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ANALISIS METODOLGTCO DE LOS MTODOS

ESTADSTICOS
RESERVAS

EN

EL

CLCULO

DE

LAS

PROVISIONES

TCNICAS DE

PRESTACIONES EN LOS SEGUROS NO VIDA.


Dr. Jess Vegas Asensio
Catedrtico de Matemtica Act~arial

de la Universidad Complutense de Madrid

Keywords: Tringulo de pagos y de nmero de siniestros, Mtodo


"Chain-ladder" ; modelo de regresin bifactorial log-lineal; run-off error; eficiencia; probabilidad de insuficiencia.

ABSTRACT
Teniendo en cuenta que podemos agrupar los siniestros de cualquier ramo en cuatro categoras: pendientes de pago (cuantia cierta); notificados y pendientes de liquidacin (cuantia aleatoria); ocurridos y no notificados (IBNR) y cubiertos pero no ocumdos, surge el importante problema de la aplicacin de mtodos estadsticos

en la valoracin de los siniestros pendientes en las tres ltimas


categorias.

En este articulo se trata de identificar el modelo estocstico que


sirve de fundamento al mtodo "chain-ladder", frecuentemente

Anlisis rnetodoldgico de los mtodos estadsticos en el clculo de las resen7as.. .

aplicado en la valoracin de las provisiones pendientes de liquidacin


y en las IBNR.

Una vez fundamentado un mtodo estadstico es necesario


analizar su eficiencia. Esto requiere, en general, el uso de tcnicas de simulacin , a fin de conocer la variable aleatoria que mide el error o desviacin de la provisin y estimar el recargo tcnico o de seguridad
de las reservas o provisiones.

l. MARCO LEGAL
Las Reservas o Provisiones Tcnicas de prestaciones en los Ramos No Vida estn reguladas por las directivas Comunitarias

91/674/CEE de 19 de Diciembre de 1991, relativa a las cuentas


anuales y a las cuentas consolidadas de las empresas de seguros y

92149lCEE de 18 de Junio de 1992 relativa al Seguro Directo distinto


del Seguro de Vida.

Sin embargo, esta filtima Directiva se remite a efectos de

Provisiones Tcnicas a la primera de las Directivas anteriormente citadas. En concreto, el artculo 60 de la Directiva 911647KEE de 19.12.91, establece en los seguros no vida que " la provisin se constituir, en principio, por separado para cada siniestro por el importe previsible de los gastos futuros. Podrn utilizarse mtodos

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estadsticos siempre que la provisin constituida sea suficiente, habida cuenta de la naturaleza de los riesgos. Sin embargo, los Estados miembros podrn supeditar la utilizacin de tales mtodos a una autorizacin previa.

Dicha provisin tendr asimismo en cuenta los siniestros ocurridos pero no declarados en la fecha de cierre del balance; para calcular dicha provisin, se tendr en cuenta la experiencia previa en
lo que se refiere al nmero y al importe de los siniestros declarados

despus del cierre del balance.

Tambin se tendrn en cuenta los gastos de liquidacin de


siniestros, cualquiera que sea su origen."

En un enfoque actuarial del tema podemos agrupar los


siniestros de un Ramo o modalidad de seguro en cuatro categoras: Pendientes de pago (cuanta cierta).

- Notificados pero pendientes de liquidacin (cuantia aleatoria). - Ocurridos y no notificados. - Cubiertos pero no ocumdos.

Anlisis metodolgico de los mtodos estadsticos en el cilculo de las reservas..

Las Reservas o Provisiones asociadas a cada categora se

tipifican, en consecuencia, segn el nivel de informacin del asegurador en la fecha de la valoracin. Si la informacin es de carcter puramente estadstico surgen las Reservas para siniestros cubiertos no ocumdos (usualmente denominadas de Riesgos en Curso) y ocurridos y no notificados (IBNR). Si la informacin es mixta-estadstica e individualizada nos hallarnos ante la reserva para siniestros pendientes de liquidacin, y si, finalmente, se dispone de informacin individual respecto al coste de cada siniestro tenemos la reserva para siniestros pendientes de pago.
La estimacin caso por caso de la reserva o provisin para

siniestros pendientes de liquidacin ha sido objeto de crfticas por distintos autores, sobre todo como mtodo exclusivo de clculo de las provisiones. Por ejemplo, Lemaire (1%S), referente al seguro del automvil, dice que " la tcnica mas frecuentemente usada (incluso impuesta en muchos casos por las autoridades de control) es la estimacin caso por caso; la evaluacin caso por caso del coste de cada siniestro pendiente por un experimentado empleado que tratar
de tener en cuenta toda 1 informacin sobre el siniestro, la situacin

econmica, y la previsible generosidad de los jueces. Sin embargo, este mtodo es muy criticado. Es una tcnica costosa, basada casi exclusivamente en el juicio subjetivo realizado por un empleado. Ya que el optimismo o pesimismo (incluso la somnolencia) pueden contagiarse en el departamento, las provisiones

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pueden verse afectadas de serios errores que poseen la doble desventaja de ser acumulativos y ser desconocidos durante varios aos". Nuestra opinin, referida al Seguro del Automvil en Espaa, es que cuando solo se dispone de la informacin incluida en el parte de siniestro firmado por el asegurado, esta informacin suele adolecer de tres clases de defectos que repercuten muy negativamente en la cuantificacin de las Provisiones Individualizadas (caso por caso).

- A menudo no se consignan todos los daos susceptibles de


posterior reclamacin al asegurador. Puede haber valoraciones errneas en los daos consignados

en el parte de siniestro.

- La autovaloracin de la Responsabilidad del asegurado no


siempre coincide con una apreciacin objetiva de la misma, lo que podra originar reservas infiadotadas por el sistema individual.

Respecto a la informacin dimanante del procedimiento judicial, sta se caracteriza en ocasiones por ser tarda, insuficiente y poco fiable, debido fundamentalmente a los escasos medios con que cuenta la Administracin de Justicia en Espaa en la actualidad.

Anlisis metodolgico de los mtodos estadsticos en el clculo de las reservas ...

Los inconvenientes del mtodo individual caso por caso dan origen a la consideracin de mtodos estadsticos o globales en la valoracin de las reservas o provisiones para siniestros pendientes de liquidacin. Sin embargo, a nuestro juicio el Ramo o modalidad de seguro donde se apliquen estos mtodos colectivos, debe cumplir los siguientes requisitos bsicos: Existencia de gran nmero de siniestros (alta frecuencia
de siniestralidad).

Homogeneidad (posibilidad de agrupacin en clases homogneas). Regularidad en cuanto al acaecimiento de los siniestros
(de forma que sea predecible su comportamiento futuro

en trminos estadsticos).
Que se trate de siniestros de baja cuanta estimada (en

general, los grandes siniestros requieren una valoracin individualizada que tenga en cuenta todos los datos contenidos en el expediente).

La informacin estadstica sea suficiente, es decir, no


se obtenga de muestras demasiado pequeas (esta

informacin puede ser propia y10 comn a un grupo de Entidades).

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El problema de la valoracin de estas provisiones para prestaciones es un problema de estimacin de la esperanza matemtica o valor medio de la siniestralidad futura, condicionada a la informacin de los pagos ya efectuados correspondientes a los siniestros terminados y pendientes. Desde el punto de vista actuarid se trata, por tanto, de resolver una cuestin similar a la que surge en la teora de la tarificacin en la que, como es bien sabido, hay que obtener estimadores optimales de la prima pura o siniestralidad media o esperada de cada riesgo asegurado. En esta lnea metodolgica, los mtodos estadsticos de estimacin o valoracin de provisiones de siniestros pendientes surgen en la literatura actuarial hace ms de 30 aos, si bien las publicaciones
ms completas sobre esta materia son relativamente recientes. Por

ejemplo, Taylor (1986); Institute of Actuaries (1989). Por nuestra parte proponemos la siguiente clasificacin al respecto:

1 - Promedios en sentido estricto

Aunque como hemos dicho anteriormente toda provisin es

una estimacin de la esperanza matemtica de la siniestralidad futura, incluimos en este apartado los mtodos del coste medio y del tiempo

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medio de liquidacin en sus distintas variantes y siempre que, lgicamente, no se hallen comprendidos en cualquiera de las dos siguientes categorias de mtodos.

Mtodos del coste medio En primer lugar se agrupan los siniestros en clases homogneas, por ejemplo, en el seguro del automvil, siniestros de "daos propios sin contrario", "daos propios con contrario", "responsabilidad civil daos materiales a otros vehculos", "responsabilidad civil daos materiales a otros objetos no automvilesf', etc.
La existencia de homogeneidad ha de conseguirse con un

criterio estadstico, es decir: a) Que el coste medio del siniestro sea distinto en cada clase. b) Que la dispersin de las cuantas de los siniestros dentro de
cada clase sea mnima.

Para cada clase homognea se estima el coste medio por ao


A

de ocurrencia del siniestro, es decir.

C ij

V i = 1, 2, 3,

..., N (ao de ocurrencia)

b j = 1,2, 3, ..., H (clases homogneas) '

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La reserva o provisin a constituir resulta,


N
H

PTP =
siendo,

CC

* ~ ~ i j * [ l + ~ ]

nj= Nmero de siniestros, del ao de ocurrencia (i) y

categoria (j), en tramitacin al cierre del ejercicio.

i,

= Tasa unitaria de incremento en el coste de los siniestros

(ij) en el prximo ejercicio, con respecto al coste medio

estimado. (Por ejemplo, debido a la inflacin esperada en las


reparaciones por talleres en el seguro del automvil, si se ha tomado como estimador de Cij el coste medio de los siniestros

terminados en el ejercicio).

Mtodo del tiempo medio


A partir de una clase homognea de siniestros en primer

trmino se estima el tiempo medio de liquidacin y pago de los

siniestros (TML) tal que:

ti = Tiempo desde que ocurre (o se notifica) el siniestro hasta

su pago (medido en das).

Anlisis metodolgico de los mPtodos estadsticos en el clculo de las reservas...

Ci = Importe del siniestro pagado en t .

n = Nmero de siniestros que componen la muestra.


La provisin a constituir al cierre del ejercicio es:

PTP = - TML (1 + y ) 365


donde,

C = Importe total de siniestros pagados en el ejercicio.

y = Tasa unitaria de variacin en el importe total pagado en el


prximo ejercicio con respecto al ejercicio de cierre.

En consecuencia C(l

y ) es la estimacin de los pagos

totales en concepto de siniestralidad del ejercicio siguiente al

del clculo de la provisin.


La expresin [ 1 ] se debe calcular por categoras homogneas

de siniestros a fin de lograr una mejor estimacin de los


parmetros (TML) y ( y ).
-

Si el ratio C P = C (pagos sobre primas) es estable en el


tiempo, de [ 1

1, resulta

Jess V e ~ aAsensio s

La ponderacin de ( TML ) es necesaria ya que los siniestros

de mayor cuanta tienen normalmente un tiempo ms elevado de liquidacin. Y en

(y ) est incluido el componente de

inflacin econmica y social que afecta al coste de los siniestros, as como la incidencia estimada de las variaciones

en el volumen y composicin de la cartera.


A su vez de [ 1 1 tambin se obtiene el ratio

Es decir, como es lgico el cociente de pagos divididos por la

provisi611 para prestaciones es funcin decreciente del tiempo


medio de liquidacin.
2 - Mtodos basados en el "run-off' tringulo

Como informacin bsica se considera el tringulo de pagos


(generalmente acumulados) de una clase homognea:

Anlisis metodolgico de los mtodos estadisticos en el clculo de las resewus ...

Cij = Total pagado al final del ao (j) de los siniestros

ocurridos (o notificados) en (i), siendo

Xih = hporte pagado en el ao (h) correspondiente a los


siniestros ocurridos en el ao (i).
Cada diagonal del tringulo de pagos es un ejercicio

econmico. Por ejemplo, Ci3 , C ~ , y Z

c 1 3

representan 10s

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pagos acumulados en el tercer ao de observacin y C1,, C2t-1 ,

...,Ct.l,zy C,,son los pagos acumulados en el ejercicio t. La


informacin correspondiente a los elementos del tringulo situados a la derecha de la diagonal principal (ao t) son, en
estos momentos, desconocidos (pagos futuros de siniestros

pendientes).

Si la provisin del ejercicio (i) la denominamos PTP(i); y Ci,

el importe total pagado correspondiente al citado ejercicio (cifra an desconocida), la provisin para siniestros pendientes

al cierre del ao t es:

Se trata de estimar (Ci,) i = 1, 2, ... t a fin de determinar la


provisin total. Tericamente el estimador de PTP(i) es la esperanza condicionada:

Entre las decenas de mtodos que tratan de estimar este valor medio o esperado de los pagos futuros condicionado a los pagos ya efectuados, podemos sealar, por ser ms utilizados

en la prctica, los siguientes.

Anlisis metodolgico de los mtodos estadsticos en el clculo de las resewas ...

Chain - ladder

- Link - ratio

- Separacin (Taylor) - Primas (Pentikainen)


- Bornhutter - Ferguson, etc.

El tringulo de pagos acumulados se debe completar con la

informacin proviniente del tringulo de nmero de siniestros. Investigaciones recientes sobre esta materia estn tomando
como informacin base para el clculo de la reserva o

provisin el "run-off" trapecio en sustitucin del clsico tringulo de pagos (o de numero de siniestros) definido anteriormente.

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3 - Mtodos basados en la Teona de la Credibilidad Surgen cuando se da entrada a estimadores bayesianos, por lo

que en ltimo trmino, los mtodos anteriores se pueden


considerar casos particulares en los que slo se tiene en cuenta la informaci6n muestral (objetiva) de la clase homognea de siniestros estudiada. Segn cmo se formalice la distribucin a pnori de los parmetros a estimar nos podernos encontrar ante enfoques subjetivistas o, alternativamente, objetivistas, de la misma manera que ocurre, por ejemplo, en la teoria de la tarificacin. En esta categora destacan los mtodos de regresin m.c. de
Blhman, Straub, De Vylder, Hachemeister, etc.

Por ltimo, conviene sealar que la mayoria de los mtodos


estadsticos son aplicables, con las adaptaciones correspondientes, tanto a las Provisiones de Siniestros pendientes de liquidacin, como a las IBNR.

- MODELO ESTOCSTICO

DEL MTODO CHAIN

LADDER
La mayona de los mtodos de valoracin de reservas o

provisiones tcnicas includos en la clasificacin anterior tienen una base terica fundamentada en un modelo estocstico. En efecto,

Anlisis metodolgico de los mtodos estadsticos en el clculo de las reservas..

partamos del "run-off" tringulo del nimero de siniestros no

acumulado, como puede ser por ejemplo, y referido al caso de las

reservas IBNR, el siguiente:

donde

Nij = Nmero de siniestros ocurridos en el ao (i) y


notificados en el ao (j).

Ni. = Nmero total de siniestros comunicados correspondientes


al ejercicio (i). Equivale a la suma de la fila i-sima del

tringulo.
N, = Nmero total de siniestros notificados en el ao (j) de

notificacin. Se obtiene sumando los trminos de la columna


(i1-

N*.= Nmero total de siniestros comunicados hasta la fecha.

N.. =

CC Nij
Qi

Vj

Jesks Vegas Asensio

A partir del tringulo de siniestros no acumulado se obtiene el

tringulo de siniestros acumulado, cuyo trmino general (A, ) indica


el nmero total de siniestros ocurridos en (i) y notificados en los (i)

primeros aos. Por tanto, se verifica

donde (

Mi

expresa el ltimo (mximo) periodo de

notificacin correspondiente al ejercicio de ocurrencia (i).

Mtodo chain ladder Este mtodo consiste en estimar el nmero total de siniestros que se notificarn al asegurador en un determinado ao de ocurrencia, multiplicando el numero de siniestros acumulado Ni. (o
AjMi) por un factor (F) que representa el incremento esperado, en

porcentaje, del total de siniestros debido a los siniestros aun no notificados. Para obtener este factor, el mtodo estima el incremento esperado, en porcentaje, originado por los siniestros notificados en el periodo de notificacin inmediato siguiente, y este factor intermedio
se calcula para todo ejercicio ('j).

Anlisis rnetodo2gico de los me'todos estadsticos en el clculo de las reservas ...

En consecuencia, denominando f, el factor intermedio correspondiente al periodo de notificacin j, resulta:

Los parmetros multiplicativos (f) se estiman mediante el cociente: Suma de la columna j+l del tringulo acumulado.

Diferencia de las sumas de las columnas


j+l en los tringulos acumulado y no

acumulado. Como en la informacin disponible no figura los posibles siniestros comunicados a partir del penodo M , el factor fMi se debe elegir a priori. En muchas ocasiones se toma como valor la unidad, si bien se debe tomar fMi> 1 cuando razonablemente se espere que haya siniestros del primer ao de observacin pendientes de notificacin.

En consecuencia, el estimador de F queda:

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y el de frecuencia de siniestralidad por poliza en el periodo isimo

P (i) Nmero de plizas correspondientes al periodo i.


El numerador de la fraccin anterior expresa el numero total
estimado de siniestros que se van a notificar correspondientes todos ellos al ejercicio de ocurrencia i.

Una interpretacin del factor intermedio f es la siguiente:

Sea q, la probabilidad de que un siniestro se notifique en el


periodo j condicionada a que se haya notificado en los j primeros periodos. Entonces, la estimacin de q la podemos definir mediante , la expresin: Suma de la columna (j) en el tringulo no acumulado
qj =
N.j

A .j Suma de la columna (j) el tringulo en acumulado

Anlisis metodolgico de los mtodos estadisticos en el clculo de las resenyas. ..

Por tanto,

donde el primer miembro de la igualdad { 1 /

e, ) es e1 valor estimado

de la probabilidad referida al suceso de comunicacin de un siniestro

en los j primeros aos.

Fundamento estocstico
En la hiptesis de que el nmero de siniestros siga un proceso
de Poisson, con media o intensidad de siniestralidad que define cada

una de las distribuciones marginales

h(t), entonces el nmero

esperado de siniestros correspondientes a t es h(t) . xP(t). Si el proceso fuera de Poisson ponderado se mantendra la validez metodolgica de lo que vamos a ver si bien con mucha mayor complejidad analtica.
El tiempo de comunicacin de un siniestro cualquiera se puede

considerar la suma de dos variables de tipo continuo: el tiempo desde

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la cobertura del riesgo hasta la ocurrencia del siniestro y el tiempo

desde la ocurrencia del siniestro hasta su notificacin al asegurador. Si la funcin de distribucin de la citada variable suma es FQ), la probabilidad Pj de que un siniestro determinado se notifique en el periodo j se puede poner:

o bien

De acuerdo con la hiptesis del proceso de Poisson simple, la

distribucin de la variable aleatoria Ni,

del tringulo no acumulado

sigue el modelo de Poisson con media h(i).P,

.xP(i) donde figuran los

parmetros h(i) y Pj que vamos a estimar por el 'mtodo de la mxima

verosimilitud.
Este nmero medio o esperado de siniestros, correspondiente a la casilla (ij) del tringulo no acumulado, se puede expresar de forma
+b,+c. exponencid ea, , es decir se trata de un modelo de dos factores de

tipo logartmico Lineal sin interaccin entre ambos factores. Volviendo al problema de la estimacin, la funcin de verosimilitud de la muestra en este caso resulta,

Anlisis netod do lgico de los mtodos estadsficos en el ccilculo de las reservas ...

de donde

Las condiciones necesarias o de primer orden son

Se demuestra

(13

) que estas condiciones se cumplen para

l 3 Durnrner, R.M. (1987) "Analysing Cacualty insurance claim counts" MacNeill & Umphrey

Jess Vegas Asensio

donde el primer sumatorio del denominador recoge los


perodos de ocurrencia cuyo ltimo perodo de notificacin es,

al menos, j .
Las soluciones anteriores son equivalentes a

Lo que nos permite establecer la identidad

Es decir, el mtodo chain ladder, en las condiciones expuestas,


equivale a una estimacin Mxima verosimilitud de un modelo

estocstico log-lineal de dos factores.


El proceso precedente ha partido de la igualdad F(MI)=1.

Anlisis metodoldgico de los mtodos estad~ticos el clculo de las reservas ... en

Si, por el contrario, F(M1) < 1, entonces no habra ms que


multiplicar
correcta .

Pj

y dividir )i(i) por F(Mi) para obtener la solucin

En el perodo Mi , la estimacin del total de siniestros


condicionada al perodo de ocurrencia i es el resultado de sumar los
siniestros ya notificados ms la estimacin de los pendientes de

comunicar. Esto es, llamando

A ,(M, )

al estimador tenemos

Teniendo en cuenta que

y haciendo operaciones qi

lo que prueba la igualdad

Jess Veps Asensio

La estimacin de Pj por el mtodo de la mxima verosimilitud


se puede interpretar considerando que

q-,
1-

es un estimador de la

probabilidad de notificar un siniestro en (j) sabiendo que se ha comunicado en los primeros

0 ) perodos,

es la estimacin de la

probabilidad condicionada de ser declarado antes de

0 ) y, finalmente,

es la probabilidad no condicionada de notificarse en

u).

En consecuencia, tenemos

Pj=

- =
F

Probabilidad no condicionada de que un


siniestro se comunique en el perodo

a).

(F

= Factor del metodo chain ladder)

El modelo de regresin bifactorial en que se fundamenta el mtodo de valoracin actuarial que estamos analizando (chain ladder)

obtiene como valores ajustados a cada casilla del tringulo, los


promedios estimados
-

Nij =

(i) - P,

C~ ( i )

por lo que las desviaciones del modelo son

Anlisis metodolgico de los mtodos estadsticos en el clculo de las reservas...

En definitiva, haciendo uso de un mtodo estadstico de


clculo de las Reservas o provisiones tcnicas de prestaciones se obtienen los mismos resultados que si aplicamos el mtodo de estimacin por mxima verosimilitud a un determinado modelo de probabilidad. Esta metodologa, que permite identificar el modelo estocstico subyacente en el mtodo de valoracin actuarial que se

est estudiando, es aplicable a la mayora de los citados mtodos y


presenta un gran inters terico-practico.

5.- PROPIEDADES QUE DEBEN CUMPLIR LOS MTODOSESTAD~STICOS


Como cuestin previa es conveniente identificar las fuentes de

error que pueden dar origen a desviaciones entre las reservas o


provisiones constituidas y los pagos futuros de los siniestros pendientes.

1.- Errores o desviaciones del modelo o mtodo aplicado en la valoracin. En este apartado destaca el posible incumplimiento de las hiptesis en que se base el mtodo en cuestin.

Por ejemplo, los errores derivados de que no se cumpla la


hiptesis que las columnas del "run-off" tringulo son proporcionales

Jess Vegas Asensio

(mtodo chain ladder), o la existencia de cierta heterogeneidad en las clases homogneas de siniestros que pueda originar subestimaciones

en las valoraciones de los costes de los siniestros pendientes (mtodos del coste medio).

2.- Errores estadsticos propios de la estimacin de parmetros


o de distribuciones de probabilidad. A igualdad de condiciones
podemos reducir esta segunda fuente de error aumentando, si es posible, el tamao y representatividad de la muestra que nos sirva de informacin para el clculo de la provisin tcnica de prestaciones.

3.- Errores estocsticos derivados de las fluctuaciones


aleatorias de los pagos futuros con respecto a las predicciones efectuadas, fluctuaciones existentes an en aquellos casos (tericos, por supuesto) en que tanto el mtodo aplicado como los parhetros estimados sean totalmente correctos.

En segundo trmino, vamos a definir los siguientes conceptos:


a. Desviacin de la Provisin o "run-off' error.

donde e(t) z "mn-off' error o desviacin de la reserva o provisin al final del ao t.

Anlisis metodolgico de 10s mtodos estadisticos en el cdculo de las reservas...

PTP(t) n Reserva (o provisin) tcnica de prestaciones al final

de la anualidad t.

Xp (u,t+h) E Pagos reales futuros de los siniestros pendientes

en t, agregados segn el ejercicio de ocurrencia o de notificacin (u). Esta suma recoge los pagos hasta la liquidacin del ltimo siniestro.

En la prctica e(t) s610 puede determinarse obviamente cuando


se hayan finiquitado todos los siniestros pendientes en el ao t, pero

para identificar la distribucin de la variable aleatoria e(t) se pueden


utilizar tcnicas de simulacin como figura recogido en el siguiente epgrafe.
A nuestro juicio, el rgimen sancionador previsto en la

legislacin espaola vigente a causa del posible dficit en el clculo de las Provisiones Tcnicas de Prestaciones no se debe referir al error "e(t)" sino a las desviaciones negativas que eventualmente se hayan
podido producir una vez actualizadas a partir de t las reservas o

provisiones en base a la informacin disponible respecto a la evoluci6n real de los pagos de siniestros pendientes.

b. Siniestralidad agregada X(t).

Se define como: X(t) = Xp(t) + PTP(t)-PTP(t- 1)

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El primer sumando expresa los pagos por siniestros efectuados en el ejercicio t, cualquiera que sea el ejercicio de ocurrencia (o notificacin). Los dos ltimos trminos recogen la variacin de las reservas o provisiones tcnicas de prestaciones en el citado ao t. Finalmente en tercer lugar hay que dar entrada al concepto de eficiencia, teniendo en cuenta que en la literatura actuarial sobre la materia existen varios criterios para medir la eficiencia de los mtodos estadsticos en la valoracin de las reservas de siniestros pendientes. De conformidad con PentiKainen-Rantala (1992), podemos establecer las siguientes tres propiedades:
1. Probabilidad de insuficiencia de la reserva aceptablemente

pequea.

Es decir:
P [e(t) + y ( t ) < O] <

(probabilidad de insolvencia)

donde y(t) es un recargo de seguridad, que incluso tericamente, puede venir recogido de forma implcita en el margen de solvencia de la Entidad.

2. El recargo de seguridad y(t) sea lo ms pequeo posible.

Anlisis metodolgico de los mtodos estadsticos en el calculo de las reservas...

3. Las fluctuaciones de la siniestralidad agregada X(t) en la


cuenta de resultados del asegurador sean suficientemente pequeas. De la condicin 1.- se deduce que, para un mismo mtodo de clculo de la provisin, una modalidad con mayor dispersin en los pagos futuros necesitar mayores reservas de siniestros a fin de operar con los mismos principios de seguridad. En un reciente estudio (1992) Pentikainen y Rantala han obtenido por simulacin los valores numricos del error relativo e(t) / PTP(t) y el ratio de siniestralidad cobre primas X(t) / ZP, ambos en porcentaje, mediante la generacin por ordenador de 25 ejercicios, y aplicando los mtodos del chain-ladder (C-L), el de las primas (P, ) y, en tercer lugar, un sistema mixto combinacin de los dos anteriores (Mix.). Los valores mnimos y mximos resultantes del citado estudio se recogen a continuacin:

C-L

Mix. -9,7%

mn. -16,0% -12,0%

mn.
X(t)/ZP {

55 96

m&.

136 %

Jess Vegas Asensio

En este estudio las reservas de siniestros conocidos se incluyen


en los trminos en X (pagos) dejando para las Provisiones los
siniestros IBNR.

De las cifras anteriores se deduce que tanto en el "mn-off'


error como en la tasa de siniestralidad el mtodo chain-ladder es el

ms voltil de los tres sistemas considerados, en el sentido que es el

que arroja mayores fluctuaciones anuales en sus valores numricos, es


decir, tiene mayor dispersin.

En el primer caso -error de la provisin- se produce la


desigualdad.

mientras que en el segundo -tasa de siniestralidad- la relacin


de orden de las desviaciones tpicas es

En consecuencia, dada una modalidad de seguro determinada, el


mtodo chain-ladder necesitar mayores reservas (mayor recargo de seguridad) que los otros mtodos para que la probabilidad de insuficiencia est acotada superiormente por un
E

dado (primera

Anlisis metodolgico de los mtodos estadsticos en el clculo de las reservas...

condicin de eficiencia de un buen mtodo) a igualdad de las restantes


condiciones.

6.- PLANTEAMIENTO ESTOCSTICO DEL RUN-OFF


ERROR
Este enfoque surge al identificar la variable aleatona e(t) "Run-off' error- para cada mtodo estadstico de estimacin de las provisiones.

Nos remitimos en este apartado a nuestro artculo "El Mtodo

TML de valoracin de reservas en el seguro directo y en el reaseguro


cuota parte" XXV Congreso Internacional de Actuarios. Bruselas

1995. En dicha ponencia una vez estimada a partir de datos empricos


la funcin de densidad del tiempo de liquidacin de los siniestros e introduciendo una serie de hiptesis simplificadoras, obtuvimos mediante simulacin en Turbo-Pascal la distribucin del "run-off" error en porcentaje de las propias Reservas o Provisiones, lo que nos permiti determinar, por ejemplo, el recargo tcnico o de seguridad y(t) una vez fijada la probabilidad de insolvencia
(E).

7 -PRODUCTOS DE LAS INVERSIONES .


El apartado 1F) del artculo 60 de la Directiva /91/647/CEE de

19-12-1991 dice que los Estados miembros podrn permitir que se

Jess Vegas Asensio

efecte una deduccin o descuento explcito para tomar en


consideracin los productos de las inversiones. Esta deduccin o descuento ~610 podr efectuarse cuando se cumplan las condiciones siguientes:

1) El plazo medio previsto para la liquidacin de los siniestros,


sera por lo menos de cuatro aos despus del establecimiento de las
cuentas.

1i) La deduccin o descuento se hari de acuerdo con una base


prudencial reconocida, previa informacin a la autoridad competente

en lo relativo a todo cambio de mtodo.


III) La empresa tendr en cuenta, en el clculo del coste total
de la liquidacin de los siniestros, todos los factores que pudieran

suponer un aumento de dicho coste.

N)La empresa dispondr de los datos que sean suficientes


para establecer un modelo fiable para el plazo de pago de siniestros.

V) El tipo de inters utilizado para la actualizacin no ser

superior a una estimacin prudente del tipo de rendimiento del activo


que se invierta con carcter de provisin para siniestros durante el

plazo necesario para el pago de dichos siniestros. Adems, no ser


superior al menor de los dos tipos siguientes:

Anlisis metodolgico de los mtodos estadsticos en el clculo de las reservas...

el del rendimiento de dichos activos durante los cinco

Gltirnos aos.

* el del rendimiento de dichos activos en el ao que preceda al


establecimiento del balance.
Cuando la empresa efecte una deduccin o descuento deber

indicar en el Anexo el importe global de las provisiones antes de la deduccin o descuento, las categorias de siniestros para los que se efecte una deduccin o descuento y para cada categofia de siniestros, los mtodos empleados, en especial los tipos utilizados para las estimaciones mencionadas en los incisos 111) y V) del prrafo precedente y los criterios para la estimacin del plazo que deber transcurrir antes de la liquidacin de los siniestros.

La inclusin de los productos financieros nos permite


replantear las expresiones formuladas en el epgrafe 5 de este artculo, las cuales quedan de la forma siguiente:
a. Desviaciones de la provisin o "run-off" error.

El sustraendo expresa el valor actual de los pagos futuros hasta


la liquidacin total de los siniestros pendientes.

Jess Vegas Asensto

En la prctica el factor financiero de descuento o actualizacin


V(t,t+h) es, usualmente, igual a
1

(i z Tanto anual constante de inters tcnico) es decir, segn Ley de


descuento compuesto.

b. Siniestralidad agregada.

donde PTP' (t) es la parte de la reserva o provisin al final del

ejercicio t que estaba ya includa en PTP(t- 1).

Aralisis metodolgico de los mtodos estadsticos en el clculo de las reservas...

Claims Reserving Manual (1989). Institute of Actuaries. London. Dayking C.D.; Pentikainen, T. and Pesonen, M. (1994) "Practica1Risk Theory for actuaries". Chaprnan & Hall. London.

Dummer, R.M. (1987) " Analyzing Casualty insurance claims counts".


MacNeill & Umphrey .
Pentikainen, T. y Rantala, J. (1992) "A simulation procedure for

comparing different claims reserving methods " . ASTIN BULL.


Vegas Asensio, J. y Nieto de Alba, V. "Matemtica Actuarial" (1993).

Mapfre .
Vegas Asensio, J. (1995) "El mtodo TML de valoracin de reservas en el seguro directo y en el Reaseguro couta-parte". XXV I.A.C.
Bruselas.

RESUMEN
En este artculo se analizan, en primer lugar, los requisitos bsicos que deben cumplirse para una correcta aplicacin de los mtodos estadsticos en el clculo de las Provisiones o Reservas de siniestros en los seguros no vida. A continuacin se establece una clasificacin al respecto en tres categoras: Promedios en sentido estricto, Mtodos basados directamente en el "run-off" tringulo o en el "mn-off" trapecio y, finalmente, los mtodos derivados de la Teona
de la Credibilidad.

Jess Vegas Asensio

Un aspecto de gran importancia consiste en identificar el


modelo estocstico que sirva de fundamento al mtodo estadstico de valoracin de reservas que se trate de analizar. En este sentido, uno de los mtodos ms utilizados en la prctica actuarial
-

conocido

habitualmente por "chain-ladder" - equivale a una estimacin mxima verosimilitud de un modelo estocstico de regresin log-lineal de dos factores sin interaccin entre ambos, por lo que son aplicables en este caso las propiedades de que gozan estos estimadores.
El anlisis de la eficiencia de los mtodos estadsticos de

valoracin requiere la definicin de la variable aleatoria "mn-off" error, o desviacin de la provisin, lo que permite, a su vez,

determinar el recargo tcnico o de seguridad de las Provisiones una


vez fijada la probabilidad de insuficiencia (E ). Finalmente, se introduce de forma explcita del producto de las inversiones afectas a las Reservas o Provisiones de siniestros, en el marco de la Directiva Comunitaria 9 1/647/CEE de 19.12.199 1.