INTRADEVCO INDUSTRIAL S.A.

Y SUBSIDIARIAS ESTADOS FINANCIEROS AUDITADOS Al 31 de diciembre de 2011 (En Nuevos Soles)

INTRADEVCO INDUSTRIAL S.A. Y SUBSIDIARIAS ESTADOS FINANCIEROS AUDITADOS

Al 31 de diciembre de 2011 y 2010

En Nuevos Soles

CONTENIDO Estados financieros Dictamen de los auditores independientes Estado de situacin financiera consolidado Estado de resultados consolidado Estado de cambios en el patrimonio consolidado Estado de flujos de efectivo consolidado Notas a los estados financieros consolidados

S/. US$

= Nuevos Soles = Dlares estadounidenses

OTERO, CARBO & ASOCIADOS S.C.

Consultores Auditores
DICTAMEN DE LOS AUDITORES INDEPENDIENTES

A los seores Accionistas de INTRADEVCO INDUSTRIAL S.A.

Hemos efectuado la auditoria de los estados financieros que se acompaan de Intradevco Industrial S.A. y Subsidiarias, que comprenden el estado consolidado de situacin financiera al 31 de diciembre de 2011 y 31 de Diciembre de 2010 y los estados consolidados de resultados, cambios en el patrimonio y de flujos de efectivo, por los aos terminados en esas fechas, y un resumen de las polticas contables significativas y de otras notas explicativas. No hemos auditado los estados financieros al 31 de diciembre de 2011 y 2010 de Klenzo Sociedad Industrial Comercial Limitada y de Atlantis S.A, dichos estados fueron auditados por otros auditores independientes cuyos dictmenes nos han sido proporcionados y nuestra opinin, en lo que respecta a dichos estados, est basado exclusivamente en el dictamen de dichos auditores. Asimismo, los estados financieros al 31 de diciembre de 2011 y 31 de diciembre de 2010 de Minera Santa Juana Limitada y Sociedad Qumica Sapolio Limitada, no fueron auditados por nosotros ni por otros auditores, los cuales reflejan activos inmateriales en relacin a los activos consolidados. Responsabilidad de la Gerencia sobre los Estados Financieros La Gerencia es responsable de la preparacin y presentacin razonable de estos estados financieros de acuerdo con Normas Internacionales de Informacin Financiera. Esta responsabilidad incluye: disear, implementar y mantener el control interno relevante para la preparacin y presentacin razonable de estados financieros que no contengan representaciones errneas de importancia relativa, ya sea como resultado de fraude o error; seleccionar y aplicar las polticas contables apropiadas; y realizar las estimaciones contables razonables de acuerdo con las circunstancias. Responsabilidad del Auditor Nuestra responsabilidad es el expresar una opinin sobre esos estados financieros, con base en nuestra auditora y en los dictmenes de otros auditores independientes. Nuestra auditora fue realizada de acuerdo con las Normas de auditora generalmente aceptadas en el Per, las cuales requieren que cumplamos con los requerimientos ticos, y que planeemos y realicemos la auditora para obtener una seguridad razonable de que los estados financieros no contienen declaraciones falsas o errneas importantes. Una auditora incluye el aplicar procedimientos para obtener evidencia de los importes y revelaciones que se incluyen en los estados financieros. Los procedimientos seleccionados dependen del juicio del auditor, incluyendo la evaluacin de los riesgos de que declaraciones falsas o errneas se incluyan en los estados financieros, ya sea por fraude o error. 1 Av. Petit Thouars 4021 San Isidro-LIMA- PERU / Telfono (511) 442 4322 441 4606 -441 4610 postmanager@oteroasociados.com.pe - www. oteroasociados.com

Dictamen de los auditores externos (continuacin) Al efectuar estas evaluaciones de riesgo, el auditor considera el control interno relevante para la preparacin y presentacin razonables, por la entidad, de los estados financieros, con el propsito de disear procedimientos de auditora que sean apropiados en las circunstancias, pero no con el propsito de expresar una opinin sobre la efectividad del control interno de la entidad. Una auditora tambin incluye la evaluacin de lo apropiado de las polticas de contabilidad utilizadas y de la razonabilidad de las estimaciones contables efectuadas por la administracin, as como la evaluacin de la presentacin general de los estados financieros. Consideramos que la evidencia de auditora que hemos obtenido y la opinin de los otros auditores es suficiente y apropiada para proporcionar las bases de nuestra opinin de auditora. Opinin En nuestra opinin, en base a nuestra auditora y del dictamen de otros auditores independientes, los estados financieros consolidados antes indicados, presentan razonablemente en todos sus aspectos significativos, la situacin financiera de Intradevco Industrial S.A. y Subsidiarias al 31 de diciembre de 2011 y 31 de Diciembre de 2010, los resultados de sus operaciones y sus flujos de efectivo por los aos terminados en esas fechas, de conformidad con Normas Internacionales de Informacin Financiera.
Lima, Per 11 de Mayo de 2012. Refrendado por:

Otero, Carbo & Asociados S.C.

____________________________ (Socio) C.P.C. Santiago Otero Jimenez Matricula No 11005

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ESTADO DE SITUACION FINANCIERA CONSOLIDADO En nuevos soles Al 31 de diciembre 2011 2010
23,276,533 5,992,800 142,221,529 1,441,230 11,660,934 153,540,153 838,500 5,942,341 344,914,020 9,489,140 2,828,123 124,345,152 3,932,587 5,771,661 147,430,603 838,500 10,089,406 304,725,172

Notas
ACTIVO CORRIENTE Efectivo y equivalente de efectivo Instrumentos financieros Cuentas por cobrar comerciales Otras cuentas por cobrar Credito fiscal corriente Existencias Activo no corriente mantenido para la venta Gastos pagados por anticipado TOTAL ACTIVO CORRIENTE ACTIVO NO CORRIENTE Inversiones financieras Propiedad planta y equipo, neto Intangibles neto amortizacin Impuesto a la renta diferido Otras cuentas del activo TOTAL ACTIVO NO CORRIENTE TOTAL ACTIVO PASIVO Y PATRIMONIO PASIVO CORRIENTE Obligaciones financieras Cuentas por pagar comerciales Otras cuentas por pagar Impuestos y contribuciones Parte corriente de deudas a largo plazo TOTAL PASIVO CORRIENTE PASIVO NO CORRIENTE Deudas a largo plazo Provision Impuesto diferido TOTAL PASIVO PATRIMONIO Capital social Acciones de inversin Reservas de revalorizacin Resultados acumulados Resultado del ejercicio Total patrimonio neto atribuible a los accionistas mayoritarios Intereses minoritarios TOTAL PATRIMONIO NETO TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO 10 11 4 5 6 7 16 8 9

01 de Enero 2010
8,962,717 3,465,600 85,319,050 4,222,361 3,793,607 96,036,446 3,722,848 205,522,629

10,070,895 202,042,315 2,337,664 1,911,146 216,362,020 561,276,040

11,831,013 215,017,287 2,219,047 76,573 2,124 229,146,044 533,871,216

6,711,334 211,133,057 3,584,330 221,428,721 426,951,350

12 14 15 16 13

139,617,464 35,953,131 17,658,782 305,988 19,544,598 213,079,963

102,815,390 58,949,083 21,850,406 5,729,308 17,772,927 207,117,114

67,712,445 25,952,878 18,489,276 4,021,359 12,263,087 128,439,045

13

47,753,794 25,660,588 286,494,345

21,909,642 28,498,837 257,525,593

18,683,230 31,739,555 178,861,830

18 131,534,161 54,863,322 2,672,843 84,528,255 978,219 274,576,800 204,895 274,781,695 561,276,040 106,739,944 45,495,231 2,830,429 96,075,482 25,102,421 276,243,507 102,116 276,345,623 533,871,216 89,485,425 38,812,637 16,855 96,922,609 22,851,994 248,089,520 248,089,520 426,951,350

Las Notas que se adjuntan forman parte de los Estados Financieros

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ESTADO DE RESULTADO CONSOLIDADO En nuevos soles Por los aos terminados el 31 de diciembre de Notas Ventas netas Costo de produccin y ventas UTILIDAD BRUTA GASTOS DE OPERACION Gasto de administracin Gasto de ventas UTILIDAD DE OPERACION OTROS INGRESOS Y EGRESOS Ingresos financieros Ingresos diversos Gastos financieros Otros gastos diversos Diferencia en cambio Resultado por exposicin a la inflacin RESULTADO ANTES DE PARTICIPACION E IMPUESTO Impuesto a la renta corriente Impuesto a la renta diferido Otros ajustes UTILIDAD DEL EJERCICIO 45,624 241,655 (12,032,791) (61,244) 3,749,371 121,827 3,436,477 (7,254,598) 4,889,599 (93,259) 978,219 1,650,166 1,509,477 (7,738,008) (762,589) (316,341) 35,441,156 (10,338,735) 25,102,421 20 (23,943,051) (77,836,280) 11,372,035 (30,366,189) (62,039,407) 41,098,451 19 2011 402,685,111 (289,533,745) 113,151,366 2010 423,169,437 (289,665,390) 133,504,047

Las Notas que se adjuntan forman parte de los Estados Financieros

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ESTADO DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO CONSOLIDADO Por los aos terminados el 31 de Diciembre de 2011 y 2010 (En nuevos soles)
Patrimonio neto atribuible a los accionistas mayoritarios 125,915,984 16,855 1,408 1,586,378 794,292 22,851,994 248,101,047 (762,181) 1,847,300 102,116 2,813,574 45,495,231 9,368,091 2,830,429 (858,654) 25,102,421 121,177,903 (31,347,308) (165,380) (5,136,960) 2,813,574 (858,654) 25,102,421 276,243,507 2,815,000 (165,380) (5,294,546) 978,219 54,863,322 2,672,843 84,528,255 274,576,800 204,895 102,116

Capital social Saldo al 1 de diciembre de 2009 Ajuste Reservas de revalorizacin Aportes Capitalizacin de deudas Capitalizacin de utilidades Utilidad del ejercicio Saldo al 01 de enero 2010 77,071,971

Acciones de Inversin 34,030,607

Reservas de revalorizacin 780,636 16,855 (780,636)

Resultados acumulados 14,032,770 780,636

Intereses minoritarios

Total 125,915,984 16,855 1,408 1,586,378 794,292 22,851,994 248,101,047 (762,181) 1,847,300 102,116 2,813,574 (858,654) 25,102,421 276,345,623 2,815,000 (165,380) (5,396,662) 204,895 978,219 274,781,695

1,408 1,586,378 10,827,076 89,485,425 4,780,622 38,812,637 16,855 (14,813,406) 22,851,994 119,786,130 (762,181) (22,089,813)

Distribucin de dividendos Capitalizacin de utilidades 15,407,219 Capitalizacin de deudas 1,847,300 Intereses minoritarios del capital social Reservas Ajuste Utilidad neta del ejercicio Saldo al 31 de diciembre de 2010 106,739,944 Capitalizacin de utilidades 21,979,217 Capitalizacin de deudas 2,815,000 Ajustes en principal Ajustes en subsidiarias Intereses minoritarios del capital social Utilidad neta del ejercicio Saldo al 31 de diciembre de 2011 131,534,161

6,682,594

(157,586)

(102,116) 204,895

Las Notas que se adjuntan forman parte de los Estados Financieros

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ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVO CONSOLIDADO (En nuevos soles) 2011 2010

ACTIVIDADES DE OPERACION Utilidad neta del ejercicio Ms: Depreciacin y amortizacin del ejercicio Provisiones diversas Impuestos diferidos
Otros

978,219 16,813,071 (2,543,964) (1,845,004) 1,270,291 (18,771,985) (3,149,265) (7,075,218) 3,574,400 (25,496,696) (8,807,240) (45,053,391) (2,035,474) (6,832) (3,465,600) (527,800) (6,035,706) 36,544,767 2,861,248 14,086,458 11,456,536 64,949,009 13,859,912 (72,519) 9,489,140 23,276,533

25,102,421 17,806,004 5,126,058 142,237 (1,511,666) (46,533,336) (5,272,252) (54,048,395) (6,567,570) 40,357,054 16,959,732 (8,439,713) (9,007,057) (71,225) 7,753 (5,562,480) (14,633,009) 34,708,138 (751,072) (409,032) (9,943,861) 23,604,173 531,451 (5,028) 8,962,717 9,489,140

Cargos y Abonos por cambios netos (Aumento) Disminucin Cuentas por cobrar comerciales (Aumento) Disminucin Otras ctas por cobrar (Aumento) Disminucin Existencias (Aumento) Disminucin Gastos pagados por anticipado Aumento (Disminucin) Cuentas pagar comercial Aumento (Disminucin) Otras cuentas pagar Efectivo neto proveniente de las actividades de operacin. ACTIVIDADES DE INVERSION Adquisicin de activos fijos Adquisicin de intangibles Venta de activos fijos Activos financieros Adquisicin de inversiones Efectivo neto de las actividades de inversin ACTIVIDAD DE FINANCIAMIENTO Incremento prstamos bancarios - corrientes Aumento (Amortizacin) prstamo de terceros Aumento (Amortizacin) prstamos a largo plazo Aumento (Amortizacin) arrendamiento financiero Aumento (disminucion) de efectivo actividades de financiamiento Aumento (disminucion) neto de efectivo Otros rubros de la actividad Saldo de efectivo al inicio ejercicio Saldo de efectivo al finalizar el ejercicio

Las Notas que se adjuntan forman parte de los Estados Financieros

INTRADEVCO INDUSTRIAL S.A. Y SUBSIDIARIAS NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS Al 31 de Diciembre de 2011 y 31 de Diciembre de 2010

1. ACTIVIDAD ECONOMICA Intradevco Industrial S.A., en adelante Intradevco, se constituy como sociedad annima en el ao 1998, estando inscrita en el Registro de Personas Jurdicas de Lima. Su principal accionista es la empresa Tecnologa Aplicada domiciliada en Islas Vrgenes, quien posee el 99% del capital social de la Empresa. Intradevco tiene por objeto dedicarse a la fabricacin de todo tipo de producto de limpieza, desinfeccin, aseo personal y similar y otros del mismo tipo. Las oficinas administrativas y planta industrial de Intradevco se encuentran ubicadas en Av. Produccin Nacional, Urb. La Villa de Chorrillos, distrito de Chorrillos, provincia de Lima-Per. En el ao 2006, la compaa adquiri el 99.99% de las acciones de la empresa Klenzo Sociedad Industrial y Comercial Limitada, asimismo el 100% de Sociedad Qumica Sapolio Limitada y Minera Santa Juana Limitada., las cuales estn constituidas y desarrollan actividades industriales en la Republica de Chile. En el ao 2010, la compaa adquiri el 80% de las acciones de la empresa Atlantis S.A., la cual esta constituida y desarrolla actividades industriales en la Republica de Uruguay. Al 31 de diciembre de 2011 y 2010 los estados financieros consolidados, incluyen los estados financieros de la principal y sus subsidiarias. La participacin de la principal en sus subsidiarias y los estados financieros de las subsidiarias al 31 de diciembre de 2011 y 2010 se resumen a continuacin:

Subsidiaria Klenzo Sociedad Industrial y Comercial Ltda. Atlantis S.A. Minera Santa Juana Limitada Sociedad Qumica Sapolio Ltda.

Participacin patrimonial directa

Activo 2011 2010 2011

Pasivo 2010

Patrimonio neto 2011 2010

Utilidad (prdida) neta 2011 2010

99.99% 80.00% 100% 100%

26,235,148 4,420,316 109,265 83,691

34,119,746 4,372,032 109,265 83,691

35,093,234 2,990,986 -

30,936,495 3,016,555 -

(431,208) 1,842,988 109,265 83,691

3,183,251 1,355,476 109,265 83,691

(8,426,878) (413,658) -

925,889 (227,613) -

Las empresas subsidiarias: Minera Santa Juana Limitada, y Sociedad Quimica Sapolio S.A., no han desarrollado actividades econmicas en los aos 2011 y 2010. Los estados financieros consolidados del ao 2011 han sido emitidos con la autorizacin de la Gerencia de la Compaa, estando pendiente su aprobacin por la Junta General de Accionistas. La Gerencia de la Compaa considera que los estados financieros consolidados por el ao terminado al 31 de diciembre de 2011, que se incluyen en el presente informe, sern aprobados por los Accionistas sin modificaciones. Las transacciones comerciales y de prstamos, efectuados en el ao 2011, se resumen en la Nota 17

2. PRINCIPALES POLTICAS CONTABLES Los principios y prcticas contables ms importantes que sigue la Compaa son los siguientes: 2.1 BASES DE PRESENTACION Los estados financieros consolidados adjuntos han sido preparados en conformidad con Normas Internacionales de Informacin Financiera (NIIF), vigentes al 31 de diciembre de 2011. Hasta el 31 de diciembre de 2010 la compaa preparo sus estados financieros de acuerdo a principios de contabilidad generalmente aceptados en el Per. Los estados financieros presentados por la compaa al 31 de diciembre del 2010 y el estado de situacin financiera de apertura al 1 de enero del 2010, han sido preparados especialmente para ser utilizados por la Gerencia de la Compaa como parte del proceso de conversin a NIIF para el ao terminado el 31 de diciembre del 2011 y los estados financieros a esta fecha han sido preparados de conformidad con las Normas Internacionales de Informacin Financiera (NIIF) en todos sus aspectos significativos. La informacin contenida en estos Estados Financieros es de responsabilidad del Directorio de la Compaa. 2.2 BASES DE CONSOLIDACION Los estados financieros consolidados incluyen los activos, pasivos, patrimonio neto, ingresos y gastos y flujos de efectivo de Intradevco y los de sus subsidiarias, despus de eliminar todos los saldos y transacciones de importancia entre estas empresas. La subsidiaria es la entidad sobre la que Intradevco tiene el poder de gobernar sus polticas operativas y financieras generalmente por ser propietaria de ms de la mitad de sus acciones con derecho a voto. La subsidiaria se consolida desde la fecha en que su control es transferido a Intradevco. Estas no se consolidan desde la fecha en la que el control cesa. Los estados financieros de las subsidiarias son preparados por el mismo periodo contable de Intradevco utilizando principios y prcticas uniformes. Las transacciones, los saldos y ganancias no realizadas entre Intradevco y sus subsidiarias se eliminan. Tambin se eliminan las prdidas no realizadas a menos que la transaccin evidencie el deterioro en el valor del activo transferido. 2.3 JUICIOS, ESTIMACIONES Y SUPUESTOS SIGNIFICATIVOS Ciertos saldos incluidos en los estados financieros involucran el uso de juicios y estimaciones en la aplicacin de las polticas contables. Estos juicios y estimaciones se basan en la experiencia histrica y otros factores, incluyendo la expectativa de ocurrencia de eventos futuros que se consideran razonables de acuerdo a las circunstancias. Las estimaciones contables resultantes, por definicin, muy pocas veces sern iguales a los resultados reales, pero se ha aplicado la mejor estimacin y criterio para su reconocimiento. Juicios: En la aplicacin de las polticas contables de la Compaa, la gerencia ha utilizado los siguientes juicios, aparte de aquellos que implican estimaciones, que tiene un efecto significativo en los valores reconocidos en los estados financieros:

Compromisos de Leasing Financiero.- La Compaa ha celebrado contratos de leasing financiero para sus inmuebles, maquinarias, vehculos y otros. La Compaa ha determinado que retiene todos los riesgos y las ventajas significativas de la propiedad de estos activos y por lo tanto se contabilizan como activos fijos. Estimados y supuestos.Los principales supuestos en relacin con hechos futuros y otras fuentes de las estimaciones propensas a variaciones a la fecha de los estados financieros y que por su naturaleza pueden causar ajustes a las cifras de los activos y pasivos en los estados financieros del prximo ao, se presentan a continuacin: Estimacin para deudores comerciales.- La estimacin para cuentas dudosas es determinada por la gerencia de la Compaa, en base a una evaluacin de la antigedad de los saldos por cobrar y la posibilidad de recuperacin de los mismos. La provisin para cuentas dudosas se carga a los resultados integrales del ao y las recuperaciones de cuentas provisionadas se acreditan a otros ingresos. Estimacin para inventarios de lento movimiento, en mal estado y obsoleto.La estimacin para inventarios de lento movimiento, en mal estado y obsoleto es determinada como resultado de un estudio efectuado por la Gerencia en conjunto con el personal responsable que considera la experiencia histrica de la industria y aquellos productos identificados como daados, obsoletos o de lento movimiento. Vida til de propiedad, planta, equipo, mobiliario y vehculos.- La propiedad, planta, equipo, mobiliario y vehculos se registra al costo y se deprecia en base al mtodo de lnea recta durante la vida til estimada de dichos activos. Factores tales como los cambios en el uso planificado de los distintos activos podran hacer que la vida til de los activos se viera disminuida. Las estimaciones se basan principalmente en las proyecciones de uso futuro de los activos. La Compaa revisa anualmente la vida til, valor residual e importe de la propiedad, planta, equipo, mobiliario y vehculos para determinar si existen variaciones significativas, en cuyo caso se ajustarn prospectivamente como un cambio en una estimacin contable. Deterioro de propiedad, planta y equipo.-La Compaa estima que no existen indicios de deterioro para ninguno de sus activos que componen la propiedad, planta y equipo a la fecha de los estados financieros. Sobre una base anual, y cuando se detecta la existencia de algn indicio de deterioro, la Compaa efecta las respectivas evaluaciones y comparaciones necesarias para determinar el importe recuperable de los activos. Activos por impuesto a la renta diferido.- Los activos por impuesto a la renta diferido han sido reconocidos considerando que existe una probabilidad razonable de su realizacin a travs de su aplicacin a utilidades fiscales futuras derivado de la tendencia histrica de los resultados de la Compaa. 2.4 EFECTIVO Y EQUIVALENTES DE EFECTIVO El efectivo y equivalentes al efectivo reconocido en los estados financieros comprende el efectivo en caja y cuentas corrientes bancarias de libre disponibilidad, inversiones de gran liquidez con vencimiento original de 3 meses o menos, fcilmente convertibles al efectivo y sobregiros bancarios.

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Los sobregiros bancarios son presentados como pasivos corrientes en el estado de situacin financiera. Estas partidas se registran a su costo significativamente de su valor de realizacin. histrico, que no difiere

2.5 TRADUCCION DE MONEDA EXTRANJERA Moneda funcional y de presentacin: i).Moneda funcional y moneda de presentacin.Las partidas incluidas en los estados financieros de cada una de las entidades de la Compaa se expresan en la moneda del ambiente econmico primario donde opera (moneda funcional). Los estados financieros consolidados se presentan en nuevos soles (moneda de presentacin), y la moneda funcional de cada sociedad se muestra a continuacin:

Entidad Intradevco Industrial S.A. Klenzo Sociedad Industrial y Comercial Ltda. Atlantis S.A. Minera Santa Juana Ltda. Sociedad Qumica Sapolio Ltda.

Moneda funcional Nuevos soles Peso chileno Peso uruguayo Peso chileno Peso chileno

Moneda de presentacin Nuevos soles Nuevos soles Nuevos soles Nuevos soles Nuevos soles

ii). Transacciones y saldos en moneda extranjera.Se consideran transacciones en moneda extranjera a las transacciones realizadas en una moneda diferente a la moneda funcional. Las transacciones en moneda extranjera son registradas inicialmente en la moneda funcional usando los tipos de cambio vigentes en las fechas de las transacciones. Los activos y pasivos monetarios denominados en moneda extranjera son posteriormente ajustados a la moneda funcional usando los tipos de cambio vigente a la fecha del balance general. Las ganancias y prdidas en cambio se afectan a los resultados del ejercicio en que se generan. Los saldos en moneda extranjera se resumen como sigue: Diciembre 31, 2011 2010 (en US$ dlares) Activos Pasivos Posicin pasiva, neta 14,481,859 (71,339,693) (56,857,834) Enero 1, 2010

13,134,317 14,025,081 (59,019,195) (42,444,787) (45,884,878) (28,419,706)

2.6 INVENTARIOS Y COSTO DE VENTAS Los inventarios se encuentran medidos al menor entre el costo y su valor neto de realizacin (VNR). Este importe representa el precio de venta estimado menos todos los costos terminacin y los costos necesarios para su venta. Las importaciones en trnsito se encuentran registradas a su costo de adquisicin que implica los costos de importacin capitalizables hasta la fecha de presentacin del estado de situacin financiera.

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Los rubros que componen los inventarios se encuentran valuados a su costo promedio ponderado de adquisicin y costo promedio de produccin. Los inventarios incluyen una provisin para reconocer prdidas por obsolescencia (caducidad, rotacin, medicin), la cual es determinada en funcin de un anlisis de la posibilidad real de utilizacin en la produccin o venta y registrada en los resultados del ejercicio. El costo de ventas representa el costo de reposicin de los inventarios al momento de la venta, expresado en nuevos soles al cierre del ejercicio. 2.7 PROPIEDAD, PLANTA Y EQUIPO Reconocimiento.- Se reconoce como propiedad, planta y equipo a aquellos activos que se encuentran para su uso en la administracin, produccin o prestacin del servicio y su vida til sea superior a un ao. En cuanto a la poltica monetaria, la compaa evaluar un monto razonable para los activos adquiridos en grupo o en conjunto observando su importancia relativa y expectativa de uso. Medicin en el momento del reconocimiento.- Las partidas de propiedad, planta y equipo se miden inicialmente por su costo. El costo de la propiedad, planta y equipo comprenden los desembolsos realizados por concepto de la adquisicin, deduciendo cualquier tipo de descuento, e incluye todos los costos necesarios para dejar al activo en las condiciones necesarias para ser utilizados. En caso de que se construya una propiedad, planta y equipo, se deber considerar los costos de mano de obra, materiales, honorarios a tcnicos y todos los costos directamente relacionados a la construccin del bien. Adicionalmente, se considerar como parte del costo de los activos, los costos por prstamos directamente atribuibles a la adquisicin o construccin de activos calificados, as como los costos que representen las obligaciones por desmantelamiento y reparacin. Medicin posterior al reconocimiento: Posterior al reconocimiento inicial, los componentes de la propiedad, planta y equipo son registradas al costo menos la depreciacin acumulada y el importe acumulado de las prdidas de deterioro de valor. Los gastos de reparaciones y mantenimientos se imputan a resultados en el perodo en que se producen. Cuando un elemento significativo de la propiedad, planta y equipo requiere ser reemplazado, ste es dado de baja reconociendo su efecto en resultados y se reconoce como activo el nuevo componente de propiedad, planta y equipo. Mtodo de depreciacin, vidas tiles y valor residual.- El costo de propiedades, planta y equipo se deprecia aplicando el mtodo de lnea recta. En forma general, la vida til, el valor residual y el mtodo de depreciacin para un bien no son definitivos, debindoselos tomar nicamente como gua de un promedio normal y razonable de la utilizacin de los bienes, por lo tanto son revisados al final de cada perodo sobre el que se informa, reconociendo cualquier cambio en su importe como una estimacin contable. Las vidas tiles para cada grupo significativo de activos se presentan en el siguiente detalle:

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Grupo de activos Edificios Vehculos Muebles y enseres y equipos de oficina Equipos de computacin Instalaciones Maquinaria

Vida til (en aos) 20 5-8 10 3-5 8 -10 10-15

Baja de propiedad, planta y equipo.- La propiedad, planta y equipo puede darse de baja por diferentes circunstancias: venta, obsolescencia o desuso, dao irreparable, sustitucin por mejora, siniestro, hurto o caso fortuito. La utilidad o prdida ocasionada en la baja por retiro o venta de una partida de propiedades, planta y equipo equivale a la diferencia entre el precio de venta y el valor en libros del activo a la fecha de la transaccin y se incluye en el resultado del periodo. Las ganancias no se clasificarn como ingresos operacionales sino como utilidad en venta de activos fijos. Deterioro.- Al final de cada perodo la Gerencia evala los valores en libros de sus activos a fin de determinar si existe un indicio de deterioro. En tal caso, se calcula el importe recuperable del activo o unidad generadora de efectivo a fin de determinar el alcance de la prdida por deterioro (de haber alguna). Las prdidas por deterioro se reconocen inmediatamente en resultados, salvo si el activo se registra a un importe revaluado, en cuyo caso se debe considerar la prdida por deterioro como una disminucin en la revaluacin. Arrendamiento financiero.- Los contratos de arrendamiento por los que la Compaa, asume sustancialmente todos los riesgos y beneficios relativos a la propiedad del bien arrendado se clasifican como arrendamiento financiero y se capitalizan al inicio del contrato al menor valor que resulta entre el valor razonable del bien arrendado y el valor presente de los pagos mnimos de las cuotas de arrendamiento. Los pagos de las cuotas de arrendamiento se asignan a reducir el pasivo y al reconocimiento del cargo financiero de forma tal que se obtenga una tasa de inters constante sobre el saldo de la deuda pendiente de amortizacin. Las obligaciones por arrendamientos financieros, netos de los cargos financieros, se muestran en el rubro deuda a largo plazo. El costo financiero se reconoce en los resultados del periodo del arrendamiento. El costo de la propiedad, planta y equipo adquiridos a travs de arrendamientos financieros se deprecia en funcin a su vida til. 2.8 ACTIVOS INTANGIBLES Los activos intangibles adquiridos de forma separada se reconoce inicialmente por su costo. Posterior al reconocimiento inicial, los activos intangibles se miden al costo menos la amortizacin acumulada y cualquier prdida por deterioro acumulada. La amortizacin se reconoce con base en el mtodo de lnea recta sobre su vida til estimada del intangible. La vida til de los intangibles de adquisicin separada se definir en funcin a su expectativa de uso o de acuerdo al contrato que otorga el derecho de uso del activo. De manera general, la amortizacin de los activos intangibles se encuentra de acuerdo al siguiente detalle:

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Grupo de activos Software Licencias Marcas y patentes

Vida til (en aos) 3 5 5

La amortizacin del activo intangible es reconocida a lo largo de su vida til como un gasto y su distribucin sistemtica se basa en la lnea recta. La vida til estimada, valor residual y mtodo de depreciacin son revisados al final de cada ao, siendo reconocido el efecto de cualquier cambio como una estimacin contable. La vida til de los activos intangibles se estima en cero a menos que exista un mercado activo donde comercializarlos o exista un compromiso en firma de adquirir el intangible al trmino de su uso por parte de la compaa. La vida til de un activo intangible que surja de un derecho contractual o legal de otro tipo no exceder el perodo de esos derechos pero puede ser inferior, dependiendo del perodo a lo largo del cual la entidad espera utilizar el activo. Los activos intangibles con una vida til indefinida o todava no disponibles para su uso son sometidos a una comprobacin de deterioro anualmente, o cuando existe cualquier indicacin de que podra haberse deteriorado su valor. 2.9 IMPUESTOS El gasto por impuesto a las utilidades de cada perodo recoge tanto el impuesto a la renta como los impuestos diferidos. Los activos y pasivos tributarios para el ejercicio actual y ejercicios anteriores son medidos al monto que se espera recuperar o pagar a las autoridades tributarias. Impuesto corriente.- El impuesto por pagar corriente se basa en la utilidad imponible registrada durante el ao. La utilidad imponible difiere de la utilidad contable, debido a las partidas de ingresos o gastos imponibles o deducibles y partidas que no sern gravables o deducibles. Tasa impuesto a la renta.- De conformidad con la Ley Para Impuesto a la Renta, la tasa de impuesto del 30%. Impuestos diferidos.- El impuesto diferido es presentado usando el mtodo del pasivo sobre diferencias temporales a la fecha del balance general entre la base tributaria de activos y pasivos y sus valores libro para propsitos de reporte financiero. Los activos por impuesto diferido son reconocidos por todas las diferencias temporales deducibles, prdidas tributarias a compensar, entre otras, en la medida en que sea probable recuperar dichos importes con la utilidad imponible contra las cuales las diferencias temporales deducibles pueden ser utilizadas. Los pasivos por impuesto diferido son reconocidos generalmente para todas las diferencias temporales imponibles. Los impuestos a la renta diferidos activos y pasivos se compensan cuando exista el derecho legal o exigible de compensar impuestos activos corrientes con impuestos pasivos corrientes. En general, los activos y pasivos por impuestos diferidos se miden empleando la tasa fiscal que se espera sean de aplicacin en el perodo en el que el activo se realice o el pasivo se cancele.

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2.10 PROVISIONES Las provisiones son reconocidas cuando se tiene una obligacin presente (ya sea legal o implcita) como resultado de un suceso pasado, puede hacerse una estimacin fiable del importe de la obligacin y es altamente probable que se tenga que desprenderse de recursos que incorporen beneficios econmicos, para cancelar la obligacin. El importe sobre el cual se debe registrar la provisin debe ser la mejor estimacin que represente el monto necesario para cancelar la obligacin al trmino de cada perodo, considerando todos los riesgos y las incertidumbres inherentes. La provisin se mide aplicando el valor presente de los flujos de fondos que se esperan incurrir al momento de su cancelacin. 2.11 BENEFICIOS A EMPLEADOS Obligaciones por beneficios definidos.- El importe de las obligaciones de beneficios definidos es pagado y reconocido en los resultados del ejercicio corriente por cada trabajador en funcin de cada plan de aportacin definido. La Compensacin por tiempo de servicio es reconocida en los resultados del ejercicio corriente en funcin de su devengamiento. Compensacin por tiempo de servicios.- La compensacin por tiempo de servicios del personal de la Compaa corresponde a sus derechos indemnizatorios calculados de acuerdo con la legislacin vigente. El importe de estos beneficios de los trabajadores se tiene que depositar en las cuentas bancarias designadas por los trabajadores en los meses de abril y noviembre de cada ao. La Compaa no tiene obligaciones de pago adicionales una vez que efecta los depsitos anuales de los fondos a los que el trasbajador tiene derecho. Participacin a trabajadores.- La compaa reconoce un pasivo y un gasto producto de la participacin de los trabajadores en las utilidades de la Compaa en cada ao. El importe de este beneficio se calcula directamente de la utilidad gravable antes de impuestos en apego a la normativa laboral. El porcentaje para el clculo equivale al 10% de la utilidad gravable. Vacaciones (ausencias remuneradas).- La compaa registra un pasivo y un gasto para reconocer la provisin de las vacaciones de sus trabajadores considerando el tiempo de la prestacin de su servicio el final del perodo. Este beneficio se liquida contra la provisin constituida para el efecto al momento en que el trabajador goza de su derecho a tomar sus vacaciones. 2.12 ARRENDAMIENTOS Los arrendamientos se clasifican como financieros cuando los trminos del arrendamiento transfieren sustancialmente a los arrendatarios todos los riesgos y beneficios inherentes a la propiedad. Este tipo de arrendamiento se trata como una propiedad, planta y equipo. Un arrendamiento operativo es aquel en el cual no se transfieren todos los riesgos y ventajas derivados de la utilizacin del bien objeto del arrendamiento. El importe del arrendamiento se pacta por acuerdo entre las partes y se reconoce un gasto de forma lineal por el perodo estipulado en el acuerdo.

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2.13 INGRESOS Los ingresos se calculan al valor razonable de la contraprestacin recibida o por recibir, considerando el importe estimado de cualquier descuento, bonificacin o rebaja comercial que la Compaa pueda otorgar. Ingresos por venta de bienes.- Los ingresos ordinarios provenientes de la venta de bienes son reconocidos por la compaa cuando la entidad ha transferido al comprador los riesgos y ventajas, de tipo significativo, derivados de la propiedad de los bienes, esto implica que la entidad ya no controla, no administra, ni retiene el bien. Adicionalmente, se espera obtener beneficios econmicos de la transaccin y el importe de estos beneficios, as como el de los costos incurridos en la transaccin, se puede medir de forma fiable. Ingresos por intereses .- Los ingresos por intereses son reconocidos a medida que los intereses son devengados en funcin del monto invertido o que est pendiente de pago y de la tasa de inters efectiva. 2.14 COSTOS Y GASTOS Los costos y gastos se registran sobre la base del costo. Los costos y gastos se reconocen a medida que son incurridos en funcin de su devengamiento 2.15 ACTIVOS FINANCIEROS La Compaa reconoce sus activos financieros inicialmente al valor razonable ms los costos directamente atribuibles a la transaccin, excepto los activos financieros valuados al valor razonable con cambios en resultados en los que no se consideran tales costos. Las compras o ventas de activos financieros son reconocidas por la Compaa en las fechas en que realiza cada transaccin, siendo la fecha de contratacin, la fecha en la que la Compaa se compromete a comprar o vender un activo financiero. Activos financieros mantenidos hasta su vencimiento.- Los activos financieros no derivados con amortizaciones fijas o determinables y vencimiento definido, son clasificados como inversiones mantenidas hasta el vencimiento cuando la Compaa tiene la positiva intencin y habilidad para mantenerlas hasta la fecha de vencimiento. Despus de su reconocimiento inicial, los instrumentos financieros mantenidos hasta el vencimiento son medidos al costo amortizado utilizando el mtodo de la tasa de inters efectiva. Las ganancias o prdidas se reconocen en resultados cuando el instrumento financiero sea desapropiado o se haya deteriorado, as como a travs del proceso de amortizacin. Cuentas por cobrar comerciales y otras cuentas por cobrar.- Los documentos y cuentas por cobrar son activos financieros no derivados con pagos fijos o determinados que no son cotizados en un mercado activo. Despus de su reconocimiento inicial, los documentos y cuentas por cobrar son registrados por la Compaa al costo amortizado utilizando el mtodo de la tasa de inters efectiva menos una estimacin por deterioro. Las ganancias o prdidas se reconocen en resultados cuando los documentos y cuentas por cobrar son dados de baja o por deterioro, as como a travs del proceso de amortizacin. Las cuentas por cobrar comerciales incluyen una provisin para reducir su valor al de probable realizacin. Dicha provisin se constituye en funcin de un anlisis de la probabilidad de recuperacin de las cuentas.

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Se clasifican en activos corrientes, excepto los vencimientos superiores a 12 meses desde la fecha del estado de situacin financiera, que se clasifican como activos no corrientes. Deterioro de activos financieros al costo amortizado .- El valor en libros del activo financiero se reduce por la prdida por deterioro directamente, excepto para las cuentas comerciales por cobrar, donde el importe en libros se reduce a travs de una cuenta de provisin. La recuperacin posterior de los valores previamente eliminados se convierte en crditos contra la cuenta de provisin. Los cambios en el importe en libros de la cuenta de provisin se reconocen en el estado de resultados. Baja de un activo financiero.- Los activos financieros son dados de baja por la Compaa cuando expiran los derechos contractuales sobre los flujos de efectivo del activo financiero; o cuando transfiere el activo financiero desapropindose de los riesgos y beneficios inherentes al activo financiero y ha cedido los derechos contractuales de recibir los flujos de efectivo del activo financiero; o cuando reteniendo los derechos contractuales a recibir los flujos de efectivo, al Compaa ha asumido la obligacin contractual de pagarlos a uno o ms perceptores. 2.16 PASIVOS FINANCIEROS Pasivos financieros e instrumentos de patrimonio emitidos por la Compaa.Los instrumentos de deuda y patrimonio son clasificados como pasivos financieros o como patrimonio de conformidad con la sustancia del acuerdo contractual. Los pasivos financieros se clasifican como pasivo corriente a menos que la Compaa tenga derecho incondicional de diferir el pago de la obligacin por lo menos 12 meses despus de la fecha del estado de situacin financiera. Pasivos financieros medidos al costo amortizado.- Los pasivos financieros se reconocen inicialmente a su costo, neto de los costos que se hayan incurrido en la transaccin. Posteriormente, se miden a su costo amortizado y cualquier diferencia entre los fondos obtenidos (neto de los costos necesarios para su obtencin) y el valor del reembolso, se reconoce en el estado de resultados durante la vida del acuerdo con el mtodo de la tasa de inters efectiva. Prstamos.- Representan pasivos financieros que se reconocen inicialmente a su valor razonable, neto de los costos de la transaccin incurridos. Estos prstamos se registran subsecuentemente a su costo amortizado usando el mtodo de inters efectivo. Cuentas por pagar comerciales y otras cuentas por pagar.- Las cuentas por pagar comerciales y otras cuentas por pagar son pasivos financieros, no derivados con pagos fijos o determinables, que no cotizan en un mercado activo. Despus del reconocimiento inicial, a valor razonable, se miden al costo amortizado utilizando el mtodo de la tasa de inters efectiva. El perodo de crdito promedio para la compra de ciertos bienes es de 120 das. La Compaa tiene implementadas polticas de manejo de riesgo financiero para asegurar que todas las cuentas por pagar se liquiden de conformidad con los trminos crediticios preacordados. Baja de un pasivo financiero.- Los pasivos financieros son dados de baja por la Compaa cuando la obligacin ha sido pagada o cancelada o bien su

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exigencia haya expirado. Cuando un pasivo financiero es reemplazado por otro pasivo financiero, la Compaa cancela el original y reconoce un nuevo pasivo financiero. Las diferencias que se pudieran producir de tales reemplazos de pasivos financieros son reconocidas en los resultados del ao en que ocurran. 2.17 DISTRIBUCIN DE DIVIDENDOS La distribucin de dividendos a los accionistas de la compaa se reconoce como pasivo en los estados financieros en el perodo en el que los dividendos se aprueban por los accionistas. 2.18 MODIFICACIONES E INCORPORACIN DE NUEVAS NORMAS FINANCIERAS Las siguientes Normas, nuevas y revisadas que han sido emitidas pero an no son efectivas: NIIF Enmiendas a la NIIF 7 Revelaciones - Transferencias de activos financieros NIIF 9 Instrumentos financieros NIIF 10 Consolidacin de estados financieros NIIF 11 Acuerdos de negocios conjuntos NIIF 12 Revelaciones de intereses en otras entidades NIIF 13 Medicin del valor razonable Enmiendas a la NIC 1 Presentacin de tems en Otro resultado integral Vigencia Julio 1, 2011 Enero 1, 2013 Enero 1, 2013 Enero 1, 2013 Enero 1, 2013 Enero 1, 2013 Julio 1, 2012

Enmiendas a la NIC 12 Impuestos diferidos - Recuperacin de Enero 1, 2012 activos subyacentes NIC 19 (Revisada en el 2011) Beneficios a empleados NIC 27 (Revisada en el 2011) Estados financieros separados Enero 1, 2013 Enero 1, 2013

NIC 28 (Revisada en el 2011) Inversiones en asociadas y Enero 1, 2013 negocios Conjuntos La Gerencia estima que la aplicacin de esta normativa comenzar a partir de su fecha de vigencia y no generar un impacto significativo en los estados financieros. 3. ADMINISTRACIN DE RIESGOS FINANCIEROS Los principales instrumentos financieros de la Compaa comprenden crditos bancarios y sobregiros, certificados de depsito, leasings financieros, cuentas por cobrar comerciales y otras cuentas por cobrar y prstamos otorgados. El propsito principal de estos instrumentos financieros es obtener financiamiento para las operaciones de la Compaa. La Compaa tiene diferentes activos financieros como deudores por venta y disponible y depsitos de corto plazo, que surgen directamente de sus operaciones. Por la naturaleza de sus actividades, los principales riesgos que surgen de instrumentos financieros de la compaa son riesgo de tasa de inters, crdito, de liquidez y tipo de cambio, los cuales son manejados a travs de proceso de identificacin, medicin y monitoreo continuo, con sujecin a lmites de riesgo y otros controles. los de un los

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El Directorio revisa y acuerda polticas para administrar estos riesgos, que son resumidas a continuacin. Riesgo de tasa de inters La exposicin de la Compaa al riesgo de cambios en las tasas de inters del mercado est principalmente relacionada con las obligaciones financieras que mantiene la empresa respecto de las deudas a largo plazo que comprenden tasas de inters fijas y variables. La poltica de la compaa para manejar este riesgo es administrar su costo de intereses aplicando un promedio de tasa fija y variable. Riesgo crediticio La Compaa solamente comercializa con terceros reconocidos con buen crdito. Es la poltica de la Compaa que todos los clientes que desean comercializar con crdito sean sujetos a procedimientos de verificacin de crdito. Adems, los saldos por cobrar son monitoreados permanentemente con el resultado que la exposicin de la Compaa a deudas incobrables no es significativa. No existen concentraciones significativas de riesgo de crdito dentro de la Compaa. Respecto del riesgo crediticio que surge de los otros activos financieros de la Compaa, que comprenden efectivo y efectivo equivalente, inversiones financieras la exposicin de la Compaa a riesgo crediticio surge del incumplimiento de la contraparte, con una exposicin mxima igual al valor libro de esos instrumentos. Riesgo de liquidez La Compaa monitorea su riesgo de liquidez usando una herramienta de planificacin de liquidez recurrente. Esta herramienta considera el vencimiento de ambos las inversiones financieras y los activos financieros y los flujos de efectivo proyectados operacionales. El objetivo de la Compaa es mantener un balance entre la continuidad de financiamiento y flexibilidad a travs del uso de sobregiros bancarios, prstamos bancarios. Monitorea continuamente los flujos efectivos proyectados y reales y conciliando los perfiles de vencimiento de los activos y pasivos financieros. Riesgo de tipo de cambio El riesgo de tipo de cambio es el riesgo de que el valor razonable o flujos de caja futuros de un instrumento financiero flucten debido a cambios en los tipos de cambio. La Compaa realiza la mayor parte de sus operaciones en nuevos soles, moneda de curso legal en el pas, pero existen transacciones significativas que se ha realizados en monedas diferentes a la moneda funcional aplicada, particularmente en dlares de los Estados Unidos de Amrica sobretodo con sus proveedores del exterior, consecuentemente, la Compaa se encuentras expuesta a un riesgo significativo en cuanto a las variaciones por las fluctuaciones de la moneda extranjera.

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Riesgo de gestin de capital La Compaa administra de manera activa una base de capital para cubrir los riesgos inherentes en sus actividades. La adecuacin del capital de la Compaa es monitoreada usando los ratios establecidos por la gerencia, entre otras medidas, Los objetivos de la Compaa cuando maneja capital son: Salvaguardar la capacidad de la Compaa para continuar operando de manera que contine brindando retornos a los accionistas y beneficios a los otros participantes; y, mantener una fuerte base de capital para apoyar el desarrollo de sus actividades. A continuacin se presentan las categoras instrumentos financieros mantenidos por la Compaa: 2011 S/. Activos financieros al Costo amortizado: Efectivo y bancos Cuentas por cobrar comerciales Instrumentos financieros mantenidos al vencimiento Total Pasivos financieros al costo amortizado: Cuentas por pagar comerciales Obligaciones financieras Prstamos bancarios y arrendamiento financiero Total 23,276,533 142,221,529 5,992,800 171,490,862 S/. 9,489,140 124,345,152 2,828,123 136,662,415 2010

35,953,131 139,617,464 62,298,392 237,868,987

58,949,083 102,815,390 39,682,569 201,447,042

4. EFECTIVO Y EQUIVALENTES DE EFECTIVO El efectivo y equivalentes de efectivo, se componen de lo siguiente:

Diciembre 31, Enero 1, 2011 2010 2010 S/. S/. S/. 38,057 28,501 24,183 23,238,476 9,460,639 8,938,534 23,276,533 9,489,140 8,962,717

Fondo de caja chica Cuentas corrientes (a)

(a) Las cuentas corrientes bancarias son mantenidas en instituciones financieras, estn denominadas en moneda nacional y extranjera y son de libre disponibilidad. No existen restricciones de uso sobre los saldos de efectivo y equivalentes de efectivo.

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5. INSTRUMENTOS FINANCIEROS MANTENIDOS AL VENCIMIENTO

El saldo al cierre de cada periodo es el siguiente Diciembre 31, Enero 1, 2011 2010 2010 S/. S/. S/. Instrumentos financieros mantenidos hasta el vencimiento: Certificados de depsito (a) 5,992,800 2,828,123 3,465,600 5,992,800 2,828,123 3,465,600

La Compaa mantiene certificados de depsito con vencimientos que varan de 3 a 18 meses a una tasa de inters variable. Durante los aos 2011 y 2010, las tasas de inters anual promedio sobre estos certificados de depsito fueron de 5.0 % anual y 5.5 % respectivamente. Ninguno de estos activos se encuentra vencido o deteriorado.

6. CUENTAS POR COBRAR COMERCIALES

Las cuentas por cobrar y otras cuentas por cobrar se componen de lo siguiente:
Diciembre 31, Enero 1, 2011 2010 2010 S/. S/. S/. 120,463,919 105,725,130 46,732,769 49,022 83,098 2,318,355 27,915,316 24,561,424 41,955,572 148,428,257 130,369,652 91,006,696 (6,206,728) 142,221,529 (6,024,500) 124,345,152 (5,687,646) 85,319,050

Facturas por cobrar Anticipos otorgados Letras por cobrar Estimacin de cobranza dudosa

Los plazos de vencimiento de las cuentas por cobrar se extienden hasta 90 das contados a partir de la fecha de emisin de las respectivas facturas, no estn sujetas a ningn descuento por pronto pago, no generan ningn tipo de inters y son recuperables en la moneda funcional de los estados financieros. La Compaa mantiene una provisin para cuentas incobrables al nivel que la gerencia considera adecuado de acuerdo con el riesgo potencial de cuentas incobrables. La antigedad de las cuentas por cobrar y la situacin de los clientes son constantemente monitoreadas para asegurar lo adecuado de la provisin en los estados financieros. Un detalle del movimiento de la estimacin para las cuentas de cobranza dudosa al 31 de diciembre se presenta a continuacin:

S/. Saldo inicial Adiciones del perodo Recuperaciones y castigo Saldo final

Diciembre 31, Enero 1, 2011 2010 2010 S/. S/. 5,857,651 5,687,646 2,821,889 485,275 992,366 3,231,941 (136,198) (655,512) (366,184) 6,206,728 6,024,500 5,687,646

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La gerencia de la Compaa considera que el importe en libros de las cuentas por cobrar de comerciales y otras cuentas a cobrar se aproxima a su valor razonable.

7. OTRAS CUENTAS POR COBRAR

Al 31 de diciembre, este rubro comprende lo siguiente:
Diciembre 31, 2011 2010 S/. S/. 155,305 47,577 984,980 1,326,565 46,726 254,219 2,558,445 1,441,230 3,932,587 Enero 1, 2010 25,985 1,992,771 215,280 1,988,325 4,222,361

Prstamos al personal Reclamos a terceros Prstamos a terceros Otras cuentas por cobrar

8. EXISTENCIAS
Un detalle de los inventarios es el siguiente:

Mercadera Productos terminados Producto en proceso Materias primas y auxiliares Envases y embalajes Existencias por recibir Prov. por rotacin y VNR

Diciembre 31, Enero 1, 2011 2010 2010 S/. S/. S/. 3,309,058 1,600,142 2,960,980 35,066,712 41,085,761 14,096,136 15,614 16,156 33,954 76,592,292 76,564,260 54,853,821 37,847,894 27,996,838 13,212,045 2,234,244 176106 10,879,510 (1,525,662) (8,660) 153,540,153 147,430,603 96,036,446

La gerencia estima que los inventarios sern realizados o utilizados a corto plazo o en el ciclo normal de la operacin.

9. ACTIVOS NO CORRIENTES CLASIFICADOS COMO MANTENIDOS PARA LA VENTA

La Compaa al 31 de diciembre del 2010, clasific un grupo de activos fijos para su disposicin no utilizados en el transcurso del ao, cuyos saldos a esa fecha ascienden a S/. 838,500. Este grupo de activos eran previamente utilizados para su uso administrativo y en la produccin. Al 31 de diciembre de 2011 la compaa no ha dispuesto de dichos activos.

10.INVERSIONES FINANCIERAS
En el ao 2006, Intradevco adquiri por un importe de US$ 2, 000,000 el 99.99% de las acciones de Klenzo Sociedad Industrial y Comercial Ltda, asimismo el 100% de las acciones Sociedad Qumica Sapolio Limitada y Minera Santa Juana Limitada; el costo de la inversin ha sido financiada a travs de un prstamo bancario a ser pagado en 58 cuotas mensuales (noviembre 2006agosto 2011). Asimismo, en junio de 2009, se otorgo un capital de trabajo a Klenzo Sociedad Industrial y Comercial Ltda. por US$ 565,000, el cual ha sido considerado como parte de la inversin inicial.

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En el ao 2010 se adquiri el 80% de las acciones de la empresa Atlantis S.A. del Uruguay, la misma, que posee la patente de la marca Sapolio para los pases de Uruguay, Paraguay y Argentina. Ello se efecto a travs de una inversin de US$ 2, 000,000, con lo cual Intradevco ampla su mercado significativamente en el Mercosur.

11.PROPIEDAD PLANTA Y EQUIPO

Un resumen de la propiedad, planta y equipo es el siguiente: Diciembre 31, 2011 2010 S/. S/. Costo: Terrenos Edificios e instalaciones Maquinaria y equipo Unidades de Transporte Muebles, enseres y cmputo Equipos diversos Activos fijos en leasing Trabajos en curso 44,986,419 106,133,847 161,447,837 7,922,796 17,285,760 15,929,974 5,182,345 3,590,309 362,479,287 Enero 1, 2010 S/.

44,864,834 43,684,719 105,452,038 81,710,260 152,926,568 140,632,491 5,861,432 4,953,366 17,410,507 16,582,801 15,694,094 12,464,054 5,635,666 2,134,996 10,763,516 349,980,135 310,791,207

Diciembre 31, 2011 2010 S/. S/. Depreciacin acumulada: Edificios e instalaciones Maquinaria y equipo Unidades de Transporte Muebles, enseres y cmputo Equipos diversos Activos fijos en leasing Propiedad, planta y equipo, neto 22,367,844 116,705,175 4,694,216 5,576,940 10,855,708 237,089 160,436,972 202,042,315 17,634,411 97,325,054 4,128,523 5,633,569 10,163,018 78,273 134,962,848 215,017,287

Enero 1, 2010 S/. 7,170,544 75,218,577 3,836,138 4,816,948 8,615,943 99,658,150 211,133,057

Aplicacin del costo atribuido.- Al 1 de enero del 2010, los valores razonables utilizados como costo atribuido para propiedades, planta y equipo y el ajuste al valor en libros presentado segn los PCGA anteriores se muestran seguidamente:

23

Saldo segn PCGA anteriores S/. Terrenos Edificios Maquinaria y equipo Total -

Enero 1, 2010 Ajuste al valor razonable

Costo atribuido

S/. S/. 24,073,431 24,073,431 48,391,827 48,391,827 57,400,375 57,400,375 129,865,634 129,865,634

12.OBLIGACIONES FINANCIERAS
Las obligaciones financieras tienen la siguiente composicin:
Diciembre 31, 2011 2010 S/. S/. Pagars bancarios: Banco de Crdito del Per 71,930,093 Banco Continental 30,842,439 Interbank 2,885,064 Scotiabank 15,298,197 Santander 2,655,335 Banco de Crdito e Inversiones Otros 1,367,303 124,978,431 Descuento de letras y otros Banco de Crdito del Per 49,687,526 26,995,473 12,711,933 11,172,053 853,398 305,111 1,089,896 102,815,390 Enero 1, 2010 S/. 38,582,268 23,148,700 5,953,001 28,476 67,712,445

14,639,033 139,617,464

102,815,390

67,712,445

Al 31 de diciembre de 2011 y al 31 de diciembre de 2010, los pagars bancarios son de vencimiento corriente y muestran el siguiente detalle:
Ao 2011 Pagars en Moneda Extranjera Entidad Financiera
Banco de Crdito del Per Banco Continental Interbank Scotiabank Santander Otros 41,722,487

Pagars en Moneda Local Eqv. S/. 0 8,430,248

US $ 26,670,409 8,310,045 1,069,731 5,672,302

Eqv. S/. 71,930,093 22,412,191 2,885,064 15,298,197 2,655,335 1,367,303

116,548,183

Saldo en S/. Al 31.dic.11 71,930,093 30,842,439 2,885,064 15,298,197 2,655,335 1,367,303

8,430,248

124,978,431

24

Ao 2010 Pagars en Moneda Extranjera Entidad Financiera

Banco de Crdito del Per Banco Continental Interbank Scotiabank Santander Inversiones Otros

Pagars en Moneda Local Eqv. S/.

1,224,762

US $
17,252,675 9,610,350 4,525,430 3,977,235 0 108,619 388,001 35,862,310

Eqv. S/.
48,462,764 26,995,473 12,711,933 11,172,053

Saldo en S/. Al 31.dic.10

49,687,526 26,995,473 12,711,933 11,172,053

853,398 305,111 1,089,896 100,737,230 2,078,160

853,398 305,111 1,089,896 102,815,390

Enero 1, 2010 Pagars en Moneda Extranjera Pagars en Moneda Local Entidad Financiera
Banco de Crdito del Per Banco Continental Scotiabank Otros

US $
13,261,703 8,007,160 2,059,150 9,850 23,337,863

Eqv. S/.
38,365,601 23,148,700 5,953,001 28,476 67,495,778

Eqv. S/.
216,667

Saldo en S/. 01 Enero 10

38,582,268 23,148,700 5,953,001 28,476

216,667

67,712,445

Los recursos financieros obtenidos han sido destinados para financiar capital de trabajo e importaciones. Los saldos al 01 de enero de 2010 y 31 de diciembre de 2011 y 2010 se muestran a continuacin:

Capital de trabajo Importaciones

Diciembre 31, 2011 2010 S/. S/. 98,503,537 75,136,973 26,474,894 27,678,417 124,978,431 102,815,390

Enero 1, 2010 S/. 52,677,314 15,035,131 67,712,445

25

13.DEUDA A LARGO PLAZO

La composicin de las deudas a largo plazo se presenta a continuacin: Parte Corriente 2011 2010 Enero 01, 2010 S/. S/. S/. 10,381,361 2,437,846 4,053,788 11,980,611 16,943,191 9,998,638 22,361,972 19,381,037 14,052,426 (2,817,374) 19,544,598 (1,608,110) 17,772,927 -1,789,339 12,263,087

Prstamos bancarios (a) Arrendamiento financiero (b) Menos: Intereses financieros

Prstamos bancarios (a) Arrendamiento financiero (b) Menos: Intereses financieros

Parte No Corriente 2011 2010 Enero 01, 2010 S/. S/. S/. 30,670,537 3,340,375 3,021,504 21,185,652 20,937,897 18,095,191 51,856,189 24,278,272 21,116,695 (4,102,395) 47,753,794 (2,368,630) 21,909,642 (2,433,465) 18,683,230

Composicin de los prstamos bancarios:

Diciembre 31, 2011 Banco de Crdito Interbank HP S/. 39,783,098 1,268,800 41,051,898 2010 S/. 3,826,302 1,951,919 5,778,221

Enero 01, 2010

S/. 6,917,669 157,623 7,075,292

a)

Composicin de los arrendamientos financieros: Diciembre 31, 2011 2010

Enero 01, 2010

12,782,154 2,240,647 1,903,692 11,167,336 28,093,829

Crdito Leasing Banco de Crdito del Per Banco Continental Interbank Scotiabank Varios

S/. 24,377,306 426,324 591,430 3,134,331 4,636,872 33,166,263

S/. 23,354,146 872,981 1,196,876 6,979,133 5,477,952 37,881,088

26

14.CUENTAS POR PAGAR COMERCIALES

Un resumen de cuentas por pagar proveedores y otras cuentas por pagar es como sigue: Diciembre 31, 2011 2010 S/. S/. 30,873,469 55,843,117 1,539,821 5,079,662 1,566,145 35,953,131 58,949,083 Enero 1, 2010 S/. 20,541,699 5,411,179 25,952,878

Facturas por pagar Facturas por recibir Letras por pagar

15.OTRAS CUENTAS POR PAGAR

Al 31 de diciembre este, rubro comprende lo siguiente: Diciembre 31, Enero 1, 2011 2010 2010 S/. S/. 9,354,069 12,825,818 9,321,282 72,655 72,655 1,662,400 2,485,758 640,114 341,620 333,604 1,102,706 618,162 180,879 213,122 337,125 206,456 3,803,160 6,993,870 5,457,872 1,975,137 17,658,782 21,850,406 18,489,276

Remuneraciones y participaciones Dividendos por pagar Prstamo de terceros Prstamo de accionista Compensacin por tiempo de servicios Regalas por pagar Publicidad por pagar Diversas

16.CRDITOS FISCALES, IMPUESTOS Y CONTRIBUCIONES SOCIALES POR PAGAR a) Impuestos corrientes

Un detalle de los impuestos por cobrar y por pagar y las contribuciones sociales por pagar se presenta a continuacin:
Diciembre 31, 2011 2010 S/. S/. 11,660,934 5,771,661 Enero 1, 2010 S/. 3,793,607

Crditos Fiscales:
Impuestos y Contribuciones Sociales:

Impuesto a la renta Impuesto gravado al valor Contribuciones sociales

45,081 260,907 305,988

4,426,012 1,026,793 276,503 5,729,308

3,651,054 70,002 300,303 4,021,359

27

b) Rgimen tributario vigente: Tasas del impuesto La tasa de impuesto a la renta de las personas jurdicas domiciliadas es de 30%.Las personas jurdicas se encuentran sujetas a una tasa adicional de 4.1%, por considerarse una distribucin indirecta de utilidades, a toda suma o entrega en especie que al practicarse la fiscalizacin respectiva, resulte renta gravable, en tanto signifique una disposicin indirecta de dicha renta no susceptible de posterior control tributario, incluyendo las sumas cargadas a gastos e ingresos no declarados.
Las personas jurdicas que acuerden la distribucin de dividendos, retendrn el 4.1% del monto a distribuir, excepto cuando la distribucin se efecte a favor de personas jurdicas domiciliadas.

Impuesto Temporal a los Activos Netos El Impuesto Temporal a los Activos Netos, grava a los generadores de rentas de tercera categora sujetos al rgimen general del impuesto a la renta, el mismo que se calcula con base al balance general al cierre de las operaciones del ejercicio anterior. La tasa de impuesto para los aos 2011 y 2010 es de 0.4% aplicable sobre el monto de los activos que exceden de S/.1 milln. El monto pagado puede ser utilizado como crdito contra pagos a cuenta de impuesto a la renta del ao o contra el pago de regularizacin del impuesto a la renta del ejercicio gravable al que corresponda. Impuesto a las Transacciones Financieras El Impuesto a las Transacciones Financieras ITF, gravo con la tasa del 0.005% para el ao 2011, todo cargo o abono efectuado a una cuenta corriente bancaria. Asimismo se ha establecido condiciones especiales que deben cumplir los pagos a proveedores, para que estos sean aceptados como costo o gasto para el Impuesto a la Renta, y la utilizacin del crdito fiscal de Impuesto General alas Ventas, esto es, la utilizacin de Medios de Pago. Precios de transferencia El inciso a) del artculo 32-A de la Ley de Impuesto a la Renta establece el mbito de aplicacin de las normas de Precios de Transferencia, en los casos de transacciones entre partes vinculadas o que se realicen desde, hacia o a travs de un PTBNI. Asimismo el literal g) del mencionado artculo dispone el cumplimiento de determinadas obligaciones formales tales como la presentacin de una declaracin jurada informativa y la elaboracin de un Estudio Tcnico por parte de los sujetos que se encuentren dentro del mbito de aplicacin de Precios de Transferencia y adicionalmente se enmarquen bajo uno de los supuestos que se detallan en la Resolucin de Superintendencia No. 1672006/SUNAT y modificatorias.
Los contribuyentes que de acuerdo a Ley, tengan la condicin de domiciliados en el pas debern presentar las siguientes formalidades cuando en el ejercicio gravable al que corresponda la declaracin, se encuentre sujeto a lo siguiente: Obligados a la presentacin de la Declaracin Jurada Anual Informativa:

28

El monto de operaciones con vinculadas supere los S/. 200,000; y/o, Hubieren realizado al menos una transaccin, desde, hacia o a travs de parasos fiscales o territorios de baja o nula imposicin PTBNI.

Obligados a contar con estudio tcnico de precios de transferencia:

Los ingresos devengados superen los 6 millones de nuevos soles y el monto de operaciones con vinculadas supere 1 milln de nuevos soles ; y/o, Hubieran realizado al menos una transaccin desde, hacia o a travs de pases o territorios de baja o nula imposicin.

La Gerencia de la Compaa considera que, para propsitos del impuesto a la renta e impuesto general a las ventas, se ha tomado en cuenta lo establecido en la legislacin tributaria sobre precios de transferencia para transacciones entre empresas vinculadas econmicamente y con empresas con residencia en territorios de baja o nula imposicin, por lo que no surgirn pasivos de importancia al 31 de diciembre de 2011.

17.EMPRESAS RELACIONADAS.
El movimiento de las cuentas con las empresas relacionadas en el ao 2011 ha sido el siguiente:
Saldo al 01/01/2011 S/. 20,584,968 285,549 20,870,517 Adiciones S/. 18,911,369 1,562,234 20,473,603 Deducciones S/. (21,208,963) (645,726) (21,854,689) Saldo al 31/12/2011 S/. 18,287,374 1,202,057 19,489,431

Comercial Klenzo Industrial y Comercial Atlantis S.A.

Prstamos Klenzo Industrial y Comercial Atlantis S.A.

2,967,000 175,399 3,142,399

2,967,000 175,399 3,142,399

Las operaciones comerciales, estn referidas a ventas efectuadas por la Principal a las subsidiarias. Los prstamos son los otorgados por la principal en periodos anteriores.

18.PATRIMONIO NETO
a) Capital social Al 31 de Diciembre de 2011, el capital social de la Compaa est representado por 131, 534,161 (106, 739,944 acciones comunes en el ao 2010), a un valor nominal de S/. 1.00 cada una, las cuales se encuentran ntegramente suscritas y pagadas. En Junta General de Accionistas del 31 de Marzo de 2011, se efectu el incremento del capital social mediante la capitalizacin de las utilidades obtenidas en el 2010 y acreencias por S/. 21, 979,217 y S/. 2, 815,000, respectivamente. La estructura societaria de la Compaa es como sigue:

29

Participacin (en %) Individual del capital Hasta 1 De 90 a mas

No. De Accionistas 3 1 4

Participacin (%) 1 99 100

b) Acciones de inversin La cuenta acciones de inversin al 31 de diciembre de 2011 est constituida por 54,863,322 acciones (45, 495,231 en el 2010), suscritas y pagadas, cuyo valor nominal es de S/. 1.00 cada una. Por acuerdo de Junta General de Accionistas del 31 de Marzo de 2011, se efectu el incremento de las acciones de inversin mediante la capitalizacin de las utilidades obtenidas en el 2010 por S/. 9, 368,091. Las acciones de inversin emitidas por la Compaa tienen derecho a una distribucin preferencial de dividendos, mantener su proporcin existente en la cuenta acciones de inversin en caso de aumento de capital social por nuevos aportes, incrementar las cuentas acciones de inversin por capitalizacin de cuentas patrimoniales, redimir sus acciones en cualquiera de los casos previstos en la Ley 27028 y participar en el saldo del patrimonio en caso de liquidacin de la sociedad. Las acciones de inversin no confieren acceso al Directorio ni a las Juntas Generales de Accionistas. c) Reserva legal De acuerdo con la Ley General de Sociedades, la reserva legal se constituye con la transferencia de no menos del 10% de la utilidad neta hasta alcanzar un monto equivalente al 20% del capital pagado. En ausencia de utilidades o de reservas de libre disposicin, la reserva legal deber ser aplicada a la compensacin de prdidas, debiendo ser repuesta con las utilidades de ejercicios subsiguientes. Esta reserva puede ser capitalizada siendo igualmente obligatoria su reposicin. Al 31 de diciembre de 2011 y al 31 de diciembre de 2010 la Compaa ha capitalizando sus utilidades retenidas. d) Resultados Acumulados La compaa capitaliza anualmente las utilidades obtenidas. En caso se distribuyeran dividendos a favor de los accionistas diferentes de personas jurdicas domiciliadas, estn afectos a la tasa del impuesto a la renta de 4.1%; el que debe ser retenido por la Compaa.

30

19.INGRESOS ORDINARIOS
Un resumen de los ingresos es como sigue:
Diciembre 31, 2011 2010 S/. S/. 402,685,111 423,169,437 402,685,111 423,169,437

Ingresos ordinarios por venta de bienes

20.COSTOS Y GASTOS POR SU NATURALEZA

Los costos y gastos operativos al 31 de diciembre se resumen:
Diciembre 31, 2011 2010 S/. S/. 289,533,745 289,665,390 23,943,051 30,366,189 77,836,280 62,039,407 391,313,076 382,070,986

Costo de ventas Gastos de administracin Gastos de ventas

El detalle de costos y gastos por su naturaleza es el siguiente:

a)

Gastos de Administracin
Diciembre 31, 2011 2010 S/. S/.

Cargas de personal Servicios de terceros Tributos Cargas diversas Provisiones

12,238,922 3,498,863 386,896 5,021,669 2,796,702 23,943,051

12,695,259 5,079,287 320,386 7,070,513 5,200,744 30,366,189

b) Gastos de ventas
Diciembre 31, 2011 2010 S/. S/. Cargas de personal Servicios de terceros Tributos Cargas diversas Provisiones 12,460,226 58,317,243 46,020 3,157,480 3,855,312 77,836,280 12,403,629 40,237,311 74,188 4,170,604 5,153,675 62,039,407

31

21.ADOPCIN POR PRIMERA VEZ DE LAS NORMAS INTERNACIONALES DE INFORMACIN FINANCIERA (NIIF)
Mediante Resolucin la Superintendencia del Mercado de Valores emiti el 14 de octubre de 2010 la Resolucin No 102.2010.EF/94.01.1, por la que obliga a las empresas bajo su supervisin a adoptar las NIIF emitidas por la International Accounting Standard Board (IASB) vigentes a partir del ejercicio que termina el 31 de diciembre del 2011. En cumplimiento de esta regulacin la Compaa adopta por primera vez las NIIF para la preparacin de sus estados financieros de uso genera. La aplicacin de estas normas, supone cambios en polticas contables, criterios de medicin y forma de presentacin de los estados financieros. Desde el 01 de enero de 2011 la Compaa ha presentado sus estados financieros conforme a NIIF. Los ltimos estados financieros presentados de acuerdo a PCGA Anteriores fueron los correspondientes al ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2010, por lo que la fecha de transicin a las NIIF es el 1 de enero de 2010. En la preparacin de estos estados financieros con arreglo a la NIIF 1, la Compaa ha corregido retroactivamente los saldos que figuraban en los estados financieros del ejercicio terminado en 31 de diciembre de 2010 de acuerdo con lo requerido por las citadas NIIF, aplicando todas las excepciones obligatorias y algunas de las excenciones optativas totales.

i. Las principales excepciones obligatorias, en su caso, son las siguientes: a) Estimaciones.- Las estimaciones de una entidad realizadas segn las NIIF, en la fecha de transicin, sern coherentes con las estimaciones hechas para la misma fecha segn los PCGA anteriores (despus de realizar los ajustes necesarios para reflejar cualquier diferencia en las polticas contables), a menos que exista evidencia objetiva de que estas estimaciones fueron errneas.
Esta exencin tambin se aplica a los perodos comparativos presentados en los primeros estados financieros segn NIIF. INTRADEVCO INDUSTRIAL S.A. no ha modificado ninguna estimacin utilizada para el clculo de saldos previamente reportados bajo PCGA anteriores ni a la fecha de transicin (1 de enero del 2010) ni para el primer perodo comparativo (31 de diciembre del 2010).

b) Baja en cuentas de activos financieros y pasivos financieros.Excepto por lo permitido en el prrafo B3, una entidad que adopta por primera vez las NIIF aplicar los requerimientos de baja en cuentas de la NIIF 9 de forma prospectiva, para las transacciones que tengan lugar a partir de la fecha de transicin a las NIIF. Por ejemplo, si una entidad que adopta por primera vez las NIIF diese de baja en cuentas activos financieros que no sean derivados o pasivos financieros que no sean derivados de acuerdo con sus PCGA anteriores, como resultado de una transaccin que tuvo lugar antes de la fecha de transicin a las NIIF no reconocer esos activos y pasivos de acuerdo con las NIIF (a menos que cumplan los requisitos para su reconocimiento como consecuencia de una transaccin o suceso posterior).
Esta exencin tambin se aplica a los perodos comparativos presentados en los primeros estados financieros segn NIIF.

32

Para INTRADEVCO INDUSTRIAL S.A. es aplicable la exencin sealada precedentemente debido a que la misma cuenta con activos y pasivos financieros que en determinados casos se debieron dar de baja conforme los respectivos anlisis realizados por la compaa.

c) Participaciones no controladoras - La excepcin de la NIIF 1 establece

que la Compaa aplique los siguientes requerimientos de la NIC 27 Estados financieros consolidados y separados (modificada en 2008) de forma prospectiva desde la fecha de transicin a las NIIF: a) El requerimiento de que el resultado integral total se atribuya a los propietarios de la controladora y a las participaciones no controladoras, incluso si esto diera lugar a un saldo deudor de estas ltimas; Los requerimientos de los prrafos 30 y 31 de la NIC 27 para la contabilizacin de los cambios en la participacin de la controladora en la propiedad de una subsidiaria que no den lugar a una prdida de control. En estas circunstancias, el importe en libros de las participaciones de control y el de las no controladoras se ajustan, para reflejar los cambios en sus participaciones relativas en la subsidiaria. Toda diferencia entre el importe por el que se ajusten las participaciones no controladoras y el valor razonable de la contraprestacin pagada o recibida se reconoce directamente en el patrimonio y es atribuido a los propietarios de la controladora. Los requerimientos de los prrafos 34 a 37 de la NIC 27 para la contabilizacin de una prdida de control sobre una subsidiaria, y los requerimientos relacionados a la NIIF 5 Activos no Corrientes Mantenidos para la Venta y Operaciones Discontinuadas. Cuando una controladora pierda el control de una subsidiaria debe: dar de baja en cuentas los activos (incluyendo la plusvala) y pasivos de la subsidiaria por su valor en libros en la fecha en que se pierda el control; el valor en libros de todas las participaciones no controladoras en la anterior subsidiaria en la fecha en que se pierda el control (incluyendo todos los componentes de otro resultado integral atribuible a las mismas); reconocer el valor razonable de la contraprestacin recibida, si la hubiera, por la transaccin, suceso o circunstancias que dieran lugar a la prdida de control; y reconocer la inversin conservada en la que anteriormente fue subsidiaria por su valor razonable en la fecha en que se pierda el control; reconocer toda diferencia resultante como ganancia o prdida en el resultado atribuible a la controladora. Esta excepcin no es aplicable para INTRADEVCO INDUSTRIAL S.A.

b)

c)

ii. Dentro de las principales exenciones optativas aplicadas por la compaa se pueden mencionar las siguientes: a) Combinaciones de negocios - La exencin de la NIIF 1 permite optar por no aplicar de forma retroactiva la NIIF 3 (revisada en 2008) a las combinaciones de negocios realizadas en el pasado (combinaciones de negocios anteriores a la fecha de transicin a las NIIF). Sin embargo, establece que si la Compaa reexpresare cualquier combinacin de negocios para cumplir con la NIIF 3 (revisada en 2008), reexpresa todas las

33

combinaciones de negocios posteriores y aplica tambin la NIC 27 (modificada en 2008) desde esa misma fecha. INTRADEVCO INDUSTRIAL S.A. aplic la exencin antes mencionada para todas las combinaciones de negocios realizadas hasta la fecha de transicin. Por lo tanto, no ha reexpresado las combinaciones de negocios que tuvieron lugar con anterioridad a la fecha de transicin del 1 de enero del 2010.

b) Uso del valor razonable como costo atribuido - La entidad podr optar, en la fecha de transicin a las NIIF, por la medicin de una partida de propiedades, planta y equipo por su valor razonable, y utilizar este valor razonable como el costo atribuido en esa fecha.
La entidad que adopta por primera vez las NIIF podr elegir utilizar una revaluacin segn PCGA anteriores de una partida de propiedades, planta y equipo, ya sea a la fecha de transicin o anterior, como costo atribuido en la fecha de la revaluacin, si esta fue a esa fecha sustancialmente comparable: (a) al valor razonable; o (b) al costo, o al costo depreciado segn las NIIF, ajustado para reflejar, por ejemplo, cambios en un ndice de precios general o especfico. INTRADEVCO INDUSTRIAL S.A. ha aplicado la exencin que le permite tomar el reavalo de una propiedad, planta y equipo en la fecha de transicin a NIIFs y posteriormente tomar ese costo revaluado como costo atribuido. Para esto ha sido necesario contratar los servicios de un especialista externo calificado (perito) quien en base a su criterio tcnico ha proporcionado los importes estimados que representan el valor de mercado de los activos a esta fecha.

c) Arrendamientos - Una entidad que adopta por primera vez las NIIF puede aplicar la disposicin transitoria de la CINIIF 4 Determinacin de si un Acuerdo Contiene un Arrendamiento. En consecuencia, una entidad que adopta por primera vez las NIIF puede determinar si un acuerdo vigente en la fecha de transicin a las NIIF contiene un arrendamiento, a partir de la consideracin de los hechos y circunstancias existentes a dicha fecha.
Esta exencin no es aplicable para INTRADEVCO INDUSTRIAL S.A, dado que sta ya ha venido reconociendo todos sus arrendamientos (operativos o financieros) y no existe evidencia de que existan arrendamientos implcitos que no se encuentren debidamente reconocidos.

d) Designacin de instrumentos financieros reconocidos previamente - La exencin de la NIIF 1 permite que en base a los hechos y circunstancias que existan en la fecha de transicin a las NIIF, la Compaa realice la designacin de sus instrumentos financieros reconocidos previamente de la siguiente manera:

Un pasivo financiero (siempre que cumpla ciertos criterios) sea designado como un pasivo financiero a valor razonable con cambios en resultados. Un activo financiero sea medido como a valor razonable con cambios en resultados. Una inversin en un instrumento de patrimonio medida a valor razonable con cambios en otro resultado integral.

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Adicionalmente, la NIIF 1 establece que si para la Compaa es impracticable aplicar retroactivamente el mtodo del inters efectivo o los requerimientos de deterioro de valor de los activos financieros, el valor razonable del activo financiero a la fecha de la transicin a las NIIF ser el nuevo costo amortizado de ese activo financiero. Esta exencin es aplicable para INTRADEVCO INDUSTRIAL S.A,

iii. CONCILIACIN ENTRE NIIF Y PRINCIPIOS DE CONTABILIDAD GENERALMENTE ACEPTADOS EN EL PER.- Las conciliaciones que se muestran a continuacin muestran la posicin patrimonial de INTRADEVCO INDUSTRIAL S.A, en aplicacin a las NIIFs.
Conciliacin utilidades y prdidas de la Compaa por el ejercicio terminado el 31 de diciembre de 2010:

Conceptos Patrimonio bajo PCGA anteriores Revaluacin de Propiedad Planta y Equipos como costo atribuido Provisin de inventarios por obsolescencia/deterioro/valoracin/caducidad. Baja de activos que no cumplen con la definicin de activo Baja de pasivos que no se van a liquidar Activo por Impuestos diferidos cuentas por cobrar Activo por Impuestos diferidos inventarios Activo por Impuestos diferidos vacaciones Pasivo por impuestos diferidos reavalo de activos Total patrimonio neto atribuible a los accionistas segn NIIF
Conciliacin al estado de resultados integrales:

Nota

Diciembre 31 2010 183,582,483

Enero 1, 2010 150,387,875 129,865,635 (1,518,408) (127,596) 442,534 471,722 313,567 (32,524,845) 247,310,484

A B C D E E E E

120,145,927 (1,453,188) (216,016) 435,956 595,743 (29,530,537) 273,560,368

Conceptos Utilidad segn PCGA anteriores Depreciacin de revaluacin como costo atribuido Baja de activos que no cumplen con la definicin de activo Provisin de inventarios por obsolescencia/deterioro/valoracin/caducidad. Baja de pasivos que no se van a liquidar Activo por Impuestos diferidos inventarios Activo por Impuestos diferidos vacaciones Pasivo por impuesto diferido revaluaciones Utilidad segn NIIFs
Notas explicativas de los ajustes por conversin a NIIF:

Nota A C B D E E E

Diciembre 31, 2010 31,347,308 (9,719,709) (88,419) 65,220 (442,534) (35,766) 282,176 2,994,307 24,402,583

A. Costo atribuido de propiedades, planta y equipo.- Para la aplicacin de las NIIF se ha definido que los saldos al 1 de enero de 2010 se registren a su valor razonable y por tal razn se realiz un avalo de las propiedades, planta y equipo relevantes. Tal procedimiento fue efectuado por un profesional experto independiente. Al 1 de enero y al 31 de diciembre del

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2010, los efectos de la revaluacin generaron un incremento en los saldos de propiedades, planta y equipo y en resultados acumulados provenientes de la adopcin por primera vez de las NIIF por S/. 129, 865,635 y S/. 120,145,927 respectivamente, y en el gasto depreciacin del ao 2010 por S/. (9, 719,709).

B. Provisin de inventarios por obsolescencia/deterioro/valoracin/caducidad.- De acuerdo a su naturaleza, un inventario es un activo corriente cuyo importe se espera realizar dentro de los doce meses posteriores a la emisin de los estados financieros. La provisin representa un ajuste al importe de los inventarios dado que de acuerdo a los anlisis realizados, la obsolescencia/rotacin/deterioro/valoracin/caducidad de los inventarios, disminuye significativamente la probabilidad de poder venderlos (consumirlos) a consecuencia de dicho deterioro y no se espera obtener beneficios econmicos a travs de su disposicin, Al 1 de enero y al 31 de diciembre del 2010, los efectos de esta situacin, fueron el reconocimiento de una provisin por S/. (1,518,408) y S/. (1,453,188) respectivamente, una disminucin en resultados acumulados provenientes de la adopcin por primera vez de las NIIF en los referidos importes y un incremento en el gasto del ao 2010 por S/. 65,220. C. Baja de activos que no cumplen con la definicin de activo.- Un activo es un recurso controlado por la empresa, resultado de hechos pasados y sobre el cual se esperan obtener beneficios econmicos futuros. Cualquier rubro que no cumpla esta definicin no se puede considerar como activo. El ajuste representa el retiro de los importes que no cumplen con la definicin de activos y que por su naturaleza siempre debieron ser registrados como gastos. Al 1 de enero y al 31 de diciembre del 2010, los efectos de esta situacin, fueron el reconocimiento de una provisin por S/. (127,596)y S/. (216,016) respectivamente, una disminucin en resultados acumulados provenientes de la adopcin por primera vez de las NIIF en los referidos importes y un incremento en el gasto del ao 2010 por S/. (88,419). D. Baja de pasivos que no se van a liquidar.- Un pasivo representa una obligacin presente, resultado de hechos pasados y a cuyo vencimiento o cancelacin se espera que la entidad incurra en un desprendimiento de recursos econmicos. Adicionalmente, un pasivo se da de baja si, y solo si, ha expirado todos los derechos legales para su cancelacin y no existe alternativa ms realista que dar de baja este importe. El ajuste representa la baja de pasivos cuyo importe se ha considerado que no va a ser liquidado de acuerdo a los respectivos soportes y anexos. E. Reconocimiento de impuestos diferidos: Las NIIF requieren el reconocimiento de impuestos diferidos usando el mtodo del balance que est orientado al clculo de las diferencias temporarias entre la base tributaria de un activo o un pasivo y su valor contable en el balance. Los ajustes en la valuacin de los activos y pasivos generados por la aplicacin de las NIIF, han significado la determinacin de diferencias temporarias que fueron registradas como activos (pasivos) por impuestos diferidos. Los efectos de las diferencias temporarias fueron el registro de activos (pasivos) por impuestos diferidos por S/. (31, 739,556) al 1 de enero y por S/. (28, 498,838) al 31 de diciembre del 2010.

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Un resumen de las diferencias temporarias es como sigue:

Concepto Activo por Impuestos diferidos provisin de inventarios VNR Activo por Impuestos diferidos rotacin de inventarios Activo por Impuestos diferidos desvalorizacin Activo por impuestos diferidos provisin vacaciones Pasivo por impuestos diferidos revalo de activos fijos TOTAL tasa aplicable 30%

Base Financiera 72,871 1,445,538 54,000 1,045,224 -108,416,148

Al 01 de enero de 2010 Base Tributaria Diferencia 72,871 1,445,538 54,000 1,045,224 -108,416,148

Impuesto Diferido 21,861 433,661 16,200 313,567 -32,524,844 -31,739,555

Al 31 de diciembre de 2010 Concepto Activo por Impuestos diferidos provisin de inventarios VNR Activo por Impuestos diferidos rotacin de inventarios Activo por Impuestos diferidos desvalorizacin Activo por impuestos diferidos provisin vacaciones Pasivo por impuestos diferidos revalo de activos fijos TOTAL tasa aplicable 30% 22.EVENTOS POSTERIORES Klenzo Sociedad Industrial Con fecha 21 de marzo de 2012 el Secretario General del Centro de Arbitraje y Mediacin de la Cmara de Comercio de Santiago, declara que ha lugar a la demanda interpuesta, tal como se explica en la nota 20, Bodelog S.A. debe cancelar S/. 267,803 debidamente reajustado y se declara terminado el contrato de celebracin entre estas.
No se han identificado otros eventos subsecuentes al 31 de diciembre de 2011, que deban ser reportados.

Base Financiera 7,650 1,445,538 54,000 1,985,811 -98,435,122

Base Tributaria 54,000 -

Diferencia 7,650 1,445,538 1,985,811 -98,435,122

Impuesto Diferido 2,295 433,661 595,743 -29,530,537 -28,498,837

23.CONTINGENCIAS Klenzo Sociedad Industrial Con fecha 27 de febrero del 2010 la bodega externa que mantena la compaa fue afectada por un voraz incendio, originado por el gravsimo terremoto acontecido dicha madrugada. El siniestro acontecido dio origen a una demanda en contra del contratante de los servicios de almacenaje en base a una serie de

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anormalidades e incumplimiento graves incurridas por la demandada. Las acciones legales tambin han sido extensivas a las compaas aseguradas y reaseguradoras respectivas. El 16 de noviembre de 2010 la Cmara de Comercio de Santiago designo rbitro para conocer y resolver las controversias entre las partes. La demanda solicita que se condene a la demandada a pagar a Klenzo a una suma ascendente a S/. 1 076,211 por concepto de dao emergente, lucro cesante y dao moral. El 31 de diciembre de 2011 y 2010, la Compaa no presenta otros juicios pendientes de resolver ni otras contingencias en contra de la Compaa, que pudiesen afectar los estados financieros a dicha fecha.

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