Articulo 9 Paloma Fernandez

Algunas claves de la longevidad de las grandes empresas familiares brasileas
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Paloma Fernndez Prez
Universitat de Barcelona, Espaa
Lourdes Casanova1
INSEAD, Francia
Resumen La longevidad es un indicador relativo que demuestra capacidad de supervivencia y xito adaptativo empresarial. El artculo presenta datos que demuestran que la duracin de las ms importantes empresas familiares del Brasil es relativamente mayor que la de otros pases emergentes, como Mxico o China. El trabajo muestra el dinamismo de estos gigantes empresariales, muchos centenarios y autnticos global players. Su xito se debe al apoyo pblico, pero sobre todo a sus excelentes dotaciones de recursos adaptados a la realidad del pas y a los mercados internacionales. El estudio combina datos cuantitativos en la primera parte con cualitativos en la segunda, donde se describen estudios de caso de algunas de las empresas familiares ms antiguas brasileas: Banco Ita, Companhia Siderrgica Nacional (CSN), Odebrecht y Votorantim. El artculo seala la contribucin de la empresa familiar al xito de la economa brasilea y el compromiso de sus fundadores en el desarrollo del pas, que se ha convertido en la sexta economa ms grande del mundo. Palabras clave: Brasil, emprendedura, empresas familiares, internacionalizacin, Latinoamrica, longevidad de empresas familiares, multinacionales, pases emergentes. Some Keys of the Longevity of Big Brazilian Family Firms Abstract The article shows that the largest family firms in Brazil have a greater longevity than other large family firms in other emerging economies, such as China or Mexico. The study analyzes these giant firms, many of them centennial, who
1.
Correos electrnicos: Paloma Fernndez: palomafernandez@ub.edu; Lourdes Casanova: lourdes.casanova@insead.edu. Artculo recibido el 18 de noviembre de 2011 y aprobado en su versin final el 20 de marzo de 2012.
Vol. XXXIX, N 70, primer semestre 2012: pginas 273-300 / ISSN 0252-1865 Copyright 2012: Centro de Investigacin de la Universidad del Pacfico
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Apuntes 70, primer semestre 2012 /Fernndez y Casanova
have become global players. Public support is one of its success factors, but the authors outline the significance of the accumulation of resources inside these firms, an enduring pool of know-how that allows them to adjust to the changing reality of their own country and the international markets. The second section of the article focuses on four case studies of some of the oldest and largest family businesses in Brazil: Banco Ita Unibanco, Companhia Siderrgica Nacional (CSN), Odebrecht and Votorantim. The study aims to make a contribution to a better understanding of the contribution of these family firms to the success of the Brazilian economy today. Key words: Brazil, emerging economies, entrepreneurship, family business, internationalization, Latin America, longevity of family business, multinationals. Siglas usadas BBVA BCC BEG BFB BFC BNDES BPC BUC CPD CSN ETH HSBC IMD IPCA-E MBA VNN VPAR Banco Bilbao Vizcaya Argentaria Banco Central de Crdito Banco de Estado de Gois Banco Francs e Brasileiro Banco Federal de Crdito Banco Nacional de Desarrollo Bento Pedroso Construes Banco Unio Comercial Centro de Processamento de Dados Companhia Siderrgica Nacional Escuela Politcnica Federal de Zrich (Eidgenssische Technische Hochschule Zrich) Hong Kong and Shanghai Banking Corporation Institute for Management Development ndice Nacional de Precios al Consumo Especial Extendida (Brasil) Master in Business Votorantim Novos Negcios Votorantim Participaes
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INTRODUCCIN
La literatura sobre las claves del xito de las grandes empresas familiares brasileas seala distintos factores competitivos. Se ha enfatizado recientemente (Casanova 2009; Casanova et al. 2012) la importancia de las habilidades de grandes multinacionales brasileas para potenciar la innovacin adaptada a los recursos naturales y humanos del pas. Tambin se ha resaltado el papel jugado por la inmigracin emprendedora, la especializacin en algunos nichos de negocio muy arraigados en algunos estados y el apoyo del gobierno a travs del Banco Nacional de Desarrollo (BNDES) y los grandes fondos de pensiones de las grandes empresas pblicas, como Previ, a las empresas autctonas, muy al estilo de lo que en Alemania ha ocurrido con las Mittelstand o en Francia con sus pymes y los llamados campeones nacionales privados (Dalla Costa 2006). Los estudios recientes de Jacques Marcovitch sobre pioneros y emprendedores revelan, adems, la importancia de un factor endgeno comn en muchas empresas fundadas por inmigrantes en Latinoamrica, Asia, o Amrica: el espritu de sacrificio y las redes de capital social en el inicio de empresas y grupos familiares lderes, algo de lo que proporcionan numerosos ejemplos las historias de familias emprendedoras recogidas por Marcovitch, como la de los Dos Santos Diniz en distribucin, los Lafer-Klabin en celulosa y papel y los Gerdau-Johannpeter en internacionalizacin de productos del metal (Marcovitch 2005-2008). Tanto Marcovitch como Dalla Costa han mostrado que estos potentes grupos familiares afrontan hoy da problemas para continuar su expansin, problemas que pasan no solo por la internacionalizacin y la profesionalizacin, sino tambin por la gestin de la sucesin entre generaciones, asunto clave de la continuidad para la gran mayora de negocios familiares, a diferencia de lo que ocurre con empresas no familiares (Dalla Costa 1993, 1998, 2006; Dalla Costa et al. 2011). Marcovitch y sobre todo Dalla Costa han mostrado que en la historia de las empresas y grupos familiares brasileos un importante problema ha sido lograr la continuidad tanto en el momento de mxima intervencin del Estado en las dcadas centrales del siglo XX, como, a partir de las dcadas finales del mismo siglo, durante la privatizacin y la internacionalizacin aceleradas registradas en el pas. La continuidad de los negocios familiares o de las familias emprendedoras en un territorio es un tema importante, no solo en Brasil, sino en la mayor parte de economas dominadas por grupos empresariales (Lumpkin et al. 2010; Lumpkin y Brigham 2011). La escasez de estadsticas y estudios nacionales al respecto y de estudios comparativos entre pases son obstculos para obtener lecciones del pasado que puedan orientar el futuro de este tipo de negocios (Stamm y Lubinski 2011).
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En el caso de Brasil, existe una gran riqueza de informacin sobre algunos estudios de caso y datos de grandes empresas familiares y no familiares en revistas de informacin econmica (como Exame) y en organismos oficiales, informacin que en general no se ha abordado de forma comparativa, bajo la perspectiva de analizar la problemtica de las empresas familiares y su contribucin al xito econmico del pas. En este artculo se realiza un esfuerzo en este sentido, mostrando la mayor capacidad relativa de supervivencia de las grandes empresas familiares en Brasil en comparacin con la mostrada por los mayores negocios familiares en otras economas emergentes como Mxico o China y estudiando algunos factores que permitan comprender su aportacin al xito brasileo en un grupo de sectores econmicos estratgicos. Para entender algunas de las claves de este xito, en primer lugar, se presentan datos cuantitativos que ilustran esta mayor perdurabilidad de empresas que hoy en da en muchos casos son gigantes multinacionales. Adems, se confirman algunos de los factores determinantes del xito a largo plazo que Marcovitch o Dalla Costa han indicado relativos a la importancia de la ayuda pblica (a travs del BNDES, por ejemplo), resaltando sin embargo que dicha ayuda sera intil si no existieran potentes empresas privadas centenarias con excelentes dotaciones de recursos adaptados a la realidad del pas y capaces de aprovechar el apoyo pblico y las oportunidades brindadas por la globalizacin. La segunda parte del artculo, de ndole cualitativa, se centra en estudios de caso de algunas de las empresas ms antiguas familiares: Banco Ita Unibanco. El sector bancario latinoamericano est dominado por los bancos espaoles BBVA y Santander, sin embargo, el brasileo no solo ha sobrevivido sino que despus de su fusin con Unibanco se convirti en uno de los mayores bancos del mundo. Cmo la estructura de propiedad familiar ha influido en su xito? Companhia Siderrgica Nacional (CSN). Era originalmente una empresa pblica fundada en 1941 y fue privatizada en 1993. Es el mayor productor integrado de acero de Brasil y uno de los mayores de Latinoamrica en la produccin de acero crudo. Posee tambin minas de mineral de hierro. Dos familias tomaron el control de la empresa en la privatizacin: Steinbruch y Ravovinich, hasta que en 2005 la primera compr la participacin de la otra y tom el control total de la empresa. CSN ilustra cmo las grandes familias aprovecharon los procesos de privatizacin de la dcada de 1990, lo que sucedi tambin en otros pases latinoamericanos. Odebrecht. Es un conglomerado brasileo del noreste de Brasil, concentrado sobre todo en grandes obras de infraestructura y con gran presencia global. La empresa ha estado comprometida con el desarrollo del pas.
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Votorantim. Se trata de uno de los mayores conglomerados industriales brasileos, fundado por Emilio de Mores, un patriarca de Brasil, a principios del siglo XX. Es un negocio familiar que ha sabido adaptar su estructura corporativa a las necesidades actuales, lo que le ha permitido progresar cuando la cuarta generacin est tomando el relevo del poder.
El artculo pretende contribuir con datos y con la aproximacin cualitativa de los cuatro estudios de caso a una mejor comprensin de algunos de los factores que aportan no solo a la perdurabilidad de las mayores empresas gigantes familiares de propiedad privada nacional, sino tambin al xito de la economa brasilea, que se ha convertido en la sexta mayor del mundo en la actualidad. La muestra cualitativa de solo cuatro empresas no permite ms que trazar algunas caractersticas de xito sobre la longevidad de las empresas familiares, lo que debera ser ratificado, o no, en estudios posteriores.
1. LA LONGEVIDAD DE LOS GRANDES GIGANTES DE PROPIEDAD FAMILIAR EN BRASIL EN PERSPECTIVA COMPARADA

La longevidad de las empresas es una medida imperfecta pero intuitiva de xito que a nivel internacional permite aproximarnos de manera comparada a la capacidad de las empresas de combinar sus recursos tangibles e intangibles y de adaptarse a distintos entornos para perdurar. Se trata de una medida vlida para anlisis comparativos internacionales sobre la capacidad de una o varias familias para contribuir a la creacin de empleo y riqueza en un territorio, acumulando capital humano y capital social (Miller y Le BrettonMiller 2005; Tpies 2009; Stamm y Lubinski 2011). Las empresas familiares ms antiguas del mundo que perduran en la actualidad se originaron muy excepcionalmente antes del siglo X de nuestra era (como los Hoshi en el sector de la hostelera, en Japn, que empezaron en el ao 717 segn su pgina web) y muy raramente en el siglo XVI o XVII (como los Kikkoman japoneses de la soja o los Merck alemanes de la qumica). Un buen nmero de las empresas familiares que tienen ms de doscientos aos de antigedad se asociaron en un grupo selecto de 38 miembros creado en 1981, llamado los Henokien2, cuyas reas de negocio tradicionales han sido la hostelera y la restauracin, las bebidas alcohlicas (sake, cerveza, aguardiente y vino en particular) y la distribucin de alimentos.
2.
Ver su pgina web.
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Es muy interesante observar que, aunque en la actualidad las mayores empresas familiares de numerosos pases siguen estando especializadas en este tipo de sectores, el tener grandes empresas de ms de doscientos aos de antigedad, un autntico patrimonio y acumulacin de know-how para un pas, sigue siendo un bien escaso en el mundo. En un estudio reciente que compara la edad promedio de los mayores negocios familiares de seis pases desarrollados y tres emergentes, se muestra que hay en la actualidad cuatro grandes grupos de pases en funcin de la edad promedio de sus mayores negocios familiares: en los extremos estn los pases que tienen las empresas ms antiguas (Alemania) y los que poseen las ms jvenes (China); y, en el medio, un grupo que tiene grandes negocios familiares con edades promedio entre 65 y 82 aos (que rene a cuatro pases desarrollados: Suiza, Gran Bretaa, Estados Unidos e Italia) y otro grupo cuya edad promedio es inferior al anterior, entre 42 y 53 aos (Brasil, Espaa y Mxico). Exceptuando el caso britnico, muy distinto a los dems, en general este estudio demuestra la existencia de una relacin importante entre mayor longevidad y mayor tamao medido en ventas entre los mayores veinticinco grupos y empresas familiares de una amplia muestra de pases en el mundo (Fernndez Prez 2012). En este sentido, el cuadro 1 precisa que a principios del siglo XXI y antes de la gran crisis financiera actual, las veinticinco mayores empresas familiares de Estados Unidos, la gran potencia mundial, tenan un promedio de edad de 82 aos y las 93 primeras tenan 76 aos en promedio. En ese mismo ao, en la locomotora europea que es Alemania el promedio de edad de las cien mayores empresas familiares era de 141 aos, mientras que en Espaa las cien mayores empresas familiares tenan una edad promedio que era la mitad del promedio de la cpula familiar alemana: 52 aos. Estos datos muestran que guerras y crisis no son, en todos los pases, per se, un factor que complique la longevidad para un buen nmero de grandes empresas familiares, ya que a pesar de las dos guerras mundiales y la destruccin blica consecuente, dos tercios de las mayores empresas familiares alemanas existentes en la actualidad se crearon antes de la Segunda Guerra Mundial y las familias propietarias lograron y supieron reconstruir sus negocios y seguir activas. En Espaa, la guerra y la posterior dictadura s tuvieron fuerte impacto negativo: un 74% de las cien mayores empresas familiares del pas existentes en 2005 se crearon despus de la guerra civil, en 1939, y se tiene una escasa supervivencia de las creadas antes de la guerra (Lubinski et al. 2011).
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Cuadro 1 Longevidad de las mayores empresas familiares en algunas economas desarrolladas y emergentes, principios del siglo XXI
Pas Mxico China Brasil Alemania Espaa Estados Unidos Edad promedio 42 18 53 141 52 76 Cantidad de mayores empresas familiares segn ventas 25 25 25 100 100 93
Fuentes: elaboracin del grupo de la Universidad de Barcelona dirigido por Paloma Fernndez, a partir de datos de las mayores empresas de cada pas, con datos procedentes de: Exame 2009 (2008, Brasil), Expansin (2008, Mxico), Family Business Magazine (2005, Estados Unidos), Institut fr Mittelstandsforschung (2005, Alemania); Actualidad Econmica (2005, Espaa); Tpies (2009, Espaa); CEC y CEDA (2005, China) y pginas webs corporativas de cada una de la muestra de mayores empresas familiares estudiadas para cada pas. Los aos no son los mismos debido a la diferente disponibilidad de fuentes segn el pas.
Para economas emergentes tenemos fuentes secundarias de informacin, poco explotadas sin embargo para realizar estudios de comparacin internacional que son fundamentales para observar rasgos peculiares en cada pas. En el cuadro 1 se ofrecen datos sobre longevidad comparativa en la primera dcada del siglo XXI para las veinticinco mayores empresas familiares de Mxico, Brasil y China, comparndolas con datos de mayores empresas familiares de tres pases desarrollados. El cuadro muestra que la edad promedio de las mayores veinticinco empresas controladas por familias en Brasil era similar a la espaola y claramente inferior a la de pases tecnolgicamente lderes como Estados Unidos o Alemania, pero claramente superior a la edad promedio de las mayores veinticinco empresas y grupos empresariales familiares de Mxico y China. No sorprende excesivamente que las mayores empresas familiares del Brasil superen en edad a las de China, pero s a las de Mxico. Un marco institucional ms favorable a la continuidad de las grandes familiares en Brasil? Mayores recursos? Mayor capacidad de transmisin de capacidad emprendedora de una generacin a otra? Es interesante anotar que la poca de fundacin de las mayores empresas familiares brasileras se concentr, como en el caso de China o Mxico, en la segunda mitad del siglo XX, durante la llamada poca de industrializacin sustitutiva de importaciones (ver el grfico 1); pero a diferencia de Mxico, por ejemplo, en Brasil entre las mayores empresas familiares actuales hay un nmero mayor que se cre en una poca anterior, en el dificilsimo perodo entre las dos guerras mundiales, y que ellas aguantaron hasta hoy da los embates del tiempo. En efecto, casi la mitad de las mayores empresas familiares brasileras se crearon antes de 1950.
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Grfico 1 poca de fundacin de las mayores empresas familiares de Brasil, en comparacin con las de Mxico y China
Fuentes: Elaboracin propia a partir de listados de las quinientas mayores empresas para el ao 2008, con datos tomados de: Exame (2009, Brasil), Expansin (2008, Mxico), Informe CGC (2005, China). Los listados proporcionaron datos de ventas y nombres que fueron estudiados uno a uno para localizar a travs de pginas web corporativas y otros recursos de internet aquellas empresas en las que por lo menos dos miembros de una familia tenan control estratgico de la propiedad y/o la direccin.
Por qu el gran capitalismo brasileo actual parece haber arrancado en esos momentos, y haber sobrevivido los fuertes cambios polticos y econmicos que, por ejemplo, pareceran haber afectado ms negativamente a las viejas dinastas en Mxico? En este trabajo se apuntan algunos posibles factores a partir de un estudio realizado combinando datos de una fuente secundaria (Exame 1995, 2008, 2010, 2011) con datos ms cualitativos procedentes de las propias empresas, obtenidos a travs de sus pginas webs corporativas, pginas web de las fundaciones creadas por las familias y otros recursos de internet que canalizan numerosas fuentes primarias que hoy da estn cada vez ms disponibles en lnea3. Los resultados de
3.
La base de datos, elaborada por el grupo de la Universidad de Barcelona (UB) dirigido por Paloma Fernndez analiza la informacin de las quinientas empresas ms grandes atendiendo al indicador de ventas para el ao 2010, segn la fuente consultada. Adems: a) se identificaron las empresas familiares, generando una nueva base de datos; b) se complement con otras fuentes: informacin registrada en las pginas web de las empresas consultadas y de Orbis y la clasificacin industrial internacional uniforme de las Naciones Unidas (2009); y c) se realiz el anlisis de las veinticinco empresas familiares ms grandes de Brasil para el ao 2010 en lo relativo a ventas. La investigacin se llev a cabo con ayuda del proyecto pblico ECO2008-00398/ECON y fondos ICREA Academia 2008.
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una primera explotacin de la base de datos se muestran a continuacin. En primer lugar, se da una identificacin precisa y ponderada en base a los indicadores de ventas y longevidad de esta cpula empresarial familiar y a los sectores principales en los que se han especializado. En segundo lugar, se comparan datos sobre el tamao relativo medido por ventas en 1995 y 2010, se examina la longevidad relativa a partir del ao de inicio del negocio por la familia y se observa su especializacin principal. Se ha comprobado que, siguiendo criterios dominantes en los estudios sobre empresa familiar del rea de gestin de empresa, por lo menos dos miembros de una familia deben estar en posiciones de control estratgico del negocio. Del anlisis de la base de datos construida se desprende que existe un ncleo entre las mayores empresas del Brasil que son de control familiar (una quinta parte de las cien mayores empresas del pas) especializadas en el sector qumico, del metal, la produccin y distribucin de alimentos, el transporte areo, el papel y la construccin, grupo que concentra las mayores ventas entre el gran capitalismo familiar brasileo. La comparacin con la cpula familiar de otros pases (Fernndez Prez 2012) indica que estas son especializaciones sectoriales comunes entre las mayores empresas familiares de Estados Unidos y Alemania, lo que sugiere que es un tipo de cpula empresarial familiar quiz tpica de pases ricos en recursos naturales y con un potente apoyo pblico a dos tipos de sectores privados: los que cubren necesidades bsicas de un gran mercado domstico y los que desarrollan sectores con alto contenido en valor aadido y tecnologa de alto valor estratgico para los gobiernos. Los datos de ventas del cuadro 2 muestran el gran empuje registrado por la cpula familiar de Brasil entre los aos 1995 y 2010 y cmo el tamao de las empresas est creciendo en la ltima dcada. Esto seala, por lo tanto, que las bases que permiten entender su contribucin al crecimiento actual del pas se sentaron en dcadas precedentes. Estas empresas nacieron entre la dcada de 1920 y la de 1970, etapa de gran crecimiento econmico, y muy pocas aparecieron despus de 1976. Es decir, estas grandes empresas familiares aprovecharon la primera gran expansin del siglo XX y luego la segunda ola expansiva que se inici en 1995 y se renov a partir del 2002 y demuestran as que lograron acumular recursos tangibles e intangibles para superar las grandes crisis econmicas en Latinoamrica de la dcada de 1980, siendo que muchas de ellas no eran empresas nuevas.
Cuadro 2 Las veinticinco mayores empresas familiares de Brasil, segn ventas(1), 1995 y 2010
Sector(2) Ao de fundacin Ventas, 2010 (millones de dlares) Grupo 13.070,00 Odebrecht Po de Acar 2000 Sadia, BRF 408,42 2.025,55 TAM Gerdau 1998 2005 10.786,00 10.195,67 6.986,90 5.704,96 12.354,66 3.070,70 2.507,29 1979 1948 Ventas(3), 1995 (millones de dlares) Ventas, 1995 (millones de dlares) Ventas,(3) 1995 (millones de dlares) Aos de ventas (cuando no es 1995)
282
Ranking de empresas
Razn social
Cdigo (2) CIIU
10
Braskem S. A.
20
Fabricacin de sustancias y productos qumicos
15
Companhia Brasileira de Distribuio 1953 1944 1961 2005 6.014,50 5.685,32 2.480,70 7.142,90 6.751,96 500,20 7.733,70 7.310,43 3.283,00 7.975,50 7.538,99 557,50 455,21 2.680,64
46
Comercio al por mayor (excepto vehculos automotores y motocicletas)
30
Jbs S. A.
10
Elaboracin de productos alimenticios
33
Sadia S. A.
10
36
Tam, Linhas Areas S. A.
51
Transporte por va area
41
Gerdau Aos Longos S. A.
25
Fabricacin de productos elaborados de metal (excepto maquinaria y equipo) 1957 4.846,30 4.581,06
55
Nova Casa Bahia S. A.
47
Comercio al por menor (excepto vehculos automotores y motocicletas) 1925 4.814,30 4.550,81
4.846,30
3.957,11
Po de Acar 714,70 583,57 Organizaes Globo
2010
56
Globo Comunicao e Participaes S. A.
59
Actividades de produccin de pelculas cinematogrficas, vdeos y programas de televisin, grabacin de sonido y edicin de msica 1969 1945 1946 4.004,30 3.773,00 3.264,50
1997
63
Natura Cosmticos S. A.
20
3.785,14 3.566,50 3.085,83
1.018,30 1.224,40 2.691,40
831,46 999,75 2.197,59
Natura Odebrecht Po de Acar 2009
70
Construtora Norberto Odebrecht S. A.
41
Construccin de edificios
77
Globex Utilidades S. A. e Controladas 1939
47
Comercio al por menor (excepto vehculos automotores y motocicletas)
78
Construes e Comrcio Camargo Corra S. A.
41
3.246,10
3.068,44
996,20
813,42
Camargo Corra
Ranking de empresas
Sector(2) Ao de fundacin Ventas, 2010 (millones de dlares) Grupo Aos de ventas (cuando no es 1995) 3.178,70 2.990,20 2.792,60 2.768,30 2.632,40 2.488,33 1.967,80 2.616,79 1.494,00 1.219,88 Andrade Gutierrez 1.606,75 Arthur Lundgren 2.639,76 536,60 438,15 2.826,54 972 793,66 Grupo Suzano 3.004,73 1.521,20 1.242,09 Gerdau 1901 1946 1890 1948 1908 Ventas, 1995 (millones de dlares) Ventas,(3) 1995 (millones de dlares)
Razn social
Cdigo (2) CIIU
Ventas(3), 1995 (millones de dlares)
80
Gerdau Aominas S. A.
25
Fabricacin de productos elaborados de metal (excepto maquinaria y equipo)
87
Suzano Papel e Celulose S. A.
17
Fabricacin de papel y de productos de papel
92
Klabin S. A.
17
93
Construtora Andrade Gutierrez S. A.
41
99
Arthur Lundgren Tecidos S. A. y Casas Pernambucanas 1961 1 9 71 1951 1968 1953 1977 1955 1933 1.960,60 1.743,30 2.064,80 2.109,10 2.213,90 2.092,73 1.993,67 1.951,79 1.853,29 1.647,89 2.310,60 2.184,14 2.586,90 2.445,32 792,00 3.172,90 344,60 2.645,50 1.430,80 1.417,30 1.743,30 2.599,20 2.456,94 2.338,80
47
103
Weg Equipamentos Eltricos S. A.
27
Fabricacin de equipo elctrico
1.909,68 Weg 646,69 Gerdau 2.590,74 Po de Acar 281,37 2.160,11 Martins 1.168,28 Grupo Andr Maggi 1.157,26 Votorantim 1.423,44 Votorantim
2006 2005
104
Gerdau Comercial de Aos S. A.
25
11 4
Sendas Distribuidora S. A.
46
11 9
Fertilizantes Heringer S. A.
20
1996
131
Martins Comrcio e Servios de Distribuio S. A.
46
138
Amaggi Exportao e Importao Ltda.
46
2003
146
Companhia Brasileira de Alumnio
25
166
Votorantim Cimentos S. A.
41
2010
283
Notas y fuentes (1) Las ventas corresponden a ventas brutas en millones de dlares. (2) Exame. (3) Valor deflactado atendiendo al indicador IPCA-E (ndice Nacional de Precios al Consumidor Ampio Especial; ao base: 1993, diciembre = 100). Fuentes: IPCA15.
284
Cuadro 3 Las veinticinco mayores y ms antiguas empresas familiares brasileras, segn ao de fundacin, ventas(1) y posicin por ventas, 2010-2011 y 1995
Sector
(2)
Ranking de empresas
Ao Ventas, de 2010 fundacin (millones de dlares) Grupo 1890 1901 1908 1925 4.814,30 1 714,70 2.632,40 10 1.967,80 76 272 3.178,70 5 1.521,20 103 Gerdau Arthur Lundgren Organizaes Globo 2.792,60 2 536,60 338 Ventas, 1995 (millones de dlares) Posicin por ventas, 1995
Razn social
Cdigo (2) CIIU
Posicin por sector, 2010
Edad, 2 011
92
Klabin S. A.
17
121 11 0 103 86
80
Gerdau Aominas S. A.
25
99
Arthur Lundgren Tecidos S. A. y Casas Pernambucanas
47
56
Globo Comunicao e Participaes S. A.
59
Actividades de produccin de pelculas cinematogrficas, vdeos y programas de televisin, grabacin de sonido y edicin de msica 1933 1939 1944 1945 1946 1946 1948 1948 2.990,20 10.786,00 2.768,30 3.264,50 3.773,00 1 7 1 1 3 7.733,70 7 3.246,10 2 1.743,30 8 1.743,30 996,20 3.283,00 1.224,40 2.691,40 972,00 6.986,90 1.494,00
166
Votorantim Cimentos S. A.
41
166 162 39 130 90 170 16 104
Votorantim Camargo Corra Sadia, BRF Odebrecht Po de Acar Grupo Suzano Po de Acar Andrade Gutierrez
78 72 67 66 65 65 63 63
78
41
33
Sadia S. A.
10
70
41
77
Globex Utilidades S. A. y Controladas
47
87
Suzano Papel e Celulose S. A. 1 7
15
Companhia Brasileira de Distribuio
46
93
41
Ranking de empresas
Sector Ao de fundacin Ventas, 2010 (millones de dlares) Grupo Edad, 2 011 2.310,60 7.975,50 2.109,10 1.960,60 4.846,30 7.142,90 2.599,20 2.213,90 4.004,30 2.586,90 2.064,80 13.070,00 6.014,50 7 9 1 4 3 5 344,60 1.018,30 792,00 1.430,80 3.070,70 2.480,70 1 2.338,80 1 500,20 5 4.846,30 55 399 107 482 158 322 145 45 91 Weg Natura Gerdau Grupo Andr Maggi Odebrecht Gerdau 9 1.417,30 11 4 8 2.645,50 51 Martins Votorantim Po de Acar TAM 5 557,50 396 >10 3.172,90 43 Po de Acar 60 58 58 56 54 50 50 43 42 40 34 32 6 1951 1953 19 53 1955 1957 1961 1961 1968 1969 1 9 71 1977 1979 2005 Ventas, 1995 (millones de dlares) Posicin por ventas, 1995
Razn social
Cdigo (2) CIIU
(2)
Posicin por sector, 2010
11 4
Sendas Distribuidora S. A.
46
30
Jbs S. A.
10
131
Martins Comrcio e Servios de Distribuio S. A.
46
146
Companhia Brasileira de Alumnio
25
55
Nova Casa Bahia S. A.
47
36
Tam, Linhas Areas S. A.
51
Transporte por va area
103
Weg Equipamentos Eltricos S. A.
27
Fabricacin de equipo elctrico
11 9
Fertilizantes Heringer S. A.
20
63
Natura Cosmticos S. A.
20
104
Gerdau Comercial de Aos S. A.
25
138
Amaggi Exportao e Importao Ltda.
46
10
Braskem S. A.
20
41
Gerdau Aos Longos S. A.
25
285
Notas y fuentes Exame. (1) Las ventas corresponden a ventas brutas en millones de dlares. (2) Naciones Unidas (2009).
286
El cuadro 3 ordena las empresas por su longevidad, es decir, por la edad de las veinticinco ms antiguas y mayores empresas y grupos empresariales familiares brasileros, entre las cuales hay tres centenarias Klabin, Gerdau y Casas Pernambucanas y un porcentaje mayoritario de negocios grandes familiares que superan los cincuenta aos. Los datos del cuadro 3 muestran la especializacin relativa de estas empresas longevas y reflejan bien cmo se han adaptado a las necesidades ms perentorias del mercado brasileo en el ltimo siglo (construccin y afines, distribucin comercial, bienes de consumo), lo mismo que su riqueza y el aprovechamiento de recursos energticos (qumica y petroqumica). Quines son en definitiva los protagonistas de este dinamismo del tejido empresarial familiar en Brasil? Mirando a la cpula, destacan las cinco mayores: Braskem, Companhia Brasileira de Distribuiao, JBS4, Sadia5 y Tam6. Estas son las empresas que encabezan el ranking de las mayores empresas familiares de Brasil en 2010. Todas estn entre las cuarenta primeras empresas del pas por facturacin en 2010 y han mejorado notablemente la posicin que tenan en el ranking de las quinientas mayores empresas del pas de 1995, como muestra el cuadro 4.
Cuadro 4 Las cinco mayores empresas y grupos familiares de Brasil, por ventas, 1995 y 2010
2010 Razn social 1995 Participacin (%) 1,6 1,3 Ao de ventas (cuando no es 1995)
Ranking de empresas
10 15
Ventas (millones de dlares) 13.070,00 10.786,00
Ranking de empresas
45 16
Ventas Participacin (millones de (%) dlares) 3.070,70 6.986,90 2,60 5,93
Braskem S. A. Companhia Brasileira de Distribuio JBS S. A. Sadia S. A. Tam, Linhas Areas S. A.
30 33 36
7.975,50 7.733,70 7.142,90
1,0 0,9 0,9
396 39 399
557,50 3.283,00 500,20
0,47 2,78 0,42
2000
1998
Fuente: cuadros anteriores.
Comparando las empresas familiares y no familiares entre las cien ms grandes del pas en 2010, se comprueba que ms de un tercio de las mayores del pas son empresas familiares en los sectores de venta al por menor, en siderurgia y metalurgia y en transporte; y ellas monopolizan la cabecera empresarial del pas en algunos sectores muy visibles: construccin, papel y pulpa, comunicaciones.
4. 5. 6. Es ahora JBS-Friboi, despus de la adquisicin de Friboi en Estados Unidos. Sadia se ha fusionado con Perdigo y es ahora Brasil Foods. Tam acaba de ser adquirida por la chilena LAN.
Cuadro 5 Las grandes empresas familiares del siglo XXI creadas en la poca de Getulio Vargas, 1930-1954
Cdigo CIIU (1) 46 Comercio al por mayor (excepto vehculos automotores y motocicletas) Elaboracin de productos alimenticios Elaboracin de productos alimenticios Construccin de edificios Comercio al por menor (excepto vehculos automotores y motocicletas) Construccin de edificios Fabricacin de papel y de productos de papel Construccin de edificios 41 1939 1946 1948 1946 1945 1.224,40 2.691,40 1944 3.283,00 1953 557,50 7.975,50 7.733,70 3.773,00 3.264,50 1948 6.986,90 10.786,00 s Sector(1) Ao de fundacin Ventas, 1995 (millones de dlares) Ventas, 2010 (millones de dlares) Negociacin en bolsa
Posicin top 100
Posicin por sector
Razn social
15
Companhia Brasileira de Distribuio 10 10
30
Jbs S. A.
s s no s
33
Sadia S. A.
70 41 47
77
Globex Utilidades S. A. y Controladas 41 17
78
996,20 972,00 1.494,00
3.246,10 2.990,20 2.768,30
no s no
87
Suzano Papel e Celulose S. A.
93
Fuente (1) Naciones Unidas (2009).
287
288
Un grupo destacado apareci y encontr su oportunidad de expansin en la coyuntura de los gobiernos de Getulio Vargas, entre los aos 1930 y 1954: la Companhia Brasileira de Distribuiao, que naci en 1948 y hoy es la primera en su sector de actividad; JBS, que se inici en 1953 y es la quinta en el ranking de los productos alimenticios del pas; Sadia, que aparece en 1944 tambin en alimentos; Odebrecht (nacida en 1945), Andrade (en 1948) y Camargo (en 1939) en construccin; Globex, en 1946 en comercio minorista; y Suzano, en 1946 en papel. La poca de Vargas fue una de inicio de la gran industrializacin brasilea y de inversin pblica en infraestructura con la construccin de vas de comunicacin y un crecimiento urbano que aument la demanda de servicios e industrias ligadas a l. El tejido empresarial familiar aprovech claramente la oportunidad, a menudo gracias al apoyo de gobiernos regionales a los negocios de las lites locales emprendedoras.
2. ESTUDIOS DE CASO DE EMPRESAS FAMILIARES BRASILEAS
En la seccin anterior, los datos cuantitativos demuestran la importancia de la empresa familiar entre las grandes empresas brasileas. Por otra parte, es esencial tambin sealar la importancia de la empresa familiar entre las ms pequeas y su relevancia en la generacin de empleo: la mayora de los cuatro millones de empresas familiares que estn registradas en Brasil son pequeas y representan casi tres cuartas partes del empleo. Como hemos mencionado; algunas de las grandes empresas familiares de Brasil estn ya en la cuarta o quinta generacin y constituyen un amplio porcentaje de las grandes multinacionales del pas. Con el estudio cualitativo de algunas de estas grandes empresas familiares pretendemos tratar de encontrar algunas de las razones de la longevidad y xito en Brasil y en la regin latinoamericana de la gran empresa familiar. Por este motivo, presentamos a continuacin casos de estudio de las empresas familiares Banco Ita, CSN, Odebrecht y Votorantim, empresas que consideramos representativas de la gran empresa familiar brasilea. 2.1. Banco Ita Unibanco, dos familias de banqueros Ita Unibanco es el banco latinoamericano que ms se ha beneficiado de la ola de consolidacin brasilea que ha vivido el sector bancario en los ltimos aos, convirtindose en la mayor entidad financiera privada de la regin y en el dcimo banco ms grande
7.
La informacin de estos estudios proviene de: Casanova y Fraser (2009), Casanova (2009), Casanova et al. (2011) y de informacin de las empresas Ita, CSN, Odebrecht y Votorantim publicada en sus sitios web corporativos.
289
del mundo por capitalizacin de mercado. l es resultado de la fusin en noviembre de 2008 de los bancos Ita y Unibanco y cotiza en las bolsas de So Paulo y Nueva York. En 2011, Roberto Egydio Setbal, hijo del sobrino del fundador y actual presidente del banco, fue elegido por la revista brasilea poca como uno de los cien brasileos ms importantes del ao. Ese mismo ao, la revista Euromoney lo eligi banquero del ao porque logr que el capital del banco pasara de 2.000 millones de dlares en 1994, cuando asumi el cargo, a 100.000 millones de dlares este ao. Desde su fundacin en 1945, el banco ha crecido sobre todo con adquisiciones, las cuales han ido acompaadas de una reestructuracin que lo han convertido en uno de los bancos ms eficientes del mundo. Su xito se basa tambin en la apuesta tecnolgica motivada por la volatilidad econmica y monetaria de la economa brasilea y de la regional en la dcada de 1980. En esa poca era importante lograr procesar los cheques inmediatamente para que no se depreciara su valor. Para ello, el banco utiliz tecnologa para acceder a clientes en zonas remotas de Brasil. Hoy en da, la tecnologa del banco permite que el 79% de las transacciones puedan ser procesadas directamente por los clientes, rebajando los costes a Ita. Ita Unibanco tiene una cuota de mercado de 11% del banco de retail brasileo y operaciones en Argentina, Chile, Paraguay, Uruguay, Inglaterra, Luxemburgo, Portugal, Estados Unidos, Japn, China, Hong Kong y Emiratos rabes Unidos. La empresa es una de las siete brasileas entre las quinientas ms grandes del mundo por ventas en la lista Global 500 de la revista americana Fortune. El banco est controlado por dos ramas de la misma familia, ambas descendientes del fundador, los Setbal y los Vilella. Las dos familias mantienen el control a travs del holding Itasa que se cre en 1966. Itasa es el conglomerado ms grande brasileo y uno de los ms grandes del mundo con intereses en el sector de la electrnica, el sector inmobiliario, metalrgico, qumico y de salud. Otras compaas importantes del grupo son: Duratex, Elekeiroz e Itautec. Dentro del holding, las familias Setbal y Vilella controlan un 59% de las acciones con derecho a voto y la familia Camargo Correa, propietarios del conglomerado del mismo nombre, es un accionista minoritario. La historia de Ita Unibanco El 2 de enero de 1945, Alfredo Aranha y Aloysio Foz fundaron el Banco Central de Crdito (BCC). Ese ao fue el banco nmero 327 que se abra. La economa brasilea estaba creciendo exponencialmente gracias a las exportaciones a una Europa devastada tras el final de la Segunda Guerra Mundial. La expansin de los primeros aos se debi, sobre todo, a los contactos personales del presidente de BCC con los grandes industriales del
290
sector textil y con los propietarios de las plantaciones de caf. En 1953, el BCC cambi de nombre a Banco Federal de Crdito S. A. (BFC). En 1959, Olavo Setbal (sobrino de Aranha) sucedi al fundador. Una de las primeras decisiones de Setbal fue reforzar la relacin con la Companhia Brasileira de Seguros, como una medida para adquirir clientes corporativos del ms alto nivel. Adems, encabez una estrategia de adquisiciones para crecer y al mismo tiempo centr sus recursos financieros en las reas de tecnologa y marketing, que continan siendo hoy en da una prioridad para el banco. A continuacin se explican brevemente algunos aspectos que ayudan a entender el proceso de desarrollo de Ita Unibanco. Tecnologa de la informacin e internet. En el comienzo de la dcada de 1960, Ita empez a invertir en tecnologa de la informacin. En 1962 fue pionero con su Centro de Processamento de Dados (CPD), el cual fue clave para optimizar sus procesos. En la poca de hiperinflacin de la dcada de 1980, cuando los clientes queran niveles de servicio ms altos, adems de productos diferentes e informacin rpida sobre sus cuentas, entonces el banco lanz la primera mquina automtica en el mundo que operaba con voz e implement la primera red de cajeros automticos en 1983, despus del xito de Citibank, en donde Roberto Setbal haba trabajado. Es importante mencionar que los bancos brasileos estn entre los que realizan ms transacciones en lnea del mundo y comenzaron a hacerlo mucho antes que sus pares occidentales.
Marketing. El marketing con un plan de comunicacin externa e interna que incluyera una marca fue y sigue siendo otro de los factores de xito del banco. La primera campaa con el eslogan Ayuda a Ita a convertirse en el primero iba dirigida tanto a los clientes como a sus trabajadores que provenan de los diferentes bancos que Ita iba adquiriendo, a los que peda que formaran una fuerza cohesionada contra Bradesco, el mayor banco privado brasileo y su gran rival en el mercado interno. Ita fue la primera institucin en Brasil que patrocin eventos deportivos, como los Juegos Olmpicos de 1976 en Montreal, Canad. Al mismo tiempo, se dedic a reciclar su logotipo, hasta llegar al actual, en azul brillante y naranja. Para reflejar su ambicin de convertirse en una potencia latinoamericana, este banco lanz en 2010 su campaa con el lema: I am a Global Latin American (soy un latinoamericano global o tambin soy una latinoamericana global) donde aparecen lderes latinoamericanos del mundo de la cultura y del deporte.
291
Crecimiento del banco a travs de adquisiciones. Antes de convertirse en el mayor banco privado en Amrica Latina por activos, Ita pas por tres ciclos de adquisiciones. El primero tuvo lugar en las dcadas de 1960 y 1970 y de l emergi el Banco Ita S. A., resultado de la integracin entre el Banco Aliana S. A. (1970) y el Banco Portugus do Brasil (1973). Posteriormente, en 1974, integr al BUC (Banco Unio Comercial), que era a su vez resultado de varias fusiones. El nuevo banco, que haba doblado su tamao, se convirti en el segundo mayor banco de retail de Brasil y en uno de los quinientos bancos ms grandes del mundo. En un segundo ciclo, Ita inici su expansin internacional, abriendo en Portugal (Banco Ita Europa) y Argentina (Banco Ita Argentina) en 1994; y despus en Luxemburgo, donde adquiri Bamerindus, un gran banco estatal que haba sido rescatado y vendido al banco HSBC. En 1995, Ita estableci un joint venture con Bankers Trust New York Corp. Con esta adquisicin, entraba en banca de inversin, incorporando conocimiento en seguros, fusiones y adquisiciones y riesgo en divisas. El mismo ao, en octubre, Ita adquiri el Banco Francs e Brasileiro (BFB), filial del grupo francs Crdit Lyonnais, bien establecido en banca de empresas y banca privada, incorporando as nuevas competencias, como financiamiento en divisas extranjeras y gestin de activos. Ninguno de sus competidores en retail banking haba seguido esta estrategia. Con estos dos movimientos, Ita pretenda dominar todos los segmentos del mercado y maximizar los ingresos por cliente a travs de venta cruzada (cross-selling) de productos. El tercer ciclo coincide con la compra de bancos que se privatizaron a finales de la dcada de 1990 en Brasil. En 1997 adquiri el Banco Banerj, el mayor banco al por menor estatal del estado de Ro de Janeiro; en 1998 adquiri el 90% del Banco Bemge, el antiguo banco estatal de Minas Gerais. Estas dos transacciones representaron una inversin de 750 millones de dlares. En 2001, Ita compr el Banco do Estado de Gois S. A. (BEG), al ser privatizado, por 225,2 millones de dlares. Un ao despus, el banco continu su insaciable marcha adquisitiva con la compra del Banco BBA Creditanstalt por 932 millones de dlares y del Banco Fiat por 310,4 millones de dlares. Ita consigui as acceder a un mercado de financiacin del crdito al consumo con mrgenes muy altos.
En noviembre del 2008, en plena crisis financiera y cuando el sector bancario estaba paralizado tratando de superar la bancarrota, Ita decidi fusionarse con el banco brasileo Unibanco. El nuevo banco, resultado de la fusin, se posicion en diciembre del 2010 como el dcimo mayor del mundo por capitalizacin de mercado, con un valor de 95.000 millones de dlares y est en una posicin dominante para aprovechar el crecimiento de la economa brasilea. En efecto, Ita Unibanco est participando en la financiacin de los grandes proyectos de inversin de las empresas y en los proyectos de infraestructura y de financiacin a los consumidores (consumer financing) con la explosin que est habiendo en Brasil de este nuevo segmento.
292
En el ao 2011, Ita Unibanco se encuentra entre los bancos ms slidos del mundo, con cuentas saneadas y perspectivas de crecimiento en relacin al xito brasileo y de la regin. Sus inversiones en tecnologa, marketing e internacionalizacin han hecho del banco un modelo a seguir. 2.2. El grupo Odebrecht y el desarrollo de Brasil El origen del grupo Odebrecht se remonta a mediados del siglo XIX, cuando Emil Odebrecht lleg a Brasil como parte de la ola de emigracin alemana y se instal en el Valle Itaj en Santa Catarina. Emil era ingeniero por la Universidad de Greifswald en Prusia y tuvo un importante papel en el desarrollo de la infraestructura del sur de Brasil. Uno de sus nietos, Emilio, fue pionero en la creacin de la industria del hormign y se traslad al nordeste de Brasil, al estado de Baha, en 1918. All Emilio fund, con su primo Isaac Gondim, la empresa Isaac Gondim & Odebrecht, la primera de la regin especializada en hormign armado. En el ao 1923, la empresa pas una gran crisis que coincidi con la crisis econmica provocada por la cada del precio del azcar, lo que oblig a disolverla. Sin embargo, ese mismo ao Emilio comenz otra empresa con otros socios, la que se llam Emlio Odebrecht & Ca. Al inicio de la Segunda Guerra Mundial, el suministro de materiales de construccin desde Europa desapareci provocando una subida de los precios de estos materiales, de manera que las dificultades generadas hicieron que Emilio dimitiera como presidente de la empresa y volviera a Santa Catarina. Su hijo Norberto Odebrecht le sucedi en 1944 y estableci una compaa privada que se convirti ms tarde en la Constructora Norberto Odebrecht S. A. Esta empresa ha sobrevivido a varios procesos sucesorios. El hijo de Norberto, Emilio, le sucedi en 1991 y pas el mando de la empresa a Pedro Novis diez aos ms tarde. Ms adelante, en 2008, Marcelo Odebrecht tom las riendas de esta empresa familiar. En lo que sigue, describimos las claves del xito de la empresa, que han sido la internacionalizacin y la diversificacin del negocio. Internacionalizacin. El grupo comenz su expansin internacional en 1978 en proyectos de infraestructura en su mercado natural, los pases vecinos (Per y Chile). En 1984 entr a pases africanos de habla portuguesa (Angola y Mozambique). En 1988 accedi al mercado europeo a travs de Portugal, el pas europeo de habla portuguesa, con la compra de la empresa Jos Bento Pedroso & Filhos, rebautizada como Bento Pedroso Construes Ltda. (BPC). En 1991 entr a Estados Unidos con un contrato del gobierno federal. Odebrecht fue la primera empresa brasilea en conseguir adjudicarse una licitacin del gobierno norteamericano con la ampliacin del Metromover, metro elevado del centro de Miami. En 2000, la revista Engineering News-Record distingui a la empresa Odebrecht con el ttulo de mejor empresa de ingeniera y
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construccin en Latinoamrica y una de las treinta mayores del mundo en exportacin de servicios. Odebrecht ha realizado hoy proyectos en 35 pases. La diversificacin del negocio. Este proceso comenz con la creacin en 2002 de Braskem, una empresa petroqumica que se ha convertido en la mayor de Latinoamrica. Y en 2004, mientras Odebrecht celebraba su sesenta aniversario, cre ETH Bioenerga para la produccin de etanol, azcar y energa.
Odebrecht es actualmente la empresa ms grande de Latinoamrica en el sector de la construccin y sus actividades se centran en cuatro secciones: ingeniera y construccin, qumica y petroqumica, azcar y alcohol e infraestructura. Las ventas del grupo en 2010 alcanzaron 32.300 millones de dlares. El xito del grupo Odebrecht coincidi con las etapas del desarrollo de Brasil en las que hubo gran escasez de infraestructura. La revista Latin Trade premi a Marcelo Odebrecht, de 42 aos, como el mejor director general de Latinoamrica en 2011. 2.3. La Companhia Siderrgica Nacional y el desarrollo industrial brasileo CSN fue creada por el gobierno brasileo en 1941 como el primer productor de acero plano del pas y, desde entonces, ha jugado un papel histrico en el proceso de industrializacin del gigante latinoamericano. El acero procedente de sus molinos fue responsable de la creacin de las primeras industrias brasileas y, por tanto, estableci los fundamentos de la industria brasilea actual. La empresa fue privatizada en 1993. La familia Steinbruch8 (junto con la familia Rabinovitch), a travs de Textil Vicunha, pag ochocientos millones de dlares por el control de CSN. En 2005, los Steinbruch compraron las acciones de los Rabinovitch por 588 millones de dlares y tomaron el control total de la empresa. Benjamin Steinbruch es el presidente y director general de CSN. La familia tambin posee el Banco Fibra. Actualmente CSN cotiza en las bolsas de valores de Sao Paulo y Nueva York y es la principal productora de acero integrado de Brasil y una de las mayores compaas de acero integradas en Latinoamrica. CSN abarca la produccin de acero, minera de hierro e infraestructura. La clave del xito de la empresa ha sido su internacionalizacin.
8.
Las grandes familias brasileas tomaron posiciones importantes durante el proceso de privatizacin de la dcada de 1990. En esa poca, la regin sufri diferentes crisis, lo que le hizo perder atractivo para las grandes multinacionales que a menudo se mantuvieron al margen de las privatizaciones. Una excepcin fueron las empresas espaolas que vieron una oportunidad donde los otros vean riesgo.
294
Este proceso comenz en 2001 con la compra de la americana Heartland Steel. Despus, en 2009, en plena crisis europea, CSN compr la empresa de cementos portuguesa Cimpor por 5.600 millones de dlares, empresa que tena filiales en Brasil, Egipto y Surfrica y tambin en Espaa. Actualmente, Brasil est preparando dos grandes eventos deportivos: la copa del mundo de ftbol de 2014 y los juegos olmpicos de 2016. Estos acontecimientos conllevan grandes proyectos de infraestructuras en todo el pas, por lo que la demanda de cemento, hormign y otros materiales de construccin no va a hacer ms que aumentar. Y CSN quiere expandirse en este sector tan prometedor. Las ventas del 2010 alcanzaron una cifra rcord de 8.000 millones de dlares gracias a su apuesta internacional. 2.4. El grupo Votorantim, su estructura de gobierno El grupo Votorantim es uno de los grandes conglomerados privados tradicionales de Brasil. Con cincuenta mil empleados, el conglomerado posee plantas de produccin de cemento, hormign, productos mineros y metalrgicos (aluminio, acero, nquel y cinc), papel y pasta de papel, zumo de naranja concentrado, productos qumicos especializados y generacin elctrica; tambin est en el sector financiero. El grupo, con ventas de 17.000 millones de dlares en 2010, est integrado por las filiales siguientes: Atacocha (minera) Banco Votorantim (finanzas) Companhia Brasileira de Aluminio (aluminio) Citrovita (negocio agrcola) Fibria9 (papel y pasta de papel) Milpo (minera) Nitro Qumica (productos qumicos) Votorantim Cimentos (cemento) Votorantim Energia (energa) Votorantim Metais (metales) Votorantim Siderurgia (siderurgia) VNN (Votorantim Novos Negcios; private equity y capital de riesgo)
Ermirio de Mores fund la compaa en 1919 en la ciudad de Votorantim en el estado de Sao Paulo como una fbrica de aceite. La familia continu su expansin horizontal en otros sectores por medio de adquisiciones en cemento, metalurgia y energa hidroelctrica.
9. Fibria es el resultado de la fusin de Votorantim con Aracruz Celulosa. Ambas empresas sufrieron enormes prdidas durante la crisis que result de la cada de la empresa Lehamn Brothers debido a los productos derivados que posean.
295
La primera adquisicin se realiz en 1935, al comprar la compaa Nitro Qumica. El modelo de conglomerado fue muy rentable, con integracin vertical y horizontal de los diferentes negocios, mientras la economa brasilea segua un modelo de sustitucin de importaciones que la protega de la competencia internacional. El cuestionamiento de este modelo lleg con la privatizacin y la desregulacin en la dcada de 1990, cuando los aranceles fueron rebajados considerablemente. A partir de entonces la competencia se hizo feroz en relacin a los productos importados que llegaban del resto del mundo. La familia Mores decidi entonces abandonar los sectores en los que careca de ventaja competitiva, como el refinado del azcar y las empresas textiles y se qued con los que tenan relacin con materias primas. La decisin no solo salv el negocio, sino que lo hizo enormemente rentable porque coincidi con la subida de los precios de las materias primas en el nuevo milenio. El grupo ha tenido un exitoso programa de internacionalizacin. Este proceso comenz en 2001 con la adquisicin de St. Marys Cement en Canad. Hoy en da, el 40% de sus ventas industriales provienen de sus filiales internacionales. En 2005 la escuela de negocios suiza IMD y el Banco Lombard Odier Darier Hentsch otorgaron al grupo Votorantim la distincin de mejor empresa familiar del mundo, coincidiendo con la celebracin del dcimo aniversario de estos premios. Una de las razones de esta recompensa fue la estructura de gobierno del grupo empresarial. Durante toda su historia, el conglomerado haba sido organizado en unidades de negocio independientes, cada una de las cuales est dirigida por un miembro distinto de la familia. Por ejemplo, Ermirio de Mores diriga la subsidiaria metalrgica y Clvis Scripilliti la de cemento en el noreste. El antiguo modelo corporativo se hizo obsoleto con el nmero creciente de familiares en las sucesivas generaciones. La tercera generacin de la familia tena veintitrs accionistas y la cuarta sesenta. El nuevo modelo de gobierno corporativo se organiz en dos consejos: uno familiar y otro ejecutivo, que describimos a continuacin: El consejo familiar se dedica a las cuestiones relacionadas con la familia y las inversiones sociales; tambin vela por que los valores e ideales de la familia se integren en la estrategia y las operaciones del grupo. Al mismo tiempo, este consejo salvaguarda la transparencia en la conduccin de los negocios. Los miembros de la familia mantienen la responsabilidad de las decisiones estratgicas ms importantes del grupo. El consejo ejecutivo supervisa los negocios del conglomerado y vela por la creacin de valor para los accionistas y la conducta empresarial. Este consejo decide la estrategia corporativa, monitorea las operaciones de la empresa y resuelve la asignacin de los recursos y la composicin del portafolio.
296
Este nuevo modelo de gestin fue implantado en 2001 y una de sus consecuencias fue que trece miembros de la tercera generacin de la familia decidieron dejar sus puestos de gestin dentro del conglomerado para cederlos a ejecutivos sin lazos familiares. A partir de entonces, los requisitos para los miembros de la familia de la cuarta generacin que quieran trabajar en el grupo se hicieron ms estrictos, necesitando cumplir los tres siguientes: tener una maestra (MBA); ser evaluado por un comit de seleccin que decide si el familiar es suficientemente bueno para trabajar en el grupo; y finalmente, una vez pasado el proceso de seleccin, empezar en el mismo nivel de jerarqua en el que se situara una persona que no sea de la familia. Esta reorganizacin fue acompaada por otros cambios en la estructura del negocio, por ejemplo, el conglomerado form un holding, Votorantim Participaces (VPAR), con tres reas de negocios: Votorantim Industrial, Votorantim Nuevos Negocios y Votorantim Finanzas. Cada una de estas reas tiene diferentes unidades de negocios. Tras la cada de Lehman Brothers en octubre del 2008, este grupo familiar sufri la crisis econmica. El Banco Votorantim, el octavo ms grande de Brasil con 40.000 millones de dlares en activos bancarios, se arruin. Por ello tuvo que vender 49,9% de sus acciones al banco estatal brasileo Banco do Brasil por 1.800 millones de dlares. De esta manera, el gobierno a travs de su banco el ms grande de Latinoamrica salv al banco Votorantim, aun sin lograr tener el poder decisorio dentro del grupo. Despus de ello, en febrero del 2010, Votorantim adquiri un 21,2% de la compaa de cemento portuguesa Cimpor, porcentaje del cual 17,3% estaba en manos de la compaa de cemento francesa Lafarge y 3,9% en las del grupo portugus Cinveste. Al mismo tiempo, Camargo Correa ofreci una oferta hostil por el 100% de las acciones, la que fue rechazada por los accionistas de Cimpor. Luego, Camargo Correa compr un 28,6% de las acciones de Cimpor. Esta batalla por Cimpor no ha terminado, porque los rumores apuntan a una oferta conjunta Votorantim-Camargo Correa. Es importante sealar que CSN es tambin propietario de Cimpor. Teniendo en cuenta las varias conexiones existentes entre las grandes familias brasileas, no sera de extraar que, finalmente, todo acabara en una oferta conjunta. El xito de Votorantim se debe a una forma de adaptacin de la gestin familiar y el gobierno corporativo a la realidad econmica globalizada que le ha dado flexibilidad y, al mismo tiempo, le ha permitido tener una gestin de excelencia. Adems, su relacin prxima con el gobierno brasileo ha posibilitado la superacin de la crisis que afect a su filial financiera.
297
CONCLUSIONES
En este artculo hemos intentado explicar las razones de la longevidad de las mayores empresas familiares brasileas. Los datos demuestran que su vida, en promedio, es mayor que la de sus pares en China o Mxico. De los datos cuantitativos de la primera parte y de los estudios cualitativos de cuatro empresas familiares brasileas podemos empezar a vislumbrar algunas de las razones del xito de estas empresas. Estos factores se pueden dividir en dos tipos: uno primero relacionado al hecho de que son empresas familiares y uno segundo, a su conocimiento empresarial. 1. Factores de xito ligados a la condicin de empresa familiar a. Una excelente dotacin de capital social gracias a su enorme red de contactos, lo que les permiti tomar posiciones importantes durante los procesos de privatizacin, como ilustra el caso de la familia Steinbruch en la privatizacin de CSN. b. La flexibilidad organizativa para facilitar la transmisin de emprendedura, manifestada en el talento mostrado para vislumbrar los cambios necesarios en la estructura de gobierno corporativo de la empresa familiar, lo mismo que para adaptarse y sobrevivir con nuevos modelos de gestin, como muestra el grupo Votorantim. Las empresas familiares son escuelas vivas de gestin y liderazgo y de visin a largo plazo, caractersticas muy importantes para sobrevivir en un entorno voltil como el brasileo. c. La cercana y colaboracin con el gobierno aparecen como esenciales. Esto se demostr recientemente en el rescate del banco Votorantim y de tantas otras empresas familiares brasileas. 2. Know-how empresarial que hace a estas empresas capaces de sobrevivir en un ambiente econmico muy voltil. Algunos ejemplos de este know-how que hemos sealado son: a. b. c. d.
Marketing. Tecnologa financiera e industrial. Tener a la eficiencia como parte de su ADN corporativo. Internacionalizacin y diversificacin del negocio como un arma natural para compensar la inestabilidad del mercado domstico y de los diferentes sectores que se compensan uno al otro.
Finalmente es importante sealar que las cuatro empresas descritas anteriormente tienen un compromiso con el desarrollo de Brasil en los grandes proyectos de infraestructura,
298
metalurgia y minera, en empresas como Odebrecht y CSN. Esto en muchos casos proviene de principios del siglo XX y se ha mantenido a travs de las distintas coyunturas polticas y econmicas que atraves el pas. Esta gran ventaja es resultado del hecho de que sean empresas familiares y tambin de que sean empresas exitosas. Como ya hemos sealado, las conclusiones anteriores son un tmido intento de encontrar las claves de xito y las razones de la longevidad de estas grandes empresas familiares brasileas. Estudios posteriores debern confirmar o no estos primeros criterios que acabamos de esbozar.
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Algunas claves de la longevidad de las grandes empresas familiares brasileas

Algunas claves de la longevidad de las grandes empresas familiares brasileas

Apuntes 70, primer semestre 2012 /Fernndez y Casanova

Algunas claves de la longevidad de las grandes empresas familiares brasileas

Apuntes 70, primer semestre 2012 /Fernndez y Casanova

Algunas claves de la longevidad de las grandes empresas familiares brasileas

1. LA LONGEVIDAD DE LOS GRANDES GIGANTES DE PROPIEDAD FAMILIAR EN BRASIL EN PERSPECTIVA COMPARADA

Ver su pgina web.

Apuntes 70, primer semestre 2012 /Fernndez y Casanova

Algunas claves de la longevidad de las grandes empresas familiares brasileas

Apuntes 70, primer semestre 2012 /Fernndez y Casanova

Algunas claves de la longevidad de las grandes empresas familiares brasileas

Cdigo (2) CIIU

Fabricacin de sustancias y productos qumicos

Comercio al por mayor (excepto vehculos automotores y motocicletas)

Elaboracin de productos alimenticios

Elaboracin de productos alimenticios

Tam, Linhas Areas S. A.

Transporte por va area

Gerdau Aos Longos S. A.

Nova Casa Bahia S. A.

Po de Acar 714,70 583,57 Organizaes Globo

Globo Comunicao e Participaes S. A.

Fabricacin de sustancias y productos qumicos

3.785,14 3.566,50 3.085,83

1.018,30 1.224,40 2.691,40

831,46 999,75 2.197,59

Natura Odebrecht Po de Acar 2009

Construtora Norberto Odebrecht S. A.

Globex Utilidades S. A. e Controladas 1939

Comercio al por menor (excepto vehculos automotores y motocicletas)

Apuntes 70, primer semestre 2012 /Fernndez y Casanova

Construes e Comrcio Camargo Corra S. A.

Cdigo (2) CIIU

Ventas(3), 1995 (millones de dlares)

Fabricacin de productos elaborados de metal (excepto maquinaria y equipo)

Suzano Papel e Celulose S. A.

Fabricacin de papel y de productos de papel

Fabricacin de papel y de productos de papel

Construtora Andrade Gutierrez S. A.

Comercio al por menor (excepto vehculos automotores y motocicletas)

Weg Equipamentos Eltricos S. A.

Fabricacin de equipo elctrico

Gerdau Comercial de Aos S. A.

Fabricacin de productos elaborados de metal (excepto maquinaria y equipo)

Comercio al por mayor (excepto vehculos automotores y motocicletas)

Fabricacin de sustancias y productos qumicos

Algunas claves de la longevidad de las grandes empresas familiares brasileas

Martins Comrcio e Servios de Distribuio S. A.

Comercio al por mayor (excepto vehculos automotores y motocicletas)

Amaggi Exportao e Importao Ltda.

Comercio al por mayor (excepto vehculos automotores y motocicletas)

Companhia Brasileira de Alumnio

Fabricacin de productos elaborados de metal (excepto maquinaria y equipo)

Cdigo (2) CIIU

Posicin por sector, 2010

Fabricacin de papel y de productos de papel

Fabricacin de productos elaborados de metal (excepto maquinaria y equipo)

Arthur Lundgren Tecidos S. A. y Casas Pernambucanas

Comercio al por menor (excepto vehculos automotores y motocicletas)

Globo Comunicao e Participaes S. A.

166 162 39 130 90 170 16 104

Construes e Comrcio Camargo Corra S. A.

Elaboracin de productos alimenticios