un saldo mínimo de efectivo deS/.2,200.

Calcular:

El saldo objetivo de efectivo

El límite superior del saldo de efectivo

H=3Z 2L Z= (H+2L)/3 Z=(9000+2(3000))/3 = 5,000

Z =

3
3

3 x 40 x 39,000 4 x .03/365

+ 2,200

Z =

2,424 +2,200

Z

= S/.4,624

H=3Z-2L = 3(4,624)-2(2,200)=S/.9,472

Examina el momento en que se producen las entradas y

salidas de efectivo

Sirve para determinar las necesidades o excedentes mensuales de efectivo durante el período de proyección

Examina el momento en que se producen las entradas y salidas de efectivo

Lo importante es determinar la salida o entrada de efectivo, no el origen de la obligación

Diferencia entre recibir un cheque y cobrar un cheque

Lo importante no es cuando facturamos sino cuando

cobramos

Lo importante es cuando pagamos y no cuando compramos.

Pronóstico de Necesidades de Efectivo - Presupuesto de Efectivo

Identificar los ingresos por ventas para cada mes del período cubierto por el presupuesto.

Examina la sincronización de los ingresos y salidas de efectivo. ejem. Cuando se giran los cheques y cuando realizan los depósitos.

Los pagos a proveedores se realizan un tiempo despues de recibir la mercadería.

El ingreso de efectivo se realiza un tiempo despues de realizada la venta

Presupuesto de Efectivo - Problema

Rocky Mountain Climbing, Inc. (RMC) tiene la siguiente información Ventas Realizadas

Noviembre 2008 Diciembre 2008

Ventas Pronosticadas Enero 2009 Febrero 2009

Marzo 2009

Abril 2009

130,000

125,000

120,000

260,000

140,000

140,000

Presupuesto de Efectivo - Problema

Rocky Mountain Climbing, Inc. (RMC) tiene la siguiente información :

Ventas Realizadas

Noviembre 2008 Diciembre 2008 Ventas Pronosticadas Enero 2009 Febrero 2009 Marzo 2009 Abril 2009

130,000

125,000

120,000

260,000

140,000

140,000

Recaudación: 30% pago en efectivo

50% crédito un mes 20% crédito 2 meses despues de venta

Presupuesto de Efectivo - Problema

Otra información del Presupuesto Efectivo RMC:

Las compras del inventario son del 75% de ventas y se hacen 2 meses antes de la venta y son pagadas 1 mes después de la entrega.

Otros gastos Impuestos

$14,000 mensuales $10,000 en Marzo

Saldo Efectivo (31 Dic. 2008) = $28,000

Saldo Mínimo requerido = $25,000

(Tasa de préstamo = 6% anual)

Pasos para elabora el Presupuesto de Efectivo

Pronóstico de recaudación mensual de ingresos de efectivo Prónostico de compras y otras salidas de efectivo

Calcular el efecto neto mensual de efectivo y determinar la necesidad de préstamo o exceso.

Presupuesto de Efectivo - Recaudaciones

Cada mes RMC recaudará efectivo por las ventas realizadas ese mes y los dos meses que han precedido.

En Enero, las ventas son de 120,000

Recauda:

$120,000 (Ventas

30% x

Enero)

= 36,000

$125,000 (Ventas

50% x

Diciembre)

= 62,500

$130,000 (Ventas Noviembre)

20% x

= 26,000

Total efectivo recaudado Enero

=$124,500

Presupuesto de Efectivo - Recaudaciones

Ventas realizadas en Enero y que no son

totalmente recaudadas hasta Marzo.

Recaudación Ventas Enero Nov Dec Ene Feb Mar Ventas 130,000 125,000 120,000 260,000 140,000 36,000
Recaudación Ventas Enero
Nov
Dec
Ene
Feb
Mar
Ventas 130,000
125,000
120,000
260,000
140,000
36,000
120,000 x .30

Presupuesto de Efectivo - Recaudaciones

Ventas realizadas en Enero y que no son

totalmente recaudadas hasta Marzo.

Recaudación Ventas Enero Nov Dec Ene Feb Mar Ventas 130,000 125,000 120,000 260,000 140,000 60,000
Recaudación Ventas Enero
Nov
Dec
Ene
Feb
Mar
Ventas 130,000
125,000
120,000
260,000
140,000
60,000
36,000
120,000 x .30
120,000 x .50

Presupuesto de Efectivo - Recaudaciones

Ventas realizadas en Enero y que no son

totalmente recaudadas hasta Marzo.

Recaudación Ventas Enero Nov Dec Ene Feb Mar Ventas 130,000 125,000 120,000 260,000 140,000 60,000
Recaudación Ventas Enero
Nov
Dec
Ene
Feb
Mar
Ventas 130,000
125,000
120,000
260,000
140,000
60,000
24,000
36,000
120,000 x .30 120,000 x .50
120,000 x .30
120,000 x .50
Ventas 130,000 125,000 120,000 260,000 140,000 60,000 24,000 36,000 120,000 x .30 120,000 x .50 120,000

120,000 x .20

Ventas 130,000 125,000 120,000 260,000 140,000 60,000 24,000 36,000 120,000 x .30 120,000 x .50 120,000

Presupuesto de Efectivo - Recaudaciones

Calculando la recaudación para otros meses

Presupuesto Efectivo RMC, Inc. Nov Dec Ene Feb Mar Ventas 130,000 125,000 120,000 260,000 140,000
Presupuesto Efectivo
RMC, Inc.
Nov
Dec
Ene
Feb
Mar
Ventas
130,000
125,000
120,000
260,000
140,000
Recaudaciones:
Mes de Venta (30%)
Primer Mes (50%)
2nd Mes (20%)
36,000
78,000
42,000
62,500
60,000
130,000
26,000
25,000
24,000
Total Recaudación
124,500
163,000
196,000

Presupuesto de Efectivo Compras / Pagos

Compras se realizan dos meses antes de la venta Y se paga 1 mes despues.

Pagos por Compras Enero Nov Dec Ene Feb Mar Ventas 130,000 125,000 120,000 260,000 140,000
Pagos por Compras Enero
Nov
Dec
Ene
Feb
Mar
Ventas 130,000
125,000
120,000
260,000
140,000
90,000

75% de Ventas de Enero se compran en Noviembre

Feb Mar Ventas 130,000 125,000 120,000 260,000 140,000 90,000 75% de Ventas de Enero se compran

Presupuesto de Efectivo Compras / Pagos

Compras se realizan dos meses antes de la venta Y se paga 1 mes despues.

Pagos por Compras Enero Nov Dec Ene Feb Mar Ventas 130,000 125,000 120,000 260,000 140,000
Pagos por Compras Enero
Nov
Dec
Ene
Feb
Mar
Ventas 130,000
125,000
120,000
260,000
140,000
90,000
90,000

75% de ventas de Enero son

compradas en Noviembre y pagadas

en Diciembre

120,000 260,000 140,000 90,000 90,000 75% de ventas de Enero son compradas en Noviembre y pagadas

Presupuesto de Efectivo Compras / Pagos

Calcular pagos para todos los meses.

Observar que para hacer un presupuesto del efectivo, necesitas pronósticos de las ventas para abril .

Presupuesto Efectivo RMC, Inc. Nov Dec Ene Feb Mar Apr Ventas 130,000 125,000 120,000 260,000
Presupuesto Efectivo
RMC, Inc.
Nov
Dec
Ene
Feb
Mar
Apr
Ventas
130,000
125,000
120,000
260,000
140,000
140,000
Compras
195,000
105,000
105,000
Pagos
195,000
105,000
105,000
Presupuesto Efectivo RMC, Inc. Ene Feb Mar Recaudaciones Efectivo Pagos Realizados 124,500 163,000 196,000
Presupuesto Efectivo
RMC, Inc.
Ene
Feb
Mar
Recaudaciones Efectivo
Pagos Realizados
124,500
163,000
196,000
195,000
105,000
105,000
Sumatoria de Cálculos Previos
Presupuesto Efectivo RMC, Inc. Ene Feb Mar Ingresos Efectivo Pagos realizados Otros Pagos: 124,500 163,000
Presupuesto Efectivo
RMC, Inc.
Ene
Feb
Mar
Ingresos Efectivo
Pagos realizados
Otros Pagos:
124,500
163,000
196,000
195,000
105,000
105,000
Otros Gastos
14,000
14,000
14,000
Impuestos Pagos
0
0
10,000
Salida Efectivo Restante
Presupuesto Efectivo RMC, Inc. Ene Feb Mar Ingreso Efectivo Pagos Realizados Otros Pagos: 124,500 163,000
Presupuesto Efectivo
RMC, Inc.
Ene
Feb
Mar
Ingreso Efectivo
Pagos Realizados
Otros Pagos:
124,500
163,000
196,000
195,000
105,000
105,000
Alquiler
2,000
2,000
2,000
Otros Gastos
Impuestos Pagados
12,000
12,000
12,000
0
0
10,000
Cambios Netos Mensuales
(84,500)
44,000
67,000
Análisis de Necesidades de Préstamo
Análisis de Necesidades de Préstamo
Presupuesto Efectivo RMC, Inc. Ene Feb Mar Cambios Netos Mensuales (84,500) 44,000 67,000 Saldo Efectivo
Presupuesto Efectivo
RMC, Inc.
Ene
Feb
Mar
Cambios Netos Mensuales
(84,500)
44,000
67,000
Saldo Efectivo Inicial
28,000
Saldo Final (Sin Préstamo)
Necesidad (Préstamo)
Amortización Préstamo
Intereses
Saldo Efectivo Final
Préstamo Acumulado
Análisis de Necesidades de Préstamo
Análisis de Necesidades de Préstamo
Presupuesto Efectivo RMC, Inc. Ene Feb Mar Cambios Netos Mensuales (84,500) 44,000 67,000 Saldo Efectivo
Presupuesto Efectivo
RMC, Inc.
Ene
Feb
Mar
Cambios Netos Mensuales
(84,500)
44,000
67,000
Saldo Efectivo Inicial
28,000
Saldo Final (Sin Préstamo)
Necesidad (Préstamo)
(56,500)
Amortización Préstamo
Intereses
Saldo Efectivo Final
Préstamo Acumulado
Análisis de Necesidades de Préstamo
Análisis de Necesidades de Préstamo
Presupuesto Efectivo RMC, Inc. Ene Feb Mar Cambios Netos Mensuales (84,500) 44,000 67,000 Saldo Efectivo
Presupuesto Efectivo
RMC, Inc.
Ene
Feb
Mar
Cambios Netos Mensuales
(84,500)
44,000
67,000
Saldo Efectivo Inicial
28,000
Saldo Final (Sin Préstamo)
Necesidad (Préstamo)
(56,500)
Saldo Final Objetivo
Amortización Préstamo
Intereses
Saldo Efectivo Final
25,000
Préstamo Acumulado
Análisis de Necesidades de Préstamo
Análisis de Necesidades de Préstamo
Presupuesto Efectivo RMC, Inc. Ene Feb Mar Cambios Netos Mensuales (84,500) 44,000 67,000 Saldo Efectivo
Presupuesto Efectivo
RMC, Inc.
Ene
Feb
Mar
Cambios Netos Mensuales
(84,500)
44,000
67,000
Saldo Efectivo Inicial
28,000
Saldo Final (Sin Préstamo)
Necesidad (Préstamo)
(56,500)
81,500
Amortización Préstamo
Intereses
Saldo Efectivo Final
25,000
Préstamo requerido para
Préstamo Acumulado
cubrir el saldo mínimo y
Deficit
56,500+25,000
Análisis de Necesidades de Préstamo
Análisis de Necesidades de Préstamo
Presupuesto Efectivo RMC, Inc. Ene Feb Mar Cambios Netos Mensuales (84,500) 44,000 67,000 Saldo Efectivo
Presupuesto Efectivo
RMC, Inc.
Ene
Feb
Mar
Cambios Netos Mensuales
(84,500)
44,000
67,000
Saldo Efectivo Inicial
28,000
Saldo Final (Sin Préstamo)
Necesidad (Préstamo)
(56,500)
81,500
Amortización Préstamo
Intereses
Saldo Efectivo Final
25,000
Préstamo Acumulado
81,500
Análisis de Necesidades de Préstamo
Análisis de Necesidades de Préstamo
Presupuesto Efectivo RMC, Inc. Ene Feb Mar Cambios Netos Mensuales (84,500) 44,000 67,000 Saldo Efectivo
Presupuesto Efectivo
RMC, Inc.
Ene
Feb
Mar
Cambios Netos Mensuales
(84,500)
44,000
67,000
Saldo Efectivo Inicial
28,000
25,000
Saldo Final (Sin Préstamo)
Necesidad (Préstamo)
(56,500)
69,000
81,500
Amortización Préstamo
Intereses
Saldo Efectivo Final
25,000
Préstamo Acumulado
81,500
Análisis de Necesidades de Préstamo
Análisis de Necesidades de Préstamo
Presupuesto Efectivo RMC, Inc. Ene Feb Mar Cambios Netos Mensuales (84,500) 44,000 67,000 Saldo Efectivo
Presupuesto Efectivo
RMC, Inc.
Ene
Feb
Mar
Cambios Netos Mensuales
(84,500)
44,000
67,000
Saldo Efectivo Inicial
28,000
25,000
Saldo Final (Sin Préstamo)
Necesidad (Préstamo)
(56,500)
69,000
81,500
Amortización Préstamo
Intereses
408
Saldo Efectivo Final
25,000
25,000
Préstamo Acumulado
81,500
Interes Mensual por el
Préstamo
81,500 x .005
Análisis de Necesidades de Préstamo
Análisis de Necesidades de Préstamo
Presupuesto Efectivo RMC, Inc. Ene Feb Mar Cambios Netos Mensuales (84,500) 44,000 67,000 Saldo Efectivo
Presupuesto Efectivo
RMC, Inc.
Ene
Feb
Mar
Cambios Netos Mensuales
(84,500)
44,000
67,000
Saldo Efectivo Inicial
28,000
25,000
Saldo Final (Sin Préstamo)
Necesidad (Préstamo)
(56,500)
69,000
81,500
Amortización Préstamo
Intereses
43,592
408
Saldo Efectivo Final
25,000
25,000
Préstamo Acumulado
81,500
Amortizando el exceso
mensual
Saldo Efectivo Final 25,000 25,000 Préstamo Acumulado 81,500 Amortizando el exceso mensual 69,000 - 408 -
69,000 - 408 - 25,000
69,000 - 408 - 25,000

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Análisis de Necesidades de Préstamo
Análisis de Necesidades de Préstamo
Presupuesto Efectivo RMC, Inc. Ene Feb Mar Cambios Netos Mensuales (84,500) 44,000 67,000 Saldo Efectivo
Presupuesto Efectivo
RMC, Inc.
Ene
Feb
Mar
Cambios Netos Mensuales
(84,500)
44,000
67,000
Saldo Efectivo Inicial
28,000
25,000
Saldo Final (Sin Préstamo)
Necesidad (Préstamo)
(56,500)
69,000
81,500
Amortización Préstamo
Intereses
43,592
408
Saldo Efectivo Final
25,000
25,000
Préstamo Acumulado
81,500
37,908
Saldo Préstamo
81,500 - 43,592
Análisis de Necesidades de Préstamo
Análisis de Necesidades de Préstamo
Presupuesto Efectivo RMC, Inc. Ene Feb Mar Cambios Netos Mensuales (84,500) 44,000 67,000 Saldo Efectivo
Presupuesto Efectivo
RMC, Inc.
Ene
Feb
Mar
Cambios Netos Mensuales
(84,500)
44,000
67,000
Saldo Efectivo Inicial
28,000
25,000
25,000
Saldo Final (Sin Préstamo)
Necesidad (Préstamo)
(56,500)
69,000
92,000
81,500
Amortización Préstamo
Intereses
43,592
408
Saldo Efectivo Final
25,000
25,000
Préstamo Acumulado
81,500
37,908
Análisis de Necesidades de Préstamo
Análisis de Necesidades de Préstamo
Presupuesto Efectivo RMC, Inc. Ene Feb Mar Cambios Netos Mensuales (84,500) 44,000 67,000 Saldo Efectivo
Presupuesto Efectivo
RMC, Inc.
Ene
Feb
Mar
Cambios Netos Mensuales
(84,500)
44,000
67,000
Saldo Efectivo Inicial
28,000
25,000
25,000
Saldo Final (Sin Préstamo)
Necesidad (Préstamo)
(56,500)
69,000
92,000
81,500
Amortización Préstamo
Intereses
43,592
408
190
Saldo Efectivo Final
25,000
25,000
Préstamo Acumulado
81,500
37,908
Interes del Saldo
Préstamo
37,908 x .005
Análisis de Necesidades de Préstamo
Análisis de Necesidades de Préstamo
Presupuesto Efectivo RMC, Inc. Ene Feb Mar Cambios Netos Mensuales (84,500) 44,000 67,000 Saldo Efectivo
Presupuesto Efectivo
RMC, Inc.
Ene
Feb
Mar
Cambios Netos Mensuales
(84,500)
44,000
67,000
Saldo Efectivo Inicial
28,000
25,000
25,000
Saldo Final (Sin Préstamo)
Necesidad (Préstamo)
(56,500)
69,000
92,000
81,500
Amortización Préstamo
Intereses
43,592
37,908
408
190
Saldo Efectivo Final
25,000
25,000
Préstamo Acumulado
81,500
37,908
Pago del Préstamo
Análisis de Necesidades de Préstamo
Análisis de Necesidades de Préstamo
Presupuesto Efectivo RMC, Inc. Ene Feb Mar Cambios Netos Mensuales (84,500) 44,000 67,000 Saldo Efectivo
Presupuesto Efectivo
RMC, Inc.
Ene
Feb
Mar
Cambios Netos Mensuales
(84,500)
44,000
67,000
Saldo Efectivo Inicial
28,000
25,000
25,000
Saldo Final (Sin Préstamo)
Necesidad (Préstamo)
(56,500)
69,000
92,000
81,500
Amortización Préstamo
Intereses
43,592
37,908
408
190
Saldo Efectivo Final
25,000
25,000
53,902
Préstamo Acumulado
81,500
37,908
0
Saldo de Efectivo Final
$28,902 Exceso
Análisis de Necesidades de Préstamo
Análisis de Necesidades de Préstamo
Presupuesto Efectivo RMC, Inc. Ene Feb Mar Saldo Final Efectivo 25,000 25,000 53,902 Préstamo Acumulado
Presupuesto Efectivo
RMC, Inc.
Ene
Feb
Mar
Saldo Final Efectivo
25,000
25,000
53,902
Préstamo Acumulado 81,500
37,908
0

RMC necesita $81,500 en el corto plazo en Enero, tendrá que solicitar al Banco En Marzo RMC tiene un superavit de $28,902. Es probable que invierta en el mercado financiero es esta fecha en algún título valor.

Administrando los Flujos Ingresos y Salidas

Los directores generales intentan aumentar la cantidad de efectivo que fluye en un negocio durante cualquier período dado. También intentan retrasar salidas de efectivo. Recaudar temprano y pagar tarde (pero no muy tarde).

Administrando los Flujos de Efectivo

Puede aumentar los ingresos de efectivo (o velocidad) cuando

Incremento de ventas en efectivo

Incremento de recaudacion de ventas al credito

Puede disminuir la salida de efectivo cuando

Recorte de costos

Tomar ventaja con el tiempo para el pago de obligaciones

Administrando los Flujos de Efectivo

Puede acelerar ingresos de efectivo cuando

Ajustando la política de crédito (ahorros producto de malas deudas , reducción de gastos de recaudación excesivos que al final los ingresos se vuelven pérdidas)

Obtener transferencias de efectivo automatizadas de clientes

Usar centros de recaudación

Usar cajas de seguridad

Puede desacelerar las salidas de efectivo

Retrazo de pago de deudas

Usando Bancos alejados para transacciones

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