INCIDENCIA ANUAL DE, LA INFLACIN, LA LIQUIDEZ, LAS IMPORTACIONES, LOS IMPUESTOS A LOS PRODUCTOS Y LA PRODUCCION, EN EL CONSUMO PRIVADO, DEL

PER DURANTE EL PERIODO DE 1959 2009.

CAPITULO I
1. PLANTEAMIENTO DEL PROBLEMA: 1.1 DESCRIPCIN O DEFINICION DEL PROBLEMA Cuando nos alimentamos, nos vestimos o relazamos una actividad recreativa, consumimos parte de la produccin de la economa. Todos los tipo de de consumo representan, en los pases industrializados, unos dos tercios del PBI. Por tanto es considerada una de las principales variables o indicadores la situacin econmica de un pas, ya que segn muchos estudiosos y padres de la ciencia econmica consideraron que el bienestar y riqueza de una nacin est en la cantidad y capacidad de consumo de los agentes econmicos (principalmente las familias), el conocer el

comportamiento y a los factores que influyen en el mismo, nos ayudara a comprender la vida econmica de nuestra nacin. Existen algunas variables que ayudan a comprender y explicar el comportamiento del consumo privado, claro est que algunas ms que otras; tales son el caso de la inflacin, referido al incremento porcentual y generalizado de los precios a nivel nacional; la liquidez, entendida como el dinero en efectivo con el que cuentan los agentes econmicos para realizar sus operaciones y transacciones

cotidianas; las importaciones, variable concerniente a los productos comprados del exterior; los impuestos, tributos pagados al gobierno, la produccin, es el nivel general de productos hechos en el Per entendido como el PBI, por teora sabemos a nivel global la produccin es igual a los ingresos, por lo tanto el PBI ha de entenderse como los ingresos brutos de una nacin. No siendo ajeno nuestro pas ante todas estas variables y comportamientos, se ha decidido hacer un anlisis e investigacin de cmo es la influencia anual de todos y cada uno de los indicadores mencionados frente al consumo privado a nivel nacional durante los periodos 1959 2019.

1.2 JUSTIFICACIN DE LA INVESTIGACIN El trabajo de investigacin es importante por dos razones: Primero; Como estudiantes de economa, la econometra aplicada en la investigacin, es una herramienta imprescindible y muy til en el tratamiento de variables y fenmenos que se manifiestan en el sistema micro y macroeconmico, el conocer y dominar dicha herramienta nos ayudar no solo a comprender tales fenmenos, sino tambin a tomar las decisiones adecuadas en nuestro desenvolvimiento profesional futuro, a travs de polticas tanto

fiscales, monetarias, comerciales, laborales y/o productivas. Pero para eso es necesario un trabajo de campo con datos reales y aplicaciones al rubro netamente econmico, para dar fe de la certeza y cumplimiento (con un margen de error) de las teoras, modelos y pruebas desarrolladas en la economa y la econometra

Segundo; en los ltimos aos y ms especficamente en el periodo delimitado en la investigacin; nuestro pas a atravesado por grandes e inestables ciclos econmicos, en los que se ha visto profundas crisis o un incrementos acelerados de nuestra produccin, tal es el caso de las dcadas de los 80`s y la dcada de los 10`s , estos movimientos han tenido repercusin en nuestras decisiones como consumidores, ya que en situaciones inciertas ajustamos nuestra demanda como la medida misma precautoria para y en casos contrarios que no
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expandimos

satisfacer

necesidades

necesariamente son bsica (recreacin, ocio, etc.). Es por eso que creemos y estamos seguros que nuestra investigacin discernir de manera cientfica y aplicativa la relacin existente entre algunas variables, consideradas explicativas, y el consumo privado para determinar el grado de influencia relacional existente entre s, con ello saber qu medidas se debieron aplicar, que medidas estn aplicando y que medidas de deberan aplicar en el manejo de esta variable, con el fin de mantenerla o mejorarla.
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Recordemos que son estas dos dcadas las que ms fluctuaciones macroeconmicas han tenido, esto es explicado por la aplicacin de nuevos modelos econmicos como el intervencionismo para el primer caso y el neoliberalismo para el ltimo caso. Puntos a tomar en cuenta mas adelante.

1.3 VIABILIDAD DE LA INVESTIGACION A pesar de contar con tiempo limitado y escaso debido a que los alumnos tenemos que cumplir, al igual que con esta, con otras obligaciones universitarias y estudiantiles; se cuenta con los recursos y apoyo tcnico terico suficientes que posibilitan la viabilidad del presente trabajo de investigacin, por parte del investigador se est dispuesto en su totalidad, a tomar en serio la investigacin y realizarlo de la manera ms ordenada y formal posible, con respecto a los materiales se cuenta con los suficientes e imprescindibles. 1.4 FORMULACION DEL PROBLEMA Luego de haber definido y descrito el problema este queda formulado como: Cul es el nivel o grado de incidencia anual de, la inflacin, la liquidez, las importaciones, los impuestos a los productos y la produccin (PBI), en el consumo privado, para el caso peruano durante el periodo de 1959 2009? 2. OBJETIVOS 2.1 OBJETIVO GENERAL

Determinar el nivelo y/o grado de incidencia anual de la

inflacin, la liquidez, las importaciones, los impuestos a los productos y la produccin (PBI), en el consumo privado, del Per durante el periodo de 1959 2009 2.2 OBJETIVOS ESPECIFICOS

Medir el comportamiento y tendencia de todas las variables de

estudio, tanto dependientes como la dependiente, para el caso peruano.

Mediante el uso de las herramientas economtricas, hacer la

divisin de las variables de acuerdo a los lineamientos polticos y estructuras polticas atravesadas por nuestro pas.

 Validar o rechazar, para el caso de la economa peruana,

algunas teoras correspondientes a cada una de las variables2.

Determinar

la

relacin

existente

entre

las

variables

explicativas, con el fin de retirarlas o corregirlas del modelo llegando al tener el ms eficiente posible.

CAPITULO II
3. MARCO TEORICO CONCEPTUAL 3.1 ANTECEDENTES DE LA INVESTIGACION En lo que investigaciones aplicativas tericas corresponde, no existen ninguna que abarque con la magnitud y extensin que se pretende en este trabajo, como es el comportamiento del consumo privado y sus factores determinantes del Per, pero sin embargo existen 2 trabajos con mediana aproximacin al tratamiento de nuestra problemtica; uno de ellos trata acerca del consumo privado y su relacin nica con el ingreso disponible del Per en un periodo de 1990 al 2007, se denomina: LA PROPENSION MARGINAL A CONSUMIR EN EL PERU, realizado por el Eco. LUIS E. TORRES PAREDES, docente e investigador de la Universidad Catlica de Lima, investigacin de la cual nos apoyaremos para extraer y corroborar algunos conceptos, definiciones, aspectos tericos y resultados; la segunda investigacin trata, en lneas generales, acerca del consumo privado del Per de 1950 a 1997, y se titula: EL CONSUMO PRIVADO EN EL PERU, ejecutado por el investigador MARCO ROBLES, del Instituto Nacional de Estadstica e Informtica (INEI), a pesar de tener una periodicidad bastante atrasada nos ser muy til las teoras aplicadas y los mtodos aplicados en ambas investigaciones pues a pesar del paso de los tiempos la mayora de estas aun tienen vigencia.

Tal es el caso de los diversos enfoques tericos del consumo privado, como teora del ingreso permanente, el ciclo vital, el ingreso relativo, etc. Mientras que para otras variables como la liquidez, la preferencia por liquidez, la liquidez de Cambridge, los saldos efectivos de Marshall, etc.

Por ltimo;

ambos trabajos

llegan

conclusiones

bastante

predecibles, pues es ms que obvio que existe una relacin directa entre el consumo privado y el ingreso disponible, aunque el segundo trabajo intenta describir algunos otros determinantes del consumo privado solamente termina por enumerarlos mas no por hacer la aplicacin econometra para cada uno de ellos. 3.2 BASES TEORICAS Los grandes macro economistas han dedicado muchos esfuerzos al estudio de las decisiones de consumo de los hogares, todos ellos desde una postura diferente llegaron a coincidir en una cosa: EL CONSUMO ES EL PRINCIPAL DETERMINANTE DEL BIENESTAR DE LOS AGENTES FAMILIARES DE UNA ECONOMIA, por tanto las decisiones tomadas por estas afectaran su situacin a lo largo del tiempo. La forma cmo se destina el ingreso entre el consumo y el ahorro es una de las decisiones. Las familias que optan por consumir ms en el presente y, por tanto, ahorrar menos, tendrn que consumir menos en el futuro. A nivel de la economa agregada, el efecto acumulado de las decisiones de consumo y ahorro de las familias es determinante en la evolucin de la produccin nacional y el saldo de la balanza comercial. El consumo privado es el elemento ms importante de la demanda agregada, tanto que en los ltimos tiempos ha venido absorbiendo las dos terceras partes de la oferta global, representa las tres cuartas partes del PBI global y genera importaciones por un monto equivalente a la cuarta parte del total de importaciones del pas. Es as entonces que nos adentramos el anlisis y estudio ms profundo de nuestra economa un sistema de flujos y variables que buscan el fin ltimo de esta, la satisfaccin de las crecientes necesidades, y para ello necesitamos conocer algunos conceptos, definiciones y teoras que nos ayudaran a comprender y llegar a nuestros objetivos.

3.2.1 ESTIMACIN DEL CONSUMO PRIVADO De acuerdo a la teora macroeconmica existen tres mtodos de medicin del la produccin, el nico que considera al consumo privado como componente del PBI es sin lugar a dudas el mtodo del gasto, segn el cual la produccin es la sumatoria de la demanda de bienes tanto para consumo , como para inversin, por tanto la medicin del consumo va a depender del mtodo aplicado por cada pas. Para el caso peruano, a pesar de la importancia que en s tiene el Consumo Privado (Cpriv), este no es estimado de manera directa, como en la mayora de pases avanzados,
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sino mediante el

denominado mtodo del residuo . Tanto el INEI como el BCR las nicas instituciones que estiman el consumo privado utilizan este mtodo que implica simplemente deducir de la oferta agregada los dems componentes de la demanda final: los gastos de consumo final del gobierno (CG), la formacin bruta de capital (FBK) y las exportaciones de bienes y servicios (X) . Es decir, el consumo privado se obtiene del siguiente modo: si la oferta se determina sumando el producto bruto interno (PBI) y las importaciones de bienes y servicios (M), y la oferta es igual a la demanda agregada, entonces se cumple la siguiente relacin: , despejando se obtiene:
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De esta expresin puede deducirse que la estimacin el consumo privado depende por entero de la exactitud de las estimaciones de otras variables: el PBI se estima por el mtodo del producto, es decir, sumando la produccin sectorial; el CG, las X y las M se calculan en
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Al referirnos a consumo no solo lo hacemos al consumo privado, si no tambin al consumo gubernamental, a las importaciones, como consumo del exterior y a las exportaciones.
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Mtodo matemtico que consiste en hallar un resultado sin la necesidad de tener datos sobre los componentes de la variable, si no mediante diferencia entre una variable que contiene a la incgnita.
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Segn el mismo Instituto Nacional de Estadstica e Informtica en su investigacin, El Consumo Privado en el Per trabajo de presencia electrnica Pag. 5

base a informacin directa y la FBK mediante un clculo indirecto derivado de la oferta en el mercado interno. La estimacin del consumo privado presenta adems el

inconveniente de que a pesar que el INEI y el BCR utilizan el mismo mtodo del residuo, no obtienen los mismos resultados debido a las distintas fuentes de informacin utilizadas por cada uno de ellos, en particular de las exportaciones e importaciones. El INEI utiliza la

informacin de Comercio Exterior proveniente de la Oficina Nacional de Estadstica del Ministerio de Economa y Finanzas (Ofine) y el BCRP la informacin que el mismo elabora en base a las

plizas de importaciones y exportaciones que recibe. Para el caso de esta investigacin, por ser ms confiable y ms acercado tanto en sus mtodos de clculo como en sus resultados, se usar la informacin proveniente del INEI, extrada de la base de datos de su pgina elctronica. 3.2.2 LA FUNCIN CONSUMO DE KEYNES Keynes, uno de los ms grandes estudiosos de la ciencia econmica, y el padre de la macroeconoma, dedico su vida al estudio del comportamiento del consumo como parte de la demanda efectiva, para ello propuso un modelo de consumo privado descrito por:

Es decir, el consumo que realiza una persona depende del consumo autnomo , que en trminos sencillos significa cuanto es lo que

gasta de sus ahorros, de una riqueza previa que tenga, de un pago por desempleo, de un prstamo, o de cualquier otro flujo de ingreso, ms la propensin marginal al consumo disponible Yd, donde multiplicado por la renta

es un valor que est entre el intervalo de

0 y 1, y viene determinado por cuanto tienen y deben destinar al consumo las personas del total de la renta que reciben por sus sueldos o beneficios de cualquier tipo (esta renta se llama disponible cuando le restamos la cantidad de los impuestos que el Estado retiene a las personas).

La propensin media tambin forma parte de la teora macro Keynesiana, no obstante no es muy usada en el anlisis del consumo privado, a la que mas referencia es la propensin marginal, y su contraparte la propensin marginal al ahorro : la suma de

s + c = 1, es decir la renta que reciben las personas solo tiene 2 fines, se consume o se ahorra, no tiene otras aplicaciones. La demanda de consumo depende del volumen de la renta. Cuando las rentas son muy bajas existe cierta demanda de consumo, lo que se llama "consumo autnomo" ya que incluso el que no tiene nada tiene que consumir algo para sobrevivir. A partir de ah, cuanto mayor sea la renta, mayor ser el consumo; la funcin de consumo es creciente con la renta. Pero tambin crecer el ahorro; cuanta ms rica sea una sociedad, mayor proporcin de sus rentas podr destinar al ahorro. Es de esperar que las familias de rentas altas ahorren una proporcin mayor de su renta, mientras que las familias que obtienen una renta baja necesitan consumir aun ms de lo que ganan. El porcentaje que representa el consumo sobre el total de la renta se hace cada vez menor cuando sta aumenta. Llamaremos propensin media al consumo a ese porcentaje; la propensin media al consumo es decreciente. En cambio, llamaremos propensin marginal al consumo (PMg C) al aumento que se produce en el consumo cuando la renta aumenta en una unidad. Keynes pensaba que la propensin marginal al consumo es constante; es decir, cuando los individuos conseguimos un aumento de nuestras rentas, destinamos siempre la misma proporcin de ese aumento al consumo. Eso implica que la representacin grfica de la funcin de consumo es una recta con la misma pendiente sea cual sea la renta. Una de las relaciones ms importantes de toda la macroeconoma es la funcin de consumo, que muestra la relacin entre nivel de gasto de consumo y el nivel de renta personal disponible. Este concepto introducido por Keynes se basa en la hiptesis de que existe una relacin emprica estable entre el consumo y renta.

Aunque la relacin entre el consumo e ingreso es estrecha, no toda la informacin de cada ao coincide con la funcin estimada. Es decir, hay otros factores, adems del ingreso disponible, que afectan el consumo y, por ende, es posible mejorar dicha funcin. Hay dos interpretaciones modernas (intertemporales) del consumo que son bsicos para entender el comportamiento de esta variable: el enfoque del ciclo vital y el del ingreso permanente, y como parte de la bsqueda y alcance de nuestros objetivos planteados con la investigacin, haremos el anlisis, tanto terico como aplicativo para cada uno de los enfoques del consumo. 3.2.2 EL ENFOQUE DEL CICLO DE VIDA O CICLO VITAL En una serie de artculos escritos en los aos cincuenta, Franco Modigliani y sus colaboradores Albert Ando y Richard Brumber utilizaron el modelo de la conducta del consumidor de Fisher para estudiar la funcin de consumo. Uno de sus objetivos era resolver el enigma del consuno, es decir, explicar los resultados aparentemente contradictorios que se obtuvieron cuando se confronto la funcin e Keynes con los datos. Ellos hicieron un hincapi en la renta que perciben las personas, diciendo que esta varia a lo largo de su vida, esta interpretacin de la conducta de los consumidores constituyo la base de su hiptesis del ciclo vital. Este enfoque parte de la idea que las familias planifican el comportamiento de su consumo a lo largo de amplios perodos, con la intencin de mantener un nivel ms o menos uniforme a lo largo de toda la vida. La forma en que las familias se comportan respecto al ahorro o al desahorro depende, entonces, de la etapa que las personas estn atravesando en su ciclo de vida. Cuando se es joven, el ingreso es bajo y con frecuencia se adquiere deudas (desahorra) porque se sabe que despus se ganar ms dinero. Durante los aos de vida laboral, el ingreso crece hasta

alcanzar el punto mximo en la etapa de edad madura, con lo que se paga la deuda contrada antes y, por tanto, se comienza a ahorrar (y/o a invertir) para los aos de jubilacin. Cuando se llega a este momento los ingresos caen a cero y se empieza a consumir los recursos acumulados.

Durante la vida activa el gasto de consumo se financia con el ingreso corriente y en la etapa de ahorros e inversiones vejez fundamentalmente durante la con los

acumuladas

vida activa,

siempre manteniendo un flujo ms o menos constante de consumo. En otras palabras, el consumo no depende solo del

ingreso corriente, que es menor o nula durante la vejez, sino tambin de la riqueza, es decir, de los ingresos percibidos por otros factores de produccin (activos, propiedades, acciones en la bolsa de valores, etc.). Dicho todo esto, la frmula matemtica y representativa de este modelo de consumo desde el enfoque del ciclo vital para una economa en su conjunto, quedar descrito por la funcin:

Del modelo de consumo, desde la perspectiva del ciclo vital, se puede extraer y hacer el anlisis de los tres estimadores: Primero, el consumo autnomo viene a estar dado por , y para este

caso la interpretacin de tal estimador no es igual al de la teora keynesiana, sino mas bien se entiende como el consumo que las personas realizan de manera independiente de cualquier tipo de ingreso, e inclusive independientemente de la edad que tengan, por tanto el signo para este caso no necesariamente tiene que ser

positivo, ya que si una persona o la mayora de las personas no tiene un empleo en su juventud adems de su niez es de esperarse que solo consuman endeudndose de manera intertemporal, es decir desamorrando. Segundo, el esta referido a la propensin marginal a consumir del

ingreso corriente por remuneraciones, tanto a los obreros como a las empresarios, es decir este valor, que por su puesto va ser menor que la unidad y mayor que cero, va a medir la cantidad de ingreso laboral destinado al consumo por cada unidad de aumento en el primero; de la misma forma para el caso de las utilidades expresadas en dividendos por parte de los empresarios. Para nuestra constatacin economtrica, utilizaremos a los excedentes brutos de explotacin para representar los dividendos o ganancias de los empresarios.

3.2.3 EL ENFOQUE DEL INGRESO PERMANENTE Este enfoque sostiene que el consumo familiar depende no slo del ingreso corriente, sino tambin del ingreso esperado en el futuro (promedio de ingreso esperado para el presente y los siguientes aos). Al igual que el enfoque anterior parte de la idea que las familias a lo largo del tiempo tienden a suavizar su consumo, mostrando una trayectoria estable. Si, por ejemplo, una persona recibe su sueldo los sbados, no concentra todo su consumo slo en esos das; prefiere un flujo regular de consumo, en lugar de una abundancia hoy y la escasez maana o ayer. De acuerdo con esta idea el consumo se planifica de acuerdo con el ingreso de un perodo ms largo (ingreso permanente). Como es previsible que el ingreso flucte de ao en ao, las familias usan el mercado de capitales para mantener un consumo

relativamente estable a pesar de las fluctuaciones del ingreso. En los perodos buenos se ahorra y en los malos se desahorra

endeudndose si es necesario con el consecuente cargo a futuros ingresos ms altos manteniendo as un nivel de vida estable. Lo anterior significa que solo un aumento del ingreso que el consumidor considera como permanente (que perdurar en el tiempo) afectar su consumo; ms no un aumento transitorio (una variacin que no perdurar), el cual no tendr efectos sustanciales sobre el consumo. Puede decirse entonces que el consumo privado (CP) est relacionado al ingreso permanente (YP) de la siguiente forma:

El inconveniente es que por lo general las familias slo conocen en forma confiable su ingreso corriente, pero no saben con exactitud si el aumento del ingreso es permanente o transitorio. Para efectos de una estimacin emprica suele suponerse (expectativas adaptativas, es decir) que las familias "adaptan" sus estimaciones de ingreso permanente con base en su experiencia del pasado y aprenden de sus errores. Es decir, sus expectativas se revisan cada perodo en

una fraccin igual a "k" de acuerdo a la brecha existente entre el valor actual del ingreso y su valor esperado en el perodo previo:

Entonces, sustituyendo esta expresin en la anterior y haciendo algunas manipulaciones algebraicas, se obtiene: [ ]

Se puede hacer fcilmente la comprobacin de que la ltima expresin es igual a la funcin del ingreso permanente (ver anexo 01), adems se puede hacer la constatacin emprica para el caso peruano ya que la ltima expresin es fcilmente calculable, de donde se obtendr el trmino k, se reemplazara este termino en la funcin de ingreso permanente para obtener esta ultima (los clculos y anlisis de los mismos se harn en el captulo correspondiente). Esas son todas las teoras del consumo tomadas en cuenta para el trabajo en lneas descrito, se continuara detallando las bases conceptuales y tericas de las dems variables para al final de este captulo encontrar tericamente la relacin entre la variable dependiente y las independientes, que es al fin y al cabo nuestra meta. 3.2.4 TEORIAS ECONOMIAS DE LA INFLACION Podemos definir y conceptualizar a la inflacin como el aumento generalizado de los precios, pero esto es relativo ya que constantemente hay aumento de los precios. Para los economistas la inflacin, es el aumento progresivo, constante generalizado de los precios teniendo como base el aumento anterior. Un aumento genera otro aumento esto es lo que se denomina la espiral inflacionaria. El concepto de inflacin es de difcil interpretacin como un sntoma del estado de deterioro de la economa del pas, de una mala poltica econmica, del desbarajuste econmico del pas. Por ser una variable de vital importancia, muchas escuelas se dedicaron al estudio y tratado de la misma, algunas de las teoras de inflacin que tomaremos en cuenta, por su explicacin clara y sencilla, son:

3.2.4.1 La Teora Cuantitativa Antigua En esta teora el nivel de precios depende directa y proporcionalmente de la cantidad de dinero. La inflacin ocurre cuando la cantidad de dinero aumenta y se detiene cuando se detiene el crecimiento de la cantidad de dinero. Si el dinero creci a una tasa anual de 10% los precios tendern a crecer a la misma tasa. La teora cuantitativa es deficiente por no explicar los mecanismos mediante el cual el aumento de M ocasiona un aumento del gasto monetario que, frente a una produccin constante (el nivel mximo permitido por los recursos de la economa), provoca un incremento de precios. Wicksell remedi esa deficiencia al sealar que el dinero nuevo fluye a hacia la economa mediante prstamos bancarios a las empresas para financiar la inversin en exceso de la tasa corriente de ahorro. Esto representa entonces un aumento neto en la demanda agregada de una oferta total inalterada de bienes (puesto que se encuentra en pleno empleo) haciendo subir los precios de bienes, y al mismo

tiempo extrayendo "ahorro forzado" de los consumidores, cuyos ingresos monetarios se basaban en el nivel de precios anterior, lo que no reduce de por s la demanda agregada porque, despus de un breve retraso los ingresos monetarios subirn en proporcin a los precios con lo que se restablecera su capacidad adquisitiva. Las dos formas ms conocidas de la teora cuantitativa son: a) La Ecuacin de "Transacciones" de Irving Fischer Que establece una relacin entre la oferta monetaria M, la velocidad del dinero V, el volumen de transacciones T, y el nivel de precios P, es decir:

La cual es una identidad dado que a cada compra le corresponde una venta, el valor de todas las ventas (el volumen de transacciones por el precio medio) tendr que ser necesariamente igual al valor de todas las compras.

Suponiendo que la velocidad del dinero est determinada por factores institucionales en el sector monetario y que, a corto plazo, permanece constante, y si adems se considera que el sector real determina el volumen de transacciones, entonces el nivel de precios ser proporcional a la oferta monetaria M.

b) La ecuacin cuantitativa de la escuela de Cambridge Esta escuela partiendo de fundamentos microeconmicos afirma que las demandas individuales de dinero pueden agregarse a una demanda macroeconmica de dinero (Md) que es proporcional al nivel de renta nominal (YP)

Donde k es la velocidad del dinero o velocidad en el que el dinero pasa de un agente a otro, en otras palabras la proporcin de ingreso nominal que las personas desean mantener en dinero aadiendo una funcin de oferta monetaria exgena mercado monetario se encuentra en equilibrio: y suponiendo que el

Por lo tanto se obtiene que:

Donde VY es la velocidad renta del dinero (mientras que en la ecuacin de Fisher la velocidad de transaccin) Si se diferencia y expresa en tasas de crecimiento podremos obtener que:

Suponiendo que la velocidad de dinero es constante (da = 0) tendramos:

Que afirma que la tasa de crecimiento de la oferta monetaria (m) es igual a la suma de la tasa de crecimiento del producto nacional real (y) y la tasa de inflacin (p). Se deduce claramente que la tasa de inflacin ser igual a la tasa de crecimiento del dinero menos la tasa de crecimiento del PIB real:

3.2.4.1 La Teora Cuantitativa Antigua Esta teora nace con los trabajos de J.M. Keynes en la crisis de los 30's cuando los mecanismos autoestabilizadores del pensamiento clsico, no funcionaron para corregir el creciente desempleo de aquella poca. La Teora General de Keynes, se funda en un discurso terico explicativo de las medidas de poltica econmica que los gobiernos deben adoptar para superar las limitaciones de la teora econmica clsica, y salvar al mundo capitalista de la grave recesin que carcoma sus estructuras . Keynes pretende apartarse de los conceptos monetaristas
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tradicionales, introduciendo supuestos relacionados con la demanda efectiva, sin embargo, este tipo de demanda sigue desempeando el papel fundamental en la motivacin de los niveles de precios. La diferencia, entre la ptica tradicional y la Keynesiana, radica en que en la primera se parte de la hiptesis de que la masa de dinero, de manera absoluta, se traslada a la demanda, incidiendo

proporcionalmente en los precios, mientras en la segunda apenas se contabiliza la parte de la masa monetaria que se convierte en demanda efectiva, al excluirse aquella parte que se sustrae de la circulacin. Los keynesianos sostienen que las expansiones de demanda agregada generan presiones inflacionarias solo cuando la economa emplea plenamente los recursos. De esta manera, dentro de su esquema es imposible la coexistencia de inflacin con subutilizacin de recursos.

Tomado del libro la teora inflacionaria Keynesiana escrito y editado en 1987 por BRAND RUSELL E.E.U.U pag. 79

El Modelo de la "Brecha Inflacionaria". Una versin simplificada de dicho modelo sera el siguiente: La demanda real corriente, Yt est constituida por la demanda de consumo real, Ct, y la demanda de inversin real, It

Donde Yo es la produccin real con pleno empleo mximo de la economa. Al igualar Yt = Yo quiere decir que los mercados estn limpindose. El consumo real:

Donde

es el consumo autnomo real,

es la propensin marginal

a consumir, Y

es el ingreso monetario del perodo anterior, y Pt

es el nivel de precios corriente. Se supone que el nivel de inversin real es exgeno:

Por otro lado:

Sustituyendo las anteriores ecuaciones ( De donde: [ [ ] ] ] )

Se puede notar claramente que el numerador del lado izquierdo es la conocida "brecha inflacionaria", cuanto ms grande es sta, mayor es la tasa de inflacin. Por tanto, la inflacin surge de un exceso de demanda agregada por encima de la capacidad de pleno empleo de la economa. El enfoque de Keynes tuvo muchas variantes de las cuales se pueden resaltar dos. La primera conocida como el enfoque de inflacin por demanda que supone flexibilidad en los precios de los bienes a nivel

de pleno empleo. Pero, en las economas industrializadas, la fuerte concentracin oligoplica hace que los precios respondan lentamente a la demanda, pero rpidamente a los costos. Las presiones de demanda no suben los precios directamente, sino, va el incremento en los costos, principalmente, el incremento en los salarios provocado por un exceso de demanda en el mercado de factores. La segunda corriente Keynesiana se deriva de La Teora General por el nfasis puesto en la relacin entre los precios, la productividad y los costos en la determinacin del nivel del salario nominal. 3.2.5 LOS ENFOQUES TEORICOS DE LAS IMPORTACIONES Como parte de los enfoques tericos de las importaciones podemos tomar a los fundamentos bsicos sobre el comercio internacional, pero primero definimos y detallamos algunos de sus determinantes: Se dice que una importacin es la compra de productos originarios del extranjero a agentes situados fuera del territorio nacional, son de vital importancia cuando aseguran un abastecimiento adecuado de la poblacin al ofrecer productos alimenticios que el suelo nacional no puede producir, indispensables si se trata de conseguir materias primas que no existen en el territorio, convenientes cuando se trata de aprovechar los avances de la tcnica extranjera o la condiciones de produccin, y por lo tanto el precio, ms interesante que puede existir en los dems pases. Las importaciones son tambin tiles con frecuencia, en ciertos sectores en que los productos nacionales bastan para satisfacer la demanda tanto de nmero como en cantidad y en precio. En nuestro caso las importaciones han ido tomando cierta relevancia con el paso del tiempo ya que debido al avance tecnolgico en las

comunicaciones y transportes han permitido que tengamos mayor relacin comercial con el exterior. Los Determinantes De Las Importaciones: las importaciones constituyen parte de la demanda nacional que es demanda de bienes extranjeros. De que dependen?, Dependen claramente de la renta interior. Un aumento de la renta interior provocara entonces un aumento de la demanda nacional de todos los bienes, tanto interiores

como extranjeros. Por lo tanto, un aumento de la renta interior provoca un aumento de las importaciones. Estas dependen tambin del tipo de cambio, que es el precio de la moneda nacional expresado en moneda extranjera. Cuanto ms caros son los bienes interiores en la relacin con los extranjeros - o, lo que es lo miso, cuanto ms baratos son los bienes extranjeros con relacin con los interiores - , mayor es la demanda nacional de bienes extranjeros. Por lo tanto, una subida del tipo de cambio real provoca un aumento de las importaciones. Expresamos, pues, las importaciones de la forma siguiente:

DONDE: : importaciones totales. : renta nacional o PBI. : tipo de cambio nominal.

De la expresin anterior se puede deducir que ante: Un aumento de las renta interior, Y, (o, lo que es lo mismo, un aumento de la produccin interior, PBI, ya que ambas variables son equivalentes en una economa abierta), provoca un aumento de las importaciones. Este efecto positivo de la renta en las importaciones se recoge por medio del sigo positivo situado debajo de Y, en la ecuacin anterior. Una subida del tipo de cambio (depreciacin), aumento de las importaciones , provoca un

, Este efecto positivo del tipo de

cambio real en las importaciones se recoge por medio del signo positivo situado debajo de, , en las ecuacin anterior.

a) Las Teoras Del Supervit Comercial En este epgrafe del segundo captulo trataremos de sintetizar el largo camino de la teora del comercio internacional que desemboco en el nacimiento de la doctrina neoclsica. As, en el primer apartado se recogen las primeras aproximaciones al comercio internacional debidas a la escuela mercantilista. En los dos siguientes apartados se resumen las aportaciones de la escuela clsica a la teora del comercio internacional (fundamentalmente, a travs de Adam Smith y David Ricardo). A partir de ellas desarrolla su trabajo la escuela neoclsica, que tiene su mxima expresin en el teorema propuesto Heckscher y Ohlin . Los mercantilistas no se preocuparon por estudiar las causas del comercio internacional, sino de que se propusieron determinar las ventajas de los intercambios comerciales para la economa del pas. La doctrina del supervit de la balanza comercial que postularon los mercantilistas implicaba que un pas se beneficiaria del comercio internacional siempre que el valor de sus exportaciones superase el valor de sus importaciones, ello dara origen a la entrada neta de metales precioso por el valor equivalente a dicho saldo, lo cual generara el enriquecimiento del pas. Para lograr el deseado supervit comercial los mercantilistas proponan el intervencionismo dl estado, que deba, por una parte, dificultar la entrada en el pas de importaciones mediante polticas proteccionistas y, por otra parte, fomentar las exportaciones nacionales. Los autores y escuelas de pensamiento posteriores realizaron numerosas crticas a la doctrina que acabamos de explicas. Por ejemplo, representa una visin errnea del conjunto de la economa, por que asimila la riqueza con la disponibilidad de metales preciosos. Adems, esta visin del comercio internacional implica que este solo beneficia a unos pases en la medida en que perjudica a otros y asume que lo positivo de dicho comercio radica en la corriente exportadora. Sin embargo tambin algunos autores posteriores a los mercantilistas han justificado la doctrina del supervit comercial en el
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En este trabajo no especificaremos ni trataremos el teorema de las ventajas comparativas de Heckscher y Ohlin, para ms detalles sobre este tema ver: http://www.fder.edu.uy/contenido/rrii/contenido/curricular/comercio-matutino/unidad-v-grupomatutino/teorias-del-comercio-internacional-material-de-apoyo.pdf

sentido de que este estimulara la demanda agregada (y en consecuencia, el crecimiento de la renta nacional) o que la acumulacin de metales preciosos contribuira a mantener reducidos tipos de inters (favoreciendo, por lo tanto, el crecimiento econmico). Eso es todo en cuanto a lo bsico de las teoras del comercio internacional, a pesar de ello existen otras teoras y modelos como por ejemplo: La teora de la ventaja absoluta. La teora de las ventajas comparativas. La teora de la disponibilidad. La teora de la demanda representativa. Teora del desfase tecnolgico. El modelo de Heckscher y Ohlin. El modelo de Rybcziwsky El modelo de la reciprocidad. Entre otros.

3.2.6 LOS ENFOQUES TEORICOS IMPOSITIVOS Los impuestos, como parte del sistema de recaudacin y contribucin social tienen una vigencia en su tratado y estudio desde los mismos inicios del anlisis econmico en s; de all en ms cada escuela de pensamiento econmico visualiza a los impuestos a su manera y filosofa. Los impuestos son uno de los instrumentos de mayor importancia con el que cuenta el Estado para promover el desarrollo econmico, sobre todo porque a travs de stos se puede influir en los niveles de asignacin del ingreso entre la poblacin, ya sea mediante un determinado nivel de tributacin entre los distintos estratos o, a travs del gasto social, el cual depende en gran medida del nivel de recaudacin logrado. A continuacin se establecen los elementos tericos necesarios para comprender la importancia de los impuestos en la actualidad. Como parte del desarrollo terico conceptual, primero daremos una

definicin y conceptualizacin de los impuestos de acuerdo a algunos autores, para luego describir algunos principios y teoras. DEFINICION: Los impuestos son una parte sustancial (o ms bien la ms importante) de los ingresos pblicos. Sin embargo, antes de dar una definicin sobre los impuestos hay que aclarar la diferencia entre los conceptos de ingreso pblico, contribucin e impuesto. Cuando nos referimos a ingresos pblicos estamos haciendo referencia a todas las percepciones del Estado, pudiendo ser stas tanto en

efectivo como en especie o servicios. En segundo lugar, una contribucin es una parte integrante de los ingresos pblicos e incluye aportaciones de particulares como, por ejemplo, pagos por servicios pblicos, de donaciones, multas, etc. En tercer lugar, los impuestos forman parte de las contribuciones y stas a su vez forman parte de los ingresos pblicos. La definicin de impuesto contiene muchos elementos, y por lo tanto pueden existir diversas definiciones sobre el mismo. Entre las principales definiciones estn las siguientes: Los impuestos no son tributos establecidos en virtud de un derecho superior, sino una contribucin que se basa en las cargas de la vida social. Los impuestos deben ser proporcionales el sistema que se adopte.
8

las

posibilidades de los contribuyentes, a las rentas o al capital, segn

Las prestaciones en dinero, especie, exigidas por el Estado en virtud del poder de imperio, a quienes se hallen en situaciones consideradas por la ley como hechos imponibles.
9

Prestacin pecuniaria requerida a los particulares por va de autoridad, a ttulo definitivo y sin contrapartida, con el fin de cubrir las obligaciones pblicas.
10

8 9

Definicin segn la Superintendencia Nacional de Administracin Tributaria (SUNAT). SALVADOR NIETO DUEAS, en su tesis la educacin tributaria como solucin a la baja recaudacin fiscal ver: http://www.fiscalistas.net/colabora/2005/sat/TESS1.pdf 10 Rosas Aniceto, Roberto Santilln. Teora General de las Finanzas Pblicas y el Caso de peruano. UNSM, Per 2008. pg.195

Los autores de la segunda y tercera definicin, renen elementos similares como: Prestaciones en dinero, Autoridad. As como cada uno de los autores dan su definicin de lo que son los impuestos, tambin cada uno hace un anlisis de sus principios, a continuacin se presentan los ms importantes. PRINCIPIOS a) Principios Adam Smith Los principios de los impuestos segn Adam Smith, en su libro La riqueza de las naciones, formula cuatro principios fundamentales de la tributacin. Principio de Justicia. Los sbditos de cada Estado, segn Adam Smith, deben contribuir al sostenimiento del gobierno, en una proporcin a los ingresos de que goza bajo la proteccin del Estado. Principio de Certidumbre. El impuesto que cada individuo est obligado a pagar, debe ser fijo y no arbitrario; as mismo, la fecha de pago, la forma de realizarse, la cantidad a pagar, deben ser claras y patentes para el contribuyente. Lo anterior debe darse para evitarse actos

arbitrarios por parte de la autoridad. Principio de comodidad. Todo impuesto debe recaudarse en la poca y en la forma en las que es ms probable que convenga su pago al contribuyente. Principio de Economa. Los impuestos pueden sacar o pedir que entre en los bolsillos de la poblacin, una cantidad mucho mayor que la que hace ingresar en el tesoro pblico. Lo anterior va encaminado, a que el rendimiento del impuesto debe ser mayor a lo que se invierta para su recaudacin

a fin de encontrar

los

medios

de

control,

recaudacin

administracin ms eficientes y menos onerosos. b) Principios Adolfo Wagner Adolfo Wagner en su libro Trait de la Science des Finances , formula cuatro grupos de principios. Grupo Poltica Financiera En ste se incluyen dos principios, la Suficiencia de la imposicin, que nos establece que los impuestos deben ser suficientes para poder cubrir periodo las necesidades financieras en un determinado y la Elasticidad de la imposicin proclama que el sistema

fiscal debe estar integrado por diversos impuestos que en un periodo de cambio de tarifas, se permitan al Estado recibir todos los ingresos que necesita. Grupo de Principios de Economa Poltica. Nos dice que debe hacerse una prudente eleccin entre las tres fuentes de impuestos (capital, renta y medios de consumo.) Grupo de Principios de Equidad. Wagner, los impuestos deben tener una finalidad meramente fiscal, y una proporcionalidad de los impuestos, que graven a todos los individuos (sin exencin y sin cuotas progresivas). El principio de Equidad no han sido acogido por la legislacin, puesto que no se gravan a todos los mexicanos, como lo dice la CPEUM en su Art. 31 fracc. IV y mucho menos se utilizan cuotas fijas. Grupo de Principios de Administracin Fiscal. Tambin llamados principios de lgica en materia de imposicin, y son: Fijeza de la imposicin (preparacin profesional y moral de los encargados de la administracin de impuestos, simplicidad del sistema de impuestos, emplear leyes y reglamentos claros y

simples, rigor jurdico y utilizacin de la prensa para dar a conocer las leyes nuevas), la comodidad de la imposicin no slo

para el contribuyente, sino tambin para el Fisco y reduccin del costo en lo mayor posible en los gastos de recaudacin de impuestos. c) Los Impuestos Como Parte De Las Cuentas Nacionales Los impuestos individuales sumados a una escala agregada, son parte importante de las cuentas nacionales, componiendo as muchas de las variables estudiadas a nivel macroeconmico, algunas de las variables que incluyen en su composicin a los impuestos son: El valor agregado bruto: Es el valor aadido en el proceso de produccin y mide la retribucin a los factores de produccin que intervienen en el proceso productivo constituye el aporte de la unidad de produccin o del sector al PBI (Producto Bruto Interno) de la economa, su composicin desde el mtodo de contabilizacin del ingreso es: PBI = VAB = R + EE + CKF + Ipm Donde: R: EE : Remuneracin del trabajo asalariado Excedente de explotacin

CKF : Consumo de capital fijo Ipm : Impuestos netos a la produccin e importaciones El Ingreso Nacional Bruto: Ingreso percibido por el uso de los factores productivos que son propiedad de agentes nacionales, se encuentren fuera o dentro del pas. Visto desde una perspectiva de destino del ingreso se puede plantear la siguiente relacin: Y = C + T + S Donde: Y: C: T: S: Ingreso Nacional Bruto consumo privado Impuestos Ahorro de la economa

El Ahorro Gubernamental O Dficit Fiscal: el ahorro fiscal est referido a saldo neto de los flujos de gastos e ingresos del estado, es decir la diferencia entre los ingresos (impuestos) y el consumo pblico (gasto pblico), expresado en una ecuacin: Sg = T G Donde: Sg: T: G: Ahorro pblico e gubernamental Impuestos Consumo o Gasto Publico

3.2.7 LOS ENFOQUES TEORICOS DE LA PRODUCCION (INGRESO) Los enfoques tericos sobre la produccin, han sido en su mayora desarrollados a un nivel microeconmico, es decir se hace el anlisis de la produccin desde un punto de vista individual tomando a las empresas que las principales productoras, las cuales siguen una serie de procesos sistematizados para generar ciertos productos resultado de la mezcla, transformacin y valor aadido de los insumos requeridos. Es as entonces que las teoras econmicas referidas a la produccin estn referidas a como se debe maximizar la misma, que decisiones se debe tomar frente a ciertos fenmenos, como minimizar los costos, etc. El objetivo de este trabajo es tomar a la produccin desde una escala macroeconmica, es decir la produccin agregada; por tanto se har una pequea descripcin de la teora microeconmica de la produccin, para luego llevarla a un nivel agregado (PBI). FUNCIN DE PRODUCCIN La funcin de produccin es la ecuacin matemtica que fija la mxima cantidad del producto que puede ser generada con un conjunto especfico de insumos. La funcin de produccin se refiere a la relacin existente entre el producto fsico y los insumos fsicos. La eleccin de una funcin determinada es importante, debido a que funciones diferentes tienen propiedades matemticas distintas e implican diversos supuestos acerca de las caractersticas tecnolgicas del proceso de produccin que se est describiendo. Al elegir una forma determinada, el objetivo es alcanzar un punto intermedio entre simplicidad y facilidad de

manejo, por un lado, y exactitud en la descripcin de las relaciones tcnicas por el otro lado. La funcin de produccin se puede especificar para empresas individuales, en cuyo caso son tiles para derivar las curvas de costos y las curvas de demanda por los factores de produccin, o tambin se puede referir a la economa como un todo, en tal caso son tiles a la teora del crecimiento, a la teora de la distribucin del ingreso y a la teora del comercio internacional. La ecuacin matemtica de la funcin de produccin, est formada por los insumos: trabajo, capital y tierra (naturaleza). Q = f (K.L) Q = Tasa de produccin por unidad de tiempo. K = al flujo de servicios derivados de la existencia de capital por unidad de tiempo. L = al flujo de los obreros de la empresa por unidad de tiempo. Funcin de produccin es el nombre que se asigna a las relaciones que existen entre los rendimientos fsicos y los insumos de una empresa. Al aplicar la funcin de produccin a una pequea fbrica que produce 100 mesas de madera en un turno de 8 horas, encontramos que se utilizan cantidades mnimas de madera, de pegamento, de energa elctrica, de barniz, de mano de obra y de otros insumos que son usados en este proceso de produccin. Una funcin de produccin debe especificarse para determinado tiempo. Este es el flujo de insumos que dan como resultado un flujo de rendimientos durante un perodo ya establecido. LEY DE LOS RENDIMIENTOS DECRECIENTES Esta ley se manifiesta por primera vez a travs de los conocimientos del griego Jenofonte, en cuyos estudios encontramos informacin de la Ley de los Rendimientos Decrecientes. El fisicrata Turgot expresaba que nunca puede pensarse que al duplicar los gastos se duplica el producto. El clsico R. Malthus relaciona esta ley con el problema del exagerado crecimiento de la poblacin; aunque esta forma de pensar ha sido superada y como resultado se ha estudiado este fenmeno con la

intencin de que elimine la idea de que el aumento de la poblacin realmente disminuye o tiende a reducir el rendimiento. Adems, se ha concluido que los rendimientos decrecientes no slo se aplican al factor de variacin, es decir, la tierra, sino tambin cuando existe un nmero variable de mano de obra, de capital o del empresario. La expresin moderna de la ley de los rendimientos decrecientes se sintetiza de la siguiente manera: en un momento dado existe un punto de inversin de cualquiera de los factores de produccin en una cantidad fija del cuarto factor, el cual excedido, cualquier inversin posterior, aunque aumente el rendimiento total, proporcionar un rendimiento menos que proporcional a los tres factores a los que se aplica el cuarto factor. La ley de los rendimientos decrecientes es la hiptesis que establece que si un factor de la produccin se incrementa en pequeos montos constantes, mientras las cantidades de todos los dems factores se mantienen invariables, despus de cierto punto los resultados de los incrementos de la produccin se hacen cada vez menores. Antes de que se alcance este punto, la produccin puede crecer en montos constantes. En esta ley se considera que las unidades del factor variable son idnticas. Aunque se llama ley, es slo una afirmacin que los economistas hacen acerca de la naturaleza de la tecnologa en el mundo real; se podra refutar esta ley si se encontrara que, bajo las condiciones que se suponen (homogeneidad de insumos, tecnologa fija) los rendimientos no decrecen. Sin embargo, de manera lgica parece verdad. Se mantiene fijo el nmero de mquinas y se incrementa en forma paulatina el nmero de trabajadores, significa que en cierto punto, agregar otro trabajador, aade menos a la produccin que el trabajador previo. El anlisis aplicado a la ley de los rendimientos decrecientes conduce a la siguiente definicin: manteniendo constantes la tecnologa y todos los insumos menos uno, a medida que se agregan incrementos iguales del insumo variable, la tasa resultante de aumento en el producto disminuir despus de cierto punto.

La aplicacin de esta ley slo tendr validez, si cumple con los siguientes requisitos: 1. Cuando slo se cambia un insumo variable y todos los dems se mantienen estrictamente constantes. 2. Cuando el estado de conocimientos es fijo, es decir, no cambia la tecnologa. 3. Si los coeficientes de produccin son variables, es decir, si no trabajamos con una funcin de proporciones fijas en la cual una unidad de trabajo debe ser empleada con dos unidades de capital. LA PRODUCCION (INGRESO) AGREGADA O PBI Definicin y formulaciones Se conoce como "Producto interno Bruto" a la suma de todos los bienes y servicios finales que produce un pas o una economa, tanto si han sido elaborado por empresas nacionales o extranjeras dentro del territorio nacional, que se registran en un periodo determinado (generalmente un ao). El producto puede ser calculado o analizado desde tres puntos, el de Caractersticas Magnitud flujo: El PIB es una magnitud denominada de flujo, que contabiliza slo los bienes y servicios producidos durante la etapa de estudio. El significado de flujo o corriente se contrapone al de fondo o stock. El primero se refiere a un periodo de tiempo (da, semana, mes, ao, etc.) que adems debe expresarse de forma clara, si bien en muchos casos y ante un uso generalizado, dicho periodo de tiempo puede sobreentenderse. As, por ejemplo, los ingresos de una persona son una corriente o flujo ya que hay que explicar el periodo en el que se han obtenido. Por tanto las corrientes o flujos tienen una clara dimensin temporal. En el lado opuesto, estn los fondos o stocks que carecen de ella, aunque exista una referencia a un punto del tiempo. El patrimonio de una persona sera un ejemplo de variable fondo.

Produccin final: El PIB mide slo la produccin final y no la denominada produccin intermedia, para evitar as la doble contabilizacin. Al hacer referencia a bienes y servicios finales se quiere significar que no han de ser tenidos en cuenta aquellos bienes elaborados en el periodo pero que han constituido la materia prima para la fabricacin de otros bienes y servicios. Por tanto dentro de los bienes y servicios finales incluimos aquellos bienes producidos en un periodo que por su propia naturaleza no se van a integrar en ningn otro proceso de produccin, as como aquellos otros bienes que aun cuando por su naturaleza deben integrarse en el proceso productivo de otro producto, pero que a final del ejercicio no lo han hecho, son las denominadas existencias finales. Valoracin: El Producto Interior es el valor total de la corriente de bienes y servicios finales. Al ser el Producto Interior un agregado o suma total de numerosos componentes, las unidades de medida en que estos vienen expresados son heterogneas Para (toneladas, un valor metros, total, unidades, es preciso

kilovatios/hora,

etc.).

obtener

transformarlos a trminos homogneos lo que se consigue dando valores monetarios a los distintos bienes y servicios; el Producto Interior es pues, una operacin matemtica de multiplicacin en la que entran dos grandes factores: uno real, formado por las unidades fsicas, bienes y servicios y el otro monetario integrado por sus precios. De esta manera se concluye que un pas aumentara su Producto Interior en un 10 por 100 simplemente por haber crecido el nivel general de precios en ese porcentaje. Para evitar las distorsiones que este fenmeno provoca en las comparaciones intertemporales se recurre al PIB en trminos reales al que no afectan las modificaciones en los precios ya que las unidades fsicas se valoran siempre tomando como referencia los precios en un ao base. Para hallar el PIB real, se divide el PIB nominal por un ndice de precios conocido con el nombre de deflactor del PIB. PIB nominal: es el valor monetario de todos los bienes y servicios que produce un pas o una economa a precios corrientes en el ao en que los bienes son producidos. Al estudiar la evolucin del PIB a lo largo del tiempo, en situaciones de inflacin alta, un aumento substancial de

precios, an cuando la produccin permanezca constante, puede dar como resultado un aumento sustancial del PIB, motivado exclusivamente por el aumento de los precios. PIB real: se define como el valor monetario de todos los bienes y/o servicios producidos por un pas o una economa valorados a precios constantes, es decir valorados segn los precios del ao que se toma como base o referencia en las comparaciones. Este clculo se lleva a cabo mediante el deflactor del PIB, segn el ndice de inflacin (o bien computando el valor de los bienes con independencia del ao de produccin mediante los precios de un cierto ao de referencia). Mtodos de determinacin: El PIB puede calcularse a travs de tres procedimientos: Mtodo del gasto: En el mtodo del gasto, el PIB se mide sumando todas las demandas finales de bienes y servicios en un perodo dado. En este caso se est cuantificando el destino de la produccin. Existen cuatro grandes reas de gasto: el consumo de las familias (C), la inversin en nuevo capital (I), el consumo del gobierno (G) y los resultados netos del comercio exterior (exportaciones - importaciones): Se observa que las exportaciones netas son iguales a las exportaciones (X) menos las importaciones (M). Desde el punto de vista del gasto o demanda, el PIB resulta ser la suma de los siguientes trminos:

Donde PIBpm es el producto interior bruto valorado a precios de mercado, C es valor total del consumo final nacional, I es la formacin bruta de capital tambin llamada inversin. X es el volumen monetario de las exportaciones y M el volumen de importaciones. Si se tiene en cuenta la existencia del sector pblico se distingue entre consumo e inversin privadas y gasto pblico en adquisicin de bienes y servicios: G, entonces modificamos la frmula:

Mtodo de la distribucin o del ingreso: Este mtodo suma los ingresos de todos los factores que contribuyen al proceso productivo, como por ejemplo, sueldos y salarios, comisiones, alquileres, derechos de autor, honorarios, intereses, utilidades, etc. El PIB es el resultado del clculo por medio del pago a los factores de la produccin. Todo ello, antes de deducir impuesto

Donde RL representa los salarios procedentes del trabajo, RK las rentas procedentes del capital o la tierra, Rr los intereses financieros, B los beneficios, A las amortizaciones, Ii los impuestos indirectos, Sb los subsidios Mtodo de la oferta o del valor agregado: En trminos generales, el valor agregado o valor aadido, es el valor de mercado del producto en cada etapa de su produccin, menos el valor de mercado de los insumos utilizados para obtener dicho producto; es decir, que el PIB se cuantifica a travs del aporte neto de cada sector de la economa. Segn el mtodo del valor agregado, la suma de valor agregado en cada etapa de produccin es igual al gasto en el bien final del proceso de produccin.

CAPITULO III
1. HIPOTESIS Y OPERACIONALIZACION DE VARIABLES 1.1 FORMULACION DE HIPOTESIS Se considera al consumo privado como el principal junto al gasto pblico y a las inversiones componente de la demanda efectiva, de all su importancia y su especial trato, sin embargo este va a tener muchas variables influyentes tanto negativa como positivamente, y entre ellas van a estar; la inflacin, la liquidez, las importaciones, los impuestos a los productos y la produccin (ingreso), cada uno de ellos guarda una especial y caracterizada relacin con el consumo privado y su razn y descripcin es: La primera variable (inflacin) influye de manera inversa; la razn es que las personas toman en cuenta el nivel de precios al momento de decidir sobre la cantidad de productos consumidos, y un aumento de los precios (inflacin) reduce la capacidad adquisitivas de los agentes, por lo que es de esperarse que el consumo privado responda de manera inversa los cambios ocasionados por la inflacin . La segunda variable (la liquidez) de manera directa; de acuerdo a la teora los agentes econmicos aumentaran su consumo y operaciones econmicas al tener ms activos lquidos. La tercera variable (importaciones) tericamente debe guardar una relacin directa con el consumo privado; puesto que mayores productos extranjeros diversificaran la variedad de elecciones y consumo. La cuarta variable (impuestos a los productos), segn la teora deben estar vinculados de manera inversa con el consumo privado, ya que el aumento de estos encarecern los productos y disminuirn la capacidad de compra de las familias.
11

11

El razonamiento es el mismo, pero en sentido contrario, para el caso de una disminucin en el nivel de precios (deflacin).

 Por ltimo la variable produccin (ingreso), es ms que conocido que los ingresos o produccin estn directamente relacionados con el consumo privado, debido a que el aumento de los primeros permitirn a las familias incrementar tambin su consumo pero en menor proporcin. Es as entonces que, luego de haber encontrado la relacin terica y conceptual entre las variables independientes respecto la variable dependiente, postulamos la siguiente hiptesis: El consumo privado de las familias de Per durante los periodos 1959 2009 se ha visto influida de diversas maneras por las variables consideradas como determinantes, de la inflacin

negativamente, de la liquidez positivamente, de las importaciones positivamente, de los impuestos a los productos negativamente y de la produccin o ingreso nacional positivamente; siendo as estas las principales variables explicativas del comportamiento tendencial y secuencial del consumo privado de las familias peruanas. 1.2 OPERACIONALIZACION DE LAS VARIABLES Las variables de estudio por su manejo y correlacin se clasifican en: Variable dependiente: El consumo privado o de las familias (Cpriv) Variables independientes: La inflacin (Infl.) La liquidez (Liqu.) Las Importaciones (M) Los impuestos (T) La produccin o ingreso bruta(o) nacional (PBI) La clasificacin de las variables se hizo en funcin a la teora estadstica economtrica, sin embargo estn se pueden clasificar en exgenas y endgenas, y dentro de esta clasificacin se pueden sub clasificar en otras ms, para el caso no se har tal clasificacin por no ser necesaria.

1.3 TIPO DE INVESTIGACION De acuerdo a su orientacin. El presente trabajo de investigacin por el fin que se logra seguir es aplicado. De acuerdo a su contrastacin. El presente proyecto realizado es correlacional. El diseo de la investigacin es descriptivo experimental.

2. MODELO ECONOMETRICO ESPECIFICADO Entonces lo que trataremos de evidenciar con la comprobacin emprica a travs de las herramientas economtricas es la teora econmico sobre el comportamiento y dependencia del consumo privado de las familias peruanas cuya hiptesis ya planteada es:

La relacin funcional anterior nos dice que existen variables relacionadas de manera directa e inversamente proporcional al consumo privado, el signo ubicado en la parte inferior de cada variable mide dicha relacin. El modelo economtrico para una muestra de los ltimos 51 (de 1959 a 2009) aos ser:

Donde: : funcin de consumo privado.

: estimador que evala el consumo autnomo o neto a lo largo

del tiempo.

: es el estimador que evala la participacin de la inflacin en el consumo privado.

: es el estimador que mide el grado de influencia de la liquidez en el consumo privado.

: es el estimador que mide el nivel de intervencin de las importaciones frente al consumo privado.

: es el estimador que discierne el grado de relacin existente entre los impuestos y el consumo privado

: es el estimador que muestra el grado de vinculo de la produccin o ingreso frente al consumo privado.

: es la perturbacin estocstica, representada por los otros determinantes de la balanza comercial.

Los signos de los estimadores (los Betas) para que tengan un ajuste de acuerdo a la teora deberan ser: para , segn la teora econmica la funcin de consumo

debera tener un intercepto en el primer cuadrante, por lo que el consumo autnomo tiene que ser positivo. Para

, debido a la relacin inversa existente entre esta variable

y el consumo privado, es de esperarse un signo negativo. Para , de acuerdo a la teora, existe una relacin directa entre

esta variable y la dependiente, por lo tanto es de esperarse un signo positivo. Para , de la misma manera que la anterior guarda una relacin

directa, por lo que el signo debera ser positiva. Para , se espera un signo negativo, ya que la relacin entre

esta variable y el consumo privado es inversa. Para , para el estimador de la sensibilidad del consumo

respecto al PBI, es de esperarse un signo positivo ya que la relacin es directa. Por tanto el modelo con los signos tericos respectivos toma la siguiente especificacin:

3. RELEVO DE LA INFORMACION La informacin requerida para este trabajo de investigacin y aplicacin economtrica fue extrada de fuentes secundarias principalmente de instituciones gubernamentales y privadas (estadsticas) encargadas de la medicin contabilizacin histrica y actual de las variables

econmicas de nuestro inters, entre las ms destacantes tenemos: Instituto Nacional De Estadstica E Informtica (INEI) Banco Central De Reservas Del Per (BCRP) Ministerio De Economa Y Finanzas (MEF) Fondo Monetario Internacional (FMI) Banco Mundial (BM) Comisin Econmica Para Amrica Latina Y El Caribe (CEPAL) La Superintendencia De Banca Y Seguros (SBS) Entre otros. Estas instituciones tienen almacenadas en su base de datos el valor y cifras de las variables en cuestin, sin embargo existe cierta divergencia entre alguna de ellas, ese es el motivo por el que fue necesaria la contrastacin de informacin entre varias de ellas y los datos ms semejantes o iguales dentro de las distintas fuentes, fueron tomados para hacer el modelo economtrico de este trabajo. Una vez descrito y especificado tericamente el modelo economtrico pasamos a los clculos y contrastaciones de las teoras citadas en el capitulo anterior, para lo cual haremos uso del paquete economtrico Eviews en su quinta versin el cual nos ayudara en la estimacin de los parmetros para cada una de las variables, as mismo nos permitir hacer las pruebas correspondientes a algunas teoras economtricas, como son la violacin de los supuestos clsicos de los MCO. en un apartado del captulo siguiente se harn las interpretaciones y discusiones de los resultados obtenidos.

CAPITULO IV
1. ANLISIS ECONOMETRICO E INTERPRETACIN DE LA INFORMACIN 1.1 ESTIMACION Y VALIDACION DE LAS ESTIMACIONES Una vez hecha la especificacin del modelo economtrico, pasamos a hacer los clculos respectivos para cada una de las teoras planteadas, en caso de ser necesario se aplicaran algunos mtodos y tcnicas econometras para la correccin de los modelos especificados, con el fin de tener los ms eficientes. A. Funcin de Consumo de Keynes: Con los datos de la investigacin, correremos un modelo de consumo keynesiano Por tanto la funcin de consumo Keynesiana para el caso peruano tendr la siguiente estructura:

Como se puede apreciar en el grafico 01, existe una relacin directa entre el consumo privado y el ingreso disponible
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para nuestra

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El ingreso disponible lo conseguimos de manera sencilla, mediante una resta entre el PBI y los impuestos, esto de acuerdo a la misma teora Keynesiana.

economa. Entonces de manera matemtica la curva de consumo privado en funcin al ingreso disponible tendr el siguiente comportamiento:

, donde:

: el consumo privado de las familias peruanas expresado

en millones de soles de 1994.

mill. De soles de 1994, entendido como el consumo autnomo e independiente del ingreso a nivel global.

, propensin marginal a consumir de las

familias, es decir, por cada 1 solo de aumento en el ingreso disponible, las familias aumentaran su consumo en 0.73 cntimos aproximadamente.

: el ingreso disponible de las familias peruanas, expresado

en millones de soles de 1994.

Una vez descrito y explicado el modelo keynesiano del consumo privado peruano hacemos la presentacin grafica del mismo, cuya tendencia y comportamiento obedece a la teora ya mencionada: GRAFICO 01: Lnea De Consumo Keynesiano De Per 1959 2009.

FUNCION DE CONSUMO KEYNESIANA PERU 1959 2010

160000 140000 Cpriv (mill. S/. De 1994) 120000 100000 80000 60000 40000 20000 0 0.00000 50000.00000 100000.00000 150000.00000 200000.00000

Yd (mill. S/. de 1994)

Entonces, podemos aceptar la hiptesis que plantea que el consumo privado es una funcin directa o positiva del ingreso disponible, esto segn la teora keynesiana del consumo privado. B. El Enfoque del Ciclo de Vida o Ciclo Vital: se obtuvieron los datos requeridos para la realizacin del modelo de este enfoque terico y los resultados arrojados fueron:

Los resultados obtenidos tienen las siguientes particularidades: Los contrastes individuales son significativos para todos los coeficientes a excepcin de YOF (ingresos obtenidos por otros factores) cuyo p-value es inadmisiblemente elevado al igual que el estimador del consumo autnomo: slo puede rechazar la nulidad del parmetro real con un (1 0.48) = 52% de confianza para la constante y con (1 0.16) = 84% de confianza para el YOF. Pese a la correcta asignacin de los signos, existe una insignificancia en dos de los estimadores, adems de ello la R2 es muy elevada (0.9979 casi perfecta).

Las causantes de los problemas suscitados pueden ser debido a la violacin de los supuestos bsicos de los MCO , para averiguarlo y posteriormente corregirlo hacemos algunas pruebas y test. Pruebas De Evidencia De Heteroscedasticidad Se dice que un modelo economtrico presenta heteroscedasticidad cuando la varianza no es constante, es decir esta responde a cambios de otras variables. Sus efectos y consecuencias estn relacionados con las ya mencionadas en los resultados del modelo en estudio. Test de White: haciendo uso del paquete estadstico ya nombrado, realizamos este test, cuya hiptesis nula es la existencia de heteroscedasticidad en el modelo. Los resultados obtenidos del test son:
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La violacin de los supuestos bsicos de los MCO son: Multicolinealidad (regresoras relacionadas); Heteroscedasticidad (varianza inconstante) y Autocorrelacin (Errores relacionados entre s) ver: Domodar N. Gujarati cuarta edicin, pg. 321

Es fcilmente comprobable y contrastable la hiptesis nula del modelo, puesto que el p value de la parte superior muestra valores por debajo del 0.05, es decir a un nivel del 99% de confianza se rechaza la hiptesis nula de existencia de heteroscedasticidad en el modelo de consumo por ciclo de vida o ciclo vital. Pruebas De Evidencia De Autocorrelacin La autocorrelacin es el fenmeno que se presenta en los modelos economtricos, causado por el vnculo existente entre los errores, es decir, las perturbaciones estocsticas estn relacionadas entre s para distintos periodos. Prueba de Durbin Watson: esta es una de las pruebas ms utilizadas en la contrastacin y bsqueda de evidencia sobre correlacin serial, par el caso se trabaja con el estadstico denominado DW
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haciendo la contrastacin de la hiptesis segn el

cuadro de contrastacin terica. Para nuestro modelo, como podemos apreciar en el cuadro de resultados del modelo (dos pginas atrs) el DW = 1.999, dados los lmites inferior y superior de la distribucin DW (0.752 y de 2.023 respectivamente al 5% para K = 5 y n = 19), confirman la ausencia rotunda de cualquier tipo de autocorrelacin en el modelo. Pruebas De Evidencia De Multicolinealidad Si luego de haber realizado las pruebas correspondientes para cada uno de los fenmenos anteriores los resultados arrojan que estos no estn presentes en el modelo, es de esperarse que el modelo tenga problemas de Multicolinealidad. Pero sin embargo se usara la matriz de correlaciones simples para verificar lo dicho: La Matriz de Correlaciones Simples: esta matriz muestra el grado de vinculo existente entre todas las variables entre si, entonces si existe problemas de Multicolinealidad esta matriz nos ayudara a identificar que variables estn relacionadas con el fin de aplicar algn correctivo.

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Para ms detalles ver el libro Econometra de Domodar N. Gujarati cuarta edicin, pg. 450.

En la matriz se puede apreciar claramente que existe un vnculo casi perfecto entre las dos variables explicativas (ingresos laborales e ingresos percibidos por otros factores) ya que su coeficiente de correlacion toma un valor de 0.9893; por tanto es ms que claro que existe un problema de Multicolinealidad en el modelo. Correccin De La Multicolinealidad La teora econometra presenta y ofrece muchas formas de corregir y suprimir la Multicolinealidad, sin embargo no todas ellas son aplicables a nuestro modelo, ya que si por ejemplo retiramos una de las variables, estaramos yendo en contra de las especificaciones de la teora del consumo por ciclo de vida o ciclo vital; por tanto esa es una medida inviable. Ahora bien usaremos otra medida correctiva, como es el de transformacin de datos o transformacin del modelo mediante los siguientes pasos: Del modelo original Generamos Logaritmos: genr LOG(Cpriv) = log (Cpriv) genr LOG (YL) = log(YL) genr LOF(YOF) = log(YOF) El modelo tendra ahora las siguientes especificaciones y relaciones funcionales:

La razn de la transformacin en logaritmos de los datos es que al reducir las escalas de medicin de las variables eliminamos los problemas que se pueden generar por elevados valores que toman

cada una de ellas, adems que estaramos expresando el modelo en trminos de variaciones, lo que significa que se est evaluando la incidencia de la variacin de los ingresos laborales y los ingresos percibidos por otros factores frente a la variacin del consumo privado de las familias peruanas. Por ltimo los resultados del modelo transformado son:

Luego de haber ejecutado la correccin del modelo, podemos concluir que el problema de Multicolinealidad ha sido superado en su totalidad, ya que todos los estimadores de las variables explicativas, incluido el trmino constante, tienen una probabilidad menor al 0.05 y los signos se ajustan perfectamente a la teora. Por lo tanto la representacin economtrica del modelo ser:

Una vez obtenido el modelo con estimadores MELI , hacemos el anlisis terico y cuantitativo de los resultados, con el fin de hacer

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Se dice que los estimadores del modelo resultantes son MELI por que no presentan ningn problema relacionado con la violacin de algn supuesto de la teora bsica de los MCO, si se desea se puede hacer la constatacin de lo dicho mediante las mismas pruebas usadas en paginas atrs.

valer una de las funciones de la econometra que es la de predecir o pronosticar la realidad mediante los modelos. Desde la perspectiva de este enfoque del consumo podemos decir que la variacin del consumo autnomo va a ser de 1.3666, lo cual indica que el consumo autnomo variara de manera independiente (de cualquier tipo de ingreso y de la edad misma) en 1.3666 soles; por su lado el 0.6833 nos viene a representar la propensin marginal a consumir de los ingresos corrientes percibidos por conceptos de remuneraciones al factor mano de obra de las familias peruanas, tanto a los obreros como a los empresarios, por tanto una variacin del 1% en los ingresos laborales de las familias terminara generando una variacin de 0.6833% en el consumo de las mismas; por ltimo el valor 0.2845, nos revela que por cada 1% en el aumento de los ingresos percibidos por otros factores o medios de las familias peruanas, estas aumentaran su consumo en aproximadamente un 0.2845%. Por ltimo, el coeficiente de determinacin (R2) es considerablemente elevado ya que toma un valor casi cercano a la unidad (0.9980) lo que es una seal de un muy buen ajuste del modelo a la realidad. C. El Enfoque Del Ingreso Permanente Como se dijo en su momento el clculo de este modelo no es directo por lo que es necesario hacer algunos clculos secundarios que nos llevaran a los valores del verdadero modelo. El primero modelo a calcular es: [ ]

Es notoria la presencia de autocorrelacin en el modelo, ya que el termino estocstico sigue un proceso auto regresivo de orden uno y de sentido inverso. Mientras tanto de los clculos del modelo anterior, en el paquete estadstico obtenemos que:

Luego representamos el modelo de manera matemtica y funcional de la siguiente manera:

Donde: Cpriv: Yd: CP t -1 Ut: Consumo privado en soles de 1994 Ingreso disponible en soles de 1994 Consumo privado en soles de 1994 rezagado en un perodo trmino de perturbacin aleatoria en el periodo t

De la ecuacin anterior se puede obtener K de la siguiente forma:

Por lo tanto si reemplazamos el trmino K en nuestra ecuacin original de la teora el ingreso permanente podremos obtener esta ltima, es decir:

Reemplazando tales valores en el modelo original este resulta:

Estos resultados muestran que la Propensin Marginal a Consumir (PMC) del ingreso corriente es 0.53, es decir, que un aumento de un sol en el ingreso actual aumentara el consumo en aproximadamente 52 cntimos. Pero si ste aumento se mantuviera en el tiempo, entonces, la PMC resultante (del ingreso permanente) sera casi 0.74. O sea, cuando los consumidores hayan tenido suficiente tiempo para ajustarse al cambio de un sol en el ingreso (cuando perciban que el aumento del ingreso es permanente), aumentaran su consumo en aproximadamente 74 cntimos. Eso es todo en cuanto a la constatacin terica de los enfoques tericos planteados como objetivo, en las siguientes pginas se har la estimacin y validacin del modelo economtrico en s. D. El Modelo Economtrico Planteado en la Investigacin: Segn el paquete estadstico economtrico Eviews, el modelo corrido de acuerdo al planteamiento terico ya mencionado, tiene los siguientes estimadores:

Del cuadro y el grafico podemos extraer dos cosas importantes: Primero, todas las variables tienen el signo terico esperado. De acuerdo a nuestro planteamiento del modelo, las nicas variables que estaban en relacin inversa al consumo eran la inflacin y los impuestos, y esto es lgico ya que al aumentar cualquiera de estas dos variables, se est encareciendo los productos, por lo tanto el poder adquisitivo de las familias se ve afectado, el resultado final de estos o este incremento ser entonces una reduccin del consumo privado. Segundo, de manera intuitiva (a priori) se puede alertar y avisar acerca de la existencia de Multicolinealidad, ya que las

probabilidades o significancias estadsticas de los estimadores para algunas variables, son mayores a 0.05, solamente el estimador del consumo autnomo (0) y de la produccin (5) no tienen probabilidades mayores al lmite mnimo establecido por los supuestos de los MCO MELI. Dicho esto el primer paso a seguir ser solucionar la existencia de Multicolinealidad, para lo cual haremos uso de algunas tcnicas y

mtodos desarrollados por la teora economtrica para la eliminacin o paliacin de la Multicolinealidad. DETECCION Y CORRECCION DE LA MULTICOLINEALIDAD La matriz de coeficientes de correlacin entre las variables dependientes nos mostrar y ayudara a corregir la Multicolinealidad existente entre las variables independientes, el resultado de tal matriz es:

Por lo tanto el resultado matricial de las correlaciones, nos indica que quienes estn correlacionadas en mayor grado con las dems variables explicativas y entre s mismas son la produccin y los impuestos. Punto a tomar en cuenta para las siguientes pruebas correctivas.

PRUEBAS DE CORRECCION: Siguiendo los pasos aprendidos en el curso prctico, aplicamos algunas pruebas para tratar de corregir el modelo. PRUEBA 1: QUITAMOS LA VARIABLE PRODUCCION (PBI): como una posible solucin al problema de Multicolinealidad quitamos la variable PBI y volvemos a correr el modelo pero ya sin este presente y los resultados obtenidos fueron:

A Pesar de haber logrado que la probabilidad de la variable impuestos (T) se redujera a menos de lmite permitido por la teora, la variable liquidez (Infl) contina con una probabilidad por encima del 0.05 Adems de lo anteriormente dicho, el signo correspondiente a los impuestos (T) no tiene sentido, ya que de acuerdo a la teora macroeconmica el consumo privado es funcin inversa de los impuestos ya que estos hacen ms costosos los productos a consumirse, otro punto en contra del fallo de esta prueba.

PRUEBA 2: QUITAMOS LOS IMPUESTOS (T) Y DEJAMOS TODAS LAS VARIABLES: debido a que con la prueba anterior nuestro modelo continuaba con el problema de Multicolinealidad, retiramos de l, a la variable impuestos (T), por dos principales motivos: primero, existe una gran correlacin, de acuerdo a la matriz, entre el PBI y los impuesto por lo que ambas no pueden estar juntas; segundo, el signo de los impuestos en el primer modelo y en la segunda prueba no coincide con el de la teora, por lo que esta variable ser sacada definitivamente del modelo. Los efectos de la prueba aplicada son:

El cuadro muestra como resultado de la prueba una mejora, pero sin embargo aun existe una variable que presenta el problema que es la inflacin (INFL), a pesar de ello vemos que los signos si coinciden con el de la teora macro ya que la inflacin y el ahorro tienen siempre una relacin inversa con el consumo. Para poder dar solucin definitiva presentamos nuevamente la matriz de correlaciones simples y analizamos cual es la variable que ms relacionada esta con las dems:

Se puede notar, de la parte resaltada del grafico, que la variable produccin (PBI) y los impuestos (T), son las que ms relacionadas estn, tanto con la liquidez (LIQU), importaciones (M), y entre s, punto a tomar en cuenta en la siguiente prueba. PRUEBA 3: QUITAMOS LAS VARIABLES PRODUCCION (PBI) E IMPUESTOS (T): Como dijimos las dos variables mas relacionadas con el resto son la produccin e impuestos, por lo que ambas sern retiradas del modelo (para la prueba 3), esta decisin tiene su respaldo terico en que la produccin est estrechamente relacionada con las importaciones, liquidez e impuestos16, a esto se le suma el que los impuestos no cumplen con el signo terico. Entonces una vez corrido el modelo sin estas variables los resultados de los estimadores, probabilidades, y otros indicadores son:

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Segn la teora econmica, existe una relacin positiva entre la produccin y las variables importaciones, liquidez y ahorro.

Luego de haber ejecutado la tercera prueba, podemos concluir que el problema de Multicolinealidad ha sido superado en su totalidad, ya que todos los estimadores de las variables explicativas tienen una probabilidad menor al 0.05 y los signos se ajustan perfectamente a la teora. DETECCIN Y CORREGIMIENTO DE LA HETEROSCEDASTICIDAD Como dijimos, cuando se trabaja con modelos lineales se hace el supuesto de que la varianza de los errores es constante, es decir, cuando cambia el valor de la o las variables explicativas la dispersin o variacin de los errores es estadsticamente constante, pero cuando se viola o rompe con este supuesto se crea un nuevo problema a este es al que se le denomina

HETEROSCEDASTICIDAD, y nuestro objetivo es encontrarla y corregirla, en el modelo ya librado del problema de la

Multicolinealidad. De manera matemtica se tendr que para un modelo descrito por:

Cuando no existe Heteroscedasticidad: ( )

Cuando hay presencia de Heteroscedasticidad: ( )

Se puede notar claramente que para el modelo lineal de k variables explicativas, no existe Heteroscedasticidad cuando la varianza es constante, mientras que si cuando la varianza no es constante, como en el segundo caso ya que que lo haga las o la variable (i) Una vez descrito el problema, haremos la comprobacin terica y aplicativa para el modelo economtrico en estudio, que al igual que en el problema anterior seguiremos algunos pasos para su deteccin y algunas pruebas y mtodos para su posterior eliminacin (en caso de presentarse el problema). muestra que esta variar a medida

PASOS PARA DETECTAR LA HETEROSDASTICIDAD: 1. Primero corremos el modelo, ya corregido y librado de Multicolinealidad, de manera lineal y usando los MCO. El resultado es:

2. Luego utilizamos el test o prueba de WHITE para detectar la presencia de Heteroscedasticidad en el modelo; en la cual se trabaja bajo la contrastacin de la hiptesis nula de que el modelo si presenta heteroscedasticidad, es decir, una probabilidad mayor al 5% de la prueba F y del coeficiente de determinacin terminarn por aceptar la hiptesis nula, de la existencia de heteroscedasticidad en caso contrario se estar rechazando la hiptesis nula de la existencia del problema, concluyendo que el modelo no presenta

heteroscedasticidad. Esta prueba est incorporada en el paquete estadstico Eviews, una vez realizada la prueba de WHITE para datos sin series de tiempo los resultados arrojados por el paquete son:

Existencia de Heteroscedasticidad

3. El tercer paso consiste en hacer el anlisis de la existencia o no del problema de Heteroscedasticidad, para lo cual se toma en cuenta, al igual que con la probabilidades de los estimadores, a las

probabilidades de los indicadores de la parte superior tal y como lo muestra la flecha. Debido a que las probabilidades de ambos indicadores superan el 0.05 de lmite permitido se acepta la hiptesis nula de existencia de Heteroscedasticidad, concluyendo que el modelo si presenta el problema. PRUEBAS Y METODOS DE CORRECION DEL MODELO: La teora economtrica propone muchos mtodos de correccin de los modelos con presencia de Heteroscedasticidad, pero con el fin de simplificar nosotros haremos la correccin haciendo algunas pruebas

consistentes en la divisin de todas las variables entre una de las explicativas, y con esto se puede eliminar este problema. PRUEBA 1: DIVIDIMOS A TODAS LAS VARIABLES ENTRE LA LIQUIDEZ (LIQU) La primera prueba de correccin del modelo, especifica la divisin de todas las variables entre la liquidez, incluido la liquidez misma y la perturbacin estocstica o error del modelo, es decir:

Por lo tanto el modelo se transformara en.

Como se puede notar la modelo continua teniendo las caractersticas de MELI y de MCO, ya que sigue habiendo una relacin lineal entre las variables explicativas y la explicada. Una vez transformadas las variables y corrido el modelo en Eviews los resultados de los coeficientes son:

Como vemos esta transformacin afecto a la probabilidad de la variable inflacin, que a pesar de contar con su mismo signo terico ahora presenta una probabilidad por encima de 0.05.

Por el lado de la Heteroscedasticidad, averiguaremos si aun contina presente en el modelo mediante los mismos pasos anteriores del test de WHITE, cuyos resultados son:

Haciendo el mismo anlisis que para el modelo general, podemos llegar a la conclusin de que ya se elimino o supero el problema de la Heteroscedasticidad ya que las probabilidades de los indicadores superiores ahora son menores a 0.05. Pero, como lo que su busca es la eliminacin completa tanto de la Multicolinealidad y de la Heteroscedasticidad no se puede dar por concluida la prueba ni por terminado el anlisis, es necesario hallar un modelo que no presente ninguno de los dos problemas anteriormente mencionados. Para esto hacemos otra prueba, similar a la anterior pero con otro denominador.

PRUEBA 2: DIVIDIMOS A TODAS LAS VARIABLES ENTRE LA INFLACION: Otro de los motivos por los que no nos quedamos con el modelo anterior, adems de que presentaba Multicolinealidad, es que no exista razn lgica en sentido terico para expresar el modelo en trminos de la liquidez; ya que la divisin del consumo privado con la liquidez, tericamente no significa nada, es decir no es un indicador econmico utilizado ni desarrollado. En esta prueba dividiremos a todos las variables, entre la inflacin, incluida ella misma y el error estocstico.

La razn y sentido terico de esto es que estaramos deflactando a las variables, ya que segn la teora econmica si se divide a una variable nominal entre la inflacin se est quitando la variacin de esta variable por incremento de precios, y se est convirtiendo a esa variable en una expresada en trminos reales, por ejemplo si dividimos al consumo corriente entre la inflacin nos resultara el consumo real o consumo a precios constantes, por lo tanto estaremos mejorando aun ms el modelo. Dicho todo esto

pasaremos a presentar el modelo economtrico resultante de esta prueba, cuyos indicadores son:

Notamos entonces que el modelo corregido por este mtodo, no presenta Multicolinealidad, ya que las probabilidades de todos los indicadores son mayores al 0.05 mximo permitido, por ese lado podemos decir que la prueba resulto provechosa y satisfactoria. Ahora tenemos que analizar si con esta transformacin aun continua persistente la Heteroscedasticidad para ello igual que en los procesos de las pruebas anteriores presentamos los resultados del test de WHITE:

Por ltimo, la prueba test de WHITE nos muestra que efectivamente, el modelo ya no presenta Heteroscedasticidad ya que los indicadores superiores tienen probabilidades menores al 0.05 permitido. Por lo tanto se puede concluir que la prueba fue efectiva y eficiente en la solucin de los dos problemas ya estudiados (MULTICOLINEALIDAD Y HETEROSCEDASTICIDAD). Una vez superados estos problemas, pasamos al ltimo de ellos que es la autocorrelacin, los procedimientos y mtodos sern los mismo.

DETECCIN Y CORREGIMIENTO DE LA AUTORRELACION Se define a la autocorrelacin, como la correlacin entre los miembros de serios de observaciones ordenadas en el tiempo (como en datos de series de tiempo) o en el espacio (como datos de corte transversal). En el contexto de regresin, en el modelo clsico de regresin lineal supone que no existe tal autocorrelacin en las perturbaciones U t. Simblicamente: ( )

Es decir, el modelo clsico supone que el termino de perturbacin relacionado con una observacin cualquiera no esta influido por el termino de perturbacin relacionado con cualquier otra observacin. Las consecuencias de la presencia de la autocorrelacin son mltiples, pero sin embargo se estas se pueden simplificar en el hecho de que la autocorrelacin afecta y destruye la propiedad de MELI de los parmetros del modelo; por tanto su eliminacin es de vital importancia para tener un modelo economtrico consistente y sobre todo eficiente. Al igual que en los dos casos anteriores, aremos el tratamiento

respectiva al problema de la autocorrelacin, identificando su presencia en el modelo, y de ser el caso haciendo y aplicando las medidas correctivas necesarias. Primero como parte de la deteccin del problema aplicamos la prueba de normalidad de JARQUE - BERA17, bajo la hiptesis nula de que los errores estn distribuidos normalmente. Los resultados obtenidos fueron:

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Vale hacer la aclaracin de que esta prueba fue aplicada al modelo economtrico ya librado de multicolinealidad y heteroscedasticidad, puesto que lo que se busca es tener un modelo eficiente (MELI)

Como puede observarse, la probabilidad (probability) de aceptacin de la hiptesis nula es inferior al 5%, por lo que es ms que obvio que esta se acepta, concluyendo que los errores si estn normalmente distribuidos, lo cual nos da el visto bueno para la aplicacin del Durbin Watson18 . Ahora haciendo uso de la prueba de Durbin Watson tomamos el estadstico D cuyo valor es DW = 0.688070, para una muestra n = 51 y K = 2 de las tablas estadsticas los limites inferos y superiores para este modelo son

Por lo tanto dado que d es menor al dl, existe suficiente evidencia para corroborar que existe autocorrelacin de tendencia positiva. PRUEBAS Y METODOS DE CORRECION DEL MODELO: Como nuestro fin es tener el mejor modelo sobre la funcin que explique el consumo de las familias peruanas, haremos y aplicaremos los correctivos necesarios para solucionar el problema de autocorrelacin de nuestro modelo: EL METODOS ITERATIVOS: este mtodo consiste en utilizar un AR(p) para eliminar la autocorrelacin, es decir utilizar el mtodo de los mnimos generalizados con el fin de suprimir a la autocorrelacin. Para nuestro caso aumentaremos un AR (1) o un AR(p) con el fin de solucionar el problema. Luego de aplicar al modelo un AR (1) los resultados que obtuvimos fueron:

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Puesto que esta prueba supone normalidad en la distribucin de los errores.

De acuerdo a estos resultados, el DW = 1.26,

y como vemos

continua siendo menor al lmite inferior del DW de la tabla, por lo tanto no se ha corregido la a correlacin serial positiva. Para tener idea de cul es el comportamiento relacionado de los valores residuales, presentamos el correlograma de residuos del modelo el cual nos facilitara la tarea de buscar los AR (P)

Del correlograma podemos inferir que la correlacin existente entre los residuos se da en escalas separadas y estn son de ms o menos 2 a 4, por lo que para la segunda prueba le aumentamos un AR(2) y un AR(4) al modelo y los resultados arrojados por el paquete estadstico utilizado son:

Como se puede apreciar, el cuadro muestra claramente que el valor del Durbin Watson asciende a 1.78 entonces tenemos la siguiente relacin:

Entonces, esto segn la teora economtrica significa el modelo anterior (corregido) no presente o no tiene evidencia de

autocorrelacin, por lo que podemos decir que se ha superado el mismo; por ltimo el modelo librado seria: ( [ ) 19 ]

19

El motivo por el cual, el signo de la inflacin cambia, a pesar de ir en contra de la teora, es porque este se vuelve en una variable reciproca, es decir los efectos son inversos.

Eso sera todo en cuanto a la violacin de los supuestos de la teora econmica por parte de nuestro modelo; por ltimo es posible que se haya cado en problemas de especificacin del modelo al retirar algunas variables, pero sin embargo notamos que el coeficiente de determinacin es elevado, por lo que este modelo de consumo privado deja de ser, uno ms de los clsicos , ya que no considera en su composicin al ingreso ni a los impuestos. DETECCION Y CORRECCION DEL QUIEBRE ESTRUCTURAL EN EL MODELO GENERAL. TEST DE CHOW: Una de las hiptesis bsicas que mayores implicaciones tiene sobre la posterior utilizacin de los modelos economtricos es la de la permanencia estructural, que supone que los valores de los parmetros permanecen constantes a lo largo del todo el perodo de estimacin21. Teniendo en cuenta que el proceso bsico de estimacin asume como hiptesis dicha permanencia, estimando por tanto un nico parmetro para todo el perodo, cualquier contrastacin de un posible cambio estructural pasa necesariamente por la realizacin de varias estimaciones alternativas utilizando el mismo perodo muestral y alterando alguna de las condiciones de partida (perodo muestral, variables incluidas, etc.). A continuacin, y para realizar una contrastacin directa de los posiblescambios de estructura Eviews nos provee de un conjunto de herramientas, basadasrespectivamente en el Test de Chow y las estimaciones recursivas planteadaspor Brown, Durbin y Evans. Empezaremos nuestra contrastacion con el test de Chow, es importante detallar que el analisis de quiebre estructural se hara al modelo de la investigacion en general, es decir,el modelo planteado al inicio de la investigacion que toma en cuenta a 5 variables independientes (inflacion, liquidez, importaciones, impuestos y produccion) y a una dependiente (consumo privado); con el fin de
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Los modelos clsicos de consumo privado son todos explicados por la produccin (ingreso). Tomado del libro Modelos Econometricos guia para manejar el Eviews escrito por Antonio Pulido San Roman y Julian Perez Garcia, libro de presencia electronica.

hacer la deteccion de la posible causalidad de que el modelo no funcione de manera adecuada. Debido a los fuertes cambio existentes en los aos de 1989 a 1996, de tomo como punto de quiebre a cada uno de estos aos, primero veremos el posible quiebre existente en el ao de 1989 y los resultados obtenidos fueron:

Como puede comprobarse el formato del contraste es similar a los anteriores, teniendo en cuenta que, en esta ocasin, la hiptesis nula es la igualdad de los coeficientes de ambas submuestras, es decir, la permanencia estructural. Se observable que en los resultados del test de nuestro modelo, el valor de los estadsticos, y su probabilidad asociada no nos permite aceptar la hiptesis nula, por lo que terminamos concluyendo que se ha producido un cambio de estructura en nuestro modelo en torno al ao 1989, y lo que es ms grave an, es que este cambio es abrupto puesto que solo con un 3% de confianza se puede decir que no hay quiebre. ESTIMACIONES RECURSIVAS: Errores recursivos (Recursive Residuals) Presenta un grfico de los errores recursivos a lo largo de la muestra, pudiendo identificarse posible cambios de estructura en aquellos puntos en los que los errores superan los valores definidos por las bandas confianza, calculadas stas como +/- dos veces la desviacin tpica.

Entonces los resultados de esta prueba muestran que si existe un cambio de estructura, puesto que las bandas de confianza han sido superados entre los aos de 1980 a 1990
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Test CUSUM_SQ: Presenta un grfico con el valor calculado del test CUSUM_SQ para cada uno de los perodos, incluyndose

igualmente las banda de confianza de dicho contraste al 5% de significatividad.

22

Recurdese que estos aos son de transcendencia histrica para la economa peruana, ya que la aplicacin del modelo intervencionista tubo resultados muy estrepitosos que terminaron por alterar fuertemente a las variables macro.

La interpretacin es similar al anterior en el sentido de que si algn punto rebasa los lmites de significatividad, debemos asumir la presencia de un cambio estructural en nuestro modelo. Por tanto podemos concluir que de acuerdo a esta prueba nuestro modelo SI presenta evidencia de cambios estructurales y dentro del mismo rango de periodos determinados. OTRAS PRUEBAS RECURSIVAS. TEST PREDICTIVO A UN PERIODO: El resultado y su interpretacin es similar al presentado en la primera de las opiones, grfico de errores recursivos, pero incluyendo en la parte inferior del grfico el nivel de significatividad asociado a cada punto cuando este es inferior al 15%, de forma tal que aquellos puntos que sobrepasan las bandas de confianza en el grfico presentaran un valor de significatividad inferior al 5%.

Por tanto el grafico da una seal muy clara de existencia o de presencencia de quiebre o cambio estructural a un nivel de significancia del 95% este quiebre, al igual que en las demas pruebas

se presentan dentro del rango de los aos de 1980 a 1890

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en lo

que a despues respecta no se puede asegurar a ciencia sierta que hay quiebres estructurales significativos (los puntos azules son evidencia empirica de esto). TEST DE PREDICCIN A N PERODOS: La parte superior del grfico es similar a los anteriores (errores recursivos), pero en la parte inferior presenta los niveles de significatividad asociados a un test del tipo restringido de Chow (Chow Forecast Test) utilizando, en cada punto, la estimacin hasta la observacin (t-1), y comparndola con los errores del total de la muestra. Al igual que en el caso anterior, solo aparecen los puntos "sospechosos" de presentar cambio estructural y que son aquellos con probabilidad asociada inferior al 15%.

La interpretacin para este caso es casi la misma que la anterior, con la diferencia de que en este test evidencia ms la presencia de pequeos quiebres en las primeras etapas de la investigacin, mas all de eso no se puede evidenciar la presencia de este fenmeno, ms que en los periodos nuevamente identificados. Por ltimo haremos el anlisis de estabilidad de los estimadores mediante el esquema siguiente:

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Una dcada de grandes cambios en nuestra economa.

COEFICIENTES RECURSIVOS: En esta ocasin el resultado ser un grfico mltiple con una representacin individual de cada uno de los coeficientes del modelo, los que hallamos seleccionado en la ventana previa, junto con sus respectivas bandas de confianza. En estos grficos no observaremos, en general, puntos anmalos, fuera de las bandas de confianza, pero s que podremos inferir si se detecta algn comportamiento sistemtico en la evolucin de cada uno de los parmetros.

En el modelo economtrico en estudio, parece bastante evidente que el parmetro asociado a la produccin (PBI) aumenta a finales del perodo muestral, mientras que los otros dos se reducen en el mismo perodo, lo que estara suponiendo un aumento de la elasticidad relativa del capital en nuestra funcin de produccin. PRUEBAS DE SERIES DE TIEMPO Y ESTACIONARIEDAD. LA PRUEBA DE DICKEY FULLER AUMENTADA: Aparte de los procedimientos ms simples basados en el anlisis del estadstico de DW de una regresin con la variable a analizar y los posibles elementos deterministas (constante y tendencia) que presentbamos en el desarrollo terico, para nuestro modelo la prueba de races unitarias para cada variable son: CONSUMO PRIVADO:

La prueba de dickey Fuller aumentada revela que al 95% de confianza, dado que el valor absoluto del t calculado del cpriv(-1) es

menor al valor de estadstico o t calculado por Mc Makinnon podemos rechazar la hiptesis nula de inexistencia existencia de raz unitaria es decir: | |

Por lo tanto concluimos que el consumo es una variable no estacionaria, por lo que cualquier modelo corrido a esta de la forma I(1) o I(d) terminara por generara un modelo de regresin espuria. LA INFLACION:

Haciendo la comprobacin terica de la presencia de raz unitaria, notamos que al 95% de confianza (t calculada por Mac Kinnon) el valor absoluto de la t calculada es mayor que el t terico, por lo que se rechaza la hiptesis nula de inexistencia de raz unitaria, concluyendo que la variable inflacin es no estacionaria.

LA LIQUIDEZ:

El igual que en el caso anterior, es fcilmente comprobable que se rechaza la hiptesis nula de estacionaridad de la variable, puesto que el valor absoluto del t estadstico calculado del estimador rezagado es mayor que cualquiera de los niveles de Mac Kinnon inclusive del estadstico DF. Se puede hacer la comprobacin terica de todas las variables en estudio, y es de esperarse que todas ellas arrojen los mismos resultados, puesto que la mayora de ellas tienen un comportamiento no estacionario o son modelos de caminata aleatoria. Para hacer menos tedioso el trabajo, pasaremos directamente al clculo del modelo pero con variables convertidas y

estacionarizadas.

MODELO CALCULADO, LIBRADO DE LA NO ESTACIONARIEDAD:

Como se puede observar a pesar de que no se ha logrado eliminar la presencia de la multicolinealidad y autocorrelacin el coeficiente de determinacin del modelo a disminuido, y ha pasado a ser menor que el DW prueba irrefutable de que ya no existe regresin espuria; pero sin embargo la finalidad de este modelo es tener los mejores estimadores y librados al 100% de todo fenmeno que afecta a las variables. Por tanto el modelo corregido y librado de todo tipo de dao estadstico no necesariamente tiene que tener un coeficiente de determinacin elevado ; si no mas bien tiene que presentar todas las caractersticas de un modelo eficiente. Como parte final de los clculos de esta investigacin se presenta el modelo economtrico puro eficiente e insesgado, cuyos resultados son:
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Ya que como se vio, el r cuadrado puede ser una mera ilusin de un modelo perfecto, pero sin embargo su elevado valor puede deberse a algunos fenmenos dainos en la estadstica, mas no a relaciones significativas de la variable endgena respecto a las variables predeterminadas; por tanto es preferible (segn el autor de esta investigacin) tener un modelo que este purificado al mximo con un grado de ajuste no tan elevado; a tener un modelo de ajuste casi perfecto pero ineficiente.

Es fcilmente comprobable que el modelo no est violando ningn supuesto de los MCO clsicos, y adems de ello no presenta problemas relacionados con la no estacionaridad, regresin espurea, quiebre estructural, etc. El comportamiento grafico es el siguiente:

Se incorporaran como parte de los anexos las pruebas que demostraran que efectivamente este modelo esta librado de todo mal estadstico ver anexos. Por ltimo el modelo de consumo privado para las familias peruanas quedara definido como: [ ]

1.2 DISCUSIN DE LOS RESULTADOS OBTENIDOS El anlisis del modelo final es sencillo, se puede partir diciendo que el modelo no necesariamente esta especificado por las clsicas variables de consideracin en la determinacin del consumo privado, ya que por lo general encontramos que los modelos de consumo estn explicados por el ingreso bruto o por el ingreso disponible, sin embargo la valides de estos modelos es dudosa ( a pesar de tener un coeficiente de determinacin muy elevado) puesto que estos modelos presentan algunas fallas y problemas estadsticos que terminan por hacer de ellos ineficientes en la prediccin, inferencia y anlisis. Esa es una de las principales razones por las que el modelo resultante final no toma en cuenta a la produccin e impuestos, por que de ser considerados en el modelo fcilmente se pudo tener un alto coeficiente de determinacin, pero sin embargo la significancia de los estimadores y del modelo en general no eran confiables, por tanto el modelo no representaba en lo mnimo a la realidad y cualquier decisin tomada a partir de l podra traer consecuencias inversas a las deseadas.