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PLAN FINANCIERO DE UN RESTAURANTE La seora J.G. posee un capital de 1400 $ y lo aporta para crear un pequeo comercio.

Desea inaugurar su establecimiento el da uno de febrero. Calcula que necesitar un capital total de 2840 $, por lo que decide pedir un prstamo al banco en el mes de enero de 1440 $. Pagar unos intereses trimestrales de 10 $ y devolver, cada trimestre, 500 $ de los 1440 $ que le prestaron. Los meses en que realizar estos pagos son: marzo, junio, septiembre y diciembre. Alquila un local cuya renta mensual asciende a 600 $. Tardar un mes en acondicionarlo, lo que supone alquilar el local desde enero para realizar las obras de acondicionamiento, que le costarn 1000 $ y que pagar de la siguiente forma: 500 $ en febrero y 500 $ en agosto. En cuanto al mobiliario, adquiere una mquina registradora, estanteras, percheros y mostrador por un total de 1000 $, que se amortizarn en 10 aos. El seguro de incendio y robo le costar 1600 $ y lo pagar en su totalidad en el mes de febrero. Encarga a una empresa de marketing que le estime las ventas mensuales que puede realizar en el presente ao, y obtiene los siguientes datos:
Enero. . . . . . . . 0 $ Mayo. . . . . . . .2000$ Junio. . . . . . . .4000$ Julio. . . . . . . . 4000$ Agosto. . . . . . .5000$ Septiembre. . . . 2600$ Octubre. . . . . .2100$ Noviembre. . . . 2000$ Diciembre. . . . .1600$ $ Febrero. . . . . .1100$ Marzo. . . . . . .1300$ Abril. . . . . . . . 4000

Se gastar en publicidad 1200 $ repartidos de la siguiente forma: enero, 400 $; julio, 400 $; agosto, 400 $ La empresa gast en mercaderas las siguientes cantidades:

Enero. . . . . . . . 0 $ Abril. . . . . . . . . 560 Febrero. . . . . . 440 $ Mayo. . . . . . . . 800 $ Marzo. . . . . . . 520 $ Junio. . . . . . . . 1600 Julio. . . . . . . . . 2000 $ Octubre. . . . . . 840 $ Agosto. . . . . . . 200 $ Noviembre. . 800 Septiembre . . . . 1040 $ Diciembre. . . . . 640 $ A lo largo del ao se necesitar un solo empleado, pero duran- te los meses de junio, julio y agosto se necesitarn dos emplea- dos ms. El salario de cada empleado es de 200 $/mes (estn incluidos el prorrateo de las pagas extraordinarias y dems conceptos) y la Seguridad Social por empleado de 80 $/mes. Recuerda que durante el mes de enero no se contrata a ningn trabajador, ya que estn realizando las obras de acondicionamiento del local.

Negocia con Hacienda y el Ayuntamiento el aplazamiento del pago de los impuestos locales y estatales, sin incluir el impuesto sobre beneficios, y como resultado de las negociaciones deber pagar dichos impuestos, tasas y contribuciones en cuatro plazos: marzo, 120 $; junio, 120 $; septiembre, 120 $; diciembre, 120 $. El banco abonar a la tienda de ropa, cada mes, 10 $ en concepto de intereses. En concepto de suministros de agua, luz y telfono se ha pre- supuesta do un gasto medio por mes de 100 $, excepto en el mes de enero, que es el mes en el que se realiza la instalacin. Decide abrir una cuenta de alta remuneracin en un banco para ingresar los saldos positivos de cada mes y una cuenta de crdito para cubrir los saldos negativos (dficit) que pudie- ran aparecer en los distintos meses del ao. Cuando en un determinado mes se produzca dficit, se recurrir, en primer lugar, a la cuenta de alta remuneracin para intentar cubrir- lo; en caso de que no hubiese bastante saldo para cubrirlo, se recurre a la cuenta de crdito. A. Plan d e tesorera previsional Podemos encontrar el plan de tesorera ya elaborado en la Figura 6.2

de
Ene. Feb. Mar. Abr. Myo. Jun. Jul. Agt. Sep. Oct. Nov. Dici.

de dinero empresario solicitados Ventas pblicas de la ingresos entradas de dinero fijo o Alquileres de seguros de Salarios Social Suministros: Agua Luz Telfono Publicidad Impuestos de acondicionamiento salidas 200 50 0 199 159 145 169 323 385 40 12 12 50 0 435 211 173 169 1710 40 40 12 120 e intereses 0 0 0 20 80 10 primas 100 0 60 44 60 16 6 20 80 10 20 80 10 20 8 1 6 60 24 1 60 24 1 60 24 20 20 8 1 20 8 1 6 200 80 10 52 60 56 60 80 60 160 60 200 60 200 60 104 60 84 60 80 60 640 60 285 111 131 141 201 401 401 501 260 211 201 1610 bancaria 1 10 10 10 1 1 1 1 1 10 140 144 0 0 0 110 0 0 130 0 0 140 0 0 200 0 0 400 0 0 400 500 260 0 0 210 0 0 200 0 0 1600

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Interpretacin del plan de tesorera previsional El primer mes disponemos de 2850 $, que son el resultado de sumar la aportacin de la empresaria ms el prstamo que solicit y los intereses del banco (que suponen 1$). Con ese dinero nos enfrentamos a las salidas del primer mes, 2000 $. Comprobamos que despus de pagar todas las salidas del primer mes, sobran 850 $, que se ingresan en la cuenta de alta remuneracin del banco. El segundo mes contamos con las entradas procedentes de las ventas y, al igual que en el primer mes, con los intereses del banco. Sumando los ingresos por ventas, 1100 $, ms los intereses del banco, 10 $, hacen un total de 1110 $, que no alcanzan para hacer frente a las salidas del segundo mes, 1990 $; por tanto aparece un dficit de 880 $. Cmo podemos hacerle frente? Recurrimos a nuestra cuenta del banco, donde tenemos 850 $. An nos faltan 30 $ y recurrimos a la cuenta de crdito en el banco. El dficit acumulado en la cuenta de crdito es de 30 $. El tercer mes tenemos unas entradas de 1310 $ y unas salidas de 1590 $. Se trata de otro mes con dficit, en este caso de 280 $. Qu podemos hacer? Igual que en el mes anterior, recurrir a la cuenta de crdito. El dficit acumulado en la cuenta de crdito es de 30 + 280 = 310 $. El cuarto mes las entradas son de 141 $ y las salidas de 145 $, el dficit en este caso es de 4 ; tambin recurriremos este mes a la cuenta de crdito. El dficit acumulado en la cuenta crdito de 30 + 280 + 40 = 350 $. El quinto mes las entradas ascienden a 201 $ y las salidas a 169 $, por lo que obtenemos un supervit de 32 $. Ingresaremos este supervit en la cuenta de crdito para disminuir la deuda, en este caso 35 32 = 3 $. El dficit que todava acumulamos en la cuenta de crdito es de 350 320 = 3 $. El sexto mes las entradas son de 401 $ y las salidas de 323 $ ; volvemos a obtener supervit, en este caso de 78 $. Ingresaremos este supervit en la cuenta de crdito para disminuir la deuda, que en este caso es de 3 ; con ello dejamos la cuenta de crdito a cero y el resto del supervit lo ingresamos en la cuenta de alta remuneracin del banco y tendremos un saldo positivo de 750 . El dficit acumulado en la cuenta de crdito: 3 3 = 0. Supervit en la cuenta de alta remuneracin de 750 $.

El sptimo mes las entradas son de 4010$ y las salidas de 3850$. De nuevo tenemos supervit, de 160 $. Ingresaremos este supervit en la cuenta de alta remuneracin, con lo que ya tenemos un saldo acumulado de 750 + 160 = 910 $. Dficit acumulado: 0. El octavo mes las entradas son de 5010 $ y las salidas de 435 $, lo que supone un supervit de 660 $. Ingresaremos este supervit en la cuenta de alta remuneracin, con lo que ya tenemos un saldo acumulado de 750 + 160 + 660 = 1570. Dficit acumulado en la cuenta de crdito: 0. El noveno mes las entradas son de 2610 $ y las salidas de 2110 $. Obtenemos supervit de 500 $. Ingresaremos este supervit en la cuenta de alta remuneracin, con lo que ya tenemos un saldo acumulado en la cuenta de alta remuneracin de 750 + 160 + 660+ 500 = 2070 $. Dficit acumulado en la cuenta de crdito: 0. El dcimo mes las entradas son de 2110 $ y las salidas de 1730 $. Continuamos con supervit de 38 $. Ingresaremos este supervit en la cuenta de alta remuneracin, con lo que ya tenemos un saldo acumulado de 750 + 160 + 660 + 500 + 380 = 2450 $. Dficit acumulado en la cuenta de crdito: 0. El undcimo mes las entradas son de 201 $ y las salidas de 169 $. Supervit de 32 $. Ingresaremos este supervit en la cuenta de alta remuneracin, con lo que ya tenemos un saldo acumulado de 750 + 160 + 660 + 500 + 380 + 320 = 2770 $. Dficit acumulado en la cuenta de crdito: 0. El duodcimo mes las entradas son de 1610 $ y las salidas de 1710 $. Este mes obtenemos un dficit de 10 $. Cmo podemos hacerle frente? Recurrimos a nuestra cuenta del banco, en donde tenemos saldo de 2770 $. Dficit acumulado en la cuenta de crdito: 0. Supervit en una cuenta de alta remuneracin de 750 + 160 + 660 + 50 0+ 380 + 320 100 = 2670 $ B. Balance provisiona Anlisis financiero del balance previsional 1. Fondo de rotacin Pasivo fijo Activo fijo = 3570 900 = 2670 Esto implica que el 100 % del activo circulante est financia- do por el pasivo fijo. Se trata de una situacin excelente para la empresa. 2. Los ratios Los siguientes ratios nos muestran si la empresa es solvente o tiene liquidez suficiente para hacer frente a sus deudas: Ratio de solvencia = 3570/(0 + 1240) = 28,8. Con el activo se puede hacer frente a las deudas ms

de dos veces y media. Es un resultado muy bueno. Ratio de liquidez = (0 + 0 + 2670)/0. Al carecer el balance de pasivo circulante, el ratio de solvencia a c/p es excelente, puesto que no se debe nada a corto plazo.

Activo Activo fijo Inmovilizado Mobiliario Amortizacin acumulada Activo circulante Disponible Total 3570 900 900 1000 (100) 2670 2670

Pasivo Pasivo fijo Fondos propios 2330 Capital PyG Pasivo l/p 1240 Pasivo circulante 0 Total 3570 1400 930 3570

Ratio de liquidez inmediata (Acidtest) no se debe nada a corto plazo.

= (0 + 2670)/0 = 0. Al carecer el

balance de pasivo circulante, el ratio de liquidez a c/p es excelente, puesto que

Ratio de tesorera = 2670/0 no se puede hallar. Conclusin: la solvencia de la empresa es excelente. Los siguientes ratios nos muestran si los fondos que la empre- sa maneja son propios o prestados y si dichos fondos se encuentran en la correcta proporcin: Ratio de dependencia financiera = (0 + 1240)/357 = 0,35. Las deudas

representan un 35 % del pasivo, luego el 65 % son fondos propios, lo que implica que an puede endeudarse ms si fuese necesario. El resultado es muy bueno. Ratio de autonoma financiera = 2330/3570 = 0,65. no representa ningn peli- gro para la empresa. Ratio de endeudamiento a c/p = 0/357. Al carecer el balan- ce de pasivo circulante, el ratio de endeudamiento a c/p es excelente. Ratio de financiacin del activo circulante = 0 / 267. Al carecer el balance de pasivo circulante, el ratio de financiacin del activo circulante es excelente. Ratio de financiacin del activo fijo = 3570 / 900 = 3,97. Indica que el 397 % del activo fijo est financiada por el pasivo fijo. Excelente. 88 Conclusin: la empresa tiene un alto ndice de financiacin propia y poco endeudamiento, lo cual indica que la estructura financiera es muy slida y que podr endeudarse ms si as lo requiere la situacin econmica El patri- monio neto representa el 65 % del pasivo, puede que haya demasiados fondos propios, pero