Anlisis sobre el Proceso de Licitacin del Litio

Mercado del litio y situacin actual de Chile

Autor: Fernando Ricardo Norambuena Seplveda Preparado para: Profesor Marcos Mrquez

2012

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Contenidos
Mercado del Litio ..................................................................................................................... 3 Reservas Mundiales de Litio .......................................................................................................... 4 Oferta de Litio ................................................................................................................................ 3 Demanda de Litio .......................................................................................................................... 5 Potenciales Competidores y sustitutos del Litio ............................................................................ 6

Antecedentes de la licitacin ................................................................................................... 7 Aspectos legislativos ...................................................................................................................... 8 Empresas Participantes ................................................................................................................. 9 Falla de la Licitacin .................................................................................................................... 10 Dao de la Imagen de Chile ......................................................................................................... 10

Apreciacin Personal.............................................................................................................. 11

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Autor: Fernando Norambuena S.

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Mercado del Litio

1) Reservas Mundiales de Litio
Las reservas de litio se concentran principalmente en salmueras, las que representan un 60% de las reservas totales de litio. Las reservas minerales (pegmatitas) alcanzan un 26% de las reservas totales y se concentran en EE.UU. y Zaire fundamentalmente.

Chile, por su parte, muestra las mayores reservas de litio en salmueras, con cerca de 7 millones de ton., las que representan el 39% de las reservas de litio en salmueras y el 23% de las reservas totales de litio a nivel mundial. Las estimaciones de reservas que son adjudicadas a Chile a nivel internacional, no incluyen sin embargo, informacin de otros salares con contenidos de litio (Pedernales, Punta Negra, Maricunga, Incahuasi, Aguas Calientes). El detalle de las reservas totales de litio en el mundo se presenta en el siguiente cuadro:

Tabla 1: Reservas mundiales de Litio segn origen (toneladas)

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2) Oferta de Litio
a) Oferta actual de Litio La produccin mundial de litio se ha incrementado de las 100 toneladas de carbonato de litio equivalente (LCE) por ao en los inicios de 1900 a ms de 90.000 toneladas por ao un siglo despus. Para el ao 2010 se espera una produccin de 158.000 toneladas LCE. En particular, ha sido durante los ltimos diez aos que la industria mundial del litio experiment un considerable cambio, duplicndose la demanda mundial de carbonato de litio. La mayor parte del incremento de la produccin corresponde a los cuatro pases Argentina, Australia, Chile y China, que suman un 92% de la produccin mundial del litio en 2009. b) Pases Productores: La produccin mundial de litio se concentra fundamentalmente:

Ilustracin 1: Capacidad de produccin segn Pas (KMT-LCE)

c) Compaas Mineras: La alta concentracin que se evidencia en cuanto a los pases que participan en la minera del litio lo es tambin en cuanto a las principales compaas que participan en esta industria. Tan solo tres empresas concentran prcticamente el 77% de la produccin mundial de litio. Estas empresas son: - SQM (ex Soquimich): con un 30% del mercado, a partir de su produccin en las plantas del Salar de Atacama. - Chemetall: la segunda compaa en tamao, tiene una participacin de mercado de un 28%, a partir de plantas en el Salar de Atacama (SCL) y Silver Peak en Nevada (Estados Unidos) - FMC Corporation: con operaciones en el Salar del Hombre Muerto en Argentina, es la tercera compaa en importancia a nivel mundial, y representa el 19% del mercado. - Talison Minerals: es el lder mundial en la produccin de concentrados de litio a partir de minerales, el que es exportado a China para la produccin de carbonato de litio y sus derivados.

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En la siguiente tabla se pueden apreciar con detalle a 14 productores de qumicos de litio (cap. total: 133 kMTLCE), donde 6 de estas producen a partir de salmueras y 8 a partir de minerales (Las salmueras tienen un costo de explotacin ms bajo respecto a otros recursos). Son 5 las empresas productoras de concentrados de litio (cap. total: 44 kMTLCE).

Tabla 2: Compaas productoras de Litio y su capacidad de produccin

3) Demanda de Litio:
a) Demanda esperada: Se espera que en 2012 la demanda de litio para esta aplicacin alcance entre 38.600 y 41.100 ton de carbonato de litio equivalente (LCE), llegando en 2020 entre 91.400 y 172.300 LCE. Por sus ventajas comparativas, las bateras de Litioion se han ganado una posicin dominante en el mercado, ya que se utilizan intensivamente en variados dispositivos, como cmaras fotogrficas, computadores porttiles, telfonos celulares, agendas electrnicas, MP3, entre otros. La proyeccin de demanda contempla que para 2020, en un escenario esperado, las bateras de los autos elctricos sean las que capturen el 25% de la demanda del litio. En cuanto a la industria automotriz, analizando las tendencias de los nuevos prototipos de autos hbridos y elctricos con una base de datos de ms de 100 nuevos modelos de autos elctricos e hbridos, GEM estima que, para el escenario esperado a 2020, stos en su conjunto capturaran alrededor del 12% de la oferta automotriz mundial. b) Productos: Tiene una amplia variedad de usos, en distintos sectores industriales: Bateras Refrigerantes Lubricantes Cermicas Aeronutica (en aleaciones) Vidrios especiales y ptica Medicina

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Ilustracin 2: Variedad de usos del Litio (%)

c) Pases compradores: Los principales compradores de Litio son: Japn Corea Blgica (centro distribuidor) China Alemania EEUU

4) Potenciales competidores y sustitutos del Litio

Existen algunos sustitutos del Litio para sus distintos usos: 1.- Lubricantes: calcio y aluminio. 2.- Bateras: calcio, magnesio, mercurio y zinc. 3.- Cermicas y vidrio: sodio y potasio 4.- Aleacin de Aluminio: boro y algunos polmeros hechos de resinas sintticas.

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Antecedentes de la Licitacin
El gobierno se ha propuesto licitar depsitos de litio a privados que concentra el norte de Chile. EL litio como recurso natural es un recurso declarado inconcebible. El litio por una razn de carcter estratgico fue declarado inconcebible el ao 1979 y confirmado en 1981. Posterior a eso El litio no ha tenido un gran desarrollo, pero en las perspectivas se espera que sea un gran producto debido a: 1) tratamos de un mineral donde Chile posee cerca de un 30% de las reservas mundiales y esto significa que el pas posee una ventaja competitiva mundial, sobre todo considerando que se dispone del litio en yacimientos de salmueras, que son aquellos de menor costo de explotacin. Adems, las salmueras del Norte de Chile, junto a las de Bolivia y norte de Argentina, conforman el llamado tringulo del litio porque concentra el grueso de las reservas mundiales de salares. 2) El litio es importante por lo que puede significar para el futuro de Chile. Se estima que el litio ser esencial para las bateras de litio, las cuales se usan actualmente en aparatos como telfonos celulares, computadores porttiles, cmaras fotogrficas y todo aquello que requiera almacenar energa. Tambin es demandado en la industria farmacutica, en grasas y cermicas. Sobre todo se vislumbra su demanda en las bateras para autos elctricos que sustituyan el consumo de petrleo. 3) El litio es estratgico en la energa nuclear, la cual sirve para usos pacficos y para fines militares. Por estos motivos fue declarado material no concesible para privados por el rgimen militar. Se extrae actualmente del Salar de Atacama en la Regin de Antofagasta, por parte de dos empresas privadas, porque se les respet las concesiones previas. 4) El litio es controlado mundialmente por unas pocas empresas. Dentro de esa participacin, los yacimientos ubicados en la Regin de Antofagasta, aportan cerca de un 44% a nivel mundial. Esto significa un oligopolio, donde el precio de la licitacin y el precio futuro del mineral podran ser controlados por los vendedores. Las rentas as obtenidas, son concentradas para beneficio de unos pocos capitales. Entonces se necesita una frmula para explotar esa riqueza futura. Hasta ahora puede ser explotado por el Estado y por empresas del estado. Pero en el 2012 con La expectativa de que se pueda desarrollar un gran negocio se desarrollaron los CEOL mediante el decreto supremo 16 del ministerio de minera, de manera que los privados participan en La explotacin. Este decreto supremo, exige a las empresas pagar un royalty mnimo del 7% sobre las ventas ms los impuestos usuales. Entre las crticas recibidas, en el decreto no aparecen obligaciones que a menudo los pases colocan a los inversionistas extranjeros como: refinar y manufacturera la materia prima en territorio nacional, no acudir a endeudarse al mercado de capitales local para financiar la inversin, retirar el capital invertido despus de un mnimo de aos, opcin de compra para el Estado, etc. Adems hay conflicto con derechos de agua y el tema de concesiones mineras y servidumbres.

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1) Aspectos Legislativos
Para entender cmo se configuran las leyes y los decretos de ley con respecto a la exploracin y explotacin del litio se presenta la siguiente resea: Cdigo de Minera a) El Decreto de Ley 2.886 de 1979 modific el Cdigo de Minera de 1932 y elimin el litio como sustancia objeto de ser concesible judicialmente pero sin efecto retroactivo. As, en las concesiones mineras constituidas con anterioridad a 1979, el litio es objeto de concesin minera (concesible judicialmente) y en las posteriores, es no concesible. La anterior postura fue mantenida en el actual Cdigo de Minera de 1983, el cual establece en su artculo 7 que el litio no es susceptible de concesin minera judicial. b) No obstante lo sealado en el referido artculo 7, el artculo 8 del mismo cuerpo legal establece que su exploracin o explotacin podr ejecutarse directamente por el Estado o por sus empresas, o por medio de concesiones administrativas o de contratos especiales de operacin, con los requisitos y bajo las condiciones que el Presidente de la Repblica fije, para cada caso, por decreto supremo, que es lo que hizo ahora. Decreto supremo para la licitacin c) La Resolucin N 12 de 2012 del Ministerio de Minera aprueba y establece las bases de licitacin para la suscripcin de un contrato especial de operacin, mediante el cual se otorgar al adjudicatario, denominado contratista, la facultad de explorar, explotar y beneficiar una cuota de hasta 100.000 toneladas de litio metlico en cualquier rea del territorio nacional. d) El Decreto Supremo N 16 de 2012 establece los requisitos y condiciones del CEOL. De esta manera, se garantizan al postulante normas claras en cuanto a la postulacin y al adjudicatario (contratista) las condiciones que tendr el CEOL, el cual tendr una duracin mxima de 20 aos o un perodo menor si se completa antes la cuota de extraccin. e) Se estableci un valor base (pago mnimo al Estado) para el proceso de licitacin ascendente a US$5 millones aproximadamente, ms otro tambin a pagar al Estado de un 7% de las ventas brutas mensuales de litio (sin invertir nada porque todos los costos son de cargo del contratista).

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1) Empresas Participantes
Las empresas que participaron del proceso de licitacin realizadas en el ministerio de Minera y encabezadas por el subsecretario de la cartera Pablo Wagner son: a) Soquimich: Es una empresa minera privada que se dedica a la explotacin, procesamiento y comercializacin del salitre, iodo y litio en Chile. Creada en 1968 como una Sociedad Minera Mixta entre el particulares y el Estado de Chile (Compaa Salitrera Anglo-Lautaro 62,5% y CORFO 37,5%). En 1971, el Estado de Chile por medio de la CORFO adquiere el 100% de la propiedad y con ello queda nacionalizada la explotacin del salitre. Entre 1983-1988 se procedi a su privatizacin. SQM es la mayor empresa productora de litio a nivel mundial y se encontraba en busca de oportunidades para aumentar sus niveles de produccin del mineral, que lleg a las 48 mil toneladas durante el ao 2011. b) Posco Consortium: Corresponde a un consorcio coreano- japons integrado por Posco
Ltd, Mitsui & Co Ltd, Daewoo International Corp y Minera Li Energy Spa.

c) Sociedad Legal Minera NX UNO de Peine: Sociedad ligada al empresario Francisco Javier Errzuriz y que cuenta como proyecto ms relevante la construccin de una planta de produccin de sales de potasio con capacidad para producir 5000 ton/mes y que estar en la II Regin de Antofagasta, en el Salar de Atacama, zona donde la firma posee una concesin minera con una superficie de 94,45 km2. La Sociedad Qumica y Minera de Chile (SQM) se adjudic la licitacin para acceder a los Contratos Especiales de Operacin de Litio (Ceol) tras ofrecer $19.301 millones (poco ms de US$ 40 millones). La firma nacional super la oferta del consorcio coreano- japons Posco Consortium por 8.256 millones y de la Sociedad Legal Minera NX UNO de Peine -de propiedad mayoritaria del Grupo Errzuriz- por $2.750 millones. Soquimich al ganar la licitacin, tendra la facultad de explorar y explotar hasta 100 mil toneladas de litio metlico en 20 aos, en cualquier rea del territorio nacional con excepcin de las concesiones mineras constituidas conforme al Cdigo de Minera de 1932. Una vez que se inicie la explotacin por parte de la firma nacional, el Estado recibir un royalty del 7% del total de las ventas brutas mensuales del mineral.

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2) Falla de La Licitacin
El CEL acredit que SQM incumpli las bases de licitacin, tal como denunci la Minera Li Energy Spa. La firma acus que SQM mantena juicios vigentes contra el Estado, en circunstancias que las bases exigan que los postulantes no tuviesen este tipo de litigio. La falla del proceso se gatill porque SQM no le inform al gobierno que tena litigios y, al parecer, el gobierno tampoco lo investig. Esta situacin es inexplicable debido a que debi haber sido revisado por muchos abogados, y firmar una declaracin jurada diciendo que cumplan todas las bases parece muy aventurado. La empresa SQM tiene al menos 20 juicios pendientes con el Estado, en particular con el Fisco, la Tesorera, la Direccin General de Aguas y la Seremi de Salud. Algunos son por patentes y servidumbres mineras. Por tal motivo, los integrantes del ministerio y de la preparacin de Contratos Especiales de Operacin de Litio decidieron de manera unnime declarar de oficio la invalidez de todo el proceso licitatorio del litio.

3) Dao de La Imagen de Chile

Un proceso de licitacin internacional fallido es tambin un deterioro de la imagen institucional del pas, y la exposicin meditica generar un impacto importante en la susceptibilidad de los inversionistas extranjeros. Ante el escndalo y la forma en que se llev a cabo la licitacin sin siquiera revisar las bases de la licitacin, es muy poco probable que lleguen interesados a una segunda licitacin. Hay varias empresas extranjeras que se han pronunciado con respecto a la posibilidad de invertir en la industria del litio chileno y se han restado debido a que, adems de haber ms de 80% de oposicin al proceso por parte de la ciudadana, hay una primera licitacin fracasada donde existieron muchos errores.

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Apreciacin Personal
Con respecto al proceso de licitacin del litio creo que se cometieron errores importantes ya que esta negligencia pudo haber puesto a una industria de potencial crecimiento en juego. Por otro lado, el proceso completo fue bastante bullado debido en primer lugar al apuro de crear y licitar la explotacin de Li generando un decreto Supremo que en algunos aspectos no es claro sobre materias como servidumbres, derechos de aguas, tema de concesiones mineras, etc. En segundo lugar hubo un proceso donde existen algunos sucesos como la inhabilitacin del ministro, los recursos de proteccin y luego viene SQM. Adems, creo que hay que repensar las formulas de licitacin debido a los antecedentes de la fallida licitacin y que deben tenerse en cuenta tales como: Las diferencias de las ofertas econmicas ya que la mejor oferta ms que duplic a la segunda, y sta a su vez triplic a la tercera. El monto ganador estuvo en torno a los 20.000 millones de pesos, y pagaba un royalty de 8%, mientras que la peor oferta no llegaba a los 3.000 millones, y se pagaba un royalty demasiado bajo. La concesin estaba limitada a una cuota de extraccin relativamente elevada de 100.000 toneladas metlicas, que equivale a una extraccin de sales de 600.000 toneladas, sin grandes condicionamientos de sustentabilidad de la explotacin, situacin que en un proceso revisado debiera integrarse en las bases de la licitacin, porque una extraccin acelerada generara externalidades ambientales desastrosas en el salar.

Existen cuatro limitaciones con respecto a la licitacin: Primero, los potenciales licitantes son pocos y es fcil que se pongan de acuerdo para pagar un precio bajo. Segundo, la licitacin no exige agregar valor a la exportacin de la materia prima. Tercero, se entregan elevadas rentas a privados, gracias a la actual legislacin minera y ambiental que es permisiva. Cuarto, la venta es apurada con lo cual el precio puede ser bajo y la informacin no es transparente. En relacin a la relevancia del Litio como mercado, creo que su influencia es bastante pequea, vende alrededor de US$700 a US$1.000 millones anuales, Mucho menos que los US$120.000 millones que arroja la industria del cobre. Si bien hay un aumento sostenido cercano al 7% anual de Cu, no creo que est sea en el futuro lo suficientemente grande para tener la relevancia comparable a la explotacin del Cu. En adicin un aumento en la oferta del cobre en magnitudes importantes provocara una disminucin del precio del metal.

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