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EVALUACIN FINANCIERA
PEQUEA CENTRAL HIDROELECTRICA BULBUL
Grupo PHAD
PETER ATHA SALINAS
HUMBERTO REYES OLIVARES
ALEXIS ROMA
DAVID FARIAS
Contenido
INTRODUCCIN ........................................................................................................................... 5
OBJETIVO ..................................................................................................................................... 5
ASPECTOS GEOGRAFICOS............................................................................................................ 6
5.1
5.2
Topografa ........................................................................................................................... 6
5.3
5.4
6.1.1
Generalidades ............................................................................................................. 9
6.1.2
Aspecto Hidrolgico Ro BULBUL .............................................................................. 10
6.2
Caracterizacin climtica .................................................................................................. 12
6.3
6.3.1
Generacin Caudales Medios Mensuales ................................................................. 13
6.3.2
Caudales Clasificados ................................................................................................ 14
7 VALORACIN DEL POTENCIAL HIDROENERGTICO .................................................................. 14
8
8.2
8.2.1
Ahorro que genera el Proyecto. ................................................................................ 18
8.2.2
Proyeccin de Cambio en la Matriz de Generacin con Proyecto ............................ 18
8.3
Determinacin de lmites para el Precio en el Proyecto PCH BUL-BUL ............................ 18
9
9.2
9.2.1
9.2.2
9.2.3
9.2.4
Tubera de Alta Presin ............................................................................................. 23
9.2.5
Casa de Mquina ....................................................................................................... 24
10 EVALUACION FINANCIERA......................................................................................................... 30
10.1
Inversin ............................................................................................................................ 30
10.1.1
Condiciones Especiales de la Inversin ..................................................................... 31
10.1.2
Exoneraciones establecidas en la Ley de Fomento a las Energa Renovables .......... 31
10.2 Costos Recursos Humanos ................................................................................................ 32
10.3
10.4
10.5
10.6
Depreciaciones .................................................................................................................. 34
10.7
Amortizaciones .................................................................................................................. 36
10.8
Prstamo ........................................................................................................................... 36
10.9
11.1.1
Traslado de materiales y equipos.............................................................................. 40
11.1.2
Preparacin del sitio para construir la presa, lnea de conduccin y casa de
mquina, acceso hasta la casa de mquina y el sitio de presa .................................................... 41
11.1.3
Construccin del sitio de presa ................................................................................. 41
11.1.4
Construccin de la casa de mquina ......................................................................... 41
11.1.5
Construccin de la lnea de conduccin y de transmisin. ....................................... 42
11.2 Etapa de Operacin del Proyecto...................................................................................... 42
11.2.1
Operacin de la presa ............................................................................................... 42
11.2.2
Operacin de la sala de mquina. ............................................................................. 42
11.3 Etapa de Cierre del Proyecto ............................................................................................. 43
11.3.1
RESUMEN EJECUTIVO
El presente trabajo tiene como objetivo evaluar la viabilidad financiera del Proyecto de
Construccin de la Pequea Central Hidroelctrica BUL-BUL, ubicada en el municipio de El Tuma-La
Dalia, en el Departamento de Matagalpa; sobre el Ro Bul-Bul.
El inters fue acrecentado por los beneficios fiscales que promueva la Ley No. 532, Ley para la
promocin de generacin elctrica con fuentes renovables y la posibilidad de acceder a un
prstamo de desarrollo proporcionado por el BCIE, quien est dispuesto a financiar hasta el 80%
del valor de la Inversin con una tasa anual del 6% a pagar en 5 aos con cuotas niveladas.
Los indicadores obtenidos del Proyecto as como las recomendaciones y observaciones se detallan
a continuacin:
Tasa de Descuento
VAN
TIR
VNA (B)
VNA (C)
RBC
PR
14.00%
(C$ 778,431.36)
4.02%
C$ 1,000,013.14
C$ 706,542.29
1.42
10
1) Debido a que el Proyecto tiene un VAN negativo, se recomienda la no ejecucin del proyecto.
2) El resultado est influenciado por el poco potencial hidroelctrico de la cuenca seleccionada,
211 KW, con una produccin anual de energa de 1,597.73 MWH, lo que se traduce en bajos
ingresos.
3) La inversin para plantas entre 200 a 500 KW, son casi del mismo orden, de seleccionarse una
cuenca con mayor potencial que genere mayores ingresos es posible que el proyecto alcance
una VAN positiva.
4) Otra opcin sera acceder a fondos que subsidian la inversin en Proyectos que fomentan la
produccin de Energa con fuentes renovables.
5) Tambin se puede considerar ingresos por la venta de Bonos de Carbonos, el inconveniente es
que al finalizar el Protocolo de Kyoto en Diciembre de 2012 existe la incertidumbre de poder
establecer cuales sera los ingresos por esto bonos en el Mercado Voluntario
INTRODUCCIN
5
5.1
ASPECTOS GEOGRAFICOS
Ubicacin y Acceso
Topografa
5.3
5.4
Caractersticas de la subcuenca
ASPECTOS HIDROLGICOS
Qmm (m3/s)
Qeco (m3/s)
Qd (m3/s)
Feb
0,3
0,1
0,2
Mar
0,27
0,1
0,17
Abr
0,22
0,1
0,12
May
0,25
0,1
0,15
Jun
0,78
0,1
0,68
Jul
0,97
0,1
0,87
Ago
1,3
0,1
1,2
Sep
1,13
0,1
1,03
Oct
1,33
0,1
1,23
Nov
0,6
0,1
0,5
Dic
0,45
0,1
0,35
Fueron elaboradas curvas regionales de crecidas como funcin de las reas de drenaje
para los perodos de retorno 10, 100 y 500 aos. Los resultados con las curvas regionales
8
para las cuencas del ro BulBul se muestran en la siguiente tabla para el periodo de
retorno de 100 aos.
PROMEDIOS DE LOS MTODOS DE REGRESIONES Y CURVAS REGIONALES
Sistema de
rea de
Caudal
Nombre del Sitio Municipio
Drenaje
Drenaje km2 Mximo m3/s
Bulbul Cao de
La Dalia
Ro Bulbul
21
112
Bulbul
6.1
6.1.1 Generalidades
Los caudales medios mensuales para las evaluaciones de aprovechamiento hidroelctrico,
sern obtenidos por medio el mtodo hidrolgico lluvia-escurrimiento, mediante un
proceso de calibracin y simulacin de cuencas, para facilitar los clculos se aplicara el
modelo hidrolgico agregado definido por Tmez Clculo Hidrometeorolgico de
Aportaciones y Crecidas (CHAC) desarrollados por el Centro de Estudios Hidrogrficos del
Cedex en Espaa, que consiste en un proceso de balance de transporte de agua en las
diferentes fases del ciclo hidrolgico.
Las calibraciones se harn diferentes regiones hidrolgicas donde existan monitoreo de
estaciones hidromtricas con suficientes registros consistentes y continuos,
adicionalmente se calcularan los parmetros climticos a nivel mensual, como
temperatura y humedad relativa para obtener la evapotranspiracin potencial que es un
insumo para la fase de calibracin, adems la distribucin espacial de la lluvia y las
condiciones fsicas de la cuenca como: capacidad de campo, infiltracin mximas en el
suelo, antecedentes de humedad, etc.
Los parmetros fsicos obtenidos en la calibracin de la cuenca monitoreada son
necesarios para la etapa de simulacin de los caudales medios mensuales tomando en
cuenta la homogeneidad hidrolgica de las cuencas hidrolgicas, para el ajuste real de la
lluvia para representar la distribucin espacial de la lluvia en la cuenca se aplicar el
mtodo de isoyetas y/o thiessen modificado.
Las relaciones entre la lluvia y el escurrimiento simulado se obtendrn las isolineas de los
coeficientes de escurrimientos, y mediante un patrn de escurrimiento temporal se
estimar los caudales medios mensuales para cada sitio de presa.
9
10
11
6.2
Caracterizacin climtica
En 1971 El huracn Edith pas sobre el pas como una depresin tropical al sur de la
cuenca del Matagalpa. El huracn Mitch pas por Honduras y produjo fuertes lluvias en la
parte suroeste del pas. Un dao ms reciente (2007), el huracn Flix pas por los Cayos
Miskitos, al noreste de la cuenca del Matagalpa y caus severos daos en la zona costera.
12
6.3
Caudales medios.
13
14
15
8
8.1
ESTUDIO DE MERCADO
Caracterizacin de la Produccin de Energa en Nicaragua.
CAPACIDAD
PORCENTAJE DE
INSTALADA
APROVECHAMIENTO
EFECTIVA (MW)
(%)
TIPO DE
GENERACIN
POTENCIAL
(MW)*
HIDROELCTRICA
2,000
98
5%
GEOTRMICA
1,500
63
4%
ELICA
800
63
8%
BIOMASA
200
120
60%
8.2
Volumen de
Combustible
[BBL]
Energa
[MWh.]
Planta Nicaragua U1
207,242.9
389,032.2
$39,700,138.80
Planta Nicaragua U2
185,053.0
359,089.0
$36,644,486.00
Planta Managua U3
37,101.3
81,803.7
$8,224,417.01
Planta Managua U4
17,651.2
27,414.7
$2,756,230.17
Planta Managua U5
1,716.1
2,641.1
$265,536.42
280,870.7
408,515.4
$40,172,535.22
390,609.6
514,962.8
$50,985,674.18
515,971.7
705,631.3
$68,971,554.52
6,961.1
10,358.8
$1,053,787.91
48,674.5
74,576.4
$7,679,759.73
46,736.1
71,514.3
$7,375,164.32
47,299.4
72,423.0
$7,447,142.06
40,868.7
62,097.3
$6,404,000.14
27,704.2
42,094.7
$4,341,158.20
73,503.7
112,185.1
$11,569,332.76
186,470.9
284,601.4
$29,350,138.68
95,484.1
145,732.7
$15,029,003.75
142,096.9
209,749.5
$21,630,867.21
2,352,016.0
3,574,423.5
$359,600,927.08
57.4
147.0
$19,131.09
1,656.4
3,240.6
$421,808.76
2,685.9
4,468.9
$581,680.38
8,823.7
14,681.2
$1,910,936.18
TOTAL DIESEL
TOTAL ENERGIA
13,223.4
22,537.7
$2,933,556.42
2,365,239.4
3,596,961.2
$362,534,483.50
Fuente: CNDC
17
1,597.7
Mwh
15.70
kWh/gln
Volumen de Combustible
Costo Promedio de Transporte por BBL
Costo Promedio del BBL
2,423.0
BBL
6.33
US$/BBL
95.15
US$/BBL
245,882.90
US$
18
ESTUDIO TECNICO
Esquema del Sistema Propuesto
19
20
21
9.2
9.2.1
Se decidi por una represa/vertedero situada a la margen derecha del ro, con la cresta
del vertedero a aproximadamente 3 metros de altura, con un ancho de presa requerido de
24 metros. La cota de 563 msnm fue escogida para la cresta del vertedero. La presa ser
de seccin trapezoidal, con ncleo de mampostera recubierto de concreto reforzado con
varilla de construccin. En las aguas abajo de la presa deber haber un reservorio de agua
para disipacin de la energa del excedente que escurre por el vertedero.
La cresta de la presa est en la cota de 565 msnm mientras que la solera de la toma de
agua est a 561 msnm. La parte ms profunda del ro en la cota de 560 msnm. Los 3 m de
elevacin del nivel del ro son necesarios para desviar el agua hacia la toma y se formar
un pequeo lago.
En la margen derecha de la presa, se construir la toma de agua para el sistema aductor.
Esa toma tendr en su entrada una rejilla, seguida de ranuras para stop-log, seguida de
un desarenador. El desarenador deber tener una pequea compuerta de limpieza. En
una cota arriba del fondo del desarenador, deber ser instalada una compuerta de
mantenimiento, que solamente deber cerrarse cuando sea necesario vaciar el sistema
aductor para realizar el mantenimiento, o sea, esa compuerta no debe tener la finalidad
de control de caudal. En el sitio de la captacin, hay piedra boln y arena de ro, aptas
para la construccin de las obras de mampostera.
22
9.2.2 Desarenador
Las pequeas partculas en suspensin compuestas de materiales abrasivos (como arena)
que consiguen pasar por la rejilla pueden ocasionar un desgaste rpido de los labes de la
turbina. Para controlar el ingreso de este material se dimensionar un desarenador con el
objetivo que las partculas de arena o cualquier otro compuesto slido, decanten en el
fondo del mismo, desde donde sern removidas oportunamente a travs de una
compuerta o tubo ubicado en el fondo.
El desarenador deber ser dimensionado para captar partculas hasta de 0,3 mm. Para ese
fin el ancho estimado fue de 1,3 m con una longitud de 5 m y una altura recomendada de
2 m, con una inclinacin de entrada de 10% y una inclinacin de salida de 30.
9.2.3 Aduccin en Baja Presin y Alta Presin
Debido a la pequea declividad de los taludes, se decidi la utilizacin de un tubo de
conduccin directo como se muestra en la figura siguiente, donde el ro ser desviado
desde el desarenador que se encuentra a lado de la presa (EL1) llegando a una desviacin
EL2 y finalmente a la casa de mquina (EL3).
9.2.4 Tubera de Alta Presin
Como anteriormente fue descrito en funcin de las alternativas estudiadas, para la
implementacin del conducto forzado se restringieron a la utilizacin de un conducto
nico, sin bifurcacin.
23
Existiendo un nico desvo (EL2) con un ngulo de 8,6 con respecto a la tubera del tramo
L1, la tubera de alta presin tendr una longitud de 891 m, saliendo desde el desarenador
y llegando hasta la turbina en la casa de mquina. Para el proyecto especfico se utilizar
una tubera de acero de 0.52 m de dimetro interno con una espesura mnima de 5 mm,
donde se llegar a velocidades mximas de 1.55 m/s, con prdidas totales de 5.52 m
despus de todo su recorrido. Esta tubera estar apoyada sobre bloques de concreto con
una distancia entre bloques menor o igual a 6m.
9.2.5 Casa de Mquina
El piso de la casa de mquina fue escogido para estar en la cota de 456 msnm y el centro
de la tubera forzada que entra en la casa de mquina est en la cota de 455 msnm. El
centro del eje de la turbina est en la cota de 457.50 msnm. La cada bruta es de 107 m
(563 - 456). Despus de pasar por la turbina el agua caer en un tanque con fondo en la
cota 310 msnm y de ah verter por gravedad hacia el ro. Ver figura 2.
Desde la salida de la turbina hasta el canal principal aguas abajo se proyect un canal de
descarga de concreto de seccin rectangular con un ancho de 1.40 m y una altura de 0.6
m donde de obtendr una distancia mnima entre el nivel normal del agua hasta el
extremo superior de la pared del canal de 0.15 m para mayor seguridad y una espesura de
la losa de 0.20 m.
Las dimensiones de la casa de mquina son de 20 m de largo, 11 m de ancho y 6 metros
de altura, donde estas dimensiones pueden variar al desarrollar el estudio de factibilidad.
9.2.5.1 Equipo turbina, generador y accesorios
La turbina fue escogida para operar con una cada bruta de 107 m y caudal de mxima
eficiencia a 0.27 m3/s. Adoptando como prdida de carga en el sistema aductor de hasta
un mximo de 7% de cada bruta. Para el caudal de mxima eficiencia de 0.27 m3/s y cada
bruta de 107 m, la mejor opcin de turbina es la turbina Francis lenta una velocidad
especfica de 70. Siendo el salto neto de 99.51 m y considerando un rendimiento de la
turbina a caudal de diseo con 90% del caudal mximo, la potencia desarrollada en el eje
de la turbina ser de 211 kW. El alternador ser horizontal sncrono trifsico.
El control de frecuencia ser por medio de un regulador hidrulico mecnico que modifica
automticamente la posicin del inyector del agua de la turbina conforme vara la carga
para la regulacin de la frecuencia durante cambios en la demanda. El equipo tendr los
accesorios necesarios de proteccin, mediciones, protecciones de disparo de rotacin por
deflectores de chorro e interruptores elctricos.
El nivel del tnel de descarga durante las inundaciones requiere un acceso a la casa de
mquina y al piso del motogenerador a 456 msnm. Se eligi una turbina de eje horizontal
con un eje de turbina intermedio entre turbina y generador para facilitar el
desensamblado de turbina y generador independientemente de cada uno.
Los datos de entrada de la turbina son:
25
27
28
29
10 EVALUACION FINANCIERA
10.1 Inversin
La inversin requerida para la construcin de la PCH es el siguiente:
Terrenos
Casa de Maquina
Terreno Casa de Maquinas
Presa
Terreno Presa
Terreno Cuenca
Camino de Acceso
Tuberia
Equipo Electromecanico
Subestacin
Linea Conexin al Distribuidora
Sistema de Medicin Comercial
Equipo de Ofcina
Inversin Directa
Costos de Constitucin
Prefactibilidad
ingenieria Final
Elaboracin de Plan Ambiental
Investigacin de Terreno
Permiso de Agua
Permiso de Construccin
$50,000.00
$120,000.00
$500.00
$445,000.00
$750.00
$100,000.00
$40,000.00
$17,500.00
$550,000.00
$35,000.00
$15,000.00
$16,000.00
$51,832.64
$1,441,582.64
$800.00
$2,500.00
$5,000.00
$3,500.00
$5,000.00
$1,441.58
$216,237.40
Inversin Diferida
$234,478.98
Capital de Trabajo
$18,665.40
Inversin Total
$1,694,727.02
30
31
Cantidad
S. Bruto
S. Anual
INSS Patronal
INSS Laboral
Inatec
IR
Gerente
Secretaria
Contador
Operador de Planta
Tcnico Agrnomo
Conductor
Vigilante
1
1
1
5
1
1
5
C$ 15,000.00
C$ 6,000.00
C$ 10,000.00
C$ 5,000.00
C$ 8,000.00
C$ 4,000.00
C$ 3,500.00
C$ 180,000.00
C$ 72,000.00
C$ 120,000.00
C$ 60,000.00
C$ 96,000.00
C$ 48,000.00
C$ 42,000.00
C$ 29,700.00
C$ 11,880.00
C$ 19,800.00
C$ 9,900.00
C$ 15,840.00
C$ 7,920.00
C$ 6,930.00
C$ 11,250.00
C$ 4,500.00
C$ 7,500.00
C$ 3,750.00
C$ 6,000.00
C$ 3,000.00
C$ 2,625.00
C$ 3,600.00
C$ 1,440.00
C$ 2,400.00
C$ 1,200.00
C$ 1,920.00
C$ 960.00
C$ 840.00
C$ 2,850.00
C$ 0.00
C$ 1,600.00
C$ 0.00
C$ 1,200.00
C$ 0.00
C$ 0.00
Costo Anual
Total Costo
Total Costo
Mensual de
Mensual de
Personal (C$)
Personal (U$)
C$ 18,950.00
$792.89
C$ 7,485.00
$313.18
C$ 12,608.33
$527.55
C$ 6,237.50
$260.98
C$ 10,080.00
$421.76
C$ 4,990.00
$208.79
C$ 4,366.25
$182.69
C$ 64,717.08
$2,707.83
Cantidad
Costo Unitario
Costo Total C$
Costo Total U$
C$ 133,300.00
$5,577.41
C$ 17,500.00
$732.22
C$ 7,500.00
$313.81
C$ 12,000.00
$502.09
C$ 69,000.00
$2,887.03
C$ 5,400.00
$225.94
C$ 6,900.00
$288.70
C$ 15,000.00
$627.62
Equipo de Oficina
Escritorios
Sillas
Sillas de Espera
Computadora
Estabilizador
Bateras
Archivadores
5
5
8
3
3
3
3
C$ 3,500.00
C$ 1,500.00
C$ 1,500.00
C$ 23,000.00
C$ 1,800.00
C$ 2,300.00
C$ 5,000.00
Equipo de Comunicacin
Radio Base
Porttiles
1
3
C$ 200,000.00
C$ 23,000.00
C$ 269,000.00
C$ 200,000.00
C$ 69,000.00
$11,255.23
$8,368.20
$2,887.03
Equipo de Transporte
Camioneta 4x4
1
C$ 836,500.00
Total Equipo de Oficina, Comunicacin y Transporte
C$ 836,500.00
C$ 836,500.00
C$ 1,238,800.00
$35,000.00
$35,000.00
$51,832.64
Total Costo
Total Costo
Anual de
de Personal
Personal (C$) (U$)
C$ 227,400.00
$9,514.64
C$ 89,820.00
$3,758.16
C$ 151,300.00
$6,330.54
C$ 74,850.00
$3,131.80
C$ 120,960.00
$5,061.09
C$ 59,880.00
$2,505.44
C$ 52,395.00
$2,192.26
C$ 776,605.00
$32,493.93
Costos de Personal
Servicios Agua
Servicios de telefonia
Combustible
Manejo de Cuenca
Servicio de Mantenimiento
Pintura Anual
Prima Seguro
Costos de Operaccin
MESES
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
11
12
$2,707.83 $2,707.83 $2,707.83 $2,707.83 $2,707.83 $2,707.83 $2,707.83 $2,707.83 $2,707.83 $2,707.83 $2,707.83 $2,707.83
$50.00
$50.00
$50.00
$50.00
$50.00
$50.00
$50.00
$50.00
$50.00
$50.00
$50.00
$50.00
$200.00
$200.00 $200.00 $200.00 $200.00 $200.00
$200.00 $200.00
$200.00 $200.00 $200.00 $200.00
$490.00
$490.00 $490.00 $490.00 $490.00 $490.00
$490.00 $490.00
$490.00 $490.00 $490.00 $490.00
$500.00
$500.00 $500.00 $500.00 $500.00 $500.00
$500.00 $500.00
$500.00 $500.00 $500.00 $500.00
$450.00
$450.00 $450.00 $450.00 $450.00 $450.00
$450.00 $450.00
$450.00 $450.00 $450.00 $450.00
$1,500.00
$2,500.00
$4,397.83 $4,397.83 $4,397.83 $4,397.83 $4,397.83 $4,397.83 $4,397.83 $4,397.83 $4,397.83 $4,397.83 $4,397.83 $8,397.83
Anual
$32,493.93
$600.00
$2,400.00
$5,880.00
$6,000.00
$5,400.00
$1,500.00
$2,500.00
$56,773.93
Capital de Trabajo
Costos Operativos Anuales
Dias del Aos
Plazo para Recibir Ingresos (das)
$18,665.40
$56,773.93
365
120
33
10.6 Depreciaciones
AOS
DEPRECIACIONES
Terrenos
Dep. Anual
Dep. Acumulada
Valor en Libro
Terreno Casa de Maquinas
Dep. Anual
Dep. Acumulada
Valor en Libro
Terreno Presa
Dep. Anual
Dep. Acumulada
Valor en Libro
Terreno Cuenca
Dep. Anual
Dep. Acumulada
Valor en Libro
Casa de Maquina
Dep. Anual
Dep. Acumulada
Valor en Libro
Presa
Dep. Anual
Dep. Acumulada
Valor en Libro
Camino de Acceso
Dep. Anual
Dep. Acumulada
Valor en Libro
Tuberia
Dep. Anual
Dep. Acumulada
Valor en Libro
$50,000.00
$500.00
$750.00
$100,000.00
$120,000.00
$445,000.00
$40,000.00
$17,500.00
1
2
No se Deprecia
0
0
0
0
$50,000.00
$50,000.00
No se Deprecia
0
0
0
0
$500.00
$500.00
No se Deprecia
0
0
0
0
$750.00
$750.00
No se Deprecia
0
0
0
0
$100,000.00
$100,000.00
Se Deprecia a 50 aos Lineales
$2,400.00
$2,400.00
$2,400.00
$4,800.00
$117,600.00
$115,200.00
Se Deprecia a 50 aos Lineales
$8,900.00
$8,900.00
$8,900.00
$17,800.00
$436,100.00
$427,200.00
Se Deprecia a 50 aos Lineales
$800.00
$800.00
$800.00
$1,600.00
$39,200.00
$38,400.00
Se Deprecia a 25 aos Lineales
$700.00
$700.00
$700.00
$1,400.00
$16,800.00
$16,100.00
10
0
0
$50,000.00
0
0
$50,000.00
0
0
$50,000.00
0
0
$50,000.00
0
0
$50,000.00
0
0
$50,000.00
0
0
$50,000.00
0
0
$50,000.00
0
0
$500.00
0
0
$500.00
0
0
$500.00
0
0
$500.00
0
0
$500.00
0
0
$500.00
0
0
$500.00
0
0
$500.00
0
0
$750.00
0
0
$750.00
0
0
$750.00
0
0
$750.00
0
0
$750.00
0
0
$750.00
0
0
$750.00
0
0
$750.00
0
0
$100,000.00
0
0
$100,000.00
0
0
$100,000.00
0
0
$100,000.00
0
0
$100,000.00
0
0
$100,000.00
$2,400.00
$7,200.00
$112,800.00
$2,400.00
$9,600.00
$110,400.00
$2,400.00
$12,000.00
$108,000.00
$2,400.00
$14,400.00
$105,600.00
$2,400.00
$16,800.00
$103,200.00
$2,400.00
$19,200.00
$100,800.00
$8,900.00
$26,700.00
$418,300.00
$8,900.00
$35,600.00
$409,400.00
$8,900.00
$44,500.00
$400,500.00
$8,900.00
$53,400.00
$391,600.00
$8,900.00
$62,300.00
$382,700.00
$8,900.00
$71,200.00
$373,800.00
$800.00
$2,400.00
$37,600.00
$800.00
$3,200.00
$36,800.00
$800.00
$4,000.00
$36,000.00
$800.00
$4,800.00
$35,200.00
$800.00
$5,600.00
$34,400.00
$800.00
$6,400.00
$33,600.00
$800.00
$7,200.00
$32,800.00
$800.00
$8,000.00
$32,000.00
$700.00
$2,100.00
$15,400.00
$700.00
$2,800.00
$14,700.00
$700.00
$3,500.00
$14,000.00
$700.00
$4,200.00
$13,300.00
$700.00
$4,900.00
$12,600.00
$700.00
$5,600.00
$11,900.00
$700.00
$6,300.00
$11,200.00
$700.00
$7,000.00
$10,500.00
0
0
0
0
$100,000.00 $100,000.00
$2,400.00
$21,600.00
$98,400.00
$2,400.00
$24,000.00
$96,000.00
$8,900.00
$8,900.00
$80,100.00 $89,000.00
$364,900.00 $356,000.00
34
DEPRECIACIONES
Equipo Electromecanico
Dep. Anual
Dep. Acumulada
Valor en Libro
Subestacin
Dep. Anual
Dep. Acumulada
Valor en Libro
Linea Conexin al Distribuidora
Dep. Anual
Dep. Acumulada
Valor en Libro
Sistema de Medicin Comercial
Dep. Anual
Dep. Acumulada
Valor en Libro
Equipo de Ofcina
Dep. Anual
Dep. Acumulada
Valor en Libro
$550,000.00
$35,000.00
$15,000.00
$16,000.00
$51,832.64
AOS
1
2
Se Deprecia a 25 aos Lineales
$22,000.00
$22,000.00
$22,000.00
$44,000.00
$528,000.00
$506,000.00
Se Deprecia a 25 aos Lineales
$1,400.00
$1,400.00
$1,400.00
$2,800.00
$33,600.00
$32,200.00
Se Deprecia a 25 aos Lineales
$600.00
$600.00
$600.00
$1,200.00
$14,400.00
$13,800.00
Se Deprecia a 10 aos Lineales
$1,600.00
$1,600.00
$1,600.00
$3,200.00
$14,400.00
$12,800.00
Se Deprecia a 5 aos Lineales
$10,366.53
$10,366.53
$10,366.53
$20,733.05
$41,466.11
$31,099.58
10
$22,000.00
$66,000.00
$484,000.00
$22,000.00
$88,000.00
$462,000.00
$22,000.00
$110,000.00
$440,000.00
$22,000.00
$132,000.00
$418,000.00
$22,000.00
$154,000.00
$396,000.00
$22,000.00
$176,000.00
$374,000.00
$22,000.00 $22,000.00
$198,000.00 $220,000.00
$352,000.00 $330,000.00
$1,400.00
$4,200.00
$30,800.00
$1,400.00
$5,600.00
$29,400.00
$1,400.00
$7,000.00
$28,000.00
$1,400.00
$8,400.00
$26,600.00
$1,400.00
$9,800.00
$25,200.00
$1,400.00
$11,200.00
$23,800.00
$1,400.00
$12,600.00
$22,400.00
$1,400.00
$14,000.00
$21,000.00
$600.00
$1,800.00
$13,200.00
$600.00
$2,400.00
$12,600.00
$600.00
$3,000.00
$12,000.00
$600.00
$3,600.00
$11,400.00
$600.00
$4,200.00
$10,800.00
$600.00
$4,800.00
$10,200.00
$600.00
$5,400.00
$9,600.00
$600.00
$6,000.00
$9,000.00
$1,600.00
$4,800.00
$11,200.00
$1,600.00
$6,400.00
$9,600.00
$1,600.00
$9,600.00
$6,400.00
$1,600.00
$11,200.00
$4,800.00
$1,600.00
$12,800.00
$3,200.00
$1,600.00
$14,400.00
$1,600.00
$1,600.00
$16,000.00
$0.00
$10,366.53
$31,099.58
$20,733.05
$10,366.53
$41,466.11
$10,366.53
$1,600.00
$8,000.00
$8,000.00
$51,832.64
$10,366.53
$51,832.64
$0.00
$10,366.53
$10,366.53
$41,466.11
$10,366.53
$20,733.05
$31,099.58
$10,366.53
$31,099.58
$20,733.05
$10,366.53
$41,466.11
$10,366.53
$10,366.53
$51,832.64
$0.00
AOS
5
6
7
8
9
10
Inversiones en Activos
$1,441,582.64
$51,832.64
Dep. Anual
$48,066.53
$48,066.53
$48,066.53
$48,066.53
$48,066.53
$48,066.53
$48,066.53
$48,066.53
$48,066.53 $48,066.53
Dep. Acumulada
$48,066.53
$96,133.05
$144,199.58
$192,266.11
$240,332.64
$236,566.53
$284,633.05
$332,699.58
$380,766.11 $428,832.64
Valor en Libro
$1,376,016.11 $1,327,949.58 $1,279,883.05 $1,231,816.53 $1,183,750.00 $1,187,516.11 $1,139,449.58 $1,091,383.05 $1,043,316.53 $995,250.00
DEPRECIACIONES
35
10.7 Amortizaciones
AMORTIZACIONES
Inversiones Diferidas
Amortizacin Anual
Amortizacin Acumulada
Valor en Libro
AOS
1
10
$234,478.98
$23,447.90
$23,447.90
$211,031.08
$23,447.90
$46,895.80
$187,583.18
$23,447.90
$70,343.69
$164,135.28
$23,447.90
$93,791.59
$140,687.39
$23,447.90
$117,239.49
$117,239.49
$23,447.90
$140,687.39
$93,791.59
$23,447.90
$164,135.28
$70,343.69
$23,447.90
$187,583.18
$46,895.80
$23,447.90 $23,447.90
$211,031.08 $234,478.98
$23,447.90
$0.00
10.8 Prstamo
Prstamo
Inversin
% de Prstamo
Prstamo
Tasa Anual
Plazo
$1,694,727.02
80%
$1,355,781.61
6%
5
AOS
0
Saldo (Sk)
Pago (Ck)
Inters (Ik)
Amortizacin (Ak)
C$ 1,355,781.61 C$ 1,115,270.84
C$ 321,857.67
C$ 81,346.90
C$ 240,510.78
2
C$ 860,329.41
C$ 321,857.67
C$ 66,916.25
C$ 254,941.42
C$ 590,091.50 C$ 303,639.32
C$ 321,857.67 C$ 321,857.67
C$ 51,619.76 C$ 35,405.49
C$ 270,237.91 C$ 286,452.18
5
C$ 0.00
C$ 321,857.67
C$ 18,218.36
C$ 303,639.32
36
Precio U$/MWh
Tasa de Crecimiento Anual 3%
Costos de Produccin
Costos de Personal
Servicios Agua
Servicios de telefonia
Combustible
Manejo de Cuenca
Servicio de Mantenimiento
Pintura Anual
Prima Seguro
Reposicin de Activos
UTILIDAD BRUTA
Gastos Financieros
Depreciaciones
Amortizaciones
UTILIDAD OPERATIVA
1.03
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
$172,554.84 $177,731.49 $183,063.43 $188,555.33 $194,211.99 $200,038.35 $206,039.50 $212,220.69 $218,587.31 $225,144.93
1,597.73
1,597.73
1,597.73
1,597.73
1,597.73
1,597.73
1,597.73
1,597.73
1,597.73
1,597.73
$108.00
$111.24
$114.58
$118.01
$121.55
$125.20
$128.96
$132.83
$136.81
$140.92
$1.01
$56,773.93
$32,493.93
$600.00
$2,400.00
$5,880.00
$6,000.00
$5,400.00
$1,500.00
$2,500.00
$57,341.67
$32,818.87
$606.00
$2,424.00
$5,938.80
$6,060.00
$5,454.00
$1,515.00
$2,525.00
$57,915.09
$33,147.06
$612.06
$2,448.24
$5,998.19
$6,120.60
$5,508.54
$1,530.15
$2,550.25
37
Ingresos
1
$172,554.84
2
$177,731.49
3
$183,063.43
4
$188,555.33
AO
5
$194,211.99
6
$200,038.35
7
$206,039.50
8
$212,220.69
9
$218,587.31
10
$225,144.93
Costos de Operacin
$209,635.25
$195,772.35
$181,049.28
$165,414.16
$200,644.60
$131,184.40
$131,781.10
$132,383.77
$132,992.46
$133,607.24
Costos de Produccin
Costos Financieros
Depreciacin de Activos
Amortizaciones
$56,773.93
$81,346.90
$48,066.53
$23,447.90
$57,341.67
$66,916.25
$48,066.53
$23,447.90
$57,915.09
$51,619.76
$48,066.53
$23,447.90
$58,494.24
$35,405.49
$48,066.53
$23,447.90
$110,911.82
$18,218.36
$48,066.53
$23,447.90
$59,669.97
$0.00
$48,066.53
$23,447.90
$60,266.67
$0.00
$48,066.53
$23,447.90
$60,869.34
$0.00
$48,066.53
$23,447.90
$61,478.03
$0.00
$48,066.53
$23,447.90
$62,092.81
$0.00
$48,066.53
$23,447.90
($37,080.41)
($18,040.86)
$2,014.15
$23,141.18
($6,432.61)
$0.00
$0.00
($37,080.41)
($18,040.86)
$2,014.15
$23,141.18
($6,432.61)
$68,853.95
$48,066.53
$23,447.90
$48,066.53
$23,447.90
$48,066.53
$23,447.90
$48,066.53
$23,447.90
$48,066.53
$23,447.90
$240,510.78
$254,941.42
$270,237.91
$286,452.18
$303,639.32
(C$ 338,945.40)
C$ 274,944.79
C$ 308,414.99
$0.00
C$ 343,766.49
$0.00
C$ 381,107.79
$0.00
C$ 368,721.13
$68,853.95
$79,836.92
$85,594.85
$23,951.08
$25,678.45
$27,461.31
$74,258.40
$55,885.85
$59,916.39
$64,076.38
$48,066.53
$23,447.90
$48,066.53
$23,447.90
$48,066.53
$23,447.90
$48,066.53
$23,447.90
$48,066.53
$23,447.90
$995,250.00
$18,665.40
$0.00
$0.00
$0.00
$0.00
$0.00
$0.00
C$ 140,368.38
$74,258.40
$0.00
C$ 145,772.83
C$ 127,400.27
C$ 131,430.82
$91,537.69
C$ 1,149,506.21
14.00%
C$ 1,306,086.48
88.20%
C$ 1,000,013.14
C$ 894,655.91
1.12
2
38
Ingresos
1
$172,554.84
2
$177,731.49
3
$183,063.43
4
$188,555.33
AO
5
$194,211.99
6
$200,038.35
7
$206,039.50
8
$212,220.69
9
$218,587.31
10
$225,144.93
Costos de Operacin
$128,288.36
$128,856.10
$129,429.51
$130,008.66
$182,426.24
$131,184.40
$131,781.10
$132,383.77
$132,992.46
$133,607.24
Costos de Produccin
Depreciacin de Activos
Amortizaciones
$56,773.93
$48,066.53
$23,447.90
$57,341.67
$48,066.53
$23,447.90
$57,915.09
$48,066.53
$23,447.90
$58,494.24
$48,066.53
$23,447.90
$110,911.82
$48,066.53
$23,447.90
$59,669.97
$48,066.53
$23,447.90
$60,266.67
$48,066.53
$23,447.90
$60,869.34
$48,066.53
$23,447.90
$61,478.03
$48,066.53
$23,447.90
$62,092.81
$48,066.53
$23,447.90
$44,266.48
$48,875.39
$53,633.92
$58,546.67
$11,785.75
$68,853.95
$74,258.40
$79,836.92
$85,594.85
$91,537.69
$23,951.08
$25,678.45
$27,461.31
$0.00
(C$ 1,694,727.02)
Tasa de Descuento
VAN
TIR
VNA (B)
VNA (C)
RBC
PR
14.00%
(C$ 778,431.36)
4.02%
C$ 1,000,013.14
C$ 706,542.29
1.42
10
$0.00
$0.00
$0.00
$0.00
$0.00
$0.00
$44,266.48
$48,875.39
$53,633.92
$58,546.67
$11,785.75
$68,853.95
$74,258.40
$55,885.85
$59,916.39
$64,076.38
$48,066.53
$23,447.90
$48,066.53
$23,447.90
$48,066.53
$23,447.90
$48,066.53
$23,447.90
$48,066.53
$23,447.90
$48,066.53
$23,447.90
$48,066.53
$23,447.90
$48,066.53
$23,447.90
$48,066.53
$23,447.90
$48,066.53
$23,447.90
$995,250.00
$18,665.40
C$ 115,780.91
C$ 120,389.81
C$ 125,148.34
C$ 130,061.09
C$ 83,300.17
C$ 140,368.38
C$ 145,772.83
C$ 127,400.27
C$ 131,430.82
C$ 1,149,506.21
39
Tasa de Descuento
VAN
TIR
VNA (B)
VNA (C)
RBC
PR
14.00%
(C$ 778,431.36)
4.02%
C$ 1,000,013.14
C$ 706,542.29
1.42
10
6) Debido a que el Proyecto tiene un VAN negativo, se recomienda la no ejecucin del proyecto.
7) El resultado est influenciado por el poco potencial hidroelctrico de la cuenca seleccionada,
211 KW, con una produccin anual de energa de 1,597.73 MWH, lo que se traduce en bajos
ingresos.
8) La inversin para plantas entre 200 a 500 KW, son casi del mismo orden, de seleccionarse una
cuenca con mayor potencial que genere mayores ingresos es posible que el proyecto alcance
una VAN positiva.
9) Otra opcin sera acceder a fondos que subsidian la inversin en Proyectos que fomentan la
produccin de Energa con fuentes renovables.
10) Tambin se puede considerar ingresos por la venta de Bonos de Carbonos, el inconveniente es
que al finalizar el Protocolo de Kyoto en Diciembre de 2012 existe la incertidumbre de poder
establecer cuales sera los ingresos por esto bonos en el Mercado Voluntario.
de presa.
2. Evitar afectacin a la poblacin local que est asentada en las inmediaciones del
sitio de construccin del proyecto por aumento de niveles de ruido y material fino
principalmente cerca de la interseccin del camino con el ro Bulbul.
3. Controlar el aumento del riesgo a los accidentes de trnsito.
11.1.2 Preparacin del sitio para construir la presa, lnea de conduccin y casa de
mquina, acceso hasta la casa de mquina y el sitio de presa
1. Evitar afectacin a la flora y fauna local en los sitios de construccin de la presa,
lnea de conduccin y casa de mquina.
2. Controlar el aumento del escurrimiento producto del desmonte y remocin de
capa de suelo.
3. Evitar la afectacin al suelo por compactacin.
4. Evitar la contaminacin por slidos del ro
5. Controlar el aumento del riesgo a la accidentalidad.
11.1.3 Construccin del sitio de presa
A continuacin se presenta una lista corta de los impactos ambientales ms significativos
que puede ser generado durante la construccin del sitio de presa:
1. Contaminacin del ro por desechos slidos debido a que la obra se desarrollar
directamente sobre el cuerpo de agua.
2. Alteracin de la calidad del agua en el sitio de presa.
3. Contaminacin acstica por los trabajos a ejecutar durante la etapa de
construccin.
4. Aumento de la accidentalidad
5. Afectacin a la ictiofauna
5.
43