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Impuesto sobre la renta

Marco normativo y Estrategias más comunes para las que se usa un fideicomiso
Marco Antonio Velázquez Gómez

4 Formas de extinción Capítulo 2 – Efectos fiscales de los contratos de Fideicomiso 2.4 Fideicomiso traslativo de dominio 4.3 Tipos de fideicomiso 1.6 Fideicomiso Inmobiliario 4 4 4 Page | 2 5 5 5 6 6 6 6 6 Error! Bookmark not defined.3 Fideicomisos de cesión de cartera 1. Estrategias más comunes para las que se usa un fideicomiso 4.1 Antecedentes 1.Marco normativo y Estrategias más comunes para las que se usa un fideicomiso Capítulo 1 – El Fideicomiso 1.3.3.1 Actos de enajenación a través de un fideicomiso 2.2.1 Actividades empresariales a través de un fideicomiso Capítulo 3 Ventajas y desventajas de los contratos de fideicomiso 3.1 Ventajas y desventajas 4.1 Institución fiduciaria 1.1 Fideicomisos de Administración 1.2 Fideicomisos de Garantía 1.2 Fideicomiso de desarrollo 4.3 Fideicomisos de Inversión 1.2 Sujetos que participan en el contrato de fideicomiso 1.2.5 Fideicomiso de garantía 4.3.3 Fideicomitente 1.2.3 El fideicomiso testamentario 4.2 Fideicomisario o beneficiario 1. 6 8 8 9 10 10 12 12 12 12 12 12 12 .1 Definición 1.3.1 Adquisición de bienes inmuebles por extranjeros 4.

Marco normativo y Estrategias más comunes para las que se usa un fideicomiso Conclusión En el caso del fideicomiso de administración Anexos Anexo 1 – Ejemplo de uso de fideicomiso testamentario 14 14 15 15 Page | 3 .

quienes la poseerían en provecho del beneficiario. La Estrategia Fiscal Mediante Contratos de Fideicomiso. Instituto Mexicano de Contadores Públicos.1 Page | 4 1.1 Definición El fideicomiso es un contrato en virtud del cual el fideicomitente (quien puede ser una persona física o moral.1 Antecedentes El antecedente más antiguo del fideicomiso se encuentra asentado en el derecho romano. pero fue en Inglaterra donde se da el “trust” como antecedente del fideicomiso angloamericano. Capítulo V regula el fideicomiso. encomendando la realización de ese fin a una institución fiduciaria.Marco normativo y Estrategias más comunes para las que se usa un fideicomiso Capítulo 1 – El Fideicomiso 1. En 1926 se presentó ante la SHCP un proyecto de ley que contenía un elaborado sistema de régimen de fideicomiso. con diversas variaciones. en beneficio propio o de un tercero. Más adelante. mediante la transmisión de la propiedad. que consistía primordialmente en la aceptación de hipotecas y contratos de fideicomiso. Este proyecto se recomendó a la Secretaría de Hacienda y Crédito Público (la “SHCP”) para su consideración.2 1 Y2 Alejandro Sánchez Vega. la cual fue abrogada por la actual Ley General de Títulos y Operaciones de Crédito (la “LGTOC”) que en el título II. En México el antecedente más remoto se da en 1905. pero sirvió como antecedentes que se incluyeron en la legislación posterior. sin embargo nunca se discutió en el Congreso. el fideicomiso romano se extendió en Europa y América. se presentó en la convención bancaria un proyecto para la creación de compañías bancarias de fideicomiso y ahorro. que se genera como una forma de transmitir la tierra entre vivos. mexicana o extranjera). cuando se envía a la Cámara de Diputados del Congreso de la Unión una iniciativa para la constitución en el país de instituciones comerciales encargadas de desempeñar las funciones de agentes fideicomisarios. En 1924. 114 . pag. la cual abrogo la Ley de Bancos de Fideicomiso. En 1932 se publicó la Ley General de Instituciones de Crédito. destina ciertos bienes a un fin lícito y determinado. Este instrumento surgió debido a la dificultad de transmitir bienes por el rígido esquema legal que se tenía. sin embargo no se creó una ley que lo regulara. o por testamento a favor de prestanombres. otorgando la titularidad de dichos bienes. En esta convención se informó sobre el funcionamiento de dichas compañías en Estados Unidos. o bien. para noviembre del mismo año se emitió la Ley General de Instituciones de Crédito y Establecimientos Bancarios. En junio del mismo año se publicó la Ley de Bancos de Fideicomiso.

Pero puede ocurrir que no sea la misma persona. deberá designarse a otra institución fiduciaria que la substituya. puede ser un tercero. o el propio fiduciante. el fideicomitente transmite a una institución fiduciaria la propiedad o la titularidad de uno o más bienes o derechos. el fideicomiso se dará por extinguido. 382 LGTOC. en virtud del fideicomiso. en inglés «Trustee». el beneficiario y el fideicomisario son una misma persona. cuando por renuncia o remoción la institución fiduciaria concluya el desempeño de su cargo. a solicitud de un fideicomitente y en beneficio de un tercero. es aquella persona física o moral encargada de un fideicomiso y de la propiedad de los bienes que lo integran.2 Sujetos que participan en el contrato de fideicomiso 1. Las responsabilidades de los fiduciarios son las siguientes:  Defender el patrimonio  Hacer cumplir los fines  Rendir cuentas periódicamente  Cumplir la ley  No delegar su responsabilidad  Administrar el patrimonio en interés de los beneficiarios 1.3 El Art. para ser destinados a fines lícitos y determinados.org/wiki/Fiduciario . según sea el caso. que para lograrlo. pueden ser fideicomisarios las personas que tengan la capacidad necesaria para recibir el provecho que el fideicomiso implica. requiere de los servicios de una institución fiduciaria. En este contrato el fideicomitente es el propietario de ciertos bienes y es su voluntad destinarlos a un fin lícito y determinado. sea este fideicomisario o beneficiario.2. En virtud de lo señalado en el Art.Marco normativo y Estrategias más comunes para las que se usa un fideicomiso En esta tesitura es importante señalar que al igual que los contratos. Salvo lo que se prevea en el fideicomiso. el fideicomiso produce o transfiere obligaciones y derechos entre las partes. encomendando la realización de dichos fines a la propia institución fiduciaria. 387 de la LGTOC entendemos que la constitución del fideicomiso deberá constar siempre por escrito. 4 3 http://es. Capítulo V de la LGTOC entendemos que. en México solamente las instituciones de crédito pueden ser fiduciarias.2 Fideicomisario o beneficiario Con base en lo que señala el Art. 385 de la LGTOC. Si no fuere posible esta substitución. Normalmente. El fideicomisario.2.wikipedia. Page | 5 1.1 Institución fiduciaria Fiduciario o fiduciaria (persona). De acuerdo con lo que nos indica el Art 381. que es el destinatario final o natural de los bienes fideicomitidos.

Los ordenamientos específicos para este tipo de fideicomisos se pueden encontrar en el Capítulo V.4 Formas de extinción Según el Art.3.3.2 Fideicomisos de Garantía En este tipo de fideicomisos el fideicomitente entrega transmite la titularidad de los bienes afectos en garantía (bienes muebles.3 Fideicomisos de Inversión Es aquel fideicomiso mediante el cual el fideicomitente destina ciertos bienes a la institución fiduciaria. el fideicomiso se extingue: 1 2 Por la realización del fin para el cual fue constituido. Page | 6 1. sólo podrán ejercitarse respecto a ellos los derechos y acciones que al mencionado fin se refieran. sean estrictamente personales de su titular. Los bienes que se den en fideicomiso se considerarán afectos al fin a que se destinan y. con anterioridad a la constitución del fideicomiso.wikipedia.3 Fideicomitente El fideicomitente o fiduciante. 392 de la LGTOC.Marco normativo y Estrategias más comunes para las que se usa un fideicomiso 1.org/wiki/Fideicomiso . procurando alcanzar los mayores rendimientos a favor del fideicomisario. De acuerdo a los fines que se le pueden dar a un contrato de fideicomiso. y Fideicomisos de Inversión. que es la parte que transfiere a otra bienes determinados. Por hacerse éste imposible. los que para él deriven del fideicomiso mismo o los adquiridos legalmente respecto de tales bienes. en consecuencia. Fideicomisos de Garantía.3. segunda sección de la LGTOC. salvo aquellos que. La institución fiduciaria deberá registrar contablemente dichos bienes o derechos y mantenerlos en forma separada de sus activos de libre disponibilidad. bienes inmuebles y/o derechos) a una institución fiduciaria. para que los invierta de acuerdo con sus instrucciones o en forma discrecional. salvo los que expresamente se reserve el fideicomitente. se les clasificó como: Fideicomisos de Administración. 4 http://es. 1.1 Fideicomisos de Administración Mediante estos fideicomisos el fideicomitente entrega los bienes que constituyen su patrimonio al fiduciario para que los administre 1. Tiene que poseer el dominio pleno de los bienes dados en fideicomiso. por el fideicomisario o por terceros. 1. que actúa como intermediaria de una obligación contraída por el fideicomitente. 1. 386 de la LGTOC señala que Pueden ser objeto del fideicomiso toda clase de bienes y derechos. conforme a la ley.2.3 Tipos de fideicomiso El Art.

Por haberse cumplido la condición resolutoria a que haya quedado sujeto. en los términos establecidos en el contrato respectivo. que dice “…El fideicomiso constituido en fraude de terceros. resolverá lo conducente . 393 de la LGTOC señala que una vez que el fideicomiso se haya extinguido los bienes o derechos en poder de la institución fiduciaria serán transmitidos al fideicomitente o al fideicomisario. fiduciario y fideicomisario. en su defecto. En el caso señalado en el artículo 386. oyendo a las partes. sin responsabilidad. según corresponda. el juez de primera instancia competente en el lugar del domicilio de la institución fiduciaria. podrá en todo tiempo ser atacado de nulidad por los interesados.Marco normativo y Estrategias más comunes para las que se usa un fideicomiso 3 Por hacerse imposible el cumplimiento de la condición suspensiva de que dependa o no haberse verificado dentro del término señalado al constituirse el fideicomiso o. dentro del plazo de 20 años siguientes a su constitución. el fideicomiso…” 4 5 6 7 8 Al respecto el Art. la institución fiduciaria podrá dar por terminado. En caso de duda u oposición respecto de dicha transmisión. cuando éste se haya reservado expresamente ese derecho al constituir el fideicomiso. Page | 7 Por revocación hecha por el fideicomitente. Por convenio escrito entre fideicomitente.” El caso previsto en el artículo 392 Bis. “En el supuesto de que a la institución fiduciaria no se le haya cubierto la contraprestación debida. por un periodo igual o superior a tres años.

se entiende por enajenación de bienes: Fracc. b. Lic José de Jesús Gómez Cotero.1 Actos de enajenación a través de un fideicomiso Art. En el acto en el que el fideicomisario designado ceda sus derechos o de instrucciones al fiduciario para que transmita la propiedad de los bienes a un tercero. en los siguientes casos: a. V. estos deberán inscribirse a la sección correspondiente del Registro Público de la Propiedad del lugar en que se encuentren los bienes. el lugar en que el fiduciario realice tales actividades y cumple por cuenta del residente en el extranjero con las obligaciones fiscales derivadas del estas actividades. La que se realiza a traves del fideicomiso. el fideicomiso puede encuadran bajo dos efectos fiscales distintos. 6ª. Page | 8 2. 14 del CFF. 1 de la LISR señala que las personas físicas y morales. La constitución del fideicomiso deberá siempre constar por escrito y ajustarse a los términos de la legislación sobre transmisión de los derechos o transmisión de la propiedad de las que se den en fideicomiso. Los residentes en el extranjero que tengan un establecimiento permanente en el país. En el acto en el que el fideicomitente designe o se obliga a designar fideicomisario diverso de el y siempre que no tenga derecho a readquirir del fiduciario los bienes. VI. salvo que se trate de acciones. 5 Dentro del mundo fiscal. están obligadas al pago de este impuesto respecto de todos sus ingresos cualquiera que sea la fuente de donde procedan. se considerará como lugar de negocios de dicho residente. Cuando el fideicomiso recaiga sobre bienes inmuebles. Fracc. dependiendo de la operación con el relacionada: (i) si el bien fideicomitido transmite en propiedad. Cuando el fideicomitente reciba certificados de participación por los bienes que afecte en fideicomiso. si se hubiera reservado tal derecho. El Art. En estos casos se 5 Efectos fiscales de los contratos. a través de un fideicomiso. Edicion. c.Marco normativo y Estrategias más comunes para las que se usa un fideicomiso Capítulo 2 – Efectos fiscales de los contratos de Fideicomiso El fideicomiso puede ser constituido por actos entre vivos o por testamento. Dofiscal . se consideraran enajenados esos bienes al momento en que el fideicomitente reciba los certificados. En caso de que residentes en el extranjero realicen actividades empresariales en el país. sin embargo (ii) si el bien fideicomitido es un negocio mercantil. La cesión de los derechos que se tengan sobre los bienes afectos al fideicomiso. respecto de los ingresos atribuibles a dicho establecimiento permanente. en cualquiera de los siguientes momentos: a. En el acto en el que el fideicomitente pierda el derecho a readquirir los bienes del fiduciario. se le dará el tratamiento de una enajenación. se le dará el tratamiento de actividades empresariales.

En el acto en el que el fideicomitente ceda sus derechos si entre estos se incluye el de que los bienes se transmitan a su favor. o se trate de acciones. 13 de la LISR indica que cuando se realicen actividades empresariales a través de un fideicomiso. el resultado o la pérdida fiscal de dichas actividades en cada ejercicio y cumplirá por cuenta del conjunto de fideicomisarios las obligaciones señaladas en la LISR. Cuando haya pérdidas fiscales pendientes de disminuir al extinguirse el fideicomiso.Marco normativo y Estrategias más comunes para las que se usa un fideicomiso considerara que el fideicomisario adquiere los bienes en el acto de su designación y que los enajena en el momento de ceder sus derechos o de dar dichas instrucciones. la fiduciaria determinará en los términos del título de las personas morales. a. b. LISR – Art 109 b.2 Actividades empresariales a través de un fideicomiso El Art. . salvo que estos les den a sus tenedores derechos de aprovechamiento directo de esos bienes. incluso la de efectuar pagos provisionales. c. LIVA – Art 1 y Art 14 2. La enajenación de los certificados de participación se considerara como una enajenación de títulos de crédito que no representan la propiedad de bienes y tendrán las consecuencias fiscales que establecen las leyes fiscales para la enajenación de tales títulos. no se consideraran enajenados dichos bienes al enajenarse esos certificados. Cuando se emitan certificados de participación por los bienes afectos al fideicomiso y se Page | 9 coloquen entre el gran público inversionista. el saldo actualizado de dichas pérdidas se distribuirá entre los fideicomisarios en la proporción que les corresponda conforme a lo pactado.

y a veces del fideicomisario. por lo que un particular no puede serlo.mx/inicio. los fondos de pensiones y jubilaciones que adquieran los certificados de participación podrán aplicar la exención concedida en el Art. Sin embargo. Es una operación de crédito prevista en la ley como contrato. declaró Guillermo Oliver Bucio. Es decir. que es quien transmite la propiedad de bienes o derechos a otra persona. 179 “Ingresos exentos por la inversión en fondos de pensiones y jubilaciones”.6 Dentro de las ventajas y desventajas podemos enunciar lo siguiente:  Neutralidad del fiduciario. almacenes generales de depósito. luego para ciertos fideicomisos de garantía pueden ser las casas de bolsa.Marco normativo y Estrategias más comunes para las que se usa un fideicomiso Capítulo 3 – Ventajas y desventajas de los contratos de fideicomiso 3. se tiene a una persona neutral y que es la dueña del bien. ya que no está por los intereses de ninguna parte y solamente sigue los fines pactados en su momento. porque se puede instrumentar cualquier cosa a través del mismo. sofomes y afianzadoras. Además que en nuestro país la tendencia es que el fiduciario sólo puede ser una institución de crédito reconocida por la ley de títulos y operaciones de crédito. VII. con el propósito de fomentar la inversión inmobiliaria en el país El Art.1 Ventajas y desventajas El fideicomiso es algo similar al cajón del sastre. con la ventaja de que no puede hacer lo que quiera con el bien porque está sujeta a los fines previamente establecidos.com. III. miembro de la Comisión de Comunicación del Colegio de Notarios del Distrito Federal. no tendrán la obligación de hacer pagos provisionales o Fracc. El Art. 224 de la LISR de las obligaciones de los fideicomisos inmobiliarios otorga los siguientes beneficios: o Fracc. que es el fiduciario. en beneficio de una tercera persona denominada fidecomisaria. en el cual intervienen tres partes: el fideicomitente. El fiduciario es el dueño no tiene todas las facultades del dueño civil y sólo debe actuar para los fines establecidos en el fideicomiso. 223 de la LISR otorga beneficios a los fideicomisos inmobiliarios. bajo la responsabilidad del fideicomitente.cfm?pagina=contenidos_detalle&menu_id=79&submenu_id=99&subsubm enu_id=357&idioma_id=1&tipo_contenido_id=2&contenido_id=1871&CFID=71200808&CFTOKEN=81957688 . se ha ido ampliando el espectro porque en un principio sólo podían ser bancos. que lo recibe con la idea de destinarlos a los fines que le indique el propio fideicomitente. 6 Page | 10    http://realestatemarket.

XII.Marco normativo y Estrategias más comunes para las que se usa un fideicomiso o Fracc VIII. los fondos de pensiones y jubilaciones a los que se refiere el articulo 33 LISR podrán invertir hasta el 10% de sus reservas en certificados de participación. están exentos del pago del ISR los residentes en el extranjero que no tengan establecimiento permanente en el país y las personas físicas residentes en México por las ganancias obtenidas en la enajenación de certificados de participación en fideicomisos inmobiliarios que realicen en mercados regulados Page | 11 . o Fracc.

1 Adquisición de bienes inmuebles por extranjeros Es una figura muy solicitada para su diseño y creación para que los extranjeros (personas físicas) adquieran inmuebles en la zona restringida de cincuenta kilómetros a lo largo de las playas y de cien kilómetros a lo largo de las fronteras. Por ejemplo.Marco normativo y Estrategias más comunes para las que se usa un fideicomiso Capítulo 4 – Estrategias más comunes para las que se usa un fideicomiso 4. como es el caso del crédito puente. como el Distrito Federal y la mayoría de los estados. mientras que en otros estados. y se garanticen obligaciones futuras. De esta forma se crea un fideicomiso. cuyos departamentos o pisos se rentan. 4.4 Fideicomiso traslativo de dominio Aquel por el cual se afectan ciertos bienes en favor de una institución fiduciaria para que detente la propiedad y realice fines lícitos. lo ha gravado con el Impuesto Sobre Adquisición de Inmuebles. se encarga de que se cumpla el objeto del desarrollo.2 Fideicomiso de desarrollo Se juntan varias personas (físicas o morales) para comprar un terreno. 4. como el Estado de México. el banco.6 Fideicomiso Inmobiliario La administración está garantizada. El fideicomiso de administración es usado por personas que tienen uno o varios inmuebles. Otra ventaja es que. desarrollarlo y comercializarlo. y como se transmite la propiedad al fideicomiso éste es el que le escritura la propiedad al comprador. indicó el experto. 4. Page | 12 4. para que se logre el objeto. se puede modificar para cambiar o adecuar los fines a un momento en concreto.3 El fideicomiso testamentario Esta figura prevé diferentes fechas de entrega de dinero y bienes para sus herederos. el objeto del fideicomiso se cumple por tiempo indefinido bajo los lineamientos establecidos en el mismo y el fiduciario no puede desapegarse de los mismos. para en un futuro transmitirlos al o a los fideicomisarios o a quien éstos designen por conducto del comité técnico". cuando el fideicomitente se reserva la posibilidad de readquirir no causa este impuesto. si el fideicomiso es . y que buscan un mecanismo que les haga más eficiente el manejo y la conservación de los mismos. tiene el inconveniente de que algunas entidades. 4. No obstante.5 Fideicomiso de garantía El fideicomitente aporta un bien mueble (acciones. que es la figura que mantiene el fideicomiso. como ya está constituido el fideicomiso. y que los fondos que se aporten sean para desarrollarlo y comercializarlo. compromisos) al fiduciario para que éste lo conserve. lo que lo ha convertido en un instrumento muy costoso. Al estar en un fideicomiso.

Page | 13 . Los tenedores de certificados de participación en FIBRAS que enajenen dichos certificados estarán exentos del pago del ISR y del IETU siempre y cuando lo hagan a través de un proceso de venta organizado (BMV).1 Fideicomisos de Infraestructura y Bienes Raíces Son vehículos dedicados al financiamiento de bienes raíces y ofrecen a los inversionistas (personas físicas e instituciones) pagos periódicos (rentas) continuos a la vez que permite obtener plusvalía del capital en virtud de la apreciación del activo.6. transformando a las rentas como fuente de pago.Marco normativo y Estrategias más comunes para las que se usa un fideicomiso de administración de un inmueble y el dueño real obtiene un crédito lo puede modificar para que sea de garantía. convirtiéndose entonces en un fideicomiso de administración y fuente de pago. 4.

e inclusive que a la muerte se realicen determinado actos. por ejemplo cuando el dueño de varias propiedades y no tenga la capacidad de administrarlas o deseo que mientras viva se cumplan ciertos objetivos.Marco normativo y Estrategias más comunes para las que se usa un fideicomiso Conclusión En el caso del fideicomiso de administración Toda persona que tenga propiedades que le generan ingresos puede optar por un fideicomiso inmobiliario para asegurar que sus hijos o nietos menores de edad reciban una cantidad determinada mientras llegan a la mayoría de edad. El fideicomiso inmobiliario se puede crear para cualquier propiedad con un fin determinado. Page | 14 . e inclusive a una edad mayor predeterminada para gozar de los bienes inmuebles.

Otro punto fino es determinar si el dueño establece una cláusula para recuperar la propiedad en caso que así lo desee. Desde luego que todo ello tendría un costo y se debe estar consciente de que deben existir los recursos suficientes para cubrirlos antes y después del fallecimiento del dueño. Si antes de fallecer el dueño cambia de opinión podrá modificar los términos y condiciones del objeto del fideicomiso para adecuarlos a las nuevas condiciones. Además del uso que tendrán los recursos excedentes generados. o no lo va a hacer. Esto porque en el primer caso no necesariamente se pagarían los impuestos correspondientes. Además. antes de fallecer. Quiere que la reciba su nieto al cumplir los 25 años (actualmente tiene 15). mientras que en el segundo sí. quien además de vivir con él en la propiedad la conoce al dedillo y se está preparando para manejarla en un futuro. a fin de que no tengan contradicciones entre sí.Marco normativo y Estrategias más comunes para las que se usa un fideicomiso Anexos Anexo 1 – Ejemplo de uso de fideicomiso testamentario Con el propósito de ilustrar la creación de un fideicomiso se va a considerar que el dueño (viudo) de un rancho desea que esa propiedad pertenezca a la familia toda la vida. por tener un valor sentimental. su hijo y su nieto. Lo más probable es que le propongan la creación de un fideicomiso de administración. plantear sus necesidades y solicitar que se le recomiende el fideicomiso más adecuado. Con la idea y los lineamientos perfectamente claros el dueño deberá ir a la división fiduciaria de una institución bancaria. El primer paso sería consultar a su notario de confianza. El detalle a establecer es si la propiedad va a ser administrada por el dueño original mientras él viva o la entrega al banco para que nombre un administrador profesional. no desea que la propiedad sea mal administrada o vendida por su único hijo que radica en el extranjero. a fin de que el nieto lo reciba al cumplir sus 25 años. como pueden ser inversiones financieras o entrega de determinadas cantidades a él mismo. Page | 15 . al abogado y al contador para establecer claramente los lineamientos y objetivos del fideicomiso. apoyando al mismo con la redacción de un testamento. e inclusive lo puede extinguir. en el que el bien inmobiliario sea el rancho y que en el mismo se establezca la sucesión testamentaria.

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