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ECONOMETRA I.

Clase 6

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Empezamos la clase resolviendo el Ejercicio Prctico del Examen de ECO, de Febrero de 2002 Principal.

MNIMOS CUADRADOS EN DOS ETAPAS (MC2E) Es otra alternativa a los MCO para obtener estimaciones consistentes en cada ecuacin de la Forma Estructural. En lo que sigue, vamos a tomar como ejemplo el ejercicio prctico del examen n 3, por lo que es conveniente tenerlo delante para entender la explicacin que sigue. qt = 11 1t + 11 1t + u 1t p rd qt = 21 1t + 21 2t + u 2t p pb
S qD = qt = qt t

Vamos a estimar la primera ecuacin: qt = 21 1t + 21 2t + u 2t p pb 1 etapa. Se plantea la ecuacin de la Forma Reducida de la variable endgena que acta como regresor (en este caso p1t ). Dicha ecuacin se estima aplicando Mnimos Cuadrados (MC). Las estimaciones de estos coeficientes generan un valor estimado de la variable endgena de dicha ecuacin. p1t = 21rd 1t + 22 pb t + v 2t = 6,2 (X'X) 1 (X'Y1) = 21 22 = 0,8 p1t X = [ rdt pb t ] ; p1t = 6,2rdt + 0,8pb t

Este valor estimado tiene la cualidad de no estar correlacionado con la perturbacin aleatoria. Se utiliza en la 2 etapa. 2 etapa. Se propone la ecuacin de la Forma Estructural una vez sustituida la variable endgena que acta como regresor por su valor estimado. Los MC2E se obtienen aplicando los MC sobre dicha ecuacin. qt = 11 1t + 11 1t + u 1t p rd qt = 11p1t + 11 1t + u rd 1t p1t = p1t + v1t p1trdt rd2 = 2 t
1

u1t + v1t = u 1t

p1t qt rdt qt = 4 Para hacer el producto de matrices debemos sustituir cada elemento por su valor, pero slo disponemos, a partir de los datos observados, del valor de rd2 = 2 y rdt qt = 4 . t Para obtener el valor de los otros productos debemos realizar clculos intermedios. Para ello... Se escribe la ecuacin de la Forma Reducida p1t = 6,2rdt + 0,8pb t 2 p1t = (6,2rdt + 0,8pbt )2 = 6,22 rd2 + 0,82 pb2 + 2 6,2 0,8 rdt pbt t t 2 p1trdt = (6,2rdt + 0,8pbt )rdt = 6,2 rdt + 0,8 pbt rdt = 10 p1tqt = (6,2rdt + 0,8pbt )qt = 6,2 rdt qt + 0,8 pbt qt = 14,4 = 48,4

2 1 11 ' Z ) Z' Y = p1t = ( Z1 1 1 1 0 11

11= 3,5 la consistencia de esta estimacin se fundamenta en que el valor de p en la 11 = 15,5 primera etapa no est correlacionado con la perturbacin de la ecuacin.

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MNIMOS CUADRADOS EN DOS ETAPAS COMO PREGUNTA EXTENSA Mtodo alternativo a los MCO para obtener estimaciones consistentes de los parmetros en cada ecuacin de la FE. Se aplican los mnimos cuadrados sobre dos ecuaciones distintas. Y Lo describiremos sobre la ecuacin Y2t = 21 1t + 20 + 23X 3t + 24X 4t + U 2t . 1 etapa. Se plantea la ecuacin de la FR de la variable endgena que aparece en el 2 miembro ( Y1t ), que se utilizara como regresor. Estimando por MC la ecuacin se obtiene un valor estimado de la variable endgena. Y1t = 10 1 + 11 1t + 12X 2t+ 13X 3t + 14X 4t + V 1t X X = (X'X) 1X'y1 Y1t = 10 1 + 11 1t + 12X 2t+ 13X 3t + 14X 2 etapa. Se sustituye en la ecuacin de la forma estructural. Y = (Y + V ) + + X + X + U Y2t = 21 1t + 20 + 23X 3t + 24X 4t + (U 2t + 21 1t ) Y V Los MC2E se obtienen aplicando los mnimos cuadrados sobre esta ecuacin. Comentarios. 1 La estimacin obtenida es consistente porque as como Y1t est correlacionada con la perturbacin aleatoria ( V1t ), su valor estimado en la primera etapa ( Y ) no lo est.
1t 2t 21 1t 1t 20 23 3t 24 4t 2t 4t + V 1t

2 Los MC2E son aplicables a ecuaciones sobreidentificadas y exactamente identificadas. En las exactamente identificadas, las estimaciones obtenidas por MC2E coinciden con las que se obtienen por MCI. Explicacin matricial de los MC2E. Supongamos que la relacin i-sima del modelo es: yi = Y j + X j + u j donde y i es el j j vector de la variable endgena; Yj es la matriz de las variables endgenas predeterminadas y Xj es la matriz de las variables exgenas de la ecuacin. Denominando X a la matriz de todas las variables exgenas del sistema completo, los estimadores MC2E se obtienen resolviendo: j Yj' Yj = j X 'j Yj Yj' X j X 'j X j
1

Yj' yi X 'j yi

sustiuyendo Yj' X j ' X jX j


1

Yj = X j = X(X'X) 1X'Yj Yj' X j = y j Vj X j = Yj' X j Yj' X(X'X)1X'yi ' X j yi


'

j Yj' X(X'X) 1X'Yj = j X 'j Yj

Los errores asociados a los coeficientes se calculan a travs de la formulacin asinttica de la matriz de covarianzas para muestras finitas. j j Var = 2 j Yj' X(X'X) 1X'Y Yj' X j X 'jYj X 'jX j
1

j Siendo 2 =

j j j i j (yi Xj )(y j X j)

(n observ. n parmetros estimados)

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