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Der Feltin WealthBuilder Fonds ist ein vermgensverwaltenes Produkt auf Basis einer Multi-Asset-Strategie der 3. Generation. Der Fonds ist in Liechtenstein domiziliert und fr qualiFizierte Investoren direkt oder ber eine Versicherungspolizze zu beziehen.
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Die MMD Datenbank weist 1380 vermgensverwaltende Fonds aus (Stand November 2012). Wozu wird ein weiterer bentigt? 2 Antworten. Der Feltin WealthBuilder Fonds bietet # echte Multi-Asset-Allokation # Innovation durch Einsatz einer Multi-Asset-Strategie der 3. Generation 1 Schlussfolgerung. Der Felting WealthBuilder besitzt ein starkes Alleinstellungsmerkmal.
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1.
Generation
Traditionelles
Beta
und
langer
Anlagehorizont
3.
Generation
Dynamisierung
der
Multi-Asset- Allokation
und
DiversiFikation
nach
Risikofaktoren
1950 - 2000
2000 2010
2010
Dominante
Merkmale
der
3.
Generation
Strategische
Asset
Allokation
gem
Risikofaktoren- DiversiFikation
Echte
aktive
Manager
bekom- men
grere
Freiheiten
Emanzipation
von
MPT-Familie
Erste
hoch-sophistizierte
Allokatoren
(zB
Norwegens
Staatsfonds,
CalPERS)
strukturieren
Portfolios
nach
3.
Generation
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Die Portfoliomanagement Strategien der 1. und 2. Generation erzeugen in abnehmendem Mae DiversiFikation und Robustheit. Sie verzerren Risiken und fhren zu fehlerhaften Anlageentscheidungen.
3.
Generation
1.
Generation
Dominante
Portfolio- management
Strategien
der
1.
Generation
Long-Only
Portfolio
2.
Generation
Dominante
Portfolio- management
Strategien
der
2.
Generation
Risk
Parity
Portfolio
Buy-Hold
Portfolio
Yale
Modell
Permanent
Portfolio
Balanced Portfolio
Best-of-two Portfolio
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Mit der Feltin WealthBuilder (FWB) Strategie wird langfristig und risiko-kontrolliert von quantiFizierbaren Substanzgewinnen weltweiter Megatrends proFitiert. Die geographische Allokation erstreckt sich auf das G20 Universum. Bei Assetklassen- und Produktauswahl werden etablierte Qualitts- kriterien strikt befolgt und permanent berwacht. Direkt- und Alternative Investments erfahren dadurch eine professionelle Bercksichtigung und wandeln sich von Verlegenheitsinvestments zu tragenden Sulen der Portfolioausrichtung.
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Weshalb Megatrends. Megatrends sind langfristige und bergreifende Transformationsprozesse. Sie sind wirkungs- mchtige EinFlussgren, die die Mrkte der Zukunft prgen werden und ber einen Zeitraum von Jahrzehnten beobachtbar sind. Fr die Gegenwart existieren bereits quantitative, empirisch eindeutige Indikatoren. Ein auf einzelne Wirtschaftszyklen ausgerichtetes Portfolio Management agiert zu kurzfristig und ist stets mit dem Nachlaufen abgefahrener Zge beschftigt. Ein robustes Portfolio Management kann daher nur ber die Voraussicht auf stabile, sich ber mehrere Wirtschaftszyklen erstreckende Entwicklungen aufgebaut werden.
Weshalb G20. Die Great Recession ging zwar mit einer Reduktion des Welthandels einher, nderte aber nicht das integrative Momentum der Globali- sierung. Viele vermgensverwaltende Portfolios leiden immer noch an der Home Bias und bersehen, wie andere entwickelte und sich entwickelnde Regionen zur Portfolio Robustheit beitragen knnen. Der Feltin WealthBuilder trgt diesem erweiterten Mglichkeitsraum. Der G20 Zusammenschluss reprsentiert 88,7% des weltweiten BIPs und 90% des Welthandels. Die DeFinition des FWB Anlageuniversums ermglicht damit eine stringente Abbildung der global wirkenden Megatrends. 7
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G20 Megatrends Adaptive Market Hypothesis (AMH) State/Preference Modell Multi-Asset-Concept (MAC) Alternative Investments
KONSTANTES MARKET TIMING UNMGLICH TRADITIONELLES CORE-SATTELITE MODELL IGNORIERT ASSET CORR VIA GLOBALISIERUNG VaR-BASIERTES RISK MANAGEMENT ERZEUGT FALSCHES SICHERHEITSGEFHL EFFIZIENZMARKTHYPOTHESE IGNORIERT BEHAVIOURAL FINANCE ERKENNTNISSE AKTIVE PUBLIKUMSFONDS BIAS IGNORIERT CHRONISCHE UNDERPERFORMANCE
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FWB
STRATEGIEPROZESS
SCHRITT
I SCHRITT
II:
Analyse
der
langfristigen
makro-konomischen
Transformationsprozesse
Selektion
der
im
Portfolio
abzubildenden
Investment
Themen
SCHRITT III: Welche globalen Risikofaktoren wirkend auf die Investment Themen SCHRITT IV: Welche speziFischen Risikofaktoren wirken auf Investment Themen SCHRITT V: Akademische Neuigkeiten in vier Anlagegruppen
SCHRITT VI: SAA-Allokationsprmissen Rahmengerst fr Allokationsmuster SCHRITT VII: SAA-Allokationsmuster konkret ausformulierte SAA-Allokationsbudgets SCHRITT VIII: Produktselektion zur Abbildung der Investment Themen gem SAA-Allokationsmuster
ltin
Fel$n
WealthBuilder
Fondsauage
am
Fonds
Whrung
Fonds
Domizil/
Struktur
Fonds
Strategie
Fonds
Kategorie
Minimum
Investment
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Spezika$onen
01.02.2013
EUR
Liechtenstein/
QAF
Mul9-Asset
Vermgensverwaltender
Fonds
QAF
EUR
200.000
Polizze
-
als
Ansparvariante
und
Einmalerlag
Monatlich
Quartalsweise
Keine
Maximal
5%
Keine
1
%
Fel$n
WealthBuilder
Performance
Fee
Total-Expense-Ra$o
Fonds
Zielgruppen
Fonds
Ertrge
Fonds
Besteuerung
(AUT)
Fonds
Ini$ator
Fonds
Manager
Fonds
Consultant
Fonds
Custodian
Fonds
Administrator
Fonds
Auditor
Vertriebszulassung
ISIN
|
WKN
Keine
1,95%
Spezika$onen
HNWI, Family Oces, S9Wungen, vermgende Privatkunden Thesaurierend Bltenweier Fonds Fel9n nanz-consul9ng GmbH Valar9s Fund Management (LI) AG Panthera Solu9ons Valar9s Bank (LI) AG Valar9s Fund Management (LI) AG TBD Deutschland, sterreich TBD
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XXX
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Markus
Schuller
blickt
auf
ber
12
Jahre
Erfahrung
im
Handeln,
Strukturieren
und
Managen
von
traditionellen
und
alternativen
Investmentprodukten
zurck.
Professor
Dr.
Sola
kann
durchaus
als
akademisches
Enfant
terrible
der
Alternative
Investment
Industrie
beschrieben
werden.
Bei
seinen
zahlreichen
Auftritten
als
Redner
auf
Investmentkonferenzen,
berzeugt
er
die
Zuhrer
mit
schmerzlich
akkuraten
Analysen,
akademischer
Integritt
in
seinen
Interpretationen
und
der
Unabhngigkeit
eines
scharfen
Verstandes.
Mazen
Haddad,
BA
Panthera Solutions mit Sitz im Frstentum Monaco ist ein Anbieter von Strategic Asset Allocation Intelligence fr professionelle Anleger in Europa. Wir bieten SAA-Intelligence fr das Management von Multi-Asset-Portfolios der 3. Generation an. Wir sind damit Innovationsfhrer im deutschsprachigen Raum.
Mazen Haddad blickt auf ber 15 erfolgreiche Jahre im Investment Banking zurck. Sein Fokus lag auf Private Equity Transaktionen. Durch seine langjhrige, erfolg- reiche Ttigkeit als VC Fonds-manager, entwickelte er eine goldene Nase fr High-Tech & Rohstoff-Investments.
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Feltin in Linz Mag. Konstantin Erasim,(CFP) Tel: +43 (0)676 5294 811 konstantin.erasim@feltin.at Landstrasse 47/1. Stock, 4020 Linz
Feltin in Wien Bro Mooslackengasse: Mag. Roman Gaugusch,(CFP) Tel: +43 (0)676 544 1802 roman.gaugusch@feltin.at Mooslackengasse 17, 1190 Wien Bro Faulmanngasse: Christine Fux,(CFP) christine.fux@feltin.at Tel: +43 (0)1 585 29 33 66 Mag. Clemens Fellner,(CFP) clemens.fellner@feltin.at Tel: +43 (0)1 585 29 33 66
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ANHANG REFERENZPORTFOLIO
Panthera Solutions wird seine Beratung auf Basis eines internen Referenzportfolios genannt In]lation +4 leisten. Auf den folgenden Seiten ist das virtuelle Master Portfolio dargestellt.
ANHANG
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InFlation +4
15
23
Securities
SAA
Listed
Equity
Private
Equity
Fixed
Income
Real
Estate
Forestry
Infrastructure
Commodities
in
%
12.5
5
52.5
0
5
0
10
15
Master
Parameters
No
product
trading
No
transaction
costs
Monthly
re-balancing
No
currency
hedge
0,14 -0,19 0,46 -0,08 -1,80 -0,05 0,60 1,60 0,12 -0,17 -1,04 0,53 -0,28 2,73
Portfolio
Statistics
Security
Domicile
Onshore
Offshore
Management
Style
Active
Mgmt
Passive
Mgmt
Strategy
Style
Long
&
Short
Long
Only
Investment
Persp.
Long-Term
Short-Term
PS
SAA
90
%
10
%
37.5%
62.5%
30%
70%
75
%
25
%
Currencies
EUR
USD
GBP
Security
Weightings
2,50
%
5,00
%
7,50
%
Sec.
Liquidity
Daily
Weekly
Monthly
Quarterly
65%
30%
5%
12x
5x
6x
70
%
0
%
25
%
5
%
PPS
MSCI World
Performance
Statistics
2006
2007
2008
2009
2010
2011
2012
InFlation
Eurozone
2,2
2,1
3,3
0,3
2,20
2,60
2,20
Target
+
Return
4
4
4
4
4
4
3,67
Target
Return
Delivered
Return
6,2
6,1
7,3
4,30
6,2
6,60
5,87
5,45
6,57
4,34
6,65
9,55
4,00
8,03
Avg
2,13
3,95
6,08
6,37
90 80 70 60 Dec 05 Feb 06 Apr 06 Jun 06 Aug 06 Oct 06 Dec 06 Feb 07 Apr 07 Jun 07 Aug 07 Oct 07 Dec 07 Feb 08 Apr 08 Jun 08 Aug 08 Oct 08 Dec 08 Feb 09 Apr 09 Jun 09 Aug 09 Okt 09 Dez 09 Feb 10 Apr 10 Jun 10 Aug 10 Okt 10 Dez 10 Feb 11 Apr 11 Jun 11 Aug 11 Okt 11 Dez 11 Feb 12 Apr 12 Jun 12 Aug 12 Okt 12
PERFORMANCE CONTRIBUTION
InFlation +4
16
Performance Contribution Commodities Listed Equity Private Equity Cash, Vola, Arb Infrastructure Forestry & Agri Fixed Income FX Effects Total Performance
2008 8,90 % -3,35 % 0,32 % 0,99 % -2,47 % -1,72 % 1,53 % N/A * 4,20 %
2009 -2,17 % 2,65 % 0,91 % 0,29 % 0,43 % 1,04 % 3,80 % -0,30 % 6,65 %
2010 2,62 % 1,36 % 1,51 % 0,1 % -0,22 % 1,01 % 1,84 % 1,33 % 9,55 %