Instituto de Educación Superior Tecnológico Público “Carlos Cueto Fernandini”

ADMINISTRACIÓN V- Diurno

ORGANISMOS
REGULADORES DEL SISTEMA FINANCIERO

INSTITUCION DE EDUCACION SUPERIOR “CARLOS CUETO FERNANDINI”

Integrantes:  Peñaranda Cordero Yesenia García Vega Miguel Román Diluvina Vásquez Ipanaque César

Año:

2012

  

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INSTITUCION DE EDUCACION SUPERIOR “CARLOS CUETO FERNANDINI”

DEDICATORIA
El presente trabajo monográfico va dedicado a nuestros padres, quiénes son nuestra fuente de inspiración y apoyo en nuestros estudios.

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INSTITUCION DE EDUCACION SUPERIOR “CARLOS CUETO FERNANDINI”

ÍNDICE
INTRODUCCIÓN

BCRP

1.1.

DEFINICIÓN………………………………………………………...……………..……

…….6 1.2. OBJETIVOS……………………………………………………...……………………….

.…..6 1.3. FUNCIONES……………………………………………………………….………………... .6 1.4. DECISIONES SOBRE

INVENTARIO…………………………………………………….....…7 1.5. RAZONES POR LAS CUALES SE REQUIERE MANTENER UN

INVENTARIO…………. ……7

SBS

1.6.

DEFINICIÓN………………………………………………………...……………..……

…….6

4

......6 1. FUNCIONES………………………………………………………………. FUNCIONES…………………………………….9.…. ..……………………….…7 1.14.6 1.6 1.……………….………………. .6 1.7.8.INSTITUCION DE EDUCACION SUPERIOR “CARLOS CUETO FERNANDINI” 1. DECISIONES SOBRE INVENTARIO…………………………………………………….10.…7 1. DEFINICIÓN……………………………………………..11... OBJETIVOS…………………………………….15.... RAZONES POR LAS CUALES SE REQUIERE MANTENER UN INVENTARIO………7 CONCLUSIONES BIBLIOGRAFÍA 5 . DECISIONES SOBRE INVENTARIO…………………………………. ……7 SMV 1.6 1..12.13.………………………...….. RAZONES POR LAS CUALES SE REQUIERE MANTENER UN INVENTARIO………….. OBJETIVOS…………………………………………………….

INSTITUCION DE EDUCACION SUPERIOR “CARLOS CUETO FERNANDINI” INTRODUCCIÓN El presente trabajo se refiere al tema 6 .

1.INSTITUCION DE EDUCACION SUPERIOR “CARLOS CUETO FERNANDINI” ORGANISMOS REGULADORES DEL SISTEMA FINANCIERO BANCO CENTRAL DE RESERVA DEL PERÚ 1. Posteriormente el 28 de abril de 1931. El Banco de Reserva del Perú fue creado el 9 de marzo de 1922. DEFINICIÓN Es el organismo constitucional autónomo del Estado Peruano. tomando en cuenta las recomendaciones de la Misión del profesor Edwin 7 . fue transformado en Banco Central de Reserva del Perú (BCRP). e inició sus actividades el 4 de abril de ese mismo año.

1.3. motivado.INSTITUCION DE EDUCACION SUPERIOR “CARLOS CUETO FERNANDINI” Kemmerer. quien señaló que la principal función del Banco debía ser mantener el valor de la moneda. MISIÓN “Preservar la estabilidad monetaria” 1.4. de primer nivel internacional. comprometido y eficiente. y se desempeña en un ambiente de colaboración en el que se comparte información y conocimiento. Nuestro personal es altamente calificado. moderno. PRINCIPIOS 8 .2. modelo de institucionalidad en el país. La Constitución Política del Perú (1993) en su artículo 84 establece dos aspectos fundamentales sobre la política monetaria: la autonomía del Banco en el marco de su Ley Orgánica (Ley 26123) y su finalidad única de preservar la estabilidad monetaria. VISIÓN “Somos reconocidos como un Banco Central autónomo. con elevada credibilidad y que ha logrado recuperar la confianza de la población en la moneda nacional.” 1.

1. entre otros.5.  Integridad Nuestras decisiones se guían por la finalidad del Banco y no por intereses particulares.  Profesionalismo Nuestro personal es altamente calificado y actúa con la mayor dedicación y diligencia. nos guiamos por nuestros objetivos y la evaluación y gestión de los riesgos. Para garantizar la autonomía del Banco Central.  Eficiencia y eficacia Optimizamos los recursos del Banco. la Ley Orgánica prohíbe al BCRP financiar al sector público y establecer tipos de cambio múltiples.  Veracidad Informamos al público de manera veraz.INSTITUCION DE EDUCACION SUPERIOR “CARLOS CUETO FERNANDINI”  Autonomía Defendemos la independencia y la estabilidad institucional. oportuna y transparente. La experiencia internacional muestra que los países con bancos centrales autónomos tienen bajas tasas de inflación y mayores tasas de crecimiento económico. 9 . CARACTERÍSTICAS  La autonomía del Banco Central es una condición necesaria para el manejo monetario basado en un criterio técnico.

1. REGULAR LA MONEDA Y EL CRÉDITO DEL SISTEMA FINANCIERO.6. el Banco Central de Reserva del Perú cuenta con la autonomía que le permite definir y aplicar la política monetaria de nuestro país para cumplir su finalidad de preservar la estabilidad monetaria. 10 . con el cual se busca anclar las expectativas inflacionarias del público mediante el anuncio de una meta de inflación.  La estabilidad monetaria es el principal aporte que el Banco Central puede hacer a la economía del país pues se reduce la incertidumbre y se genera confianza en el valor presente y futuro de la moneda. elemento imprescindible para estimular el ahorro. atraer inversiones productivas y así promover un crecimiento sostenido de la economía.INSTITUCION DE EDUCACION SUPERIOR “CARLOS CUETO FERNANDINI”  El BCRP es gobernado por un Directorio de siete miembros.6. En el marco de la Constitución Política del Perú y de su Ley Orgánica. entre ellos al Presidente. la política monetaria del BCRP se conduce bajo un esquema de Metas Explícitas de Inflación (inflation targeting). FUNCIONES Las principales funciones del Banco Central son: 1. 1. El Poder Ejecutivo designa a cuatro. A partir de enero de 2002. El Congreso ratifica a éste y elige a los tres restantes.

A partir de 2007.0 por ciento). el Banco Central modifica la tasa de interés de referencia (hacia arriba o hacia 11 . la meta de inflación se redujo a 2. Dependiendo de las condiciones de la economía (presiones inflacionarias o deflacionarias).0 por ciento) y hacia abajo (inflación mínima de 1. manteniéndose el margen de tolerancia.INSTITUCION DE EDUCACION SUPERIOR “CARLOS CUETO FERNANDINI” Hasta el año 2006. El Banco Central toma decisiones de política monetaria mediante el uso de la tasa de interés de referencia del mercado interbancario en moneda nacional como su instrumento operativo. la meta de inflación era 2. con una tolerancia máxima de desvío de un punto porcentual hacia arriba y hacia abajo.5 por ciento anual. de un punto porcentual hacia arriba (inflación máxima de 3.0 por ciento.

INSTITUCION DE EDUCACION SUPERIOR “CARLOS CUETO FERNANDINI” abajo) de manera preventiva. exposiciones llevadas a cabo mensualmente por autoridades y funcionarios. Por ello. especialmente en moneda 12 . y de esa manera. La transparencia de la política monetaria es una condición necesaria para fortalecer la credibilidad en el Banco Central. para mantener la inflación en el nivel meta. El establecimiento de una meta operativa de tasa de interés interbancaria y el desarrollo del mercado local de deuda pública en soles nominales. las decisiones de política monetaria son explicadas al público en general y a los analistas especializados mediante la difusión de la Nota Informativa. El control de la inflación ha contribuido a recuperar la confianza en la moneda nacional como medio de cambio y depósito de valor. han contribuido a la profundización financiera. Ello se debe a que las medidas que toma el Banco Central afectan a la tasa de inflación con rezagos. anticipada. y la publicación trimestral del Reporte de Inflación. mejorar su efectividad.

es necesario llevar a cabo una programación eficiente que tome en cuenta tres aspectos fundamentales: cantidad. denominado Demanda para Transacciones. En los últimos años la economía peruana se ha desdolarizado.2. calidad y denominaciones demandadas. garantizando un suministro oportuno y adecuado de la demanda. el Banco Central realiza tareas de difusión. Demanda para Reposición. 13 . Por ello. con la finalidad de dar a conocer los elementos de seguridad de nuestros billetes y monedas. a fin de facilitar la fluidez de las transacciones en efectivo que realice el público.INSTITUCION DE EDUCACION SUPERIOR “CARLOS CUETO FERNANDINI” nacional. De otro lado. que está en función del dinamismo de la economía y de la variación de los precios. 1. principalmente a través de charlas gratuitas dirigidas al público en general así como al personal de empresas financieras y comerciales. y el otro. Uno.6. EMITIR BILLETES Y MONEDAS El Banco Central tiene a su cargo la emisión y el abastecimiento de billetes y monedas a nivel nacional. La demanda de billetes y monedas tiene dos componentes. que se genera por el reemplazo de los billetes y monedas deteriorados. reduciendo su vulnerabilidad ante la eventualidad de choques externos negativos.

INFORMAR SOBRE LAS FINANZAS NACIONALES El Banco Central tiene entre sus funciones la de informar sobre las finanzas nacionales.6.3. el Banco difunde en su portal de 14 . Para este fin.INSTITUCION DE EDUCACION SUPERIOR “CARLOS CUETO FERNANDINI” La familia de billetes y el cono monetario del Nuevo Sol La Serie Numismática “Riqueza y Orgullo del Perú” 1.

1. euro. las Notas Informativas. Ello podría darse por choques externos que se manifiesten en un eventual retiro significativo de depósitos en moneda extranjera y una posterior salida al exterior de capitales del sistema financiero peruano. la Revista Estudios Económicos y los Documentos de Trabajo. Asimismo. el Reporte de Estabilidad Financiera. lo que redunda en mejores condiciones para la obtención de créditos del exterior por parte de las empresas privadas y públicas peruanas.bcrp. en la medida que representan la liquidez internacional de la economía las que garantizan la disponibilidad de divisas (dinero aceptado internacionalmente como el dólar.6.4.) para situaciones extraordinarias.pe todas las publicaciones y estadísticas de carácter económico que elabora. las Notas de Estudios. 15 . una adecuada disponibilidad de divisas contribuye a la reducción del riesgo país y a la mejora de los calificativos crediticios del Perú.INSTITUCION DE EDUCACION SUPERIOR “CARLOS CUETO FERNANDINI” internet www. y además coadyuva a la expansión de la inversión extranjera en el país. la Memoria Anual. Entre las principales publicaciones se encuentran el Reporte de Inflación. etc. la Revista Moneda. ADMINISTRAR LAS RESERVAS INTERNACIONALES Las reservas internacionales contribuyen a la estabilidad económica y financiera del país. el Resumen Informativo Semanal. la Nota Semanal. entre otros.gob.

las reservas internacionales han aumentado a partir del año 2001 lo que nos ha permitido tener una posición más sólida para afrontar crisis y choques externos como la “crisis financiera internacional 2008-2009” en la cual las reservas cumplieron un rol crucial para mantener la estabilidad económica del país. medida por la variación 12 meses del Índice de Precios al 16 . El objetivo es que la inflación. 1. LA INFLACIÓN Y RELACIÓN CON EL SISTEMA FINANCIERO El Banco Central tiene una meta explícita de inflación de 2 por ciento con una tolerancia de un punto porcentual hacia arriba (hasta un máximo de 3 por ciento) y hacia abajo (hasta un mínimo de 1 por ciento).7.INSTITUCION DE EDUCACION SUPERIOR “CARLOS CUETO FERNANDINI” RESERVAS INTERNACIONALES NETAS (Millones de US$) 44 105 33 135 31 196 27 689 17 275 12 631 8540 6641 1995 1996 1997 1998 10 169 9 183 8 404 8 180 8 613 9 598 10 194 14 097 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 En el Perú.

1.1. se encuentre alrededor de la meta del 2 por ciento. ¿QUÉ ES LA INFLACIÓN? Se denomina inflación al incremento general y sostenido de los precios. se determina que precios han subido y cuales han bajado.INSTITUCION DE EDUCACION SUPERIOR “CARLOS CUETO FERNANDINI” Consumidor (IPC) de Lima Metropolitana. que involucra miles de precios de cientos de productos. y a través de una encuesta mensual. principal insumo de la economía Si hay un Fenómeno del Niño. Este incremento se calcula en función de una canasta básica de consumo.7. se malogran las cosechas hay menos productos Sube el precio de dicho producto Suben los precios de algunos productos locales Suben los precios de dichos productos 17 . Si hay un exceso de oferta de un producto Disminuye el precio de dicho producto Si hay un exceso de demanda de un producto Si sube el precio del petróleo.

el Banco Central modifica la tasa de interés de referencia. Cuando se considera que estos factores tendrán un efecto permanente sobre la inflación o afectan las expectativas de inflación. pues sus ingresos no crecen tan rápido como el incremento en los precios. etc. El Banco Central busca que la inflación se encuentre alrededor de la meta de 2 por ciento.7. sobreproducción. o no tienen la capacidad de realizar inversiones que mantengan su valor frente a la inflación. e implementa las medidas necesarias para garantizar la transmisión de esta tasa a la economía.INSTITUCION DE EDUCACION SUPERIOR “CARLOS CUETO FERNANDINI” Existen diversos factores que pueden afectar a la inflación. Una inflación alta provoca una pérdida en el poder de compra de los consumidores. factores de oferta como sequías. Los precios de mercado pueden verse afectados por varios factores como el crecimiento de la demanda interna. Los más perjudicados son los pobres dado que no tienen los mecanismos para protegerse de la inflación. para mantener la inflación alrededor de la meta. 1. o los precios internacionales de productos como el petróleo u otros productos importados. heladas.2. ¿CÓMO HACE EL BANCO CENTRAL DE RESERVA DEL PERÚ PARA CONTROLAR LA INFLACIÓN? 18 .

la tasa de interés de referencia también puede afectar al tipo de cambio ya que si se es mayor que la tasa de interés internacional correspondiente. Lo contrario ocurre si disminuye la tasa de interés de referencia. o tener menos dinero en efectivo. las cuales afectarán al nivel de precios en el mercado y la inflación. Esta tasa de interés sirve de referencia para la tasa de interés interbancaria (tasa a la que se prestan los bancos entre sí) y esta a su vez influye en las demás tasas de interés del mercado. el tipo de cambio puede aumentar debido a una salida de capitales.INSTITUCION DE EDUCACION SUPERIOR “CARLOS CUETO FERNANDINI” 1 El BCRP estudia las condiciones del mercado. que afectará la tasa interbancaria que es la tasa de interés que se cobran los bancos entre sí. Además. para los inversionistas se vuelve más atractivo traer capitales a nuestro país. al tipo de cambio. 19 . ya que es la base sobre la cual los bancos cobran por los préstamos y pagan por los depósitos a las empresas y a las personas. hace menos atractivo ahorrar y más atractivo pedir un préstamo. 2 El Directorio del BCRP determina el valor de la tasa de interés de referencia. Si aumenta la tasa de referencia se incrementarán las tasas de interés del mercado. la tasa de interés de referencia también afecta a la liquidez y el crédito. para determinar como podría verse afectada la inflación en el futuro . y a los niveles de liquidez y crédito. Si la tasa de interés disminuye. es así que ingresan más dólares a la economía y eso hace que el tipo de cambio descienda. lo que hace más atractivo ahorrar. y también hace menos atractivo pedir un préstamo. cómo evolucionan los precios y el crecimiento de la economía entre otros factores. ahorro e inversión de las personas y empresas. El BCRP cuenta con la tasa de interés de referencia como instrumento principal de la política monetaria. 4 Las variables antes mencionadas afectarán las decisiones de consumo. 3 La nueva tasa interbancaria afectará a las tasas de interés de créditos y depósitos del mercado. Por otro lado.

INSTITUCION DE EDUCACION SUPERIOR “CARLOS CUETO FERNANDINI” Las variables antes mencionadas afectan directamente a la demanda interna que involucra las decisiones de consumo e inversión de empresas y personas. consuman menos. y por lo tanto. si es más caro prestarse y más atractivo ahorrar las personas consumirán menos y eso desacelera la demanda interna y también los precios. El Directorio del BCRP decide elevar la tasa de interés de referencia. Si es más barato prestarse las personas y empresas consumirán e invertirán más. El tipo de cambio tiende a disminuir.3. se elevan las tasas de interés de mercado y se reduce la liquidez y el crédito. 20 .7. ¿Qué pasa si se prevé que suba la inflación? Tipo de cambio Se observa que la inflación puede subir en el futuro Tasa de interés de referencia Tasa de interés Liquidez y crédito Demanda interna Consumo e inversión INFLACIÓN Mayores tasas de interés hace que las personas deseen prestarse menos y ahorrar más.1.3. lo que hará que la tasa de interés interbancaria (que es a la que se prestan los bancos entre sí) aumente. 1. El BCRP elevará la tasa de interés de referencia induciendo a que los agentes económicos ahorren más o tomen menos créditos lo que suaviza el crecimiento de la demanda y permite que se desacelere la inflación y se ubique alrededor de la meta. Por otro lado. CASOS PRÁCTICOS 1.7. Si las personas consumen menos. lo que aumenta la demanda interna y hace que los precios tiendan a incrementarse. los precios tienden a disminuir.

INSTITUCION DE EDUCACION SUPERIOR “CARLOS CUETO FERNANDINI” 1. lo que hará que la tasa de interés interbancaria (que es a la que se prestan los bancos entre sí) disminuya. consuman más. los precios tienden a subir. El tipo de cambio tiende a aumentar. El BCRP disminuirá la tasa de interés de referencia para que la inflación se ubique alrededor de la meta. ¿Qué pasa si se prevé que baje la inflación? Tipo de cambio Se observa que la inflación puede bajar en el futuro Tasa de interés de referencia Tasa de interés Liquidez y crédito Demanda interna Consumo e inversión INFLACIÓN Mayores tasas de interés hace que las personas deseen prestarse más y ahorrar menos. El proceso por el cual la tasa de interés de referencia afecta a la inflación toma tiempo. y por lo tanto.7.3. se reducen las tasas de interés de mercado y se incrementan la liquidez y el crédito. El BCRP continuamente analiza la interrelación de las distintas variables que afectan a la economía y toma las acciones de política monetaria adecuadas para que la inflación se ubique alrededor de la meta en el largo plazo. Existen diversos factores adicionales que pueden afectar a la inflación y pueden tener efectos permanentes en los precios o pueden ser pasajeros o transitorios. Si las personas consumen más.2. 21 . es por eso que el BCRP siempre toma decisiones de manera anticipada. con base a proyecciones de la inflación en los próximos meses. El Directorio del BCRP decide reducir la tasa de interés de referencia.

INSTITUCION DE EDUCACION SUPERIOR “CARLOS CUETO FERNANDINI” 22 .

apoyada en las competencias de su capital humano. así como de prevenir y detectar el lavado de activos y financiamiento del terrorismo.INSTITUCION DE EDUCACION SUPERIOR “CARLOS CUETO FERNANDINI” SUPERINTENDENCIA DE BANCA.3. de Seguros y del Sistema Privado de Pensiones. Sus objetivos. 2. VISIÓN 23 . económica y administrativa está reconocida por la Constitución Política del Perú. que aplica estándares internacionales y las mejores prácticas.2. SEGUROS Y AFP 2. Seguros y AFPs (Ley No 26702). funciones y atribuciones están establecidos en la Ley General del Sistema Financiero y del Sistema de Seguros y Orgánica de la Superintendencia de Banca.1. Seguros y AFP es el organismo encargado de la regulación y supervisión de los Sistemas Financiero.” 2. MISIÓN “Ser una institución supervisora y reguladora reconocida en el ámbito mundial. La SBS es una institución de derecho público cuya autonomía funcional. DEFINICIÓN La Superintendencia de Banca.

INSTITUCION DE EDUCACION SUPERIOR “CARLOS CUETO FERNANDINI” “Proteger los intereses del público.4. con cautela y en forma moderada. VALORES INSTITUCIONALES  Integridad El trabajador de la SBS demuestra con su comportamiento que es justo.” 2. o guarda reserva de la de que cualquier hubiere hecho. 24 . cautelando la estabilidad. tomado documentación conocimiento en el ejercicio de sus funciones y sólo la revela en las instancias autorizadas. información Asimismo. así como fomentar una mayor inclusión financiera y contribuir con el sistema de prevención y detección del lavado de activos y del financiamiento del terrorismo. la solvencia y la transparencia de los sistemas supervisados.  Prudencia El trabajador de la SBS actúa con buen juicio. digno de la confianza de los demás. honrado e intachable. firme.

2.  Creatividad El trabajador de la SBS es un profesional capaz de generar conceptos y alternativas de solución adaptables.5.INSTITUCION DE EDUCACION SUPERIOR “CARLOS CUETO FERNANDINI”  Responsabilidad El trabajador de la SBS es un profesional que se mantiene actualizado. solicitando la disolución y liquidación del infractor. el cuidado y la atención debida en lo que hace o decide. además de denunciar penalmente la existencia de personas naturales y jurídicas que. 25 .  Vocación de servicio El trabajador de la SBS se preocupa en atender con calidad y oportunidad las solicitudes de los clientes internos y externos. originales e innovadoras. reglamentarias y estatutarias que las rigen. ejerciendo para ello el más amplio control de todas sus operaciones y negocios. velando por que se cumplan las normas legales. FUNCIONES Y ATRIBUCIONES La Superintendencia tiene por finalidad defender los intereses del público. aplica su conocimiento y experiencia con la autonomía. cautelando la solidez económica y financiera de las personas naturales y jurídicas sujetas a su control. procediendo a la clausura de sus locales y. sin la debida autorización ejerzan las actividades señaladas en la Ley General y la Ley del Sistema Privado de Pensiones. en su caso.

ejerciendo para ello. REGULACIÓN El enfoque de la SBS es crear.6.INSTITUCION DE EDUCACION SUPERIOR “CARLOS CUETO FERNANDINI”  Autorizar la organización y funcionamiento de personas jurídicas que tengan por fin realizar cualquiera de las operaciones señaladas en la Ley General y en la Ley del Sistema Privado de Pensiones.1. así como.  Velar por el cumplimiento de las leyes. de las que realicen operaciones complementarias.6. a través de la regulación.  Fiscalizar a las personas naturales o jurídicas que realicen colocación de fondos en el país. negocios y en general cualquier acto jurídico que las empresas que lo integran realicen. reglamentos. RELACIONES CON EL SISTEMA FINANCIERO 2. del Sistema de Seguros y del Sistema Privado de Administración de Fondos de Pensiones. de las incorporadas por leyes especiales a su supervisión.  Ejercer supervisión integral de las empresas del Sistema Financiero. estatutos y toda otra disposición que rige al Sistema Financiero. el más amplio y absoluto control sobre todas las operaciones. un sistema de incentivos que propicie que las decisiones privadas de las empresas sean consistentes con el objetivo de lograr que los sistemas bajo supervisión 26 . 2. Sistema de Seguros y Sistema Privado de Administración de Fondos de Pensiones.

La SBS confía en el mercado como mecanismo de organización y asignación de recursos. Así. Si se desea que los sistemas gocen de solidez e integridad. El principal énfasis de este principio se encuentra en los requisitos de entrada al mercado. Para que este enfoque se pueda desarrollar en la práctica. económica y que demuestren capacidad de gestión. siempre que los incentivos dados por la regulación orienten a las empresas a internalizar los costos sociales en sus decisiones. la SBS se apoya sobre la base de cuatro principios básicos relacionados a (i) la calidad de los participantes del mercado. (ii) la calidad de la información y análisis que respalda las decisiones de las empresas supervisadas (iii) la información que revelan las empresas supervisadas para que otros agentes económicos tomen decisiones y (iv) la claridad de las reglas de juego. la regulación de la SBS se basa en el principio de idoneidad. 27 . entonces es necesario asegurar que quienes operan en el mercado sean personas de solvencia moral. En cuanto a la calidad de los participantes del mercado. la regulación de la SBS busca verificar que la dirección de las empresas supervisadas esté en manos de personas idóneas.INSTITUCION DE EDUCACION SUPERIOR “CARLOS CUETO FERNANDINI” adquieran la solidez e integridad necesarios para mantener su solvencia y estabilidad en el largo plazo.

INSTITUCION DE EDUCACION SUPERIOR “CARLOS CUETO FERNANDINI” Respecto de la calidad de información y análisis empleado por las empresas supervisadas. en la regulación de la SBS. Con relación a este punto. Esto quiere decir que. la regulación de la SBS se basa en el principio de prospección. el énfasis está puesto en la necesidad de aplicar sistemas que les permitan identificar. se propicia una visión prospectiva de los riesgos que enfrentan las empresas supervisadas. confiable y oportuna. Los clientes. pero la SBS establece los parámetros mínimos que deben cumplirse para garantizar un manejo prudente de los riesgos a que las empresas supervisadas están expuestas. 28 . Para que las decisiones sean óptimas y fomenten una disciplina de mercado. Así. requieren de información proporcionada por las empresas supervisadas para poder tomar sus decisiones. de seguros y privado de pensiones también proporcionan información para que otros agentes económicos tomen decisiones. controlar y monitorear sus riesgos de una manera eficiente. Las empresas de los sistemas financiero. medir. analistas e inversionistas. Las empresas tienen libertad para implementar los sistemas que crean más convenientes. supervisores. La regulación de la SBS busca crear incentivos y herramientas que garanticen la calidad y oportunidad de la información emitida por las empresas supervisadas. se requiere que la información sea correcta. la regulación de la SBS se basa en el principio de transparencia.

Asimismo. de liquidez. es decir. Finalmente. deben tener un ámbito de acción claramente definido y éste debe girar en torno a algún riesgo en particular. En primer término. Una supervisión especializada significa que la SBS pretende implementar un enfoque de supervisión por tipo de riesgo. las normas deben ser claras. tales como riesgo crediticio. Asimismo. operacional y legal. dejando un margen prudencial para la toma de decisiones por parte de las empresas supervisadas. Ello implica contar con personal especializado en la evaluación de los diversos tipos de riesgo. SUPERVISIÓN La SBS busca poner en práctica una supervisión especializada.2. las normas deben ser de carácter general. la regulación de la SBS se basa en el principio de ejecutabilidad. de mercado. la SBS se orienta hacia una supervisión integral que genere una apreciación sobre la administración de los riesgos por parte de las empresas supervisadas.INSTITUCION DE EDUCACION SUPERIOR “CARLOS CUETO FERNANDINI” Finalmente. dichas normas deben estar bien acotadas. es decir. En cuarto y último término. En segundo lugar. evitando dejar lugar a interpretaciones erróneas. deben basarse en la exigencia de lineamientos generales y en la definición de parámetros mínimos. las normas deben establecer metas que puedan ser cumplidas por las empresas supervisadas. las normas de la SBS buscan cumplir con cuatro características básicas. respecto de la claridad de las reglas de juego. exigibles y que puedan ser supervisadas.6. Este principio persigue que las normas dictadas por la SBS sean de fácil comprensión. En esta dirección. una supervisión discrecional se 29 . integral y discrecional. 2.

En el caso de los auditores y clasificadoras de riesgo se busca que. se pronuncien sobre la calidad de la administración de riesgos de las empresas. Respecto de la colaboración de agentes externos. alcance y frecuencia de la supervisión debe estar en función del diagnóstico de los riesgos que enfrenta cada empresa supervisada. las empresas clasificadoras de riesgo. El primero consiste en la supervisión que ejerce directamente sobre las empresas y el segundo se basa en participación de los colaboradores externos. 30 . En el caso de los supervisores locales y de otros países.INSTITUCION DE EDUCACION SUPERIOR “CARLOS CUETO FERNANDINI” refiere a que el contenido. La primera consiste en analizar en forma permanente la información brindada por las empresas supervisadas e identificar los temas que sean de preocupación y que merezcan un examen más profundo. La estrategia de la SBS es buscar que su participación sea permanente y consistente con la regulación. desde su propia perspectiva estas entidades ejercen un cierto tipo de monitoreo de las empresas que se encuentran dentro del ámbito de la Superintendencia. Con relación a la supervisión directa. supervisores locales y de otros países. La estrategia de supervisión de la SBS se desarrolla en dos frentes. adicionalmente a las labores que realicen estos agentes. tales como los auditores. La segunda se ocupa de verificar en la propia empresa supervisada los aspectos identificados previamente en la labor de análisis extra-situ. ésta se desarrolla bajo dos modalidades: la supervisión extra-situ y la supervisión in-situ.

Tiene personería jurídica de derecho público interno y goza de autonomía funcional. DEFINICIÓN Es un organismo técnico especializado adscrito al Ministerio de Economía y Finanzas que tiene por finalidad velar por la protección de los inversionistas.3.2. SUPERINTENDENCIA DE MERCADO DE VALORES 3. técnica y presupuestal.INSTITUCION DE EDUCACION SUPERIOR “CARLOS CUETO FERNANDINI” la estrategia se basa en propiciar la cooperación y el intercambio de información. 3. la correcta formación de precios y la difusión de toda la información necesaria para tales propósitos. económica.” 3. la eficiencia y transparencia de los mercados bajo su supervisión. que aplica estándares internacionales y las mejores prácticas. VISIÓN 31 .1. apoyada en las competencias de su capital humano. administrativa. MISIÓN “Ser una institución supervisora y reguladora reconocida en el ámbito mundial.

VALORES INSTITUCIONALES  Integridad El trabajador de la SBS demuestra con su comportamiento que es justo. con cautela y en forma moderada." 3.  Prudencia El trabajador de la SBS actúa con buen juicio.  Responsabilidad El trabajador de la SBS es un profesional que se mantiene actualizado. o guarda reserva de la de que cualquier hubiere hecho. el cuidado y la atención debida en lo que hace o decide.INSTITUCION DE EDUCACION SUPERIOR “CARLOS CUETO FERNANDINI” "Ser una institución eficaz e innovadora. tomado documentación conocimiento en el ejercicio de sus funciones y sólo la revela en las instancias autorizadas. honrado e intachable. de productos. firme. digno de la confianza de los demás. información Asimismo. y líder en desarrollar y alcanzar mercados eficientes de valores. aplica su conocimiento y experiencia con la autonomía. 32 .4. así como un eficiente sistema de fondos colectivos.

INSTITUCION DE EDUCACION SUPERIOR “CARLOS CUETO FERNANDINI”  Vocación de servicio El trabajador de la SBS se preocupa en atender con calidad y oportunidad las solicitudes de los clientes internos y externos. FUNCIONES Y ATRIBUCIONES 4. mercado de productos y sistema de fondos a. REGULACIÓN El enfoque de la SBS es crear. Dictar las normas legales que regulen materias del mercado de valores. corresponde a la SMV supervisar el cumplimiento de las normas internacionales de auditoría por parte de las sociedades auditoras habilitadas por un colegio de contadores públicos del Perú y contratadas por las personas naturales o jurídicas sometidas a la supervisión de la SMV en cumplimiento de las normas bajo su competencia. un sistema de incentivos que propicie que las decisiones privadas de las empresas sean consistentes con el objetivo de lograr que los sistemas bajo supervisión 33 .1. colectivos.1.  Creatividad El trabajador de la SBS es un profesional capaz de generar conceptos y alternativas de solución adaptables. para lo cual puede impartir disposiciones de carácter general concordantes con las referidas normas internacionales de auditoría y requerirles cualquier información o documentación para verificar tal cumplimiento. el mercado de productos y el sistema de fondos colectivos.5. a través de la regulación. Seguros y Administradoras Privadas de Fondos de Pensiones (SBS) lo están también a la SMV en los aspectos que signifiquen una participación en el mercado de valores bajo la supervisión de esta última. b. mercado de productos y sistemas de fondos colectivos por parte de las personas naturales y jurídicas que participan en dichos mercados. Las personas naturales o jurídicas sujetas a la supervisión de la Superintendencia de Banca. 3. Supervisar el cumplimiento de la legislación del mercado de valores. originales e innovadoras. RELACIONES CON EL SISTEMA FINANCIERO 4. Promover y estudiar el mercado de valores. c. Asimismo.

Para que este enfoque se pueda desarrollar en la práctica. Así. La SBS confía en el mercado como mecanismo de organización y asignación de recursos. En cuanto a la calidad de los participantes del mercado. Si se desea que los sistemas gocen de solidez e integridad. la regulación de la SBS se basa en el principio de idoneidad. El principal énfasis de este principio se encuentra en los requisitos de entrada al mercado. 34 . entonces es necesario asegurar que quienes operan en el mercado sean personas de solvencia moral. (ii) la calidad de la información y análisis que respalda las decisiones de las empresas supervisadas (iii) la información que revelan las empresas supervisadas para que otros agentes económicos tomen decisiones y (iv) la claridad de las reglas de juego. económica y que demuestren capacidad de gestión.INSTITUCION DE EDUCACION SUPERIOR “CARLOS CUETO FERNANDINI” adquieran la solidez e integridad necesarios para mantener su solvencia y estabilidad en el largo plazo. la SBS se apoya sobre la base de cuatro principios básicos relacionados a (i) la calidad de los participantes del mercado. siempre que los incentivos dados por la regulación orienten a las empresas a internalizar los costos sociales en sus decisiones. la regulación de la SBS busca verificar que la dirección de las empresas supervisadas esté en manos de personas idóneas.

Las empresas de los sistemas financiero.INSTITUCION DE EDUCACION SUPERIOR “CARLOS CUETO FERNANDINI” Respecto de la calidad de información y análisis empleado por las empresas supervisadas. Para que las decisiones sean óptimas y fomenten una disciplina de mercado. La regulación de la SBS busca crear incentivos y herramientas que garanticen la calidad y oportunidad de la información emitida por las empresas supervisadas. Las empresas tienen libertad para implementar los sistemas que crean más convenientes. supervisores. controlar y monitorear sus riesgos de una manera eficiente. se requiere que la información sea correcta. analistas e inversionistas. confiable y oportuna. medir. pero la SBS establece los parámetros mínimos que deben cumplirse para garantizar un manejo prudente de los riesgos a que las empresas supervisadas están expuestas. el énfasis está puesto en la necesidad de aplicar sistemas que les permitan identificar. requieren de información proporcionada por las empresas supervisadas para poder tomar sus decisiones. Esto quiere decir que. en la regulación de la SBS. se propicia una visión prospectiva de los riesgos que enfrentan las empresas supervisadas. Los clientes. la regulación de la SBS se basa en el principio de transparencia. de seguros y privado de pensiones también proporcionan información para que otros agentes económicos tomen decisiones. Con relación a este punto. la regulación de la SBS se basa en el principio de prospección. 35 . Así.

Una supervisión especializada significa que la SBS pretende implementar un enfoque de supervisión por tipo de riesgo.INSTITUCION DE EDUCACION SUPERIOR “CARLOS CUETO FERNANDINI” Finalmente. operacional y legal.2. las normas deben establecer metas que puedan ser cumplidas por las empresas supervisadas. 4. En esta dirección. las normas deben ser de carácter general. de mercado. es decir. las normas deben ser claras. de liquidez. Ello implica contar con personal especializado en la evaluación de los diversos tipos de riesgo. respecto de la claridad de las reglas de juego. dichas normas deben estar bien acotadas. la SBS se orienta hacia una supervisión integral que genere una apreciación sobre la administración de los riesgos por parte de las empresas supervisadas. tales como riesgo crediticio. evitando dejar lugar a interpretaciones erróneas. deben basarse en la exigencia de lineamientos generales y en la definición de parámetros mínimos. integral y discrecional. En primer término. la regulación de la SBS se basa en el principio de ejecutabilidad. una supervisión discrecional se 36 . Este principio persigue que las normas dictadas por la SBS sean de fácil comprensión. es decir. deben tener un ámbito de acción claramente definido y éste debe girar en torno a algún riesgo en particular. las normas de la SBS buscan cumplir con cuatro características básicas. dejando un margen prudencial para la toma de decisiones por parte de las empresas supervisadas. SUPERVISIÓN La SBS busca poner en práctica una supervisión especializada. Finalmente. Asimismo. exigibles y que puedan ser supervisadas.1. Asimismo. En cuarto y último término. En segundo lugar.

Respecto de la colaboración de agentes externos. alcance y frecuencia de la supervisión debe estar en función del diagnóstico de los riesgos que enfrenta cada empresa supervisada. La primera consiste en analizar en forma permanente la información brindada por las empresas supervisadas e identificar los temas que sean de preocupación y que merezcan un examen más profundo. ésta se desarrolla bajo dos modalidades: la supervisión extra-situ y la supervisión in-situ. tales como los auditores. Con relación a la supervisión directa. supervisores locales y de otros países. las empresas clasificadoras de riesgo. se pronuncien sobre la calidad de la administración de riesgos de las empresas. La estrategia de supervisión de la SBS se desarrolla en dos frentes. La estrategia de la SBS es buscar que su participación sea permanente y consistente con la regulación. La segunda se ocupa de verificar en la propia empresa supervisada los aspectos identificados previamente en la labor de análisis extra-situ. desde su propia perspectiva estas entidades ejercen un cierto tipo de monitoreo de las empresas que se encuentran dentro del ámbito de la Superintendencia. 37 . adicionalmente a las labores que realicen estos agentes.INSTITUCION DE EDUCACION SUPERIOR “CARLOS CUETO FERNANDINI” refiere a que el contenido. El primero consiste en la supervisión que ejerce directamente sobre las empresas y el segundo se basa en participación de los colaboradores externos. En el caso de los supervisores locales y de otros países. En el caso de los auditores y clasificadoras de riesgo se busca que.

Para mayor amplitud de las funciones y servicios de los inventarios depende de la naturaleza y el tipo de empresa. smv CONCLUSIONES  Los inventarios representan bienes destinados a las ventas en el curso normal de los negocios. 38 . la importancia de los gastos de materiales y bienes de equipo y organización de la empresa.INSTITUCION DE EDUCACION SUPERIOR “CARLOS CUETO FERNANDINI” la estrategia se basa en propiciar la cooperación y el intercambio de información.

como los son: el número de unidades que deberán producirse en un momento determinado. almacenaje. embarque y contabilidad.  Los inventarios se clasifican de acuerdo a las características de la empresa. Producción en Proceso. que articulo merece atención especial. Productos Terminados. Materiales y Suministros. y una de las formas de clasificarlos es: Inventario de Materia Prima. en qué momento debe producirse el inventario.  En cuanto a los costos de inventario. compras u obtención.INSTITUCION DE EDUCACION SUPERIOR “CARLOS CUETO FERNANDINI”  La administración de inventario se centra en cuatro aspectos básicos. recepción.  El control de inventario se realiza con la finalidad de desarrollar pronósticos de ventas o presupuesto. De esta manera podemos señalar que la administración de inventario consiste en proporcionar los inventarios que se requieren para mantener la operación al costo más bajo posible. para así determinar los costos de inventarios. 39 . se deben identificar todos los costos que se relacionan mediante la elaboración del inventario. y podemos protegernos de los cambios en los costos de los artículos en inventario. producción.

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