TITULO DE CREDITO HIPOTECARIO NEGOCIABLE Una de las novedades que nos trae la nueva Ley General del Sistema

Financiero, Ley No 26702, son los Ttulos de Crdito Hipotecario Negociable, al que se refiere el Art. 239 de la Ley y que fuera Reglamentado por la SBS mediante Resolucin SBS No 838-97 del 28 de Noviembre de 1997. Con la promulgacin de la Nueva Ley de Ttulos Valores (Ley No 27287) se deroga el Art. 239 antes referido, obligando a la Superintendencia de Banca a aprobar un nuevo Reglamento del Ttulo de Crdito Hipotecario Negociable mediante Resolucin No 020-2001 del 16 de enero del 2001, estableciendo normas complementarias a las contenidas en la Ley de Ttulos Valores. QUE ES EL TITULO DE CREDITO HIPOTECARIO NEGOCIABLE? 1. DEFINICIN El Ttulo de Crdito Hipotecario Negociable es un Ttulo Valor que representa el derecho real de hipoteca sobre un bien inmueble determinado. El Ttulo puede ser endosado libremente a cualquier persona slo en respaldo de un crdito dinerario. En estos casos, el Ttulo representar tambin el crdito garantizado con la hipoteca sealada en el mismo documento; a favor de su ltimo tenedor. CUALES SON LAS CARACTERSTICAS DE UN TITULO DE CREDITO HIPOTECARIO NEGOCIABLE? 2. CARACTERSTICAS a. Se trata de un Ttulo Valor emitido por el Registro Pblico y las empresas del Sistema Financiero Nacional u otras entidades que la Superintendencia de Banca y Seguros, donde se encuentra inscrito el inmueble. b. Previamente, los propietarios de un inmueble deben constituir unilateralmente y por escritura pblica, el gravamen hipotecario por un monto determinado, tenindose en cuenta la tasacin efectuada por perito autorizado por la SBS, el que se insertar en la escritura. c. El titular del ttulo tiene la facultad de endosarlo a cualquier persona, o empresa del Sistema Financiero Nacional, respaldando un crdito dinerario. d. La garanta hipotecaria constituida debe ser de primer rango, y no debe reconocer carga ni medida judicial que limite su libre disposicin. QUE REQUISITOS DEBE CONTENER EL TITULO DE CREDITO HIPOTECARIO NEGOCIABLE? 3. CONTENIDO DEL TITULO El Artculo 241 de la nueva Ley de Ttulos Valores ha establecido los requisitos que debe contener el Ttulo de Crdito Hipotecario Negociable, que debe emitir la Oficina Registral respectiva, y que son los siguientes: a. La denominacin de Ttulo de Crdito Hipotecario Negociable y el nmero que le corresponde. b. Lugar y fecha de emisin. c. El nombre y nmero del documento oficial de identidad del propietario que constituye el gravamen hipotecario, a cuya orden se expide el ttulo. d. La descripcin resumida del bien afectado. e. El monto de la valorizacin que ser el importe hasta por el cual se constituye el gravamen hipotecario. f. La fecha de la escritura pblica, nombre del Notario y dems datos de la inscripcin registral de la hipoteca. g. El nombre y firma del Registrador, con la indicacin de la Oficina Registral

correspondiente. Adems deber contener espacios adecuados para consignar la informacin relativa al crdito garantizado y los posibles endosos. COMO SE REALIZA EL PRIMER ENDOSADO DEL TITULO DE CREDITO HIPOTECARIO NEGOCIABLE? 4. ENDOSO DEL TTULO El primer endoso del Titulo lo realiza el primer beneficiario del mismo quien queda facultado a realizar su primer endoso y consignar en el mismo documento el monto del crdito dinerario que se garantizar con la hipoteca, as como las dems condiciones del mismo. Este primer endoso podr hacerse tambin en garanta de crditos dinerarios indirectos, de conformidad con el Art. 245.3 desde entonces el Titulo de Credito Hipotecario Negociable constituye un Titulo Valor que representa la hipoteca y el credito consignado a favor de su tenedor. El endoso y negociacin del Ttulo ser libre, a la orden de cualquier persona natural o jurdica, salvo que el primer o subsiguientes endosantes incluyan una clusula prohibiendo su posterior negociacin. Las transferencias hechas en forma contraria a esta prohibicin, no surtirn efectos del endoso, sino de la cesin de derechos, pudiendo el propietario, u obligado principal del Ttulo, oponer al cesionario todas las excepciones personales que le corresponda. Si el propietario prev que el primer endosatario ser un Banco determinado, queda facultado a solicitar en el acto de constituir el gravamen hipotecario, que el Registrador consigne en el Ttulo el nombre del Banco, autorizando la entrega del Ttulo a dicho Banco a travs del mismo Notario que interviene en la escritura pblica de constitucin de hipoteca, no siendo necesaria la intervencin del propietario para que firme como endosante (Art. 242.3 de la Ley de Ttulos Valores). Cuando el Ttulo sea endosado a favor de un Banco, ste deber contener adems lo siguiente: a. b. c. d. Monto del crdito y de la garanta. Cronograma de pagos o fecha de vencimiento o pago del crdito. Forma y lugar de pago. Otras condiciones.

COMO SE PROCEDE A LA EJECUCIN DEL BIEN HIPOTECARIO EN CASO DE INCUMPLIMIENTO DE LA OBLIGACIN GARANTIZADA? El deudor hipotecario podr convenir con el acreedor para el otorgamiento de poder especial e irrevocable a una empresa del sistema financiero, distinta de la que interviene en el Ttulo, para que en nombre y representacin del deudor hipotecario, en caso de incumplimiento de la obligacin a su cargo, y previa solicitud del ltimo tenedor del Ttulo proceda a la venta del inmueble afectado, en forma directa, sin ninguna intervencin de autoridad judicial y recurriendo, de estimar necesario, a los servicios de corredores de inmuebles o de medios de comunicacin difundida, adjudicndose al mejor postor. En el Ttulo deber consignar e expresamente el poder que otorga el constituyente para proceder a la venta del inmueble afectado. Esta venta directa se realizar siempre que el precio de venta que consiga, descontados los gastos y honorarios que correspondan, no sea inferior al 75% de la valuacin sealada en el ttulo. Para estos efectos, la empresa puede recurrir a los servicios de corredores de inmuebles, martilleros pblicos, medios de comunicacin social y similares. En el caso de no haber ofertas de compra del predio en proceso de venta directa, por lo menos por los importes sealados en el prrafo anterior, o, si as lo estimase por conveniente el tenedor del Ttulo, la venta y ejecucin del predio se realizar observando las disposiciones

que contiene el Cdigo Procesal Civil en materia de ejecucin de garantas reales. En el caso de venta directa y sin intervencin de la autoridad judicial, la empresa que Interviene en su enajenacin expedir la constancia de la venta realizada. El mismo otorgar la escritura pblica respectiva a favor del adquiriente del predio, acompaando como anexo o inserto el original del Ttulo protestado, en cuyo mrito el respectivo Registro Pblico anotar en el asiento de la ficha registral del inmueble, la transferencia de propiedad del predio a favor del adquiriente y simultneamente anotar la cancelacin de la primera hipoteca representada por el Ttulo, quedando ste anulado. En el caso de venta judicial, en la inscripcin de la propiedad del adquiriente del predio, se observarn las normas procesales respectivas, debiendo la autoridad judicial agregar a los partes que curse al Registro Pblico emisor, el original del Ttulo, el que quedar anulado por el Registro Pblico. COMO SE REALIZA LA EXTINCIN DE LA GARANTIA HIPOTECARIA CONTENIDA EN EL TITULO DE CREDITO HIPOTECARIO? La hipoteca representada por el Ttulo, slo podr ser cancelada por el Registro Pblico en mrito a la devolucin del original del Ttulo, sea como consecuencia de la venta directa o venta judicial del predio, realizada por su ltimo tenedor, o, en mrito a la escritura pblica de cancelacin solicitada por el propietario, en cuyo caso ste deber figurar como el ltimo endosatario del Ttulo o encontrarse el mismo cancelado por su ltimo endosatario o por el mismo constituyente en caso que no haya sido endosado, debiendo ser insertado en la escritura pblica.