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INDICADORES FINANCEIROS
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Desenvolvimento e Engenharia das Empresas Inovadoras Banco Nossa Caixa S.SEBRAE-SP Este material foi produzido em julho de 2009.Superintendente Ricardo Luiz Tortorella GE/37. informática. A.1ª IMP. produção.20051ª EDI. finanças.A série SAIBA MAIS esclarece as dúvidas mais frequentes dos empresários atendidos pelo SEBRAE nas mais diversas áreas: organização empresarial. comércio exterior. marketing. / Antonio Eder Impressão . 1º8º M Diretores Operacionais José Milton Dallari Soares Paulo Eduardo Stabile de Arruda Projeto e desenvolvimento Autor Ricardo Simões Curado Diagramação e ilustrações Ceolin e Lima Serviços Ltda. DÚVIDAS OU SUGESTÕES. - . Para utilização posterior é aconselhável verificar possíveis alterações na legislação e em aspectos tributários relacionados. . CONSULTE O SEBRAE 0800 570 0800 Conselho Deliberativo Presidente: Abram Szajman (FECOMERCIO) ACSP Associação Comercial de São Paulo ANPEI Associação Nacional de Pesquisa. FAESP Federação da Agricultura do Estado de São Paulo FIESP Federação das Indústrias do Estado de São Paulo FECOMERCIO Federação do Comércio do Estado de São Paulo ParqTec Fundação Parque Alta Tecnologia de São Carlos IPT Instituto de Pesquisas Tecnológicas Secretaria de Estado de Desenvolvimento SEBRAE Serviço Brasileiro de Apoio às Micro e Pequenas Empresas SINDIBANCOS Sindicato dos Bancos do Estado de São Paulo CEF Superintendência Estadual da Caixa Econômica Federal BB Superintendência Estadual do Banco do Brasil Diretor . jurídica.

referente aos períodos a serem analisados. Os indicadores financeiros são elaborados com os dados obtidos do Demonstrativo de Resultados e do Balanço Patrimonial da empresa. Maiores informações sobre a elaboração do Demonstrativo de Resultados e do Balanço Patrimonial poderão ser obtidas através do SAIBA MAIS – Controles Financeiros desenvolvido pelo Sebrae-SP . 1 . ou consigo mesmo ao longo do tempo.INDICADORES FINANCEIROS Os indicadores financeiros são utilizados para comparar o desempenho e a situação financeira de uma empresa com outras empresas.

Depreciação Total Ativo Permanente Total do Ativo 100. Estoques Total Ativo Circulante 1.1. Ativo Circulante 1.000 10. Os sócios (investidores) atuais e potenciais estão interessados nos níveis atuais e futuros de risco e retorno da empresa.1. Ativo 1. Capital Social 3.1.1.3.1.2.2.1.000 80.000 50.1.1.000 -20.2. Ativo Permanente 1.1.000 10.000 20.3.Disponibilidades 1. Patrimônio Líquido 3.1.000 50.000 2. Imobilizado 1. Duplicatas a Receber 1.A análise através dos indicadores financeiros de uma empresa é do interesse dos sócios. Exemplo de Balanço Patrimonial e Demonstrativo de Resultados utilizados na elaboração dos Indicadores Financeiros: Balanço Patrimonial – Em 31 de Dezembro de 2. Empréstimos 2.2.000 20.003 1. O gestor financeiro que deve se preocupar com todos os aspectos da situação financeira da empresa.2. Contas a Pagar Total Passivo Circulante 3. Fornecedores 2.000 80. Os credores da empresa estão interessados na lucratividade dos negócios e na capacidade para realizar os pagamentos.000 120.1. Passivo Circulante 2. credores e do gestor financeiro da empresa.000 200.2.000 2 .000 120.2. Passivo 2.000 200. se utiliza dos indicadores financeiros para monitorar o desempenho da empresa.000 60. Lucros Acumulados Total Patrimônio Líquido Total Passivo + PL 100.1.

00 144.00 12. Outras Total Despesas Fixas 5.7. Manutenção 4.6.000.000.00 48.1.00 240. Aluguel 4.000.00 14. Vendas 2. Índices de Liquidez 2. Salários 4.00 48. Pro-Labore 4. Lucro Líquido 24.000. Impostos sobre vendas 3. Despesas Variáveis 3. Ponto de Equilíbrio 3 .00 5.000.000.00 7% 3% 10% Valor 480.00 9.00 10.00 % 100% 50% Grupos de Indicadores Financeiros Por conveniência.2003.12. Custo das Mercadorias Vendidas 3.00 48. Água / Luz / Telefone 4.5.000. Despesas Fixas 4.3. Índices de Atividade 3.000.000.400. os indicadores financeiros podem ser classificados nos seguintes grupos: 1.01.600.2.Demonstrativo de Resultados – Do período de 01. Comissões sobre vendas Total Despesas Variáveis 4.000. Itens 1.000.000.2.00 36.1.4.2003 a 31. Índices de Endividamento 4. Índices de Lucratividade 5.00 30% 10% 33. Financeiras 4.

A liquidez refere-se à solvência da situação financeira global da empresa.00 = R$ 40. Capital Circulante Líquido = Ativo Circulante – Passivo Circulante Exemplo: R$ 120.00 .000.000.R$ 80. na data do vencimento. é normalmente usado para medir a liquidez global da empresa. embora na realidade não seja um índice. As 3 medidas básicas de liquidez são: • capital circulante líquido • índice de liquidez corrente • índice de liquidez seco. 1. Índices de Liquidez A liquidez de uma empresa é medida pela sua capacidade para satisfazer suas obrigações de curto prazo. Capital de Giro (ou Circulante) Líquido O capital circulante líquido.1.1.000.00 4 .

00) / R$ 80. com a única diferença que exclui os estoques do ativo circulante da empresa.1. Índice de Liquidez Seco O índice de liquidez seco é semelhante ao índice de liquidez corrente.00 = 0.00 – R$ 60.00 = 1.000. Um índice de liquidez seco baixo pode indicar que o volume dos estoques está relativamente elevado.3.000.5 1.000. mede a capacidade da empresa para satisfazer suas obrigações a curto prazo. Índice de Liquidez Seco = (Ativo Circulante – Estoques) / Passivo Circulante. Exemplo: (R$ 120. Índice de Liquidez Corrente O índice de liquidez corrente.00 / R$ 80. por ser geralmente o ativo de menor liquidez. um dos índices mais comumente citados.000. Índice de Liquidez Corrente = Ativo Circulante / Passivo Circulante Exemplo: R$ 120. necessitando para isso mais capital de giro.000.75 5 .2.

maior será a necessidade de capital de giro da empresa.000.00 / (R$ 480.00 / 360) = 37.5 dias 2. Quanto maior for valor dos estoques. ou liquidez.00 / 360) = 75 dias 6 .000. Giro dos Estoques = Custo das Mercadorias Vendidas / Estoques Exemplo: R$ 240. ao ser dividido por 360 (número de dias do ano) Exemplo: 360 / 4 = 90 dias 2.000.1. é calculado do mesmo modo que o período médio de cobrança. 2.00 = 4 O giro dos estoques pode ser facilmente convertido no prazo médio dos estoques.000.3. maior será a necessidade de capital de giro da empresa. duplicatas a receber e duplicatas a pagar – são convertidas em caixa. ou idade média das duplicatas a receber. Prazo Médio de Pagamentos O período médio de pagamento. Período Médio de Recebimentos = Duplicatas a Receber / (Vendas anuais / 360) Exemplo: R$ 50. dos estoques da empresa. é útil na avaliação das políticas de crédito e cobrança.000. Quanto maior for o prazo médio de recebimentos.2.00 / (R$ 240.000.00 / R$ 60. Prazo Médio de Pagamentos = Duplicatas a Pagar / (Compras anuais / 360) Exemplo: R$ 50. maior será a necessidade de capital de giro da empresa. Giro dos Estoques O giro dos estoques geralmente mede a atividade. Quanto menor for o prazo médio de pagamentos. Prazo Médio de Recebimentos O prazo médio de recebimentos.2. ou idade média das duplicatas a pagar. Índices de Atividade: Os índices de atividade podem ser usados para medir a rapidez com que as contas circulantes – estoques.

Índices de Lucratividade 4. Margem Bruta = (Vendas – Custo das Mercadorias Vendidas) / Vendas Margem Bruta = Lucro Bruto / Vendas Exemplo: (R$ 480. A utilização de capital de terceiros (Bancos) implica no pagamento de juros (despesa) que deverá contribuir para diminuir o lucro líquido da empresa.00 – R$ 240.000. Margem de Contribuição A margem de contribuição mede a percentagem que restou das vendas menos o custo das mercadorias / produto vendido.00 = 40% 7 .00 – R$ 240.000.00 / R$ 480.00) / R$ 480. Índices de Endividamento A situação de endividamento de uma empresa indica o montante de recursos de terceiros que está sendo usado. Índice de Endividamento Geral O índice de endividamento geral mede a proporção dos ativos totais financiada pelos credores. menos as despesas variáveis (impostos sobre vendas.00 / R$ 200.00 = 40% 4. Margem Bruta (Lucro Bruto) A margem bruta mede a percentagem que restou do valor das vendas menos o custo das respectivas mercadorias / produtos vendidos.00 = 50% R$ 240.3. 3.000.000. na tentativa de gerar lucros.1.000.000.000.00 = 50% 4.000.1.00) / R$ 480.00 – R$ 48. comissões sobre vendas) Margem de Contribuição = (Vendas – Custo das Mercadorias Vendidas – Despesas Variáveis) / Vendas Exemplo: (R$ 480.000.2. Índice de Endividamento Geral = Exigível Total / Ativo Total Exemplo: R$ 80.000.000.

se for o caso.000.000. Taxa de Rentabilidade = Lucro Líquido / Patrimônio Líquido Exemplo: R$ 48.000.000.00 8 . as despesas variáveis e as despesas fixas.4. se for o caso.000.4. É importante analisar a evolução do lucro líquido de um período para outro e. Ponto de Equilíbrio = Valor das despesas fixas / % da margem de contribuição. Exemplo: R$ 144. É importante analisar a evolução da rentabilidade de um período para outro e. Ponto de Equilíbrio Ponto de Equilíbrio é quanto a empresa precisa vender para cobrir o custo das mercadorias vendidas. fazer os ajustes necessários.00 = 40% ao ano 5.00 / R$ 120. Margem Líquida (Lucro Líquido) A margem líquida mede a percentagem que restou das vendas menos o custo das mercadorias vendidas.000. menos as despesas variáveis. No Ponto de Equilíbrio a empresa não terá lucro nem prejuízo.000. fazer os ajustes necessários.000.00 = 10% R$ 48.00 / 40% = R$ 360. que representa o valor do investimento dos sócios na empresa.00 – R$ 144.000.00) / R$ 480.00 = 10% 4.00 – R$ 240. menos as despesas fixas.000. Margem Líquida = Lucro Líquido / Vendas Exemplo: (R$ 480. Taxa de Rentabilidade A taxa de rentabilidade mede o retorno sobre o valor do patrimônio líquido.00 / R$ 480.3.00 – R$ 48.000. Margem Líquida = (Vendas – Custo das Mercadorias Vendidas – Despesas Variáveis – Despesas Fixas) / Vendas.

com.br.sebraesp. salientamos que para a elaboração dos indicadores financeiros é necessários que a empresa conheça corretamente os seus números. através da elaboração dos controles financeiros. Com esses indicadores financeiros. Para maiores informações procure um escritório do SEBRAE-SP ou através do . seja em relação à outras empresas similares.Conclusão Os indicadores financeiros são importantes na gestão financeira da empresa. ou através da Internet www. o gestor financeiro poderá rapidamente identificar a necessidade de fazer ajustes para melhorar a performance de sua empresa. 9 . seja internamente entre diversos períodos de avaliação. telefone 0800 570 0800. pois possibilitam conhecer e comparar rapidamente a sua performance. descritos no SAIBA MAIS – Controles Financeiros. Entretanto.