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AMBV4
Informao adicional e suplementar as demonstraes financeiras consolidadas Informaes de 2007 a 2010 em IFRS e anos anteriores em BRGAAP (No auditado).
A AmBev est presente em 14 pases e a quarta maior cervejaria do mundo em volume de vendas. Nossa marca lder no mercado brasileiro, a Skol, uma das trs cervejas mais consumida no mundo. Ocupamos ainda o quarto lugar no ranking das empresas brasileiras de capital aberto com maior valor de mercado. No Brasil foram quase 2 mil novos empregos gerados em 2010 e 13,2 bilhes de reais em impostos gerados.
*EBITDA Lucro das operaes antes do resultado financeiro, impostos sobre a renda e despesas com depreciao e amortizao
RELATRIO DA ADMINISTRAO
Mensagem aos Acionistas O ano de 2010 foi positivo para AmBev. No Brasil a companhia teve um resultado expressivo, impulsionado pelo ambiente macroeconmico favorvel e ganhos de market share no mercado de cerveja. A Amrica Latina Sul tambm obteve bons resultados, suportada por um forte crescimento de receita, enquanto o Canad, que enfrentou um cenrio desafiador em virtude de um fraco desempenho da indstria, conseguiu entregar resultados estveis. O EBITDA consolidado cresceu 13,5% em 2010, se comparado a 2009, atingindo R$11.707,0 milhes, com crescimento de 6,7% no volume consolidado. O crescimento de 6,0% da receita por hectolitro, combinado com o aumento dos custos por hectolitro de 6,9% e com o aumento de apenas 8,6% nas despesas gerais, com vendas e administrativas totais, principalmente devido a um aumento nos investimentos no mercado e custos logsticos no Brasil, resultou numa melhora da margem de EBITDA de 10 pontos base no ano. No Brasil, o nosso foco em inovaes e o crescimento da indstria auxiliaram nosso negcio de cerveja, resultando em crescimento de 10,7% em volume e de 18,0% no EBITDA em 2010, com um declnio na margem de 10 pontos base. Ao mesmo tempo, nosso negcio de RefrigeNanc (Refrigerantes e bebidas no carbonatadas e no alcolicas) teve crescimento de volume de 7,9% principalmente devido ao crescimento da indstria. O EBITDA de RefrigeNanc cresceu 7,6% no perodo, com uma contrao de margem de 180 pontos base como resultado do aumento do custo do acar e da resina plstica. A operao de Amrica Latina Sul de cerveja obteve bons resultados no ano suportado por uma melhoria no ambiente econmico na regio em geral com um crescimento de volume de 3,9%, enquanto o fraco desempenho da indstria de RefrigeNanc gerou uma queda do nosso volume de 4,2% nesse segmento. Tivemos um crescimento de 15,7% de EBITDA e uma contrao de margem de 20 pontos base. A qualidade de nossas marcas e de nossa gente e o desempenho das cervejas premium foram fundamentais para dar suporte ao forte crescimento de EBITDA em toda a regio comenta Bernardo Paiva, CEO da Amrica Latina Sul. Na Amrica do Norte tivemos um ano caracterizado por uma indstria fraca. No entanto, nosso gerenciamento de custos fixos e ganhos de eficincia compensou a queda de receita, o que resultou em um leve crescimento de EBITDA de 1,4%. O caixa gerado pelas operaes atingiu R$11,6 bilhes crescendo 9,9% no ano, devido ao nosso desempenho de EBITDA, melhora no gerenciamento do capital empregado e ao melhor resultado financeiro. Nosso foco no capital empregado e o forte desempenho em 2010 resultou num endividamento lquido menor e numa posio financeira ainda mais slida, comenta Nelson Jamel, Diretor Financeiro da AmBev. Continuamos comprometidos em encontrar a melhor maneira de criar valor para nossos acionistas. Em 2010 pagamos R$5.007,3 milhes em dividendos e juros sobre capital prprio. Joo Castro Neves, Diretor Geral da AmBev, comenta: Nossos resultados em 2010 confirmam que nossa estratgia e nossa execuo no mercado fizeram a diferena. Continuamos focados em realizar economias na nossa operao buscando melhorar nossa eficincia por meio de controle de despesas e custos para reinvestir no mercado, e com isso nos conectarmos ainda mais e melhor com nossos consumidores. Sem dvida essas conquistas so resultado do comprometimento e da qualidade da nossa gente. A participao da AmBev no mercado de cervejas brasileiro em 2010, segundo a ACNielsen, foi de 70,1% (2009: 68,7%). O volume de Cerveja Brasil cresceu 10,7% e a receita por hectolitro atingiu R$169,0. Nossa operao de RefrigeNanc entregou um EBITDA de R$1.370,6 milhes com margem de 47,8%, o que representa um crescimento de 7,6% no EBITDA apesar da queda de 180 pontos base na margem pressionada principalmente pela alta do acar e pela resina PET. HILA-Ex entregou um EBITDA negativo de R$55,7 milhes. As operaes na Amrica Latina Sul registraram EBITDA de R$1.764,0 milhes, o que representou um crescimento orgnico de 15,7%, refletindo o crescimento de 20,0% no negcio de cerveja parcialmente compensado por uma reduo de 8,8% em RefrigeNanc. A Labatt contribuiu com um EBITDA de R$1.508,1 milhes em 2010, um crescimento de 1,4% suportado pela reduo nos custos e despesas que compensaram a reduo no volume e receita. Destaques Financeiros Consolidado Total volumes Cerveja RefrigeNanc Receita Lquida Lucro Bruto Margem bruta EBITDA Margem EBITDA EBITDA Normalizado Margem EBITDA Normalizado Lucro Lquido AmBev Lucro Lquido Normalizado AmBev No. de aes em circulao (milhes) LPA (R$/ao) LPA Normalizado 12M09 154.722,3 110.686,5 44.035,8 23.194,0 15.462,1 66,7% 10.557,7 45,5% 10.361,1 44,7% 5.986,0 5.789,5 3.082,2 1,94 1,88 12M10 165.142,5 119.158,6 45.984,0 25.233,3 16.784,3 66,5% 11.590,1 45,9% 11.707,0 46,4% 7.561,4 7.712,2 3.103,2 2,44 2,49 % Reportado 6,7% 7,7% 4,4% 8,8% 8,6% -10 bps 9,8% 40 bps 13,0% 170 bps 26,3% 33,2% 25,5% 32,3% % Orgnico 6,7% 7,9% 3,8% 13,2% 12,7% -30 bps 10,2% -120 bps 13,5% 10 bps
Nota: O clculo do lucro por ao baseado nas aes em circulao (total de aes existentes, menos aes em tesouraria).
Com operaes em 14 pases nas trs Amricas, a AmBev a quarta maior cervejaria do mundo e a lder do mercado latino americano em volume. As operaes da Companhia consistem na produo e comercializao de cervejas, refrigerantes, outras bebidas Destaques Financeiros por Segmento de Negcios As tabelas abaixo apresentam os destaques financeiros consolidados por segmento de negcios. Os resultados apresentados refeno alcolicas e malte, dividindo-se em trs unidades de negcio: Operaes Brasil, representadas pelas vendas de (i) cerveja (Cerveja Brasil); (ii) refrigerantes e bebidas no alcolicas e no rem-se aos perodos de doze meses findos em 31 de dezembro de 2010 e 2009. carbonatadas (RefrigeNanc); e (iii) malte e sub-produtos; Converso % % Amrica Latina Hispnica (HILA), dividida em duas operaes: (i) Amrica Latina Sul, composta por operaes na Argentina, Bolvia, 12M09 Escopo Moeda Orgnico 12M10 Reportado Orgnico Chile, Paraguai e Uruguai, e (ii) HILA excluindo Amrica Latina Sul (denominada HILA-Ex), composta pelas operaes da Compa- Brasil Consolidado R$ milhes Volume (000 hl) 103.397,8 10.327,8 113.725,6 10,0% 10,0% nhia em El Salvador, Equador, Guatemala, Nicargua, Peru , Repblica Dominicana e Venezuela; e 14.632,1 2.514,5 17.146,5 17,2% 17,2% Amrica do Norte, representada pelas operaes da Labatt Brewing Company Limited (Labatt), incluindo vendas de cerveja no Receita Lquida CPV (4.411,3) (101,7) (908,0) (5.420,9) 22,9% 20,6% Canad e exportaes para os Estados Unidos (EUA). 10.220,8 (101,7) 1.606,5 11.725,6 14,7% 15,7% As principais marcas da AmBev incluem Skol (a terceira cerveja mais consumida no mundo), Brahma, Antarctica, Bohemia, Original, Lucro Bruto 69,9% 68,4% -150 bps -90 bps Quilmes, Labatt Blue, e Guaran Antarctica. Alm disso, a AmBev a maior engarrafadora da PepsiCo no mundo. Com efeito a Com- Margem Bruta panhia produz, vende e distribui os produtos Pepsi no Brasil e em outros pases da Amrica Latina, incluindo Pepsi, H2OH!, Lipton Ice SG&A Total (4.384,5) 20,7 (502,2) (4.865,9) 11,0% 11,5% Tea e o isotnico Gatorade. Outras Rec Operacionais 523,6 126,0 (15,4) 634,2 21,1% -2,9% O risco de crdito da AmBev como emissor de dvida em moeda nacional e estrangeira detm a classificao de grau de investimento EBIT Normalizado 6.359,9 45,1 1.088,9 7.493,9 17,8% 17,1% segundo a Standard and Poors, a Fitch e a Moodys Ratings. Margem EBIT normalizado 43,5% 43,7% 20 bps bps EBITDA Normalizado 7.138,3 197,3 1.155,0 8.490,6 18,9% 16,2% Conjuntura Econmica Margem EBITDA Normalizado 48,8% 49,5% 70 bps -40 bps Em 2010 o ambiente econmico foi favorvel na maioria dos pases em que operamos. No Brasil, o mais importante mercado da AmBev, a economia foi impulsionada pela demanda interna, e o crescimento da renda disponvel acima da inflao beneficiou a Converso % % indstria de cerveja e de RefrigeNanc. HILA-Ex R$ milhes 12M09 Escopo Moeda Orgnico 12M10 Reportado Orgnico Esse fatores contriburam para um aumento significativo do crescimento de volume de Cerveja Brasil (10,7%) e de RefrigeNanc (7,9%). Volume (000 hl) Total 6.398,2 (269,3) 202,1 6.331,0 -1,1% 3,3% Na Argentina, o terceiro maior mercado da AmBev, entregamos outro ano de bom crescimento de EBITDA, com uma melhoria no Receita Lquida 782,1 (133,6) (181,4) 96,9 564,0 -27,9% 14,9% ambiente macroeconmico, porm com fraco desempenho do volume de RefrigeNanc. CPV (489,5) 89,8 123,3 (96,5) (372,9) -23,8% 24,2% No Canad os volumes diminuram 3,2%, principalmente devido ao desempenho negativo da indstria. Lucro Bruto 292,7 (43,8) (58,1) 0,3 191,0 -34,7% 0,1% Margem Bruta 37,4% 33,9% ns ns Investimentos (471,7) 74,5 122,7 (42,7) (317,3) -32,7% 10,8% No ano de 2010 a AmBev investiu R$ 2.286,8 milhes em aumento de capacidade, na compra de ativos comerciais e na construo SG&A Total de novas fbricas , as quais entraram em operao ainda em 2010. Outras Desp/Rec Operacionais 25,9 0,8 (2,9) (20,7) 3,1 -88,1% -77,6% EBIT Normalizado (153,2) 31,4 61,6 (63,1) (123,2) -19,6% ns Investimentos em Controladas Margem EBIT normalizado -19,6% -21,8% ns ns Em 20 de outubro de 2010, a AmBev e a Cerveceria Regional S.A. concluram uma operao na qual combinaram seus negcios na EBITDA Normalizado (58,4) 14,8 43,0 (55,0) (55,7) -4,8% ns Venezuela, sendo que os acionistas controladores da Cerveceria Regional passaram a ter uma participao de 85,0% e a AmBev os Margem EBITDA Normalizado -7,5% -9,9% ns ns 15,0% restantes no novo negcio, participao esta que pode ser aumentada para 20,0% nos prximos quatro anos.
Meio Ambiente
A AmBev procura desenvolver suas atividades econmicas de maneira ecoeficiente. Ao mesmo tempo em que busca uma maior competitividade na produo de bebidas, utiliza tecnologias, matrias-primas e processos que visam a minimizar o impacto ambiental. Para tanto, estabelece indicadores que so sistematicamente monitorados. Somos referncia no uso racional de gua. Em 2010, destacaram-se as unidades de Braslia (DF), Goinia (GO), Camaari (BA) e Curitiba (PR). Na produo de refrigerante, destacaramse as unidades de Jundia (SP) e Sapucaia (RS) que utilizaram para a produo de 1 litro de bebida 1,56 litro de gua, cada uma. Como resultado de projetos de desenvolvimento de fontes alternativas de energia, 26% da matriz energtica da AmBev para gerao de energia calorfica composta de combustveis provenientes de fontes renovveis. Para 2011, a companhia tem projetos de implantao de caldeiras de biomassa em novas plantas. A Companhia realizou em 2010 a segunda edio doEnergy Saving Day, campanha realizada em vrias fbricas com controles direcionados para identificar e eliminar desperdcios de energia, cujo resultado foi uma economia de R$ 2,1 milhes durante o ano. Patrocinamos um dos maiores centros de Reciclagem da Amrica Latina e reaproveitamos mais de 98,2 % dos resduos industriais na forma de subprodutos, o que gerou, em 2010, uma receita de R$ 86,9 milhes nas nossas operaes no Brasil. Continuamos desenvolvendo alternativas de agregar valor aos nossos resduos como estratgia de conciliar benefcios ambientais (com a reduo de resduos descartados) e econmicos (com a venda de subprodutos).
LAS Consolidado R$ milhes Volume (000 hl) Receita Lquida CPV Lucro Bruto Margem Bruta SG&A Total Outras Desp/Rec Operacionais EBIT Normalizado Margem EBIT normalizado EBITDA Normalizado Margem EBITDA Normalizado
12M09 Escopo 33.318,7 305,8 3.826,5 21,4 (1.490,8) (12,7) 2.335,8 8,6 61,0% (855,1) (4,3) (14,7) (0,1) 1.466,0 4,2 38,3% 1.756,2 4,5 45,9%
12M10 33.854,3 3.857,3 (1.500,3) 2.357,0 61,1% (861,3) (13,9) 1.481,7 38,4% 1.764,0 45,7%
% Reportado 1,6% 0,8% 0,6% 0,9% 10 bps 0,7% -5,3% 1,1% 10 bps 0,4% -20 bps % Reportado -3,2% -7,3% -13,8% -3,9% 240 bps -9,0% -65,4% 1,0% 290 bps -1,1% 260 bps
% Orgnico 0,7% 16,1% 15,8% 16,4% 10 bps 16,2% 30,0% 16,3% 10 bps 15,7% -20 bps % Orgnico -3,2% -4,9% -11,6% -1,4% 240 bps -6,7% -64,4% 3,6% 290 bps 1,4% 260 bps
Recursos Humanos
A AmBev chegou ao final de 2010 com aproximadamente 44,9 mil funcionrios: 32,1 mil no Brasil e em Hila-Ex, 4,8 mil no Canad e 8,0 mil nas unidades da Amrica Latina Sul. A AmBev investe permanentemente no desenvolvimento de nossa gente. Em 2010, a Universidade AmBev (UA) realizou treinamentos especficos (tcnicos, comportamentais e de idiomas) para 40.000 funcionrios e distribuidores, totalizando mais de 38.147 horas de treinamento. No Brasil, os funcionrios contam ainda com os investimentos da Fundao Antonio e Helena Zerrenner (Fundao Zerrenner) em mais de 1.189 bolsas de estudo de graduao, ps-graduao e nvel tcnico. A Fundao Zerrenner tambm oferece o programa Vida Legal, que estimula hbitos saudveis, aes preventivas de sade e tratamento de doenas crnicas, prestando ainda outros benefcios a seus funcionrios e dependentes, com destaque para os planos de assistncia mdica, hospitalar e odontolgica.
Dividendos e Aes
Canad R$ milhes Volume (000 hl) Receita Lquida CPV Lucro Bruto Margem Bruta SG&A Total Outras Desp/Rec Operacionais EBIT Normalizado Margem EBIT normalizado EBITDA Normalizado Margem EBITDA Normalizado
12M09 Escopo 11.607,5 3.953,3 (1.340,4) 2.612,9 66,1% (1.308,8) 4,4 1.308,6 33,1% 1.525,0 38,6%
12M10 11.231,6 3.665,6 (1.154,9) 2.510,7 68,5% (1.190,9) 1,5 1.321,3 36,0% 1.508,1 41,1%
O estatuto social da AmBev prev dividendos mnimos obrigatrios correspondentes a 35% do lucro lquido anual da Companhia, incluindo as quantias pagas a ttulo de juros sobre capital prprio. No ano calendrio de 2010, foram distribudos R$5.007,3 milhes em Operaes Brasil dividendos, incluindo juros sobre capital prprio, alm disso, propusemos AGO a aprovao de R$4.290,3 milhes em dividendos a serem pagos durante o ano de 2011 totalizando R$9.297,6 milhes, que representa 123% do lucro lquido reportado no exerccio. Em Brasil Cerveja R$ milhes 2010 a companhia no recomprou aes no mercado. Na BM&FBOVESPA foram negociados aproximadamente R$16,2 bilhes em aes preferenciais (PN) e R$1,6 bilho em aes ordi- Volume (000 hl) nrias (ON). Em um ano em que o ndice Bovespa teve aumento de 1,04%, nossas aes terminaram o ano cotadas a R$50,5 (PN) Receita Lquida e R$43,4 (ON) aps desdobramento de 5:1, o que representa uma valorizao de 44,8% e 47,1%, respectivamente, em comparao CPV com o fechamento de 2009. Lucro Bruto Margem Bruta Destaques Financeiros de 2010 As informaes financeiras e operacionais a seguir, exceto onde indicado o contrrio, so apresentadas em base consolidada e em SG&A Total Outras Rec Operacionais milhes de Reais, de acordo com as prticas contbeis adotadas no Brasil. As comparaes referem-se ao ano de 2009. Nosso relatrio segrega o impacto orgnico do resultado que no inclui o resultado das mudanas de escopo e diferenas de cmbio EBIT Normalizado na comparao do desempenho com o mesmo perodo do ano anterior. As mudanas de escopo representam o impacto de aquisies Margem EBIT normalizado EBITDA Normalizado ou vendas de ativos, assim como o incio ou trmino de atividades e alteraes de estimativas contbeis. Margem EBITDA Normalizado O EBITDA consolidado da AmBev atingiu R$11.707,0 milhes, crescendo 13,5%. O lucro lquido normalizado da AmBev foi R$7.712,2 milhes com crescimento de 33,2%.
12M09 Escopo 76.277,6 12.064,7 (3.411,9) (77,3) 8.652,8 (77,3) 71,7% (3.754,4) 22,3 392,5 116,8 5.290,8 61,7 43,9% 5.883,7 176,9 48,8%
Converso Moeda
12M10 84.475,6 14.279,3 (4.167,3) 10.112,0 70,8% (4.258,2) 501,9 6.355,7 44,5% 7.120,1 49,9%
% Reportado 10,7% 18,4% 22,1% 16,9% -90 bps 13,4% 27,9% 20,1% 70 bps 21,0% 110 bps
% Orgnico 10,7% 18,4% 19,9% 17,8% -40 bps 14,0% -1,9% 19,0% 20 bps 18,0% -10 bps continua
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continuao
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RELATRIO DA ADMINISTRAO
Brasil Refrigenanc R$ milhes Volume (000 hl) Receita Lquida CPV Lucro Bruto Margem Bruta SG&A Total Outras Rec Operacionais EBIT Normalizado Margem EBIT normalizado EBITDA Normalizado Margem EBITDA Normalizado 12M09 27.120,3 2.567,4 (999,4) 1.568,0 61,1% (630,0) 131,1 1.069,1 41,6% 1.254,6 48,9% Escopo Converso Moeda Orgnico 2.129,7 299,9 (229,9) 70,0 23,8 (8,1) 85,8 95,6 12M10 29.250,0 2.867,3 (1.253,7) 1.613,6 56,3% (607,7) 132,3 1.138,2 39,7% 1.370,6 47,8% % Reportado 7,9% 11,7% 25,4% 2,9% -480 bps -3,5% 0,9% 6,5% -190 bps 9,2% -110 bps % Orgnico 7,9% 11,7% 23,0% 4,5% -390 bps -3,8% -6,1% 8,0% -140 bps 7,6% -180 bps
Cerveja A receita lquida proveniente das vendas de cerveja no Brasil em 2010 subiu 18,4%, acumulando R$14.279,3 milhes. Os principais elementos que contriburam para esse crescimento foram: Crescimento de 10,7% no volume de vendas, refletindo um fortalecimento da indstria em relao aos anos anteriores, devido principalmente ao aumento da renda do consumidor, e ao impacto positivo do nosso ganho de participao de mercado decorrente sobretudo de inovaes de produtos. Crescimento de 6,9% da receita por hectolitro, que chegou a R$169,0. Esse crescimento foi consequncia principalmente do aumento de preos em linha com a inflao. A tabela a seguir detalha o perfil da dvida consolidada da AmBev: RefrigeNanc A receita lquida gerada pela operao de RefrigeNanc em 2010 cresceu 11,7%, atingindo R$2.867,3 milhes. Os principais elementos que contriburam para esse crescimento foram: Crescimento de 7,9% no volume de vendas, suportado pelo crescimento desse mercado. Aumento de 3,5% da receita por hectolitro, que chegou a R$98,0. Esse aumento foi afetado positivamente pelo reposicionamento de preos implementado ao longo de 2010. Detalhamento da Dvida Moeda Local Moeda Estrangeira Dvida Consolidada Caixa e Equivalentes a Caixa Aplicaes Financeiras Correntes Dvida Lquida Circulante 1.156,7 1.449,5 2.606,2 Dezembro 2010 No Circulante 2.817,5 1.346,7 4.164,2 Total 3.974,2 2.796,2 6.770,4 5.908,3 1.069,3 (207,1) Circulante 359,9 441,2 801,1
HILA-Ex As operaes da AmBev em HILA-Ex apresentaram um aumento da receita lquida em 2010 de 14,9%, acumulando R$564,0 milhes. O principal elemento que contribuiu para o crescimento da receita foi o aumento da receita por hectolitro devido ao reajuste de preos em linha com a inflao. O endividamento total da Companhia diminuiu R$490,8 milhes em comparao a 2009, enquanto seu montante de caixa e equivalentes aumentou R$2.880,0 milhes, demonstrando a forte gerao de caixa da Companhia no exerccio. Consequentemente, houve Amrica Latina Sul As operaes na Amrica Latina Sul contriburam com R$3.857,3 milhes para a receita consolidada da AmBev, representando um uma reduo de R$3.370,8 milhes na dvida lquida. crescimento de 16,1%. O principal fator que contribuiu para o aumento da receita foi o crescimento de 15,2% na receita por hectolitro, alcanando R$113,9. Esse aumento foi decorrente do aumento de preos, combinado com um forte desempenho de nossas marcas Imposto de Renda e Contribuio Social As despesas com imposto de renda e contribuio social em 2010 totalizaram R$2.084,4 milhes, 5,6% abaixo dos R$2.208,1 milhes premium. em 2009. A taxa efetiva foi de 21,5%, contra a taxa do ano anterior de 26,9%. Os principais fatores que geraram reduo da taxa efetiva Amrica do Norte da Companhia durante o ano so: (i) o aumento do incentivo fiscal do imposto de renda no Brasil; (ii) o aumento da despesa de juros As operaes da Labatt contriburam com R$3.665,6 milhes para a receita consolidada da AmBev, uma reduo orgnica de 4,9% sobre capital prprio; (iii) diminuio das despesas no dedutveis relacionadas as operaes de hedge; e (iv) reverso de provises em relao ao ano anterior. Esse resultado decorrente da queda de 1,7% da receita por hectolitro devido forte atividade promociorelacionadas ao imposto de renda principalmente no Canad e na Argentina. nal no mercado canadense associado desacelerao da indstria e, perda de participao de mercado, que levou a uma queda de 3,2% nos volumes da Labatt. Participaes de Empregados e Administradores
No ano de 2010 a despesa de participao nos lucros de empregados e administradores foi de R$229 milhes. Este valor faz parte da poltica de remunerao varivel da Companhia, segundo a qual a maioria dos empregados tem uma parte significativa de sua remunerao sujeita ao cumprimento de metas de desempenho.
RefrigeNanc O lucro lquido atribudo para AmBev em 2010 foi de R$7.561,4 milhes, um aumento de 26,3% comparado ao de 2009. O lucro por O custo dos produtos vendidos da operao de RefrigeNanc no Brasil aumentou 23,0% chegando a R$1.253,7 milhes. O custo dos ao foi de R$2,44, representando um crescimento de 25,5% em relao ao ano anterior. produtos vendidos por hectolitro aumentou 13,9% totalizando R$42,9, impactado por (i) pior hedge de moeda em relao ao ano anterior; (ii) maiores preos de PET e acar, e (iii) inflao. Reconciliao entre Lucro Lquido e EBITDA HILA-ex O custo dos produtos vendidos nas operaes da AmBev na HILA-ex aumentou 24,2% chegando a R$372,9 milhes. Os principais impactos que explicam esse aumento so (i) o crescimento de 3,3% do volume, (ii) a desvalorizao da moeda venezuelana impactando o preo de commodities dolarizadas, e (iii) a inflao geral na regio. O EBITDA e o EBIT so medidas utilizadas pela Administrao da Companhia para demonstrar seu desempenho. O EBITDA calculado excluindo-se do lucro lquido do exerccio os seguintes efeitos: (i) Participao de no controladores; (ii) Despesa com imposto de renda; (iii) Equivalncia Patrimonial; (iv) Resultado financeiro lquido; (v) Itens especiais e (vi) Depreciao e Amortizao. O EBIT o EBITDA subtrado das depreciaes e amortizaes. O EBITDA e o EBIT no so medidas contbeis utilizadas nas prticas contbeis adotadas no Brasil. Eles no representam o fluxo de Amrica Latina Sul A Amrica Latina Sul teve um aumento de 15,2% no custo dos produtos vendidos de R$1.500,3 milhes em 2010, representando um caixa para os perodos apresentados e no devem ser considerados como uma alternativa ao lucro lquido na qualidade de indicador crescimento do custo dos produtos vendidos por hectolitro de 14,9%, dos quais 9,4% na cerveja e 23,6% no RefrigeNanc. Os princi- do desempenho operacional ou como uma alternativa ao fluxo de caixa na qualidade de indicador de liquidez. Nossa definio de pais efeitos que explicam esse aumento so: (i) maiores preos de commodities, e (ii) inflao geral e maiores gastos com salrios, EBITDA e EBIT pode no ser comparvel ao EBITDA e EBIT ou EBITDA ajustado conforme definido por outras companhias. principalmente na Argentina. Reconciliao Lucro Lquido EBITDA 2010 2009 Amrica do Norte Lucro Lquido AmBev 7.561,4 5.986,0 O custo dos produtos vendidos da Labatt no ano apresentou uma reduo de 11,6% em 2010 totalizando R$1.154,9 milhes. Essa Participao de no controladores 57,9 2,3 queda se deve principalmente a (i) menores custos de commodities (principalmente alumnio, milho e arroz); (ii) iniciativas de produtiDespesa com imposto de renda 2.084,4 2.208,1 vidade, e (iii) ganhos relativos ao fechamento da fbrica de Hamilton. Lucro Antes de Impostos 9.703,7 8.196,5 Lucro Bruto Participao nos resultados de coligadas (0,2) (0,7) A AmBev alcanou um lucro bruto de R$16.784,3 milhes, representando um crescimento de 12,7%. Resultado financeiro lquido 319,4 982,1 Receitas e (despesas) especiais 150,8 (196,6) Despesas com Vendas, Gerais e Administrativas 10.173,7 8.981,3 As despesas com Vendas, Gerais e Administrativas da AmBev totalizaram R$7.235,5 milhes, crescendo 8,6%. A anlise da evoluo EBIT Normalizado dessas despesas em cada unidade de negcios exposta a seguir. Depreciao & Amortizao total 1.567,2 1.379,8 (-) Depreciao & Amortizao despesas especiais (33,9) Brasil EBITDA Normalizado 11.707,0 10.361,1 As despesas com Vendas, Gerais e Administrativas no Brasil somaram R$4.865,9 milhes, aumentando 11,5%. Cerveja As despesas com Vendas, Gerais e Administrativas atingiram R$4.258,2 milhes, apresentando um crescimento de 14,0%. Os principais elementos que geraram o crescimento de tais despesas operacionais foram (i) o crescimento do volume; (ii) maiores custos logsticos em funo do maior crescimento das regies Norte e Nordeste; (iii) maior participao da distribuio direta, (iv) menor proviso de bnus; e (v) inflao. Em atendimento ao artigo 25, pargrafo 1, incisos V e VI, da Instruo Normativa CVM 480/09, a Diretoria da Companhia declara que reviu, discutiu e concorda com as demonstraes contbeis e com as opinies expressas no relatrio dos auditores independentes.
Lucro Lquido
A poltica de atuao junto aos nossos auditores independentes na prestao de servios no relacionados auditoria externa se consubstancia em princpios que preservam a independncia do auditor. RefrigeNanc Despesas com Vendas, Gerais e Administrativas para RefrigeNanc acumularam R$607,7 milhes, uma reduo de 3,8% no perodo Estes princpios estabelecem que: (a) o auditor no deve auditar seu prprio trabalho; devido principalmente a menor proviso para bnus. (b) o auditor no deve exercer funes gerenciais; e HILA-Ex (c) o auditor no deve promover os interesses de seu cliente. As despesas com Vendas, Gerais e Administrativas das operaes da AmBev na HILA-Ex somaram R$317,3 milhes, um aumento de Adotamos poltica e procedimentos de pr-aprovao segundo os quais todos os servios de auditoria e outros servios prestados por 10,8%, resultado do aumento do volume e da inflao geral na regio auditores independentes contratados pela AmBev e por suas subsidirias devem ser aprovados pelo nosso Conselho Fiscal, o qual Amrica Latina Sul tambm cumpre as funes de um comit de auditoria para os propsitos da Lei Sarbanes-Oxley de 2002, em conformidade com a As despesas com Vendas, Gerais e Administrativas na Amrica Latina Sul acumularam R$861,3 milhes, crescendo 16,2% devido Regra 10A-3(c). O Conselho Fiscal adota uma lista de servios e limites de valor para a contratao de cada tipo de servio, de acordo a maiores gastos com transporte e salrios decorrente principalmente da alta inflao argentina, alm de maiores despesas com com os termos includos em uma Lista Bsica, por sua vez aprovada pelo Conselho de Administrao. Qualquer servio constante marketing na regio. dessa lista considerado pr-aprovado dentro dos limites individuais de valor, e que no agregado anual no ultrapassem 20% dos Amrica do Norte honorrios anuais de auditoria. Trimestralmente, o Conselho de Administrao e o Conselho Fiscal recebem do Diretor Financeiro, As despesas da Labatt com Vendas, Gerais e Administrativas totalizaram R$1.190,9 milhes, uma reduo de 6,7% como resultado de um relatrio resumido sobre o progresso dos servios prestados pr-aprovados e os honorrios correspondentes devidamente auto(i) queda no volume de vendas; (ii) fechamento da fbrica de Hamilton, e (iii) menor proviso para remunerao varivel. rizados. Quaisquer servios no apresentados nessa Lista Bsica requerem uma opinio anterior favorvel do Conselho Fiscal e a aprovao do Conselho de Administrao. Nossa poltica contm tambm uma lista de servios que no podem ser prestados por nosOutras Receitas Operacionais, Lquidas sos auditores externos. Essa poltica revista anualmente pelo Conselho de Administrao, por recomendao do Conselho Fiscal. O saldo lquido de outras receitas e despesas operacionais referente ao exerccio encerrado em 31 de dezembro de 2010 representou um ganho de R$624,9 milhes, comparado ao ganho de R$539,3 milhes registrado em 2009. O resultado composto principalmente Servios Prestados pelo Auditor Independente por: (i) ganho de R$415,1 milhes relacionado a incentivos fiscais de ICMS; (ii) ganho de R$52,3 milhes relacionado a crditos Tais informaes incluem servios prestados, alm dos servios de auditoria externa, para a Companhia ou suas controladas durante fiscais recuperados de anos passados; e (iii) ganho de R$155,1 milhes devido ao ajuste a valor presente dos incentivos fiscais de o ano de 2010. financiamento de ICMS. Foram prestados 28 servios, todos com prazo de execuo inferior a um ano, relacionados : - Assistncia na prestao do documento, declaraes fiscais e tributrias; Outras receitas/(despesas) operacionais Em milhes de R$ 12M10 12M09 Subveno governamental 415,1 303,7 - Consultoria tributria; Outros crditos tributrios 52,3 127,2 - Assistncia e reviso de informaes e controles (audit related services); Totalizando a importncia de R$1.254 mil, que equivale a aproximadamente 20% dos honorrios de auditoria externa relativos s (Adies)/reverses de provises (8,4) 14,6 Demonstraes Financeiras de 2010 da Companhia e suas controladas. (Perda)/ganho na alienao de imobilizado 20,9 29,8 A Companhia entende que o processo de aprovao existente e a proporo dos servios adicionais, no comprometem a indepenOutras receitas (despesas) operacionais 145,1 63,9 dncia do auditor Total 624,9 539,3 A Administrao
DEMONSTRAES DOS RESULTADOS EXERCCIOS FINDOS EM 31 DE DEZEMBRO DE 2010 E 2009 (em milhes de reais)
Controladora Consolidado Nota 2010 2009 2010 2009 Receita lquida 6 12.742,2 11.127,4 25.233,3 23.194,0 Custo dos produtos vendidos (5.364,8) (4.462,2) (8.449,0) (7.731,9) Lucro bruto 7.377,4 6.665,2 16.784,3 15.462,1 Despesas comerciais (2.910,1) (2.437,7) (6.038,6) (5.542,0) Despesas administrativas (807,4) (943,3) (1.196,9) (1.478,1) Outras receitas (despesas) operacionais 7 816,9 595,8 624,9 539,3 Receitas (despesas) especiais 8 (2,6) 225,8 (150,8) 196,6 Lucro operacional 4.474,2 4.105,8 10.022,9 9.177,9 Despesas financeiras 11 (850,6) (830,9) (1.104,3) (1.348,5) Receitas financeiras 11 550,8 942,3 784,9 366,4 Resultado financeiro lquido (299,8) 111,4 (319,4) (982,1) Particip. resultados coligadas/subsidirias 13 4.095,1 2.370,6 0,2 0,7 Lucro antes do IRPJ e contrib. social 8.269,5 6.587,8 9.703,7 8.196,5 Despesa com IRPJ e contribuio social 12 (708,1) (601,7) (2.084,5) (2.208,1) Lucro lquido do exerccio 7.561,4 5.986,1 7.619,2 5.988,4 Atribudo a: Participao dos controladores 7.561,4 5.986,1 7.561,4 5.986,1 Participao dos no controladores 57,8 2,3 Lucro por ao preferencial (bsico)* 23 2,58 2,05 2,58 2,05 Lucro por ao ordinria (bsico)* 23 2,34 1,86 2,34 1,86 Lucro por ao preferencial (diludo)* 23 2,57 2,05 2,57 2,05 Lucro por ao ordinria (diludo) * 23 2,33 1,86 2,33 1,86 (*) Em 17 de dezembro de 2010 em Assembleia Geral Extraordinria foi aprovado o desdobramento das aes de emisso da Companhia por meio da qual cada ao preferencial e ordinria passou a ser representada por 5 (cinco) aes preferenciais e 5 (cinco) aes ordinrias, respectivamente, sem qualquer alterao do montante financeiro do capital social da Companhia. Para fins de comparao, as informaes relacionadas ao clculo do lucro por ao de 2009 foram refeitas para refletir o efeito desse desdobramento, veja nota explicativa 23 Patrimnio Liqudo. As notas explicativas so parte integrante das demonstraes contbeis continua
2.623,9 7.032,3 6.595,1 287,5 17.441,9 17.527,5 314,2 1.823,2 1.932,6 25.304,8 18,5 24,3 15,7 208,7 246,9 1.091,5 19,9 1.089,8 20,9 1.368,5 13,7
6.602,0 7.613,8 6.832,1 10.186,7 16.748,1 11.055,1 3.998,8 4.130,2 20.787,5 24.361,9 22.017,4 202,9 278,7 20.787,5 24.564,8 22.296,1
3.788,3 143,2 3.293,8 541,8 7.767,1 365,7 382,1 4.417,3 61,7 5.226,8 12.993,9 35.011,3
723,0 232,6
2.015,0 3.794,1 3.652,5 826,8 5.909,3 4.042,9 65,3 51,8 60,2 3.862,7 12.910,9 10.303,1
0,1 701,8 1.295,9 3.701,7 7.142,9 6.279,9 57,9 103,0 96,2 6.656,9 10.554,9 8.491,7 15.208,7 18.113,5 17.804,9 35.996,2 42.678,3 40.101,0
Total do ativo
37.815,0 35.011,3
www.ambev.com.br
continuao
AMBV3
AMBV4
Saldo em 1 de janeiro de 2009 Resultado do perodo Lucro Abrangente: Ganhos (perdas) na converso de operaes no exterior Hedge de fluxo de caixa Ganhos / (perdas) atuariais Total do lucro abrangente Aumento de capital 230,1 Aumento de capital de acionistas no controladores Dividendos Juros sobre o capital prprio Pagamentos baseados em aes Constituio de reservas destinaes: Reserva de incentivos fiscais Reserva estatutria para investimentos Dividendos adicionais propostos Aes em tesouraria Transferencia aes a receber Plano Correo monetria Outros Saldo em 31 de dezembro de 2009 6.832,1 Saldo em 1 de janeiro de 2010 6.832,1 Resultado do perodo Lucro Abrangente: Ganhos (perdas) na converso de operaes no exterior Hedge de fluxo de caixa Ganhos / (perdas) atuariais Total do lucro abrangente Aumento de capital 781,7 gio na subscrio de aes Dividendos Juros sobre o capital prprio Pagamentos baseados em aes Constituio de reservas destinaes: Reserva de incentivos fiscais Reserva estatutria para investimentos Dividendos adicionais propostos Aes em tesouraria Transferencia aes a receber Plano Reestruturaes Outros Saldo em 31 de dezembro de 2010 7.613,8
310,5 2.876,8 4.290,3 15,9 332,3 (96,4) 6.091,0 208,8 661,5 4.290,3 As notas explicativas so parte integrante das demonstraes contbeis
DEMONSTRAES DOS FLUXOS DE CAIXA EXERCCIOS FINDOS EM 31 DE DEZEMBRO DE 2010 E 2009 (em milhes de reais)
Controladora 2010 2009 Lucro lquido do exerccio Recebimento de emprstimos concedidos Depreciao, amortizao e impairment Baixa de subsidiria, lquido de caixa baixado Perda por impairment no contas a receber Aquisio de subsidiria, lquido de caixa adquirido e demais contas a receber e nos estoques 31,3 23,3 137,7 74,7 Aquisio de participaes em no controladores Aumento/(reduo) nas provises e Aquisio de imobilizado (1.177,4) (702,4) benefcios a funcionrios (11,5) 143,1 111,8 119,9 Aquisio de intangveis (66,3) (73,7) Financeiras, lquidas 299,8 (111,4) 319,4 982,1 Aquisio de aplicao financeira de Outros itens no-monetrios includos no lucro 138,4 41,3 62,3 (30,1) curto prazo (1.067,5) Perda/(ganho) na venda de imobilizado Proventos lquidos/(aquisio) e intangveis (5,9) (3,9) (9,9) (27,5) de ttulos de dvida 0,3 Perda/(ganho) na venda de ativos mantidos Proventos lquidos/(aquisio) de outros ativos 19,1 10,0 para venda (11,0) (2,3) (11,0) (2,3) Fluxo de caixa das ativid. de investimento (2.260,2) (680,9) Despesa com pagamentos baseados em aes 87,2 83,0 120,3 134,7 Aumento de capital 246,4 85,0 Despesa com imposto de renda e Aumento de capital em subsidirias / contribuio social 708,1 601,7 2.084,5 2.208,1 no controladores (61,2) Participao nos resultados de controladas gio na subscrio de aes 8,3 e coligadas (4.095,1) (2.370,6) (0,2) (0,7) Proventos de emprstimos 841,1 889,3 Fluxo de caixa das atividades operacionais Proventos / recompra de aes em tesouraria antes do capital de giro e provises 5.502,0 5.011,7 12.001,3 10.823,8 Liquidao de emprstimos (381,6) (2.917,6) Reduo/(aumento) no contas a receber e Caixa lquido de custos financeiros, exceto juros 102,9 373,5 demais contas a receber (143,7) 358,1 (427,7) (398,6) Pagamento de passivos de arrendamento Reduo/(aumento) nos estoques (258,5) (6,7) (584,2) 190,4 financeiro Aumento/(reduo) nas provises e outras Dividendos pagos (3.996,6) (1.993,0) contas a pagar 920,5 279,2 567,0 (98,8) Fluxo de caixa de atividades financeiras (3.179,5) (3.624,0) Gerao de caixa das ativid. operacionais 6.020,3 5.642,3 11.556,4 10.516,8 Aumento/(reduo) lquido no caixa e Juros pagos (639,0) (1.168,8) (674,4) (1.165,0) equivalentes a caixa 201,1 589,8 Juros recebidos 146,8 95,7 306,8 158,6 Caixa e equivalentes a caixa (lquido da Imposto de renda e contribuio social pagos 112,7 325,5 (1.126,0) (813,3) conta garantida) no incio do exerccio 1.416,6 826,8 Fluxo de caixa das atividades operacionais 5.640,8 4.894,7 10.062,8 8.697,1 Efeito de oscilaes cambiais Proventos da venda de imobilizado 31,9 80,6 67,0 88,5 Caixa e equivalentes a caixa (lquido da Proventos da venda de intangvel 4,3 5,1 conta garantida) no final do exerccio 1.617,7 1.416,6 As notas explicativas so parte integrante das demonstraes contbeis Controladora 2010 2009 7.561,4 5.986,1 799,3 621,4 Consolidado 2010 2009 7.619,2 5.988,4 1.567,2 1.376,5 Consolidado 2010 2009 1,5 1,5 (18,7) (44,5) 0,1 (88,9) (2.169,8) (1.306,2) (117,0) (132,6) (1.067,5)
DEMONSTRAES DO LUCRO ABRANGENTE EXERCCIOS FINDOS EM 31 DE DEZEMBRO DE 2010 E 2009 (em milhes de reais)
Lucro lquido do exerccio Ganhos e (perdas) na converso de operaes no exterior (344,3) (1.544,2) (391,1) (1.567,0) Reconhecimento integral de ganhos e (perdas) atuariais (234,5) (86,8) (234,5) (82,6) Hedges de fluxo de caixa ganhos e (perdas) Reconhecido no patrimnio lquido (Reserva de hedge) (68,2) (220,5) 96,8 (75,5) Excludo do patrimnio lquido (Reserva de hedge) e includo no resultado 151,0 37,1 (48,7) (232,4) Variao do Imposto de Renda diferido no patrimnio lquido(Reserva de hedge) e outros movimentos 62,4 64,1 95,6 188,1 Resultado lquido reconhecido diretamente no patrimnio lquido (433,6) (1.750,3) (481,9) (1.769,4) Lucro abrangente 7.127,8 4.235,8 7.137,3 4.219,0 Atribudo a: Participao dos controladores 7.127,8 4.235,8 7.127,8 4.235,8 Participao de no controladores 9,5 (16,8) As notas explicativas so parte integrante das demonstraes contbeis Controladora 2010 2009 7.561,4 5.986,1 Consolidado 2010 2009 7.619,2 5.988,4
105,3 (79,6) 19,8 10,0 (3.174,2) (1.551,8) 246,4 85,0 77,5 8,3 1.056,4 1.291,6 16,7 34,5 (1.252,7) (3.779,7) 23,3 7,8 (6,7) (7,7) (5.030,8) (3.560,5) (4.861,6) (5.929,0) 2.027,0 1.216,3
DEMONSTRAES DO VALOR ADICIONADO EXERCCIOS FINDOS EM 31 DE DEZEMBRO DE 2010 E 2009 (em milhes de reais)
Receitas Vendas mercadorias, produtos e servios Outras receitas (Proviso)/reverso de crditos de liquidao duvidosa (9,2) (16,4) (16,2) (32,6) Insumos adquiridos de terceiros (8.754,2) (6.373,7) (13.273,5) (11.952,0) Custos dos produtos, mercadorias e servios vendidos (6.650,7) (4.861,9) (6.904,9) (6.456,7) Materiais, energia, servios de terceiros e outros (2.021,1) (1.451,4) (6.215,7) (5.394,4) (Perda)/recuperao de valores ativos (82,4) (60,4) (152,9) (100,9) Valor adicionado bruto 14.145,5 13.660,1 26.163,7 20.236,0 Retenes (776,2) (554,0) (1.414,3) (1.278,9) Depreciao, amortizao e exausto (776,2) (554,0) (1.414,3) (1.278,9) Valor adicionado lquido produzido 13.369,3 13.106,1 24.749,4 18.957,1 Valor adicionado receb. em transferncia 4.658,1 3.322,5 645,4 217,0 Resultado de equivalncia patrimonial 4.095,1 2.370,5 0,2 0,7 Receitas financeiras 550,8 942,3 784,9 366,4 Outros 12,2 9,7 (139,7) (150,1) Valor adicionado total a distribuir 18.027,4 16.428,6 25.394,8 19.174,1 Distribuio do valor adicionado 18.027,4 16.428,6 25.394,8 19.174,1 Pessoal 1.050,2 1.100,0 3.852,5 2.625,5 Remunerao direta 790,6 877,3 3.474,7 2.268,3 Benefcios 114,3 107,6 177,2 176,4 Fundo de garantia por tempo de servio 46,0 42,7 63,8 68,3 Outros 99,3 72,4 136,8 112,5 Impostos, taxas e contribuies 8.551,5 8.518,1 12.763,5 9.168,5 Federais 2.825,9 3.556,9 5.129,2 3.575,8 Estaduais 5.715,0 4.950,9 7.620,7 5.580,3 Municipais 10,6 10,3 13,6 12,4 Remunerao de capitais de terceiros 864,3 824,4 1.159,6 1.391,7 Juros 809,3 780,9 1.055,5 1.299,4 Aluguis 55,0 43,5 104,1 92,3 Remunerao de capitais prprios 7.561,4 5.986,1 7.619,2 5.988,4 Juros sobre o capital prprio 869,0 1.019,9 868,9 1.019,9 Dividendos 3.213,1 2.290,4 3.213,1 2.290,4 Lucros retidos / prejuzo do exerccio 3.479,3 2.675,8 3.479,3 2.675,8 Participao no controladores lucros retidos 57,9 2,3 As notas explicativas so parte integrante das demonstraes contbeis. Informaes adicionais e suplementares s demonstraes contbeis. e de resultado. As estimativas e julgamentos relacionados baseiam-se na experincia histrica e em diversos outros fatores tidos como razoveis diante das circunstncias, cujos resultados constituem o critrio para tomada de decises sobre o valor contbil de ativos e passivos no imediatamente evidentes em outras fontes. Os resultados reais podem divergir dessas estimativas. As estimativas e premissas so revisadas periodicamente. As revises das estimativas contbeis so reconhecidas no perodo em que a estimativa revisada, caso a reviso afete apenas aquele perodo, ou no perodo da reviso e em perodos futuros, se a reviso afetar tanto perodos correntes como futuros. A Companhia acredita que as polticas contbeis seguintes refletem as decises mais crticas, as estimativas e julgamentos que so importantes para o entendimento dos seus resultados: combinaes de negcios, ativos intangveis, goodwill, impairment, provises, pagamentos baseados em aes, benefcios dos empregados e imposto corrente e diferido. O valor justo dos ativos intangveis identificveis adquiridos so baseados em uma avaliao dos fluxos de caixa futuros descontados a valor presente, posteriormente anlises de impairment do goodwill e ativos intangveis com vida til indefinida so realizados anualmente e sempre que um fato gerador tenha ocorrido, a fim de determinar se o valor contbil excede o valor recupervel. A Companhia usa o seu julgamento para selecionar uma variedade de mtodos, incluindo o mtodo de fluxo de caixa descontado e fazer estimativas sobre o valor justo dos instrumentos financeiros que se baseiam principalmente nas condies de mercado existentes na data de cada balano. As premissas atuariais so estabelecidas para antecipar eventos futuros e so usados no clculo de penses e despesas com benefcios ps-aposentadoria e outras responsabilidades. Esses fatores incluem premissas com relao s taxas de juros, retorno de investimento esperado sobre os ativos do plano, as taxas de aumento dos custos dos cuidados de sade, taxas de aumentos salariais futuros, taxas de rotatividade e a expectativa de vida. Alteraes das estimativas contbeis As decises tomadas pela Administrao da Companhia, quando da aplicao da IFRS que possuem efeito significativo sobre as demonstraes contbeis consolidadas e as estimativas que implicam em risco de ajustes materiais no prximo exerccio, so discutidas no decorrer deste documento. Durante o exerccio de 2010, a Companhia reavaliou a vida til dos seus ativos, baseada na avaliao tcnica de consultores externos. Essa reviso resultou no seguinte impacto na despesa de depreciao ao longo do exerccio de 2010: Ajuste Depreciao Controladora Consolidado Ativos de giro 169,3 189,7 Bens de uso externo 29,0 51,6 Maquinas e equipamentos (82,0) (98,2) 116,3 143,1 As prticas contbeis indicadas a seguir foram adotadas de maneira uniforme em todos os exerccios apresentados nas demonstraes contbeis. (b) Demonstraes contbeis individuais As demonstraes contbeis individuais da controladora foram preparadas conforme as prticas contbeis adotadas no Brasil emitidas pelo Comit de Pronunciamentos Contbeis (CPCs) e aprovadas pela CVM, so publicadas em conjunto com as demonstraes contbeis consolidadas. continua Controladora 2010 2009 22.899,7 20.033,8 22.850,9 20.004,1 58,0 46,1 Consolidado 2010 2009 39.437,2 32.188,0 39.216,8 31.334,7 236,6 885,9
Informao adicional e suplementar as demonstraes financeiras consolidadas Informaes de 2007 a 2010 em IFRS e anos anteriores em BRGAAP (No auditado).
Informao adicional e suplementar as demonstraes financeiras consolidadas Informaes de 2007 a 2010 em IFRS e anos anteriores em BRGAAP (No auditado).
2. Declarao da Administrao
As demonstraes contbeis consolidadas foram preparadas de acordo com o padro contbil internacional estabelecido pelo International Accounting Standards Board IASB (conhecidos como International Financial Reporting Standards IFRS). Para que as demonstraes individuais para fins de atendimento legislao societria brasileira possam ser declaradas como estando de acordo com as normas internacionais de contabilidade, necessrio que os mesmos requisitos contidos na IFRS 1 sejam adotados nas demonstraes separadas e individuais. Neste contexto, o CPC 43 estipula
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continuao
AMBV3
AMBV4
Amortizao Intangveis com vida til definida so amortizados de acordo com o mtodo linear sobre sua vida til estimada. Marcas so consideradas como intangveis de vida til indefinida e portanto no so amortizadas, mas tem seu valor de recuperao testado anualmente (veja item (o) abaixo). (h) gio O gio surge na aquisio de controladas, coligadas e controladas em conjunto. Para o gio e os ativos intangveis com vida til indefinida, o valor de recuperao das unidades geradores de caixa nas quais foram alocados mensurado com base em seu valor justo. Mais especificamente, utiliza-se um fluxo de caixa descontado com base em modelos de avaliao de aquisio atuais. Esse clculo corroborado por mltiplos de indicadores, cotao de mercado de subsidirias abertas ou outros indicadores de valor justo disponveis. Com relao ao nvel de teste do valor de recuperao do gio, a abordagem da AmBev testar o gio no nvel das unidades geradoras de caixa, conforme definido pela IAS 36 e CPC 1 Reduo ao Valor de Recuperao de Ativos. As perdas por reduo ao valor de recuperao com relao s unidades geradoras de caixa so alocadas primeiro para reduzir o valor contbil de qualquer gio alocado s unidades, e depois para reduzir o valor contbil dos demais ativos na unidade, de forma proporcional. Aquisies anteriores a 1 de janeiro de 2005 Como parte das isenes de transio para as IFRS, a Companhia decidiu reelaborar conforme a IFRS 3 e somente aquelas combinaes de negcios ocorridas em 1 de janeiro de 2005 ou aps esta data. Com relao s aquisies ocorridas antes de 1 de janeiro de 2005, o gio representa o montante previamente reconhecido nas demonstraes contbeis elaboradas de acordo com os princpios contbeis geralmente aceitos no Brasil (BRGAAP). Aquisies de 1 de janeiro de 2005 em diante Nas aquisies realizadas em 1 de janeiro de 2005 ou aps essa data, o gio constitui o excedente entre o custo de aquisio e a participao da Companhia no valor justo lquido dos ativos, passivos e passivos contingentes da adquirida. Quando o excesso negativo (desgio), este reconhecido imediatamente no resultado. Esse procedimento est de acordo com as isenes do IFRS 1 e CPC 37 Primeira adoo adotadas pela Companhia quando da implementao do IFRS pela primeira vez nas demonstraes contbeis de 31 de dezembro de 2008. Em conformidade com a IFRS 3 e CPC 15 Combinaes de Negcios, o gio contabilizado pelo custo e no amortizado, mas sim testado anualmente para fins de reduo ao valor de recuperao ou sempre que houver indcios de reduo ao valor de recuperao da unidade geradora de caixa qual ele foi alocado. O gio expresso na moeda da controlada ou controlada em conjunto a que se refere e convertido em reais pela taxa de cmbio vigente no final do exerccio, exceto para as aquisies anteriores a 1 de janeiro de 2005, as quais a Companhia tratou como seus ativos, em reais. Com respeito s coligadas, o valor contbil do gio includo no valor contbil da participao na coligada. Os gastos com o gio gerado internamente so contabilizados como despesa quando incorridos. (i) Imobilizado O imobilizado demonstrado pelo custo menos a depreciao acumulada e as perdas por reduo ao valor de recuperao. O custo abrange o preo de aquisio, os juros incorridos no financiamento durante a fase de construo e todos os outros custos diretamente relacionados ao transporte do ativo imobilizado at o local e sua colocao em condies de operao na forma pretendida pela Administrao da Companhia (por exemplo, impostos no recuperveis, frete, custos de desmonte e retirada dos equipamentos e restaurao do local em que se encontram, caso incorridos). O custo do imobilizado construdo internamente pela Companhia apurado conforme os mesmos princpios aplicveis ao imobilizado adquirido de terceiros. Gastos subsequentes A Companhia reconhece no valor contbil do imobilizado o gasto da substituio de parte dele, se for provvel que os futuros benefcios econmicos nele incorporados revertero para a Companhia, e o custo do ativo puder ser apurado de forma confivel. Todos os demais gastos so lanados conta de despesa quando incorridos. Depreciao Os itens que compem o grupo de imobilizado, com exceo ao grupo de terrenos, so depreciados pelo mtodo linear. A depreciao dos itens inicia-se a partir do momento que os ativos esto instalados e prontos para uso. As vidas teis das principais classes de ativo imobilizado esto descritas abaixo: Edifcios 25 anos Mquinas e equipamentos 15 anos Instalaes 10 anos Utenslios 10 anos Bens de uso externo 2 a 5 anos As vidas teis e os valores residuais dos ativos so revisados anualmente. A Administrao aplica julgamentos na avaliao e determinao das vidas teis dos ativos. Terrenos no so depreciados visto que so considerados como de vida til indefinida. (j) Contabilizao de arrendamentos financeiro e operacional Arrendamentos de imobilizado nos quais a Companhia assume substancialmente os riscos e os benefcios do bem, so classificados como arrendamentos financeiros. Os arrendamentos financeiros so reconhecidos como um ativo e um passivo (emprstimos com incidncia de juros) por montantes iguais ao menor entre o valor justo da propriedade arrendada e o valor presente das contra-prestaes do arrendamento no momento inicial. A depreciao e o teste de reduo ao valor de recuperao para ativos arrendados depreciveis a mesma utilizada para ativos depreciveis prprios. Pagamentos do contrato de arrendamento so distribudos entre o passivo em aberto e encargos financeiros para que seja obtida uma taxa de juros constante e peridica sobre o valor remanescente da dvida. Arrendamentos de ativos onde os riscos e os benefcios do bem so retidos substancialmente pelo arrendatrio so classificados como arrendamento operacional. Pagamentos de arrendamentos operacionais so reconhecidos no resultado em uma base linear at o encerramento do contrato. Quando um arrendamento operacional encerrado antes da data de vencimento, qualquer pagamento a ser feito ao arrendatrio a ttulo de multa reconhecido como uma despesa no perodo em que o contrato encerrado. (k) Investimentos Investimentos em ttulos patrimoniais So considerados investimentos em ttulos patrimoniais, investimentos nos quais a AmBev no possui influncia significativa ou controle. Isto geralmente evidenciado quando o investimento equivale a menos de 20% dos direitos de voto. Esses investimentos so designados como ativos financeiros disponveis para venda e avaliados inicialmente por seu valor justo, a no ser que este no possa ser avaliado com segurana, sendo portanto mantido o custo de aquisio. As variaes subsequentes em seu valor justo so reconhecidas diretamente no resultado abrangente, com exceo daquelas relacionadas perda para reduo ao valor de recuperao que so reconhecidas no resultado do exerccio. Quando da venda do investimento, o ganho ou a perda acumulados anteriormente reconhecidos diretamente no patrimnio lquido so reconhecidos no resultado do exerccio. Investimentos em ttulos de dvida Investimentos em ttulos de dvida classificados como para negociao ou disponveis para venda so mensurados por seu valor justo, com o respectivo ganho ou perda reconhecidos no resultado do exerccio ou diretamente no resultado abrangente, respectivamente. O valor justo desses investimentos determinado com base em cotaes de mercado na data do balano patrimonial. Proviso para reduo ao valor de recuperao e ganhos e perdas de variao cambial so reconhecidos no resultado do exerccio. Investimentos em ttulos de dvida classificados como mantidos at o vencimento so mensurados pelo custo amortizado. Em geral, investimentos em ttulos de dvida com vencimento original acima de 3 (trs) meses e prazo remanescente menor que 1 (um) ano so classificados como investimentos de curto prazo. Investimentos com vencimento acima de um ano podem ser classificados como investimento de curto prazo, baseado na inteno e habilidade da Administrao em resgata-las em um perodo menor do que 1 (um) ano, bem como, considerando-se a sua natureza de alta liquidez e pelo fato de representarem um caixa disponvel para operaes correntes. Outros investimentos Outros investimentos mantidos pela Companhia so classificados como disponveis para venda e mensurados pelo seu valor justo, cujos ganhos ou perdas so reconhecidos diretamente no resultado abrangente. Perdas para reduo ao valor de recuperao so reconhecidas no resultado do exerccio. (l) Estoques Os estoques so valorizados pelo menor entre o custo e o valor lquido de realizao. O custo inclui os gastos incorridos na aquisio do bem, transporte at sua localizao atual e colocao em condies de uso. Para a apurao do custo dos estoques emprega-se o mtodo da mdia ponderada. O custo dos produtos acabados e dos produtos em elaborao contempla as matriasprimas, outros materiais de produo, o custo da mo-de-obra direta, outros custos diretos, ganhos e perdas com instrumentos financeiros derivativos e uma parcela (alocao) dos custos fixos e variveis baseados na capacidade operacional normal. O valor lquido de realizao o preo de venda estimado em condies normais de mercado, deduzido dos gastos para colocar os produtos em condies de venda e realizao da venda. (m) Contas a receber e demais contas a receber As contas a receber de clientes e demais contas a receber so contabilizados pelo seu custo amortizado, menos as perdas com proviso para devedores duvidosos. A proviso para devedores duvidosos feita com base em uma anlise de todas as quantias a receber existentes na data do balano patrimonial. Registra-se a proviso para devedores duvidosos no montante considerado suficiente pela Administrao da Companhia para cobrir provveis perdas na realizao dos recebveis. Historicamente, a Companhia no registra perdas significativas em contas a receber de clientes. (n) Caixa e equivalentes a caixa O caixa e os equivalentes a caixa compreendem os saldos de caixa, os depsitos bancrios e outros investimentos de curto prazo de alta liquidez com vencimentos, originais de trs meses, ou menos e com risco insignificante de mudana de valor. (o) Reduo ao valor de recuperao de ativos (impairment) Os valores contbeis de ativos financeiros, imobilizado, gio e ativo intangvel so revisados a cada fechamento para avaliar se existem indicativos de reduo ao valor de recuperao. Se existe algum indicativo, o valor de recuperao do ativo estimado. Adicionalmente, o gio, os intangveis ainda no disponveis para o uso e intangveis de vida til indefinida so testados para fins de reduo ao valor de recuperao anualmente ou sempre que tiverem indicativos de reduo do valor recupervel. Uma perda de reduo ao valor de recuperao reconhecida sempre que o valor contbil de um ativo ou unidade geradora de caixa excede seu valor de recuperao. Perdas de reduo ao valor de recuperao so reconhecidas no resultado do exerccio. Clculo do valor de recuperao O montante recupervel dos investimentos da Companhia em ttulos patrimniais de dvida sem cotao de mercado calculado como o valor presente dos fluxos de caixa futuros esperados, descontados taxa de juros efetiva original do ttulo de dvida. No caso de ttulos patrimoniais e ttulos de dvida com cotao de mercado, o montante recupervel seu valor justo. O montante recupervel dos demais ativos apurado como sendo o maior entre o seu valor justo menos os custos de venda e o valor em uso. No caso de ativos que no geram fluxos de caixa individuais significativos, o montante recupervel determinado para a unidade geradora de caixa qual pertence o ativo. Ao mensurar seu valor em uso, os fluxos de caixa futuros estimados so descontados a valor presente utilizando uma taxa de desconto antes dos impostos que reflita avaliaes de mercado atuais do valor do dinheiro no tempo e os riscos especficos do ativo. O teste do valor de recuperao de intangveis com vida til indefinida baseia-se primeiramente em um critrio de valor justo, pelo qual aplicam-se mltiplos que refletem transaes de mercado atuais a indicadores que determinam a rentabilidade do ativo ou ao fluxo de royalties que poderia ser obtido com o licenciamento do ativo intangvel a terceiros, em condies normais de mercado.
Nas demonstraes contbeis individuais as controladas so contabilizadas pelo mtodo de equivalncia patrimonial. Os mesmos ajustes de prtica quando da adoo das IFRS e dos CPCs, foram feitos nas demonstraes contbeis individuais e consolidadas para chegar ao mesmo resultado e patrimnio lquido atribuvel aos acionistas da controladora. As prticas contbeis adotadas no Brasil aplicada nas demonstraes contbeis individuais diferem do IFRS, aplicvel as demonstraes contbeis separadas, apenas pela adio dos investimentos em controlada e coligadas pelo mtodo de equivalncia patrimonial, enquanto conforme IFRS seria certo ao valor justo. Os investimentos em controladas, coligadas e controlada em conjunto so avaliados pelo mtodo da equivalncia patrimonial e as prticas contbeis adotadas so uniformes quelas adotadas pela Companhia. O valor contbil desses investimentos inclui desdobramento dos custos de aquisio em valor patrimonial, gio ou desgio, sendo o gio apresentado na rubrica Intangveis. (c) Demonstraes contbeis consolidadas Controladas So companhias nas quais a AmBev possui, direta ou indiretamente, mais da metade do capital com direito a voto ou outro tipo de controle (direto ou indireto) sobre as operaes que lhe permitam auferir benefcios das atividades dessas companhias. Na determinao do controle so considerados os direitos a voto passveis de serem exercidos. As demonstraes contbeis das controladas so includas nas demonstraes consolidadas a partir da data em que tem incio o controle at a data em que este deixa de existir. A Companhia usa o mtodo de contabilizao da aquisio para registrar as combinaes de negcios. A contraprestao transferida para a aquisio de uma controlada o valor justo dos ativos transferidos, passivos incorridos e instrumentos patrimoniais emitidos pela Companhia. A contraprestao transferida inclui o valor justo de algum ativo ou passivo resultante de um contrato de contraprestao contingente quando aplicvel. Custos relacionados com aquisio so contabilizados no resultado do exerccio conforme incorridos. Os ativos identificveis adquiridos e os passivos e passivos contingentes assumidos em uma combinao de negcios so mensurados inicialmente pelos valores justos na data da aquisio. A Companhia reconhece a participao no controladora na adquirida, tanto pelo seu valor justo como pela parcela proporcional da participao no controlada no valor justo de ativos lquidos da adquirida. A mensurao da participao no controladora a ser reconhecida determinada em cada aquisio realizada. O excesso da contraprestao transferida e do valor justo na data da aquisio de qualquer participao patrimonial anterior na adquirida em relao ao valor justo da participao do grupo de ativos lquidos identificveis adquiridos registrada como gio (goodwill). Nas aquisies em que a Companhia atribui valor justo aos no controladores, a determinao do gio inclui tambm o valor de qualquer participao no controladora na adquirida, e o gio determinado considerando a participao da Companhia e dos no controladores. Quando a contraprestao transferida for menor que o valor justo dos ativos lquidos da controlada adquirida, a diferena reconhecida diretamente na demonstrao do resultado do exerccio. Transaes entre companhias, saldos e ganhos no realizados em transaes entre empresas da Companhia, so eliminados. Os prejuzos no realizados tambm so eliminados a menos que a operao fornea evidncias de uma perda (impairment) do ativo transferido. As polticas contbeis das controladas so alteradas quando necessrio para assegurar a consistncia com as polticas adotadas pela Companhia. Coligadas Coligadas so aquelas pessoas jurdicas nas quais a Companhia exerce influncia significativa sobre as polticas financeiras e operacionais, porm no o controle. Em geral, isso evidenciado por uma participao entre 20% e 50% no capital votante. Controladas em conjunto A consolidao das controladas em conjunto foi feita utilizando-se o mtodo de consolidao proporcional. A Companhia consolida os ativos e passivos e o resultado de duas empresas no Brasil, Agrega Inteligncia em Compras Ltda. (Agrega) e Ice Tea do Brasil Ltda. (ITB), bem como duas entidades distribuidoras no Canad, Brewers Retail Inc. e Brewers Distributor Ltd. na proporo de suas participaes nessas empresas. Processo de consolidao As demonstraes contbeis de nossas controladas, controladas em conjunto e coligadas so elaboradas para o mesmo exerccio de divulgao da controladora empregando prticas contbeis uniformes. As coligadas so contabilizadas pelo mtodo de equivalncia patrimonial, a partir da data em que tem incio a influncia significativa at a data em que esta deixa de existir. Quando a parcela de prejuzos da AmBev excede o valor contbil da coligada, o valor contbil de investimento reduzido a zero. Os ganhos no realizados em transaes com coligadas e controladas em conjunto so eliminados na medida da participao da AmBev na entidade em questo. Os prejuzos no realizados so eliminados da mesma forma que os ganhos no realizados, porm somente na medida em que no haja indcios de reduo ao valor de recuperao (impairment). (d) Moedas estrangeiras Transaes em moeda estrangeira As transaes em moeda estrangeira so registradas pelas taxas de cmbio vigentes nas datas das transaes. Os ativos e passivos monetrios expressos em moeda estrangeira so convertidos pela taxa vigente na data do balano patrimonial. Os ativos e passivos no monetrios expressos em moeda estrangeira so convertidos pela taxa de cmbio vigente na data da transao. Os ativos e passivos no monetrios expressos em moeda estrangeira e evidenciados pelo valor justo so convertidos em Reais pela taxa de cmbio vigente na data de apurao do valor justo. Os ganhos e perdas decorrentes da liquidao de transaes em moeda estrangeira e resultantes da converso de ativos e passivos monetrios expressos em moeda estrangeira so reconhecidos na demonstrao de resultado. As principais taxas de cmbio utilizadas na elaborao das demonstraes contbeis so: Taxa Taxa final mdia Moeda Denominao Pas 2010 2009 2010 2009 CAD Dlar canadense Canad 1,6712 1,6581 1,7114 1,7554 DOP Peso dominicano Repblica Dominicana 0,0445 0,0485 0,0480 0,0558 USD Dlar americano Equador e operaes de malte na Argentina e Uruguai 1,6662 1,7412 1,7679 2,0152 GTQ Quetzal Guatemala 0,2075 0,2102 0,2180 0,2460 PEN Novo Sol Peru 0,5940 0,6059 0,6219 0,6640 VEF Bolvar Forte Venezuela (i) 0,3884 0,8159 0,4121 0,9262 ARS Peso Argentina 0,4191 0,4586 0,4481 0,5407 BOB Boliviano Bolvia 0,2367 0,2463 0,2495 0,2825 PYG Guarani Paraguai 0,0004 0,0004 0,0004 0,0004 UYU Peso uruguaio Uruguai 0,0829 0,0887 0,0876 0,0889 CLP Peso chileno Chile 0,0036 0,0034 0,0034 0,0036 (i) Conforme descrito na nota explicativa 1, a Brahma Venezuela deixou de ser controlada em virtude da transao com a Cerveceria Regional. (e) Converso das demonstraes contbeis de controladas localizadas no exterior Os itens includos nas demonstraes contbeis de cada uma das empresas do grupo so mensurados usando a moeda do principal ambiente econmico, no qual a empresa atua (moeda funcional). A moeda funcional de grande parte das subsidirias da Companhia localizadas no exterior so as suas respectivas moedas locais, uma vez que a maioria das transaes dos negcios destas controladas so nestas moedas, exceto pela controlada localizada no Equador, bem como as operaes de malte localizadas na Argentina e no Uruguai, cuja moeda funcional o dlar norte americano, uma vez que basicamente as operaes nestas subsidirias so atreladas ao dlar norte americano. Os saldos das demonstraes do resultado e dos fluxos de caixa destas controladas so convertidos pelas taxas de cmbio mdias do perodo, enquanto os saldos das mutaes do patrimnio lquido so convertidos pelas taxas de cmbio histricas das respectivas transaes. Os ajustes de converso, compreendidos pela diferena entre as taxas de cmbio mdia e histrica, so registrados diretamente no resultado abrangente. Transaes e saldos Os ganhos e as perdas cambiais relacionados com emprstimos, caixa e equivalentes de caixa so apresentados na demonstrao do resultado como receita ou despesa financeira. As alteraes no valor justo dos ttulos monetrios em moeda estrangeira, classificados como disponveis para venda, so separadas entre as variaes cambiais relacionadas com o custo amortizado do ttulo e as outras variaes no valor contbil do ttulo. As variaes cambiais do custo amortizado so reconhecidas no resultado, e as demais variaes no valor contbil do ttulo so reconhecidas no patrimnio. As variaes cambiais de ativos e passivos financeiros no monetrios so reconhecidos no resultado como parte do ganho ou da perda do valor justo. As variaes cambiais de ativos financeiros no monetrios, como por exemplo, os investimentos em aes classificadas como disponveis para venda, esto includas na reserva disponvel para venda no patrimnio. Na consolidao, as diferenas de cmbio decorrentes da converso do investimento lquido em operaes no exterior e de emprstimos e outros instrumentos de moeda estrangeira designados comohedge desses investimentos so reconhecidas no resultado abrangente. gio e ajustes de valor justo, decorrentes da aquisio de uma entidade no exterior so tratados como ativos e passivos da entidade no exterior e convertidos pela taxa de fechamento (exceto para os casos citados na nota explicativa 3(h)). Moeda funcional e de apresentao A moeda funcional e de apresentao das demonstraes contbeis da Companhia o Real. (f) Economias hiperinflacionrias Em economias hiperinflacionrias, os itens no monetrios de ativo e passivo e as contas de resultado e patrimnio lquido em moeda local so corrigidos monetariamente utilizando-se um ndice geral de preos. As demonstraes contbeis corrigidas monetariamente so, ento, convertidas para a moeda de apresentao pela taxa de fechamento. Em 30 de novembro de 2009, a economia da Venezuela foi avaliada como hiperinflacionria, dessa forma as demonstraes contbeis da controlada da Companhia localizada neste pas, a partir dessa data, foram corrigidas monetariamente utilizando-se o ndice geral de preos do Banco Central da Venezuela de dezembro de 2009 at 20 de outubro de 2010, quando as operaes da Venezuela foram desconsolidadas, aps a transao entre a AmBev e a Regional Cerveceria, conforme mencionado na nota 1 (a). (g) Intangveis Ativos de mercado de ex-revendedores Os ativos de distribuio so adquiridos de ex-revendedores quando a distribuio dos produtos da Companhia passa a ser feita de maneira direta e correspondem, substancialmente, a direitos sobre contratos celebrados com os pontos de venda e fornecimento Companhia de informaes cadastrais de tais pontos de venda, incluindo histrico financeiro e perfil de compras. Marcas Se parte do valor pago em uma combinao de negcios relaciona-se a marcas, elas so reconhecidas em uma conta especfica do grupo de Intangveis e mensuradas pelo seu valor justo na data da aquisio. Posteriormente, as marcas, uma vez que tm vida til indeterminada, so contabilizadas pelo seu valor de custo menos as perdas acumuladas por impairment. As marcas so testadas anualmente para verificar seu valor recupervel. Gastos incorridos internamente para desenvolvimento de uma marca so reconhecidos como despesa. Outros intangveis Outros intangveis so mensurados pelo custo de aquisio menos a amortizao acumulada e eventuais perdas no valor de recuperao. Gastos subsequentes Gastos subsequentes so capitalizados somente quando aumentam os benefcios econmicos futuros de um intangvel j reconhecido. Os demais gastos so reconhecidos como despesa quando incorridos.
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Instrumentos derivativos so reconhecidos inicialmente pelo seu valor justo. O valor justo o valor no qual um ativo pode ser realizado e um passivo liquidado, entre partes conhecedoras e dispostas a isso, em condies normais de mercado. O valor justo dos instrumentos derivativos pode ser obtido a partir de cotaes de mercado ou a partir de modelos de precificao que consideram as taxas correntes de mercado. Subsequentemente ao reconhecimento inicial, os instrumentos derivativos so remensurados considerando seu valor justo na data das demonstraes contbeis. Dependendo do tipo de instrumento, se hedge de fluxo de caixa, hedge de investimento lquido ou hedge de valor justo, as variaes em seu valor justo so reconhecidas no patrimnio lquido ou resultado do exerccio. Os conceitos de hedge de fluxo de caixa, investimento lquido e de valor justo so aplicados a todos os instrumentos que atendem aos requerimentos de contabilidade de hedge definidos na IAS 39 e CPC 38, como por exemplo a manuteno da documentao requerida e a efetividade do hedge. (i) Contabilizao do hedge de fluxo de caixa Quando um instrumento financeiro derivativo protege contra exposio dos fluxos de caixa de um ativo ou passivo reconhecido, do risco em moeda estrangeira e de oscilao de preos de commodities, associados a um compromisso firme ou de uma transao prevista de realizao altamente provvel, a parcela efetiva de qualquer resultado (ganho ou perda) com o instrumento financeiro derivativo reconhecida diretamente no resultado abrangente (reservas de hedge). Se o hedge est associado a ativos ou passivos financeiros, os ganhos ou perdas acumulados do instrumento so reclassificados do patrimnio lquido para a demonstrao de resultados no mesmo exerccio durante o qual o risco (objeto do hedge) impacta a demonstrao de resultados (por exemplo, quando a despesa com juros variveis reconhecida). A parcela inefetiva de qualquer ganho ou perda reconhecida imediatamente na demonstrao de resultados do exerccio. Quando um instrumento de hedge ou uma relao de hedge so extintos mas ainda espera-se que a transao protegida ocorrer, os ganhos e perdas acumulados (naquele ponto) permanecem no patrimnio lquido, sendo reclassificados de acordo com a prtica acima, quando a transao protegida ocorrer. No havendo mais probabilidade de ocorrncia da transao protegida, os ganhos ou perdas acumulados e reconhecidos no patrimnio lquido so reconhecidos imediatamente para a demonstrao de resultados. (ii) Contabilizao do Hedge de investimento lquido Hedges de investimentos lquidos em operaes no exterior, inclusive hedge de item monetrio que so contabilizados como parte do investimento lquido, so contabilizados de forma similar ao hedge de fluxo de caixa. Ganhos ou perdas no instrumento de hedge relacionados parte eficaz do hedge so reconhecidos diretamente no patrimnio lquido em outros resultados abrangentes, enquanto quaisquer ganhos ou perdas relacionados parte ineficaz so reconhecidos no resultado. Na alienao da operao no exterior, o valor cumulativo dos ganhos ou perdas reconhecido diretamente no patrimnio lquido transferido para o resultado. Para mais detalhes, veja nota 29 Riscos decorrentes de instrumentos financeiros. (iii) Contabilizao do Hedge de valor justo Quando um instrumento financeiro protege contra a exposio variabilidade no valor justo de um ativo ou passivo reconhecido, qualquer resultado (ganho ou perda) com o instrumento financeiro reconhecido na demonstrao de resultado. O item protegido tambm reconhecido pelo valor justo em relao ao risco sendo protegido, sendo que qualquer ganho ou perda reconhecido na demonstrao de resultados. A Companhia descontinuar a contabilizao do hedge de valor justo quando o objeto da cobertura expirar, for vendido, rescindido ou exercido. (dd) Informaes por segmento A norma IFRS 8 e CPC 22 Segmentos Operacionais introduz o critrio gerencial na apresentao de informaes por segmento. A norma em questo exige que a apresentao de informaes de segmentos seja feita com base nos relatrios internos analisados periodicamente pelos principais diretores operacionais da Companhia para fins de avaliao do desempenho de cada segmento e da alocao de recursos para esses segmentos. Com base na norma, a informao por segmento apresentada em zonas geogrficas, uma vez que os riscos e taxas de retorno so afetados predominantemente pelo fato da Companhia operar em diferentes regies. A estrutura gerencial da Companhia e as informaes reportadas para o principal tomador de deciso esto estruturadas da mesma maneira. A AmBev opera seus negcios por meio de trs zonas identificadas como segmentos reportveis (Amrica Latina Norte, Amrica Latina Sul e Canad). A informao de desempenho por unidades de negcios (Cervejas e RefrigeNanc), embora no se qualifique como segmento reportvel, tambm utilizada pelo principal responsvel pela tomada de decises operacionais da Companhia e est apresentada como informao adicional. Internamente, a AmBev faz a gesto utilizando indicadores de desempenho, como lucro normalizado das operaes antes do resultado financeiro e dos impostos sobre a renda (EBIT normalizado) e lucro normalizado das operaes antes do resultado financeiro, impostos sobre a renda e despesas com depreciao e amortizao (EBITDA normalizado) para tomar decises sobre alocao de recursos. O CPC 32 Segmentos Operacionais dispensa a apresentao dos resultados da Controladora por segmentos operacionais quando essa apresentao j so divulgadas nos resultados consolidados. (ee) Resumo das alteraes das prticas contbeis As normas descritas a seguir referem-se a alteraes, incluses ou melhorias e foram avaliadas pela Companhia para as demonstraes contbeis consolidadas iniciadas a partir de 1 de janeiro de 2010. IFRS 3 e CPC 15 (Revisado) Combinao de Negcios A norma revisada incorpora as seguintes mudanas que provavelmente sero relevantes para as operaes da AmBev, na eventualidade de novas aquisies: - Exigncias de transio para contraprestao contingente a partir de uma combinao de negcios que ocorreu antes da data da entrada em vigor do IFRS e CPC revisado. - Os pagamentos contingentes devem ser mensurados pelo valor justo, com alteraes subsequentes reconhecidas no resultado do exerccio. - Orientao da aplicao em IFRS 3 e CPC 15, nas concesses de pagamentos com base em aes no substitudos ou substitudos voluntariamente. - Qualquer participao pr-existente na adquirida ser avaliada pelo valor justo, com o ganho ou perda reconhecido no resultado do exerccio. - A participao dos no controladores da empresa adquirida dever ser avaliada pelo seu valor justo ou pela aplicao da participao minoritria sobre ativos e passivos identificados, transao por transao. Adicionalmente, a norma revisada exclui do escopo do IFRS 2 e CPC 10 Pagamentos baseados em aes os aportes de capital para a formao de uma joint venture e transaes relativas a controle comum. IFRIC 17 e ICPC 7 Distribuies de Ativos No-Monetrios aos Acionistas Essa interpretao fornece orientao sobre o tratamento contbil a ser adotado para as distribuies de ativos no-monetrios aos acionistas na forma de distribuio de reservas ou dividendos. Est fora do escopo dessa interpretao a distribuio de ativos que so controlados pelas mesmas partes antes e depois da distribuio (transaes de controle comum). A IFRS 5 e CPC 31 tambm foi alterada, exigindo que os ativos (a) Segmentos geogrficos exerccios findos em:
temporria entre as bases fiscais e contbeis de ativos e passivos, reconhecido o imposto diferido ativo ou passivo. De acordo com esse mtodo, a proviso para o imposto diferido tambm calculada sobre as diferenas entre o valor justo de ativos e passivos adquiridos em uma combinao de negcios e sua base fiscal. A IAS 12 e CPC 32 prevem que nenhum imposto diferido seja reconhecido (i) no reconhecimento do gio; (ii) no reconhecimento inicial de um ativo ou passivo proveniente de uma transao que no a de combinao de negcio; e (iii) sobre diferenas relacionadas a investimentos em aes de controladas, desde que no sejam revertidos no futuro previsvel. O valor do imposto diferido determinado baseado na expectativa de realizao ou liquidao da diferena temporria e utiliza a taxa nominal aprovada ou substancialmente aprovada. Os impostos diferidos ativos e passivos so compensados se existir um direito legal de compensar os passivos fiscais correntes e ativos, e se estiverem relacionados aos impostos lanados pela mesma autoridade fiscal sobre a mesma entidade tributvel, ou em diferentes entidades tributveis que pretendam ou liquidar passivos fiscais correntes e ativos em uma base lquida, ou realizar o ativo e liquidar o passivo simultaneamente. O imposto diferido ativo reconhecido somente na extenso em que provvel que haja lucros tributveis futuros. O imposto de renda diferido ativo reduzido na extenso em que no mais seja provvel a ocorrncia de lucros tributveis futuros. (y) Reconhecimento de receita A receita compreende o valor justo da contraprestao recebida ou a receber pela comercializao de produtos e servios no curso normal das atividades da Companhia. A receita apresentada lquida dos impostos, das devolues, dos abatimentos e dos descontos, bem como das eliminaes das vendas entre empresas do grupo. A Companhia reconhece a receita quando o valor da receita pode ser mensurado com segurana, provvel que benefcios econmicos futuros fluiro para a entidade e quando critrios especficos tiverem sido atendidos para cada uma das atividades da Companhia, conforme descrito a seguir. A Companhia baseia suas estimativas em resultados histricos, levando em considerao o tipo de cliente, o tipo de transao e as especificaes de cada venda. Venda de produtos Com relao venda de produtos, reconhece-se a receita quando os riscos e os benefcios substancialmente inerentes ao bem forem transferidos ao comprador, no havendo incerteza razovel acerca do recebimento do valor devido, dos custos associados possvel devoluo dos produtos e quando no houver mais nenhum envolvimento da Administrao da Companhia com os produtos. A receita com a venda de produtos mensurada pelo valor justo da contraprestao (preo) recebida ou a receber, lquida de devolues e dedues, descontos comerciais e descontos para pagamento em dinheiro. Como parte de sua politica comercial, a Companhia pratica desconto comercial com seus clientes, os quais so contabilizados como dedues de vendas. Receita de aluguel e royalties A receita de aluguel reconhecida em outras receitas operacionais em bases lineares durante o perodo do contrato. A receita de royalties, recebida de empresas que no fazem parte das demonstraes contbeis, reconhecida tambm em outras receitas operacionais de acordo com o perodo de competncia. Subveno para investimentos e assistncias governamentais Incentivos A Companhia possui incentivos fiscais enquadrados em determinados programas de desenvolvimento industrial estadual na forma de financiamento ou diferimento do pagamento de impostos, com redues parciais do valor devido. Esses programas estaduais objetivam promover no longo prazo o incremento da gerao de emprego, a descentralizao regional, alm de complementar e diversificar a matriz industrial dos Estados. Nesses Estados, os prazos de carncia, fruio e as redues so previstas na legislao fiscal. Quando existentes, as condies referem-se a fatos sob controle da Companhia. O benefcio relativo reduo no pagamento desses impostos registrado no resultado do exerccio da Companhia, com base no regime de competncia de registro desses impostos, ou no momento em que a Companhia cumpre com as obrigaes fixadas nos programas estaduais, para ter o benefcio concedido. Receitas financeiras Receitas financeiras compreendem juros recebidos ou a receber sobre aplicaes financeiras, ganhos com variao cambial, ganhos de moeda lquidos de perdas com instrumentos de hedge de moeda, ganhos com instrumentos de hedge que no so parte de uma relao de contabilidade de hedge, ganhos com ativos financeiros classificados como mantidos para negociao, assim como qualquer ganho com inefetividade de hedge. Receitas de juros so reconhecidas pelo perodo de competncia a no ser que o recebimento seja duvidoso. Os dividendos recebidos so reconhecidos no resultado do exerccio em que so declarados. (z) Despesas Despesa de royalties Royalties pagos a empresas que no fazem parte das demonstraes contbeis so registrados como custo dos produtos vendidos. Despesas financeiras Despesas financeiras compreendem juros a pagar sobre emprstimos calculados com base na taxa de juros efetiva, perdas com variao cambial, perdas de moeda lquidas de ganhos com instrumentos de hedge de moeda, resultado com instrumentos de hedge de juros, perdas com instrumento de hedge que no so parte de uma contabilizao de hedge, perdas com ativos financeiros classificados como mantidos para negociao, assim como qualquer perda com inefetividade de hedge. Todos os juros e custos incorridos relacionados a um emprstimo ou uma transao financeira so reconhecidos como despesas financeiras, exceto quando capitalizados. Os juros relacionados a arrendamento financeiro so reconhecidos no resultado do exerccio utilizando a taxa de juros efetiva. Pesquisa e desenvolvimento, marketing e despesas de desenvolvimento de sistemas Os gastos com pesquisa e desenvolvimento, publicidade e custos promocionais so registrados como despesa no exerccio em que forem incorridos. No satisfazendo as condies para sua capitalizao, os gastos de desenvolvimento e com desenvolvimento de sistemas so registrados conta de despesa no exerccio em que forem incorridos. (aa) Receitas (despesas) especiais Receitas e (despesas) especiais so tanto ganhos quanto perdas que no ocorrem regularmente como parte das atividades normais da Companhia. Eles so apresentados separadamente porque so importantes para o entendimento do desempenho da Companhia devido ao seu tamanho ou natureza. As operaes que podem dar origem a receitas (despesas) especiais so principalmente: reestruturao, prejuzos, perdas e ganhos na alienao de investimentos. (bb) Ativos financeiros (i) Classificao A Companhia classifica seus ativos financeiros sob as seguintes categorias: mensurados ao valor justo por meio do resultado, emprstimos e recebveis, disponveis para venda e mantidos at o vencimento. A classificao depende da finalidade para a qual os ativos financeiros foram adquiridos. A Administrao determina a classificao de seus ativos financeiros no reconhecimento inicial. (a) Ativos financeiros ao valor justo por meio do resultado Os ativos financeiros ao valor justo por meio do resultado so ativos financeiros mantidos para negociao. Um ativo financeiro classificado nessa categoria se foi adquirido, principalmente, para fins de venda no curto prazo. Os derivativos tambm so categorizados como mantidos para negociao, a menos que tenham sido designados como instrumentos de hedge. Os ativos dessa categoria so classificados como ativo corrente. (b) Emprstimos e recebveis Os emprstimos e recebveis so ativos financeiros no derivativos com pagamentos fixos ou determinveis, que no so cotados em um mercado ativo. So includos como ativo corrente, exceto aqueles com prazo de vencimento superior a 12 meses aps a data de emisso do balano (estes so classificados como ativo no corrente). (c) Ativos financeiros disponveis para venda Os ativos financeiros disponveis para venda so includos em ativo no corrente, a menos que a Administrao pretenda alienar o investimento em at 12 meses aps a data do balano. (d) Ativos mantidos at o vencimento Os investimentos mantidos at o vencimento so reconhecidos inicialmente pelo valor justo acrescido de quaisquer custos de transao diretamente atribuveis. Aps seu reconhecimento inicial, os investimentos mantidos at o vencimento so mensurados pelo custo amortizado atravs do mtodo dos juros efetivos, decrescidos de qualquer perda por reduo ao valor recupervel. (ii) Reconhecimento e mensurao As compras e as vendas de ativos financeiros so reconhecidas na data de negociao data na qual a Companhia se compromete a comprar ou vender o ativo. Os ativos financeiros mensurados ao valor justo por meio de resultado so inicialmente, reconhecidos pelo valor justo, e os custos da transao so debitados demonstrao do resultado. Esses ativos financeiros so baixados quando os direitos de receber fluxos de caixa dos investimentos tenham vencido ou tenham sido transferidos; neste ltimo caso, desde que a Companhia tenha transferido, significativamente, todos os riscos e os benefcios da propriedade. Os ativos financeiros so subsequentemente contabilizados pelo valor justo. Os emprstimos e recebveis so contabilizados pelo custo amortizado, usando o mtodo da taxa efetiva de juros. Os ganhos ou as perdas decorrentes de variaes no valor justo de ativos financeiros mensurados ao valor justo por meio do resultado so apresentados na demonstrao do resultado, no perodo em que ocorrem. As variaes no valor justo de ttulos monetrios, denominados em moeda estrangeira e classificados como disponveis para venda, so divididas entre as diferenas de converso resultantes das variaes no custo amortizado do ttulo e outras variaes no valor contbil do ttulo. (iii) Impairment de ativos financeiros A Companhia avalia no final de cada exerccio se h evidncia objetiva de que o ativo financeiro ou o grupo de ativos financeiros est deteriorado. Um ativo ou grupo de ativos financeiros est deteriorado e os prejuzos de impairment so incorridos somente se h evidncia objetiva de impairment como resultado de um ou mais eventos ocorridos aps o reconhecimento inicial dos ativos (evento de perda) e aquele evento (ou eventos) de perda tem um impacto nos fluxos de caixa futuros estimados do ativo financeiro ou grupo de ativos financeiros que pode ser estimado de maneira confivel. (cc) Instrumentos financeiros derivativos A AmBev utiliza instrumentos derivativos com objetivo de proteo dos riscos relacionados a moedas estrangeiras, taxa de juros e preo das commodities. A Poltica de Gerenciamento de Riscos Financeiros da AmBev probe o uso de instrumentos financeiros derivativos para fins especulativos. Os instrumentos derivativos que, embora contratados com objetivo de proteo, no atendem a todos os critrios de contabilidade de hedge definidos na IAS 39 e CPC 38 Instrumentos Financeiros: Reconhecimento e Mensurao, so reconhecidos pelo valor justo no resultado do exerccio.
Amrica Latina Amrica Latina norte (i) sul (ii) (Em milhes de reais) 2010 2009 2010 2009 2010 Volume 120,1 109,8 33,9 33,3 11,2 Receita lquida 17.710,4 15.414,2 3.857,3 3.826,5 3.665,6 Custo dos produtos vendidos (5.793,8) (4.900,7) (1.500,3) (1.490,8) (1.154,9) Lucro bruto 11.916,6 10.513,5 2.357,0 2.335,7 2.510,7 Despesas comerciais (4.254,6) (3.722,2) (721,5) (701,2) (1.062,5) Despesas administrativas (928,6) (1.133,9) (139,8) (153,9) (128,5) Outras receitas(despesas) operacionais 637,3 549,5 (13,9) (14,7) 1,5 Resultado operacional normalizado (EBIT normalizado) 7.370,7 6.206,9 1.481,8 1.465,9 1.321,2 Receitas e (despesas) especiais (59,3) 219,7 (14,1) (13,5) (77,4) Lucro operacional (EBIT) 7.311,4 6.426,6 1.467,7 1.452,4 1.243,8 Resultado financeiro lquido (174,3) (711,2) (97,5) (186,0) (47,6) Participao no resultado das coligadas 0,2 Lucro antes do imposto de renda e contribuio social 7.137,1 5.715,4 1.370,2 1.266,4 1.196,4 Despesa com imposto de renda e contribuio social (1.476,0) (1.380,8) (406,7) (371,7) (201,8) Lucro lquido do exerccio 5.661,1 4.334,6 963,5 894,7 994,6 EBITDA normalizado 8.435,0 7.080,0 1.764,0 1.756,2 1.507,9 Receitas (despesas) especiais (59,3) 219,7 (14,1) (13,5) (77,4) Depreciao, amortizao & impairment (excluindo despesas especiais) (1.064,3) (873,1) (282,2) (290,3) (186,8) Resultado financeiro lquido (174,3) (711,2) (97,5) (186,0) (47,5) Participao no resultado das coligadas 0,2 Despesa com imposto de renda e contribuio social (1.476,0) (1.380,8) (406,7) (371,7) (201,8) Lucro lquido do exerccio 5.661,1 4.334,6 963,5 894,7 994,6 Margem EBITDA normalizado em % 47,6% 45,9% 45,7% 45,9% 41,1% Ativos do segmento 12.268,7 11.763,7 4.849,6 5.398,0 17.033,6 Eliminao entre segmentos Ativos no segmentados Total do ativo Passivos do segmento 7.778,3 6.659,5 1.141,6 1.366,0 1.648,6 Eliminao entre segmentos Passivos no segmentados Total do passivo Capex 1.903,3 1.006,1 317,9 311,8 120,6 Adio/Reverso provises 49,1 107,4 4,4 6,1 31,2 FTE 32.097 30.070 8.040 7.780 4.787 (i) Amrica Latina norte: compreende as operaes no Brasil e Hila-Ex (Equador, Guatemala, Repblica Dominicana e Peru). (ii) Amrica Latina sul: compreende as operaes da Argentina, Bolivia, Chile, Paraguai e Uruguai. (b) Informaes adicionais por unidades de negcio exerccios findos em: (Em milhes de reais) Volume Receita lquida Custo dos produtos vendidos Lucro bruto Despesas comerciais Despesas administrativas Outras receitas(despesas) operacionais Resultado operacional normalizado (EBIT normalizado) Receitas e (despesas) especiais Lucro operacional (EBIT) Resultado financeiro lquido Participao no resultado das coligadas Lucro antes do imposto de renda e contribuio social Despesa com imposto de renda e contribuio social Lucro lquido do exerccio EBITDA normalizado Receitas (despesas) especiais Depreciao, amortizao & impairment (excluindo despesas especiais) Resultado financeiro lquido Participao no resultado das coligadas Despesa com imposto de renda e contribuio social Lucro lquido do exerccio Margem EBITDA normalizado em % Cerveja 87,0 14.567,6 (4.345,3) 10.222,3 (3.627,2) (826,8) 504,2 6.272,5 (59,2) 6.213,3 (174,3) 6.039,0 (1.476,0) 4.563,0 7.076,3 (59,2) (803,8) (174,3) (1.476,0) 4.563,0 48,6% RefrigeNanc 33,1 3.142,8 (1.448,5) 1.694,3 (627,4) (101,8) 133,1 1.098,2 (0,1) 1.098,1 1.098,1 1.098,1 1.358,7 (0,1) (260,5) 1.098,1 43,2% 2010 Total 120,1 17.710,4 (5.793,8) 11.916,6 (4.254,6) (928,6) 637,3 7.370,7 (59,3) 7.311,4 (174,3) 7.137,1 (1.476,0) 5.661,1 8.435,0 (59,3) (1.064,3) (174,3) (1.476,0) 5.661,1 47,6% Cerveja 78,9 12.538,6 (3.702,1) 8.836,5 (3.095,1) (971,6) 415,3 5.185,1 159,6 5.344,7 (711,2) 4.633,5 (1.380,8) 3.252,7 5.833,3 159,6 (648,2) (711,2) (1.380,8) 3.252,7 46,5%
Canad 2009 11,6 3.953,3 (1.340,4) 2.612,9 (1.118,6) (190,3) 4,5 1.308,5 (9,6) 1.298,9 (84,9) 0,7 1.214,7 (455,6) 759,1 1.524,9 (9,6) (216,4) (84,9) 0,7 (455,6) 759,1 38,6% 16.348,5 1.376,9 121,8 3,9 2.937
Consolidado 2010 2009 165,2 154,7 25.233,3 23.194,0 (8.449,0) (7.731,9) 16.784,3 15.462,1 (6.038,6) (5.542,0) (1.196,9) (1.478,1) 624,9 539,3 10.173,7 8.981,3 (150,8) 196,6 10.022,9 9.177,9 (319,4) (982,1) 0,2 0,7 9.703,7 8.196,5 (2.084,5) (2.208,1) 7.619,2 5.988,4 11.706,9 10.361,1 (150,8) 196,6 (1.533,3) (1.379,8) (319,3) (982,1) 0,2 0,7 (2.084,5) (2.208,1) 7.619,2 5.988,4 46,4% 44,7% 34.151,9 33.510,2 (479,1) (679,1) 9.005,5 6.590,8 42.678,3 40.101,0 10.568,5 9.402,4 (479,2) (679,1) 32.589,0 30.698,6 42.678,3 40.101,0 2.341,8 1.439,7 84,7 117,4 44.924 40.787
Amrica Latina norte 2009 RefrigeNanc Total 30,9 109,8 2.875,6 15.414,2 (1.198,6) (4.900,7) 1.677,0 10.513,5 (627,1) (3.722,2) (162,3) (1.133,9) 134,2 549,5 1.021,8 6.206,9 60,1 219,7 1.081,9 6.426,6 (711,2) 1.081,9 5.715,4 (1.380,8) 1.081,9 4.334,6 1.246,7 7.080,0 60,1 219,7 (224,9) (873,1) (711,2) (1.380,8) 1.081,9 4.334,6 43,4% 45,9% continua
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Brasil 2009 Total 103,4 14.632,1 (4.411,2) 10.220,9 (3.359,3) (1.025,3) 523,6 6.359,9 228,1 6.588,0 (787,5) 5.800,5 (1.372,2) 4.428,3 7.138,5 228,0 (778,4) (787,6) (1.372,2) 4.428,3 48,8% HILA-Ex 2009 Refrigerante Total 3,8 6,4 308,2 782,1 (199,3) (489,5) 108,9 292,6 (111,3) (363,1) (48,1) (108,7) 3,1 25,9 (47,4) (153,3) (1,6) (8,4) (49,0) (161,7) 76,3 (49,0) (85,4) (8,6) (49,0) (94,0) (8,0) (58,5) (1,6) (8,4) (39,4) (94,8) 76,3 (8,6) (49,0) (94,0) 2,6% 7,5% Amrica Latina sul 2009 RefrigeNanc Total 13,2 33,3 1.040,6 3.826,5 (609,7) (1.490,8) 430,9 2.335,7 (229,8) (701,2) (8,2) (153,9) 2,0 (14,7) 194,9 1.465,9 (0,2) (13,5) 194,7 1.452,4 (186,0) 194,7 1.266,4 (371,7) 194,7 894,7 261,9 1.756,2 (0,2) (13,5) (67,0) (290,3) (186,0) (371,7) 194,7 894,7 25,2% 45,9% RefrigeNanc 27,1 2.567,4 (999,3) 1.568,1 (515,8) (114,3) 131,1 1.069,1 61,8 1.130,9 1.130,9 1.130,9 1.254,7 61,7 (185,5) 1.130,9 48,9%
(Em milhes de reais) Volume Receita lquida Custo dos produtos vendidos Lucro bruto Despesas comerciais Despesas administrativas Outras receitas(despesas) operacionais Resultado operacional normalizado (EBIT normalizado) Receitas e (despesas) especiais Lucro operacional (EBIT) Resultado financeiro lquido Participao no resultado das coligadas Lucro antes do imposto de renda e contribuio social Despesa com imposto de renda e contribuio social Lucro lquido do exerccio EBITDA normalizado Receitas (despesas) especiais Depreciao, amortizao & impairment (excluindo despesas especiais) Resultado financeiro lquido Participao no resultado das coligadas Despesa com imposto de renda e contribuio social Lucro lquido do exerccio Margem EBITDA normalizado em % (Em milhes de reais) Volume Receita lquida Custo dos produtos vendidos Lucro bruto Despesas comerciais Despesas administrativas Outras receitas (despesas) operacionais Resultado operacional normalizado (EBIT normalizado) Receitas e (despesas) especiais Lucro operacional (EBIT) Resultado financeiro lquido Participao no resultado das coligadas Lucro antes do imposto de renda e contribuio social Despesa com imposto de renda e contribuio social Lucro lquido do exerccio EBITDA normalizado Receitas (despesas) especiais Depreciao, amortizao & impairment (excluindo despesas especiais) Resultado financeiro lquido Participao no resultado das coligadas Despesa com imposto de renda e contribuio social Lucro lquido do exerccio Margem EBITDA normalizado em % (Em milhes de reais) Volume Receita lquida Custo dos produtos vendidos Lucro bruto Despesas comerciais Despesas administrativas Outras receitas(despesas) operacionais Resultado operacional normalizado (EBIT normalizado) Receitas e (despesas) especiais Lucro operacional (EBIT) Resultado financeiro lquido Participao no resultado das coligadas Lucro antes do imposto de renda e contribuio social Despesa com imposto de renda e contribuio social Lucro lquido do exerccio EBITDA normalizado Receitas (despesas) especiais Depreciao, amortizao & impairment (excluindo despesas especiais) Resultado financeiro lquido Participao no resultado das coligadas Despesa com imposto de renda e contribuio social Lucro lquido do exerccio Margem EBITDA normalizado em %
Cerveja 84,5 14.279,1 (4.167,2) 10.111,9 (3.465,0) (793,1) 501,9 6.355,7 (59,2) 6.296,5 (143,4) 6.153,1 (1.481,0) 4.672,1 7.120,2 (59,2) (764,5) (143,4) (1.481,0) 4.672,1 49,9% Cerveja 2,5 288,5 (178,1) 110,4 (162,2) (33,7) 2,3 (83,2) (83,2) (30,9) (114,1) 5,0 (109,1) (43,9) (39,3) (30,9) 5,0 (109,1) 15,2% Cerveja 21,0 2.848,7 (880,5) 1.968,2 (481,3) (132,1) (13,9) 1.340,9 (14,1) 1.326,8 (97,1) 1.229,7 (404,5) 825,2 1.561,6 (14,1) (220,7) (97,1) (404,5) 825,2 54,8%
RefrigeNanc 29,3 2.867,3 (1.253,7) 1.613,6 (530,2) (77,5) 132,3 1.138,2 (0,1) 1.138,1 1.138,1 1.138,1 1.370,5 (0,1) (232,3) 1.138,1 47,8% Refrigerante 3,8 275,5 (194,8) 80,7 (97,2) (24,3) 0,8 (40,0) (40,0) (40,0) (40,0) (11,8) (28,2) (40,0) 4,3% RefrigeNanc 12,9 1.008,6 (619,8) 388,8 (240,2) (7,7) 140,9 140,9 (0,4) 140,5 (2,2) 138,3 202,4 (61,5) (0,4) (2,2) 138,3 20,1%
Cerveja 76,3 12.064,7 (3.411,9) 8.652,8 (2.843,5) (911,0) 392,5 5.290,8 166,3 5.457,1 (787,5) 4.669,6 (1.372,2) 3.297,4 5.883,8 166,3 (592,9) (787,6) (1.372,2) 3.297,4 48,8% Cerveja 2,6 473,9 (290,2) 183,7 (251,8) (60,6) 22,8 (105,9) (6,8) (112,7) 76,3 (36,4) (8,6) (45,0) (50,5) (6,8) (55,4) 76,3 (8,6) (45,0) 10,6% Cerveja 20,1 2.785,9 (881,1) 1.904,8 (471,4) (145,7) (16,7) 1.271,0 (13,3) 1.257,7 (186,0) 1.071,7 (371,7) 700,0 1.494,3 (13,3) (223,3) (186,0) (371,7) 700,0 53,6%
Salrios e encargos Contribuies previdencirias Outros custos com pessoal Aumento (reduo) no passivo para planos de benefcio definido Remunerao baseada em aes Contribuio para planos de contribuio definida
6,6 7,4 1.002,8 967,5 2.539,3 2.649,9 Mdia de funcionrios em tempo integral 19.522 19.493 44.924 42.573 Abertura da folha de pagamento e benefcios relacionados por segmento geogrfico: Controladora Consolidado Despesas abertas por zona 2010 2009 2010 2009 LAN 1.002,8 967,5 1.361,5 1.280,2 Hila-ex 120,9 187,1 LAS 384,5 401,7 Canad 672,4 780,9 1.002,8 967,5 2.539,3 2.649,9
(Em milhes de reais) Volume Receita lquida Custo dos produtos vendidos Lucro bruto Despesas comerciais Despesas administrativas Outras receitas (despesas) operacionais Resultado operacional normalizado (EBIT normalizado) Receitas (despesas) especiais Lucro operacional (EBIT) Resultado financeiro lquido Participao no resultado das coligadas Lucro antes do IRPJ e contribuio social Despesa com IRPJ e contribuio social Lucro lquido do exerccio EBITDA normalizado Receitas (despesas) especiais Depreciao, amortizao & impairment (excluindo despesas especiais) Resultado financeiro lquido Participao no resultado das coligadas Despesa com IRPJ e contribuio social Lucro lquido do exerccio Margem EBITDA normalizado em %
Canad 2010 2009 Cerveja Total Cerveja Total 11,2 11,2 11,6 11,6 3.665,6 3.665,6 3.953,3 3.953,3 (1.154,9) (1.154,9) (1.340,4) (1.340,4) 2.510,7 2.510,7 2.612,9 2.612,9 (1.062,5) (1.062,5) (1.118,6) (1.118,6) (128,5) (128,5) (190,3) (190,3) 1,5 1,5 4,5 4,5 1.321,2 (77,4) 1.243,8 (47,6) 0,2 1.196,4 (201,8) 994,6 1.507,9 (77,4) (186,8) (47,5) 0,2 (201,8) 994,6 41,1% 1.321,2 (77,4) 1.243,8 (47,6) 0,2 1.196,4 (201,8) 994,6 1.507,9 (77,4) (186,8) (47,5) 0,2 (201,8) 994,6 41,1% 1.308,5 (9,6) 1.298,9 (84,9) 0,7 1.214,7 (455,6) 759,1 1.524,9 (9,6) (216,4) (84,9) 0,7 (455,6) 759,1 38,6% 1.308,5 (9,6) 1.298,9 (84,9) 0,7 1.214,7 (455,6) 759,1 1.524,9 (9,6) (216,4) (84,9) 0,7 (455,6) 759,1 38,6%
Receita Lquida
Em milhes de reais
17,2 25,5 0,1 42,8 4,0 1,2 11,4 16,6 (2,4) (1,5) (3,9) (4,5) (13,8) (18,3) 37,2 18,7 (11,4) 44,5
(121,4) 125,5 (1,0) 3,1 (24,3) (18,4) (12,3) (55,0) 0,5 0,5 7,6 (5,8) 1,8 (49,6) 49,6 6,3 12,3 18,6
(28,4) (19,3) (106,2) (117,7) (850,6) (830,9) (1.104,3) (1.348,5) A despesa com juros apresentada lquida do efeito dos instrumentos derivativos que protegem o risco de taxa de juros da AmBev consultar tambm a nota explicativa 29, Riscos decorrentes de instrumentos financeiros. Como determinado pelo IFRS 7 e CPC 40, Instrumentos financeiros: divulgaes, a despesa com juros reconhecida em passivos financeiros protegidos ou no por operaes de hedge e a despesa lquida com juros dos instrumentos derivativos relativos a hedge so subdivididas da seguinte forma: Controladora Consolidado Despesas com Juros 2010 2009 2010 2009 Passivos financeiros mensurados pelo custo amortizado (206,6) (315,1) (275,2) (411,1) Hedge de valor justo itens protegidos (105,1) (305,1) (150,6) (385,4) Hedge de valor justo instrumentos de hedge (173,2) 53,6 (173,2) 53,6 Hedge de fluxo de caixa dos itens protegidos (114,6) (133,9) Hedge de fluxo de caixa (instrumentos de hedge reclassificado do patrimnio lquido) 52,5 64,3 (484,9) (566,6) (661,1) (812,5) Os ganhos e perdas cambiais so apresentados lquidos do efeito dos instrumentos derivativos de cmbio designados para contabilizao como hedge. Conforme determinado pelo IFRS 7 e CPC 40, Instrumentos financeiros: divulgaes, a subdiviso entre os itens cambiais protegidos e os resultados dos instrumentos de proteo relacionados, podem ser resumidos por tipo de relacionamento de hedge, como segue: Controladora Consolidado 2010 2009 2010 2009 Hedge de valor justo itens protegidos 77,1 610,3 77,1 610,3 Hedge de valor justo instrumentos de hedge (78,4) (612,9) (78,4) (612,9) Hedge de fluxo de caixa Itens protegidos 3,7 (188,6) Hedge de fluxo de caixa (instrumentos de hedge reclassificado do patrimnio lquido) 0,8 189,1 Outros 1,3 2,6 (3,2) 2,1 Os resultados cambiais de operaes de hedge de valor justo esto relacionados principalmente ao hedge dos bonds 2011 e 2013; consultar a nota 29 Riscos decorrentes de intrumentos financeiros. Os resultados relativos a hedge de fluxo de caixa relacionam-se basicamente ao emprstimo em reais levantado no Canad. Controladora Consolidado Receitas Financeiras 2010 2009 2010 2009 Receita de juros 152,1 117,0 298,4 169,3 Ganhos com derivativos no considerados como hedge accounting 257,5 35,4 261,9 73,2 Ganhos com inefetividade do hedge 4,1 28,6 Ganhos com instrumento financeiro no derivativo (valor justo por meio do resultado) 136,1 149,0 Juros e Variao Cambial sobre Mtuo 769,9 Variao Cambial 10,4 0,1 Correo monetria (i) 12,5 40,0 Dividendos recebidos de companhias no consolidadas 0,1 Outros 5,1 5,5 34,4 83,8 550,8 942,3 784,9 366,4 (i) Em 30 de novembro de 2009, a economia da Venezuela foi avaliada como hiperinflacionria, dessa forma as demonstraes contbeis da controlada da Companhia localizada neste pas, a partir dessa data, foram corrigidas monetariamente utilizando-se o ndice geral de preos do Banco Central da Venezuela de dezembro de 2009 at outubro de 2010, quando as operaes da Venezuela foram desconsolidadas, aps a transao entre a AmBev e a Cervecera Regional S.A., conforme mencionado na nota 1. O impacto da inflao incorrida no exerccio de 2010 no relevante na demonstrao de resultado e balano patrimonial da companhia. A receita de juros tem a seguinte composio por origem de ativo financeiro: Controladora Consolidado Receitas de Juros 2010 2009 2010 2009 Caixa e equivalentes a caixa 123,0 98,6 254,3 136,2 Aplicao financeira em ttulo para negociao 29,1 18,4 44,1 17,0 Outros recebveis 16,1 152,1 117,0 298,4 169,3
Subveno governamental Outros crditos tributrios (Adies)/reverses de provises (Perda)/ganho na alienao de imobilizado, intangvel e ativo mantido para venda 16,9 6,2 20,9 29,8 Receita de aluguis 0,3 0,2 3,4 8,1 Rateio despesas com controladas 489,4 369,2 Outras receitas (despesas) operacionais 24,3 1,2 141,6 55,9 595,8 624,9 539,3 816,9 As subvenes governamentais esto relacionadas a incentivos fiscais de ICMS concedidos por alguns Estados no Brasil.
Ativos e passivos identificveis lquidos gio na aquisio Perda/(ganho) na alienao Valores pagos/(recebidos) em caixa Caixa (adquirido)/vendido Sada / (entrada) de caixa lquido Baixa ocorrida em 2010: Em 20 de outubro de 2010, a AmBev e a Cerveceria Regional S.A. (Cerveceria Regional), concluram uma operao na qual combinaram seus negcios na Venezuela, sendo que os controladores da Cerveceria Regional passaram a deter uma participao de 85% no novo negcio e a AmBev os 15% restantes, a qual pode ser aumentada para 20% nos prximos quatro anos. A mensurao do valor justo do novo investimento, conforme descrito no IAS 27, CPC 35 e 36 Demonstraes financeiras consolidadas e separadas, levou ao reconhecimento de um perda por impairment de R$49,6. Aquisio ocorrida em 2009: Quilmes Aquisio da Bebidas y Aguas Gaseosas Occidente S.R.L. A subsidiria Quilmes Industrial Socit Anonyme (Quinsa) adquiriu, em maro de 2009, junto SAB Miller plc, 100% do capital social da Bebidas y Aguas Gaseosas Occidente S.R.L., engarrafadora exclusiva da Pepsi na Bolvia, por um montante total aproximado de US$27,0 equivalentes a R$47,0 em 31 de dezembro de 2009 (R$44,5 na data de transao).
6. Receita Lquida
A reconciliao das vendas brutas para a receita lquida como segue: Controladora Consolidado 2010 2009 2010 2009 Receita bruta de vendas e ou servios 26.955,1 23.099,0 46.881,4 41.484,1 Dedues da receita bruta (14.212,9) (11.971,6) (21.648,1) (18.290,1) 11.127,4 25.233,3 23.194,0 12.742,2 A receita apresentada lquida dos impostos, das devolues, dos abatimentos e dos descontos, bem como das eliminaes das vendas entre empresas do grupo.
www.ambev.com.br
continuao
AMBV3
13. Investimentos
AMBV4
2010 2009 ResulResulResul- Resultado tado da tado tado da do exer- equivado exer- equivaccio lncia Particiccio lncia ajuspatripao ajuspatritado monial % tado monial 14,8 7,4 50,00 15,8 7,9 896,5 887,5 99,50 725,1 712,0 (10,9) (10,9) 100,00 (48,0) (48,0)
a) Movimentao da participao em controladas diretas Participao em controladas Saldo em 31 de dezembro de 2008 25.304,8 Equivalncia patrimonial 2.370,6 Variao cambial de investimentos no exterior (1.544,2) Dividendos recebidos e a receber (2.400,4) Reserva de Hedge em controladas 302,3 Perdas atuariais (91,0) Aporte de capital na controlada Arosuco 61,2 Efeito ajustes CPCs 60,3 Pagamento baseado em aes em controladas 14,4 Saldo em 31 de dezembro de 2009 24.078,0 Equivalncia patrimonial 4.095,1 Variao cambial de investimentos no exterior (344,3) Dividendos recebidos e a receber (1.803,9) Reserva de Hedge em controladas 49,5 Perdas atuariais (138,7) Perdas na aquisio de no controladores (27,5) Perdas patrimoniais em controladas (0,5) Efeito ajustes CPCs (63,7) Pagamento baseado em aes em controladas 26,2 Saldo em 31 de dezembro de 2010 25.870,2 b) Informaes sobre controladas diretas 2010 2009 PatriPatriParticimnio Investi- Particimnio InvestiControlada pao % Lquido mento pao % Lquido mento Agrega 50,00 23,4 11,7 50,00 24,2 12,1 AmBev Bebidas (i) 99,50 832,6 814,5 99,50 736,1 723,0 AmBev International 100,00 60,2 60,2 100,00 71,1 71,1 Anep Antarctica Empreendimentos e Participaes Ltda. (Anep) 100,00 129,6 129,6 100,00 88,7 88,7 Arosuco (i) 99,70 1.609,1 1.535,4 99,70 1.683,6 1.590,4 BSA Bebidas Ltda. (i) 100,00 19,4 18,2 100,00 14,4 11,8 CRBS S.A 10,68 209,9 22,4 10,68 202,5 21,6 Dahlen S.A 100,00 642,1 642,1 100,00 681,6 681,6 Eagle (i) 95,43 2.848,7 2.718,9 95,43 2.948,3 2.813,6 Fazenda do Poo Agrcola e Florestamento S.A. (Fazenda do Poo) 91,41 0,6 0,5 91,41 0,6 0,6 Fratelli Vita (i) 77,97 488,3 376,9 77,97 370,5 286,1 Hohneck S.A 50,69 1.857,6 941,7 50,69 2.027,8 1.027,9 Labatt AS (iv) 89,92 18.631,1 16.753,2 99,99 13.238,8 13.238,8 Lambic Holding S.A 87,10 866,3 754,5 87,10 1.217,6 1.060,5 Londrina Bebidas Ltda. (i) 95,89 625,1 588,7 95,89 517,9 493,7 Malteria Pampa S.A. (i) 60,00 653,1 361,6 60,00 476,8 257,4 Quinsa (iv) 42,43 3.646,5 1.547,3 Skol 11,84 1.184,1 140,1 11,84 1.281,7 151,8 30.681,2 25.870,2 29.228,7 24.078,0
Controlada Agrega AmBev Bebidas (i) AmBev International Anep Antarctica Empreendimentos e Participaes Ltda. (Anep) Arosuco (i) BSA Bebidas Ltda. (i) CRBS S.A Dahlen S.A Eagle (i) Fazenda do Poo Agrcola e Florestamento S.A.(Fazenda do Poo) Fratelli Vita (i) Goldensand (ii) Hohneck S.A Labatt AS (iv) Lambic Holding S.A Londrina Bebidas Ltda. (i) (iii) Malteria Pampa S.A. (i) Quinsa (iv) Skol
100,00 99,70 100,00 10,68 100,00 95,43 91,41 77,97 50,69 89,92 87,10
40,9 934,2 5,0 12,2 (10,8) (13,6) 192,5 367,9 1.404,0 109,7
40,9 950,8 6,4 1,3 (10,8) (13,0) 149,1 186,5 1.299,5 95,6
100,00 99,70 100,00 10,68 100,00 95,43 91,41 77,97 50,69 99,99 87,10
6,3 654,6 7,3 (38,8) 5,8 (517,8) 34,5 15,1 (1,4) 759,2 93,1
6,3 610,2 4,8 (4,1) 5,8 (494,1) 26,2 15,1 (0,7) 759,4 81,0
15. gio
Controladora Consolidado 2010 2009 2010 2009 289,5 287,5 17.527,5 17.912,4 (85,6) (535,8)
95,89 197,2 181,3 95,89 274,4 245,0 60,00 208,7 123,6 60,00 159,5 95,3 408,5 173,3 42,43 817,3 346,8 11,84 225,0 26,6 11,84 14,7 1,7 4.981,8 4.095,1 2.976,7 2.370,6 Os valores de investimento e resultado de equivalncia podem no representar o valor correto em funo dos arredondamentos dos percentuais de participao. c) Principais participaes indiretas relevantes em controladas: Total de participao indireta % Denominao 2010 2009 Qib 99,97 Quinsa (iv) 57,38 Jalua Spain S.L. 100 100 Monthiers 100 100 Aspen 100 100 (i) Alguns valores podem no corresponder diretamente aos percentuais de participao devido aos lucros no realizados entre empresas do grupo. (ii) Empresa incorporada pela AmBev em 28 de abril de 2009. (iii) Antes da incorporao da empresa Goldensand, a Companhia participava indiretamente em 100% na Londrina Bebidas. (iv) Alterao de participao referente a reestruturao societria de controladas. O gio constitudo sobre a subsidiria Quinsa, foi integralmente incorporado como aumento de capital na Labatt AS, aps a referida reestruturao societria, no gerando ganho ou perda no resultado.
14. Imobilizado
Terrenos e edifcios Custo de aquisio Saldo inicial Aquisies Alienaes Transferncia para outras categorias de ativos Outros Saldo final Depreciao e Impairment Saldo inicial Depreciao Perdas de reduo ao valor de recuperao Alienaes Transferncias para outras categorias de ativos Outros Saldo final Valor contbil: 31 de dezembro de 2009 31 de dezembro de 2010 1.506,2 (0,5) 51,4 1.557,1 (783,9) (55,5) (839,4) 722,3 717,7 Terrenos e edifcios Custo de aquisio Saldo inicial Efeito de variao cambial Aquisies por meio de combinaes de negcios Aquisies Baixa de subsidiria Alienaes Transferncia para outras categorias de ativos Outros (i) Saldo final Depreciao e Impairment Saldo inicial Efeito de variao cambial Depreciao Perdas de reduo ao valor de recuperao (ii) Baixa de subsidiria Alienaes Transferncias para outras categorias de ativos Outros (i) Saldo final Valor contbil: 31 de dezembro de 2009 31 de dezembro de 2010 3.152,2 (112,1) 4,0 (98,1) (4,8) 49,1 17,1 3.007,4 (1.380,6) 54,1 (100,7) 65,9 1,5 8,5 (12,8) (1.364,1) 1.771,6 1.643,3 Instalaes e equipamentos 4.313,3 (19,7) 446,3 4.739,9 (3.102,7) (397,4) (80,9) (0,9) 114,2 3,2 (3.464,5) 1.210,6 1.275,4 Instalaes e equipamentos 10.081,4 (471,0) 139,7 (477,0) (140,7) 511,5 85,0 9.728,9 (6.597,2) 352,9 (869,6) (150,3) 408,7 75,3 405,2 (58,4) (6.433,4) 3.484,2 3.295,5 2010 Utenslios e acessrios 1.196,5 (47,7) 166,4 1.315,2 (795,9) (165,7) 43,8 (1,0) (918,8) 400,6 396,4 31/12/2010 Utenslios e acessrios 2.020,7 (50,7) 44,1 (33,5) (147,9) 471,8 6,2 2.310,7 (1.293,4) 25,3 (293,5) (2,6) 12,8 160,0 (231,1) 3,9 (1.618,6) 727,3 692,1 Controladora 2009 Em construo 384,4 1.197,5 (785,5) 796,4 384,4 796,4 Em construo 612,1 (11,5) 2.037,1 (1,9) (0,5) (1.235,5) 1,6 1.401,4 612,1 1.401,4 Total 7.400,4 1.197,5 (67,9) (121,4) 8.408,6 (4.682,5) (618,6) (80,9) 42,9 113,2 3,2 (5.222,7) 2.717,9 3.185,9 Total 7.135,8 702,4 (288,4) (149,4) 7.400,4 (4.511,9) (448,4) (67,4) 205,3 139,9 (4.682,5) 2.717,9 Consolidado 31/12/2009 Total 16.043,1 (1.687,8) 17,1 1.307,1 (245,1) (217,0) 649,0 15.866,4 (8.738,5) 767,8 (1.109,0) (100,9) 184,2 200,7 (475,6) (9.271,3) 6.595,1 Controladora 2009 Total (927,8) (105,6) 2,8 21,1 (1.009,5) 287,5 Consolidado 2009 Total 3.665,3 (602,9) 132,6 25,5 7,6 3.228,1 (1.172,4) 34,8 (166,6) 8,7 (1.295,5) 1.932,6 Consolidado 2010 2009
Total 15.866,4 (645,3) 2.224,9 (610,5) (293,9) (203,1) 109,9 16.448,4 (9.271,3) 432,3 (1.263,8) (152,9) 487,4 236,8 182,6 (67,3) (9.416,1) 6.595,1 7.032,3
Saldo inicial Efeito de variao cambial Aquisies por meio de combinaes de negcios e de participao de no controladores 150,9 Alocao de gio em subsidirias (9,1) 2,0 Saldo final 280,4 289,5 17.441,9 17.527,5 O valor do gio foi alocado s seguintes unidades geradoras de caixa: Controladora Consolidado Moeda funcional 2010 2009 2010 2009 LAN: Brasil BRL 280,4 289,5 542,0 542,0 Equador USD 0,8 0,8 Repblica Dominicana DOP 246,3 253,7 Per PEN 33,0 33,7 LAS: Argentina ARS 1.236,9 1.289,7 Bolvia BOB 325,5 338,7 Paraguai PYG 260,8 270,1 Uruguai UYU 76,4 81,0 NA: Canad Holding BRL (i) 14.414,4 14.378,6 Canad Operacional CAD 305,8 339,2 280,4 289,5 17.441,9 17.527,5 (i) conforme mencionado na nota 3(h), para as aquisies ocorridas anteriores a 01/01/2005, os valores dos gios foram registrados de acordo com as praticas contbeis adotadas no Brasil naquela data. Testes do gio para verificao de impairment Ao final de 2010, a AmBev efetuou sua verificao anual de reduo ao valor recupervel de ativos e, com base nas premissas abaixo descritas, concluiu no ser necessria uma proviso por reduo ao valor recupervel de ativos. A Companhia no pode prever se ocorrer um evento que ocasione uma desvalorizao dos ativos, quando ele ir ocorrer ou como ele afetar o valor informado dos ativos. A AmBev acredita que todas as suas estimativas so razoveis: elas so consistentes com os relatrios internos e refletem as melhores estimativas da Administrao. Entretanto, existem incertezas inerentes que a Administrao pode no ser capaz de controlar. Embora uma alterao nas estimativas utilizadas possa ter um efeito relevante sobre o clculo do valor justo e ocasionar uma perda referente reduo ao valor recupervel de ativos, a Companhia no tem conhecimento de qualquer mudana possvel em uma premissa utilizada que possa fazer com que o valor contbil de uma unidade geradora de caixa exceda seu valor recupervel. O gio, que corresponde a 41% do total de ativos da AmBev em 31 de dezembro de 2010, conta no seu teste de recuperabilidade com julgamentos, estimativas e premissas. O gio testado por unidade geradora de caixa baseado no valor justo lquido da despesa de venda utilizando um fluxo de caixa descontado baseado em modelos de avaliao de aquisio. Para tal a Administrao utiliza-se de modelos de fluxo de caixa descontados pelo perodo de 5 ou 10 anos, conforme as caractersticas da unidade de negcio avaliada. Os julgamentos, estimativas e premissas chaves utilizados no clculo do valor justo lquido da despesa de venda so os seguintes: O primeiro ano do modelo baseado na melhor estimativa da Administrao com relao ao fluxo de caixa do ano corrente. Do segundo ao quarto ano do modelo, o fluxo de caixa baseado no oramento da AmBev aprovado pela Administrao. O oramento da AmBev preparado por pas e baseado em fontes externas de premissas macroeconmicas, da indstria, de inflao e de taxas de cmbio, em experincia passada e em iniciativas relacionadas a participao de mercado, receita, custos fixos e variveis, investimentos em imobilizado e capital de giro. Do quinto ao dcimo ano do modelo, as informaes do plano estratgico so extrapoladas, utilizando-se de premissas simplificadas, como por exemplo, volume, custos unitrios constantes e custos fixos vinculados inflao, esta obtida por fontes externas. Os fluxos de caixa aps o ltimo exerccio do modelo aplicado, sendo este o quinto ou dcimo ano, so extrapolados utilizando ndices de longo prazo, com base em fontes externas. Com base nestas premissas calculada a perpetuidade do fluxo de caixa, que consiste em obter o valor presente destes fluxos anuais considerando a existncia da unidade de negcio por um perodo infinito. As projees so preparadas na moeda funcional de cada unidade de negcio e descontadas pelo custo mdio ponderado de capital. Os clculos acima so corroborados por indicadores de mensurao, como mltiplos e outros indicadores de valor justo. A AmBev acredita que seus julgamentos, premissas e estimativas so apropriados, embora possa diferir dos resultados efetivos, quando apurados. As principais premissas utilizadas no clculo do valor recupervel foram: LAN LAS NA (iv) Inflao (i) 2,9% 6,1% 2,0% Perpetuidade (ii) 4,2% 5,9% 2,0% Cmpc (iii) 7,8% 15,5% 6,8% (i) Taxa mdia (moeda US$). (ii) Taxa de crescimento mdia usada para extrapolar os fluxos de caixa aps o perodo orado. (iii) Custo mdio ponderado do capital. (iv) Mdia por zona. Embora as premissas estejam apresentadas por zona, o clculo do valor recupervel foi realizado por unidade geradora de caixa, conforme j descrito anteriormente. O valor de imposto de renda e contribuio social diferidos por tipo de diferena temporria est detalhado a seguir: Controladora 2010 Ativo Passivo Lquido Imobilizado (33,5) (33,5) gios 115,6 115,6 Estoques 5,3 5,3 Aplicaes financeiras 3,1 3,1 Contas a receber e outras contas a receber 22,6 22,6 Benefcios a empregados 77,1 77,1 Provises 213,5 213,5 Derivativos 139,3 139,3 Outros itens (8,7) (8,7) Prejuzos fiscais a utilizar 53,8 53,8 630,3 (42,2) 588,1 Ativo / (passivo) tributrio diferido bruto Consolidado 2010 Lquido (182,1) (353,3) 115,6 12,6 6,0 25,7 (35,8) 329,2 278,1 142,6 (171,2) 373,7 541,1 541,1 Controladora 2009 Lquido (11,0) 154,6 1,2 3,0 19,9 92,5 312,2 172,0 (1,6) 126,6 869,4 Consolidado 2009 Lquido (206,3) (377,6) 155,1 8,0 23,2 (95,7) 292,8 422,1 174,9 (56,8) 526,6 866,3 866,3
2010 Total
(211,4) (1.009,5) (28,0) (99,8) 3,3 0,2 0,3 (239,2) (1.105,7) 68,1 52,4 2010 287,5 261,1
Ativos de Custo de aquisio Saldo inicial Efeito de variao cambial Aquisies e despesas Alienao Aquisio por meio de combinao de negcios Transferncias para outras categorias de ativos Saldo no final Amortizao e perdas de reduo ao valor de recuperao Saldo inicial Efeito de variao cambial Amortizao Alienao Transferncias para outras categorias de ativos Saldo no final Valor contbil: 31 de dezembro de 2009 31 de Dezembro de 2010
Ativos de mercado 1.239,1 110,7 (8,4) (3,5) 1.337,9 (976,6) (92,6) 3,4 0,2 (1.065,6) 262,5 272,3
Software 354,4 (6,0) 6,1 23,6 378,1 (258,3) 3,7 (38,1) 0,2 (292,5) 96,1 85,6
Outros 169,3 (14,3) 26,2 181,2 (60,6) 7,0 (18,7) (26,2) (98,5) 108,7 82,7
Total 3.228,1 (103,2) 117,0 (8,4) 46,3 3.279,8 (1.295,5) 10,7 (149,4) 3,4 (25,8) (1.456,6) 1.932,6 1.823,2 Controladora 2010 2009
Imobilizado Ativos Intangveis gios Estoques Aplicaes financeiras Contas a receber e outras contas a receber Emprstimos e financiamentos Benefcios a empregados Provises Derivativos Outros itens Prejuzos fiscais a utilizar Ativo / (passivo) tributrio diferido bruto Compensao Ativo / (passivo) tributrio diferido lquido
Ativo 2,3 7,2 115,6 12,6 6,0 25,7 329,5 278,3 142,6 373,7 1.293,5 (203,7) 1.089,8
Passivo (184,4) (360,5) (35,8) (0,3) (0,2) (171,2) (752,4) 203,7 (548,7)
(i) Os ativos intangveis de vida til definida de 5 anos. A amortizao , portanto, calculada taxa anual de 20% e reconhecida ao resultado do exerccio pelo mtodo linear. A AmBev proprietria de algumas das mais importantes marcas da indstria de cerveja do mundo. Consequentemente, espera-se que algumas marcas possam gerar fluxos de caixa positivos pelo exerccio em que a Companhia mantiver sua propriedade. Nesse contexto, as marcas so consideradas como de vida til indefinida. O valor contbil dos intangveis de vida til indefinida foi alocado para os seguintes pases: Consolidado 2010 2009 Argentina 627,2 684,4 Bolvia 282,4 293,9 Canad 67,4 66,8 Chile 44,9 43,4 Paraguai 277,8 288,2 Uruguai 82,9 88,6 1.465,3 1.382,6
1.067,5 1.068,3 52,3 1,0 21,0 1.069,3 73,3 1.067,5 Ativos financeiros mensurados ao valor justo por meio do resultado mantidos para negociao Em geral, investimentos em ttulos de dvida com vencimento original acima de 3 (trs) meses e prazo remanescente menor que 1 (um) ano so classificados como investimento de curto prazo. Investimentos com vencimento acima de um ano podem ser classificados como investimento de curto prazo baseado na natureza de alta liquidez e representam caixa utilizado para operaes correntes da Companhia. Os ativos financeiros mensurados ao valor justo por meio do resultado esto apresentados em atividades de investimentos na demonstrao do fluxo de caixa. As variaes dos valores justos de ativos financeiros ao valor justo por meio do resultado esto registradas como resultado financeiro lquido na demonstrao do resultado do exerccio Intangveis com vida til indefinida foram testados para fins de reduo ao valor de recu- (nota 11 Despesas e receitas financeiras). perao no nvel da unidade geradora de caixa com base na mesma abordagem do teste de reduo ao valor de recuperao do gio, veja nota explicativa 15 gio. Os recursos 18. Imposto de Renda e Contribuio Social Diferidos provenientes de royalties que poderiam ser obtidos com licenciamento do intangvel para O imposto de renda e a contribuio social diferidos so calculados sobre os prejuzos um terceiro em uma transao em condies normais de mercado tambm so usados fiscais do imposto de renda, a base negativa de contribuio social e as correspondentes como indicadores de valor justo. diferenas temporrias entre as bases de clculo do imposto sobre ativos e passivos e
Aplicaes correntes Ativo financeiro mensurado ao valor justo por meio do resultado mantido para negociao Ttulos de dvida mantidos at o vencimento
Imobilizado gios Estoques Aplicaes financeiras Contas a receber e outras contas a receber Benefcios a empregados Provises Derivativos Outros itens Prejuzos fiscais a utilizar Ativo / (passivo) tributrio diferido bruto
Ativo 154,6 1,2 3,0 19,9 92,5 312,2 172,0 126,6 882,0
os valores contbeis das demonstraes financeiras. As alquotas desses impostos, definidas atualmente para determinao dos tributos diferidos, so de 25% para o imposto de renda e de 9% para a contribuio social, no Brasil. Para as demais subsidirias, as alquotas aplicadas variam de 5% a 35%, sendo as mais relevantes localizadas na Argentina e no Canad, cujas alquotas aplicveis so de 35% e 30%, respectivamente. Hila-ex de 25% 27% Prejuzos fiscais e bases negativas de contribuio social e diferenas temporrias deduAmrica Latina Sul de 7% 35% tveis no Brasil sobre os quais o imposto de renda e a contribuio social diferidos foram Canad Holding 5% calculados, so imprescritveis. Canad Operacional de 30% 31% continua
Imobilizado Ativos Intangveis gios Estoques Contas a receber e outras contas a receber Emprstimos e financiamentos Benefcios a empregados Provises Derivativos Outros itens Prejuzos fiscais a utilizar Ativo / (passivo) tributrio diferido bruto Compensao Ativo / (passivo) tributrio diferido lquido
Ativo 3,6 22,1 155,1 10,2 23,2 1,8 332,6 426,3 174,9 59,7 526,6 1.736,1 (367,6) 1.368,5
Passivo (209,9) (399,7) (2,2) (97,5) (39,8) (4,2) (116,5) (869,8) 367,6 (502,2)
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continuao
AMBV3
AMBV4
Consolidado em 31 de dezembro de 2009). bramento das aes de emisso da Companhia por meio da qual cada ao ordinria O valor da proviso para perdas nos estoques, reconhecida no resultado na Controladora e cada ao preferencial de emisso da Companhia passou a ser representada por 5 foi de R$22,1 em 2010 (R$5,6 em 2009) e no Consolidado R$44,8 (R$15,8 em 2009). (cinco) aes ordinrias e 5 (cinco) aes preferenciais, respectivamente, aps o desdobramento, sem qualquer alterao do montante financeiro do capital social da Compa20. Contas a Receber e Demais Contas a Receber nhia. Aps o desdobramento, a relao existente entre as aes emitidas e os ADRs foi Controladora Consolidado mantida razo de 1/1, ou seja, cada ADR continuou a ser representado por uma ao 2010 2009 2010 2009 ordinria ou preferencial, conforme o caso. Para fins de comparao, as informaes relacionadas ao clculo do lucro por ao de No correntes Contas a receber de clientes 5,3 2,3 18,2 2009 foram refeitas para refletir o efeito desse desdobramento. Garantias e depsitos 460,1 413,3 550,4 497,8 Lucro por ao bsico Crditos tributrios de reestruturao societria 931,8 1.282,8 931,8 1.282,8 O lucro por ao bsico calculado sobre o lucro atribuvel aos acionistas da AmBev, de Instrumentos financeiros derivativos com R$7.561,4 (R$5.986,1 em 31 de dezembro de 2009) e na quantidade mdia ponderada valor justo positivo 222,0 220,8 de aes em circulao durante o exerccio, e foi calculado como segue: Impostos indiretos a recuperar 220,8 188,8 331,1 225,7 2010 Partes relacionadas 17,7 26,6 Em milhares de aes Preferenciais Ordinrias Total Outras contas a receber 94,2 57,9 95,7 64,8 Aes emitidas em 1 de janeiro, lquidas 1.946,6 1.974,7 2.132,1 2.089,3 19. Estoques das aes em tesouraria 1.349.812 1.732.369 3.082.181 Controladora Consolidado Correntes Efeito das aes emitidas / recompradas 5.448 4.867 10.315 838,9 794,0 1.839,7 1.771,3 Quantidade mdia ponderada de aes 2010 2009 2010 2009 Contas a receber de clientes 132,4 10,4 159,8 52,5 Adiantamentos 174,0 10,7 208,7 102,6 Juros a receber em 31 de dezembro 1.355.260 1.737.237 3.092.497 251,7 201,0 415,7 317,3 Matria-prima e consumveis 556,7 502,3 1.195,0 918,6 Impostos indiretos a recuperar 2009 (refazimento) Produtos em elaborao 53,9 59,7 102,0 106,2 Instrumentos financeiros derivativos com Em milhares de aes Preferenciais Ordinrias Total valor justo positivo 42,6 279,1 731,6 975,6 Aes emitidas em 1 de janeiro, lquidas Produto acabado 176,0 151,5 389,5 339,2 443,5 371,1 494,2 365,9 Produto acabado para revenda 10,0 21,5 Despesas antecipadas de marketing das aes em tesouraria 1.343.045 1.727.025 3.070.070 181,8 244,1 Efeito das aes emitidas / recompradas 960,6 724,2 1.905,2 1.488,1 Partes relacionadas 3.655 3.755 7.410 Outras contas a receber 4,1 27,5 153,1 169,9 Quantidade mdia ponderada de aes A proviso para perda de estoques reconhecida em 31 de dezembro de 2010 foi de 1.895,0 1.927,2 3.794,1 3.652,5 R$15,6 na Controladora e R$74,1 no Consolidado (R$3,6 na Controladora e R$40,9 no em 31 de dezembro 1.346.700 1.730.780 3.077.480 Lucro por ao diludo A idade de nossas contas a receber de clientes e demais contas a receber, juros a receber e outras contas a receber est demonstrada como segue: O lucro diludo por ao calculado mediante o ajuste da quantidade mdia ponderada Controladora de aes ordinrias em circulao, para presumir a converso de todas as aes ordiValor contbil Vencidos Vencidos Vencidos Vencidos Vencidos nrias potenciais diludas, assim sendo baseado no lucro atribuvel aos acionistas da lquido em 31 de entre 30 e entre 60 e entre 90 entre 180 a mais de AmBev, de R$7.561,4 (R$5.986,1 em 31 de dezembro de 2009) e na quantidade mdia dezembro de 2010 A vencer 60 dias 90 dias 180 dias e 360 dias 360 dias ponderada de aes em circulao (diludas) durante o exerccio, e foi calculado como Contas a receber e demais contas a receber 838,9 833,2 5,7 segue: Juros a receber 132,4 132,4 2010 Outras contas a receber 4,1 4,1 Em milhares de aes Preferenciais Ordinrias Total 975,4 969,7 5,7 Quantidade mdia ponderada de aes Consolidado em 31 de dezembro 1.355.260 1.737.237 3.092.497 Valor contbil Vencidos Vencidos Vencidos Vencidos Vencidos Efeito das opes de aes 9.971 9.971 lquido em 31 de entre 30 e entre 60 e entre 90 entre 180 a mais de Quantidade mdia ponderada de aes dezembro de 2010 A vencer 60 dias 90 dias 180 dias e 360 dias 360 dias (diludas) em 31 de dezembro 1.365.231 1.737.237 3.102.468 Contas a receber e demais contas a receber 1.839,7 1.810,2 10,6 5,0 6,6 6,0 1,3 2009 (refazimento) Juros a receber 159,8 159,8 Em milhares de aes Preferenciais Ordinrias Total Outras contas a receber 153,1 153,1 Quantidade mdia ponderada de aes 2.152,6 2.123,1 10,6 5,0 6,6 6,0 1,3 em 31 de dezembro 4.305 275 4.580 Controladora Aes emitidas por desdobramento 1.351.005 1.731.055 3.082.060 Valor contbil Vencidos Vencidos Vencidos Vencidos Vencidos Efeito das opes de aes 4.305 275 4.580 lquido em 31 de entre 30 e entre 60 e entre 90 entre 180 a mais de Quantidade mdia ponderada de aes dezembro de 2010 A vencer 60 dias 90 dias 180 dias e 360 dias 360 dias (diludas) em 31 de dezembro 1.351.005 1.731.055 3.082.060 Contas a receber e demais contas a receber 794,0 788,6 5,4 Juros a receber 10,4 10,4 Lucro por ao bsico antes das receitas (despesas) especiais Outras contas a receber 27,5 27,5 O lucro por ao antes das receitas e (despesas) especiais (bsico) baseado no lucro 831,9 826,5 5,4 antes das receitas e (despesas) especiais atribuvel aos acionistas da AmBev, e foi calculado como segue: Consolidado 2010 Valor contbil Vencidos Vencidos Vencidos Vencidos Vencidos Em milhes de reais Preferenciais Ordinrias Total lquido em 31 de entre 30 e entre 60 e entre 90 entre 180 a mais de Lucro atribuvel aos acionistas da AmBev 3.492,0 4.069,3 7.561,4 dezembro de 2010 A vencer 60 dias 90 dias 180 dias e 360 dias 360 dias Receitas e (despesas) especiais, aps o Contas a receber e demais contas a receber 1.771,3 1.745,3 12,1 3,8 6,1 3,2 0,8 IRPJ, atribuvel aos acionistas da AmBev (56,3) (65,6) (121,8) Juros a receber 52,5 52,5 Lucro antes de Receitas e (despesas) Outras contas a receber 169,9 169,9 especiais (bsico) atribuvel aos 1.993,7 1.967,7 12,1 3,8 6,1 3,2 0,8 acionistas da AmBev 3.548,3 4.134,9 7.683,2 2009 De acordo com o IFRS 7 e CPC 40 Instrumentos Financeiros: Divulgaes a anlise Aumento do capital social no montante de R$374,7, mediante a emisso de 8.080 mil Preferenciais Ordinrias Total dos recebveis vencidos em 31 de dezembro de 2010 mas no provisionados considera aes ordinrias e 3.845 mil aes preferenciais em favor de Interbrew e AmBrew, con- Em milhes de reais 2.760,6 3.225,4 5.986,1 tambm a parte no vencida do contas a receber, bem com a existncia de garantias. A troladores da Companhia, integralizadas com a capitalizao de 70% do beneficio fiscal Lucro atribuvel aos acionistas da AmBev proviso para devedores duvidosos reconhecida no resultado em 2010 na Controladora auferido pela Companhia com a amortizao parcial da reserva especial de gio no Receitas e (despesas) especiais, aps o IRPJ, atribuvel aos acionistas da AmBev 89,7 104,8 194,5 exerccio social de 2009. foi de R$9,2 (R$17,7 em 2009) e no Consolidado de R$16,2 (R$32,6 em 2009). A exposio de crdito, de moeda e taxa de juros est divulgada na nota 29 Riscos Aumento do capital social no montante de R$160,6, sem emisso de aes, correspon- Lucro antes de Receitas e (despesas) dente capitalizao de 30% do benefcio fiscal auferido pela Companhia com a amorti- especiais (bsico) atribuvel aos resultantes de instrumentos financeiros. acionistas da AmBev 2.670,9 3.120,6 5.791,6 zao parcial da reserva especial de gio no exerccio social de 2009. 21. Caixa e Equivalentes a Caixa Alteraes de capital durante o exerccio de 2009: Lucro por ao diludo antes das receitas (despesas) especiais Controladora Consolidado Em Reunio do Conselho de Administrao (RCA) realizada em 30 de julho de 2009, O lucro por ao antes das receitas e (despesas) especiais (diludo) baseado no lucro antes das receitas e (despesas) especiais atribuvel aos acionistas da AmBev, e foi cal2010 2009 2010 2009 ocorreram as seguintes modificaes no capital social da Companhia: Aplicaes financeiras de curto prazo (i) 1.472,7 1.283,8 5.038,8 3.469,2 Aumento do capital social no montante de R$19,1, mediante a emisso de 720 mil aes culado como segue: 2010 Contas correntes 85,1 80,4 863,2 567,4 preferenciais integralmente subscritas pelo Fundo de Investimentos do Nordeste-FINOR Em milhes de reais Preferenciais Ordinrias Total Caixa 59,9 52,4 7,3 6,3 relativo a liberao de recursos de incentivos fiscais do imposto de renda. 3.505,8 4.055,6 7.561,4 Caixa e equivalentes a caixa 1.617,7 1.416,6 5.909,3 4.042,9 Aumento do capital social no montante de R$2,6, mediante a capitalizao da conta Lucro atribuvel aos acionistas da AmBev Conta garantida (1,0) (18,6) Reserva de Incentivo Fiscal Reinvestimento do Imposto de Renda, sendo R$0,6 refe- Receitas e (despesas) especiais, aps o (56,5) (65,3) (121,8) Total lquido da conta garantida 1.617,7 1.416,6 5.908,3 4.024,3 rente ao ano calendrio 2004 e R$1,9 referente ao ano calendrio 2006, sem emisso IRPJ, atribuvel aos acionistas da AmBev de novas aes. Lucro antes de Receitas e (despesas) (i) O saldo refere-se, em sua maioria, a Certificados de Depsitos Bancrios CDB, de Cancelamento do aumento de capital efetuado em RCA de 09/10/2008 no valor de especiais (diludo) atribuvel aos alta liquidez, que so prontamente conversveis em um montante conhecido de caixa e R$(2,2), onde foram emitidas 120 mil aes preferenciais para subscrio pelo FINOR acionistas da AmBev 3.562,3 4.120,9 7.683,2 que esto sujeitos a um insignificante risco de mudana de valor. ao preo de R$91,86 cada uma, tendo em vista que tais aes no foram integralizadas, 2009 considerando o decurso do prazo para liberao dos respectivos recursos. Em milhes de reais Preferenciais Ordinrias Total 22. Ativos Mantidos para Venda Em RCA realizada em 29 de junho de 2009, o capital social foi aumentado em R$65,9, con- Lucro atribuvel aos acionistas da AmBev 2.765,1 3.220,9 5.986,1 Controladora Consolidado forme verificao da subscrio e integralizao pelos acionistas da Companhia das 1.415 2010 2009 2010 2009 mil aes ordinrias e 2.280 mil aes preferenciais emitidas na AGE de 28 de abril de 2009. Receitas e (despesas) especiais, aps o IRPJ, atribuvel aos acionistas da AmBev 89,8 104,6 194,5 Ativos mantidos para venda (imobilizado) 49,4 57,6 51,8 60,2 Em AGE realizada em 28 de abril de 2009, ocorreram as seguintes modificaes no Lucro antes de Receitas e (despesas) Os ativos mantidos para venda referem-se a terrenos e edifcios, localizados principal- capital social da Companhia: mente no Brasil. A Administrao est empenhada em realizar estes ativos que no so Aumento do capital social no montante de R$101,3, mediante a emisso de 4.020 mil especiais (diludo) atribuvel aos acionistas da AmBev 2.675,3 3.116,3 5.791,6 utilizados em sua operao. aes ordinrias e 1.945 mil aes preferenciais em favor de Interbrew International B.V. e AmBrew S/A, controladores da Companhia, integralizadas com a capitalizao de 70% As tabelas abaixo apresentam o clculo do LPA: 2010 do beneficio fiscal auferido pela Companhia com a amortizao parcial da reserva espeEm milhes de reais Preferenciais Ordinrias Total cial de gio no exerccio social de 2008. 3.505,8 4.055,6 7.561,4 Aumento do capital social no montante de R$43,4, sem emisso de aes, correspon- Lucro atribuvel aos acionistas da AmBev dente capitalizao de 30% do benefcio fiscal auferido pela Companhia com a amorti- Receitas e (despesas) especiais, aps o IRPJ, atribuvel aos acionistas da AmBev (56,5) (65,3) (121,8) zao parcial da reserva especial de gio no exerccio social de 2008. Lucro antes de Receitas e (despesas) (b) Capital autorizado Em bilhes de reais Sem necessidade de alterao em seus estatutos, a Companhia est autorizada a especiais (diludo) atribuvel aos acionistas da AmBev 3.562,3 4.120,9 7.683,2 aumentar seu capital para at 3.500.000 mil aes (com o efeito do desdobramento, veja nota explicativa 23 (a) (i)), mediante deliberao do Conselho de Administrao que deci2009 dir sobre as condies de integralizao, caractersticas das aes a serem emitidas Em milhes de reais Preferenciais Ordinrias Total e preo de emisso, determinando tambm se o capital acionrio ser aumentado por Lucro atribuvel aos acionistas da AmBev 2.765,1 3.220,9 5.986,1 meio de colocao pblica ou privada. Receitas e (despesas) especiais, aps o (c) Juros sobre capital prprio (JCP) / Dividendos IRPJ, atribuvel aos acionistas da AmBev 89,8 104,6 194,5 Segundo a legislao brasileira, as empresas tm a opo de distribuir juros sobre o Lucro antes de Receitas e (despesas) capital prprio (JCP), calculado com base na taxa de juros de longo prazo (TJLP), que especiais (diludo) atribuvel aos so dedutveis para fins de imposto de renda e, quando distribudos, podem ser consideacionistas da AmBev 2.675,3 3.116,3 5.791,6 rados parte dos dividendos obrigatrios. 2010 Embora contabilizados nos livros estatutrios e fiscais como despesa financeira, quando Em milhes de reais Preferenciais Ordinrias Total da alocao dos valores a serem distribudos aos acionistas eles so reclassificados Lucro atribuvel aos acionistas da AmBev 3.492,0 4.069,3 7.561,4 para o patrimnio lquido e apresentados como dividendos, para refletir a essncia da Mdia ponderada da quantidade de aes 1.355,3 1.737,2 3.092,5 transao. Dessa forma, os juros sobre o capital prprio pagos aos acionistas so consi- LPA bsico 2,58 2,34 derados como dividendos e no so registrados na demonstrao de resultados. Lucro antes das receitas e (despesas) Eventos ocorridos durante o exerccio de 2010: especiais atribuvel aos acionistas da AmBev 3.548,3 4.134,9 7.683,2 O Conselho de Administrao aprovou a distribuio de dividendos e juros sobre o capi- Mdia ponderada da quantidade de aes 1.355,3 1.737,2 3.092,5 tal prprio (JCP), no valor total bruto de R$5.007,3 os quais sero alocados ao divi- LPA antes das receitas e (despesas) especiais 2,62 2,38 dendo mnimo compulsrio do exerccio de 2010, sendo: a) R$3.213,1 a ttulo de dividenLucro atribuvel aos acionistas da AmBev 3.505,8 4.055,6 7.561,4 dos, e R$796,8 a ttulo de JCP, ambos resultante do lucro apurado no exerccio de 2010; 1.737,2 3.102,5 e b) R$707,8 a ttulo de dividendos, e R$289,5 a ttulo de JCP, que foram deduzidos da Mdia ponderada da quantidade de aes (diluda) 1.365,2 LPA diludo 2,57 2,33 reserva de investimentos. Lucro antes das receitas e (despesas) Os valores brutos, pagos por ao, foram de R$8,51 por ao preferencial e R$7,74 especiais atribuvel aos acionistas da AmBev 3.562,3 4.120,9 7.683,2 por ao ordinria. A distribuio de JCP foi tributada segundo a legislao em vigor, o 1.737,2 3.102,5 que resultou em uma distribuio lquida total de dividendos e JCP, de R$8,24 por ao Mdia ponderada da quantidade de aes (diluda) 1.365,2 LPA diludo antes das receitas e preferencial e R$7,49 por ao ordinria. 2,61 2,37 Esses pagamentos foram efetuados durante o exerccio de 2010, atravs de Reunies do (despesas) especiais 2009 Conselho de Administrao, e sua ratificao ser submetida para deliberao na AssemPreferenciais Ordinrias Total Informao adicional e suplementar as demonstraes financeiras consolidadas bleia Geral Ordinria referente ao exerccio social encerrado em 31 de dezembro de 2010. Em milhes de reais 2.760,6 3.225,4 5.986,1 Informaes de 2007 a 2010 em IFRS e anos anteriores em BRGAAP (No auditado). O JCP e dividendos no reclamados no prazo de 3 (trs) anos, a contar da data do incio Lucro atribuvel aos acionistas da AmBev 1.346,7 1.730,8 3.077,5 do pagamento, prescrevem e so revertidos a favor da Companhia. Durante o ano de Mdia ponderada da quantidade de aes 2,05 1,86 2010, a Companhia registrou R$6,3 de JCP e dividendos prescritos (R$8,6 em 31 de LPA bsico 23. Patrimnio Lquido dezembro de 2009). Lucro antes das receitas e (despesas) (a) Capital social Eventos ocorridos durante o exerccio de 2009: especiais atribuvel aos acionistas da AmBev 2.670,9 3.120,6 5.791,6 Aes do capital social O Conselho de Administrao aprovou a distribuio de dividendos e juros sobre o capi- Mdia ponderada da quantidade de aes 1.346,7 1.730,8 3.077,5 (Em milhares de aes) 2010 2009 (i) tal prprio (JCP), no valor total bruto de R$3.305,8, sendo R$2.290,4 a ttulo de divi- LPA antes das receitas e (despesas) especiais 1,98 1,80 Preferenciais Ordinrias Total Total dendos, e R$1.015,4 a ttulo de JCP, ambos resultante do lucro apurado no exerccio de 2.765,1 3.220,9 5.986,1 No final do exerccio anterior 1.351.965 1.732.975 3.084.940 3.074.680 2009, os quais foram alocados ao dividendo mnimo compulsrio do exerccio de 2009. Lucro atribuvel aos acionistas da AmBev 1.731,1 3.082,1 Alteraes no exerccio 8.507 10.914 19.421 10.260 Os valores brutos, pagos por ao, foram de R$5,65 por ao preferencial e R$5,14 Mdia ponderada da quantidade de aes (diluda) 1.351,0 2,05 1,86 1.360.472 1.743.889 3.104.361 3.084.940 por ao ordinria. A distribuio de JCP foi tributada segundo a legislao em vigor, o LPA diludo Aes em tesouraria que resultou em uma distribuio lquida total de dividendos e JCP, de R$5,39 por ao Lucro antes das receitas e (despesas) especiais atribuvel aos acionistas da AmBev 2.675,3 3.116,3 5.791,6 (em milhares de aes) 2010 2009 (i) preferencial e R$4,90 por ao ordinria. 1.731,1 3.082,1 Preferenciais Ordinrias Total Total Esses pagamentos foram efetuados durante o exerccio de 2009, atravs de Reunies do Mdia ponderada da quantidade de aes (diluda) 1.351,0 No final do exerccio anterior 2.155 605 2.760 4.660 Conselho de Administrao, e sua ratificao ser submetida para deliberao na Assem- LPA diludo antes das receitas e 1,98 1,80 Alteraes no exerccio (1.547) (81) (1.628) (1.900) bleia Geral Ordinria referente ao exerccio social encerrado em 31 de dezembro de 2009. (despesas) especiais 608 524 1.132 2.760 (d) Reservas de hedge Para fins de clculo do efeito diluidor das opes de aes, o valor mdio das aes foi (i) Em 17 de dezembro de 2010 em Assemblia Geral Extraordinria foi aprovado o des- As reservas de hedge compreendem a parcela efetiva proveniente da variao lquida baseado nos preos mdios de mercado no exerccio em que as opes estavam em dobramento das aes de emisso da Companhia por meio da qual cada ao preferen- acumulada do valor justo de hedge de fluxo de caixa na medida em que o risco protegido aberto. cial e ordinria passou a ser representada por 5 (cinco) aes preferenciais e 5 (cinco) ainda no impactou o resultado do exerccio nota explicativa 29 Riscos decorrentes Como mencionado no item (a) as aes preferenciais tm direito a um dividendo 10% superior ao pago aos titulares de aes ordinrias. Esse fato foi levado em considerao aes ordinrias, respectivamente, sem qualquer alterao do montante financeiro do de instrumentos financeiros. no clculo do lucro por ao bsico e diludo. capital social da Companhia. Para fins de comparao, as informaes relacionadas ao (e) Reservas de converso clculo do lucro por ao de 2009 foram refeitas para refletir o efeito desse desdobra- As reservas de converso abrangem todas as diferenas cambiais decorrentes da con24. Emprstimos e Financiamentos verso das demonstraes contbeis das operaes no exterior. mento. Nossas aes ordinrias outorgam direito de voto nas assembleias de acionistas. J (f) Ganhos e perdas atuariais Esta nota divulga informaes contratuais sobre a posio de emprstimos e financianossas aes preferenciais no do direito a voto (exceto nas hipteses previstas em Os ganhos e perdas atuariais abrangem a diferena entre as estimativas (premissas) e o mentos da Companhia. A nota 29 Riscos decorrentes de instrumentos financeiros, lei), porm tem prioridade na restituio de capital em caso de liquidao e fazem jus a efetivamente ocorrido nos planos de aposentadoria da Companhia. divulga informaes adicionais com relao exposio da Companhia aos riscos de um recebimento adicional de 10% sobre os dividendos pagos aos detentores de aes (g) Pagamento baseado em aes taxa de juros e moeda. ordinrias. Conforme determina o estatuto social, a Companhia deve distribuir aos acio- Diversos programas de remunerao baseada em aes e opes de aes permitem Os emprstimos e financiamentos correntes e no-correntes totalizam R$4.334,7 na nistas, a ttulo de dividendo obrigatrio relativo a cada exerccio fiscal findo em 31 de que os executivos adquiram aes da Companhia. A AmBev adotou a IFRS 2 e CPC Controladora e R$6.770,4 no Consolidado em 31 de dezembro de 2010 (R$4.154,0 na dezembro, uma quantia no inferior a 35% dos lucros apurados conforme os princpios 10, Pagamento baseado em aes, para todos os programas concedidos aps 7 de Controladora e R$7.261,2 no Consolidado em 31 de dezembro de 2009). contbeis geralmente aceitos no Brasil, ajustados na forma da legislao aplicvel, salvo novembro de 2002. Controladora Consolidado em caso de incompatibilidade com a situao financeira da AmBev. O dividendo obriga- A reserva de pagamentos baseados em aes foi impactada pela despesa de R$87,2 e Passivos No Correntes R$83,0 na Controladora e R$120,3 e R$134,7 no Consolidado em 31 de dezembro de trio inclui os montantes pagos a ttulo de juros sobre o capital prprio. 2010 2009 2010 2009 Em 31 de dezembro de 2010, o capital social da Companhia, no montante de R$7.613,8 2010 e 2009, respectivamente (nota explicativa 26 Pagamento baseado em aes). Emprstimos bancrios com garantia 144,9 91,9 174,8 91,9 (R$6.832,1 em 31 de dezembro de 2009), estava representado por 3.104.361 mil aes, (h) Aes em tesouraria Emprstimos bancrios sem garantia 600,6 326,2 1.450,8 2.556,2 sendo 1.360.472 mil aes preferenciais e 1.743.889 mil aes ordinrias, todas nomi- As aes em tesouraria abrangem as aes de emisso prpria readquiridas pela Com- Debntures e Bonds emitidos 2.134,2 3.185,3 2.418,9 3.453,6 nativas e sem valor nominal (em 2009 haviam 3.084.940 mil aes, sendo 1.351.965 mil panhia. Os ganhos e perdas relacionados realizao das transaes de pagamento Outros emprstimos sem garantia 108,0 184,9 111,2 344,4 baseado em aes so registrados na reserva Resultado sobre aes em tesouraria. Arrendamentos financeiros aes prefernciais e 1.732.975 mil aes ordinrias). 8,5 14,1 Movimentao de aes em tesouraria em milhes de reais para Alteraes de capital durante o exerccio de 2010: 2.987,7 3.788,3 4.164,2 6.460,2 os exerccios findos em 2010 2009 Passivos Correntes Em Reunio do Conselho de Administrao (RCA) realizada em 27 de setembro de (47,7) (109,3) Emprstimos bancrios com garantia 2010, o capital social foi aumentado em R$246,4 mediante a subscrio e a integrali- No inicio do exerccio 52,8 52,2 52,8 47,6 (3,0) (15,4) Emprstimos bancrios sem garantia zao pelos acionistas da Companhia de 2.835 mil novas aes ordinrias e 4.660 mil Recompra de aes do Plano 400,4 300,1 1.496,1 728,8 (9,9) Debntures e Bonds emitidos novas aes preferenciais emitidas conforme deliberao da Assemblia Geral Extraor- Transferncia de aes Finor 884,3 2,4 884,3 2,4 Cancelamentos 0,1 Outros emprstimos sem garantia dinria realizada em 28 de abril de 2010. 9,5 11,0 167,4 14,4 27,2 86,8 Arrendamentos financeiros No referido aumento foi apurado o gio no valor de R$8,3, referente subscrio pblica Transferncia de aes para acionistas do Plano 5,6 7,9 19,1 de minoritrios realizada em leilo, que foi destinado para reserva de capital na conta Reclassificao plano de aes 365,7 2.606,2 801,1 1.347,0 No final do exerccio (4,4) (47,7) Reserva de gio na subscrio de aes. Durante 2010, as principais movimentaes da Companhia foram a captao no Brasil Em AGE realizada em 28 de abril de 2010, ocorreram as seguintes modificaes no (i) Lucro por ao de R$667,7 referentes s linhas de Financimanto a Empreendimentos (Finem) Cesta de capital social da Companhia: Em 17 de dezembro de 2010 em Assembleia Geral Extraordinria deliberou o desdocontinua
A expectativa de utilizao dos prejuzos fiscais est demonstrada a seguir: Controladora Consolidado 2011 19,5 135,2 2012 28,3 196,3 2013 1,4 10,0 A partir de 2014 4,6 32,2 53,8 373,7 Parte do benefcio fiscal correspondente aos prejuzos fiscais a compensar e diferenas temporrias em subsidirias no exterior no foi registrado como ativo, j que a Administrao no pode determinar se sua realizao provvel. O total de ativos fiscais diferidos no reconhecidos, relativos a prejuzos fiscais a compensar nessas subsidirias, totalizam R$154,6 em 31 de dezembro de 2010 e seu prazo de prescrio , em mdia, de 5 anos (R$121,9 em 31 de dezembro 2009). O prejuzo fiscal a compensar relacionado a esses ativos fiscais diferidos no reconhecidos equivale a R$673,6 em 31 de dezembro de 2010 (R$514,7 em 31 dezembro de 2009).
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AMBV3
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O passivo lquido de benefcios de longo prazo e ps-emprego, em 31 de dezembro, est composto da seguinte forma: Controladora Consolidado Em milhes de reais 2010 2009 2010 2009 Valor presente das obrigaes custeadas (992,2) (888,0) (3.325,9) (2.997,6) Valor justo dos ativos do plano 1.586,0 1.509,1 3.471,2 3.315,1 Valor presente de obrigaes lquidas 593,8 621,1 145,3 317,5 Valor presente das obrigaes no custeadas (175,9) (143,3) (515,4) (468,9) Valor presente das obrigaes lquidas 417,9 477,8 (370,1) (151,4) Custos de servios passados no reconhecidos 1,4 2,7 Ativos no reconhecidos (576,9) (607,3) (576,9) (605,2) Passivos (159,0) (129,5) (945,6) (753,9) Outros benefcios a funcionrios de longo prazo 0,3 (0,3) Total dos benefcios a funcionrios (159,0) (129,5) (945,3) (754,2) Valor dos benefcios a funcionrios registrados no balano patrimonial Passivos (175,9) (143,2) (966,2) (767,9) Ativos 16,9 13,7 20,9 13,7 Passivos lquidos (159,0) (129,5) (945,3) (754,2) As mudanas no valor presente das obrigaes de benefcio definido esto demonstradas como segue: Controladora Consolidado Em milhes de reais 2010 2009 2010 2009 Obrigao com benefcios definidos em 1 de janeiro (1.031,3) (958,1) (3.466,5) (3.430,4) Custo de servios (3,5) (2,3) (34,0) (48,2) Custo de juros (106,4) (99,1) (253,3) (252,8) Novos ganhos e (perdas) unvested (1,1) (6,4) 5,5 Contribuies participantes do plano (4,2) Ganhos e (perdas) atuariais (132,2) (60,0) (358,1) (374,8) Ganhos ou perdas relacionados a reduo antecipada no plano de benefcio definido. 22,2 Reclassificaes 3,0 Diferenas cambiais (11,9) 343,6 Benefcios pagos 106,4 88,2 293,1 265,4 Obrigao com benefcios definidos em 31 de dezembro (1.168,1) (1.031,3) (3.841,3) (3.466,5) As mudanas no valor justo dos ativos do plano esto demonstradas como segue: Controladora Consolidado Em milhes de reais 2010 2009 2010 2009 Valor justo dos ativos do plano em 1 de janeiro 1.509,1 1.297,2 3.315,1 3.138,9 Retorno esperado 166,5 144,2 298,2 268,0 Ganhos e (perdas) atuariais (1,2) 149,2 25,8 331,0 Contribuies da AmBev 4,4 12,4 108,8 103,3 Contribuies dos participantes do plano 1,1 0,9 4,2 4,0 Diferenas cambiais 12,7 (258,1) Transferncias (6,6) (6,6) Benefcios pagos (93,9) (88,2) (293,6) (265,4) Valor justo dos ativos do plano em 31 de dezembro 1.586,0 1.509,1 3.471,2 3.315,1 O retorno esperado dos ativos em 2010 foi de um ganho de R$22,4 na Controladora (ganho de R$14,8 em 2009) e R$30,2 no Consolidado (uma perda de R$(15,2) em 2009). A despesa reconhecida no resultado em relao aos planos de benefcio definido est demonstrada a seguir: Controladora Consolidado Em milhes de reais 2010 2009 2010 2009 Custos de servios correntes (3,5) (1,4) (34,0) (28,6) Custo de juros (106,4) (99,1) (253,3) (252,8) Retorno esperado sobre os ativos do plano 166,5 144,2 298,2 268,0 Custo amortizado de servios passados (7,6) (14,4) Novos ganhos e (perdas) vested (15,5) (Ganhos) ou perdas relacionados reduo antecipada no plano de benefcio definido 39,6 Limitao de ativo (59,5) (59,5) (15,8) 3,3 (63,2) 56,6 As despesas com benefcios a funcionrios foram includas nos seguintes itens do resultado: Controladora Consolidado Em milhes de reais 2010 2009 2010 2009 Custo de vendas (17,3) (24,3) Despesas comerciais (27,5) (28,9) Despesas administrativas 56,6 (15,8) 48,1 1,3 Outras receitas e despesas operacionais (11,3) (15,8) 3,3 (63,2) 56,6 As premissas utilizadas no clculo das obrigaes esto demonstradas a seguir: Controladora Consolidado 2010 2009 2010 2009 Taxa de desconto 10,8% 10,8% 7,0% 10,5% Aumentos de salrios futuros 7,6% 7,1% 4,2% 3,5% Aumentos de penso futuros 4,5% 4,0% 2,9% 3,5% Tendncia de custo com 7,6% a.a. com 7,1% a.a. com 7,4% a.a. com 12,3% a.a. com plano de sade reduo 7,6% reduo 7,1% reduo 5,5% reduo 8,2% Tendncia de custo com plano odontolgico 7,6% 7,1% 4,5% 6,2% Expectativa de vida para homens acima de 65 anos 85 85 84 80 Expectativa de vida para mulheres acima de 65 anos 88 88 87 84 As premissas utilizadas no clculo do custo peridico de penso, lquido, esto apresentadas a seguir (1): Controladora Consolidado 2010 2009 2010 2009 Taxa de desconto 10,8% 10,8% 10,5% 8,1% Retorno esperado sobre ativos do plano 11,5% 11,5% 8,8% 13,2% Aumentos de salrios futuros 7,1% 7,1% 3,5% 3,8% Aumentos de penso futuros 4,0% 4,0% 3,5% 2,4% Tendncia de custo com 7,1% a.a. com 7,1% a.a. com12,3% a.a. com 8,9% a.a. com plano de sade reduo 7,1% reduo 7,1% reduo 8,2% reduo 6,6% Tendncia de custo com plano odontolgico 7,1% 7,1% 6,2% 4,6% (1)Como as premissas incluem taxas nominais em diversas moedas, a Companhia converteu as taxas estrangeiras para o equivalente em reais, com base nas taxas de cmbio futuro para 2 anos. A mdia ponderada das premissas calculada com base nessas equivalncias em reais. As premissas de tendncias de custos com planos de sade tm um efeito significativo nos valores reconhecidos no resultado. Uma mudana de um ponto percentual nas tendncias de custos com planos de sade teria os seguintes efeitos (note que um valor positivo refere-se a uma reduo nas obrigaes ou no custo, enquanto que um valor negativo refere-se a um aumento nas obrigaes ou no custo): Controladora Em milhes de reais 2010 2009 Aumento Reduo Aumento Reduo Tendncias de custos com de 100 de 100 de 100 de 100 plano de sade pontos base pontos base pontos base pontos base Efeito no agregado do custo dos servios e custo de juros e de planos de sade (8,3) 8,8 (4,5) 3,8 Efeito na obrigao do benefcio definido para o custo mdico (47,8) 49,2 (41,1) 35,3 Consolidado Em milhes de reais 2010 2009 Aumento Reduo Aumento Reduo Tendncias de custos com de 100 de 100 de 100 de 100 plano de sade pontos base pontos base pontos base pontos base Efeito no agregado do custo dos servios e custo de juros e de plano de sade (10,6) 11,1 (6,7) 5,8 Efeito na obrigao do benefcio definido para o custo mdico (70,5) 69,2 (65,9) 57,6 Para atender aos requerimentos de divulgao da IAS 1 e CPC 26 Apresentao das Demonstraes Contbeis, seguem abaixo as anlises da Companhia de sensibilidade com relao s taxas de desconto, aumento futuro de salrio e taxas de mortalidade: Controladora Em milhes de reais 2010 2009 Aumento Reduo Aumento Reduo de 50 de 50 de 500 de 50 Taxa de desconto pontos base pontos base pontos base pontos base Efeito no agregado do custo dos servios e custo de juros e planos de sade 1,2 (0,5) (0,2) 0,3 Efeito na obrigao do benefcio definido para o custo mdico 55,1 (59,9) 22,0 (23,9) Consolidado Em milhes de reais 2010 2009 Aumento Reduo Aumento Reduo de 50 de 50 de 50 de 50 Taxa de desconto pontos base pontos base pontos base pontos base Efeito no agregado do custo dos servios e custo de juros e de plano de sade 1,5 0,1 1,3 (0,1) Efeito na obrigao do benefcio definido para o custo mdico 217,5 (234,6) 177,1 (190,5) Controladora Em milhes de reais 2010 2009 Aumento Reduo Aumento Reduo Aumento de de 50 de 50 de 50 de 50 salrio futuro pontos base pontos base pontos base pontos base Efeito no agregado do custo dos servios e custo de juros e de planos de sade (1,2) 1,1 Efeito na obrigao do benefcio definido para o custo mdio (7,2) 6,9
Moedas, Finem Taxa de Juros de Longo Prazo (TJLP) Crdito Agroindustrial e Emprstimo do Governo Federal (EGF) e R$200,0 relativos a Cdula de Crdito Bancrio, sendo captado tambm nas subsidirias um montante de R$51,0 em Hila-ex e R$121,6 em Quinsa. As liquidaes de emprstimos no Brasil totalizaram R$(385,0) referentes s linhas de crdito junto ao BNDES, Crdito Agroindustrial e EGF. Nas subsidirias os montantes liquidados foram de R$(204,9) em Hila-ex, R$(254,6) em Quinsa e R$(424,4) na Labatt. A movimentao total de emprstimos tambm foi impactada pela reduo no exerccio de R$(152,9) referente a variao cambial e variao do valor justo relacionadas aos Bonds 2011, 2013 e 2017. A dvida da Companhia foi estruturada de forma a no concentrar nenhum vencimento significativo em um determinado ano e est vinculada a diferentes taxas de juros. As taxas mais relevantes so: (i) taxa fixa para os Bond 2011, Bond 2013, Bond 2017 e Capital de Giro BRL (Labatt); (ii) Cesta de moedas (UMBNDES) e Taxa de Juros de Longo Prazo (TJLP) para os emprstimos do Banco Nacional de Desenvolvimento Econmico e Social; (iii) Certificados de Depsito Interbancrio CDI para as debntures; e (iv) Bankers Acceptance Rate (taxa de aceitao de bancos canadenses) para a dvida de sua subsidiria Labatt no Canad. A Companhia tem como poltica efetuar hedge de 100% da suas dvidas em moeda estrangeira para a moeda local da operao tomadora. Em 31 de dezembro de 2010 as dvidas apresentavam as seguintes taxas: Controladora 2010 2009 No No Instrumentos de Dvida Taxa mdia Corrente corrente Corrente corrente Dvida denominada em USD taxa fixa 9,62% 884,3 886,7 1.938,2 Dvida cesta de moedas BNDES taxa flutuante (UMBNDES + Taxa mdia de pagamento) 1,81% 23,6 74,4 12,8 23,6 Dvida TJLP BNDES taxa flutuante (TJLP + Taxa mdia de pagamento) 8,03% 157,8 604,5 153,6 394,6 Dvida em Reais ICMS taxa fixa 2,69% 9,6 108,0 14,3 184,7 Dvida em reais debntures taxa flutuante %CDI 102,50% 1.247,4 1.247,2 Dvida em Reais taxa fixa 9,99% 271,7 66,7 85,0 Dvida em Reais crd. agroIndust. taxa flutuante TR 9,82% 100,0 365,7 3.788,3 Total 1.347,0 2.987,7 Consolidado 2010 2009 No No Instrumentos de Dvida Taxa mdia Corrente corrente Corrente corrente Dvida denominada em USD taxa fixa 9,62% 884,2 886,7 1.938,1 Dvida cesta de moedas BNDES taxa flutuante (UMBNDES + taxa mdia de pagamento) 1,81% 23,6 74,4 12,8 23,6 Dvida denominada em Reais taxa fixa 14,39% 716,6 473,1 1.188,0 Dvida denominada em CAD taxa flutuante BA 0,35% 300,8 709,7 Dvida denominada em CAD taxa fixa 7,50% 157,9 156,7 Outras moedas latinoamericanas taxa fixa 10,97% 108,8 66,6 363,5 18,7 Dvida denominada em USD taxa fixa 6,39% 230,1 100,0 73,2 327,5 Dvida TJLP BNDES taxa flutuante (TJLP + Taxa mdia de pagamento) 8,03% 202,1 552,5 152,3 394,6 Dvida em Reais ICMS taxa fixa 2,69% 9,6 111,2 14,3 187,8 Dvida em reais debntures taxa flutuante %CDI 102,50% 1.247,5 1.247,2 Dvida em Reais taxa fixa 9,99% 273,3 351,4 85,0 268,3 Dvida em Reais crd. agroIndust. taxa flutuante TR 9,82% 100,0 801,1 6.460,2 Total 2.606,2 4.164,2 Cronograma de desembolso em 31 de dezembro de 2010 Controladora Menos Mais Total de 1 ano 1-2 anos 2-3 anos 3-5 anos de 5 anos Emprstimos bancrios com garantia 197,7 52,8 88,2 39,4 7,6 9,7 Emprstimos bancrios sem garantia 1.001,0 400,4 218,8 227,2 154,6 Debntures e Bonds emitidos 3.018,5 884,3 1.247,5 886,7 Outros emprstimos sem garantia 117,5 9,5 18,7 22,4 29,7 37,2 4.334,7 1.347,0 1.573,2 1.175,7 191,9 46,9 Consolidado Menos Mais Total de 1 ano 1-2 anos 2-3 anos 3-5 anos de 5 anos Emprstimos bancrios com garantia 227,6 52,8 96,3 48,1 20,7 9,7 Emprstimos bancrios sem garantia 2.946,9 1.496,1 1.042,1 232,6 165,3 10,8 Debntures e Bonds emitidos 3.303,2 884,3 1.247,4 886,7 284,8 Outros emprstimos sem garantia 278,6 167,4 21,9 22,4 29,7 37,2 Arrendamentos financeiros 14,1 5,6 8,3 0,2 6.770,4 2.606,2 2.416,0 1.190,0 215,7 342,5 Cronograma de desembolso em 31 de dezembro de 2009 Controladora Menos Mais Total de 1 ano 1-2 anos 2-3 anos 3-5 anos de 5 anos Emprstimos bancrios com garantia 144,1 52,2 38,8 27,6 25,5 Emprstimos bancrios sem garantia 626,3 300,1 91,0 91,0 144,2 Debntures e Bonds emitidos 3.187,7 2,4 998,4 1.247,1 939,8 Outros emprstimos sem garantia 195,9 11,0 23,8 23,7 38,4 99,0 365,7 1.152,0 1.389,4 1.147,9 99,0 4.154,0 Consolidado Menos Mais Total de 1 ano 1-2 anos 2-3 anos 3-5 anos de 5 anos Emprstimos bancrios com garantia 139,5 47,6 38,8 27,6 25,5 Emprstimos bancrios sem garantia 3.285,0 728,8 878,4 617,2 853,8 206,8 Debntures e Bonds emitidos 3.456,0 2,4 998,3 1.247,1 939,9 268,3 Outros emprstimos sem garantia 358,8 14,4 180,4 23,7 38,3 102,0 Arrendamentos financeiros 22,0 7,9 7,5 6,4 0,2 801,1 2.103,4 1.922,0 1.857,7 577,1 7.261,3 Clusulas contratuais (Covenants) As dvidas da Companhia tm direitos iguais de pagamento (clausula pari passu), no havendo subordinao entre elas. No que se refere a garantias, exceo feita s linhas de crdito FINAME contratadas pela Companhia junto ao Banco Nacional de Desenvolvimento Econmico e Social BNDES, nas quais so prestadas garantias reais sobre os refrigeradores adquiridos com o crdito concedido, os demais emprstimos e financiamentos contratados pela Companhia que prevem algum tipo de garantia contemplam somente a prestao de garantia pessoal. Alm disso, os contratos financeiros prevem obrigaes especficas (covenants), tais como: limitaes referentes a realizao de operaes de fuso ou alienao de seus ativos; no constituio de garantias reais em novas operaes de financiamento, exceto em alguns casos especficos, como, por exemplo, (i) dvidas contratadas perante instituies financeiras ligadas ao governo brasileiro incluindo o BNDES ou governos estrangeiros. Na hiptese de ocorrncia de eventos previstos nas referidas clusulas, concedido Companhia um prazo de carncia para saneamento de eventual inadimplemento, desde que no decorra de falta de pagamento. Adicionalmente, os financiamentos contratados perante o BNDES esto sujeitos s Disposies Aplicveis aos Contratos do BNDES (Disposies). De acordo com referidas Disposies, os tomadores de emprstimos, como a Companhia, no podero, sem a prvia anuncia do BNDES, por exemplo: (i) assumir novas dvidas (exceto as previstas em referidas Disposies); (ii) conceder preferncia a outros crditos; e/ou (iii) alienar ou onerar bens de seu ativo permanente (exceto nos casos previstos em referidas Disposies). As dvidas da Companhia foram estruturadas de forma a no concentrarem vencimentos de valor significativo em um determinado ano e esto vinculadas a diferentes taxas de juros. As taxas mais relevantes so: (i) taxa fixa, para os Bond 2011, Bond 2013, Bond 2017 e Capital de Giro BRL (Labatt); (ii) Cesta de moedas (UMBNDES) e Taxa de Juros de Longo Prazo (TJLP), para os emprstimos do BNDES; (iii) Certificados de Depsito Interbancrio CDI para as debntures; e (iv) Bankers Acceptance Rate (taxa de aceitao de bancos canadenses), para a dvida de sua subsidiria Labatt Brewing Company Limited no Canad. A Companhia tem como poltica efetuar hedge de 100% da suas dvidas em moeda estrangeira para a moeda local da operao tomadora. Em 31 de dezembro de 2010, a Companhia atende aos compromissos contratuais de suas operaes significativas de emprstimos e financiamentos.
Aumento de salrio futuro Efeito no agregado do custo dos servios e custo de juros e de planos de sade Efeito na obrigao do benefcio definido para o custo mdio Em milhes de reais
Aumento Longevidade de um ano Efeito no agregado do custo dos servios e custo de juros e de planos de sade (3,1) Efeito na obrigao do benefcio definido para o custo mdio (32,1) Em milhes de reais Aumento de um ano
(5,5) Controladora 2009 Aumento Reduo de um ano de um ano 2,0 18,2 (2,0)
Longevidade Efeito no agregado do custo dos servios e custo de juros e de planos de sade (5,7) 11,9 (4,1) 4,0 Efeito na obrigao do benefcio definido para o custo mdio (115,6) 114,9 (61,8) 59,7 Os dados apresentados acima representam flutuaes puramente hipotticas nas premissas individuais, mantendo todas as demais premissas constantes: frequentemente, as condies econmicas e suas mudanas afetaro simultaneamente diversas premissas e os efeitos das mudanas nas principais premissas no linear. Dessa forma, as informaes acima no so necessariamente uma representao razovel dos resultados futuros. A composio dos ativos do plano em 31 de dezembro est demonstrada a seguir: Controladora Consolidado 2010 2009 2010 2009 Ttulos pblicos 78% 80% 78% 27% Ttulos corporativos 0% 0% 0% 10% Instrumentos patrimoniais 17% 16% 17% 60% Propriedade 5% 4% 5% 3% A taxa de retorno global esperada calculada pela ponderao das taxas individuais de acordo com sua participao prevista no total da carteira de investimentos. A AmBev espera contribuir com aproximadamente R$19,8 na Controladora e R$84,0 no Consolidado para os seus planos de benefcio definido em 2011. O histrico de quatro anos do valor presente das obrigaes por beneficios definidos, valor justo dos ativos do plano e reserva previdenciria/contingncial dos planos, est apresentado com segue: Controladora Em milhes de reais 2010 2009 2008 2007 Valor presente das obrigaes do beneficio definido (1.168,1) (1.031,3) (958,1) (938,5) Valor justo dos ativos do plano 1.586,0 1.509,1 1.297,2 1.347,1 Reserva previdenciria/contingencial 417,9 477,8 339,1 408,6 Ajustes de experincia: (aumento)/reduo dos passivos do plano (76,8) (60,0) 1,3 (51,6) Ajustes de experincia: aumento/(reduo) dos ativos do plano (1,1) 149,2 (110,8) 87,1 Consolidado Em milhes de reais 2010 2009 2008 2007 Valor presente das obrigaes do beneficio definido (3.325,9) (2.997,6) (2.942,1) (3.227,4) Valor justo dos ativos do plano 3.471,2 3.315,1 3.138,9 3.534,5 Reserva previdenciria/contingencial 145,3 317,5 196,8 307,1 Ajustes de experincia: (aumento)/reduo dos passivos do plano (130,5) (374,8) 495,5 43,2 Ajustes de experincia: aumento/(reduo) dos ativos do plano 14,4 331,0 (645,9) (34,4) Na Fundao Zerrenner o valor presente das obrigaes custeadas inclui R$481,2 (R$402,3 em 2009) de dois planos de assistncia mdica para os quais os benefcios so providos diretamente pela Fundao Zerrenner. A Fundao Zerrenner uma entidade legalmente distinta que tem por principal finalidade proporcionar aos funcionrios e administradores atuais e aposentados da AmBev no Brasil assistncia mdico-hospitalar e odontolgica, auxiliar em cursos profissionalizantes e superiores, manter estabelecimentos para auxlio e assistncia a idosos, entre outros, por meio de aes diretas ou mediante convnios de auxlios financeiros com outras entidades. A AmBev reconhece os ativos (despesas antecipadas) desse plano na exteno do valor do benefcio econmico disponveis para a Companhia, proveniente de reembolsos ou redues de contribuies futuras. A AmBev reconhece os ativos desse plano (despesas antecipadas) na exteno do valor do benefcio econmico disponvel para a Companhia, proveniente de reembolsos ou redues de contribuies futuras, nesse caso em montante equivalente ao passivo atuarial correspondente.
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continuao
AMBV3
AMBV4
Consolidado 1 ano ou Mais de Em milhes de reais Total menos 1-2 anos 2-5 anos 5 anos Reestruturao Reorganizao no corrente 18,1 13,2 4,9 13,2 4,9 Total 18,1 Processos tributrios, trabalhistas, cveis e outros Cveis 39,8 5,5 6,9 13,7 13,7 Imposto sobre vendas 175,5 21,1 30,9 61,8 61,8 Imposto de renda 134,5 16,3 23,6 47,3 47,3 Trabalhistas 224,3 39,0 37,1 74,1 74,1 Outros 46,9 7,9 7,7 15,6 15,6 89,8 106,2 212,5 212,5 Total 621,0 A data de liquidao prevista foi baseada na melhor estimativa da Administrao na data do balano patrimonial.
(i) As informaes de 2010 so mdias ponderadas dos planos concedidos em 2010, exceto pela estimativa de dividendos. (ii) As informaes de 2009 foram reclculadas considerando o desdobramento das aes em 17 de dezembro de 2010, conforme mencionado na nota 23 Patrimnio Lquido. Nos termos do programa de opes de 2010, o preo de exerccio foi determinado atravs da mdia da cotao diria no exerccio de 30 (trinta) dias anteriores concesso da opo para as opes outorgadas at maio. Para concesses a partir de junho foi utilizada a cotao mdia do dia anterior a data de outorga. A volatilidade prevista baseada em dados histricos dos ltimos 252 (duzentos e cinquenta e dois) dias. O modelo binomial de Hull presume que todos os funcionrios exerceriam de imediato suas opes se o preo da ao da AmBev atingisse 2,5 vezes o preo de exerccio. O nmero total de opes em aberto est demonstrado a seguir: Em lotes de mil 2010 2009 (i) Opes em aberto em 1 de janeiro 20.570 14.145 Opes outorgadas durante o exerccio 6.625 8.155 Opes exercidas durante o exerccio 525 610 Opes canceladas durante o exerccio 417 1.120 Opes em aberto em 31 de dezembro 26.253 20.570 (i) As informaes de 2009 foram recalculadas considerando o desdobramento das aes em 17 de dezembro de 2010, conforme mencionado na nota 23 Patrimonio Lquido. A faixa de preos de exerccio das opes em aberto vai de R$11,29 a R$46,80, e o prazo contratual mdio remanescente de cerca de 8,26 anos. Das 26.253 mil opes em aberto, 1.472 mil so exercveis em 31 de dezembro de 2010. O preo mdio de exerccio ponderado das opes est demonstrado a seguir: Em R$ por ao 2010 2009 (i) Opes em aberto em 1 de janeiro 20,75 19,50 Opes outorgadas durante o exerccio 40,94 24,44 Opes exercidas durante o exerccio 11,95 11,47 Opes canceladas durante o exerccio 19,31 19,87 Opes em aberto em 31 de dezembro 24,71 20,75 Opes exercveis em 31 de dezembro 11,66 11,43 (i) As informaes de 2009 foram reclculadas considerando o desdobramento das aes em 17 de dezembro de 2010, conforme mencionado na nota 23 Patrimonio Lquido. Informaes adicionais Para liquidar opes de aes, a Companhia pode usar aes de tesouraria. Alm disso, o limite atual do capital autorizado da Companhia considerado suficiente para atender a todos os planos de opes caso seja necessria a emisso de novas aes para fazer frentes as outorgas concedidas nos Programas. Adicionalmente, alguns funcionrios e administradores da Companhia receberam opes para aquisio de aes da controladora AB-InBev, cujo custo (compensation cost), est reconhecido diretamente no patrimnio lquido, conforme IFRS 3 revisado, nas demonstraes contbeis de 31 de dezembro de 2010. As transaes com pagamento baseado em aes acima descritas resultaram em despesa de R$87,2 e R$83,0 na Controladora e R$120,3 e R$134,7 no Consolidado em 31 de dezembro de 2010 e 2009 respectivamente.
291,6 2.819,5 2.896,7 5,5 9,0 3.755,2 3.293,8 Controladora 2010 2009
Correntes Fornecedores e despesas provisionadas 2.459,9 1.858,5 4.530,0 3.567,8 Salrios e encargos 237,6 232,5 423,7 432,9 Impostos indiretos a pagar 806,8 846,3 1.347,1 1.368,0 Diferimento de impostos sobre vendas (i) 67,6 5,2 69,8 6,9 Juros a pagar 76,1 55,2 105,5 93,3 Instrumentos financeiros derivativos com valores justos negativos 285,6 517,5 398,1 666,2 Dividendos e juros sobre capital prprio a pagar 122,9 49,3 143,7 67,3 Contas a pagar partes relacionadas 735,2 844,6 Outras contas a pagar 1,3 8,2 125,0 77,5 4.793,0 4.417,3 7.142,9 6.279,9 (i) Os saldos de diferimento de impostos sobre as vendas referem-se ao financiamento de ICMS com determinados Estados do Brasil como parte de programas de incentivos a industria. As porcentagens diferidas podem ser fixas ao longo do programa ou variar regressivamente, desde 65% a 90% no primeiro ano e nos anos posteriores at o ltimo chegando a percentuais a partir de 50%. Sendo os valores diferidos indexados parcialmente de 60% a 80% de um ndice geral de preos ou taxas pr-fixadas.
28. Provises
Controladora Processos tributrios, trabalhistas, cveis e outros Total 603,5 603,5 151,5 151,5 (87,1) (87,1) (72,7) (72,7) (219,1) (219,1) 2,4 2,4 378,5 378,5 2010 Processos tributrios, trabalhistas, cveis e outros Total 296,4 296,4 82,1 82,1 378,5 378,5 2009 Processos tributrios, trabalhistas, cveis e outros Total 541,8 541,8 61,7 61,7 603,5 603,5 Consolidado Processos tributrios, trabalhistas, cveis e outros Total 1.009,1 1.015,5
Reestruturao Saldo em 31 de dezembro 2009 Provises constitudas Provises utilizadas Provises revertidas Reclassificao (i) Outros movimentos Saldo em 31 de dezembro 2010 Apresentao no balano patrimonial No corrente Corrente Total Apresentao no balano patrimonial No corrente Corrente Total
Reestruturao
Reestruturao
Reestruturao Saldo em 31 de dezembro 2009 6,4 Efeito das variaes nas taxas de cmbio 0,1 2,1 2,2 Provises constitudas 28,1 188,7 216,8 Provises utilizadas (16,5) (115,9) (132,4) Provises revertidas (142,7) (142,7) Reclassificao (i) (374,8) (374,8) Outros movimentos 54,5 54,5 Saldo em 31 de dezembro 2010 18,1 621,0 639,1 (i) Refere-se a reclassificao da anistia federal para Contas a Pagar (no corrente e corrente), veja nota explicativa 27 Contas a Pagar. 2010 Apresentao no Processos tributrios, balano patrimonial Reestruturao trabalhistas, cveis e outros Total No corrente 4,9 531,2 536,1 Corrente 13,2 89,8 103,0 621,0 639,1 Total 18,1 2009 Apresentao no Processos tributrios, balano patrimonial Reestruturao trabalhistas, cveis e outros Total No corrente 2,8 916,5 919,3 Corrente 3,6 92,6 96,2 Total 6,4 1.009,1 1.015,5 Provises compreende principalmente processos tributrios e trabalhistas: Principais processos com perda provvel: ICMS, IPI, PIS e COFINS A Companhia e suas subsidirias possuem no Brasil diversos processos administrativos e judiciais referentes aos tributos de ICMS, IPI, PIS e COFINS. Estes processos envolvem compensaes, cumprimento de liminares judiciais para no recolhimento de imposto, creditamentos, entre outros. Em 31 de dezembro de 2010, o valor relacionado a esses processos na Controladora e Consolidado de R$113,4 e R$175,5 (R$284,2 e R$435,9 em 31 de dezembro de 2009), respectivamente. Trabalhistas A Companhia e suas subsidirias esto envolvidas em aproximadamente 4.440 processos trabalhistas e que so considerados como provveis de perda, envolvendo ex-empregados da Companhia ou suas subsidirias como tambm ex-empregados de empresas prestadoras de servios. Tais processos envolvem principalmente horas extras, seus reflexos e respectivos encargos. Em 31 de dezembro de 2010, o valor relacionado a processos trabalhistas na Controladora e Consolidado de R$175,6 e R$224,3 respectivamente (R$169,8 e R$226,3 em 31 de dezembro de 2009). Outros processos A Companhia est envolvida em diversos processos ajuizados por ex-distribuidores principalmente no Brasil, os quais se referem principalmente a pedidos de indenizao pelo trmino da relao contratual de distribuio com a Companhia. Anistia federal A Companhia aderiu anistia federal, conforme facultado pela Lei 11.941/09, para alguns processos judiciais. Com isso, espera desembolsar na Controladora e Consolidado um montante aproximado de R$219,1 e R$374,8 respectivamente, em 180 meses. Foram reclassificados de provises para processos tributrios R$219,1 e R$374,8 Controladora e Consolidado, respectivamente, para Impostos, taxas e contribuies a pagar, sendo o valor de R$207,1 e R$336,9 no passivo no corrente, R$12,0 e R$37,8 no passivo corrente veja nota explicativa 27 Contas a pagar. Os processos com probabilidades possveis esto divulgados na nota explicativa 32 Contingncias. A expectativa de vencimento das provises est demonstrada abaixo: Controladora 1 ano ou Mais de Em milhes de reais Total menos 1-2 anos 2-5 anos 5 anos Processos tributrios, trabalhistas, cveis e outros Cveis 26,6 18,3 1,7 3,3 3,3 Imposto sobre vendas 113,4 12,7 20,1 40,3 40,3 Imposto de renda 7,1 0,8 1,3 2,5 2,5 Trabalhistas 175,6 50,3 25,1 50,1 50,1 Outros 55,8 11,2 22,3 22,3 Total 378,5 82,1 59,4 118,5 118,5
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continuao
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AMBV4
Consolidado Ativos Emprs- mensurados Deriva- Mantimos ao valor tivos tidos Dispoe justo por usados at o nvel recemeio do para vencipara bveis resultado hedge mento venda Total 31 de dezembro de 2010 Ativos, conforme o balano patrimonial Aplicaes financeiras Contas a receber de clientes e demais contas a receber excluindo pagamentos antecipados 4.479,6 Instrumentos financeiros derivativos Caixa e equival. de caixa 5.909,3 Ativos mantidos para venda Total 10.388,9
1.068,3
41,7
168,0 1.278,0
2,1 1.070,4
950,3 950,3
41,7
Emprstimos e recebveis 31 de dezembro de 2009 Ativos, conforme o balano patrimonial Aplicaes financeiras Contas a receber de clientes e demais contas a receber excluindo pagamentos antecipados 3.251,7 Instrumentos financeiros derivativos Caixa e equival. de caixa 1.416,6 Ativos mantidos para venda Total 4.668,3
Controladora Ativos mensurados Deriva- Manao valor tivos tidos Dispojusto por usados at o nvel meio do para vencipara resultado hedge mento venda Total
16,1
16,1
53,7 53,7
225,4 225,4
2010 Passivo (23,3) (8,3) (31,6) 9,1 (526,9) (14,7) (12,4) (544,9) (0,8) (0,8) (577,3)
Valor Nocional 2010 2009 Finalidade / Risco / Instrumento Moeda Estrangeira Moeda Estrangeira Moeda Estrangeira Moeda Estrangeira Taxas de Juros Commodity Commodity Hedge Operacional Moeda Estrangeira Moeda Estrangeira Moeda Estrangeira Taxas de Juros Taxas de Juros Hedge Financeiro Moeda Estrangeira Moeda Estrangeira Hedge Fiscal Moeda Estrangeira Hedge de Investimento Total Derivativos Contratos Futuros (i) Opes de Compra Non Deliverable Forwards Deliverable Forwards Contratos Futuros (i) Contratos Futuros (i) Swaps Contratos Futuros (i) Swaps Non Deliverable Forwards Contratos Futuros (i) Swaps Contratos Futuros (i) Swaps / Non Deliverable Forwards Contratos Futuros (i) 2.228,2 623,4 478,3 271,2 407,5 4.008,6 (1.003,4) 1.666,2 1.335,5 (1.716,2) 186,4 468,5 24,5 (1.193,0) (1.168,5) (615,3) (615,3) 2.693,3 1.155,2 707,6 707,5 446,9 (300,0) 213,3 479,0 3.409,5 (289,2) 2.343,5 1.121,8 55,0 20,8 3.251,9 (1.266,5) (1.266,5) 5.394,9 Ativo 13,0 170,2 72,5 255,7 2,7 126,3 511,1 28,7 668,8 20,1 20,1 7,8 7,8 952,4
Emprstimos e recebveis 31 de dezembro de 2009 Ativos, conforme o balano patrimonial Aplicaes financeiras Contas a receber de clientes e demais contas a receber excluindo pagamentos antecipados 4.400,3 Instrumentos financeiros derivativos Caixa e equival. de caixa 4.042,9 Ativos mantidos para venda Total 8.443,2
Ativos mensurados Deriva- Manao valor tivos tidos Dispojusto por usados at o nvel meio do para vencipara resultado hedge mento venda
Total
52,3
267,9
320,2
20,5 72,8
955,1 955,1
267,9
2010 Passivo (23,3) (8,4) (13,6) (52,9) (21,6) (119,8) (522,0) (14,7) (0,3) (537,0) (0,8) (0,8) (657,6)
Ativo 0,1 38,3 54,4 106,7 199,5 743,4 0,5 32,2 776,1 975,6
Passivos mensurados pelo custo amortizado 31 de dezembro de 2010 Passivo, conforme o balano patrimonial Emprstimos e financiamentos 4.334,7 Instrumentos financeiros derivativos Fornecedores e outras obrigaes 7.971,0 Total 12.305,7
Controladora Passivos mensurados Derivaao valor tivos justo por usados meio do para resultado hedge Total 32,1 32,1 4.334,7 545,1 577,2 7.971,0 545,1 12.882,9
Passivos mensurados pelo custo amortizado 31 de dezembro de 2010 Passivo, conforme o balano patrimonial Emprstimos e financiamentos 6.770,4 Instrumentos financeiros derivativos Fornecedores e outras obrigaes 7.828,7 Total 14.599,1
Consolidado Passivos mensurados Derivaao valor tivos justo por usados meio do para resultado hedge Total 20,6 20,6 6.770,4 636,9 657,6 7.828,7 636,9 15.256,7
Passivos mensurados pelo custo amortizado 31 de dezembro de 2009 Passivo, conforme o balano patrimonial Emprstimos e financiamentos Instrumentos financeiros derivativos Fornecedores e outras obrigaes Total
Controladora Passivos mensurados Derivaao valor tivos justo por usados meio do para resultado hedge Total
(i) Os contratos futuros so negociados em bolsas organizadas de futuros, enquanto que os demais instrumentos financeiros derivativos so negociados diretamente com instituies financeiras. A Companhia auferiu ganhos e perdas com instrumentos financeiros derivativos no exerccio de 2010 e 2009 conforme o quadro abaixo: Controladora Resultado ano (ii) Finalidade / Risco / Instrumento 2010 2009 Moeda Estrangeira Contratos Futuros (66,4) (450,3) Moeda Estrangeira Opes de Compra 0,1 Moeda Estrangeira Non Deliverable Forwards (2,8) (10,4) Taxas de Juros Contratos Futuros (0,6) Commodity Swaps 0,9 Hedge Operacional (68,2) (461,3) Moeda Estrangeira Contratos Futuros (11,3) 136,0 Moeda Estrangeira Opes de Compra (28,9) (34,3) Moeda Estrangeira Swaps (276,9) (836,4) Moeda Estrangeira Non Deliverable Forwards 98,4 Taxas de Juros Contratos Futuros (12,2) (6,6) Taxas de Juros Swaps 25,3 66,5 Hedge Financeiro (205,6) (674,8) Moeda Estrangeira Contratos Futuros (12,0) 421,9 Moeda Estrangeira Swaps / Non Deliverable Forwards 74,7 Hedge Fiscal 62,7 421,9 Moeda Estrangeira Contratos Futuros 7,8 Hedge de Investimento 7,8 Total Derivativos (203,3) (714,2) (ii) O resultado de R$(68,2) referente ao hedge operacional foi reconhecido no patrimnio lquido (reserva de hedge), assim como o resultado das operaes de hedge de investimento R$7,8 que por sua vez foi alocado como Ganhos e (perdas) na converso de operaes no exterior, conforme demonstrao do lucro abrangente. O efeito de R$62,6 relacionado aos derivativos designados como hedge fiscal, foi reconhecido no resultado de imposto de renda e contribuio social. O resultado das operaes de hedge financeiro de R$(205,5) foi registrado em sua totalidade no resultado financeiro de acordo com a seguinte abertura: 2010 2009 Perdas com derivativos no considerados como hedge accounting (198,8) (155,0) Perdas com inefetividade do hedge (12,7) Hedge de valor justo instrumentos de hedge (juros) (173,2) 53,6 Hedge de valor justo instrumentos de hedge (variao cambial) (78,4) (612,9) Ganhos com derivativos no considerados como hedge accounting 257,5 35,4 Ganhos com inefetividade do hedge 4,1 (205,6) (674,8)
Tais rubricas esto apresentadas na nota explicativa 11 Despesas e receitas financeiras. Consolidado Resultado ano (iii) Finalidade / Risco / Instrumento 2010 2009 Moeda Estrangeira Contratos Futuros (65,7) (450,3) Moeda Estrangeira Opes de Compra 0,1 Moeda Estrangeira Non Deliverable Forwards 8,9 (109,9) Moeda Estrangeira Deliverable Forwards 2,9 (38,0) Taxas de Juros Contratos Futuros (0,6) Commodity Contratos Futuros 100,5 105,8 Commodity Swaps 27,1 208,1 Hedge Operacional 73,8 (284,9) Moeda Estrangeira Contratos Futuros (11,3) 33,0 Moeda Estrangeira Opes de Compra (28,9) Moeda Estrangeira Swaps (276,9) (690,1) Moeda Estrangeira Non Deliverable Forwards 122,3 137,2 Taxas de Juros Contratos Futuros (12,2) (6,6) Taxas de Juros Swaps 27,6 52,9 Hedge Financeiro (179,4) (473,6) Moeda Estrangeira Contratos Futuros (12,0) 421,9 Moeda Estrangeira Swaps / Non Deliverable Forwards 74,7 Hedge Fiscal 62,7 421,9 Moeda Estrangeira Contratos Futuros 7,8 Hedge de Investimento 7,8 Total Derivativos (35,1) (336,6) (iii) O resultado de R$73,8 referente ao hedge operacional, que foi reconhecido no patrimnio lquido (reserva de hedge), juntamente com R$24,4 dos derivativos utilizados para proteger os riscos relacionados aos emprstimos da Labatt em Reais e com R$(1,5) da participao dos minoritrios, totalizando R$96,7, assim como o resultado das operaes de hedge de investimento R$7,8 que por sua vez foi alocado como Ganhos e (perdas) na converso de operaes no exterior, conforme demonstrao do lucro abrangente. O efeito de R$62,6 relacionado aos derivativos designados como hedge fiscal, foi reconhecido no resultado de imposto de renda e contribuio social. O resultado das operaes de hedge financeiro de R$(179,3) foi registrado em sua totalidade no resultado financeiro de acordo com a seguinte abertura: 2010 2009 Perdas com derivativos no considerados como hedge accounting (271,6) (135,8) Perdas com inefetividade do hedge (105,0) Hedge de valor justo instrumentos de hedge (juros) (173,2) 53,6 Hedge de fluxo de caixa (instrumentos de hedge reclassificado do patrimnio lquido) 52,5 64,3 Hedge de valor justo instrumentos de hedge (variao cambial) (78,4) (612,9) Hedge de fluxo de caixa (instrumentos de hedge reclassificado do patrimnio lquido) 0,8 189,1 Ganhos com derivativos no considerados como hedge accounting 261,9 73,2 Ganhos com inefetividade do hedge 28,6 (179,4) (473,5)
67,1 67,1
450,4 450,4
Passivos mensurados pelo custo amortizado 31 de dezembro de 2009 Passivo, conforme o balano patrimonial Emprstimos e financiamentos Instrumentos financeiros derivativos Fornecedores e outras obrigaes Total
Consolidado Passivos mensurados Derivaao valor tivos justo por usados meio do para resultado hedge Total
Tais rubricas esto apresentadas na nota explicativa 11 Despesas e receitas financeiras. Os instrumentos financeiros derivativos em 31 de dezembro de 2010 apresentavam as seguintes faixas de vencimentos de Valor Justo e Valor Nocional por instrumento: Controladora Valor Justo Finalidade / Risco / Instrumento 2011 2012 2013 2014 >2014 Total Classificao de instrumentos financeiros por tipo de mensurao do valor justo Contratos Futuros (23,3) (23,3) De acordo com a IFRS 7 e CPC 40, a classificao de valor justo dos instrumentos finan- Moeda Estrangeira Moeda Estrangeira Non Deliverable Forwards (8,3) (8,3) ceiros da Companhia est demonstrada abaixo: (31,6) (31,6) Controladora Hedge Operacional Moeda Estrangeira Contratos Futuros 90,3 90,3 Nvel 1 Nvel 2 Nvel 3 Total Ativos Financeiros Moeda Estrangeira Swaps (143,1) (257,5) (400,6) Ativos financeiros mensurados ao valor justo por Taxas de Juros Contratos Futuros (0,3) (0,4) (13,6) (0,1) (0,2) (14,7) meio do resultado 1.067,5 82,0 1.149,5 Taxas de Juros Swaps 16,8 16,8 Derivativos Hedge de Valor Justo 174,8 174,8 Hedge Financeiro (53,1) (0,4) (271,1) (0,1) 16,6 (308,2) Derivativos Hedge de Investimento 7,8 7,8 Moeda Estrangeira Contratos Futuros (0,8) (0,8) 1.332,1 1.075,3 256,8 Moeda Estrangeira Swaps / Non Deliverable Forwards 20,1 20,1 Passivos Financeiros Hedge Fiscal 19,3 19,3 Passivos financeiros mensurados ao valor justo Moeda Estrangeira Contratos Futuros 7,8 7,8 por meio do resultado 32,1 32,1 Derivativos Hedge de Fluxo de Caixa 23,3 (0,1) 23,2 Hedge de Investimento 7,8 7,8 Derivativos Hedge de Valor Justo (5,0) 526,9 521,9 Total Derivativos (0,4) (271,1) (0,1) 16,6 (312,7) (57,6) 18,3 558,9 577,2 Consolidado Consolidado Valor Justo Nvel 1 Nvel 2 Nvel 3 Total Finalidade / Risco / Instrumento 2011 2012 2013 2014 >2014 Total Ativos Financeiros Moeda Estrangeira Contratos Futuros (23,3) (23,3) Ativos financeiros mensurados ao valor justo por Moeda Estrangeira Non Deliverable Forwards 4,6 4,6 meio do resultado 1.069,6 0,8 1.070,4 Moeda Estrangeira Deliverable Forwards (13,1) (0,5) (13,6) Derivativos Hedge de Fluxo de Caixa 159,6 627,4 787,0 Derivativos Hedge de Valor Justo 155,5 155,5 Commodity Contratos Futuros 100,0 17,3 117,3 Derivativos Hedge de Investimento 7,8 7,8 Commodity Swaps 50,5 0,4 50,9 2.020,7 Hedge Operacional 1.237,0 783,7 118,7 17,2 135,9 Passivos Financeiros Moeda Estrangeira Contratos Futuros 2,7 2,7 Passivos financeiros mensurados ao valor justo Moeda Estrangeira Swaps (143,1) (252,7) (395,7) por meio do resultado (1,0) 21,6 20,6 Moeda Estrangeira Non Deliverable Forwards 368,0 143,0 511,1 Derivativos Hedge de Fluxo de Caixa 23,3 36,6 59,9 Taxas de Juros Contratos Futuros (0,3) (0,4) (13,6) (0,1) (0,2) (14,7) Derivativos Hedge de Valor Justo 48,0 529,1 577,1 657,6 70,3 587,3 Taxas de Juros Swaps (3,5) 0,9 31,0 28,4 Hedge Financeiro 223,8 143,5 (266,3) (0,1) 30,8 131,8 Nvel 1 Preos cotados (sem ajuste) em mercados; Contratos Futuros (0,8) (0,8) Nvel 2 Outros dados alm daqueles cotados em mercado (nvel 1) que podem precifi- Moeda Estrangeira car as obrigaes e direitos direta (por exemplo, preos em mercados ativos) ou indireta- Moeda Estrangeira Swaps / Non Deliverable Forwards 20,1 20,1 mente (por exemplo, tcnicas derivadas de valorizao que utilizam dados de mercados Hedge Fiscal 19,3 19,3 ativos); e Moeda Estrangeira Contratos Futuros 7,8 7,8 Nvel 3 Dados para precificao no presentes em mercados ativos. No h instrumen- Hedge de Investimento 7,8 7,8 tos classificados nesta categoria. Total Derivativos 369,6 160,7 (266,3) (0,1) 30,8 294,8 2.1) Instrumentos financeiros Derivativos Controladora Para atingir seus objetivos, a Companhia e suas subsidirias utilizam-se de derivativos Valor Nocional de cmbio, juros e commodities. Os instrumentos derivativos autorizados pela Poltica de Gesto de Riscos Financeiros so contratos futuros negociados em bolsa, deliverable Finalidade / Risco / Instrumento 2011 2012 2013 2014 >2014 Total forwards, non deliverable forwards, swaps e opes de compra. Em 31 de dezembro Moeda Estrangeira Contratos Futuros 2.228,2 2.228,2 de 2010, a Companhia e suas subsidirias no possuam nenhuma operao de tar- Moeda Estrangeira Non Deliverable Forwards 63,9 63,9 get forward, swaps com verificao ou quaisquer outras operaes de derivativos que Hedge Operacional 2.292,1 2.292,1 impliquem em alavancagem alm do valor nominal de seus contratos. As operaes de Contratos Futuros (1.003,8) 0,4 (1.003,4) derivativos so classificadas por estratgias de acordo com o seu objetivo, conforme Moeda Estrangeira Moeda Estrangeira Swaps 833,1 833,1 1.666,2 demonstrado abaixo: Non Deliverable Forwards i) Hedge financeiro operaes contratadas com o objetivo de proteo do endivida- Moeda Estrangeira Contratos Futuros 444,9 (772,3) (999,7) (201,6) (187,4) (1.716,2) mento lquido da Companhia contra as variaes de cmbio e taxas de juros. Os deriva- Taxas de Juros tivos utilizados para proteger os riscos relacionados aos Bonds 2011, 2013 e 2017 foram Taxas de Juros Swaps 37,1 37,1 designados como instrumentos de Hedge de Valor Justo. Dessa forma, seus resultados, Hedge Financeiro 274,2 (771,9) (166,6) (201,6) (150,3) (1.016,3) mensurados conforme seu valor justo so reconhecidos em cada exerccio de apurao Moeda Estrangeira Contratos Futuros 24,5 24,5 no resultado financeiro. Os derivativos utilizados para proteger os riscos relacionados ao Moeda Estrangeira Swaps / Non Deliverable Forwards (1.193,0) (1.193,0) Bond da Quinsa com vencimento em 2012 e o emprstimo da Labatt em Reais foram (1.168,5) (1.168,5) designados como instrumentos de Hedge de Fluxo de Caixa. O resultado destas ope- Hedge Fiscal Contratos Futuros (615,3) (615,3) raes, apurados pelo seu valor justo, so alocados em conta do patrimnio lquido e Moeda Estrangeira (615,3) (615,3) reconhecidas na demonstrao do resultao no mesmo exerccio durante o qual o risco Hedge de Investimento (objeto de hedge) impacta a demonstrao do resultado (por exemplo, quando a despesa Total Derivativos 782,5 (771,9) (166,6) (201,6) (150,3) (508,0) com juros varivel reconhecida) at o momento do reconhecimento do item protegido, continua 7.261,2 6.277,2 13.538,4 67,7 67,7 598,5 598,5 7.261,2 666,2 6.277,2 14.204,6
www.ambev.com.br
continuao
AMBV3
AMBV4
Consolidado Valor Nocional >2014 Total 2.228,2 623,5 478,3 271,2 407,5 4.008,7 (1.003,4) 1.666,2 1.335,5 (187,4) (1.716,2) 300,0 186,4 112,6 468,5 24,5 (1.193,0) (1.168,5) (615,3) (615,3) 112,6 2.693,4
Finalidade / Risco / Instrumento Moeda Estrangeira Moeda Estrangeira Moeda Estrangeira Commodity Commodity Hedge Operacional Moeda Estrangeira Moeda Estrangeira Moeda Estrangeira Taxas de Juros Taxas de Juros Hedge Financeiro Moeda Estrangeira Moeda Estrangeira Hedge Fiscal Moeda Estrangeira Hedge de Investimento Total Derivativos
Contratos Futuros Non Deliverable Forwards Deliverable Forwards Contratos Futuros Swaps Contratos Futuros Swaps Non Deliverable Forwards Contratos Futuros Swaps Contratos Futuros Swaps / Non Deliverable Forwards Contratos Futuros
2011 2.228,2 623,5 448,2 231,2 403,3 3.934,4 (1.003,8) 833,1 775,6 444,9 (279,7) 770,1 24,5 (1.193,0) (1.168,5) (615,3) (615,3) 2.920,7
2012 30,1 40,0 4,2 74,3 0,4 559,9 (772,3) 166,1 (45,9) 28,4
Anlise de Sensibilidade A Companhia identificou os principais fatores de risco que podem gerar prejuzos para as suas operaes com instrumentos financeiros derivativos, com isso, desenvolveu uma anlise de sensibilidade com base em 3 (trs) cenrios que podero gerar impactos nos resultados e/ou no fluxo de caixa futuros da Companhia, conforme descrito abaixo: 1 Cenrio Base: manuteno dos nveis de preo de cmbio, juros e commodities nos mesmos nveis observados em 31 de dezembro de 2010. 2 Cenrio Adverso: deteriorao de 25% no fator de risco principal de cada transao em relao ao nvel verificado em 31 de dezembro de 2010. 3 Cenrio Remoto: deteriorao de 50% no fator de risco principal de cada transao em relao ao nvel verificado em 31 de dezembro de 2010. Adicionalmente aos cenrios mencionados acima, a Companhia utiliza o clculo do VaR (Value at Risk) paramtrico para mensurar os possveis efeitos nos resultados das operaes de derivativos. O VaR uma medida estatstica desenvolvida por meio de estimativas de desvio padro e de correlaes entre os retornos dos diversos fatores de risco. Este modelo tem como resultado a perda limite esperada para um ativo, em um determinado exerccio de tempo e intervalo de confiana. De acordo com esta metodologia, utilizamos como parmetros para o clculo, a exposio potencial de cada instrumento financeiro, um intervalo de confiana de 95% e um horizonte de 21 dias, os quais esto apresentados em mdulo, conforme tabelas a seguir: Controladora Fator de Risco Instrumento Financeiro Risco Cenrio Base Cenrio Adverso Cenrio Remoto VaR (R$) Moeda Estrangeira Contratos Futuros Desvalorizao do Dlar (23,3) (29,1) (34,9) 266,4 Moeda Estrangeira Non Deliverable Forwards Desvalorizao do Dlar e do Euro (8,3) (10,3) (12,4) 4,5 Hedge Operacional Moeda Estrangeira Contratos Futuros Valorizao do Dlar 90,3 67,7 45,1 121,1 Moeda Estrangeira Swaps Desvalorizao do Dlar (400,6) (500,7) (600,9) 201,1 Taxas de Juros Contratos Futuros Aumento da Taxa de Juros (14,7) (18,4) (22,1) 49,0 Taxas de Juros Swaps Aumento da Taxa de Juros 16,8 12,6 8,4 7,5 Hedge Financeiro Moeda Estrangeira Contratos Futuros Valorizao do Dlar (0,8) (0,9) (1,1) 3,0 Moeda Estrangeira Swaps / Non Deliverable Forwards Valorizao do Dlar 20,1 15,1 10,1 144,0 Hedge Fiscal Moeda Estrangeira Contratos Futuros Valorizao do Dlar 7,8 5,9 3,9 74,3 Hedge de Investimento Consolidado Fator de Risco Instrumento Financeiro Risco Cenrio Base Cenrio Adverso Cenrio Remoto VaR (R$) Moeda Estrangeira Contratos Futuros Desvalorizao do Dlar (23,3) (29,1) (34,9) 266,4 Moeda Estrangeira Non Deliverable Forwards Desvalorizao do Dlar e do Euro 4,6 3,5 2,3 69,6 Moeda Estrangeira Deliverable Forwards Desvalorizao do Dlar e do Euro (13,6) (17,0) (20,4) 53,2 Commodity Contratos Futuros Desvalorizao das Commodities 117,3 88,0 58,7 37,8 Commodity Swaps Desvalorizao das Commodities 50,9 38,2 25,5 57,4 Hedge Operacional Moeda Estrangeira Contratos Futuros Valorizao do Dlar 2,7 2,0 1,4 121,1 Moeda Estrangeira Swaps Desvalorizao do Dlar (395,7) (500,7) (600,9) 201,1 Moeda Estrangeira Non Deliverable Forwards Desvalorizao do Dlar e do Euro 511,1 389,7 259,8 154,7 Taxas de Juros Contratos Futuros Aumento da Taxa de Juros (14,7) (18,4) (22,1) 49,0 Taxas de Juros Swaps Aumento da Taxa de Juros 28,4 21,3 14,2 0,9 Hedge Financeiro Moeda Estrangeira Contratos Futuros Valorizao do Dlar (0,8) 2,9 1,9 3,0 Moeda Estrangeira Swaps / Non Deliverable Forwards Valorizao do Dlar 20,1 8,9 5,9 144,0 Hedge Fiscal Moeda Estrangeira Contratos Futuros Valorizao do Dlar 7,8 5,9 3,9 74,3 Hedge de Investimento Alm de apresentarmos os efeitos possveis nos resultados individuais das operaes de derivativos, apresentamos na anlise os efeitos das operaes de derivativos contratadas para proteo patrimonial em conjunto com os objetos de hedge de cada transao. Controladora Cenrio Cenrio Cenrio Transao Risco Base Adverso Remoto Hedge Cambial Desvalorizao do Dlar e Euro 763,2 954,0 1.144,8 Compras de Insumos (763,2) (954,0) (1.144,8) Hedge Cambial Desvalorizao do Dlar e Euro (794,8) (993,4) (1.192,1) Compra de Capex 794,8 993,4 1.192,1 Hedge Operacional (31,5) (39,4) (47,3) Compra Operacionais 31,5 39,4 47,3 Efeito Lquido Hedge Cambial Valoriz. de Moeda Estrangeira (310,3) (433,0) (555,7) Dvida Lquida 310,3 433,0 555,7 Hedge de Juros Aumento da Taxa de Juros 2,1 5,8 13,7 Despesa com Juros (2,1) (5,8) (13,7) Hedge Financeiro (308,3) (427,2) (542,1) Dvida Lquida e Juros 308,3 427,2 542,1 Efeito Lquido Hedge Cambial Valorizao do Dlar 19,4 14,1 8,9 Despesas Fiscais (19,4) (14,1) (8,9) Hedge Fiscal 19,4 14,1 8,9 Despesas Fiscais (19,4) (14,1) (8,9) Efeito Lquido Hedge Cambial Valorizao do Dlar 7,8 5,9 3,9 Despesas Fiscais (7,8) (5,9) (3,9) Hedge de Investimento 7,8 5,9 3,9 Despesas Fiscais (7,8) (5,9) (3,9) Efeito Lquido Consolidado Cenrio Cenrio Cenrio Transao Risco Base Adverso Remoto Hedge Cambial Desvalorizao do Dlar e Euro 762,5 950,8 1.139,2 Compras de Insumos (762,5) (950,8) (1.139,2) Hedge Commodities Queda no Preo das Commodities 168,2 126,2 84,1 Compra de Insumos (168,2) (126,2) (84,1) Hedge Cambial Desvalorizao do Dlar e Euro (794,8) (993,4) (1.192,1) Compra de Capex 794,8 993,4 1.192,1 Hedge Operacional 136,0 83,6 31,1 Compra Operacionais (136,0) (83,6) (31,1) Efeito Lquido Hedge Cambial Valorizao de Moeda Estrangeira 118,0 109,3 336,7 Dvida Lquida (118,0) (109,3) (336,7) Hedge de Juros Aumento da Taxa de Juros 13,7 2,9 7,9 Despesa com Juros (13,7) (2,9) (7,9) Hedge Financeiro 131,7 112,2 344,6 Dvida Lquida e Juros (131,7) (112,2) (344,6) Efeito Lquido Hedge Cambial Valorizao do Dlar 19,4 14,1 8,9 Despesas Fiscais (19,4) (14,1) (8,9) Hedge Fiscal 19,4 14,1 8,9 Despesas Fiscais (19,4) (14,1) (8,9) Efeito Lquido Hedge Cambial Valorizao do Dlar 7,8 5,9 3,9 Despesas Fiscais (7,8) (5,9) (3,9) Hedge de Investimento 7,8 5,9 3,9 Despesas Fiscais (7,8) (5,9) (3,9) Efeito Lquido Apurao do valor justo de derivativos A Companhia avalia os instrumentos financeiros derivativos calculando o seu valor presente por meio da utilizao das curvas de mercado que impactam o instrumento nas datas de apurao. No caso de swaps, tanto a ponta ativa quanto a ponta passiva so estimadas de forma independente e trazidas a valor presente, onde a diferena do resultado entre as pontas gera o valor de mercado do swap. Para os instrumentos financeiros negociados em bolsa, o valor justo calculado de acordo com os preos de ajustes divulgados pelas mesmas. Margens dadas em garantia Para atender s garantias exigidas pelas bolsas de derivativos e/ou contrapartes contratadas em determinadas operaes de instrumentos financeiros derivativos, a Companhia mantinha em 31 de dezembro de 2010 um montante de R$159,0 na Controladora e R$218,6 no Consolidado em aplicaes de liquidez imediata ou em espcie, classificado como caixa e equivalentes a caixa (R$71,7 na Controladora e R$79,0 no Consolidado em 31 de dezembro de 2009). 2.2)Instrumentos financeiros de dvidas Os passivos financeiros da Companhia representados principalmente pelas operaes de emisso de ttulos de dvida e debntures esto contabilizados a valor de custo, atualizados monetariamente de acordo com o mtodo de taxa efetiva, acrescidos de variaes monetrias e cambiais, conforme ndices de fechamento de cada exerccio. J, os Bonds emitidos pela AmBev com vencimento em 2011, 2013 e 2017 so designados como itens objeto de hedge de valor justo, como tal, as variaes do valor justo dos fatores de risco protegidos por hedge so reconhecidas no resultado em contrapartida ao valor das respectivas dvidas. Caso a Companhia tivesse adotado o critrio de reconhecimento de seus passivos financeiros a valor de mercado, teria apurado uma perda adicional, antes do imposto de renda e da contribuio social sobre o lucro, de aproximadamente R$(129,0) na Controladora e R$(266,5) no Consolidado em 31 de dezembro de 2010 (R$(97,8) na Controladora e R$144,0 no Consolidado em 31 de dezembro de 2009), conforme demonstrado na tabela a seguir: Controladora 2010 2009 DifeDifePassivo financeiro Contbil Mercado rena Contbil Mercado rena Crdito Agroindustrial 100,0 100,0 185,0 185,0 BNDES/CCB 1.098,7 1.098,7 585,6 585,6 Bond 2011 884,3 894,6 (10,4) 1.000,8 1.010,8 (10,0) Bond 2013 886,7 980,6 (93,9) 939,8 1.009,9 (70,1) Debntures 1.247,5 1.272,2 (24,7) 1.247,1 1.264,8 (17,7) Incentivo Fiscal 117,6 117,6 195,6 195,6 4.463,7 (129,0) 4.153,9 4.251,7 (97,8) 4.334,8 Consolidado 2010 2009 DifeDiferena Contbil Mercado rena (111,3) 1.897,9 1.627,5 270,4 156,7 156,6 (10,3) 760,7 185,0 583,4 998,3 939,8 268,3 1.247,1 202,0 21,9 7.261,1 760,7 185,0 583,4 1.010,8 1.009,9 294,4 1.264,8 202,0 21,9 7.117,0 (12,5) (70,1) (26,1) (17,7) 144,0
Passivo financeiro Contbil Mercado Capital de Giro R$ (Labatt) 1.189,6 1.300,9 Sindicato de Bancos (CAD) 300,8 300,8 TBS (CAD) (i) 157,9 168,2 Financiamentos internacionais (outras moedas) 453,9 453,9 Crdito Agroindustrial 100,0 100,0 BNDES/CCB 1.130,1 1.130,1 Bond 2011 884,3 894,6 (10,4) Bond 2013 886,7 980,6 (93,9) Bond 2017 284,8 300,7 (15,9) Debntures 1.247,5 1.272,2 (24,7) Incentivo Fiscal 120,8 120,8 Arrendamentos financeiros 14,1 14,1 6.770,5 7.036,9 (266,5)
(i) Notas de Ttulos Privados firmados pela The Beer Store (TBS) e consolidadas proporcionalmente pela Labatt Canad em dlares canadenses. O critrio utilizado para apurao do valor de mercado dos ttulos de dvida foi com base em cotaes de corretores de investimento, em cotaes dos bancos que prestam servios AmBev e no valor de mercado secundrio dos ttulos na data-base de 31 de dezembro de 2010, sendo de aproximadamente 107,36% do valor de face para o Bond 2011, 117,68% para o Bond 2013, 100,23% para o Bond 2017 e 101,98% para as Debntures 2012 (116,11% para o Bond 2011, 116,00% para o Bond 2013, 98,14% para o Bond 2017 e 99,33% para as Debntures 2012 em 31 de dezembro de 2009). Gerenciamento de Capital AmBev est constantemente otimizando sua estrutura de capital visando a maximizar valor aos acionistas, mantendo a desejada flexibilidade financeira para executar os projetos estratgicos. Alm dos requisitos legais mnimos de financiamento de capital prprio que se aplicam s subsidirias nos diferentes pases, a AmBev no est sujeita a quaisquer requerimento de capital imposto externamente. Ao analisar a estrutura de capital da AmBev a empresa utiliza a mesma dvida / classificaes de capital aplicado no relatrio da empresa.
Transaes com membros da diretoria Alm dos benefcios de curto-prazo os administradores so elegveis a benefcios psemprego, como, por exemplo, benefcios de aposentadoria e assistncia mdica e odontolgica. Adicionalmente, administradores so elegveis ao Plano de Opes de Compra de Aes, conforme mencionado na nota 26 Pagamento baseado em aes. O total das despesas com Administradores da Companhia est demonstrado a seguir: Controladora Consolidado 2010 2009 2010 2009 Benefcios de curto prazo a funcionrios (i) 29,9 39,2 33,3 41,6 30. Arrendamento Operacional Pagamentos baseados em aes (ii) 27,3 24,2 29,7 25,8 O vencimento das parcelas dos arrendamentos operacionais est demonstrado a seguir: Total da remunerao ao pessoal chave Controladora Consolidado da administrao 57,2 63,4 63,0 67,4 2010 2009 2010 2009 (i) Corresponde substancialmente a honorrios de diretoria e participao no resultado Menos de 1 ano 31,4 43,8 (incluindo bnus por desempenho). De 1 a 5 anos 132,0 130,3 (ii) Corresponde ao custo das opes concedidas aos Administradores.Nos valores Mais de 5 anos 79,0 93,7 acima no consta a remunerao do Conselho Fiscal. 242,4 267,8 Exceto pela remunerao descrita acima e pelos programas de opes de compra de Em 2010, a despesa de arrendamento operacional totalizou R$18,4 no resultado do exerccio (R$46,5 em 2009). A Companhia arrenda principalmente centros de distribuio e salas de escritrio. O arrendamento feito normalmente para um exerccio de 5 a 10 anos, com opo de renovao aps essa data. aes da Companhia (veja nota explicativa 26 Pagamento baseado em aes), a AmBev no possui nenhum tipo de transao com os administradores tampouco saldos pendentes a receber ou pagar em seu balano patrimonial. Transaes com os acionistas da Companhia a) Assistncia mdica, odontolgica e outros benefcios A Fundao Zerrenner uma das acionistas da Companhia, com 16,91% do capital votante e 9,51% do capital total. A Fundao Zerrenner tambm uma entidade legalmente independente, cujo principal objetivo proporcionar aos funcionrios, ativos e certos inativos, da AmBev, no Brasil, assistncia mdica e odontolgica, auxlio em cursos de formao tcnica e superior e instalaes para assistncia e auxlio a idosos, por meio de iniciativas diretas ou acordos de assistncia financeira com outras entidades. Em 31 de dezembro de 2010 e 2009, as responsabilidades atuariais relativas aos benefcios proporcionados diretamente pela Fundao Zerrenner eram integralmente cobertos pelos ativos da Fundao Zerrener mantidos para tal fim, os quais excedem em montante significativo o valor dos passivos atuariais nessa mesma data. A AmBev reconhece os ativos (despesas antecipadas) desse plano na exteno do valor do benefcio econmico disponveis para a Companhia, proveniente de reembolsos ou redues de contribuies futuras. As despesas incorridas pela Fundao Zerrenner, no Brasil, para fornecer os benefcios acima mencionados aos funcionrios da AmBev totalizaram, em 31 de dezembro de 2010, R$123,7 (R$107,7 em 31 de dezembro de 2009), sendo R$105,8 (R$91,0 em 31 de dezembro de 2009) relacionados aos funcionrios ativos e R$17,9 (R$16,6 em 31 de dezembro de 2009) relacionados aos funcionrios inativos. b) Reserva especial de gio Como resultado da incorporao da InBev Holding Brasil S.A. em 2005, a Companhia vem auferindo, anualmente, benefcio fiscal decorrente de amortizao de gio, nos termos da Instruo CVM n 319/99. Conforme permitido pela Instruo n CVM 319/99, o Protocolo de Justificao firmado em 7 de julho de 2005, que tratou da incorporao, estabeleceu que 70% da parcela da reserva especial de gio resultante dessa incorporao correspondente ao benefcio fiscal auferido pela Companhia em decorrncia da amortizao do gio objeto de capitalizao em proveito do acionista controlador, no caso da AmBrew S/A (AmBrew) e da Interbrew International B.V (Interbrew), devendo os 30% restantes ser capitalizados sem a emisso de novas aes, revertendo, consequentemente, em favor de todos os acionistas da Companhia. Em cumprimento ao acordado, desde 2006, aumentos do capital da Companhia decorrentes da capitalizao de parcelas da reserva especial de gio na incorporao vm sendo feitos. O saldo da reserva especial de gio, em 31 de dezembro de 2010, totaliza R$1.496,0 (R$2.031,3 em 31 de dezembro de 2009) e poder ser utilizado para futuros aumentos de capital nas propores descritas acima. c) Arrendamento de ativos A Companhia, por meio de sua controlada BSA Bebidas Ltda, possui um contrato de arrendamento de ativos (grfica) com a Fundao Zerrenner, no valor total de R$64,8 pelo prazo de 10 anos, com vencimento em 31 de maro de 2018. d) Aluguel da Administrao Central da AmBev (AC) A Fundao Zerrenner e a AmBev possuem um contrato de arrendamento de dois conjuntos comercias, no valor total de R$6,4, com vencimento em 28 de janeiro de 2013. e) Marcas Labatt Conforme mencionado na nota explicativa 8 Receitas (despesas) especiais em 13 de maro de 2009 a Companhia anunciou que, por meio da qual uma subsidiria da KPS Capital Partners, LP se tornou a licenciada exclusiva e perptua das cervejas da famlia Labatt. No contexto deste licenciamento das marcas Labatt a Companhia reconheceu um ganho de R$239,4 no exerccio de 2009. f) Licenciamentos A Companhia, por meio de suas subsidirias Labatt Brewing Company Limited (Labatt Canad) e Cervecera Paraguaya (Cervepar), mantm contratos de licenciamento com a Anheuser-Busch Inc., para produzir, engarrafar, vender e distribuir os produtos Budweiser no Canad e no Paraguai, respectivamente. Alm disso, a Companhia produz e distribui Stella Artois sob licena da Anheuser-Busch InBev S.A./N.V. (AB InBev) no Brasil, Canad, Argentina. Neste contexto, a Companhia registrou R$2,0 (R$2,3 em 31 de dezembro de 2009) e R$169,1 (R$169,0 em 31 de dezembro de 2009) como receita e despesa de licenciamento, respectivamente. continua
31. Garantias, Obrigaes Contratuais para Aquisio de Imobilizado, Adiantamento de Clientes e Outros.
Controladora Consolidado 2010 2009 2010 2009 769,0 574,7 769,0 574,7 381,3 181,9 769,0 574,7 1.150,3 756,6 12.904,0 2.917,7 13.670,1 3.634,9 300,0 13.204,0 2.917,7 13.670,1 3.634,9
Caues Outros compromissos Compromisso contratual com fornecedores Compromisso contratual Bonds
Em 31 de dezembro de 2010, as caues e outros compromissos da Controladora e Consolidado totalizavam R$769,0 e R$1.150,3 incluindo o valor de R$460,1 e R$550,4 em garantias em dinheiro. Os depsitos em dinheiro para garantia so apresentados como parte de outras contas a receber veja nota explicativa 20 Contas a receber e demais contas a receber. Adicionalmente, para atender s garantias exigidas pelas bolsas de derivativos e/ou contrapartes contratadas em determinadas operaes de instrumentos financeiros derivativos, a Companhia mantm, em 31 de dezembro de 2010 na Controladora e Consolidado, um montante de R$218,6 em aplicaes de liquidez imediata ou espcie veja nota explicativa 29 Riscos decorrentes de instrumentos financeiros. Em 31 de dezembro de 2010, os compromissos assumidos com fornecedores totalizavam R$13.204,0 na Controladora e R$13.670,1 no Consolidado. O aumento significativo no exerccio deve-se aos compromissos assumidos com fornecedores de embalagens. O montante desses compromissos em 31 de dezembro de 2010 R$11.675,3 na Controladora e R$11.700,0 no Consolidado. A Controladora garantidora do Bond emitido pela AmBev International Finance Co. Ltd. (controlada) no valor de R$300,0 a 9,5% a.a. com vencimento em 2017. O vencimento de compromissos contratuais em 31 de dezembro est demonstrado a seguir: Controladora Consolidado 2010 2009 2010 2009 Menos de 1 ano 3.090,2 1.339,8 3.714,3 1.997,0 Entre 1 e 2 anos 2.025,1 435,1 2.090,7 468,9 Mais de 2 anos 8.088,7 1.142,8 7.865,1 1.169,0 13.204,0 2.917,7 13.670,1 3.634,9
32. Contingncias
A Companhia tem passivos contingentes relacionados com aes judiciais decorrentes do curso normal dos negcios. Os passivos contingentes provveis esto totalmente provisionados, conforme detalhado na nota explicativa 28 Provises. Adicionalmente a Companhia tem aes de naturezas tributria, cvel e trabalhista, envolvendo riscos de perda, classificados pela Administrao, como possveis, com base na avaliao de seus consultores jurdicos, para as quais no h proviso constituda, conforme composio e estimativa a seguir: Controladora Consolidado 2010 2009 2010 2009 PIS e COFINS 260,2 238,4 278,8 261,0 ICMS e IPI 1.250,7 1.136,0 2.027,4 1.697,8 IRPJ e CSLL 834,0 507,7 3.759,8 3.246,6 Trabalhistas 67,6 70,0 136,3 125,7 Cveis 196,5 208,3 269,3 258,3 Outros 584,5 573,4 699,2 685,3 7.170,8 6.274,7 3.193,5 2.733,8
www.ambev.com.br
continuao
AMBV3
AMBV4
2010 Contas EmprsContas a timos/ a Pagar Mtuo Receber (i) a Pagar (i) 1,0 112,2 (9,5) (125,8) (2,7) 22,6 0,8 (1,3) (32,1) (27,7) 3,0 (5,2) 63,3 (78,2) 20,9 (92,7) (321,1) 1,1 (0,2) (29,3) (ii) 6,0 (0,2) (1,2) 5,0 (8,0) 8,2 (695,2) (40,0) 244,1
Entidades sob controle conjunto A AmBev consolida proporcionalmente sua participao, linha a linha do balano e resultado as entidades sob controle conjunto. As participaes incluem duas entidades distribuidoras no Canad (Brewers Retail Inc e Brewers Distributor Ltd.) e duas entidades no Brasil (Ice Tea do Brasil Ltda. e Agrega Inteligncia em Compras Ltda.). Os seguintes valores representam a participao da AmBev nessas entidades e foram includas nas demonstraes contbeis consolidadas: Consolidado Em milhes de R$ 2010 2009 Ativo no corrente 188,2 131,7 Ativo corrente 102,2 95,2 Passivo no corrente 164,9 198,6 Passivo corrente 334,7 160,1 Resultado operacional 22,0 16,3 Lucro atribuvel aos acionistas 1,9 23,6 Transaes com coligadas Abaixo esto sumarizadas as transaes da AmBev com coligadas: Consolidado Em milhes de R$ 2010 2009 Receitas 11,2 11,1 Passivo corrente 14,5 65,5 As transaes com coligadas, incluem duas entidades na Argentina (Eco de Los Andes S.A. e Agrega S.A.) e duas entidades no Canad (Guinness Canada Limited e Agrega Canada Limited). Transaes da Controladora com partes relacionadas 2010 2009 Emprstimos/ Emprstimos/ Mtuo a Mtuo Mtuo a Mtuo No corrente Receber a Pagar Receber a Pagar AmBev International (334,3) (313,4) BSA 5,1 5,0 CRBS 6,6 Disban (7,3) Dunvegan (496,3) (ii) (521,0) (ii) Eagle 5,8 3,6 Monthiers (1.552,2) (ii) (1.614,9) (ii) NCAQ (219,6) (ii) (230,3) (ii) Quinsa (209,8) (209,8) Skol 5,2 10,2 Outras 1,6 1,2 (7,3) 17,7 (2.819,5) 26,6 (2.896,7) Compras/ Prestao Servios/ Aluguis (12,0) (347,0) (690,3) (88,2) (0,1) (136,9) (359,6) (3,1) (244,8) (318,3) (4,4) (3,6) (2.208,3) Rateio Despesas com Controladas 313,7 71,4 0,1 4,4 71,0 28,8 489,4
Empresa Agrega AmBev Bebidas AmBev International Arosuco BSA Brahma Venezuela CRBS Cympay Dunvegan Fratelli Vita Fundao Zerrener Londrina Maltera Uruguay Monthiers NCAQ Quilmes Outras
Vendas 562,8 38,1 33,1 42,2 526,7 7,6 0,3 14,8 1.225,6
Denominaes utilizadas: AmBev Brasil Bebidas Ltda. (AmBev Bebidas) AmBev International Finance Co. Ltd. (AmBev International) Anheuser-Busch InBev NV/SA (AB InBev) Arosuco Aromas e Sucos Ltda. (Arosuco) BSA Bebidas Ltda. (BSA) CRBS S.A. (CRBS) Cervejarias Reunidas Skol Caracu S.A. (Skol) Compaia Cervecera AmBev Dominicana S.A. (AmBev Dominicana). Dunvegan S.A. (Dunvegan) Eagle Distribuidora de Bebidas S.A. (Eagle) Fratelli Vita Bebidas S.A. (Fratelli Vita) Fundao Zerrenner Labatt Holding S.A. (Labatt) Londrina Bebidas Ltda. (Londrina) Maltera Uruguay S.A. (Maltera Uruguay) Monthiers S.A. (Monthiers) Quilmes industrial Societ Anonyme (Quilmes) NCAQ Sociedad Colectiva (NCAQ) Controladores A Companhia controlada pela Interbrew International B.V. (constituda na Blgica), AmBrew S/A (constituda em Luxemburgo) e Fundao Zerrenner, que juntas detm 71,0% das aes da sociedade. Os 29,0% remanescentes das aes so detidos por diversos acionistas.
34. Primeira adoo dos pronunciamentos emitidos pelo Comit de Pronunciamentos Contbeis (CPC)
Para que as demonstraes individuais para fins de atendimento legislao societria brasileira possam ser declaradas como estando de acordo com as normas internacionais de contabilidade, necessrio que os mesmos requisitos contidos na IFRS 1 sejam adotados nas demonstraes separadas e individuais. Neste contexto, o CPC 43 estipula que para se obter a harmonizao entre as prticas, faz-se necessrio a execuo de ajustes nas demonstraes contbeis individuais das empresas brasileiras de tal forma que elas produzam, quando consolidadas, os mesmos valores de ativos, passivos, patrimnio lquido e resultado que a consolidao elaborada conforme as IFRSs. Para isso, basta transpor-se s demonstraes contbeis individuais os ajustes efetuados para a adoo das IFRSs nas demonstraes contbeis consolidadas (IFRS 1 Adoo pela primeira vez das normas internacionais de contabilidade). Da a emisso deste Pronunciamento Tcnico dirigido s demonstraes individuais e separadas. Esses ajustes incluem, ainda, aqueles decorrentes da adoo antecipada das IFRS nas demonstraes consolidadas. A Companhia optou pela adoo antecipada das IFRSs na elaborao de suas demonstraes contbeis consolidadas, conforme previsto pela Instruo CVM 457 de 13 de julho de 2007, a fim de garantir a convergncia com o padro j utilizado por sua controladora (Anheuser-Busch InBev) e de forma a ganhar sinergia na preparao dos relatrios financeiros para atendimento Comisso de valores mobilirios (CVM) e ao Securities exchange comission (SEC). Desta forma, a data de implementao dos CPCs nas demonstraes individuais tem seu balano de abertura datado em 1 de janeiro de 2007 (mesma data da adoo nas demonstraes contbeis consolidadas), perodo este no coberto pelos saldos comparativos constantes nestas demonstraes financeiras. A ttulo de convenincia apresentamos os saldos dos balanos patrimoniais das demonstraes individuais em 1 de janeiro de 2009. Apresentaremos, a seguir, os principais ajustes realizados (item (a)), a reconciliao do lucro lquido (item (d)) e a reconciliao do patrimnio lquido (item (e)): Isenes da aplicao retrospectiva dos novos pronunciamentos tcnicos A Companhia adotou as seguintes isenes na aplicao retrospectiva: Combinao de negcios: Como parte de sua transio para as IFRS, a Companhia optou por reclassificar, de acordo com a IFRS 3, apenas as combinaes de negcios ocorridas a partir de 1 de janeiro de 2005. No caso das combinaes de negcios ocorridas antes de 1 de janeiro de 2005, a Companhia registrou ativos intangveis na data de aquisio que estavam anteriormente includos no gio. Nessas combinaes de negcios ocorridas antes de 1 de janeiro de 2005, a Companhia no aplicou a IAS 21 e CPC 02 Efeitos das mudanas nas taxas de cmbio e, portanto, os ajustes ao valor justo (ativos intangveis) e o gio foram tratados como ativos da Companhia e no da adquirida. Nas aquisies efetuadas a partir de 1 de janeiro de 2005, o gio representa o excesso do custo de aquisio em relao participao da Companhia no valor justo lquido dos ativos, passivos e passivos contingentes identificveis da adquirida. Como mencionado acima, nessas aquisies, a Companhia no usou a iseno relativa IAS 21 e CPC 02. Diferenas acumuladas de converso:
As diferenas de converso ocorridas antes da data de transio para as IFRS em relao a todas as entidades estrangeiras no foram apresentadas como componente separado do patrimnio lquido. Dessa forma, as diferenas de converso acumuladas de todas as operaes estrangeiras so consideradas como zero na data de transio para as IFRS. Transaes com pagamento baseado em aes: A Companhia aplicou a IFRS 2, Pagamento baseado em aes, aos instrumentos patrimoniais concedidos aps 7 de novembro de 2002 e ainda no efetivados em 1 de janeiro de 2007. (a) Sumrio das prticas contbeis modificadas e demonstrao dos efeitos no resultado e no patrimnio lquido As principais alteraes nas prticas contbeis promovidas pela adoo inicial: (a.1) Combinao de negcios: De acordo com as prticas contbeis adotadas anteriormente no Brasil, geralmente a diferena entre o valor pago e o valor contbil dos ativos lquidos adquiridos constitui o gio. Esse gio normalmente atribudo diferena entre o valor contbil e o valor justo dos ativos adquiridos ou justificados com base na expectativa de rentabilidade futura, sendo amortizado durante o restante das vidas teis dos ativos ou em at dez anos. Alm disso, quando o valor contbil dos ativos adquiridos excede o montante pago pela aquisio, surge um desgio. Esse desgio geralmente no amortizado, mas realizado quando da alienao do investimento. Segundo as IFRS, o gio representa o excesso do custo de aquisio em relao participao da Companhia no valor justo lquido dos ativos, passivos e passivos contingentes identificveis da empresa adquirida. Segundo a IFRS 3/ CPC 15, Combinaes de negcios, se houver um excesso de participao da adquirente no valor justo dos ativos, passivos e passivos contingentes adquiridos em relao ao custo de aquisio, ela deve reconhec-lo de imediato nas demonstrao de resultado. Conforme mencionado anteriormente, a Companhia optou por remensurar somente as aquisies de negcios ocorridas em ou aps 1 de janeiro de 2005, segundo a iseno da combinao de negcios de acordo com a IFRS 1. As seguintes combinaes de negcios, ocorridas aps 1 de janeiro de 2005, geraram diferenas entre o BRGAAP e as IFRS na data da adoo inicial: Operao da Quinsa Em 13 de abril de 2006, como parte de uma transao integrada (j estabelecida no contrato de 2003), a AmBev adquiriu as aes remanescentes da Beverage Associates Corp. (BAC) na Quinsa, e consequentemente, o controle de suas operaes, pelo valor total de R$2.738,8 Com a concluso da operao, em 8 de agosto de 2006, a participao da AmBev na Quinsa aumentou de 56,83% para 91,36% do capital social. Antes de 13 de abril de 2006, devido a um acordo de acionistas entre a AmBev e a BAC, cada uma delas exercia 50% do controle sobre as operaes da Quinsa. Operao da Cintra Em 28 de maro de 2007, a Companhia adquiriu a Goldensand Comrcio e Servios Lda. (Goldensand), detentora de 95,89% das aes da Cintra. Adicionalmente, a Companhia, atravs de uma controlada, adquiriu tambm 4,11% das aes de Cintra, tornandose, portanto, detentora de 100% do capital desta empresa. Em 20 de junho de 2008, a razo social da Cintra foi alterada para Londrina Bebidas Ltda. (a.2) Tributo sobre o Lucro: De acordo com as prticas contbeis anteriormente adotadas no Brasil, a Companhia reconhecia ativo fiscal diferido na medida em que fossem realizveis no prazo mximo de dez anos. De acordo com o novo pronunciamento tcnico, o imposto de renda diferido reconhecido pelo efeito futuro estimado das diferenas temporrias e dos prejuzos fiscais e base negativa de contribuio social. reconhecido um passivo de imposto de renda diferido para todas as diferenas tributrias temporrias, enquanto o imposto de renda diferido ativo reconhecido apenas na extenso em que seja provvel que exista lucro tributvel contra o qual a diferena temporria dedutvel possa ser utilizada. Os ativos e passivos tributrios diferidos so classificados como de longo prazo. Os ativos e passivos tributrios circulantes so compensados se a entidade tiver o direito legal executvel de faz-lo e eles estiverem relacionados a impostos lanados pela mesma autoridade tributria. Se o critrio para compensao dos ativos e passivos tributrios circulantes forem atendidos, os ativos e passivos tributrios diferidos tambm sero compensados. O imposto de renda relativo a itens reconhecidos diretamente no patrimnio lquido no perodo em curso ou em um perodo anterior so reconhecidos diretamente na mesma conta. (a.3) Benefcios a Empregados: De acordo com as prticas contbeis adotadas anteriormente no Brasil, a Companhia utilizava a Deliberao CVM n 371 para reconhecer as obrigaes de benefcios de previdncia e outros benefcios ps aposentadoria em suas demonstraes contbeis. De acordo com o novo pronunciamento tcnico as perdas ou ganhos atuariais (entendidos como a diferena entre os ativos lquidos do plano e a projeo das obrigaes com benefcios PBO) so tratados como valores no registrados no balano patrimonial e reconhecidos nas demonstraes contbeis usando o reconhecimento integral no patrimnio lquido. (a.4) Apresentao das Demonstraes contbeis:
Abaixo esto listadas as principais companhias e o percentual de participao do grupo. O nmero total de companhias consolidadas (total e proporcionalmente) totaliza 46. Argentina CERVECERIA Y MALTERIA QUILMES SAICA Y G Av. Del Libertador 498, 26 andar Buenos Aires 99,7% Bolvia CERVECERIA BOLIVIANA NACIONAL S.A. Av. Montes 400 e Rua Chuquisaca La Paz 85,6% Brasil COMPANHIA DE BEBIDAS DAS AMRICAS AMBEV Rua Dr. Renato Paes de Barros, 1017, 4 andar, cj. 44 e 42 Companhia Itaim Bibi, So Paulo. Consolidadora AMBEV BRASIL BEBIDAS LTDA. Avenida Antarctica, 1.891 Fazenda Santa rsula Jaguarina-SP 100,0% AROSUCO AROMAS E SUCOS LTDA. Avenida Buriti, 5.385 Distrito Industrial Manaus-AM 100,0% EAGLE DISTRIBUIDORA DE BEBIDAS S.A. Avenida Antarctica, 1.891 Fazenda Santa rsula Jaguarina-SP 100,0% FRATELLI VITA BEBIDAS S.A. Estrada do Engenho Dgua n 199-Fundos Jacarepagu-RJ 99,5% TAURUS INVESTMENTS SPC Queensgate House, South Church Street, P.O. Box 1234 George Town Grand Cayman Cayman Islands 100,0% Canad LABATT BREWING COMPANY LIMITED 207 Queens Quay West, Suite 299 M5J 1A7 Toronto 100,0% Repblica Dominicana COMPAIA CERVECERA AMBEV DOMINICANA, C. POR A. Av. San Martin, 279 Apartado Postal 723 Santo Domingo 100,0% Equador Companhia Cervecera AMBEV ECUADOR S.A. Km 14,5 Va Dauley, Av. Las Iguanas Guayaquil 100,0% Guatemala INDUSTRIAS DEL ATLNTICO, SOCIEDAD ANNIMA 43 Calle 1-10 Clzd. Aguilar Bartres Zona 12, Edifcio Mariposa, nvel 4 01012 Zacapa 50,0% Paraguai CERVECERIA PARAGUAY S.A. Ruta Villeta KM 30 Ypan 87,4% Peru COMPANA CERVECERA AMBEV PERU S.A.C. Av. Repblica de Panam, 3659 San Isidro Lima 41 Lima 100,0% Uruguai CERVECERIA NACIONAL Rambla Baltasar Brum, 2933 11800 Payssandu 97,6% Dinamarca LABATT HOLDING A/S Holbergsgade 14, 2. tv.; DK-1057 Copenhagen K. 100,0% Espanha JALUA SPAIN, S.L Juan Vara Tern, 14 Ilhas Canarias 100,0% Uruguai MONTHIERS SOCIEDAD ANNIMA Juncal 1327, ap. 2201 Montevidel 97,6%
Na Reunio do Conselho da Administrao realizada em 28 de fevereiro de 2010, foi aprovada a distribuio de dividendos, referente ao balano levantado em 31 de dezembro de 2010 e imputados a reserva de dividendos adicionais a distribuir, razo de R$0,56 por ao ordinria e R$0,61 por ao preferencial, sem reteno de imposto de renda na fonte, na forma da legislao em vigor. Referidos pagamentos sero efetuados a partir de 22 de maro de 2011 (ad referendum da Assembleia Geral Ordinria referente ao exerccio social que se encerrou em 31 de dezembro de 2010) com base na posio acionria de 03 de maro de 2011 para os acionistas da BM&FBovespa e 08 de maro de 2011 para os acionistas da NYSE, sem incidncia de correo monetria. As aes e os ADRs sero negociados ex-dividendos a partir de 04 de maro de 2011.
DIRETORIA
Joo Mauricio Giffoni de Castro Neves Diretor Geral Nelson Jos Jamel Diretor de Relaes com Investidores e Diretor Financeiro Sandro de Oliveira Bassili Diretor de Gente e Gesto Ricardo Tadeu Almeida Cabral de Soares Diretor de Vendas Ricardo Manuel Frangatos Pires Moreira Diretor de Refrigerantes Milton Seligman Diretor para Assuntos Corporativos Pedro de Abreu Mariani Diretor Jurdico Rodrigo Figueiredo de Souza Diretor de Logstica Marcio Fres Torres Diretor Industrial Carlos Alves de Brito Membros Efetivos: Marcel Herrmann Telles Jos Heitor Attilio Gracioso Roberto Moses Thompson Motta Luiz Fernando Ziegler de Saint Edmond
CERVE
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