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ECONOMETRA I.

Clase 1

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PROGRAMA DE LA ASIGNATURA 1. Modelos de ecuaciones simultneas Temas 7 y 8 del libro. Modelos multiecuacionales. Representa el 60% del contenido del examen. De estos temas cae la aplicacin y 1 2 preguntas de teora. 2. Modelos con variables ficticias o cualitativas Tema 5 del libro. Representa el 20% del contenido del examen. 3. Modelos con errores de medida Tema 4 del libro 4. Modelos VAR. Vectores autorregresivos Tema 10 del libro 5. Modelos no lineales Tema 11 del libro Los temas 1, 2 y 3 son introductorios y el tema 9 no entra. INTRODUCCIN Descripcin de un modelo economtrico (ecuacin). Yt = 0 + 1X1t + 2X2t + ut Yt es la variable objeto de explicacin o variable endgena Variables X1t, X2t son las variables explicativas, exgenas o regresores. Parmetros o coeficientes. (0, 1, 2) Son nmeros que miden la dependencia de la variable endgena (Y) respecto a las exgenas (Xi). Son desconocidos y no observables. En principio, los supondremos constantes. La forma de obtenerlos es mediante estimaciones. Ejemplo: 0 = 10, 1 = 3, 2 = -5 Yt = 10 + 3 X1t -5 X 2t

Entre los tres representan el 20% del examen (slo caen preguntas en la parte terica)

Perturbacin aleatoria. Da carcter aleatorio a la explicacin de Y a travs de la ecuacin. Por la inclusin de la variable aleatoria podr analizarse la validez terica del modelo y de los clculos que sobre l se efecten.

ut = Yt [0 + 1X1t + 2X2t] Supongamos que en una determinada observacin Yt = 157, y que, segn la estimacin, [0 + 1X1t + 2X2t] = 149; en ese caso, el error cometido en la explicacin e Y a travs de la ecuacin propuesta (ut) es igual a 8. OBJETIVOS DE LA ECONOMETRA
a)

Medir teoras econmicas, lo que se concreta en obtener estimaciones de los parmetros. Para ello se aplican, en principio, los estimadores MCO. Dt = 0 + 1Pt + ut Es un modelo economtrico de la demanda en funcin del precio. Dt = 15 0,9 Pt Dt 1 = -0,9 = Pt Es la ecuacin estimada de la demanda Es la pendiente estimada de la ecuacin de demanda, significa que por cada 0,9 unidades que aumenta el precio, disminuye la demanda en una unidad.

b) Obtener predicciones sobre la variable dependiente. Ejemplo: si P2006 = 8 D2006 = 15 - 0,9(8) = 7,8

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c) Analizar la validez de la ecuacin propuesta a travs de los contrastes de

significatividad y de los clculos efectuados a travs de los residuos. Definimos el residuo como: ut = e t = Yt - Yt = diferencia entre el valor observado y el estimado. En introduccin a

la econometra los llambamos discrepancias.

En la asignatura Introduccin a la Econometra hemos estudiado relaciones causales del tipo: Yt depende de Xit
Consumo Renta disponible.

Durante este curso, vamos a estudiar relaciones del tipo: Yt


Consumo depende de

Xit
Renta disponible.

ESTIMACIN MCO Es el procedimiento que se sigue habitualmente para obtener estimaciones de los parmetros (i). Tenemos: Una ecuacin Yt = 0 + 1X1t + 2X2t + ut Un nmero de observaciones t = 1 Y1 X11 X21 t = 2 Y2 X12 X22 ... ... ... ... t = n Yn X1n X2n Hay datos de series temporales y de tipo cross section. Los estimadores MCO se obtienen aplicando la frmula:

=(X ) X-1 'X 'Y

Contenido de las matrices. La notacin Y = X + U expresa el sistema de ecuaciones (tantas como observaciones haya) en base al siguiente contenido: Y1 Y Y= 2 ... Y n nx1 1 X11 1 X12 X= ... ... 1 X 1n X 21 X 22 ... X 2n nx3 0 = 1 ... n 3x1 U1 U U= 2 ... U n nx1

Ahora vamos a obtener los elementos de la frmula de la estimacin MCO = (X'X)-1 X'Y

Yt X1Yt X'Y = ... X Y k t kx1 1 1 X X12 X'X = 11 ... ... X k1 Xk2 ... 1 ... X1n ... ... ... Xkn k x n 1 X11 1 X12 ... ... 1 X 1n n ... Xk1 ... Xk2 = ... ... ... ... Xkn n x k

X1 2 X1
...

... ... ... ...

Xk X 1X k
...
2 Xk

n x n

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(X'X)-1 =

Adjunta (X'X)' X'X

Yt 1 2 3 4 5 Y 55

X2t 1 2 2 3 4 X2 43 34

X3t 1 2 2 3 5 X3 48 38 43

Ejercicio 1. Estimar por MCO los parmetros del modelo Yt = 1 + 2X2t + 3X3t + ut conforme a las observaciones que se recogen en la tabla siguiente.

En los exmenes suelen entregar resultados intermedios


(sumatorios de productos) en la siguiente notacin. Yt = 15 X'Y = X 2 Yt = 43 X Y = 48 3 t 3x1 n X'X = ... ... Y X2 X3

Significa

X2 X3 5 2 X2 X 2X 3 = ... ... X2 3 x 3 ... 3


38 43 13 43 13 38 12 38 13 43 5 13 13 43 5 13 12 38

12 13 34 38 ; (X'X)-1 = Adjunta (X'X)' X'X ... 43

X'X = 53443 + 123813 + 123813 - 133413 - 38385 - 38385 = 8 34 38 1 12 (X'X)-1 = 8 38 12 34 12 34 13 38 18 -22 14 5 12 1 = -22 46 -34 13 38 8 14 -34 26 5 12 12 34
Como (XX) es simtrica Adj (XX) = Adj (XX)

Los elementos de clase impar (n fila + n columna = impar) cambian de signo. 18 -22 14 15 1 = -0,5 1 = = (X'X)-1 X'Y = -22 46 -34 43 = 2 2 8 14 -34 26 48 3 = -0,5 Yt = -0,5 + 2X 2t - 0,5X 3t Ejercicio 2. Con la informacin del ejercicio anterior vamos a calcular los parmetros para el modelo Yt = 1 + 2X2t + ut Yt = 15 X'Y = X 2 Yt = 43 2x1 (X'X)-1 = 1 34 -12 26 -12 5 n X'X = ...

X2 5 = 2 X2 3 x 3 12

12 ; 34

X'X = 534 - 1212 = 26

34 -12 15 1 = -6/26 = -0,231 = (X'X)-1 X'Y = 1 = 26 -12 5 43 = 35/26 = 1,346 2

Yt = -0,231 + 1,346X 2t

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Ejercicio 3. Con la informacin del ejercicio anterior vamos a calcular los parmetros para el modelo Yt = 2X2t + 3X3t + ut X 2 Yt = 43 X'Y = X 3 Yt = 48 3x1 X2 2 X'X = X X 2 3 (X'X)-1 =

X2 X 3 = 34 38 ; X'X = 3443 - 3838 = 18 2 X3 2 x 2 38 43


1 43 -38 43 2 = 25/18 = 1,389 = (X'X)-1 X'Y = = 18 -38 34 48 = -2/18 = -0,111 3

1 43 -38 18 -38 34

Yt = 1,389X 2t - 0,111X 3t