UNIVERSIDAD AMERICANA

TRABAJO PRACTICO:
LA LEY DE BANCOS Y EL BANCO CENTRAL PARAGUAYO: SUS REGULACIONES Y ANTECEDENTES
Alumno: Bruno Cesar Miranda Barreira

DERECHO MERCANTIL
4. SEMESTRE 2012

Profesora Lic. HILDA MARIA T. R. GAMARRA

INTRODUCCION:

Con este trabajo de investigacin que tiene como punto central la Ley de Bancos en Paraguay y Sus Regulaciones vamos de una forma bsica y sencilla estudiar puntos fundamentales referentes a Formacin, Constitucin, Regulaciones de los Bancos y del Banco Central del Paraguay dentro de su marco legal constitucional, una breve analise de su Historia. Espero que con este trabajo investigativo tenga el xito de aadir mas conocimiento a los lectores y que sea conciso y agradable su lectura.

BANCOS: SU REGULACION:

Concepto de Banco:
Un banco es un intermediario financiero que se encarga de captar recursos en forma de depsitos, y prestar dinero, as como la prestacin de servicios financieros. La banca, o el sistema bancario, es el conjunto de entidades o instituciones que, dentro de una economa determinada, prestan el servicio de banco. Los Bancos estn regulados en nuestra legislacin positiva por la denominada Ley de Bancos (Ley 861/96 General de Bancos). Estas sociedades deben tener un porcentaje mnimo de su capital integrado, distribuido entre un numero tambin mnimo de accionistas. El Banco Central podr establecer otros requisitos.

Tipos de Bancos:
Segn el origen del capital: Bancos pblicos: El capital es aportado por el estado. Bancos privados: El capital es aportado por accionistas particulares. Bancos mixtos: Su capital se forma con aportes privados y pblicos. Segn el tipo de operacin: Bancos corrientes: Son los mayoristas comunes con que opera el pblico en general. Sus operaciones habituales incluyen depsitos en cuenta, caja de ahorro, prstamos, cobros, pagos y cobros por cuentas de terceros, custodia de artculos y valores, alquileres de cajas de seguridad, financieras, etc. Bancos especializados: Tienen una finalidad crediticia especfica. Bancos de emisin: Actualmente se preservan como bancos oficiales, estos bancos son los que emiten dinero. Bancos Centrales: Son las casas bancarias de categora superior que autorizan el
3

funcionamiento de entidades crediticias, las supervisan y controla Bancos de segundo piso: son aqullos que canalizan recursos financieros al mercado, a travs de otras instituciones financieras que actan como intermediarios. Se utilizan fundamentalmente para canalizar recursos hacia sectores productivos.

Capital mnimo de las entidades financieras:

El capital mnimo integrado y aportado en efectivo que obligatoriamente debern mantener, sin ninguna excepcin, todas y cada una de las entidades financieras que operen en el pas, ser el siguiente: a) Bancos: 10.000.000.000 (diez mil millones de guaranes); b) Financieras: 5.000.000.000 (cinco mil millones de guaranes); y, c) Sociedades del Sistema de Ahorro y Prstamo para la Vivienda: 5.000.000.000 (cinco mil millones de guaranes). Para el establecimiento en el pas de una sucursal de una entidad financiera o bancaria del exterior se requerir de la asignacin de un capital igual al exigido a los bancos y financieras constituidos en el pas. Las sumas indicadas son de valor constante y se actualizarn anualmente, al cierre del ejercicio, en funcin al ndice de Precios al Consumidor (IPC) calculado por el Banco Central del Paraguay y sern deducibles para el pago del impuesto a la renta. El Directorio del Banco Central del Paraguay podr exigir el aumento del capital mnimo de las entidades financieras y dispondr que aquellas entidades financieras que tengan contabilizado en sus libros el capital en moneda extranjera sea convertido a guaranes, para lo cual se fijar el tipo de cambio guaran/dlar vigente en la fecha de promulgacin de esta ley.

Reserva legal:
Las entidades financieras debern contar con una reserva no menor al equivalente del 100% (ciento por ciento) de su capital. La reserva mencionada se constituir transfiriendo anualmente no menos del 20% (veinte por ciento) de las utilidades netas de cada ejercicio financiero. Sern deducibles para el pago del impuesto a la renta las utilidades anuales destinadas al fondo de reserva.

Operaciones:
Los bancos estarn facultados a efectuar las siguientes operaciones con sujecin a las reglamentaciones vigentes y a las que pudiera emitir el Banco Central del Paraguay: 1) Recibir depsitos de ahorro a la vista y a plazo en moneda nacional y extranjera y celebrar contratos de cuenta corriente bancaria.
4

2) Emitir y colocar pagars y bonos, en moneda nacional o extranjera y certificados de depsitos negociables. 3) Descontar, comprar y vender letras de cambio a plazo originadas en transacciones comerciales. 4) Conceder prstamos en sus diferentes modalidades en moneda nacional y extranjera. 5) Descontar, comprar y vender pagars y dems instrumentos de crdito o de pagos creados por leyes especiales. 6) Realizar operaciones de arrendamiento mercantil y financiero. 7) Realizar operaciones de crdito con bancos y financieras del pas y del exterior, as como efectuar depsitos en unos y otras. 8) Realizar operaciones de crdito sindicados directos o indirectos con otros bancos y financieras. 9) Celebrar acuerdo de participacin y de venta de cartera. 10) Otorgar avales, fianzas y otras garantas. 11) Emitir, avisar, confirmar y negociar cartas de crdito, a la vista o a plazo y dems documentos homogneos, de acuerdo con los usos internacionales. 12) Adquirir y negociar certificados de depsito emitidos por bancos y financieras, warrants, letras de cambio y facturas debidamente conformadas provenientes de transacciones comerciales. 13) Comprar, conservar y vender metales preciosos, en barras o amonedados y piedras preciosas. 14) Suscribir transitoriamente primeras emisiones de valores de oferta pblica, con garanta parcial o total de su colocacin. 15) Adquirir, conservar y vender acciones y bonos emitidos por sociedades annimas establecidas en el pas. 16) Adquirir, conservar y vender acciones de sociedades que tengan por objeto brindar servicios exclusivos a la misma entidad o a sus filiales. 17) Comprar, conservar y vender acciones de bancos u otras instituciones del exterior que operen en la intermediacin financiera o en el mercado de valores, o sean auxiliares de unas u otras, con el fin de otorgar alcance internacional a sus actividades; para esto deber contar, caso por caso, con la autorizacin previa del Banco Central del Paraguay, siempre y cuando: a. Las instituciones del exterior cuenten con auditoras externas satisfactorias a la Superintendencia de Bancos del Paraguay; y, b. Las entidades financieras nacionales se comprometan a presentar estados financieros individuales y consolidados con los de las instituciones externas que permitan discernir, libre de toda duda, que los aportes de capital en las empresas individuales estn libres de deudas o crditos de cualquier naturaleza.
5

18) Comprar, conservar y vender ttulos representativos de la deuda pblica, interna y externa, as como bonos del Banco Central del Paraguay y de organismos multilaterales de crdito de los que el pas sea miembro y otros ttulos-valores que emitan estas instituciones. 19) Administrar fondos patrimoniales de inversin y fondos de pensiones, siempre que a tal fin constituya una entidad filial. 20) Servir de agente financiero para la colocacin y la inversin de recursos externos en el pas. 21) Asesorar, promover y canalizar operaciones de comercio exterior. 22) Actuar como fiduciarios en contratos de fideicomiso. 23) Prestar servicios de asesora financiera, sin que ello implique manejo de dinero de sus clientes o de portafolios de inversiones por cuenta de stos, salvo expreso contrato de autorizacin. 24) Efectuar cobros, pagos y transferencias de fondos, as como emitir giros contra sus propias oficinas o las de bancos corresponsales. 25) Realizar operaciones de cambios internacionales. 26) Aceptar mandatos y comisiones relacionadas con sus operaciones. 27) Recibir valores, documentos y objetos en custodia, as como dar en alquiler cajas de seguridad. 28) Emitir, financiar y administrar tarjetas de crdito y de dbito para comprar bienes y servicios. 29) Emitir certificados de participacin sobre carteras homogneas de prstamos. 30) Todas las dems operaciones y servicios que, por estimarlas compatibles con la actividad bancaria, autorice con carcter general el Banco Central del Paraguay, previo dictamen de la Superintendencia de Bancos.

Operaciones Prohibidas:
Los bancos estarn sujetos a las siguientes prohibiciones, sin perjuicio de las dems que contiene la presente ley: a) Otorgar crditos con garanta de sus propias acciones o de acciones de otros bancos o entidades financieras y sus filiales; b) Conceder crditos con el objeto de que su producto se destine, directa o indirectamente, a la adquisicin de acciones del propio banco o de otra entidad bancaria o financiera; c) Prestar aval o fianza, o de algn otro modo respaldar obligaciones de terceros, por monto o plazo indefinido o indeterminable; d) Dar en garanta los bienes de su activo fijo, salvo los que se afecten en respaldo de las operaciones de arrendamiento financiero y al Banco Central del Paraguay; e) Otorgar prstamos sin garanta a sus trabajadores, directores, administradores y
6

sndicos, as como otorgar el aval, fianza o garanta a estos directores, administradores y trabajadores en respaldo de operaciones de crdito por montos que excedan para cada uno de ellos el 0,5% (medio por ciento) del patrimonio efectivo, no pudiendo en conjunto ser mayores del 10% (diez por ciento) del patrimonio efectivo. Estos lmites podrn elevarse hasta el 1% (uno por ciento) y el 20% (veinte por ciento) respectivamente, mediante garanta suficiente aceptada por la Superintendencia de Bancos; f) Operar con sus directores, administradores y sndicos, con entidades o personas vinculadas con ellos en condiciones ms favorables que las reservadas a sus clientes, u otorgar a los mismos prstamos o fianzas en las condiciones establecidas en el inciso e); g) Adquirir acciones de aquellas sociedades ajenas a la intermediacin financiera que, directa o indirectamente, sean accionistas de la propia entidad financiera; y, h) Realizar operaciones distintas a las contempladas en la correspondiente autorizacin, sea por cuenta propia o en comisin, excepto cuando se trate de cobrar deudas dentro del plazo que establezca el Banco Central del Paraguay en cada caso.

INSTITUCIN QUE REGULA EL FUNCIONAMIENTO DE LOS BANCOS: Conforme la Ley Orgnica BCP Art. 30, 31 corresponder a la Superintendencia de Bancos ejercer, en representacin del Banco Central del Paraguay, las funciones de
control, inspeccin, vigilancia y examen de las Entidades del Sistema Financiero, as como toda aquella que opere con fondos del pblico, conforme a lo establecido por esta ley y la correspondiente de la Ley Orgnica del Banco Central del Paraguay. Las Entidades del Sistema Financiero tendrn la obligacin de dar acceso a su contabilidad y a todos sus libros y documentos a los inspectores comisionados por la Superintendencia de Bancos. Todos los organismos del Estado estarn obligados a prestar la colaboracin que la Superintendencia de Bancos les solicite.

SUPERINTENDENCIA DE BANCOS:
Artculo 30 La Superintendencia de Bancos La Superintendencia de Bancos es un rgano tcnico que goza de autonoma funcional, administrativa y financiera en el ejercicio de sus atribuciones y tendr las funciones y organizacin que esta ley y los reglamentos establezcan. Artculo 31 Funciones de la Superintendencia de Bancos. Corresponder en exclusividad al Banco Central del Paraguay, por medio de la Superintendencia de Bancos, fiscalizar el cumplimiento de las leyes de carcter impositivo por parte de los bancos, financieras y
7

dems entidades de crdito y adoptar las medidas de ordenacin, vigilancia y disciplina de: a) Los bancos, las financieras y las dems entidades de crdito, pblicos o privados, nacionales o extranjeros, que operen en el pas; b) Las entidades que sin ser bancos, financieras o entidades de crdito realicen una o varias actividades propias de stas; c) Las casas de cambios; y, d) Las personas fsicas o jurdicas que correspondan por leyes especiales.

ENTIDADES FINANCIERAS REGULADAS POR LA LEY DE BANCOS:

a) Bancos Comerciales, b) Bancos Hipotecarios, c) Bancos de Inversin, d) Bancos de Fomento, e) Bancos de Ahorro y Prstamo para la vivienda y su sistema, f) Empresas Financieras, g) Otras personas o entidades que se dediquen habitualmente a la intermediacin financiera.

FORMA DE CONSTITUCION: Art.10 General de Bancos

Las entidades que integran el sistema financiero se constituirn bajo la forma de sociedades annimas, estando representado su capital por acciones nominativas, salvo cuando se trate de una entidad creada por una Ley especfica para ello, o de sucursales de bancos del exterior. A los efectos de la inscripcin de las entidades comprendidas en esta Ley en el registro de personas jurdicas y asociaciones, la autoridad competente requerir copia de la autorizacin otorgada por el Banco Central del Paraguay: Los requisitos exigidos por la Ley son las siguientes: a) Constituirse en forma de sociedad annima, a excepcin de los bancos oficiales y otras entidades autrquicas nacionales, las sucursales y agencias de bancos extranjeros u otras entidades financieras del exterior, en cuyo caso la matriz responder solidaria e ilimitadamente de las resultas de las operaciones de sus sucursales y agencias autorizadas a operar en el pas; b) Las entidades comprendidas en la ley requerirn el dictamen previo del Banco Central del Paraguay antes del reconocimiento de su personera jurdica e inscripcin en el Registro Publico de Comercio;
8

c) Ninguna entidad sujeta a las disposiciones de la Ley de Bancos podr iniciar sus operaciones, habilitar, clausurar, ni trasladar su oficina principal, sucursal o agencia, ni reducir su capital y reservas, ni modificar su estatuto, ni fusionarse, ni absorber a otra entidad sin autorizacin previa del Banco Central del Paraguay.

ANTECEDENTES:
A partir de la promulgacin del Decreto Ley 5.286 del 27 de Septiembre de 1944, los bancos empezaron a operar sobre una base orgnica y controlada. La apertura de estos ya no dependa de la autorizacin que en cada caso emanaba de un Decreto del Poder Ejecutivo de la Nacin, sino de una Resolucin del Banco Central del Paraguay, una vez que el solicitante hubiese cumplido todos los requisitos exigidos por la Ley de Bancos. Todo lo relacionado con los recaudos necesarios para que un banco pudiera legalmente operar ya estaba perfectamente establecido en la misma ley. Esta regulaba como se debera calcular el capital necesario, quien y como debera fijar el porcentaje de los encajes legales, cuales operaciones activas y pasivas un banco podra realizar e inclusive cuales no podra o estaban prohibidas. Hasta entonces, todas estas condiciones, autorizadas y prohibiciones eran establecidas en cada decreto o ley especial que se dictaba, cuando algn interesado solicitaba la apertura de un banco. Las leyes que siguieron a la 5.286, la No. 20 del 25 de Marzo de 1952 y la No. 417 del 6 de Noviembre de 1973, siguieron el mismo criterio que la primera de las nombradas, especialmente la segunda de ellas, casi una reproduccin de la anterior. Algo similar se puede afirmar de la actualmente vigente, aunque esta ultima contiene algunos elementos nuevos, desconocidos en las anteriores. De cualquier manera, la actual Ley de Bancos es muy discutida por el sistema financiero, por ser muy verticalista y contener disposiciones restrictivas que hacen que el sistema no pueda desarrollar actividades que no estn especficamente mencionadas en sus artculos, a lo que cabe agregar una administracin del Banco Central muy conservadora, que impide cualquier actividad que aunque normal en otros pases se sale en el nuestro, de los marcos tradicionales. De cualquier manera, la actual Ley de Bancos no solo es muy discutida, sino que esta en proceso de ser remplazada. Algunos anteproyectos, han sido presentados al Parlamento y tarde o temprano debern ser estudiados para dotar al pas de una nueva, que llene las expectativas presentes que son muchas, para un sistema financiero moderno y en constante crecimiento.
9

BANCO CENTRAL DEL PARAGUAY:

El Banco Central del Paraguay (BCP) es un organismo autnomo de carcter tcnico que cumple las funciones de Banca Central del Estado, asignadas en la Constitucin de 1992 y establecidas en su carta orgnica, Ley 489/95. Tiene el monopolio de la emisin monetaria del pas. Su misin es preservar y velar por la estabilidad del valor de la moneda, promover la eficacia y estabilidad del sistema financiero y cumplir con su rol de banco de bancos y agente financiero del Estado. Para ello dispone de diversas atribuciones en materias monetarias, financieras, crediticias y de cambios internacionales. El banco tiene su domicilio en Asuncin, y su actual presidente es Jorge Corvolan.

Antecedentes:
En el perodo posterior a la Guerra del Chaco, la coyuntura econmica paraguaya se caracterizaba por una elevada incertidumbre cambiaria y presiones inflacionarias. Por tanto, en febrero de 1936 se crea el Banco de la Repblica del Paraguay, un banco estatal que dependa directamente del Ministerio de Hacienda. Este banco se constituy en nico banco emisor y de organizacin financiera del pas. En 1943 se realiz una reforma monetaria, donde se instituy al guaran como signo monetario nacional y se encomend al Banco de la Repblica la responsabilidad del monopolio de la emisin monetaria en el pas, quitando al Ministerio de Hacienda la facultad que tambin tena. Esta reforma monetaria fue acompaada por una reforma bancaria, la cual fue llevada a cabo con la colaboracin del economista Robert Triffin, de la Reserva Federal de los Estados Unidos. Como consecuencia de esta reforma, en 1944 se dicta una ley de bancos y se crea el Banco del Paraguay. Esta nueva institucin tendra el objetivo de administrar la moneda nacional, manejar las actividades bancarias del Estado y deba propiciar un ambiente de estabilidad monetaria nacional. El banco estaba formado por tres departamentos: monetario, bancario e hipotecario. Entre las funciones del departamento monetario se encontraban la de administrar la poltica monetaria, bancaria y crediticia del pas, el recibir depsitos de otras entidades bancarias, el elaborar las estadsticas monetarias, bancarias y de crditos del banco y del sistema bancario, el de emitir billetes y acuar monedas con exclusividad, entre otras.
10

Posteriormente, ante las dificultades operativas del ente y la coyuntura caracterizada por la creciente inflacin y gran especulacin cambiaria, el Gobierno inici una segunda reforma bancaria en 1952, que consisti en cambios en la legislacin bancaria de 1944 y la creacin del actual Banco Central del Paraguay (BCP), sobre la base del departamento monetario del Banco del Paraguay. El BCP comenz a operar el 1 de julio de 1952, y su primer presidente fue Epifanio Mndez Fleitas.

Funciones:
Para el cumplimiento de sus objetivos, la ley orgnica en su Art. 4 le otorga al Banco Central las siguientes funciones: Participar con los dems organismos tcnicos del Estado en la formulacin de la poltica monetaria, crediticia y cambiaria. Emitir, con potestad exclusiva, monedas y billetes de curso legal. La moneda de curso legal del Paraguay es el guaran. Actuar como banquero y agente financiero del Estado. Mantener y administrar las reservas internacionales. Actuar como banco de bancos y realizar funciones de prestamista de ltima instancia. Promover la eficacia, estabilidad y solvencia del sistema financiero. Actuar como asesor econmico y financiero del Gobierno. Desempear toda otra funcin o facultad que le corresponda, de acuerdo con su condicin esencial de banca central. Los Bancos Centrales surgieron inicialmente como instituciones de carcter privado al servicio de los bancos comerciales. En un primer momento, sus funciones se circunscribieron a ser depositarios de las reservas excedentes de los bancos, las cuales eran utilizadas para asistir a las entidades con problemas transitorios de iliquidez. Sin embargo, a poco de su creacin transcendi la notable capacidad de estas instituciones para influir en el desenvolvimiento de los bancos comerciales y, a travs de ellos, en la actividad de la economa toda. As, la potencialidad de emitir medios de pago llev a los primeros Bancos Centrales a estrechar lazos con los Gobiernos de los pases, constituyndose estas entidades en proveedoras primarias de crditos de los mismos.

11

Con el transcurso del tiempo los Bancos Centrales tomaron como responsabilidad primaria otro objetivo: el de proteger la estabilidad del sistema financiero y el valor externo de la moneda local. Posteriormente, y en medio de la gran depresin que afectaba a la economa mundial en los aos treinta e inicios de los cuarenta, el mandato dado a estas instituciones incluy no slo el preservar la estabilidad monetaria, sino asimismo la promocin del pleno empleo y de los niveles mximos de produccin. Ms recientemente, con la presencia de procesos inflacionarios en muchas economas, que derivaron en la destruccin del sistema de Bretton Woods, el objetivo principal del Banco Central volvi a concentrarse en el mantenimiento del valor interno de la moneda. Todo este proceso histrico puede ser observado en la evolucin a lo largo del tiempo de las cartas orgnicas de casi todos los Bancos Centrales. En la actualidad se coincide en la necesidad de la existencia de un Banco Central en la economa, entidad que debe ofrecer a la sociedad los medios primarios de pagos que faciliten las transacciones y que cumplan adems con las otras funciones tpicas del dinero. Las cuestiones discutidas en la actualidad se centran ms bien en aspectos ya propios de un Banco Central, como ser el manejo de la poltica monetaria y cambiaria o acerca de los mecanismos a ser empleados para lograr la estabilidad de precios y la solvencia del sistema financiero. En este sentido, las economas desarrolladas utilizan institucionalidades cada vez ms sofisticadas a fin de otorgar mayor eficiencia a las funciones de la autoridad monetaria, creando incluso Bancos Centrales supranacionales. Por otro lado, la historia monetaria de la mayora de los pases del mundo es abundante en situaciones en las cuales la emisin de dinero primario por parte de los Bancos Centrales no guard relacin alguna con la demanda del mismo. As, los Bancos Centrales fueron utilizados muchas veces para financiar los resultados deficitarios del sector pblico, las polticas macroeconmicas inconsistentes, la promocin de determinados sectores de la economa, la mala gestin de algunas entidades financieras, etc. Todo ello llev a pensar en que si bien es posible proporcionar a la sociedad los medios primarios de pagos a travs de un Banco Central de propiedad pblica, el sector privado estara en condiciones de cumplir con dicha funcin de forma ms eficiente. En este sentido, algunas de las preguntas adicionales a responder en el presente son: cul es la real justificacin de la existencia de un Banco Central de propiedad pblica en una economa?, se constituye el sistema bancario privado en un competidor del Banco Central en la provisin de los medios de pagos o ambos son complementos para un funcionamiento global ms estable de todo el sistema de pagos de la economa?

12

Por tanto, aunque la justificacin de la existencia de un Banco Central es una cuestin ya dirimida, an es de capital importancia encontrar respuestas objetivas a estas dos ltimas interrogantes. Teniendo en cuenta los aspectos negativos que durante mucho tiempo han acompaado la existencia de algunos Bancos Centrales de propiedad estatal, ha surgido la necesidad de definir cul es el bien que la autoridad monetaria debera ofrecer a la sociedad. Para responder correctamente a esta interrogante es preciso identificar claramente cules deberan ser las funciones bsicas de estas instituciones. Este debate tendra que realizarse en un contexto prctico y donde se reconozca que las economas de los diversos pases tienen estructuras diferentes, no slo en cuanto al grado de desarrollo y tamao de la economa misma, sino tambin respecto al sistema jurdico que debe asegurar el cumplimiento de los contratos, al desarrollo del sistema financiero, etc. Estas caractersticas son fundamentales a la hora de analizar las funciones que un Banco Central debera cumplir en un determinado pas. Como se ha mencionado, las disparidades en la estructura econmica y legal de los pases determinan necesidades y escenarios de actuacin diferentes para los Bancos Centrales. As, existirn algunas funciones que el Banco Central debera cumplir dependiendo de la estructura econmica y jurdica de los pases, pero habrn otras que tendra que realizarlas con independencia de estas caractersticas. Esta es la explicacin del porqu difieren las formas de organizacin de los Bancos Centrales en las distintas economas del mundo. No obstante, a travs de todos los pases estas instituciones mantienen algunas funciones primarias comunes. Como ejemplos pueden citarse la provisin de medios primarios de pagos, que debera ser a un mnimo costo, y la administracin de estos medios de pagos, en cuanto a cantidad y calidad, a fin de que el dinero cumpla con sus funciones bsicas. La experiencia de la mayora de los pases indica que las funciones tpica de un Banco Central guardan relacin con: i.) la emisin de medios de pago y el control de su cantidad, ii.) la regulacin de la cantidad de dinero en circulacin y de crdito, iii) la regulacin del sistema financiero, iv) el precautelar la estabilidad del sistema financiero y de pagos, v.) el velar por el desarrollo equilibrado del sistema financiero, vi.) el asegurar la convertibilidad correcta de la moneda domstica a otra extranjera, vii.) el actuar como agente y asesor financiero del Gobierno.
13

i. Emisin y control de medios de pago:

Se menciona que la necesidad de contar con un activo financiero lquido, capaz de cumplir con todas las funciones del dinero, conlleva a la exigencia de crear un ente emisor. En este sentido, el Banco Central de cada pas es habitualmente la entidad encargada de la emisin primaria de medios de pago (billetes y monedas), los cuales se esperan cumplan con estas funciones. Dado que existe una capacidad de captacin de recursos reales con esta accin (seoreaje), se considera que la propiedad de esta institucin debera ser pblica. As, aunque inicialmente los Bancos Centrales eran entidades de carcter privado al servicio de los bancos comerciales, en la gran mayora de los pases operan actualmente con un patrimonio provisto por el Estado y bajo propiedad del mismo.

ii. Regulacin de la cantidad de dinero en circulacin:

El Banco Central es, por lo general, la entidad encargada de poner inicialmente en circulacin los medios de pago de una economa. Al respecto, la eficiencia de este servicio depender del cuidado que ejerza la autoridad monetaria en la cantidad de medios de pagos puesta en circulacin. As, la demanda del dinero primario emitido por un Banco Central depender de la calidad del mismo, la cual est en relacin directa con la estabilidad de su valor real. A su vez, dicha estabilidad depender de la evolucin de la cantidad de dinero emitido. En consecuencia, una de las funciones de todo Banco Central debera ser la de regular la cantidad de dinero puesta a disposicin de la economa para financiar la produccin y el gasto. Para ello, la autoridad monetaria tendra que tomar en cuenta no slo los factores estacionales en el ao de la demanda real de dinero, sino igualmente la evolucin de dicha demanda en el mediano plazo. Por ltimo, la evidencia emprica seala que los Bancos Centrales que mejor han desempeado esta funcin (i.e. las economas que registraron menores niveles de inflacin), fueron las que mayor nivel de independencia o autonoma mantuvieron respecto al Gobierno.

14

iii. Regulacin del sistema financiero:

La regulacin del sistema financiero forma parte de las funciones principales de muchos Bancos Centrales. Estas funciones reguladoras tienen como objetivo el logro de un sistema financiero saludable, eficiente y slido. En este sentido, la presencia de una institucin reguladora del sistema financiero es necesaria debido a la existencia de fallas de mercado, cuyas consecuencias directas son los problemas de riesgo moral y seleccin adversa. Por lo general, el Banco Central desarrolla dos lneas de accin en materia reguladora, buscando siempre la proteccin del consumidor final de los servicios bancarios: a.) realiza un anlisis macro prudencial, que evala las polticas macroeconmicas implementadas por el Gobierno y sus eventuales efectos sobre el sector financiero, y b.) efecta un anlisis micro prudencial, a travs de la labor de la Superintendencia de Bancos, dictando regulaciones de entradas al mercado y analizando la solvencia de cada una de las entidades. Al respecto, el escenario actual exige que la funcin supervisora se realice dentro de un marco prudencial a fin de poder revertir, en forma oportuna, los riesgos innecesarios afrontados por las entidades del sector.

iv. Precautelar la estabilidad del sistema financiero y de pagos:

Una de las funciones bsicas del sistema financiero es la de proveer medios de pago a la economa de un pas a travs del proceso de creacin secundaria del dinero. Si por alguna razn los medios de pago emitidos por el sistema financiero perdieran su valor como tales (por ejemplo, por una situacin de desconfianza generalizada), entonces una parte importante del sistema de pagos de la economa se vera afectada. Esto a su vez influira en forma negativa en los niveles de produccin y empleo de la economa. En este sentido, la intervencin del Banco Central, precautelando el adecuado funcionamiento del sistema financiero y de pagos, es clave para generar estabilidad en el sistema econmico de cada pas. El sistema de pagos de un pas est compuesto por el conjunto de instrumentos, normativas e institucionalidades que permiten o facilitan el financiamiento de las transacciones de una economa. Por lo general, el Banco Central ha sido histricamente la institucin rectora de esta parte del sistema econmico.

15

Por ejemplo, una de las funciones que se asigna frecuentemente a la autoridad monetaria es la de actuar como supervisora en el proceso de compensaciones de todos los instrumentos de pago utilizados en la economa. Esta funcin es de suma importancia dado que con el tiempo los pagos son realizados en activos financieros cada vez ms sofisticados, lo cual exige la presencia de una institucin que supervise dichos instrumentos. Asimismo, es habitual que en caso de necesidad el Banco Central acte de compensador final, respaldando las operaciones de las dems entidades financieras y otorgando con ello estabilidad y seguridad al sistema. Sin embargo, el Banco Central debe tener un extremo cuidado al desempear esta funcin, a fin de no incurrir en costos innecesarios por respaldar posiciones deficitarias de entidades insolventes.

v. Velar por el desarrollo equilibrado del sistema financiero:

Con la expansin del comercio y el incremento de los movimientos internacionales de capitales fueron surgiendo diversas entidades con funciones de intermediacin financiera. Esta aparicin de entidades financieras con distintos productos y servicios, pero con el mismo trasfondo de canalizar el ahorro hacia el crdito productivo o de consumo, gener la aparicin de numerosos activos financieros que cumplen funciones del dinero. En este contexto, se hizo fundamental la presencia de un Banco Central con el objeto de ordenar la expansin de esta industria, a fin de que las entidades del sector cumplan adecuadamente su rol de intermediacin y de emisin secundaria de medios de pago. Muchas veces la actuacin del Banco Central, a ms de tener una presencia reguladora, busca incentivar a la industria financiera a fin de que la misma desarrolle nuevos productos o instrumentos que redunden en una mayor eficiencia de la intermediacin entre el ahorro y el crdito. Por ejemplo, el desarrollo del mercado de capitales en todos los pases estuvo histricamente vinculado al progreso del sistema financiero y el desarrollo de este ltimo estuvo muchas veces influenciado por la accin del Banco Central. En este sentido, el Banco Central puede jugar un rol trascendental en la evolucin del mercado financiero, implementando una regulacin que incentive la competencia y la creatividad del sector privado.

16

vi. Asegurar la convertibilidad correcta de la moneda domstica por otra extranjera:

Dada la demanda de los agentes econmicos por moneda domstica, es funcin del Banco Central asegurar su correcta conversin a otras monedas. Al respecto, los Bancos Centrales cumplen un rol importante a la hora de asegurar la convertibilidad de los medios de pago por ellos emitidos mediante la administracin de sus reservas internacionales. Si bien la tendencia actual de la poltica cambiaria de la mayora de los Bancos Centrales se orienta hacia la liberalizacin de los regmenes cambiarios, en pases pequeos, con mercados financieros y de divisas muy primitivos, estas entidades continan desempeando un papel importante en el mercado cambiario. En estos casos, el Banco Central, aunque no determina a cada momento el nivel del tipo de cambio, influye fuertemente en su tendencia de corto plazo.

vii. Agente y asesor financiero del Gobierno:

Entre las funciones institucionales que normalmente se asignan a un Banco Central se encuentra la de actuar como agente y asesor financiero del Gobierno. Por lo general, los puntos especficos donde acta un Banco Central como asesor financiero del Gobierno son en la contratacin de emprstitos externos, en la administracin de los recursos excedentes del Gobierno y en la emisin y colocacin de instrumentos de deuda. No obstante, debe mencionarse que varias de estas funciones son fcilmente trasladables a entidades del sector privado, las cuales pueden igualmente cumplir de forma eficiente con estos roles. Como se ha citado anteriormente, los Bancos Centrales surgieron como consecuencia del mayor acercamiento de los Gobiernos con sus bancos asesores. En la actualidad, las necesidades de manejo eficiente de los activos y, sobre todo, de los pasivos financieros del Gobierno exigen contar con una entidad experta en la materia. En este sentido, aunque es comn observar que los Gobiernos recurren a entidades financieras privadas en busca de asesora para casos especficos, en la generalidad de los casos es el Banco Central el que acta primariamente como asesor financiero de los mismos. Debe resaltarse que la contratacin de una entidad privada para estas tareas puede generar una colisin de intereses, ya que las entidades financieras, adems de asesorar, tambin participan activamente en el mercado basados en sus propios intereses.

17

El Marco Institucional del Banco Central en el Paraguay:

En aos recientes las cartas orgnicas de los Bancos Centrales han enfatizado la funcin de estas entidades como rganos encargados de preservar la estabilidad de precios, dejando paulatinamente de lado la posibilidad de utilizar la poltica monetaria como mecanismo para afectar el nivel de produccin domstica. Esta tendencia se reflej igualmente en la legislacin paraguaya, incorporndose en la Constitucin Nacional de 1992 una seccin referente al Banco Central del Estado. As, el Artculo 285 de la Carta Magna establece que ella tiene la exclusividad de la emisin monetaria y, conforme con los objetivos de la poltica econmica del Gobierno nacional, participa con los dems organismos tcnicos del Estado en la formulacin de la poltica monetaria, crediticia y cambiaria, siendo responsable de su ejecucin y desarrollo, preservando la estabilidad monetaria. El establecimiento como objetivo prioritario para el Banco Central del mantenimiento del poder adquisitivo de la moneda local se evidenci igualmente en la Ley 489/95 Orgnica del Banco Central del Paraguay. As, en dicha ley se establece que son objetivos fundamentales del Banco Central del Paraguay preservar y velar por la estabilidad del valor de la moneda y promover la eficacia y estabilidad del sistema financiero (Art. 3). Sin embargo, en el Artculo 4 de la misma Ley 489/95 se establece que ...para el cumplimiento de sus objetivos, el Banco Central del Paraguay ejercer las siguientes funciones: a) Participar con los dems organismos tcnicos del Estado en la formulacin de la poltica monetaria, crediticia y cambiaria, siendo responsable de su ejecucin y desarrollo...... Por tanto, aunque existe una obligacin del Banco Central de velar por la estabilidad de precios, no existe una independencia tcnica de la autoridad monetaria de otros rganos administrativos del Gobierno. Este hecho merma las posibilidades de que el Banco Central cumpla adecuadamente con su funcin de fijar metas y objetivos propios, relacionados, nica y exclusivamente, con la estabilidad de precios. Adicionalmente, la carta orgnica del Banco Central del Paraguay establece, en el mismo Artculo 4, otras funciones especficas para la entidad. As, la mencionada disposicin legal establece que es potestad exclusiva de la institucin la emisin de billetes y monedas de curso legal, administrando y regulando su circulacin (Art. 4, Inciso b.).
18

Es decir, ninguna otra institucin en el pas puede emitir medios de pago de carcter fiduciario y poder cancelatoria de deudas. La parte final de este inciso establece que la autoridad monetaria debe administrar y regular la emisin de billetes y monedas de curso legal teniendo en cuenta, nuevamente, el objetivo de estabilidad de precios. Con referencia a sus relaciones con el Estado, la Ley 489/95 establece que el Banco Central debe actuar como banquero y agente financiero del Estado (Art. 4, Inciso c.). En este sentido, el Banco Central acta como intermediario financiero con las entidades de crdito extranjeras con las que el Gobierno posee relaciones ya que debe participar y operar en representacin del Gobierno Nacional o por s, segn corresponda, en organismos financieros extranjeros o internacionales o ante Gobiernos u organismos internacionales (Art. 4, Inciso h.). Anexo a esta funcin, la citada ley norma que la institucin debe actuar como asesor econmico y financiero del Gobierno y participar como asesor del Gobierno en todas las modificaciones legales y reglamentarias que puedan incidir en el ejercicio de sus funciones, alertando sobre las disposiciones que puedan afectar la estabilidad monetaria (Art. 4, Inciso g.). Por otro lado, la posibilidad de que el Banco Central pueda financiar, mediante emisin monetaria, el dficit del Gobierno se encuentra acertadamente limitada en las disposiciones legales. As, el Artculo 58 de su carta orgnica establece que el Banco Central del Paraguay podr conceder al Gobierno adelantos de corto plazo de los recursos tributarios presupuestados por el ao respectivo para financiar el gasto pblico presupuestado. El monto total de estos adelantos no podr exceder del 10% (diez por ciento) de los ingresos tributarios presupuestados para ese ejercicio. No obstante, la misma ley establece una excepcin a dicho lmite en la eventualidad de una emergencia nacional, en cuyo caso podr excederse dicho lmite mediante resolucin fundada del Poder Ejecutivo y previo acuerdo de la Cmara de Senadores. La estabilidad del sistema financiero es otro de los objetivos del Banco Central del Paraguay, segn lo establece su carta orgnica. La promocin de la eficacia y estabilidad del sistema financiero, como funcin de la autoridad monetaria, le faculta a actuar como banco de bancos, facilitando las transacciones entre los intermediarios, custodiando sus reservas lquidas y realizando las funciones de prestamista de ltima instancia (Art. 4, Inciso e.). La redaccin de este artculo se basa en la necesidad de que los bancos comerciales tengan una instancia superior, que mantenga en resguardo los activos de reservas y a quien puedan eventualmente recurrir para atenuar sus problemas de liquidez.
19

Por otra parte, tambin en lo referente a sus relaciones con el sistema financiero, la institucin emisora debe promover la eficacia, estabilidad y solvencia del sistema financiero, adoptando a travs de la Superintendencia de Bancos las medidas de ordenacin, supervisin y disciplina de los bancos y dems entidades que en l actan (Art. 4, Inciso f.). Es decir, el relacionamiento del Banco Central con el sistema financiero se realiza a travs de la Superintendencia de Bancos. En este sentido, las actuaciones de la Superintendencia de Bancos deben estar orientadas a la regulacin y supervisin preventiva, debiendo esta dependencia establecer los mecanismos y acciones necesarios para lograr este objetivo. Asimismo, la Ley 489/95 establece que la Superintendencia de Bancos es un rgano tcnico que goza de autonoma funcional, administrativa y financiera en el ejercicio de sus funciones..... (Art. 30). Con relacin a la poltica cambiaria, la Ley 489/95 establece que el tipo de cambio ser el que libremente acuerden las partes intervinientes, conforme a la oferta y la demanda (Art. 47). Esto significa que el tipo de cambio ser fijado por el mercado de acuerdo a las fuerzas de la oferta y la demanda, eliminndose de esa manera la posibilidad de establecer discrecionalmente un rgimen de tipo de cambio fijo. No obstante, el Artculo 50 regla que el Banco Central del Paraguay operar en el mercado cambiario para asegurar su funcionamiento normal, competitivo y equilibrado y respetando las tendencias fundamentales de la oferta y la demanda de moneda extranjera. Seguidamente el mismo artculo establece que las operaciones de compra-venta de moneda extranjera por el Banco Central del Paraguay tendrn por objetivo atenuar los efectos de las fluctuaciones estacionales de la oferta y la demanda as como contrarrestar los movimientos errticos de capital y las maniobras especulativas que pudieran perturbar el mercado o el nivel del tipo de cambio. Esto significa que existe la posibilidad de que el Banco Central intervenga en el mercado cambiario cuando el precio fijado se aleje de los fundamentos normales del mercado. Por ejemplo, cuando algn agente econmico con un fuerte poder en dicho mercado, ya sea por el lado de la oferta o la demanda, induzca una apreciacin o depreciacin muy fuerte del tipo de cambio sin que existan fundamentos reales para ello. No obstante, debe clarificarse que esta intervencin no puede de ninguna manera prolongarse en el tiempo ya que esto implicara el establecimiento de hecho de un tipo de cambio fijo.
20

Para el manejo de la poltica cambiaria el Banco Central cuenta, entre otros instrumentos, con un saldo de activos en el exterior. Al respecto, la ley establece que las reservas monetarias internacionales del Banco Central del Paraguay estn destinadas exclusivamente a mantener la normalidad en las transacciones en el mercado libre de cambio, a superar dificultades transitorias en la balanza de pagos y a preservar el valor de la moneda (Art. 61). As, aunque el sistema cambiario es el de flotacin libre, se considera necesario que el Banco Central disponga de un nivel de reservas internacionales que sirva de sustento a la emisin monetaria y genere confianza en los agentes econmicos acerca de la evolucin futura del valor de la moneda domstica. Por ello, a fin de otorgar a la economa las condiciones para un desenvolvimiento estable del mercado de divisas y las transacciones internacionales, se determina que es funcin del Banco Central el mantener y administrar las reservas internacionales (Art. 4, Inciso d.).

21

CONCLUSION:
Despus de un largo proceso de desarrollo histrico, legal e institucional el Banco Central de Paraguay se fundamenta para de forma decisiva controlar las operaciones financieras en el Pas. La Ley de Bancos, que a pesar de las crticas sigue siendo el marco legal fundamental en el fortalecimiento e cohesin general de las instituciones financieras relacionadas, de esta manera consolidar el desarrollo de la sociedad a nivel del pas.

22

INDICE:
INTRODUCCION BANCOS: SU REGULACION: -Concepto de Bancos -Tipos de Bancos -Capital Minimo de las Entidades Financieras -Reserva Legal -Operaciones -Operaciones Prohibidas -Institucion que Regula el Funcionamiento de los Bancos -Superintendencia de Bancos -Entidades Financieras Reguladas por la Ley de Bancos -Forma de Constitucion -Antecedentes Pag. 2 Pag. 3

Pag. 4

Pag. 6 Pag. 7 Pag. 8 Pag. 9

BANCO CENTRAL DEL PARAGUAY:

Pag. 10

-Antecedentes -Funciones Pag. 11 -Emision y Control de Medios de Pago Pag. 14 -Regulacion de La Cantidad de Dinero en Circulacion -Regulacion del Sistema Financiero Pag. 15 -Precautelar la Estabilidad del Sistema Finaciero y de Pagos -Velar por el Desarrollo Equilibrado del Sistema Financiero Pag. 16 -Asegurar la Convertibilidad Correcta de la Moneda Domestica por otra Extranjera Pag. 17 -Agente y Asesor Financiero del Gobierno -El Marco Institucional del BCP Pag. 18
23

BIBLIOGRAFIA:
- Wikipedia, Enciclopedia Virtual: Bco. Central Paraguayo - Banco Central del Paraguay (http://www.bcp.gov.py/) - Banca Central. Una introduccin: GERENCIA DE ESTUDIOS ECONOMICOS BANCO CENTRAL DEL PARAGUAY Ao 2003. Asuncin, Paraguay -Despus de la Reforma Bancaria por Arturo Rahi http://www.portalguarani.com/obras_autores_detalles.php?id_obras=134 47 -Artculos del Sitio Buenas Tareas : Internet http://www.buenastareas.com

24

ANEXO 1: Instituciones Bancarias en el Paraguay a Finales del Siglo XIX

Nombre Banco Nacional del Paraguay** El Banco de Comercio Banco Territorial del Paraguay Fundacin 21/10/1883 Propiedad Bco. Mixto Funcin de Banca Central Emisin de billetes Otras Funciones Recibir depsitos. Agente Financiero. Descuento de documentos. Operaciones de Crdito. Pago de Intereses. Descuento de Documentos. Apertura de mercados. Especulaciones Inmobiliarias. Recibir depsitos. Operaciones de Crdito. Fijar tasas de inters. Proteger la agricultura, la ganadera, etc. Acuerdo de adelantos. Cobranzas y Pagos. Realizar operaciones de cambio. Administrar valores, propiedades. Operaciones de Warrants. Recibir depsitos. Operaciones de crditos. Cobranzas y Descuentos de documentos. Prstamos Hipotecarios. Emisin de cdulas hipotecarias. Desarrollar el comercio, la industria y la produccin nacional. Recibir depsitos. Operaciones de Crdito. Cobranzas, Mandatos. Recibir depsitos. Realizar exportaciones. Mantener Corresponsala.

06/03/1886 01/09/1887

Bco. Privado Bco. Privado

Banco Agrcola del Paraguay Comenz a operar desde el 07/06/1888

24/09/1887

Descuento de documentos Redescuento

S.A. Banco del Paraguay y Ro de la Plata

25/06/1889

Bco. Mixto

Emisin de billetes

Banco Hipotecario del 18/12/1890 Paraguay El Banco Mercantil del 27/12/1890 Paraguay Oper desde 1891

Bco. Privado

Banco de los Ros y Ca.

04/01/1895

**Banco del Estado a partir de 16 de junio de 1890, fecha en la cual fue nacionalizado. Fuente: Fernndez (1984).

25