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Impuesto sobre la renta

Marco normativo y Estrategias más comunes para las que se usa un fideicomiso
Marco Antonio Velázquez Gómez

6 Fideicomiso Inmobiliario 4 4 4 Page | 2 5 5 5 6 6 6 6 6 Error! Bookmark not defined.2 Sujetos que participan en el contrato de fideicomiso 1.3.3 Tipos de fideicomiso 1.3 Fideicomitente 1.2.3.3 Fideicomisos de Inversión 1.5 Fideicomiso de garantía 4.2 Fideicomisario o beneficiario 1.2. 6 8 8 9 10 10 12 12 12 12 12 12 12 .1 Antecedentes 1.4 Fideicomiso traslativo de dominio 4.1 Definición 1.1 Institución fiduciaria 1.2 Fideicomiso de desarrollo 4.1 Adquisición de bienes inmuebles por extranjeros 4. Estrategias más comunes para las que se usa un fideicomiso 4.3 Fideicomisos de cesión de cartera 1.Marco normativo y Estrategias más comunes para las que se usa un fideicomiso Capítulo 1 – El Fideicomiso 1.2.1 Fideicomisos de Administración 1.3 El fideicomiso testamentario 4.2 Fideicomisos de Garantía 1.3.4 Formas de extinción Capítulo 2 – Efectos fiscales de los contratos de Fideicomiso 2.3.1 Ventajas y desventajas 4.1 Actividades empresariales a través de un fideicomiso Capítulo 3 Ventajas y desventajas de los contratos de fideicomiso 3.1 Actos de enajenación a través de un fideicomiso 2.

Marco normativo y Estrategias más comunes para las que se usa un fideicomiso Conclusión En el caso del fideicomiso de administración Anexos Anexo 1 – Ejemplo de uso de fideicomiso testamentario 14 14 15 15 Page | 3 .

la cual fue abrogada por la actual Ley General de Títulos y Operaciones de Crédito (la “LGTOC”) que en el título II. pero sirvió como antecedentes que se incluyeron en la legislación posterior. quienes la poseerían en provecho del beneficiario. sin embargo nunca se discutió en el Congreso. pero fue en Inglaterra donde se da el “trust” como antecedente del fideicomiso angloamericano.Marco normativo y Estrategias más comunes para las que se usa un fideicomiso Capítulo 1 – El Fideicomiso 1. encomendando la realización de ese fin a una institución fiduciaria. cuando se envía a la Cámara de Diputados del Congreso de la Unión una iniciativa para la constitución en el país de instituciones comerciales encargadas de desempeñar las funciones de agentes fideicomisarios. mediante la transmisión de la propiedad. En 1924. Más adelante. otorgando la titularidad de dichos bienes. En 1926 se presentó ante la SHCP un proyecto de ley que contenía un elaborado sistema de régimen de fideicomiso. mexicana o extranjera). destina ciertos bienes a un fin lícito y determinado. En junio del mismo año se publicó la Ley de Bancos de Fideicomiso. pag. sin embargo no se creó una ley que lo regulara. o por testamento a favor de prestanombres. la cual abrogo la Ley de Bancos de Fideicomiso. con diversas variaciones. que consistía primordialmente en la aceptación de hipotecas y contratos de fideicomiso. el fideicomiso romano se extendió en Europa y América. se presentó en la convención bancaria un proyecto para la creación de compañías bancarias de fideicomiso y ahorro. en beneficio propio o de un tercero. En 1932 se publicó la Ley General de Instituciones de Crédito. Este instrumento surgió debido a la dificultad de transmitir bienes por el rígido esquema legal que se tenía. Este proyecto se recomendó a la Secretaría de Hacienda y Crédito Público (la “SHCP”) para su consideración. La Estrategia Fiscal Mediante Contratos de Fideicomiso. 114 .1 Definición El fideicomiso es un contrato en virtud del cual el fideicomitente (quien puede ser una persona física o moral.1 Antecedentes El antecedente más antiguo del fideicomiso se encuentra asentado en el derecho romano. En esta convención se informó sobre el funcionamiento de dichas compañías en Estados Unidos.2 1 Y2 Alejandro Sánchez Vega. que se genera como una forma de transmitir la tierra entre vivos. para noviembre del mismo año se emitió la Ley General de Instituciones de Crédito y Establecimientos Bancarios. Instituto Mexicano de Contadores Públicos. Capítulo V regula el fideicomiso.1 Page | 4 1. o bien. En México el antecedente más remoto se da en 1905.

requiere de los servicios de una institución fiduciaria. Page | 5 1. De acuerdo con lo que nos indica el Art 381. en inglés «Trustee». 385 de la LGTOC. el fideicomitente transmite a una institución fiduciaria la propiedad o la titularidad de uno o más bienes o derechos. a solicitud de un fideicomitente y en beneficio de un tercero. para ser destinados a fines lícitos y determinados. 387 de la LGTOC entendemos que la constitución del fideicomiso deberá constar siempre por escrito. El fideicomisario.2. en virtud del fideicomiso. deberá designarse a otra institución fiduciaria que la substituya.2 Fideicomisario o beneficiario Con base en lo que señala el Art. sea este fideicomisario o beneficiario. el fideicomiso se dará por extinguido.2. En este contrato el fideicomitente es el propietario de ciertos bienes y es su voluntad destinarlos a un fin lícito y determinado. Las responsabilidades de los fiduciarios son las siguientes:  Defender el patrimonio  Hacer cumplir los fines  Rendir cuentas periódicamente  Cumplir la ley  No delegar su responsabilidad  Administrar el patrimonio en interés de los beneficiarios 1. 4 3 http://es. puede ser un tercero. 382 LGTOC. En virtud de lo señalado en el Art. o el propio fiduciante.2 Sujetos que participan en el contrato de fideicomiso 1. el beneficiario y el fideicomisario son una misma persona. encomendando la realización de dichos fines a la propia institución fiduciaria. Normalmente. el fideicomiso produce o transfiere obligaciones y derechos entre las partes. Capítulo V de la LGTOC entendemos que.wikipedia. Salvo lo que se prevea en el fideicomiso.3 El Art.Marco normativo y Estrategias más comunes para las que se usa un fideicomiso En esta tesitura es importante señalar que al igual que los contratos. cuando por renuncia o remoción la institución fiduciaria concluya el desempeño de su cargo. según sea el caso. en México solamente las instituciones de crédito pueden ser fiduciarias. pueden ser fideicomisarios las personas que tengan la capacidad necesaria para recibir el provecho que el fideicomiso implica.1 Institución fiduciaria Fiduciario o fiduciaria (persona). Pero puede ocurrir que no sea la misma persona. Si no fuere posible esta substitución. es aquella persona física o moral encargada de un fideicomiso y de la propiedad de los bienes que lo integran. que para lograrlo. que es el destinatario final o natural de los bienes fideicomitidos.org/wiki/Fiduciario .

segunda sección de la LGTOC.3. Fideicomisos de Garantía.org/wiki/Fideicomiso . los que para él deriven del fideicomiso mismo o los adquiridos legalmente respecto de tales bienes. Los ordenamientos específicos para este tipo de fideicomisos se pueden encontrar en el Capítulo V.1 Fideicomisos de Administración Mediante estos fideicomisos el fideicomitente entrega los bienes que constituyen su patrimonio al fiduciario para que los administre 1. salvo los que expresamente se reserve el fideicomitente. 386 de la LGTOC señala que Pueden ser objeto del fideicomiso toda clase de bienes y derechos.4 Formas de extinción Según el Art. bienes inmuebles y/o derechos) a una institución fiduciaria.3 Fideicomitente El fideicomitente o fiduciante. sólo podrán ejercitarse respecto a ellos los derechos y acciones que al mencionado fin se refieran. Tiene que poseer el dominio pleno de los bienes dados en fideicomiso. salvo aquellos que. en consecuencia. 392 de la LGTOC. se les clasificó como: Fideicomisos de Administración.2.3.wikipedia. por el fideicomisario o por terceros. 4 http://es.Marco normativo y Estrategias más comunes para las que se usa un fideicomiso 1. La institución fiduciaria deberá registrar contablemente dichos bienes o derechos y mantenerlos en forma separada de sus activos de libre disponibilidad. Por hacerse éste imposible.2 Fideicomisos de Garantía En este tipo de fideicomisos el fideicomitente entrega transmite la titularidad de los bienes afectos en garantía (bienes muebles. el fideicomiso se extingue: 1 2 Por la realización del fin para el cual fue constituido. 1. con anterioridad a la constitución del fideicomiso. procurando alcanzar los mayores rendimientos a favor del fideicomisario. que actúa como intermediaria de una obligación contraída por el fideicomitente. De acuerdo a los fines que se le pueden dar a un contrato de fideicomiso. 1. 1. que es la parte que transfiere a otra bienes determinados. y Fideicomisos de Inversión.3. Los bienes que se den en fideicomiso se considerarán afectos al fin a que se destinan y. conforme a la ley. Page | 6 1. para que los invierta de acuerdo con sus instrucciones o en forma discrecional.3 Tipos de fideicomiso El Art.3 Fideicomisos de Inversión Es aquel fideicomiso mediante el cual el fideicomitente destina ciertos bienes a la institución fiduciaria. sean estrictamente personales de su titular.

Page | 7 Por revocación hecha por el fideicomitente.” El caso previsto en el artículo 392 Bis. el juez de primera instancia competente en el lugar del domicilio de la institución fiduciaria. podrá en todo tiempo ser atacado de nulidad por los interesados. según corresponda. en su defecto. “En el supuesto de que a la institución fiduciaria no se le haya cubierto la contraprestación debida.Marco normativo y Estrategias más comunes para las que se usa un fideicomiso 3 Por hacerse imposible el cumplimiento de la condición suspensiva de que dependa o no haberse verificado dentro del término señalado al constituirse el fideicomiso o. en los términos establecidos en el contrato respectivo. En caso de duda u oposición respecto de dicha transmisión. Por convenio escrito entre fideicomitente. que dice “…El fideicomiso constituido en fraude de terceros. el fideicomiso…” 4 5 6 7 8 Al respecto el Art. fiduciario y fideicomisario. En el caso señalado en el artículo 386. por un periodo igual o superior a tres años. oyendo a las partes. la institución fiduciaria podrá dar por terminado. dentro del plazo de 20 años siguientes a su constitución. Por haberse cumplido la condición resolutoria a que haya quedado sujeto. sin responsabilidad. 393 de la LGTOC señala que una vez que el fideicomiso se haya extinguido los bienes o derechos en poder de la institución fiduciaria serán transmitidos al fideicomitente o al fideicomisario. resolverá lo conducente . cuando éste se haya reservado expresamente ese derecho al constituir el fideicomiso.

En el acto en el que el fideicomitente pierda el derecho a readquirir los bienes del fiduciario. 5 Dentro del mundo fiscal. dependiendo de la operación con el relacionada: (i) si el bien fideicomitido transmite en propiedad. el lugar en que el fiduciario realice tales actividades y cumple por cuenta del residente en el extranjero con las obligaciones fiscales derivadas del estas actividades. a través de un fideicomiso. La que se realiza a traves del fideicomiso. En el acto en el que el fideicomisario designado ceda sus derechos o de instrucciones al fiduciario para que transmita la propiedad de los bienes a un tercero. La cesión de los derechos que se tengan sobre los bienes afectos al fideicomiso. se le dará el tratamiento de una enajenación.1 Actos de enajenación a través de un fideicomiso Art. En caso de que residentes en el extranjero realicen actividades empresariales en el país. Cuando el fideicomitente reciba certificados de participación por los bienes que afecte en fideicomiso. c. b. VI. se entiende por enajenación de bienes: Fracc. se considerará como lugar de negocios de dicho residente. Cuando el fideicomiso recaiga sobre bienes inmuebles. En estos casos se 5 Efectos fiscales de los contratos. se consideraran enajenados esos bienes al momento en que el fideicomitente reciba los certificados. el fideicomiso puede encuadran bajo dos efectos fiscales distintos. 1 de la LISR señala que las personas físicas y morales.Marco normativo y Estrategias más comunes para las que se usa un fideicomiso Capítulo 2 – Efectos fiscales de los contratos de Fideicomiso El fideicomiso puede ser constituido por actos entre vivos o por testamento. Page | 8 2. en cualquiera de los siguientes momentos: a. Fracc. en los siguientes casos: a. Lic José de Jesús Gómez Cotero. si se hubiera reservado tal derecho. Edicion. estos deberán inscribirse a la sección correspondiente del Registro Público de la Propiedad del lugar en que se encuentren los bienes. están obligadas al pago de este impuesto respecto de todos sus ingresos cualquiera que sea la fuente de donde procedan. La constitución del fideicomiso deberá siempre constar por escrito y ajustarse a los términos de la legislación sobre transmisión de los derechos o transmisión de la propiedad de las que se den en fideicomiso. sin embargo (ii) si el bien fideicomitido es un negocio mercantil. En el acto en el que el fideicomitente designe o se obliga a designar fideicomisario diverso de el y siempre que no tenga derecho a readquirir del fiduciario los bienes. 6ª. Dofiscal . 14 del CFF. salvo que se trate de acciones. V. El Art. respecto de los ingresos atribuibles a dicho establecimiento permanente. se le dará el tratamiento de actividades empresariales. Los residentes en el extranjero que tengan un establecimiento permanente en el país.

LISR – Art 109 b. la fiduciaria determinará en los términos del título de las personas morales.Marco normativo y Estrategias más comunes para las que se usa un fideicomiso considerara que el fideicomisario adquiere los bienes en el acto de su designación y que los enajena en el momento de ceder sus derechos o de dar dichas instrucciones. La enajenación de los certificados de participación se considerara como una enajenación de títulos de crédito que no representan la propiedad de bienes y tendrán las consecuencias fiscales que establecen las leyes fiscales para la enajenación de tales títulos. salvo que estos les den a sus tenedores derechos de aprovechamiento directo de esos bienes. Cuando haya pérdidas fiscales pendientes de disminuir al extinguirse el fideicomiso. En el acto en el que el fideicomitente ceda sus derechos si entre estos se incluye el de que los bienes se transmitan a su favor. 13 de la LISR indica que cuando se realicen actividades empresariales a través de un fideicomiso. c. o se trate de acciones. LIVA – Art 1 y Art 14 2. b. el resultado o la pérdida fiscal de dichas actividades en cada ejercicio y cumplirá por cuenta del conjunto de fideicomisarios las obligaciones señaladas en la LISR. no se consideraran enajenados dichos bienes al enajenarse esos certificados. incluso la de efectuar pagos provisionales. . Cuando se emitan certificados de participación por los bienes afectos al fideicomiso y se Page | 9 coloquen entre el gran público inversionista.2 Actividades empresariales a través de un fideicomiso El Art. el saldo actualizado de dichas pérdidas se distribuirá entre los fideicomisarios en la proporción que les corresponda conforme a lo pactado. a.

y a veces del fideicomisario. con el propósito de fomentar la inversión inmobiliaria en el país El Art. Es decir.1 Ventajas y desventajas El fideicomiso es algo similar al cajón del sastre.Marco normativo y Estrategias más comunes para las que se usa un fideicomiso Capítulo 3 – Ventajas y desventajas de los contratos de fideicomiso 3. El fiduciario es el dueño no tiene todas las facultades del dueño civil y sólo debe actuar para los fines establecidos en el fideicomiso. no tendrán la obligación de hacer pagos provisionales o Fracc. que lo recibe con la idea de destinarlos a los fines que le indique el propio fideicomitente.mx/inicio. se tiene a una persona neutral y que es la dueña del bien. en el cual intervienen tres partes: el fideicomitente. 223 de la LISR otorga beneficios a los fideicomisos inmobiliarios. que es el fiduciario.cfm?pagina=contenidos_detalle&menu_id=79&submenu_id=99&subsubm enu_id=357&idioma_id=1&tipo_contenido_id=2&contenido_id=1871&CFID=71200808&CFTOKEN=81957688 . en beneficio de una tercera persona denominada fidecomisaria. ya que no está por los intereses de ninguna parte y solamente sigue los fines pactados en su momento. almacenes generales de depósito. III. que es quien transmite la propiedad de bienes o derechos a otra persona. Es una operación de crédito prevista en la ley como contrato. sofomes y afianzadoras. 179 “Ingresos exentos por la inversión en fondos de pensiones y jubilaciones”. bajo la responsabilidad del fideicomitente. 224 de la LISR de las obligaciones de los fideicomisos inmobiliarios otorga los siguientes beneficios: o Fracc. Además que en nuestro país la tendencia es que el fiduciario sólo puede ser una institución de crédito reconocida por la ley de títulos y operaciones de crédito. por lo que un particular no puede serlo. Sin embargo. con la ventaja de que no puede hacer lo que quiera con el bien porque está sujeta a los fines previamente establecidos. miembro de la Comisión de Comunicación del Colegio de Notarios del Distrito Federal. El Art. los fondos de pensiones y jubilaciones que adquieran los certificados de participación podrán aplicar la exención concedida en el Art.com. 6 Page | 10    http://realestatemarket. declaró Guillermo Oliver Bucio. porque se puede instrumentar cualquier cosa a través del mismo. se ha ido ampliando el espectro porque en un principio sólo podían ser bancos. VII.6 Dentro de las ventajas y desventajas podemos enunciar lo siguiente:  Neutralidad del fiduciario. luego para ciertos fideicomisos de garantía pueden ser las casas de bolsa.

XII.Marco normativo y Estrategias más comunes para las que se usa un fideicomiso o Fracc VIII. están exentos del pago del ISR los residentes en el extranjero que no tengan establecimiento permanente en el país y las personas físicas residentes en México por las ganancias obtenidas en la enajenación de certificados de participación en fideicomisos inmobiliarios que realicen en mercados regulados Page | 11 . los fondos de pensiones y jubilaciones a los que se refiere el articulo 33 LISR podrán invertir hasta el 10% de sus reservas en certificados de participación. o Fracc.

y como se transmite la propiedad al fideicomiso éste es el que le escritura la propiedad al comprador. 4. como ya está constituido el fideicomiso. Por ejemplo. indicó el experto.5 Fideicomiso de garantía El fideicomitente aporta un bien mueble (acciones. lo que lo ha convertido en un instrumento muy costoso. No obstante. Otra ventaja es que.4 Fideicomiso traslativo de dominio Aquel por el cual se afectan ciertos bienes en favor de una institución fiduciaria para que detente la propiedad y realice fines lícitos.3 El fideicomiso testamentario Esta figura prevé diferentes fechas de entrega de dinero y bienes para sus herederos. compromisos) al fiduciario para que éste lo conserve. como es el caso del crédito puente. 4.Marco normativo y Estrategias más comunes para las que se usa un fideicomiso Capítulo 4 – Estrategias más comunes para las que se usa un fideicomiso 4.6 Fideicomiso Inmobiliario La administración está garantizada. El fideicomiso de administración es usado por personas que tienen uno o varios inmuebles.2 Fideicomiso de desarrollo Se juntan varias personas (físicas o morales) para comprar un terreno. que es la figura que mantiene el fideicomiso. para que se logre el objeto. el banco. Page | 12 4. tiene el inconveniente de que algunas entidades. mientras que en otros estados. se puede modificar para cambiar o adecuar los fines a un momento en concreto. lo ha gravado con el Impuesto Sobre Adquisición de Inmuebles. y que los fondos que se aporten sean para desarrollarlo y comercializarlo. cuyos departamentos o pisos se rentan. 4. desarrollarlo y comercializarlo. De esta forma se crea un fideicomiso. como el Distrito Federal y la mayoría de los estados. 4. como el Estado de México. y se garanticen obligaciones futuras. para en un futuro transmitirlos al o a los fideicomisarios o a quien éstos designen por conducto del comité técnico". el objeto del fideicomiso se cumple por tiempo indefinido bajo los lineamientos establecidos en el mismo y el fiduciario no puede desapegarse de los mismos. y que buscan un mecanismo que les haga más eficiente el manejo y la conservación de los mismos. se encarga de que se cumpla el objeto del desarrollo.1 Adquisición de bienes inmuebles por extranjeros Es una figura muy solicitada para su diseño y creación para que los extranjeros (personas físicas) adquieran inmuebles en la zona restringida de cincuenta kilómetros a lo largo de las playas y de cien kilómetros a lo largo de las fronteras. Al estar en un fideicomiso. cuando el fideicomitente se reserva la posibilidad de readquirir no causa este impuesto. si el fideicomiso es .

Los tenedores de certificados de participación en FIBRAS que enajenen dichos certificados estarán exentos del pago del ISR y del IETU siempre y cuando lo hagan a través de un proceso de venta organizado (BMV).Marco normativo y Estrategias más comunes para las que se usa un fideicomiso de administración de un inmueble y el dueño real obtiene un crédito lo puede modificar para que sea de garantía. convirtiéndose entonces en un fideicomiso de administración y fuente de pago. Page | 13 . 4.1 Fideicomisos de Infraestructura y Bienes Raíces Son vehículos dedicados al financiamiento de bienes raíces y ofrecen a los inversionistas (personas físicas e instituciones) pagos periódicos (rentas) continuos a la vez que permite obtener plusvalía del capital en virtud de la apreciación del activo.6. transformando a las rentas como fuente de pago.

e inclusive a una edad mayor predeterminada para gozar de los bienes inmuebles.Marco normativo y Estrategias más comunes para las que se usa un fideicomiso Conclusión En el caso del fideicomiso de administración Toda persona que tenga propiedades que le generan ingresos puede optar por un fideicomiso inmobiliario para asegurar que sus hijos o nietos menores de edad reciban una cantidad determinada mientras llegan a la mayoría de edad. El fideicomiso inmobiliario se puede crear para cualquier propiedad con un fin determinado. Page | 14 . por ejemplo cuando el dueño de varias propiedades y no tenga la capacidad de administrarlas o deseo que mientras viva se cumplan ciertos objetivos. e inclusive que a la muerte se realicen determinado actos.

como pueden ser inversiones financieras o entrega de determinadas cantidades a él mismo. a fin de que el nieto lo reciba al cumplir sus 25 años.Marco normativo y Estrategias más comunes para las que se usa un fideicomiso Anexos Anexo 1 – Ejemplo de uso de fideicomiso testamentario Con el propósito de ilustrar la creación de un fideicomiso se va a considerar que el dueño (viudo) de un rancho desea que esa propiedad pertenezca a la familia toda la vida. Además del uso que tendrán los recursos excedentes generados. Con la idea y los lineamientos perfectamente claros el dueño deberá ir a la división fiduciaria de una institución bancaria. en el que el bien inmobiliario sea el rancho y que en el mismo se establezca la sucesión testamentaria. al abogado y al contador para establecer claramente los lineamientos y objetivos del fideicomiso. plantear sus necesidades y solicitar que se le recomiende el fideicomiso más adecuado. Otro punto fino es determinar si el dueño establece una cláusula para recuperar la propiedad en caso que así lo desee. Page | 15 . no desea que la propiedad sea mal administrada o vendida por su único hijo que radica en el extranjero. e inclusive lo puede extinguir. mientras que en el segundo sí. Si antes de fallecer el dueño cambia de opinión podrá modificar los términos y condiciones del objeto del fideicomiso para adecuarlos a las nuevas condiciones. Quiere que la reciba su nieto al cumplir los 25 años (actualmente tiene 15). su hijo y su nieto. Desde luego que todo ello tendría un costo y se debe estar consciente de que deben existir los recursos suficientes para cubrirlos antes y después del fallecimiento del dueño. El primer paso sería consultar a su notario de confianza. antes de fallecer. a fin de que no tengan contradicciones entre sí. por tener un valor sentimental. o no lo va a hacer. Lo más probable es que le propongan la creación de un fideicomiso de administración. apoyando al mismo con la redacción de un testamento. Además. El detalle a establecer es si la propiedad va a ser administrada por el dueño original mientras él viva o la entrega al banco para que nombre un administrador profesional. quien además de vivir con él en la propiedad la conoce al dedillo y se está preparando para manejarla en un futuro. Esto porque en el primer caso no necesariamente se pagarían los impuestos correspondientes.

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