Une nouvelle re pour lor Gold

Socit aurifre Barrick Rapport annuel 2009

Lor a atteint de nouveaux sommets en 2009, la faveur de la forte demande des investisseurs et de lvolution des banques centrales vers une position dacheteurs nets, lor tant nouveau considr comme une catgorie dactif importante.

4 Message du prsident du conseil 7 Message du prsident et chef de la direction 10 Exceptionnelle mise prot des cours de lor 12 Exploitation 15 Projets en construction 20 Rserves et ressources 22 Exploitation responsable 28 Rapport de gestion 96 tats nanciers 100 Notes affrentes aux tats nanciers consolids 155 Rserves minrales et ressources minrales 163 Gouvernance et comits du conseil dadministration 164 Renseignements lintention des actionnaires 166 Conseil dadministration et membres de la haute direction

Barrick
Trs bon positionnement pour mettre prot les cours levs de lor grce la production et aux rserves entirement non couvertes les plus importantes de lindustrie et une nouvelle production faibles cots provenant de sa prochaine gnration de mines de classe mondiale.

FAITS SAILLANTS DE NATURE FINANCIRE

PRIX RALISS SUR LOR

(en dollars US par once)

MARGES DE TRSORERIE
(en dollars US par once)

FLUX DE TRSORERIE LIS LEXPLOITATION AJUSTS

1

BNFICE NET AJUST

1

(en millions de dollars US)

(en millions de dollars US)

985 872 621 276 429

519 2 254 1 768

2 899

1 661

1 810

1 036

2007

2008

2009

2007

2008

2009

2007

2008

2009

2007

2008

2009

Prix ralis record en 2009

Marges de trsorerie records en 2009

Flux de trsorerie lis lexploitation ajusts records en 2009

Bnfice net ajust record en 2009

Barrick a enregistr un prix ralis sur lor, des marges de trsorerie et des ux de trsorerie lis lexploitation ajusts records en 2009.
(en millions de dollars US, sauf les donnes par action) (selon les PCGR des tats-Unis)

2009 8 136 $ (4 274) (4,73) 1 810 2,00 (2 322) 2 899 2 564 0,40

2008 7 613 $ 785 0,90 1 661 1,90 2 254 2 254 1 437 0,40

2007 6 014 $ 1 119 1,29 1 036 1,19 1 768 1 768 2 207 0,30

Ventes Bnfice net (perte nette) par action Bnfice net ajust1 par action Flux de trsorerie lis lexploitation Flux de trsorerie lis lexploitation ajusts1 Trsorerie et quivalents de trsorerie Dividendes par action Faits saillants de lexploitation Production dor (en milliers donces) Prix ralis moyen par once dor1 Total des charges dcaisses par once1 Charges dcaisses nettes par once1 Production de cuivre (en millions de livres) Prix ralis moyen par livre de cuivre1 Total des charges dcaisses par livre1
1 Mesures hors PCGR voir les pages 85 90 du Rapport nancier 2009.

7 423 985 $ 466 $ 363 $ 393 3,16 $ 1,17 $

7 657 872 $ 443 $ 337 $ 370 3,39 $ 1,19 $

8 060 621 $ 345 $ 228 $ 402 3,22 $ 0,82 $

Trs bon positionnement pour mettre prot les cours de lor

Production et rserves entirement non couvertes les plus importantes de lindustrie aurifre

Nouvelle production faibles cots

Trois projets de classe mondiale en construction

Excellence en matire de mise en valeur de projets

Construction de sept mines en cinq ans dans les dlais prvus

Constance dmontre dans latteinte des objectifs dexploitation

Portefeuille de mines diversi et quilibr sur le plan gopolitique

Historique de remplacement des rserves

Financement continu de lexploration et acquisitions mthodiques Maintien des inscriptions aux indices Dow Jones Sustainability Amlioration de 25 % du taux daccidents avec arrt de travail Seule socit dans lindustrie aurifre tre cote A

Engagement indfectible lgard de lexploitation responsable

Solidit nancire

Rapport annuel Barrick 2009

Peter Munk, fondateur et prsident du conseil ( droite) Aaron Regent, prsident et chef de la direction

Message du prsident du conseil

Chers actionnaires, En jetant un regard rtrospectif sur les dix dernires annes, on ne peut que constater la performance assez exceptionnelle de lor. Comme il ny a, pour ainsi dire, aucune autre catgorie dactif avec un dossier aussi remarquable, lor gagne de plus en plus la faveur des investisseurs du monde entier. Au cours de la dernire dcennie, il a cltur en hausse danne en anne, une exception prs, et a nettement surpass lindice S&P 500. Des acheteurs de toutes sortes fonds institutionnels, investisseurs individuels et mme collectionneurs de pices de monnaie ont inject de largent frais dans lor. Sy sont ajouts quelques banques centrales et, surtout, un groupe international de gestionnaires de patrimoine cherchant protger la valeur de leurs actifs. La demande dor des fins dinvestissement a ainsi atteint des niveaux toujours plus levs. Aprs les dconfitures dentreprises, lanne dernire, et les mesures extraordinaires prises par les gouvernements pour sauver des banques mondiales et des compagnies dassurance, nous voyons maintenant des tats souverains menacs par limplosion financire, ce qui mine encore plus la confiance dans les grandes monnaies. Pour contrer les bouleversements conomiques sans prcdent des dernires annes, les gouvernements nont eu dautre choix que de renflouer leurs systmes au moyen dnormes sommes de secours , reportant limportante question du remboursement un avenir encore plus incertain. Ces niveaux dendettement insoutenables, il va sans dire, expliquent aussi pourquoi nombre de personnes

Message du prsident du conseil

avises mettent en doute lopportunit de dtenir des actifs dans des monnaies qui risquent dtre fortement dvalues. Leur incertitude sest traduite par un intrt toujours plus grand pour la diversification et une nette prfrence pour lor. Lnorme croissance des fonds ngocis en bourse qui dtiennent de lor pur sous forme de mtal illustre clairement cette tendance. Compte tenu de linquitude presque universelle que continuent de susciter lconomie mondiale et ses perspectives, il est difficile de ne pas tre optimiste propos de lor. Si certains investisseurs, particulirement les inconditionnels de lor, sattendent ce que le cours actuel double, voire triple, chez Barrick nous prvoyons des hausses plus ralistes, semblables celles que nous avons connues au cours de la dernire dcennie. Nul doute qu court terme, les activits boursires quotidiennes et des facteurs politiques et conomiques imprvus causeront des fluctuations sur le march aurifre, mais la tendance fondamentale est assez prvisible. En effet, selon les deux scnarios conomiques les plus probables soit une reprise constante et gnralise, soit une lthargie ou une dtrioration conomique mondiale , les raisons fondamentales qui motivent lachat dor demeurent fondes. Dans le premier cas, il est probable que linflation suscite de linquitude, ce qui stimulera encore davantage les achats dor; dans le second cas, les proccupations lies aux monnaies inciteront de plus en plus les gens acheter le mtal jaune. Quel que soit le scnario, les rcents vnements (on a parl de bouleversements conomiques majeurs et de quasi-effondrement du systme financier mondial ) laisseront un souvenir plus durable chez les personnes dont la principale occupation est de prserver leur propre avoir ou celui de leurs clients que toute autre rcession daprsguerre. Le fait que lor se soit si bien comport dans toutes les principales devises tout au long de la dcennie et surclass presque toutes les autres catgories dactif ne sera pas non plus oubli de sitt.

Bien entendu, lor, comme toute autre marchandise, dpend de loffre et de la demande. Le ct offre de lquation permet aussi dentrevoir lavenir avec optimisme. Contrairement la demande provenant des investisseurs, qui ne cesse de crotre, loffre minire suit une tendance baissire depuis son sommet de 2001, car la prospection, lobtention des permis et la construction de mines sont de plus en plus ardues. Qui plus est, les mmes bouleversements sur les marchs financiers qui font monter les prix de lor rendent galement plus difficile le financement de projets de mise en valeur de nouvelles mines, vu les cots considrablement plus levs quils reprsentent aujourdhui. Si, dans lensemble, je demeure plutt pessimiste quant la vigueur de lconomie mondiale court terme, je suis optimiste lgard de Barrick. Cest une nouvelle re pour lor, et nous sommes le chef de file de lindustrie. En 2009, compte tenu des perspectives haussires, nous sommes passs laction en liminant toutes nos couvertures restantes sur lor. Barrick offre ainsi ses actionnaires une possibilit unique de tirer parti des cours de lor puisque sa production et ses rserves sont les plus importantes de lindustrie. Nous continuons de croire que laction de Barrick constitue pour les investisseurs une occasion de participer au march de lor sans gale dans les autres entreprises du secteur ni dans les fonds aurifres ngocis en bourse. La direction de la Socit avec son excellent dossier en matire de croissance par acquisitions et dexploitation de nouvelles mines a prouv avec le temps sa capacit faire en sorte que le cours de laction de Barrick surclasse le prix de lor au comptant. Mme si llimination complte des contrats de couverture sur lor en 2009 a cot plusieurs milliards de dollars, nous continuons davoir le seul bilan cot A de notre industrie. Notre vitalit financire a toujours t favorise par la gestion budgtaire prudente qui dfinit Barrick depuis ses dbuts. Cette capacit

Message du prsident du conseil | Rapport annuel Barrick 2009

Message du prsident du conseil

financire est dautant plus importante maintenant que nous avons un vaste ventail de projets conomiquement viables qui nous assureront une croissance organique projets qui continueront de faire baisser nos charges dcaisses. Deux de ces projets, Buzwagi, en Tanzanie, et Cortez Hills, au Nevada, sont maintenant en production. Par ailleurs, les projets Pueblo Viejo, en Rpublique dominicaine, et Pascua-Lama, au Chili et en Argentine, sont tous deux au stade de la construction, et les chanciers et les budgets sont respects. Une fois les travaux achevs, ces mines durables de classe mondiale ajouteront une production faibles cots notre portefeuille. Passons maintenant un sujet sombre, plus personnel. Notre optimisme quant lavenir, qui a prvalu tout au long de 2009, a t cruellement modr la fin de lanne par une tragdie pour nous tous chez Barrick. En dcembre 2009, Greg Wilkins, mon cher collgue et ami depuis plus de 25 ans, sest teint aprs avoir lutt vaillamment contre le cancer. En tant que prsident et chef de la direction, Greg, avec son leadership audacieux, sa vision stratgique et sa poursuite incessante de la russite, a aid cimenter la position de Barrick comme chef de file mondial de lindustrie. Depuis le jour o nous avons fond Barrick, Greg sest efforc dabord et avant tout de raliser notre objectif premier : afficher de solides rsultats et gnrer un excellent rendement pour nos actionnaires. titre de fondateur de Barrick et prsident du conseil, je vous promets que nous perptuerons cette tradition. Je tiens galement exprimer ma gratitude et mon apprciation Peter Godsoe, qui quitte notre conseil dadministration cette anne. Peter stait joint au conseil en 2004, et ses conseils sages et judicieux nous manqueront beaucoup. Jaimerais aussi remercier lquipe talentueuse et dvoue de Barrick, forme de plus de 20 000 employs rpartis sur pratiquement tous les continents, qui

OR ET S&P 500
3 800 1 200

3 000

900

2 200

600

1 400

300

600 00 01 02 03 04 05 06 07 08 09
Or ($ US/once) Indice S&P 500

chaque jour contribue de bien des faons au succs de cette grande entreprise. Nous sommes tout fait conscients de lenthousiasme et de lengagement dont vous faites preuve envers la Socit et vous en sommes trs reconnaissants. Enfin, il me faut aussi fliciter Aaron Regent pour sa premire anne au poste de prsident et chef de la direction. Au cours du dernier exercice, il a constamment fait montre des qualits que nous recherchions : crativit et sens aigu des stratgies. Premier chef de la direction provenant de lextrieur de la Socit, Aaron continue de proposer des ides cratives, novatrices et stimulantes. Il apporte galement une dimension nouvelle et dynamique notre processus dcisionnel stratgique. Jai la certitude absolue quen sappuyant sur la feuille de route de Barrick, marque par lexcellence, et sur notre tradition dintgrit, Aaron saura crer une valeur exceptionnelle pour nos actionnaires, maintenant et pour des annes venir.

Peter Munk Fondateur et prsident du conseil

Message du prsident du conseil

Message du prsident et chef de la direction

Lanne 2009 a marqu de profonds changements pour lindustrie aurifre et pour Barrick. Aprs avoir vendu de lor pendant des dcennies entires, les banques centrales sont devenues des acheteurs nets, ce qui a contribu renforcer le rle de lor en tant quactif de diversification lintrieur de portefeuilles de placements. La demande accrue provenant des investisseurs et laccumulation dor dans les fonds mondiaux ngocis en bourse sont venues accentuer cette tendance. Ces facteurs ont fait monter les cours de lor plus de 1 000 $ lonce, avec un nouveau record lgrement suprieur 1 225 $ lonce. Un grand nombre de ces conditions sont encore prsentes. Les proccupations continues concernant la situation des conomies du monde, les dsquilibres entre les devises, la croissance des rserves de dollars US ainsi que les politiques budgtaires et montaires des gouvernements sont autant dlments qui ont accru lattrait de lor en tant que placement. De plus, lindustrie aurifre a dploy beaucoup defforts pour remplacer et augmenter les niveaux de production. La tendance la baisse des rserves minires amorce il y a dix ans se poursuivra vraisemblablement pendant encore un certain temps. Tous ces facteurs conjugus devraient donner lieu un contexte trs favorable aux cours de lor. Cest sur cette toile de fond que Barrick a pris la dcision draconienne dliminer compltement ses anciennes couvertures sur lor afin de tirer pleinement parti de la monte des cours du mtal jaune et de rduire au minimum les cots additionnels pour la Socit. titre dexemple, au moment o la dcision dliminer les couvertures a t prise, une hausse du prix de lor de 100 $ lonce aurait eu pour effet daccrotre le passif correspondant, la valeur du march, denviron 300 millions de dollars. Pour liminer les couvertures, nous avons pris la difficile dcision dmettre 4 milliards de dollars de capitaux propres. Nous avons beaucoup hsit. Nous avons analys diverses options et avons conclu quil tait important de se dbarrasser dfinitivement des couvertures sur lor, tout en prservant notre bilan afin de laisser la Socit la possibilit de financer ses vastes projets faibles cots actuellement au stade de la construction. Par suite de cette mesure et dautres initiatives prises au cours des deux dernires annes, Barrick a limin une position de couverture sur 9,5 millions donces dor un prix pondr moyen denviron 930 $ lonce, largement infrieur au cours du march actuel de quelque 1 100 $ lonce (en date du 9 mars 2010). Nous avons aussi accompli des progrs sur plusieurs autres fronts. Les rsultats dexploitation sont conformes aux prvisions. La production dor sest leve 7,4 millions

donces, moyennant des charges dcaisses totales de 466 $ lonce, ou 363 $ lonce sur la base des charges dcaisses nettes. Nous avons aussi produit 393 millions de livres de cuivre pour des charges dcaisses totales de 1,17 $ la livre. Cela reflte la vigueur de notre portefeuille diversifi, qui comprend 26 mines en exploitation lchelle mondiale. Nous avons atteint ces rsultats de production tout en maintenant notre engagement indfectible lgard de pratiques dexploitation minire responsables, ainsi quen tmoigne notre inclusion, une fois de plus, dans les indices Dow Jones Sustainability. En outre, nos rsultats en matire de scurit se sont considrablement amliors en 2009, avec une diminution de 25 % de la frquence des accidents avec arrt de travail. Notre production sappuie sur les plus vastes rserves de toute lindustrie aurifre. Grce nos acquisitions et nos succs dans le domaine de lexploration, nous avons russi accrotre systmatiquement nos rserves dans chacun des quatre derniers exercices et nous avons rpt cet exploit en 2009. Barrick dispose aujourdhui de rserves aurifres denviron 140 millions donces et de ressources dun peu plus de 93 millions donces. Comme nous lavons fait avec succs dans le pass, nous avons continu en 2009 convertir nos rserves en actifs productifs en faisant avancer nos nouveaux projets. La mine Buzwagi, en Tanzanie, a t acheve dans les dlais et conformment au budget prvus. La construction du projet Cortez Hills est termine et le site se prpare passer ltape de lexploitation. La proprit Cortez doit en principe produire en 2010 plus dun million donces dor moyennant des charges dcaisses totales trs intressantes de 295 $ 315 $ lonce. Le projet Cortez Hills fait actuellement lobjet dune poursuite judiciaire devant les tribunaux des tats-Unis qui pourrait avoir une incidence sur les objectifs dexploitation de 2010. Les opposants au projet ont fait une demande dinjonction en vue dinterrompre les activits. La Cour dappel des tats-Unis pour le neuvime circuit a rejet en partie les demandes des opposants, mais elle a ordonn quune tude environnementale supplmentaire soit effectue sur deux aspects spcifiques et demand au tribunal de district de premire instance de dterminer dans lintrim la porte approprie de linjonction. Nous avons prsent ce tribunal une requte visant limiter linjonction de manire nous permettre dexploiter la mine selon un plan modifi nayant aucun impact sur les lments soulevs par la cour dappel, tout en vitant de porter un prjudice important la rgion sur le plan conomique. Laudience et la dcision
7

Message du prsident et chef de la direction | Rapport annuel Barrick 2009

Message du prsident et chef de la direction

du tribunal de premire instance concernant linjonction sont prvues pour le deuxime trimestre de 2010. En outre, un dossier dimpact environnemental supplmentaire portant sur les deux questions souleves par la cour dappel doit tre termin au quatrime trimestre de 2010. Le projet Pueblo Viejo, en Rpublique dominicaine, dans lequel Barrick dtient une participation de 60 %, avance conformment au calendrier. Sur une base de 100 %, Pueblo Viejo dispose de rserves aurifres de plus de 23 millions donces et, pendant les cinq premires annes compltes dexploitation, la quote-part de Barrick de la production annuelle dor slvera vraisemblablement 625 000 675 000 onces, pour des charges dcaisses totales se situant entre 250 $ et 275 $ lonce. La construction du projet Pascua-Lama a aussi commenc en 2009. Il sagit dun vaste projet de classe mondiale, avec des rserves denviron 18 millions donces dor et 671 millions donces dargent lintrieur des rserves aurifres. Une fois en exploitation, il devrait produire de 750 000 800 000 onces dor par anne, moyennant des charges dcaisses totales de 20 $ 50 $ lonce, en supposant un cours de largent de 12 $ lonce. Pascua-Lama serait ainsi lune des mines dor aux cots les moins levs au monde. Ensemble, ces nouvelles mines accrotront la production de plus de 2,4 millions donces compte tenu de charges dcaisses considrablement moins leves quactuellement. Nos ralisations en 2009
- Respect des objectifs sur le plan de la production et des cots dcaisss - Avancement de projets faibles cots en respectant lchancier et le budget - Accroissement des rserves par des programmes disciplins de mise en valeur et dexploration - Inscriptions maintenues aux indices Dow Jones Sustainability - Amlioration de 25 % du taux daccidents avec arrts de travail, 0,15 - Achvement de la revue organisationnelle, avec des conomies annuelles projetes de 50 millions de dollars environ - limination de toutes les couvertures sur lor - Maintien de notre solidit financire et de la seule cote de crdit A de lindustrie aurifre - Bnfice net et flux de trsorerie ajusts records

Outre ces projets avancs, nous avons toute une nouvelle gnration de projets qui continuent daller de lavant, soit Cerro Casale, Donlin Creek, Reko Diq et Kabanga. Globalement, notre quote-part des rserves et des ressources pour ces projets est de plus de 52 millions donces dor, de 20 milliards de livres de cuivre et de prs de 1,6 milliard de livres de nickel. Ils nous permettent de mettre profit encore plus les prix du mtal, de dployer des capitaux des taux de rendement intressants et dlargir encore plus notre base de production. Notre situation financire la fin de lexercice tait trs bonne : nous disposions despces en caisse de 2,6 milliards de dollars et dune ligne de crdit inutilise de 1,5 milliard de dollars. Compte tenu de nos solides flux de trsorerie lis lexploitation, nous sommes bien placs pour soutenir nos activits, financer nos projets et effectuer des acquisitions galement, de manire discipline. Nos efforts ont t fructueux, ainsi quen tmoignent nos rsultats financiers de 2009, en particulier la hausse du bnfice sous-jacent et des flux de trsorerie. Le bnfice net ajust sest tabli 1,8 milliard de dollars, en hausse de 9 % par rapport 2008. Cela sest traduit par un rendement des capitaux propres ajust de 12 %. Les flux de trsorerie lis lexploitation ajusts se sont chiffrs 2,9 milliards de dollars, une augmentation de 29 % par rapport 2008. La monte des cours de lor a men un accroissement

Nos objectifs pour 2010 - Produire davantage moyennant des charges dcaisses infrieures - Avancer les projets Cortez Hills et Pueblo Viejo et terminer le projet Pascua-Lama en respectant les chanciers et les budgets - Accrotre la valeur nette de lactif de la Socit et lexposition au mtal par action : - en maximisant les flux de trsorerie disponibles provenant des activits existantes; - en augmentant nos rserves et nos ressources; - en avanant nos projets faibles cots et de grande qualit; - en recherchant les acquisitions susceptibles daccrotre la valeur offerte aux actionnaires. - Continuer dassurer la lgitimit de nos activits - Poursuivre sur la lance des solides bnfices et flux de trsorerie - Prserver notre solidit financire et continuer dafficher le bilan le mieux cot de lindustrie

Message du prsident et chef de la direction

considrable de nos marges de trsorerie, qui sont passes 519 $ lonce, ou 622 $ lonce sur la base des charges dcaisses nettes aprs dductions des crdits lis au cuivre. Les progrs raliss en 2009 nous fournissent un excellent tremplin pour stimuler la croissance de la Socit. Une fois achev le projet de Cortez Hills, notre production augmentera en 2010, avec des charges dcaisses moins leves. La base de production et le profil des charges dcaisses de Barrick seront encore meilleurs avec Pueblo Viejo, dont la production devrait commencer la fin de 2011, et Pascua-Lama, dont la mise en exploitation est prvue pour le dbut de 2013. Un grand nombre de nos investisseurs mont indiqu quils taient dus du rendement des actions aurifres par rapport au cours de lor, et nous partageons leur mcontentement. Dans les deux dernires annes, le prix de lor a augment denviron 30 %, tandis que lindice de rfrence Philadelphia Gold and Silver est rest stable. Le dfi que doivent relever Barrick et toute lindustrie est de proposer aux investisseurs un placement plus avantageux que lor lui-mme. En ce qui concerne Barrick, je crois que nous pouvons y arriver. Nous avons lintention daccrotre la valeur de lactif net de Barrick, par action, et de mettre encore plus profit les cours de lor. Cela signifie que mme si le prix de lor ne change pas, la valeur de la Socit, et le cours de nos actions, devraient augmenter mesure que nous continuerons de crer de la valeur. Si nous augmentons notre capacit de mettre profit les cours de lor, nos actionnaires raliseront des rendements plus levs, dans un environnement de prix la hausse, par rapport ceux qui dtiennent le mtal directement. Sil est impratif que nous prenions des initiatives de cration de valeur, il est essentiel aussi que nous le fassions en rduisant au minimum les risques inhrents notre secteur afin de nous assurer que nous exerons nos activits et construisons nos projets sans interruption. Pour atteindre cet objectif, nous peaufinons nos plans miniers et nos processus de gestion des capitaux afin de maximiser les flux de trsorerie disponibles que nous pouvons gnrer, mais aussi de nous assurer que nous exploitons pleinement le potentiel conomique de nos mines et de nos plateformes dexploitation. Lune de ces initiatives est la cration dAfrican Barrick Gold (ABG), nouvelle socit ouverte qui sera inscrite la cote de la Bourse de Londres. ABG prvoit le placement auprs des investisseurs de 25 % environ de ses capitaux propres, tandis que Barrick conservera une participation de quelque

75 %. ABG dtiendra les quatre mines dor de Barrick en Tanzanie, ainsi que son portefeuille dexploration dans ce pays. Elle sera mieux place pour investir dans des actifs de plus petite envergure, typiques de lAfrique, et en faire lacquisition; de tels actifs auraient un impact ngligeable sur Barrick, mais ils pourraient jouer un rle important dans le profil de croissance de cette entit plus petite. La nouvelle entreprise sera en meilleure position pour saisir ces occasions, sous la supervision dun solide conseil dadministration ayant lexprience du secteur minier et de lAfrique, et la cration de valeur sera plus manifeste dans une socit ouverte distincte. Barrick continue daccrotre ses rserves et ses ressources au moyen dacquisitions et de programmes dexploration. Au dbut de 2010, nous avons acquis une participation supplmentaire de 25 % dans le projet Cerro Casale, lun des plus vastes gisements dor et de cuivre inexploits au monde, avec plus de 23 millions donces dor et quelque 6 milliards de livres de cuivre. Ce gisement est aussi situ au Chili, pays qui offre un environnement minier trs intressant et o Barrick a dj de lexprience. Aprs cette acquisition, la Socit a une participation accrue, soit 75 %, et elle peut maintenant exercer un contrle sur les paramtres et le calendrier du projet. En maximisant les flux de trsorerie disponibles et le potentiel conomique de ses mines existantes, en dployant ses capitaux des taux de rendement suprieurs au cot du capital et compte tenu de sa capacit dmontre daccrotre ses rserves et ses ressources et de transformer ces ressources en mines productives, Barrick est bien place pour augmenter la valeur de lactif net et pour tirer un meilleur parti encore des cours de lor, au bnfice de ses actionnaires. En conclusion, jaimerais remercier tout le personnel de Barrick, qui travaille lobtention de rsultats dune manire responsable et en toute scurit, jour aprs jour. Je tiens aussi remercier nos actionnaires, qui nous ont appuys, en particulier lorsque nous avons limin nos couvertures sur lor. Enfin, jexprime ma gratitude au conseil dadministration, prsid par notre fondateur et prsident, Peter Munk, pour linspiration, les conseils et le soutien quil ma fournis, moi et toute lquipe de direction.

Aaron Regent Prsident et chef de la direction

Message du prsident et chef de la direction | Rapport annuel Barrick 2009

Exceptionnelle mise prot des cours de lor

Le convoyeur de minerai de 15 kilomtres achemine la matire concasse du gisement de Cortez Hills travers la valle Crescent jusquaux installations de traitement de la mine Cortez existante.

Barrick, qui a la production et les rserves non couvertes les plus importantes de lindustrie, procure aux investisseurs une occasion exceptionnelle de mettre profit les cours de lor. En 2009, notre production dor a dpass denviron 40 % celle de notre principal concurrent et nos rserves aurifres taient suprieures de plus de 48 millions donces. Grce cette base de production, la plus large de lindustrie, nous avons enregistr un

bnfice ajust record de 1,8 milliard de dollars (2,00 $ par action) et des flux de trsorerie dexploitation ajusts records de 2,9 milliards de dollars. Barrick a par ailleurs continu sur sa lance en ce qui concerne laccroissement des marges, dgageant des marges de trsorerie records de 519 $ lonce, ou 622 $ lonce sur la base des charges dcaisses nettes, en 2009. Nous sommes bien placs pour tirer parti des cours actuellement levs de lor et

mme pour accrotre cet avantage dans lavenir, car nos projets avancs, de grande qualit, commencent fournir une production apprciable faibles cots, commencer par le projet Cortez Hills, au Nevada, qui devrait faire passer la production 7,6 8,0 millions donces dor en 20101. Ce projet sera suivi par celui de Pueblo Viejo, en Rpublique dominicaine, la fin de 2011 et par celui de PascuaLama, au Chili et en Argentine, au dbut de 2013. Barrick a fait ses preuves en matire de mise en valeur de mines, ayant men terme sept projets de construction dans les dlais prvus au cours des cinq dernires annes. En outre, trois nouveaux projets (Cerro Casale, Donlin Creek et Reko Diq) prsentent un trs bon potentiel. Ils continuent tous les trois de progresser de manire satisfaisante et disposent de ressources aurifres importantes, qui offrent des possibilits de mise en valeur accrue dans un contexte que nous jugeons favorable aux cours de lor. En 2009, nous avons annonc llimination de nos couvertures sur lor2 restantes et avons continu dadhrer notre politique de zro couverture sur lor. Barrick a utilis le produit net dune mission de titres de

Compte tenu de nos perspectives optimistes lgard des cours de lor, nous avons devanc llimination des couvertures. Nous pourrons ainsi, titre de socit ayant la production et les rserves non couvertes les plus importantes de lindustrie, mettre davantage prot llan du mtal jaune.
Jamie Sokalsky, vice-prsident directeur et chef des nances
10 Exceptionnelle mise prot des cours de lor

Le projet Pueblo Viejo continue de respecter le calendrier et la production commencera donc au quatrime trimestre de 2011. Pendant les cinq premires annes compltes dexploitation, la quote-part de Barrick dans la production dor annuelle se situera en principe entre 625 000 et 675 000 onces, pour des charges dcaisses totales de 250 $ 275 $ lonce.

capitaux propres de 4,0 milliards de dollars et dune mission de titres demprunt de 1,25 milliard de dollars pour liminer les couvertures et la majorit des contrats prix variable. En consquence, la Socit a port aux rsultats une charge de 5,9 milliards de dollars et enregistr une sortie de fonds de 5,2 milliards de dollars en 2009, principalement en raison du rglement des contrats de vente dor. Barrick a pris cette dcision stratgique pour mettre profit au maximum les cours de lor tant donn les perspectives qui ne cessent de samliorer. Par ailleurs, selon la Socit, les couvertures nuisaient lintrt que pouvait lui porter la communaut largie des investisseurs et, donc, au rendement du cours de son action. Lor a bondi, atteignant de nouveaux records. Aprs la crise financire, la fin de 2008, et la vague de

dsendettement subsquente, lattrait pour le mtal jaune titre de rserve de valeur et comme option de diversification de placements sest accru. Les politiques budgtaires et montaires mises en uvre pour stimuler la reprise conomique augmentent le risque de hausse de linflation. En consquence, les investisseurs ont opr un virage structurel et accru les positions aurifres. Les banques centrales sont devenues des acheteurs nets tranchant avec une tendance amorce il y a 40 ans et mme les particuliers se sont mis acheter des pices de monnaie dor. Loffre limite favorisera encore davantage lapprciation des cours de lor, car la production minire restera en proie des difficults long terme. Les nouveaux gisements sont rares et plus difficiles trouver, et les dlais de mise en valeur se sont allongs.

Barrick est positionne de manire pouvoir profiter beaucoup dun contexte o les cours de lor sont levs. Les investisseurs ne peuvent pas valuer adquatement le rendement de leurs placements sans prendre en considration le risque. titre de chef de file de lindustrie, nous estimons leur offrir un rapport risque/rendement trs intressant par rapport nos concurrents et aux fonds aurifres ngocis en bourse. Barrick offre aux investisseurs la possibilit de mettre grandement profit les cours de lor et a fait ses preuves quant latteinte de ses objectifs dexploitation ainsi quau respect des dlais et des budgets de mise en valeur de projets. Nous sommes reconnus pour notre fiabilit de longue date, fonde sur un portefeuille de mines diversifi et quilibr sur le plan gopolitique, ltendue de notre expertise et de notre exprience ainsi que notre solide bilan.

1. Cela suppose que la requte de Barrick visant une injonction provisoire limite Cortez Hills soit accepte. En dcembre 2009, lappel du rejet de la demande d'injonction provisoire que certains opposants au projet Cortez Hills avaient interjet a t en partie rejet et en partie admis. Par consquent, la Socit a dpos une demande dinjonction limite qui restreindrait deux activits distinctes lies aux dciences, tout en permettant la poursuite du reste du projet. Les plaignants ont dpos une demande dinjonction largie qui interdirait toute nouvelle construction ou exploitation associe au projet avant la production du dossier dimpact environnemental supplmentaire. 2. Les couvertures sur l'or sont des contrats de vente dor prix xe (sans participation) et les contrats prix variable sont des contrats de vente dor au comptant prix variable (avec pleine participation). Les couvertures sur l'or et les contrats prix variable constituent les contrats de vente dor.

Exceptionnelle mise prot des cours de lor | Rapport annuel Barrick 2009

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Exploitation

La mine Goldstrike, au Nevada, a continu davoir une contribution importante, avec sa production dor de 1,36 million donces.

En 2009, Barrick a produit 7,4 millions donces dor. Il sagit de la production la plus importante de lindustrie, dans une anne o les cours de lor ont atteint de nouveaux sommets. Une fois de plus, la Socit a respect ses cibles de production et de cots. Grce son portefeuille de 26 mines, Barrick peut continuer rpondre aux attentes malgr les perturbations imprvues sur certains sites. La structure oprationnelle de Barrick reprsente une autre de ses grandes forces. Lorganisation de nos activits en units commerciales rgionales permet aux quipes de direction locales dadapter les stratgies dentreprise en fonction des conditions propres chaque rgion. Chaque unit sappuie sur les forces des autres rgions et du sige social.

En fvrier 2010, Barrick a annonc la cration dAfrican Barrick Gold (ABG), nouvelle socit qui cherchera inscrire son titre auprs de la United Kingdom Listing Authority ainsi qu la cote de la Bourse de Londres, sous rserve des conditions du march. ABG vise galement une ventuelle inscription la cote de la Bourse de Dar es Salaam, en Tanzanie. Cette socit dtiendra les mines et les proprits dexploration dor de Barrick en Afrique. ABG procdera un premier appel public lpargne (PAPE) visant environ 25 % des capitaux propres et Barrick conservera la participation restante. Cet apport de capital accrotra vraisemblablement la capacit financire de Barrick, ce qui lui permettra dinvestir dans ses projets de mise en valeur.

La production dor dAfrican Barrick Gold devrait tre denviron 800 000 850 000 onces en 2010 et ses rserves totales se chiffraient 16,8 millions donces (base de 100 %) au 31 dcembre 2009. En tant que socit ouverte axe sur lAfrique, ABG sera, selon Barrick, mieux place pour procurer de la valeur aux actionnaires partir de sa plateforme dexploitation. Elle disposera aussi dun ventail plus large doptions de croissance et dune capacit accrue pour les financer; elle pourra enfin mener bien ces projets un rythme plus soutenu. ABG pourra compter sur une quipe de direction motive et un conseil dadministration expriment. Barrick estime en outre que linscription la cote de la Bourse de Dar es Salaam amliorera le profil de la nouvelle socit en Tanzanie et permettra aux investisseurs locaux davoir des intrts dans ce chef de file national. Barrick prvoit que la production passera 7,6 8,0 millions donces en 2010, une fois pris en compte le PAPE dABG, moyennant des charges dcaisses totales infrieures, soit 425 $ 455 $ lonce, ou des charges dcaisses nettes de 345 $ 375 $ lonce. Laugmentation prvue de la production sexplique par le dmarrage de la mine Cortez Hills, par une anne complte dexploitation de notre nouvelle mine Buzwagi, en Tanzanie, et par la production accrue de la mine Veladero, en Argentine, en raison de laccs des teneurs plus leves et de la capacit suprieure dcoulant de lagrandissement dun concasseur au deuxime semestre de 2009.

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Exploitation

La rgion Amrique du Nord est demeure en tte, avec une production de 2,8 millions donces dor en 2009. Le Nevada domine cette rgion; il abrite sept de ses dix mines, y compris la mine phare Goldstrike. Cette mine a produit environ 1,4 million donces dor en 2009

et a amorc une phase de dcapage intensive au cours du deuxime semestre qui devrait se terminer au milieu de 2010. La mine Cortez, au Nevada, a produit environ 518 000 onces dor en 2009. La proprit Cortez

devrait produire de 1,08 1,12 million donces pour des charges dcaisses totales peu leves, soit 295 $ 315 $ lonce en 2010. Nous avons continu dajouter de nouvelles rserves et ressources depuis lacquisition de cet actif trs prometteur. La rgion Amrique du Sud, dont les charges dcaisses demeurent les plus basses, a produit 1,9 million donces en 2009. La mine Lagunas Norte, au Prou, a produit un peu plus de 1,0 million donces pour la quatrime anne daffile moyennant des charges dcaisses infrieures 140 $ lonce. Pierina, aussi au Prou, des travaux russis de forage intercalaire ont prolong la vie estime de la mine jusquau milieu de 2013. La production de Veladero, en Argentine, a tir parti de laccs des teneurs plus leves dans les mines Amable et Federico, ainsi que de lagrandissement dun concasseur termin au cours du deuxime semestre de 2009, qui a fait passer la capacit de 50 000 85 000 tonnes par jour. Nous prvoyons que la production de Veladero augmentera considrablement en 2010; elle devrait passer 1,09 1,16 million donces.

La mine Veladero, en Argentine, fera vraisemblablement passer la production 1,09 1,16 million donces en 2010 grce la capacit suprieure dcoulant de lagrandissement d'un concasseur parachev en 2009 et laccs des teneurs plus leves.

En 2009, nos mines ont fait honneur notre rputation en termes datteinte des objectifs dexploitation. Ces rsultats illustrent lun des principaux atouts de notre portefeuille diversi dactifs la abilit.

Peter Kinver, vice-prsident directeur et chef de lexploitation

Exploitation | Rapport annuel Barrick 2009

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Exploitation

Nos activits dans le secteur du cuivre ont continu de gnrer dimportants flux de trsorerie pouvant tre rinvestis dans nos activits aurifres de base. La production de nos deux mines de cuivre, la mine Zaldvar, au Chili, et la mine Osborne, en Australie, sest chiffre 393 millions de livres en 2009. Les marges de trsorerie par once de cuivre ont t robustes (environ 63 % du prix ralis moyen), car la Socit a tir parti de sa position de couverture sur le cuivre. Le prix ralis moyen sest tabli 3,16 $, soit 0,82 $ la livre de plus que le prix moyen au comptant pour 2009.
La mine Buzwagi, en Tanzanie, a t mise en exploitation en mai 2009, conformment lchancier et sans dpassement de budget autre exemple de dveloppement minier russi pour Barrick.

La rgion Australie-Pacifique a produit environ 2,0 millions donces dor en 2009. La mine Porgera, en PapouasieNouvelle-Guine, demeure la plus importante de cette rgion, avec une production denviron 551 000 onces. Nos terrains de grande superficie dans ce pays extrmement prometteur reprsenteront une priorit cl de nos programmes dexploration dans lunit commerciale rgionale AustraliePacifique, 15 % de notre budget mondial total dexploration tant allou la Papouasie-Nouvelle-Guine. Selon nous, ce pays procurera des occasions de croissance long terme. La rgion Afrique a produit environ 716 000 onces et a bnfici du dmarrage, en mai 2009, de notre nouvelle mine Buzwagi, en Tanzanie, conformment lchancier et au budget prvus. Buzwagi a accru son

rythme de production vers la fin de lanne et devrait produire de 240 000 260 000 onces en 2010 moyennant des charges dcaisses peu leves, soit 310 $ 350 $ lonce, pour Barrick.

En utilisant une stratgie de tunnel doptions, la Socit a mis en place une protection sur environ 80 % de la production de cuivre prvue pour 2010 un prix plancher moyen de 2,19 $ la livre, mais elle pourra participer pleinement une ventuelle hausse du cours du cuivre sur presque 100 % de la production de 2010, jusqu un prix plafond moyen de 3,63 $ la livre. Barrick continue de chercher des occasions daccrotre la valeur de son portefeuille de mines. En 2009, nous avons acquis la participation restante de 50 % dans la mine Hemlo, en Ontario, et avons par la suite prolong la vie estime de cette mine. Au Nevada, rgion cruciale pour nos activits, les rserves de certaines mines ont augment, notamment celles de Cortez, de South Arturo, qui est situe sur la proprit Goldstrike, et de Bald Mountain, o la Socit prvoit augmenter la capacit de production.

PRODUCTION DE 2009
(en milliers donces)

Amrique du Nord 2 810 Australie-Pacifique 1 977 Amrique du Sud 1 889 Afrique 716 Autres 31

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Exploitation

Projets en construction

Cortez Hills devrait contribuer considrablement lensemble de la production et au prol de cots de Barrick. Linfrastructure existante assure le mlange du minerai du gisement Pipeline avec celui de Cortez Hills.

Barrick a une tradition dexcellence dans la mise en valeur de projets. Nous avons dailleurs construit sept nouvelles mines dans les dlais prvus au cours des cinq dernires annes.

Cortez Hills est lexemple le plus rcent dun projet de dveloppement minier ralis conformment lchancier et au budget. Lexprience y est pour beaucoup : nous avons acquis une comprhension approfondie des moyens de relever les dfis associs la conception, au financement et la construction de grands projets, ainsi qu lobtention des permis ncessaires. Nous affichons en outre un solide bilan la seule cote de crdit A de lindustrie et nous sommes bien placs pour gnrer dimportants flux de trsorerie afin dappuyer nos activits de mise en valeur de projets. Cortez Hills, au Nevada, est lun de nos projets cls et il devrait avoir un

impact positif important sur notre production et nos charges dcaisses. Avec des rserves prouves et probables de plus de 14 millions donces la fin de lexercice 2009, la proprit Cortez dans son ensemble augmentera considrablement la production du portefeuille de Barrick pendant de nombreuses annes. Nous allons poursuivre nos efforts dexploration en 2010 pour exploiter le potentiel de cette proprit sousexplore dans la zone aurifre extrmement prometteuse de Cortez. En plus de Cortez Hills, Barrick a deux autres projets avancs : Pueblo Viejo, en Rpublique dominicaine, et Pascua-Lama, la frontire entre le Chili et lArgentine. Ces projets de classe mondiale devraient gnrer

Un nouveau parc de matriel lourd a t mis en service Cortez Hills.

Projets en construction | Rapport annuel Barrick 2009

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Projets en construction

eux aussi une production considrable et produire un impact positif sur le total des charges dcaisses. Conformment notre tradition de dveloppements russis, ces projets avancent au rythme prvu et en conformit avec leurs budgets de prexploitation. Notre projet Pueblo Viejo, dans lequel nous dtenons une participation de 60 %, se droule comme prvu, et le dbut de la production commencera en principe au quatrime trimestre de 2011. En raison dun plan dacclration de lexpansion de lusine de traitement de 18 000 24 000 tonnes par jour, et dautres changements apports au plan de la mine, la quote-part de Barrick dans la production dor devrait se situer entre 625 000 et 675 000 onces (contre 600 000 650 000 onces), pour des charges dcaisses totales denviron 250 $ 275 $ lonce1 (contre 275 $ 300 $ lonce). Depuis que Barrick a obtenu ce projet au moment de lacquisition de Placer Dome, les rserves ont augment denviron 77 % ou 10,3 millions

Un autoclave grande chelle conu par Barrick Goldstrike est en cours de construction sur le site du projet Pueblo Viejo, en Rpublique dominicaine.

donces, pour passer 23,7 millions donces (base de 100 %), ce qui permet danticiper une dure de vie de plus de 25 ans. Des progrs considrables ont t accomplis Pueblo Viejo. Depuis

fvrier 2010, la majorit du terrassement a t effectu (environ 44 000 mtres cubes de bton couls et 1 500 tonnes dacier riges). Le capital de prproduction devrait slever 3,0 milliards de dollars (base de 100 %), si on tient compte

George Potter, vice-prsident principal, Projets dinvestissement

Les actionnaires de Barrick ont tout lieu dtre enthousiastes, car nous mettons en exploitation dimportantes installations de production faibles cots. Buzwagi a respect le calendrier et le budget en 2009 tout comme Cortez Hills en 2010. Nous sommes impatients de pouvoir conrmer notre tradition de dveloppements russis avec la conclusion des projets Pueblo Viejo au quatrime trimestre de 2011 et PascuaLama au premier trimestre de 2013.

1. Calcul en fonction de prix hypothtiques 950 $ lonce dor et 75 $ le baril de ptrole.

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Projets en construction

du capital dexpansion de 0,3 milliard de dollars pour la capacit de traitement accrue. En mai 2009, nous avons annonc que nous allions procder la construction du projet Pascua-Lama, aprs la conclusion dun accord fiscal transfrontalier entre le Chili et lArgentine et lobtention des derniers permis sectoriels. Il sagissait l dun jalon important pour Barrick. Pascua-Lama est en effet lun des plus importants gisements inexploits dor et dargent du monde, avec prs de 18 millions donces de rserves dor et environ 671 millions donces dargent contenu dans les rserves aurifres, pour une dure de vie de plus de 25 ans. Ce gisement est situ 10 kilomtres de notre mine Veladero, dans le district Frontera. La mise en valeur du projet et les activits minires qui suivront devraient bnficier de lexprience de Veladero et de linfrastructure importante dj prsente dans la rgion. La mise en valeur de Pascua-Lama permet dexploiter la rgion aurifre de Frontera, o nous pouvons obtenir encore une grande valeur en explorant nos terrains de grande superficie. Au cours de ses cinq premires annes dexploitation, Pascua-Lama devrait enregistrer une production dor annuelle de 750 000 800 000 onces en moyenne, pour des charges dcaisses totales de 20 $ 50 $ lonce2 (si le prix de largent se situe 12 $ lonce). Pour chaque dollar lonce qui sajoute au prix de largent, le total des charges dcaisses devrait diminuer denviron 35 $ lonce. Le projet

Une plateforme est dj en place et le portail du tunnel du convoyeur de minerai, que lon voit au premier plan, est termin. Ce tunnel servira pour le transport du minerai du Chili en Argentine, o se trouveront les installations de traitement, plus loin dans la valle. La proximit de Veladero est vidente sur cette photo, o lon voit la mine Filo Federico dans le coin suprieur droit.

Pascua-Lama avance au rythme prvu et la production dor devrait commencer au premier trimestre de 2013, et ce, sans dpassement du

budget de prproduction de 2,8 3,0 milliards de dollars. En 2009, Barrick a entam une transaction avec Silver Wheaton Corp. afin de lui vendre 25 % de la production dargent du projet PascuaLama pour la dure de vie de la mine, et 100 % de la production dargent des mines Lagunas Norte, Pierina et Veladero, jusquau terme du projet Pascua-Lama. Barrick obtient un dpt en espces de 625 millions de dollars, payable sur trois ans, ainsi que des versements continus pour chaque once dargent fournie conformment laccord. Cette transaction devrait amliorer le profil conomique de Pascua-Lama et elle permet dintroduire un

Emplois et formation spcialise pour les Dominicains Pueblo Viejo.

2. Le total des charges dcaisses est calcul dduction faite des crdits pour largent, avec pour prix hypothtiques : 12 $ lonce dargent, 950 $ lonce dor et 75 $ le baril de ptrole.

Projets en construction | Rapport annuel Barrick 2009

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Projets en construction

partenaire qui partage les risques inhrents un projet dune telle ampleur. De plus, la contrepartie initiale en espces permet daccrotre les revenus et reprsente une source de financement attrayante pour le projet, tout en permettant Barrick de continuer tirer parti de la hausse des prix pour 100 % de lor et 75 % de largent produits Pascua-Lama. En fvrier 2010, les tudes techniques dtailles du projet taient environ 90 % termines. Dimportants travaux de terrassement sont en cours au Chili, le portail du tunnel de convoyeur de minerai entre le Chili et lArgentine a t install, et le camp Barrealis avance bien (540 personnes sur place pour le moment). En Argentine, les entrepreneurs chargs de la prparation des premiers travaux de terrassement sont pied duvre. Environ 25 % du capital a t dpens diverses fins : quipements miniers, usines de traitement, habitations du camp et entrepreneurs chargs du terrassement.

Le poste lectrique principal Punta Colorada, au Chili, assurant la liaison avec le rseau dlectricit qui alimentera Pascua-Lama en nergie.

Une nouvelle gnration de projets

En plus de ces projets avancs, quatre autres projets en sont aux tapes finales : Cerro Casale au Chili, Donlin Creek en Alaska, Reko Diq au Pakistan et Kabanga en Tanzanie. Cette nouvelle gnration de projets nous offre un grand nombre doptions de dveloppement pour lavenir, confrant une grande valeur latente notre portefeuille. Ltude de faisabilit effectue pour le projet conjoint de Cerro Casale, au Chili, est maintenant termine.

Cerro Casale est lun des plus importants gisements dor et de cuivre inexploits au monde, avec environ 23 millions onces dor, un peu moins de 6 milliards de livres de cuivre contenues dans les rserves aurifres (base de 100 %) et une dure de vie estime environ 20 ans. Le projet est situ dans le district Maricunga de la Rgion III du Chili, 130 kilomtres au nord du projet Pascua-Lama. Le peu de distance sparant les deux projets devrait donner lieu des synergies de construction et dexploitation. Le capital de prproduction devrait slever environ 4.2 milliards de dollars (base de 100 %) et la construction stendra normalement sur une priode denviron trois ans, aprs obtention des principaux permis.

En fvrier 2010, Barrick a accept dacqurir une participation supplmentaire de 25 % dans le projet Cerro Casale. En contrepartie, elle a vers un total de 475 millions de dollars la Kinross Gold Corporation. Sa participation est maintenant de 75 % de la production annuelle moyenne, ce qui devrait se traduire par 750 000 825 000 onces dor, et entre 170 et 190 millions de livres de cuivre lors des cinq premires annes compltes dexploitation, moyennant des charges dcaisses totales de 240 $ 260 $ lonce1 (si le prix du cuivre est de 2,50 $ la livre). Si le prix du cuivre venait connatre un changement de lordre de 0,25 $ la livre, limpact serait denviron 50 $ lonce sur le total prvu des charges dcaisses par once au cours de cette priode. Si lon tient compte de la dure de vie de la mine, la quote-part

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Projets en construction

de Barrick dans la production dor annuelle devrait se situer entre 600 000 et 650 000 onces dor, et entre 170 et 190 millions de livres de cuivre, pour des charges dcaisses totales denviron 140 $ 160 $ lonce. Les efforts doptimisation du projet Donlin Creek, en Alaska, avec prs de 37 millions donces de ressources aurifres mesures et indiques (base de 100 %), sont en cours. Ils sont principalement axs sur la possibilit dutiliser du gaz naturel pour rduire les frais dexploitation. Ces tudes devraient tre termines dici le milieu de lanne 2010. Reko Diq est un important gisement de cuivre-or porphyrique situ dans

la ceinture Tethyan, dans la province du Balouchistan, dans le sud-ouest du Pakistan. Il compte un total denviron 25 millions donces de ressources aurifres mesures et indiques, 17 millions donces de ressources aurifres prsumes, ainsi que 31 milliards de livres de ressources de cuivre mesures et indiques, et 22 milliards de livres de ressources de cuivre prsumes (notre quote-part est de 37,5 %). Antofagasta plc et le gouvernement du Balochistan dtiennent des parts de 37,5 % et de 25 %, respectivement. Ltude de faisabilit en est aux tapes ultimes, tandis que les progrs se poursuivent au niveau des tudes dexpansion et de lvaluation des impacts environnementaux et sociaux,

dont les conclusions sont attendues au premier semestre de 2010. Notre projet Kabanga, en Tanzanie, en coentreprise avec Xstrata Plc, porte sur un gisement de sulfure de nickel de classe mondiale acquis avec le portefeuille dune socit aurifre la fin des annes 1990. Kabanga prsente une combinaison extrmement intressante de tonnage lev et de forte teneur. Ltude de faisabilit devrait tre termine au dbut du troisime trimestre de 2010. Nous dterminerons alors la meilleure manire de maximiser la valeur de cet actif, au bnfice des actionnaires de Barrick.

Au dbut de 2010, Barrick a accept de porter sa participation dans Cerro Casale de 50 % 75 %. Sur la dure de vie de la mine, cette quote-part de 75 % de la production annuelle moyenne devrait se chiffrer environ 750 000825 000 onces dor et quelque 170190 millions de livres de cuivre, moyennant des charges dcaisses totales denviron 240 $ 260 $ lonce pendant les cinq premires annes compltes dexploitation.
1. Calcul en fonction de prix hypothtiques 950 $ lonce dor, 2,50 $ la livre de cuivre et 75 $ le baril de ptrole et en supposant un taux de change du peso chilien de 525:1.

Projets en construction | Rapport annuel Barrick 2009

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Mise en valeur des rserves et des ressources

Les rserves reprsentent llment vital de toute socit minire. Celles de Barrick ont augment en 2009, totalisant 139,8 millions donces, ce qui en fait les plus vastes au monde pour une quatrime anne daffile. Nos rserves sont bien situes, dans des pays stables sur le plan gopolitique. Un peu plus de 60 % se trouvent dans des pays faisant partie de la catgorie investissement1, notamment les tats-Unis, le Canada, le Chili, lAustralie et le Prou. Lune des priorits cls de Barrick est daugmenter les rserves et ressources par action. Notre stratgie de croissance de lexploration2 consiste en une approche quilibre qui sarticule autour des trois axes suivants : faire de nouvelles dcouvertes, accrotre les rserves et ressources de nos mines existantes ainsi que reprer et mettre profit le potentiel de plus-value la suite dacquisitions. Depuis 1990, nous

avons extrait 100 millions donces, acquis 103 millions donces et dcouvert 135 millions donces. Pendant cette priode, nous avons dpens environ 2,1 milliards de dollars pour dcouvrir peu prs 135 millions donces, soit des cots de dcouverte de quelque 16 $ lonce. Notre succs sexplique en grande partie par notre engagement soutenu en matire dexploration et le maintien de budgets importants au fil des ans. Nous avons galement une quipe intgre qui se consacre lexploration et au dveloppement et dont le mandat est de reprer des projets ds les premiers stades, de les acqurir et dy trouver des rserves par la suite. Le budget dexploration pour 2010 est de 170 180 millions de dollars. Il vise le financement de nombreux projets et est ax sur lajout de nouvelles ressources court terme

et sur la conversion de ressources pour nos mines existantes tout en soutenant lexploration au stade prliminaire dans nos zones dexploitation. Le Nevada demeure au cur de nos priorits pour 2010, 38 % du budget total lui tant allou.

Le budget dexploration pour 2010 est ax sur lajout de nouvelles ressources et sur les conversions dans nos mines existantes.

En troite collaboration avec lquipe Exploration, nous utilisons une approche intgre pour valuer et saisir les occasions dacquisitions protables. Nos connaissances collectives et notre vaste expertise nous confrent un fort avantage concurrentiel ce chapitre.
Darren Blasutti, vice-prsident directeur, Dveloppement de la socit

1. Cote dau moins BBB selon Standard & Poors. 2. Les programmes dexploration de Barrick sont labors et mens sous la supervision de Robert Krcmarov, vice-prsident principal, Exploration mondiale, Barrick. Pour obtenir des renseignements sur la gologie, les activits dexploration en gnral, le forage et les procdures danalyse concernant les proprits importantes de Barrick, prire de consulter la notice annuelle la plus rcente de Barrick (formulaire 40-F) qui a t dpose auprs des autorits en valeurs mobilires des provinces du Canada et de la U.S. Securities and Exchange Commission.

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Mise en valeur des rserves et des ressources

 Nous possdons des terrains de grande supercie dans plusieurs des zones les plus prometteuses au monde, et grce essentiellement notre nancement constant et notre approche discipline de lexploration, nous avons une fois de plus accru nos rserves en 2009.
Rob Krcmarov, vice-prsident principal, Exploration mondiale

Sommaire des rserves et des ressources

Au 31 dcembre 2009 (Quote-part de Barrick) Rserves prouves et probables

1,2,3

Ressources mesures et indiques

Ressources prsumes

Or (000 oz) Amrique du Nord Amrique du Sud Australie-Pacifique Afrique Autre Autres mtaux Cuivre (M lb) Nickel (M lb) Autres mtaux contenus dans :

139 751 55 219 49 581 18 048 16 763 140

61 788 32 510 7 856 16 228 5 170 24

31 594 12 110 4 396 11 368 3 546 174

6 063

12 899 1 066

9 355 525

Rserves aurifres prouves et probables Argent (000 oz) Cuivre (M lb) 1 058 424 4 403,5

Ressources aurifres mesures et indiques 194 917 778,6

Ressources aurifres prsumes 53 053 979,1

1. Les rserves minrales (les rserves ) et les ressources minrales (les ressources ) ont t calcules au 31 dcembre 2009 conformment la norme canadienne 43-101 suivant les exigences des Autorits canadiennes en valeurs mobilires. Aux ns de la prsentation de linformation aux tats-Unis, lIndustry Guide 7, (en vertu de la Securities and Exchange Act de 1934), interprt par le personnel de la SEC, applique des normes diffrentes pour que la minralisation puisse tre classe parmi les rserves. Par consquent, aux ns de la prsentation de linformation aux tats-Unis, Cerro Casale est classe comme matire minralise. En outre, tandis que les termes ressources minrales mesures , indiques et prsumes sont ncessaires en vertu de la norme canadienne 43-101, la U.S. Securities and Exchange Commission ne les reconnat pas. Les normes canadiennes diffrent de faon importante des exigences de la U.S. Securities and Exchange Commission, et linformation sur les ressources minrales fournie dans les prsentes nest pas comparable linformation semblable sur les rserves minrales communique conformment aux exigences de la U.S. Securities and Exchange Commission. Les investisseurs amricains doivent comprendre que lexistence et la faisabilit conomique et lgale des ressources minrales prsumes sont trs incertaines. De plus, il leur est recommand de ne pas prsumer quune partie ou lensemble des ressources minrales de Barrick constituent des rserves ou seront converties en rserves. Les calculs ont t prpars par les employs de Barrick, de ses associs en coentreprise ou de ses socits dexploitation en coentreprise, le cas chant, sous la supervision dIvan Mullany, vice-prsident, Soutien lexploitation, Barrick, de Rick Allan, directeur principal, Exploitation minire, Barrick et de Rick Sims, directeur principal, Ressources et rserves, Barrick. lexception des cas mentionns ci-aprs, les rserves ont t calcules selon les hypothses dun cours moyen de lor long terme de 825 $ US (1 030 $ AU) lonce, dun cours de largent de 14 $ US lonce, dun cours du cuivre de 2,00 $ US la livre et de taux de change de 1,10 $ CA/$ US et de 0,80 $ US/$ AU. Les rserves de Cerro Casale et de Round Mountain ont t calcules selon les hypothses dun cours moyen de lor long terme de 800 $ US lonce. Le calcul des rserves tient compte des plans miniers et du niveau des cots, actuels et/ou prvus, chaque proprit. Diverses teneurs limites ont t utilises en fonction de la mine et du type de minerai contenu dans les rserves. Les procdures normales de vrication des donnes de Barrick ont t employes pour ces calculs. Les ressources au 31 dcembre 2009 ont t estimes avec diverses teneurs limites, selon le type de mine ou de projet, sa maturit et les types de minerai de chaque proprit. Pour avoir une rpartition des rserves et des ressources par catgorie ainsi quun expos plus dtaill des hypothses, des paramtres et des mthodes qui ont servi au calcul des rserves et des ressources de Barrick, voir la notice annuelle la plus rcente de Barrick (formulaire 40-F) qui a t dpose auprs des autorits en valeurs mobilires des provinces du Canada et de la U.S. Securities and Exchange Commission. 2. En avril 2009, Barrick a acquis la participation restante de 50 % dans la proprit Hemlo. Les rserves et ressources de cette proprit en 2009 retent la participation de 100 % de Barrick. Les rserves et ressources de 2008 retent la participation de 50 % de Barrick. 3. Les rserves et ressources de Cerro Casale en 2009 retent la participation de Barrick dans ce projet, qui est passe 50 %, mais ne retent pas laugmentation 75 % dcoulant de laccord visant lacquisition dune tranche additionnelle de 25 % conclu en fvrier 2010. Les rserves et ressources de 2008 retent la participation de Barrick, qui tait alors de 51 %.

Mise en valeur des rserves et des ressources | Rapport annuel Barrick 2009

21

Exploitation responsable

Barrick sefforce dtre un modle en matire dexploitation minire responsable lchelle mondiale. Notre priorit est de prserver lenvironnement, dassurer la scurit de nos employs et damliorer la qualit de vie des habitants des communauts et des pays o nous exerons nos activits. En 2009, nous avons continu raliser des progrs considrables dans ces domaines et notre leadership a t soulign. Pour la deuxime anne de suite, en effet, Barrick a t inscrite lindice Dow Jones Sustainability Index (DJSI) Monde, se classant ainsi parmi les chefs de file mondiaux en matire de responsabilit sociale et environnementale. Barrick a en outre

t nomme lune des 50 meilleures entreprises socialement responsables au Canada en 2009 par Corporate Knights, le magazine canadien de la gestion responsable. La stratgie mondiale de Barrick consiste sengager auprs des collectivits, des gouvernements et des autres parties prenantes afin dobtenir des appuis pour ses tablissements et de btir des programmes communautaires efficaces. En Tanzanie, en Papouasie-NouvelleGuine, au Prou et dans dautres pays en voie de dveloppement, o se trouvent neuf mines de Barrick, la Socit emploie directement prs de 10 000 personnes et gnre

dimportants revenus pour les gouvernements. Dans ces pays, nous investissons dans les soins de sant, la nutrition, lducation et dautres domaines vitaux qui constituent les assises du dveloppement. Nos programmes de formation exhaustifs nous permettent deffectuer notre recrutement lchelle locale et daider des entreprises rgionales devenir nos fournisseurs. ducation et formation Dans le cadre du projet Pascua-Lama, la frontire entre le Chili et lArgentine, prs de 10 000 personnes ont pris part des programmes de formation de grande ampleur visant accrotre les capacits et amliorer les comptences locales. Non loin de l, dans la rgion dAtacama, au Chili, Barrick et un groupe de plus en plus large dorganisations non gouvernementales (ONG) mettent en uvre une srie de programmes cibls visant combattre la pauvret dans la rgion. Grce lengagement dAtacama, des collectivits isoles disposent pour la premire fois dun accs Internet, et 400 coliers utilisent dsormais des ordinateurs portables dans les classes. En Tanzanie, Barrick a jou un rle crucial dans louverture de trois nouvelles coles en 2009, prs de notre nouvelle mine de Buzwagi. North Mara, environ 2 000 lves ont pu poursuivre leurs tudes grce aux redevances verses des villages de la rgion en 2009. Barrick a en outre investi environ 4,5 millions de dollars dans un nouveau programme de formation lchelle nationale, gr par le gouvernement et lindustrie, visant renforcer les comptences techniques des Tanzaniens et rduire la dpendance du pays lgard des travailleurs expatris.

En collaboration avec le ministre de lducation de la Rpublique dominicaine, Barrick contribue relever les normes denseignement dans des coles primaires et secondaires, comme lcole publique Sabana Del Rey. Professeurs et directeurs dcole appuient fermement les programmes scolaires mis en uvre lchelle locale.
22 Exploitation responsable

Sant communautaire En Papouasie-Nouvelle-Guine, o le manque de services de sant est criant, Barrick investit dans linfrastructure des soins de sant et appuie un programme complet de lutte contre le VIH/SIDA, en partenariat avec le gouvernement et la Banque asiatique de dveloppement. Des programmes de sant communautaire visant enrayer le VIH/SIDA, la malaria et la tuberculose continuent de produire des rsultats encourageants en Tanzanie, o Barrick a mis sur pied la Lake Zone Health Initiative. Ce partenariat stratgique entre secteurs public et priv regroupe le gouvernement tanzanien, des organismes daide, des ONG et dautres parties dans un effort collaboratif visant amliorer laccs aux services de sant des populations mal desservies de la rgion du lac Victoria. proximit de notre mine Lagunas Norte, au Prou, notre partenariat de 1,3 million de dollars avec Vision mondiale permet 4 000 enfants et familles issus de 30 communauts

La Lake Zone Health Initiative a t lance par Barrick pour contribuer la lutte contre le VIH/SIDA, la malaria et la tuberculose, et pour amliorer laccs des populations mal desservies aux services de sant. Cette initiative est mene bien en collaboration avec le gouvernement tanzanien, des organismes daide, des ONG et dautres partenaires.

damliorer leur sant et leur alimentation, et de briser le cycle de la pauvret. Au Pakistan, dans notre projet Reko Diq, nous formons des travailleuses de la sant afin de combler le manque flagrant de soins de sant de base pour les femmes et les enfants.

Autochtones Depuis 2006, Barrick a consacr prs de 1,6 million de dollars lducation, la conservation de la culture et des initiatives communautaires au profit des tribus shoshones de lOuest, au Nevada. Une entente de collaboration historique conclue en 2008 a men

Kelvin Dushnisky, vice-prsident directeur, Affaires gnrales

Nous estimons que les collectivits ont un intrt lgitime dans nos activits et quelles devraient pouvoir en tirer des avantages. Nous avons acquis la rputation dune entreprise qui croit aux pratiques de gestion responsable et au partage des bnces des projets quelle ralise. Les liens que nous avons tisss avec diverses communauts et des gouvernements partout dans le monde retent bien nos valeurs en tant que socit.
Exploitation responsable | Rapport annuel Barrick 2009 23

Exploitation responsable

un accroissement de la formation et du recrutement chez les Shoshones de lOuest, ainsi qu la cration de 150 bourses lintention des lves shoshones. Par ailleurs, Barrick sest rcemment engage financer majoritairement le nouveau Ely Shoshone Elderss Centre, destin aux personnes ges de la communaut shoshone dEly, dont les rangs ne cessent de grandir. De solides partenariats existent galement avec le peuple Wiradjuri, en Australie, et la communaut Diaguita, proximit de notre projet Pascua-Lama. Environnement Barrick a continu se conformer des normes environnementales rigoureuses, tout en cherchant de nouveaux moyens dasseoir son leadership au sein de lindustrie. Le programme relatif aux changements climatiques de la Socit contribue dfinir la norme dans lindustrie aurifre. En 2009, nous avons procd une valuation des risques afin de reprer et dattnuer les risques lis aux changements climatiques susceptibles daffecter lentreprise, tout en continuant amliorer notre efficacit nergtique en gnral. En 2010, Barrick adoptera une norme en matire de changements climatiques pour lensemble de ses tablissements dans le monde. Dj reconnue pour ses fermetures de mines responsables, Barrick a adopt en 2009 une norme mondiale qui officialise ses directives environnementales et techniques dans ce domaine (Global Mine Closure Standard). Cette norme traite dun vaste ventail dactivits lies la fermeture dune mine, notamment

Prs de la mine Lagunas Norte, au Prou, des membres de la communaut prlvent des chantillons deau et conent un laboratoire indpendant la tche den tester la qualit. Cette activit assure la transparence du processus et accrot la conance de la communaut.

la pratique de rhabilitation environnementale concurrente. Conformment aux nouvelles directives de la Socit, nous procderons une valuation des aspects socioconomiques des fermetures de mines, afin den rduire les consquences ngatives ventuelles et de dfinir les possibilits qui soffrent aux collectivits locales aprs la fermeture. Cette approche multidisciplinaire novatrice tiendra compte de questions telles que le recrutement local, la diversification conomique et les reconversions danciennes proprits minires. En 2009, la Socit a adopt une nouvelle norme de prservation de la biodiversit visant protger les habitats situs proximit de ses mines. Cette norme sera applique depuis lexploration jusqu ltape post-fermeture, avec pour objectif dviter toute perte nette au niveau de la biodiversit. Barrick tendra en outre son engagement envers lorganisation

Conservation International en tablissant un partenariat sur plusieurs annes en Rpublique dominicaine, lemplacement de notre projet Pueblo Viejo, o la Socit a procd un grand nettoyage environnemental pour liminer les impacts dactivits minires antrieures. Barrick continuera galement appuyer limportante tude sur la biodiversit effectue par Conservation International en Papouasie-Nouvelle-Guine, proximit de la coentreprise Porgera. Barrick a continu se concentrer sur la conservation de leau lchelle de la Socit; elle entend devenir le chef de file de lindustrie dans ce domaine, aprs avoir adopt une norme mondiale de conservation de leau en 2008. Barrick a en outre obtenu la certification de 19 mines en vertu du Code international de gestion du cyanure soit davantage que tout autre producteur dor et quatre autres mines sont en voie dobtenir cette certification.

24

Exploitation responsable

Sant et scurit Barrick se concentre sur lamlioration continue de son approche en matire de scurit, avec pour objectif datteindre zro incident lchelle de toute la Socit. Elle dispose dun systme exhaustif de gestion de la sant et de la scurit couvrant divers domaines : leadership, formation, gestion des risques, contrles oprationnels, sant et bien-tre, prparation des interventions durgence et mesure du rendement. Au cours des dix dernires annes, la Socit a considrablement amlior ses rsultats sur le plan de la scurit au moyen dun programme concert de formation, de sensibilisation et damlioration des procdures. La tendance sest confirme en 2009, comme en tmoignent le dclin de 25 % de la frquence des accidents avec arrt de travail ainsi que la baisse de 10 % du nombre total de blessures devant tre dclares. Treize emplacements donc cinq mines en exploitation ainsi que lensemble des projets de Barrick ont termin lanne sans accident avec arrt de travail. La mine Ruby Hill, au Nevada, a quant elle cltur lanne sans la moindre blessure dclarer,
Dans le cadre du projet Pueblo Viejo, en Rpublique dominicaine, Barrick sest associe au gouvernement national pour rparer les dommages environnementaux causs par une mine antrieure. On voit ici une ppinire o sont cultives des plantes destines lassainissement de lenvironnement et la remise en tat des lieux.

un rsultat de classe mondiale. Le projet Pascua-Lama de Barrick a maintenant dpass sept millions dheures (ou cinq ans) sans accident avec arrt de travail. Par ailleurs, le groupe Exploration, qui a des activits dans le monde entier, na enregistr aucun accident avec arrt de travail en 2009. Enfin, lunit commerciale de lAmrique du Sud a connu un trimestre entier sans le moindre accident avec arrt de

travail une nouvelle rfrence pour la Socit. Malgr ces bons rsultats, quatre accidents mortels sont survenus dans des tablissements de Barrick en 2009. Un employ est mort aprs avoir t piqu par une abeille; les autres sont tombs pendant quils travaillaient en hauteur. Ces incidents nous ont profondment attrists. Dans de tels cas, la Socit a pour

Lorsque nous parlons de crer une culture de la scurit chez Barrick, cela signie quil faut que la scurit soit une valeur si ancre en nous quelle sintgre nos convictions profondes et notre manire daborder le travail chaque jour.
Don Ritz, vice-prsident principal, Scurit et leadership
Exploitation responsable | Rapport annuel Barrick 2009 25

Exploitation responsable

politique de mener une enqute complte et de prendre les mesures correctives qui simposent. Barrick a donc cr de nouvelles procdures pour reprer les nids dabeille sur ses proprits et les retirer en toute scurit. Par ailleurs, la Socit rpertorie dsormais les allergies connues, et garde toujours en stock des EpiPen, ainsi que des quipements protecteurs conus spcifiquement pour ce type durgence. Barrick a examin ses procdures lies aux travaux en hauteur et a mis de nouvelles politiques et directives ce sujet. La Socit a en outre renouvel ses efforts de sensibilisation des employs aux prcautions prendre pour les travaux en hauteur et aux alentours de trous bants. En 2009, Barrick a instaur de nouvelles politiques et procdures visant la protection contre la foudre et des contrles de sant pour les personnes qui travaillent haute altitude. Environ la moiti des incidents de scurit potentiellement graves ont lieu au volant. En 2009, Barrick a donc interdit lutilisation de tlphones cellulaires et dappareils lectroniques

La prparation aux situations durgence fait partie de la formation courante sur la scurit dans tous nos tablissements. Les exercices dvacuation haute altitude, ici Pascua-Lama, sont pertinents compte tenu des conditions de travail exigeantes dans les Andes.

au volant. Nous avons en outre install des simulateurs de conduite au sein de chaque unit rgionale, afin de permettre aux conducteurs de se perfectionner. La Socit a galement lanc son programme Drive First une srie de modules de formation en ligne qui aide les employs amliorer leurs comportements au volant. Bald Mountain et Cortez, Barrick a effectu des essais de dispositifs automatiques de surveillance placs lintrieur des vhicules, qui aident

les conducteurs adopter des comportements srs au volant. Barrick commencera installer ces appareils dans ses tablissements du monde entier au deuxime trimestre de 2010. Tout au long de lanne 2010, le groupe Sant et scurit se concentrera sur la gestion des risques et la conformit aux normes de sant, ainsi que sur les initiatives visant la conduite sans danger.

Chacun dentre nous, quel que soit son poste au sein de la Socit et le secteur o il travaille, doit proter de linstant prsent pour montrer ce que Barrick peut offrir de meilleur, savoir une dtermination sans faille envers lexploitation responsable. Cest notre responsabilit tous.
Patrick Garver, vice-prsident directeur et directeur des affaires juridiques
26 Exploitation responsable

Rapport nancier

28 Rapport de gestion 96 tats financiers 100 Notes affrentes aux tats financiers consolids 155 Rserves minrales et ressources minrales 163 Gouvernance et comits du conseil dadministration 164 Renseignements lintention des actionnaires 166 Conseil dadministration et membres de la haute direction

Rapport de gestion

Le prsent rapport de gestion vise aider le lecteur comprendre la Socit aurifre Barrick ( Barrick , nous ou la Socit ), ses activits, ses rsultats financiers et ses marchs actuels et futurs. Le prsent rapport de gestion, qui a t tabli en date du 17 fvrier 2010, doit tre lu en parallle avec les tats financiers consolids non vrifis de lexercice termin le 31 dcembre 2009. Toutes les sommes figurant dans le prsent rapport de gestion sont exprimes en dollars amricains, moins dindication contraire. Dans ltablissement du prsent rapport de gestion, nous avons suivi le principe de limportance relative de linformation. Linformation est juge importante i) si elle entrane une variation importante du cours des actions de Socits Barrick ou sil est raisonnable de sattendre ce quelle ait cet effet, ou ii) sil existe une probabilit marque quun investisseur raisonnable juge linformation

importante dans sa dcision de placement, ou iii) si linformation devait modifier sensiblement lensemble des renseignements auxquels les investisseurs ont accs. Nous valuons limportance relative en tenant compte de toutes les circonstances pertinentes, y compris lincidence ventuelle sur les marchs. Les documents dinformation continue, y compris notre plus rcente notice annuelle sur formulaire 40-F, le rapport de gestion annuel, les tats financiers consolids vrifis, lavis dassemble gnrale des actionnaires et la circulaire de sollicitation de procurations pourront tre consults sur notre site Web www.barrick.com, sur SEDAR www.sedar.com et sur EDGAR www.sec.gov. Un glossaire des termes propres lindustrie minire est prsent la page 91.

Mise en garde au sujet des noncs prospectifs et dfinitions modifies des mesures hors PCGR Certaines informations contenues ou intgres par renvoi dans le prsent rapport de gestion, y compris linformation relative notre stratgie, nos projets, nos plans, notre rendement financier futur ou nos rsultats dexploitation futurs, constituent des noncs prospectifs . Tous les noncs, lexception de ceux concernant de s faits historiques, sont des noncs prospectifs. On reconnatra les noncs prospectifs lemploi de termes tels que juger , prvoir , sattendre , envisager , viser , projeter , planifier , avoir lintention de , continuer , budgter , estimer , pouvoir et dexpressions semblables. Les noncs prospectifs sappuient ncessairement sur un certain nombre destimations et dhypothses qui, bien que nous les jugions raisonnables, sont, de par leur nature, assujetties dimportantes incertitudes et ventualits dordre commercial, conomique et concurrentiel. Des facteurs connus et inconnus pourraient entraner des carts considrables entre les rsultats rels, y compris les cots, la production et les rendements, et les prvisions faites dans les noncs prospectifs. Ces facteurs sont notamment lincidence de laccs aux capitaux et au crdit sur la priodicit des flux de trsorerie et la valeur des actifs et des passifs en fonction des flux de trsorerie futurs projetes; les fluctuations sur le march des devises (comme celles des dollars canadien et australien, du rand sud-africain, du peso chilien, du peso argentin, du sol pruvien et du kina papouan-no-guinen par rapport au dollar amricain); les fluctuations du cours de lor et du cuivre ou de certaines autres marchandises (comme largent, le carburant diesel et llectricit) sur les marchs au comptant ou terme; les variations des taux dintrt sur les fonds en dollars amricains ou des taux demprunt dor qui pourraient avoir une incidence sur la valeur au cours du march des instruments drivs en cours et des paiements/encaissements courants aux termes des swaps de taux dintrt et des titres demprunt taux variable; les risques dcoulant de la dtention dinstruments drivs (comme le risque de crdit, le risque dilliquidit du march et le risque li la valeur au cours du march); les changements apports aux lois, la fiscalit, aux mesures de contrle et aux rglements du gouvernement national et des autorits locales du Canada, des tats-Unis, de la Rpublique dominicaine, de lAustralie, de la Papouasie-Nouvelle-Guine, du Chili, du Prou, de lArgentine, de lAfrique du Sud, de la Tanzanie, de la Russie, du Pakistan, de la Barbade ou dautres pays o

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Rapport de gestion

nous exerons ou pourrions ultrieurement exercer des activits, ou encore lvolution du contexte politique ou conomique de ces pays; les occasions daffaires qui pourraient se prsenter nous ou que nous pourrions saisir; la capacit de russir lintgration des entreprises acquises; les difficults oprationnelles ou techniques pouvant survenir dans le cadre des activits dexploitation ou de mise en valeur minires; les relations de travail; la disponibilit des intrants et de la main-duvre dans le secteur de lexploration minire et laccroissement des cots qui sy rattachent; les litiges; la nature spculative de lexploration et de la mise en valeur, notamment les risques lis lobtention des licences et des permis ncessaires; la diminution des volumes ou des teneurs des rserves; les variations des cots et des estimations associs nos projets; lvolution dfavorable de nos cotes de crdit et les contestations relatives aux titres de proprit, surtout dans le cas des proprits non mises en valeur. De plus, lexploration, la mise en valeur et lexploitation de proprits aurifres comportent des risques et des dangers dont les risques environnementaux, les accidents industriels, les formations inhabituelles ou imprvues, les pressions, les effondrements, les inondations et les pertes relatives aux lingots dor et aux cathodes de cuivre (ainsi que le risque reprsent par linsuffisance des assurances, voire limpossibilit dobtenir des assurances, couvrant ces risques). Nombre de ces incertitudes et ventualits pourraient se rpercuter sur nos rsultats rels, de sorte que ceux-ci pourraient diffrer considrablement de ceux qui sont exprims ou sont sousentendus dans les noncs prospectifs que nous formulons ou qui sont formuls pour notre compte. Le lecteur doit tre conscient du fait que les noncs prospectifs ne constituent pas des garanties quant aux rsultats futurs. Tous les noncs prospectifs figurant dans le prsent rapport de gestion sont viss par ces mises en garde. Il y a lieu de se reporter en particulier la plus rcente notice annuelle sur formulaire 40-F de Barrick, qui a t dpose auprs de la SEC et des organismes de rglementation des valeurs mobilires des provinces du Canada, dans laquelle sont expliqus certains des facteurs sur lesquels reposent les noncs prospectifs. Nous navons pas lintention ni lobligation de mettre jour ou de rviser les noncs prospectifs, que ce soit par suite de nouvelles informations, ou dvnements futurs, sauf dans la mesure prvue par les lois applicables.
Dfinitions modifies des mesures hors PCGR

Flux de trsorerie lis lexploitation ajusts compter du prsent rapport de gestion, nous prsentons les flux de trsorerie lis lexploitation ajusts comme une mesure hors PCGR. Nous avons ajust nos flux de trsorerie lis lexploitation pour exclure leffet de llimination des contrats de vente dor. Cette activit de rglement ne reflte pas la capacit sous-jacente des activits de Barrick de gnrer des flux de trsorerie lis lexploitation et, par consquent, cet ajustement se traduira par une mesure des flux de trsorerie lis lexploitation plus significative qui permettra aux investisseurs et aux analystes dvaluer notre rendement pour la priode en cours ainsi que notre capacit future de gnrer des flux de trsorerie lis lexploitation. Pour une description plus dtaille de cette nouvelle mesure, veuillez vous reporter la rubrique Mesures financires hors PCGR la page 88 du prsent rapport de gestion. BAIIA ajust compter du prsent rapport de gestion, nous prsentons le BAIIA ajust comme une mesure hors PCGR. Nous avons ajust notre BAIIA pour exclure leffet de llimination des contrats de vente dor. Cette activit de rglement ne reflte pas la capacit sous-jacente des activits de Barrick de gnrer des bnfices et, par consquent, cet ajustement se traduira par une mesure des bnfices plus significative qui permettra aux investisseurs et aux analystes dvaluer notre rendement pour la priode en cours ainsi que notre capacit future de gnrer des bnfices. Pour une description plus dtaille de cette nouvelle mesure, veuillez vous reporter la rubrique Mesures financires hors PCGR la page 88 du prsent rapport de gestion. Bnfice net ajust En 2009, nous avons mis jour les lments compris dans le rapprochement du bnfice net et du bnfice net ajust pour tenir compte des lments qui ne refltent pas les rsultats dexploitation courants. Ces ajustements se traduiront par un bnfice net ajust plus significatif qui permettra aux investisseurs et aux analystes danalyser nos rsultats dexploitation courants et de prvoir les rsultats dexploitation futurs : Ajout de leffet des modifications du taux dimposition pour exclure lincidence des variations du taux dimposition des bnfices des socits qui sont indpendantes du contrle de la direction. Ajout de llimination des contrats de ventes dor pour exclure les gains ou les pertes lis llimination des contrats. Cet intitul tient compte de la perte subie aprs la constatation initiale de lobligation et des gains ou des pertes attribuables aux ajustements la valeur de march la date o les contrats ont t rgls.

Nous utilisons dans le prsent rapport de gestion certaines mesures financires hors PCGR. Pour une prsentation dtaille de chacune des mesures hors PCGR utilises dans le prsent rapport de gestion, veuillez vous reporter la rubrique Mesures financires hors PCGR la page 85.

Rapport de gestion | Rapport financier Barrick 2009

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 Ajout des cots de restructuration non rcurrents pour

exclure les charges non rcurrentes lies la revue des activits. Les cots de restructuration lis aux fermetures de mines ne sont pas inclus dans cet ajustement. Remplacement de lintitul gains ou pertes lalination dactifs long terme ajusts par gains (pertes) sur les acquisitions/cessions pour inclure les gains sur les achats prix rduit et les acquisitions par tapes. Nous croyons que chacune de ces modifications concorde avec notre dfinition du bnfice net ajust, comme il est dcrit la rubrique Mesures financires hors PCGR la page 85. Prix ralis par once/livre En 2009, nous avons mis jour les lments du poste Rapprochement des ventes et du prix ralis par once ou par livre pour inclure les droits lexportation qui doivent tre acquitts la vente et qui sont actuellement dduits des produits dexploitation. Nous estimons que ce mode de prsentation procure aux investisseurs et aux analystes une mesure plus juste pour comparer les prix de lor et valuer nos ventes dor et quil concorde avec la dfinition donne la rubrique Mesures financires hors PCGR la page 89. Charges dcaisses nettes/marge de trsorerie nette En 2009, nous avons remplac uniquement lintitul de la mesure hors PCGR Total des charges dcaisses par once compte tenu de toutes les ventes de mtaux autres que lor par Charges dcaisses nettes par once . compter de 2009, nous avons accord une plus grande importance nos charges dcaisses nettes par once car nous estimons que cette mesure illustre le rendement consolid de notre entreprise et permet aux investisseurs de mieux comprendre nos rsultats par rapport dautres producteurs dor qui adoptent le mme mode de prsentation. Nous avons galement mis en place la mesure Marge de trsorerie nette , qui correspond la diffrence entre le prix ralis et les charges dcaisses nettes par once, par opposition la mesure Marge de trsorerie prsente auparavant et qui tait calcule partir du total des charges dcaisses par once.

Table des matires

31 Revue des activits 31 32 32 36 38 40

Nos activits Notre stratgie Capacit de mettre en uvre notre stratgie Vue densemble des rsultats de 2009 Activits de lentreprise en 2009 Perspectives pour 2010

44 Revue du march 50 Rsultats financiers et oprationnels 50 52 55 55 59 62 64

Revue des rsultats financiers Revue des rsultats dexploitation Rserves Revue des secteurs dexploitation Revue des projets dimmobilisations Revue des produits et des charges importants Impts sur les bnfices

65 Revue de la situation financire 66 67 70 71

Revue du bilan Situation de trsorerie et liquidits Instruments financiers Engagements et ventualits

73 Revue des rsultats trimestriels 74 Conventions et estimations comptables critiques selon les PCGR des tats-Unis 82 Normes internationales dinformation financire (IFRS) 85 Mesures financires hors PCGR 91 Glossaire des termes techniques

30

Rapport de gestion

Revue des activits

Nos activits
RSERVES DOR PROUVES ET PROBABLES1
(en millions donces)

La vision de Barrick consiste tre la meilleure socit dexploitation aurifre du monde grce la dcouverte, lacquisition, la mise en valeur et la production de rserves de qualit, et ce, de manire sre, rentable et socialement responsable. Nos cinq valeurs fondamentales, soit stimuler le sentiment dappartenance, agir sans dlai, miser sur le travail dquipe, favoriser lamlioration constante et produire des rsultats, nous ont permis de devenir le premier producteur dor lchelle mondiale. Nous avons la plus importante capitalisation boursire et notre production annuelle et nos rserves dor se classent au premier rang dans lindustrie. Certaines de nos mines en exploitation produisent en outre des quantits consi drables de cuivre. Nous vendons notre production sur le march mondial par lintermdiaire de trois grands canaux de distribution : les lingots dor sont vendus sur le march de lor au comptant, les concentrs dor et de cuivre sont vendus des fonderies indpendantes et les cathodes de cuivre sont vendues aux termes de contrats de vente avec des fabricants et des oprateurs.
CAPITALISATION BOURSIRE au 31 dcembre 2009
(en milliards de dollars amricains)

150

120

90

60

30

Barrick
31 dc. 2009

Newmont
31 dc. 2008

Gold Fields
30 juin 2009

AngloGold Ashanti
31 dc. 2009

Kinross
31 dc. 2009

Goldcorp
31 dc. 2009

1. Compte tenu des donnes les plus rcentes la date indique.

50

Nos stocks miniers importants sont bien situs dans des pays srs sur le plan gopolitique. Environ 61 % de nos rserves se trouvent dans des pays appartenant la catgorie investissement 1, y compris les tats-Unis, le Chili, lAustralie, le Prou et le Canada, ce qui contribue diminuer notre risque de concentration lgard dun pays en particulier et assure un profil de risque gnral infrieur.
1. Notation BBB- ou suprieure (S&P).

40

30

PRODUCTION DOR EN 20091

(en millions donces) 20 8

10

6 Barrick Goldcorp Newmont AngloGold Ashanti Kinross Gold Fields 4

Barrick

Newmont AngloGold Ashanti

Gold Fields (E2009)

Goldcorp

Kinross

1. Compte tenu des rsultats rels de 2009, le cas chant. Les rsultats pour Newmont sont fonds sur les objectifs publis les plus rcents.

Rapport de gestion | Rapport financier Barrick 2009

31

TOTAL DES CHARGES DCAISSES EN 20091

(en dollars amricains par once)

Notre stratgie

600

480

360

La stratgie de Barrick vise maximiser la valeur long terme pour ses actionnaires en mettant en uvre une stratgie qui est axe sur le rendement du capital investi, ainsi que sur la croissance du bnfice et des flux de trsorerie, tout en permettant de mettre pleinement profit le cours de lor pour la production et les rserves ou les ressources. Pour atteindre cet objectif, nous nous concentrons sur les priorits stratgiques suivantes : Solidit financire Optimiser le prix de lor ralis Matriser les cots de production Optimiser le rendement des dpenses en immobilisations Maintenir une situation financire solide et une bonne liquidit Mise profit des cours de lor Atteindre les objectifs annuels de production Accrotre les rserves ou les ressources Ne pas couvrir lensemble de la production dor future Croissance Mettre en valeur les projets avancs selon lchancier et le budget Acqurir des occasions de croissance futures Exercice responsable des activits minires Amliorer notre performance en matire de scurit et denvironnement Conserver notre lgitimit en tant quentreprise
Capacit de mettre en uvre notre stratgie

240

120

Goldcorp Newmont

Kinross

Barrick

AngloGold Ashanti

Gold Fields

1. Compte tenu des rsultats rels de 2009 pour Barrick, AngloGold Ashanti et Gold Fields. Les rsultats pour les autres producteurs sont fonds sur les objectifs publis les plus rcents.

Nous avons des mines en exploitation ou des projets au Canada, aux tats-Unis, en Rpublique dominicaine, en Australie, en Papouasie-Nouvelle-Guine, au Prou, au Chili, en Argentine, au Pakistan et en Tanzanie. Nous menons nos activits au moyen dune structure dunits commerciales rgionales. Nos quatre units, Amrique du Nord, Amrique du Sud, Australie/Pacifique et Afrique, ont chacune leur propre prsident rgional. De plus, le groupe Projets dimmobilisations, qui est distinct de nos units commerciales rgionales, se consacre la gestion de lventail de projets. La rpartition gographique de la production dor pour lexercice termin le 31 dcembre 2009 est la suivante :

PRODUCTION DOR PAR RGION EN 2009

Notre capacit de mettre en uvre notre stratgie repose sur notre quipe de direction chevronne, notre mainduvre qualifie et notre structure organisationnelle, notre vaste ventail de projets qui favorise la durabilit long terme de lentreprise, notre solide situation financire et notre engagement envers la responsabilit sociale de lentreprise. quipe de direction chevronne, main-duvre qualifie et structure organisationnelle En 2009, notre quipe de haute direction a connu un certain nombre de changements. La Socit a nomm Aaron Regent, dirigeant dexprience ayant une expertise la fois dans les mines et les finances, prsident et chef de la direction. Le nouveau leadership exerc par M. Regent est complt par une quipe de direction possdant une exprience et des comptences reconnues dans lindustrie minire et au sein de Barrick. Un leadership et une gouvernance solides savrent indispensables la mise en uvre efficace de nos stratgies daffaires de base.

Amrique du Nord 38 % Afrique 10 % Amrique du Sud 25 %

Australie/Pacifique 27 %

32

Rapport de gestion

Les acquisitions ont toujours jou un rle essentiel dans notre stratgie de croissance. Notre quipe charge de lexpansion des activits a dmontr sa capacit de reprer et dacqurir des socits cibles dont lintgration nos activits a t fructueuse. En 2006, nous avons fait lacquisition de Placer Dome Inc., lune des socits dexploitation aurifre les plus importantes du monde, consolidant ainsi notre position de chef de file mondial. Depuis, nous avons ralis plusieurs acquisitions, toutes au comptant, destines largir notre ventail de projets ou accrotre notre production. Ces acquisitions sont notamment les suivantes : participation de 75 % dans le projet Cerro Casale au Chili, participation de 100 % dans la proprit dexploration Kainantu en Papouasie-Nouvelle-Guine, participation restante de 40 % dans la mine Cortez aux tats-Unis, participations restantes de 50 % dans les mines Storm (tats-Unis) et Hemlo (Canada) et participation supplmentaire de 20 % dans la mine Porgera en PapouasieNouve l le-Guine. Nous avons gale me nt ef fe c tu rcemment plusieurs cessions qui nous ont permis de raliser la valeur dactifs non essentiels et de la redployer dans notre portefeuille aurifre. Ces acquisitions, toutes au comptant, et cessions dactifs non essentiels jouent un rle important dans notre stratgie de croissance et contribuent faire profiter davantage les actionnaires du cours de lor tant donn quelles cadrent avec notre objectif daccrotre la production ou les rserves et les ressources sans dilution pour les actionnaires actuels, qui profitent ainsi davantage des cours de lor. Notre main-duvre qualifie a une influence considrable sur lefficience et lefficacit de nos activits, en particulier notre capacit datteindre nos objectifs annuels de production et de matriser les cots. La situation loigne dun grand nombre de nos mines rend difficile le maintien dun effectif bien form et comptent. Nous continuons de mettre laccent sur le perfectionnement et la formation de membres cls de la haute direction des mines, des spcialistes techniques et des employs de premire ligne grce nos processus de gestion des comptences, nos programmes amliors dapprentissage distance et nos technologies dapprentissage en ligne. Nous avons galement largi nos programmes de formation et de perfectionnement de toutes les spcialisations techniques minires (exploitation minire, mtallurgie, maintenance et gologie) pour quils intgrent nos fonctions de soutien essentielles. Ces programmes permettent dsormais daffiner les connaissances techniques et les comptences en leadership de plus de 1 000 professionnels. Le perfectionnement du leadership pour les postes de dirigeants cls et les employs ayant un grand potentiel constituera une priorit au cours de lanne venir afin de soutenir nos projets de croissance continue au moyen dun solide ventail de comptences en leadership.

Fonde sur des units commerciales rgionales, notre structure fait en sorte que chaque rgion est en mesure dadapter les stratgies gnrales aux conditions qui lui sont propres. Chaque unit, Amrique du Nord, Amrique du Sud, Australie/Pacifique et Afrique, compte son propre prsident rgional et est en fait une unit dexploitation autonome forme de groupes fonctionnels. Depuis leur cration, les units commerciales rgionales ont apport de la valeur notre entreprise par loptimisation de lexploitation, la meilleure affectation des ressources ainsi que la comprhension et la gestion amliore des marchs locaux, notamment en ce qui a trait aux cots de main-duvre et des biens non durables, lapprovisionnement ainsi quaux relations avec les gouvernements et les collectivits. Au deuxime semestre de 2009, nous avons effectu une revue interne de notre organisation dans le but damliorer son efficacit et de renforcer la structure des units commerciales rgionales. Cette revue visait principalement dfinir clairement les priorits cls de lentreprise et faire en sorte que les ressources appropries soient en place pour appuyer ces priorits et que les rles et responsabilits soient bien dlimits. Elle avait galement pour but de trouver des faons de simplifier les mthodes de travail et de rduire la structure de frais gnraux et dadministration. Les principaux rsultats de cette revue ont notamment t les suivants : limination des chevauchements reprs; Responsabilit et reddition de comptes accrues lchelle des units; Rduction nette de 80 postes environ principalement notre sige social Toronto. Exploration et mise en valeur de nouvelles mines Notre ventail de projets dexploration et de mise en valeur constitue une composante primordiale de notre stratgie de croissance long terme en ce qui concerne nos rserves et nos ressources. Notre groupe dexploration se concentre sur la dcouverte de nouveaux gisements, laugmentation des rserves et des ressources dans les mines en place et lidentification et la mise en valeur du potentiel dexploration par suite des acquisitions. Depuis 1990, nous avons consacr environ 2 G$ lexploration, laquelle a donn lieu la dcouverte de rserves de quelque 135 millions donces, soit beaucoup plus que les 99 millions donces que nous avons produits pendant la mme priode. Le cot par once des rserves ajoutes, qui stablit 16 $ environ, a augment considrablement la valeur pour la Socit. Nous classons les cibles dexploration par ordre de priorit pour optimiser les investissements dans nos programmes dexploration conce ntrs actue l le me nt au Ne vada, au Chili e t e n Papouasie-Nouvelle-Guine, rgions qui selon nous prsentent un excellent potentiel de dcouvertes et dexpansion des rserves et des ressources aux mines et projets en place.

Rapport de gestion | Rapport financier Barrick 2009

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RSERVES ET RESSOURCES (en millions donces)

34,8 31,9 24,9 35,0 12,4 17,6 88,6 123,1 50,6 124,6 138,5 65,0

31,6

61,8

projets selon lchancier et le budget, soit Tulawaka, Lagunas Norte, Veladero, Cowal, Ruby Hill, Buzwagi et Cortez Hills. Nous prvoyons que cette exprience nous permettra de mettre en valeur les deux projets se trouvant actuellement un stade avanc (Pueblo Viejo et PascuaLama) et, selon nos prvisions, ces projets entreront en service au cours des trois prochaines annes et devraient fournir une production importante faible cot. Solidit financire La crise conomique mondiale qui a svi rcemment a montr limportance de maintenir des niveaux suffisants de liquidits et un bilan sain. Nous grons de faon active notre situation de trsorerie en mettant laccent sur le maintien et la croissance des flux de trsorerie lis lexploitation, sur laffectation efficace des capitaux, notamment ltablissement de priorits relativement aux projets dimmobilisations, et sur la ralisation darrangements de financement lorsque nous avons be soin de capitaux . La capacit doptimiser les capitaux utiliss au moyen dun processus daffectation efficace et efficient est dune importance stratgique cruciale. La responsabilit des processus et normes de Barrick en la matire incombe au groupe de la stratgie dentreprise et de laffectation des capitaux, qui labore et met jour rgulirement cette stratgie en compilant et en analysant linformation relative aux solutions et occasions en matire de dpenses. Les capitaux sont dploys en accord avec les priorits stratgiques de la Socit et des activits de gestion sont en place pour assurer que les rendements attendus du capital investi sont atteints. En 2009, nous avons ralis un placement dactions de 4,0 G$ et deux placements de titres demprunt pour un total de 2,0 G$ tout en conservant une cote de crdit A de S&P. Ces capitaux nous ont permis dliminer la totalit de nos couvertures sur lor2 et une partie importante de nos contrats prix variables2, donnant ainsi la possibilit aux investisseurs de profiter pleinement des cours de lor. Notre solide bilan et notre capacit de gnrer des flux de trsorerie lis lexploitation importants dans un contexte de prix de lor levs devraient nous permettre de maintenir une situation financire trs saine et une bonne liquidit, en plus de financer nos projets de mise en valeur et acquisitions.
2. Les couvertures sur lor et les contrats sur lor prix fixes (sans participation) ainsi que les contrats prix variables sont des contrats sur lor au comptant prix variables (avec pleine participation). Les couvertures sur lor, conjointement aux contrats prix variables, comprennent les contrats de vente dor.

139,8

2005

2006

2007

2008

2009

Ressources prsumes Ressources mesures et indiques Rserves prouves et probables

Limplantation de nouvelles mines est essentielle latteinte de notre objectif daccrotre la rentabilit et la valeur long terme pour les actionnaires. Plusieurs annes peuvent tre ncessaires pour faire passer un projet du stade de lexploration celui de la construction de la mine et de la production et ce dlai a augment au cours des dernires annes en raison dune forte opposition aux projets de mines de la part dONG ou des contrecoups de climats politiques instables. La mise en uvre dune nouvelle mine ncessite lobtention des permis appropris, des relations fructueuses avec les gouvernements, un dialogue et un engagement communautaires ainsi que des ressources financires et humaines considrables. Nous tenons compte de laccroissement important des dlais et des cots de mise en valeur des projets dans notre stratgie en veillant disposer dun ventail de projets conjugu une gestion efficace des mines en exploitation. Nos projets se trouvent diffrents stades de mise en valeur, allant de la dlimitation la faisabilit et la construction. Le groupe Projets dimmobilisations se concentre sur la gestion de projets importants dans le cadre de ce processus, et ce, jusqu la construction des nouvelles mines. Ce groupe spcialis gre toutes les activits lies aux projets, notamment la mise en service des nouvelles mines. Par la suite, la responsabilit de lexploitation est transfre aux units commerciales rgionales. Au cours des cinq dernires annes, nous avons men bien sept nouveaux

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Rapport de gestion

Responsabilit sociale Des activits responsables sur le plan social sont essentielles pour maintenir notre lgitimit aux yeux du public. Nous avons coeur de jouer un rle positif dans les collectivits o nous vivons et travaillons. Nous sommes conscients quun comportement responsable est une carte dentre qui nous permet de crer une valeur plus grande pour nos actionnaires tout en favorisant le dveloppement durable dans les collectivits et les pays o nous sommes prsents. En 2009, nous avons t dsigns pour faire partie de lindice Dow Jones Sustainability (DJSI) Monde, ayant t un chef de file mondial en matire de responsabilit sociale pour une deuxime anne daffile. Cette nouvelle inscription lindice renforce la place de Barrick parmi les entreprises les plus axes sur la durabilit dans le monde. La gestion environnementale responsable est essentielle notre russite en tant que socit dexploitation aurifre de premier plan. Pour atteindre cet objectif dans nos 26 mines et nos quatre rgions, nous avons mis en place un systme de gestion de lenvironnement qui les rgit tous. Nous avons labor et continuons dlaborer des normes prcises sur la performance. La mise en uvre de notre nouvelle norme mondiale en matire de conservation de leau, acheve en 2008, est maintenant une priorit au sein de lentreprise. En 2009, nous avons labor trois autres normes, soit sur la biodiversit, la fermeture des mines et le signalement des incidents, qui sont prsentement mises en uvre. certains gards, ces normes dpassent les exigences de la rglementation et incarnent les pratiques exemplaires de lindustrie. Barrick a t un acteur de premier plan dans llaboration du Code international de gestion du cyanure et, la fin de 2009, nous avions obtenu la certification en vertu de ce code dans 19 de nos 26 tablissements. Parmi les autres tablissements, quatre nutilisent pas de cyanure et les trois autres saffairent actuellement obtenir la certification, ce qui selon nos prvisions devrait tre fait avant la fin de 2012. Barrick est consciente des risques que font peser les changements climatiques sur la socit en gnral et notre russite long terme. Nous avons adopt un programme en la matire qui met laccent sur lefficacit nergtique et lutilisation des nergies renouvelables pour rduire lempreinte carbone de la Socit. Ce programme repose

sur des projets defficacit nergtique et dnergies renouvelables dj en cours dans nos tablissements et prend en considration les changements climatiques dans les processus de gestion de lentreprise et la prise de dcision en matire dinvestissements. Les 26 mines de Barrick ont effectu une auto-valuation en matire dnergie et sefforcent damliorer leurs rsultats sur le plan de lefficacit nergtique et de la conservation de lnergie. Un petit projet hydrolectrique a t mis en service dans le dsert dAtacama au Chili en 2009. Cette centrale la sortie de lmissaire produit de llectricit partir de leau pompe 90 kilomtres de la mine dans la zone aquifre Negrillar au pied des Andes. Les mines souterraines du Nevada utilisent avec succs le carburant biodiesel qui prsente le double avantage de rduire les missions de GES et les particules rejetes par les systmes dchappement des moteurs. Nous sommes davis que la sant et la scurit de nos employs sont essentielles et nous les avons places au cur mme de nos activits quotidiennes. Nous nous sommes engags identifier, liminer ou contrler les risques en milieu de travail afin de protger nos effectifs et dautres parties. Notre objectif long terme est de devenir une entreprise qui ne subit ni ne provoque daccident. Pour atteindre cet objectif, nous prenons les mesures suivantes : Fournir les connaissances et ressources ncessaires pour offrir un milieu de travail sain et scuritaire. tablir des programmes bien dfinis de sant et scurit au travail et mesurer les rsultats connexes afin dapporter les amliorations qui simposent. Exercer nos activits conformment aux normes reconnues de lindustrie et en respectant les rglements en vigueur. Enquter sur les accidents et incidents afin den dterminer les causes et laborer des mesures de prvention et de correction efficaces. Former les employs afin quils sacquittent de leurs fonctions de faon scuritaire et productive. Maintenir un degr lev de prparation en cas durgence. Obliger les fournisseurs et les entrepreneurs respecter nos normes de sant et scurit qui les concernent.

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Vue densemble des rsultats de 2009

Faits saillants financiers pour les exercices termins les 31 dcembre1
(en millions, sauf indication contraire)

2009 8 404 $ (4 274) (4,73) 1 810 2,00 (2 514) 3 419 (2 322) 2 899 2 564 $

2008 7 913 $ 785 0,90 1 661 1,90 2 347 2 347 2 254 2 254 1 437 $

Variation en $ 491 $ (5 059) (5,63) 149 0,10 (4 861) 1 072 (4 576) 645 1 127 $

Variation en % 6% (644 %) (626 %) 9% 5% (207 %) 46 % (203 %) 29 % 78 %

Produits Bnfice net Par action Bnfice net ajust Par action BAIIA BAIIA ajust Flux de trsorerie lis lexploitation Flux de trsorerie lis lexploitation ajusts Trsorerie et quivalents
1. Les montants prsents dans ce tableau incluent les rsultats des activits abandonnes.

Rsultats financiers

Perte nette de 4,3 G$, par suite de la dcision dliminer nos couvertures sur lor et les contrats prix variables. Bnfice net ajust de 1,8 G$, soit une hausse de 9 % par rapport lexercice prcdent largement attribuable laccroissement des marges de trsorerie dcoulant de laugmentation des prix raliss sur lor et dans la foule de la tendance la hausse du bnfice net ajust sur cinq ans. Affectation nette de flux de trsorerie lis lexploitation de 2,3 G$ attribuable la somme de 5,2 G$ affecte au rglement des couvertures sur lor et dune proportion importante des contrats prix variables. Flux de trsorerie lis lexploitation ajusts records de 2,9 G$, soit une hausse de 29 % par rapport lexercice prcdent largement attribuable laccroissement des marges de trsorerie et au maintien de solides flux de trsorerie lis lexploitation. BAIIA de (2,5) G$ compte tenu de llimination des couvertures sur lor et des contrats prix variables.

BAIIA ajust de 3,4 G$, soit une hausse de 46 % par rapport lexercice prcdent largement attribuable laccroissement des marges de trsorerie dcoulant de laugmentation des prix raliss sur lor et un nouveau sommet pour la Socit. Maintien de la seule notation de crdit A de lindustrie (S&P) aprs lmission de 4 G$ en actions et de 2 G$ en titres demprunt en 2009. Trsorerie de 2,6 G$ la fin de lexercice et facilit de crdit non utilise de 1,5 G$. Accroissement de la dette nette qui est passe 4,4 G$, soit une augmentation de 51 % par rapport lexercice prcdent largement attribuable aux titres demprunt mis pour rgler les contrats de vente dor et lobligation restante au titre des contrats prix variables. Laccroissement de la dette nette au cours des cinq dernires annes a t en phase avec nos investissements dans nos activits par lentremise de nouveaux projets et dacquisitions, toutes au comptant.

BNFICE NET AJUST (en millions de dollars amricains)

BAIIA AJUST (en millions de dollars amricains)

1 600 1 200 800 400 0 2005 2006 2007 2008 2009

3 200 2 400 1 600 800 0 2005 2006 2007 2008 2009

FLUX DE TRSORERIE LIS LEXPLOITATION AJUSTS

(en millions de dollars amricains)

DETTE NETTE ET INVESTISSEMENTS

(en millions de dollars amricains)

3 000 2 000 1 000 0 2005 2006 2007 2008 2009

6 000 4 000 2 000 0 2005 2006 2007 2008 2009 Investissement et rglement des contrats de vente dor Dette nette

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Rapport de gestion

Faits saillants de lexploitation pour les exercices termins les 31 dcembre1

2009 Production dor (en milliers donces) Prix ralis ($ par once) Charges dcaisses nettes ($ par once) Total des charges dcaisses ($ par once) Production de cuivre (en millions de livres) Total des charges dcaisses ($ par livre)
1. Les montants prsents dans ce tableau incluent les rsultats des activits abandonnes.

2008 7 657 872 337 443 370 1,19

Variation en $ (234) 113 $ 26 $ 23 $ 23 ( 0,02)$

Variation en % (3 13 8 5 6 (2 %) % % % % %)

7 423 985 363 466 393 1,17

$ $ $ $

$ $ $ $

Mise profit des cours de lor Production de 7,4 millions donces, encore une fois la plus importante dans lindustrie, conforme nos objectifs initiaux et en baisse de 3 % par rapport lexercice prcdent. Total des charges dcaisses pour lor de 466 $ lonce en phase avec notre objectif initial et hausse de 5 % par rapport lexercice prcdent. Accroissement de 13 % des prix raliss sur lor qui sont passs 985 $ lonce en 2009, un sommet annuel jamais atteint. Croissance Mise en production de Buzwagi en mai 2009; production de 189 000 onces et total des charges dcaisses infrieur la moyenne de la Socit. Progrs importants de nos projets avancs Dbut de la production Cortez Hills au premier trimestre de 20103 Dbut de la production Pueblo Viejo toujours prvu au quatrime trimestre de 2011, compte tenu dune capacit accrue et conformment au budget dimmobilisations de pr-production rvis de 3,0 G$. Exploitation responsable Inscription lindice Dow Jones Sustainability (monde et Amrique du Nord) pour une deuxime anne daffile.

Accroissement des marges de trsorerie de 21 %, poursuivant la tendance la hausse des cinq dernires annes. limination de nos couvertures sur lor permettant de mettre profit pleinement la hausse du cours de lor. Production de cuivre de 393 millions de livres compte tenu de charges dcaisses infrieures par rapport lexercice prcdent; maintien dune excellente contribution des marges nos activits aurifres. Dcision daller de lavant avec le projet Pascua-Lama en mai 2009 et dbut de la production prvu au premier trimestre de 2013. Acquisition dune participation supplmentaire de 50 % dans la mine Hemlo au Canada. Rserves les plus importantes de lindustrie qui sont passes 139,8 millions donces.

Certification de 19 des 22 tablissements utilisant du cyanure en vertu du Code international de gestion du cyanure; certification prvue des trois autres tablissements avant la fin de 2012. Amlioration de 25 % au chapitre des accidents avec arrt de travail en 2009.

3. En dcembre 2009, lappel du rejet dune demande dinjonction prliminaire dpose par certains opposants au projet Cortez Hills a t rejet en partie et accord en partie. Par consquent, la Socit a demand une injonction provisoire qui limiterait le pompage de leau souterraine aux niveaux actuels et interdirait le transport par camion du minerai rfractaire (soit environ 3 % du minerai) la mine Goldstrike en attendant la ralisation dune nouvelle tude des impacts environnementaux. Les demandeurs ont requis une injonction plus large interdisant la poursuite des travaux de construction et dexploitation au projet en attendant lachvement de cette tude.

PRODUCTION DOR (en milliers donces)

PRODUCTION DE CUIVRE (en millions de livres)

8 000 6 000 4 000 2 000 0 2005 2006 2007 2008 2009

400 300 200 100 0 2006 2007 2008 2009

MARGE SUR LOR (en dollars amricains par once)

PRODUITS ET PRIX RALISS SUR LOR

(en millions de dollars amricains et par once) 1 000 800 600 400 200 0 2005 2006 2007 2008 2009 Produits tirs de lor Prix raliss sur lor

500 400 300 200 100 0 2005 2006 2007 2008 2009

6 000 4 000 2 000 0

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Activits de lentreprise en 2009

Couvertures sur lor Obligation value la valeur de Onces march Obligation au titre des contrats prix variables

limination des contrats de vente dor En 2009, nous avons limin nos couvertures sur lor et une proportion importante de nos contrats prix variables. Nous avons pris cette dcision stratgique afin de mettre pleinement profit le cours de lor pour lensemble de la production future, compte tenu des perspectives de plus en plus positives du cours de lor et du maintien des solides fondamentaux de loffre et de la demande. En outre, nous croyons que les contrats de vente dor avaient un effet dfavorable sur lattrait exerc par Barrick auprs du milieu des investisseurs et, par consquent, sur le cours de son action. Nos couvertures sur lor taient des contrats prix fixes non tributaires des fluctuations des cours de lor. Lorsque nous avons annonc notre intention de les liminer, ces couvertures totalisaient 3,0 millions donces compte tenu dune valuation la valeur de march (calcule un prix au comptant de 993 $ lonce) ngative de 1,9 G$. Nos contrats prix variables sont essentiellement des couvertures sur lor visant les fluctuations futures du cours de lor mais non encore rgles. Lorsque nous avons annonc notre intention dliminer une proportion importante de nos contrats prix variables, ceux-ci taient valus une valeur de march ngative de 3,7 G$. Cette obligation, qui ne varie pas en fonction du cours de lor, est par consquent semblable conomiquement une obligation fixe en dollars amricains car elle nest soumise quau risque de taux dintrt. Aucune activit nest ncessaire sur le march de lor pour rgler nos contrats prix variables et nous participons pleinement toute hausse ultrieure du cours de lor. Au 31 dcembre 2009, lobligation lie aux contrats prix variables a t rduite 0,7 G$ environ. Les obligations lies aux contrats prix variables ne sont pas amorties, ont une chance de dix ans principalement et sont assorties de frais de financement moyens pondrs de 2 3 %. Toute rduction supplmentaire de nos obligations lies aux contrats prix variables sera soumise au mme processus daffectation des capitaux que nos autres obligations.

(en milliards de dollars, sauf les volumes donces qui sont en millions)

Total des obligations1

Au 7 septembre 2009 Ajustement selon lvaluation la valeur de march2 Onces limines/produit net utilis ce jour Obligation rsiduelle au 31 dcembre 2009

3,0 (3,0)

1,9 $ 0,2 (2,1) $

3,7 $ (3,0) 0,7 $

5,6 $ 0,2 (5,1) 0,7 $

1. Lobligation totale ne tient pas compte de lobligation lie un rglement de 0,1 G$ pour des contrats de vente dargent. 2. La variation de lobligation est prsente dduction faite dune augmentation de lvaluation la valeur de march des couvertures sur lor de 0,3 G$ et de certains reclassements au bilan de 0,1 G$.

Nouvelles sources de capitaux Placement dactions En septembre 2009, nous avons ralis un placement dactions par prise ferme portant sur 109 millions dactions ordinaires au prix de 36,95 $ par action pour un produit net de 3,9 G$ (le placement dactions ordinaires ), qui a servi liminer les couvertures sur lor et une partie des contrats prix variables. Le placement dactions ordinaires, le plus important par voie de prise ferme de lhistoire canadienne, tmoigne du grand intrt des investisseurs pour nos actions. Laccroissement du nombre dactions ordinaires en circulation, qui stablit 983 millions, reprsente une dilution denviron 12 % des participations des actionnaires et aura un effet dilutif semblable sur notre bnfice par action partir de maintenant. Placement de titres demprunt En mars 2009, nous avons mis un total de 750 M$ de billets 10 ans assortis dun taux nominal de 6,95 % et destins aux fins gnrales de lentreprise. Les billets correspondent des obligations non garanties et non subordonnes et auront rang gal avec nos autres obligations non garanties et non subordonnes. En octobre 2009, nous avons mis 1,25 G$ de titres demprunt comprenant 400 M$ de billets 4,95 % chant en 2020 et 850 M$ de billets 5,95 % chant en 2039 (le placement de titres demprunt ). Le produit net de cette opration a servi financer une rduction supplmentaire de nos contrats prix variables. Nous conservons toujours la seule notation de crdit A dans lindustrie aprs ces transactions.

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Rapport de gestion

Entente relative la production dargent En septembre 2009, nous avons conclu une entente avec Silver Wheaton Corp. ( Silver Wheaton ) visant la vente dune partie de la production dargent pour la dure entire de la mine du projet Pascua-Lama et de la production dargent des mines Lagunas Norte, Pierina et Veladero en attendant la mise en production de Pascua-Lama. Silver Wheaton a effectu un versement au comptant de 212,5 M$ et effectuera dautres versements, pour un dpt au comptant total de 625 M$, en plus dun paiement courant pour chaque once dargent expdie aux termes de lentente. Les versements initiaux nous permettent de montiser une partie de la valeur de Pascua-Lama immdiatement, ce qui amliore galement le rendement total de linvestissement dans cette mine et nous procure une exposition considrable au reste de la production dargent de cette mine. Nous avons commenc vendre largent Silver Wheaton partir des mines Lagunas Norte, Pierina et Veladero le 1er septembre 2009. Financement de projets Nous poursuivons nos efforts en vue de lobtention de financement externe pour nos projets Pueblo Viejo et Pascua-Lama. Ces capitaux nous aideront financer les investissements importants ncessaires la construction de ces mines selon des conditions qui correspondent nos critres de rendement du capital investi interne. Mise en valeur de projets avancs Dmarrage de la production Buzwagi La construction de la mine au projet Buzwagi en Tanzanie a pris fin en mai 2009, conformment lchancier et au budget, et la mine a depuis dgag une importante production dor moyennant un total des charges dcaisses infrieur. Mise en service de Cortez Hills Le projet Cortez Hills4, qui est en voie dtre mis en service, devrait son achvement respecter le budget de prproduction de 500 M$ et devenir le septime projet au cours des cinq dernires annes avoir t men bien dans les dlais prvus.
4. En dcembre 2009, lappel du rejet dune demande dinjonction prliminaire dpose par certains opposants au projet Cortez Hills a t rejet en partie et accord en partie. Par consquent, la Socit a demand une injonction provisoire qui limiterait le pompage de leau souterraine aux niveaux actuels et interdirait le transport par camion du minerai rfractaire (soit environ 3 % du minerai) la mine Goldstrike en attendant la ralisation dune nouvelle tude des impacts environnementaux. Les demandeurs ont requis une injonction plus large interdisant la poursuite des travaux de construction et dexploitation au projet en attendant lachvement de cette tude.

Mise en valeur de Pueblo Viejo Le projet Pueblo Viejo progresse normalement et il est prvu que la production dbutera au quatrime trimestre de 2011. Les prvisions budgtaires sont toujours respectes mais, par suite du plan visant acclrer lexpansion de la capacit de traitement, les investissements de 0,3 G$ annoncs auparavant pour lexpansion seront devancs de sorte que le budget de pr-production devrait stablir 3,0 G$ environ (base de 100 %). Il en rsultera un accroissement de la production moyenne et une diminution des charges dcaisses au cours des cinq premires annes de production. Pueblo Viejo est un actif long terme dont la dure de vie devrait dpasser 25 ans. Construction de Pascua-Lama En 2009, nous avons entrepris la construction du projet Pascua-Lama o la production devrait dbuter au premier trimestre de 2013. Une fois la construction termine, Pascua-Lama comptera parmi les mines dor ayant les charges dexploitation les plus basses au monde. Ce projet est un actif long terme dont la dure de vie devrait dpasser 20 ans. Avancement de Cerro Casale Nous avons rcemment termin les travaux doptimisation relis ltude de faisabilit pour le projet de la coentreprise Cerro Casale au Chili. Le budget dimmobilisations de pr-production est de 4,2 G$ environ (base de 100 %) et la dure de la construction, de 3 ans environ. Cerro Casale est lun des plus importants gisements dor et de cuivre non mis en valeur du monde.

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Acquisitions et cessions Premier appel public dappel lpargne des activits aurifres en Afrique Le 17 fvrier 2010, le conseil dadministration de Barrick a approuv un plan visant la cration dAfrican Barrick Gold plc, nouvelle entreprise qui compte inscrire ses actions la cote de la United Kingdom Listing Authority et celle de la Bourse de Londres, sous rserve des conditions du march. La nouvelle entreprise compte galement demander linscription la cote de la Bourse de Dar es Salaam, en Tanzanie. African Barrick Gold dtiendra les mines dor, les projets et les proprits dexploration aurifres de Barrick en Afrique. Elle mettra lquivalent de 25 % de ses capitaux propres dans le cadre dun premier appel public lpargne et Barrick conservera la participation restante. Le cours et les conditions nont pas encore t dtermins; cependant, il est prvu que le cours sera fix la mi-mars et que la clture aura lieu avant la fin du mme mois. Acquisitions En fvrier 2010, nous avons convenu de faire lacquisition auprs de Kinross Gold Corporation dune participation supplmentaire de 25 % dans le projet Cerro Casale au Chili, pour une contrepartie de 475 M, soit 455 M$ en numraire et llimination dune obligation ventuelle de 20 M$ que devait Kinross Barrick relativement une dcision concernant la production, portant ainsi notre participation dans le projet 75 %. Toujours en fvrier 2010, nous avons conclu une entente de mise en uvre avec Tusker Gold Limited ( Tusker ) dfinissant les bases dune offre publique dachat pour une contrepartie nette de 75 M$ environ. Tusker dtient la participation restante de 49 % dans la coentreprise Nyanzaga en Tanzanie. Si cette acquisition est conclue, Tusker sera dtenue par African Barrick Gold plc. En septembre 2009, nous avons ralis lacquisition dune participation de 50 % dans le champ ptrolier et gazier Valhalla, situ proximit de notre champ Sturgeon Lake, pour une contrepartie en trsorerie totale de 53 M$. Cette transaction a t classe comme un achat dactifs, lequel fera augmenter la capacit de production de Barrick Energy de 900 barils par jour environ en 2010. En avril 2009, nous avons acquis la participation restante de 50 % dans les mines dor Williams et David Bell ( Hemlo ) pour une contrepartie en trsorerie de 50 M$, portant ainsi notre participation 100 %.

Vente dactifs En dcembre 2009, nous avons annonc notre intention de vendre notre mine Osborne en Australie; cette transaction devrait tre conclue au premier semestre de 2010. En juillet 2009, nous avons conclu, avec Bendigo Mining Limited, une entente visant la vente de la mine Henty, galement dans notre secteur Australie/Pacifique, pour une contrepartie de 4 M$ en trsorerie et de 2 M$ en actions de Bendigo. Ces deux mines approchaient de la fin de leur dure de vie prvue.
Perspectives pour 2010
Sommaire des objectifs pour 2010
2009 Rels1 Or Production (en millions donces) Cot des produits vendus Charges dcaisses nettes ($ par once)2 Total des charges dcaisses ($ par once) Amortissement ($ par once) Cuivre Production (en millions de livres) Cot des produits vendus Total des charges dcaisses ($ par livre) Amortissement ($ par livre) Amortissement et dsactualisation, autres Frais dadministration Frais dexploration Frais lis aux projets (compte tenu de
la quote-part des partenaires)3

2010 Objectif

7,4 3 431 363 466 119 393 444 1,17 0,20 140 171 144 178 359 10 57 784 60 1 514 29 %

7,6 8,0 3 400 3 800 345 375 425 455 130 135 340 365 440 460 1,10 1,20 0,20 0,25 125 155 170 180 210 230 280 300 15 190 220 1 000 1 200 225 275 1 600 1 800 30 %

Autres charges Intrts crditeurs Intrts dbiteurs Dpenses en immobilisations de maintien Dpenses en immobilisations dexpansion Dpenses en immobilisations pour les projets4 Taux dimposition sur le bnfice effectif

1.Les montants prsents dans ce tableau tiennent compte des rsultats des activits abandonnes. 2. Compte tenu dun prix du cuivre de 2,75 $ la livre. 3. Reprsente la quote-part des dpenses de Barrick. 4. Reprsente la quote-part des dpenses de Barrick, y compris un montant denviron 250 M$ en 2010 (257 M$ en 2009) au titre des intrts capitaliss.

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Rapport de gestion

Analyse des objectifs pour 2010 Production Nous effectuons des estimations de la production future en fonction des plans de mine, qui tiennent compte de la mthode dextraction des rserves de chaque mine. Il se peut que la production relle dor et de cuivre scarte des estimations en raison de divers facteurs oprationnels, notamment lventualit que le volume ou la teneur de minerai extrait diffrent des estimations en raison des taux dextraction, de la dilution du minerai, de la variation des caractristiques mtallurgiques et autres du minerai et des conditions dextraction court terme qui ncessitent une mise en valeur squentielle des corps minraliss ou le dplacement de lextraction vers diffrentes zones de la mine. La production relle peut galement varier par rapport lobjectif en raison de facteurs non lis lexploitation comme le risque de poursuites, le cadre rglementaire et les effets de la conjoncture conomique mondiale. Les taux dextraction sont exposs diffrents risques et obstacles inhrents chaque tablissement, notamment le s ph nom ne s nature ls comme le s conditions mtorologiques dfavorables, les inondations et les tremblements de terre, ainsi que des circonstances imprvues comme des troubles publics, des pnuries de main-duvre ou des grves. En 2010, la Socit prvoit que la production dor augmentera par rapport 2009 pour passer de 7,4 millions donces 7,6 8,0 millions donces environ, sous rserve que le tribunal de district des tats-Unis permette la mine Cortez Hills de maintenir son exploitation conformment la demande dinjonction prliminaire provisoire dpose par Barrick. Cet cart de 0,1 million donces par rapport aux prvisions prcdentes traduit la diminution de la quote-part de Barrick dans la production dAfrican Barrick Gold plc. Laugmentation de la production devrait provenir principalement de lAmrique du Nord et de lAfrique en raison dune anne complte de production aux mines Cortez Hills et Buzwagi, respectivement, ainsi que de lAmrique du Sud par suite de linstallation du convoyeur terrestre, de lagrandissement du broyeur et de laugmentation des teneurs en minerai Veladero; ces facteurs seront partiellement contrebalancs par une diminution de l a pro duc tion dans l a rg ion Australie/Pacifique par suite de la vente dHenty en 2009,

la vente prvue de la mine Osborne en Australie et leffet du premier appel public lpargne de lentreprise aurifre en Afrique. Il est prvu que la production variera en fonction du jalonnement de mines pendant lexercice; cependant, la production pour lensemble de 2010 devrait tre suprieure celle de 2009, au premier semestre surtout grce Veladero et Buzwagi et au deuxime, surtout Cortez et Goldstrike. La production en 2011 devrait se situer dans la mme fourchette quen 2010. La production de cuivre devrait diminuer pour stablir entre 340 et 365 millions de livres environ comparativement 393 millions de livres en 2009, en raison de la vente prvue de la mine Osborne. Cots des produits vendus, charges dcaisses nettes et total des charges dcaisses Nous effectuons des estimations du cot des produits vendus, des charges dcaisses nettes et du total des charges dcaisses en fonction des cots prvus associs aux plans de mine, qui tiennent compte de la mthode dextraction prvue des rserves de chaque mine. En outre, le cot des produits vendus, les charges dcaisses nettes et le total des charges dcaisses par once/livre sont fonction des caractristiques mtallurgiques du minerai ayant une incidence sur les taux de rcupration de lor et du cuivre, le cot de la main-duvre, le cot des fournitures et des services miniers, les taux de change et les frais de dcapage engags pendant la phase de production de la mine. Dans le cours normal de nos activits, nous nous efforons de grer chacun de ces risques afin de rduire, dans la mesure du possible, leur incidence sur nos rsultats dexploitation. Le tableau qui suit tablit le rapprochement entre notre objectif pour le cot des produits vendus et celui pour les charges dcaisses nettes et le total des charges dcaisses. Le cot des produits vendus li lor devrait se chiffrer entre 3,4 G$ et 3,8 G$ et le total des charges dcaisses, entre 425 $ et 455 $ lonce. Selon les prvisions, le total des charges dcaisses en 2010 sera infrieur de 5 % environ par rapport 2009, en raison surtout de laugmentation de la production attribuable un accroissement des taux de rcupration, la diminution du tonnage de rsidus extraits, laugmentation des crdits pour sous-produits au titre de largent et du cuivre, du fait de laugmentation des prix r aliss , e t de la baiss e prvue de s frais de ntre tie n

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attribuable un accent gnralis sur la rduction des cots et lefficacit de nos programmes dentretien. Ces diminutions devraient tre partiellement contrebalances par la baisse du tonnage trait, laugmentation des redevances et des taxes sur la production en raison des prix au comptant plus levs pour lor et le cuivre et laccroissement des cots de lnergie. Le total des charges dcaisses et les charges dcaisses nettes pour lor en 2010 comprennent des gains nets prvus sur les couvertures de change et de carburant de 11 $ lonce environ, compte tenu dun prix du ptrole au comptant prvu de 75 $ le baril (WTI) et dun taux de change du dollar amricain par rapport au dollar australien de 0,90 $. Il est prvu que le total des charges dcaisses pour lor variera en fonction du jalonnement de mines. Le total des charges dcaisses devrait tre suprieur au deuxime trimestre de 2010 en raison de la combinaison de la production, mais on sattend ce quil baisse dune anne lautre, en particulier au deuxime semestre par suite de lextraction de minerai plus forte teneur Cortez et Goldstrike. Le total des charges dcaisses en 2011 devrait augmenter lgrement en raison de linflation, puis il devrait bnficier par la suite de la mise en uvre de projets faibles cots, en particulier Pascua Lama et Pueblo Viejo.

Selon les prvisions, le cot des produits vendus li au cuivre stablira entre 440 M$ et 460 M$. Le total des charges dcaisses devrait se situer entre 1,10 $ et 1,20 $ la livre et tre infrieur de 0,04 $ la livre par rapport 2009, en raison surtout de la diminution du prix de lacide sulfurique Zaldvar. Les charges dcaisses nettes devraient stablir entre 345 $ et 375 $ lonce 5, et la marge prvue sur le cuivre, 80 $ lonce environ.
5. Compte tenu dun prix du cuivre de 2,75 $ la livre

Rapprochement entre lobjectif pour le total des charges dcaisses par once/livre et lobjectif pour les charges dcaisses nettes
Or Cot des produits vendus
(en millions de dollars)

Cuivre

3 400 $ 3 800 $ 7,6 8,0

440 $ 460 $ 340 365

Production
(en millions donces/de livres)

Total des charges dcaisses

($ par once/livre)

425 $ 455 $ 1,10 $ 1,20 $ ~80 $ 345 $ 375 $

Marge prvue par once de cuivre1 Charges dcaisses nettes ($ par once)

1. Compte tenu dun prix du cuivre de 2,75 $ la livre.

TOTAL DES CHARGES DCAISSES PAR ONCE1

59 466 $

13

4 3 10 17 74 De 425 $ 455 $

Exploration La Socit prvoit une hausse des cots en 2010 principalement du fait des programmes en cours de mise en valeur des rserves et ressources, en particulier Cortez, Turquoise Ridge et Porgera. Charges lies aux projets Les charges lies aux projets sont classes sous une combinaison des charges lies aux projets et de la quote-part des participations comptabilises la valeur de consolidation ltat des rsultats. Le calendrier de financement des dpenses en immobilisations affectes aux participations comptabilises la valeur de consolidation et la constatation des charges qui en dcoulent varient. Le financement est dabord comptabilis comme une augmentation de la valeur comptable de notre participation. Notre quote-part des charges est constate lorsque les montants sont affects aux projets sous la quote-part des rsultats des socits mettrices ltat consolid des rsultats.

Tonnage extrait et trait

Redevances et taxes sur la production

Crdits pour sous-produits

Entretien

Rel 2009

Rcupration

nergie

Teneur

1. Le graphique prsente lincidence approximative de chaque catgorie sur le total des charges dcaisses par once.

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Rapport de gestion

Objectif pour 2010

Dans lensemble, nous prvoyons que notre quote-part des charges en 2010 stablira entre 210 M$ et 230 M$, comparativement aux charges relles de 178 M$ en 2009. Nos charges lies aux projets prvues sont attribuables principalement notre engagement de parachever les tudes de faisabilit Reko Diq, Donlin Creek et Kabanga, loptimisation supplmentaire du projet Cerro Casale, aux cots des tudes dvaluation des rserves et ressources potentielles supplmentaires Cortez Hills et aux tudes de faisabilit Lagunas Norte. Autres charges La diminution prvue des autres charges est principalement attribuable aux cots de restructuration et aux pertes sur drivs ne servant pas de couverture et aux pertes de conversion constates en 2009, lesquelles ne devraient pas se reproduire, ainsi qu la diminution des cots unitaires des units commerciales rgionales en 2010. Intrts crditeurs et intrts dbiteurs Nous prvoyons que les intrts crditeurs augmenteront lgrement en 2010, en raison surtout des soldes de trsorerie moyens plus levs. Nous prvoyons des intrts dbiteurs suprieurs en 2010 en raison des intrts dbiteurs annualiss plus levs attribuables lmission de titres demprunt de 2 G$ en 2009 et au financement du projet Pueblo Viejo qui devrait tre achev en 2010 et de celui de Pascua-Lama qui devrait ltre peu aprs. Nous prvoyons galement une diminution des intrts capitaliss en raison surtout du dmarrage des activits Cortez Hills.

Dpenses en immobilisations
Projets

Laugmentation prvue de notre quote-part des dpenses en immobilisations de 1 514 M$ en 2009 environ 1 600 M$ 1 8 00 M$ e n 2010 e st pr inc ipale me nt attr ibu able lacclration des activits de construction aux projets Pueblo Viejo et Pascua-Lama, partiellement contrebalance par lachvement des projets Cortez Hills et Buzwagi.
Expansion

Laugmentation prvue des dpenses en immobilisations pour lexpansion a trait aux projets de mise en valeur Goldstrike, Bald Mountain, Golden Sunlight et Cortez en Amrique du Nord, et Veladero et Lagunas Norte en Amrique du Sud.
Dpenses en immobilisations de maintien

Les dpenses en immobilisations de maintien pour les mines ainsi que le sige social et les units commerciales rgionales devraient augmenter pour passer de 784 M$ en 2009 une fourchette de 1 000 M$ 1 200 M$ en 2010, en raison surtout de la mise en valeur de mines, de lexhaure de mines, de lagrandissement des remblais de lixiviation et des bassins striles et dautres projets destins accrotre la capacit et lefficience. Les dpenses en immobilisations visant les forages de Barrick Energy devraient galement augmenter, de faon tirer profit des encouragements aux forages offerts par le gouvernement de lAlberta. Taux dimposition des bnfices Le taux dimposition effectif prvu ne tient pas compte de lincidence des gains ou des pertes de change ni des variations des provisions pour moins-value au titre des impts. Nous ne prvoyons aucune modification importante du taux dimposition effectif sous-jacent pour 2010.

Hypothses appuyant les perspectives et analyse des incidences conomiques

Hypothses sous-tendant les objectifs en 2010 Variation hypothtique Effet sur le total des charges dcaisses Effet sur le BAIIA
(en millions)

Produits tirs de lor Produits tirs du cuivre Total des charges dcaisses sur lor Redevances et taxes la production sur lor Prix du ptrole brut1 Taux de change du dollar australien1 Taux de change du peso argentin Total des charges dcaisses sur le cuivre Prix du ptrole brut1 Taux de change du peso chilien

1 050 $/once 2,75 $/livre 1 050 $/once 75 $/baril 0,90 : 1 4:1 75 $/baril 525 : 1

50 $/once 0,25 $/livre 50 $/once 10 $/baril 10 % 10 % 10 $/baril 10 %

s.o. s.o. 2 $/once 1 $/once 1 $/once 0,01 $/livre 0,01 $/livre

380 $ 400 $ 85 $ 90 $ 14 $ 8$ 9$ 3$ 5$

1. Nous sommes largement protgs contre les variations de ces lments en raison de nos activits de couverture.

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Revue du march En 2009, lconomie mondiale a connu une autre anne tumultueuse, un grand nombre de marchandise s et dindices boursiers ayant enregistr des niveaux de volatilit sans prcdent sur fond de ralentissement de lconomie mondiale suivi dune reprise. Les conditions sur les marchs financiers se sont amliores dans la deuxime moiti de lanne par suite dun assouplissement des marchs mondiaux du crdit, dun retour de la confiance des investisseurs et dune croissance positive pour un grand nombre dconomies. Cependant, les taux de chmage demeurent levs, les conditions montaires se situent toujours des creux historiques et les perspectives dune reprise durable demeurent incertaines. Pendant lanne, le dollar amricain sest inscrit gnralement en baisse, en raison principalement des taux dintrt peu levs, des investissements dans les actifs plus risqus et des proccupations au sujet de lendettement et des dficits du gouvernement amricain. Historiquement, lor prsente une corrlation inverse avec le dollar amricain et cette tendance sest poursuivie en 2009, les cours de lor ayant atteint des sommets ingals pour un grand nombre de devises importantes. En 2009, nous avons vendu la totalit de notre production dor sur le march au comptant aux cours du march, ce qui a permis aux actionnaires de tirer pleinement parti des prix de lor et Barrick de mettre profit les cours records. Tout en contribuant stimuler laugmentation du cours de lor, laffaiblissement du billet vert entrane un accroissement des cots libells dans dautres devises lorsquils sont convertis en dollars amricains. Dans la mesure o les cots dans dautres devises ne sont pas couverts, la croissance des marges brutes issue de laugmentation des cours de lor est entame par lapprciation de ces cots en dollars amricains. Afin de mieux tirer parti du cours de lor et dobtenir des marges de trsorerie suprieures dans un contexte de hausses, nous avons couvert une partie importante des cots des intrants qui sont sensibles un dclin du dollar amricain, en particulier les charges dexploitation libelles en dollars australiens et les prix du carburant. Notre stratgie visant mettre pleinement profit le cours de lor tout en couvrant notre exposition aux cots des intrants sensibles laffaiblissement du dollar amricain nous a aids accrotre la marge de trsorerie tire des ventes dor en 2009, la faiblesse du dollar ayant jou un rle important dans laugmentation du cours de lor. Si lapprciation du dollar amricain devait donner lieu une baisse du cours de lor, nous ne serions pas touchs par la diminution des cots dans dautres devises, tant donn que la composante devises de ces cots est fixe. Cette stratgie se traduit par un potentiel accru damlioration des marges de trsorerie dans un contexte de hausse du cours de lor, dans la mesure o les augmentations des cours de lor en dollars amricains sont alimentes par laffaiblissement de la devise. Or Le cours de lor, lun des principaux facteurs influant sur la capacit des activits de Barrick de gnrer des bnfices et des flux de trsorerie, est assujetti des fluctuations sur de courtes priodes, en particulier dans la conjoncture actuelle, et est tributaire dun grand nombre de facteurs sectoriels et macro-conomiques indpendants de notre volont. La volatilit du cours de lor est demeure leve en 2009, le cours schelonnant entre 803 $ et 1 227 $ lonce pendant lanne. Le cours moyen sest tabli 972 $ lonce, soit un record de tous les temps. Le cours a t influenc par la faiblesse des taux dintrt en dollars amricains, la volatilit des marchs du crdit et des capitaux, la demande dinvestissements et les politiques montaires mises en place par les grandes banques centrales du monde. Par suite de lassouplissement mondial de la politique montaire, ainsi que des hausses des dpenses gouvernementales qui ont t annonces, en particulier aux tats-Unis, nous croyons que linflation et un affaiblissement du dollar amricain pourraient se manifester pendant les prochaines annes. Lor est considr comme une couverture contre

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Rapport de gestion

linflation et a toujours prsent une corrlation inverse avec le dollar amricain. Par consquent, une inflation plus forte ou laffaiblissement du dollar amricain devraient tre des facteurs positifs pour le cours de lor. Bien que celui-ci ait baiss et que le dollar amricain se soit raffermi lgrement au dbut de 2010, nous croyons que la tendance la hausse des cours se poursuivra long terme.
PRIX MENSUELS AU COMPTANT DE LOR ET INDICE DU DOLLAR AMRICAIN
$/once 1 250 1 150 1 050 950 850 750 650 550 450 2007 2008 Prix moyen au comptant Indice du dollar amricain 2009 USD 90

VOLUMES DOR DTENUS PAR DES FONDS COTS EN BOURSE1 au 31 dcembre (en millions donces)
57,7

60 50 40 30 20 11,7 10 5,0 2004 2005 2006 2007 2008 20,1 28,0 38,2

85 70 75 70 65 60 55 50 0

2009

1. Comprend les volumes dtenus par GBS (ASX), GBS (LSE), NewGold (JSE), GLD (NYSE), IAU (Amex), ZKB (Swiss), ETFS (Londres), XETRA (DAX), Julius Baer (SWX), ETFS (NYSE), CS-XMTCH (SIX), UBS-IS (USD).

En 2009, lintrt de lor en tant que placement a continu de crotre, par lentremise des fonds cots en bourse, des avoirs des bourses et des pices de monnaie. Cette tendance sest manifeste dans laccroissement des volumes dtenus par les fonds cots en bourse et la difficult des tablissements de monnaie dans le monde rpondre la demande pour les pices dor.

Nous croyons que la production des mines dor dans le monde devrait sinflchir au cours des prochaines annes. La tendance a t la baisse pendant la majeure partie de la dernire dcennie et, malgr un sursaut en 2009, nous prvoyons un repli long terme. Les principaux facteurs lorigine de cette baisse sont la tendance une production plus faible teneur par un grand nombre de producteurs, laccroissement des retards et des obstacles pour amener les projets, en particulier les projets grande chelle, au stade de la production, le manque de russite au chapitre de lexploration lchelle mondiale depuis quelques annes et la raret des nouvelles rgions prometteuses en ce qui a trait lexploration et la production aurifres. Le recul de la production sectorielle mondiale accrot la possibilit que le prix de lor augmente long terme.
PRODUCTION DOR SECTORIELLE
(en millions donces)

90 85 80 75 70 65 60 95

96

97

98

99

00

01

02

03

04

05

06

07

08 09E

Source : GFMS

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Les ventes dor du secteur officiel aux termes du Central Bank Gold Agreement (CBGA) ont galement une incidence considrable sur le cours de lor. Pour lexercice termin en septembre 2009, les ventes se sont tablies 70 % environ sous le quota de 500 tonnes pour lensemble de lanne. Par suite de lentre en vigueur dun nouvel accord CBGA en septembre 2009, le quota a t abaiss 400 tonnes par anne sur une dure de cinq ans. Ce nouvel accord est structur de faon permettre des ventes pouvant atteindre 403 tonnes dor du Fonds montaire international (FMI). Les ventes nettes du secteur officiel se sont replies au cours des dernires annes et, pendant les trois derniers trimestres de 2009, les banques centrales sont devenues des acheteurs nets. En novembre 2009, le FMI a annonc la vente de 200 tonnes dor la Reserve Bank of India et, auparavant dans lanne, la Chine a indiqu que ses rserves avaient augment de plus de 400 tonnes depuis le dernier rapport publi en 2003.
VENTES DOR DU SECTEUR OFFICIEL
(tonnes)

VOLUMES DOR DTENUS SECTEUR OFFICIEL

au 31 dcembre 2009 (% des rserves)

75

68,7 64,6 64,2 63,4

60

45 28,8

30

15 6,4 0 4,7 Russie 1,5 Chine 0,5 Brsil

Italie

tats-Unis

Allemagne

France

Source : World Gold Council

750 663 600 479 450 365 300 236 484

150 44 0 2004 2005 2006 2007 2008 2009

Source : World Gold Council et GFMS

Les rserves dor des conomies mergentes, par exemple les pays BRIC (Brsil, Russie, Inde et Chine) sont nettement infrieures celles des pays plus dvelopps. Les banques centrales des conomies mergentes dtiennent une partie importante de leurs rserves en dollars amricains et lor devrait bnficier grandement de leur volont de diversifier leur portefeuille et de rduire leur exposition au billet vert. Paralllement aux ventes dor infrieures au quota aux termes du CBGA, tendance qui devrait se poursuivre au cours de la prsente anne de laccord, les achats rcents dor par les banques centrales mondiales constituent une solide indication de la faveur renouvele du mtal prcieux comme valeur refuge.

Cuivre En rgle gnrale, les prix du cuivre ont augment en 2009, les prix la Bourse des mtaux de Londres ayant oscill entre 1,37 $ et 3,37 $ la livre pour une moyenne de 2,34 $ la livre et ayant termin lanne 3,33 $ la livre. Notre prix ralis de 3,16 $ la livre en 2009 a dpass les prix au comptant la Bourse des mtaux de Londres de 0,82 $ la livre, grce lincidence favorable de notre programme de couverture du cuivre. La hausse du prix du cuivre pendant lanne est attribuable principalement la forte demande de la Chine et aux perspectives de plus en plus positives lgard de lexpansion conomique mondiale, y compris lincidence prvue sur la demande de cuivre des programmes dinvestissement des gouvernements dans les infrastructures. Les prix du cuivre devraient continuer de bnficier de la demande asiatique, du retour la croissance conomique mondiale, de la raret des rebuts ainsi que des niveaux de production des mines et des fonderies dans lavenir. Grce des stratgies de tunnels doptions, nous avons mis en place un prix-plancher sur 80 % environ de notre production de cuivre prvue pour 2010 un prix moyen de 2,19 $ la livre, mais nous pouvons tirer pleinement parti de laugmentation du prix du cuivre sur environ 100 % de la production prvue pour 2010, concurrence dun prix moyen maximum de 3,63 $ la livre.

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Rapport de gestion

Suisse

Inde

PRIX MENSUEL MOYEN AU COMPTANT DU CUIVRE

(dollars par livre)

4,00 3,50 3,00 2,50 2,00 1,50 1,00 2007 2008 2009

Argent Le prix de largent sest chelonn entre 10,35 $ et 19,46 $ lonce en 2009, stablissant en moyenne 14,70 $ lonce et terminant lanne 16,87 $ lonce. Malgr la faiblesse de la demande industrielle, le prix de largent a augment pendant lanne en raison de la trs forte demande des investisseurs. Les volumes donces dtenues par les grands fonds cots en bourse mondiaux ont progress de 123 millions donces pendant lanne pour totaliser 396 millions donces la fin de 2009. lheure actuelle, loffre dargent est excdentaire et, si la reprise conomique mondiale contribuera stimuler la demande industrielle, celle des investisseurs demeurera le principal facteur influant sur les prix. Au troisime trimestre de 2009, la Socit a limin la totalit de ses contrats de couverture de ventes dargent, pour un cot total de 114 M$ qui a t acquitt mme les soldes de trsorerie. En septembre 2009, la Socit a conclu une transaction avec Silver Wheaton Corp. visant la vente de 25 % de sa production dargent de la mine Pascua-Lama, pour la dure de vie entire, le 1er janvier 2014 ou lachvement de la construction du projet, selon la dernire ventualit, et de 100 % de la production dargent des mines Lagunas Norte, Pierina et Veladero jusqu ce moment, moyennant un dpt en trsorerie total de 625 M$. Silver Wheaton effectuera galement des paiements continus de 3,90 $ lonce au comptant (sous rserve dun ajustement annuel de 1 % en fonction de linflation trois ans aprs le dbut de la construction Pascua-Lama) pour chaque once dargent expdie en vertu de lentente.

Taux de change Les rsultats de nos exploitations minires lextrieur des tats-Unis sont touchs par les taux de change. Le dollar australien reprsente notre exposition la plus importante. Nous sommes galement exposs au dollar canadien du fait dune combinaison de charges dexploitation de nos mines et de frais dadministration gnraux au Canada. Notre exposition au peso chilien augmente galement par suite de la construction du projet Pascua-Lama. Enfin, nous sommes exposs au kina papouan-no-guinen, au sol pruv ie n e t au pe so arge ntin e n raison de s charge s dexploitation et des cots de financement des mines. En 2009, le dollar amricain sest inscrit gnralement en baisse, en raison surtout des faibles taux dintrt en dollars amricains, au retour des investisseurs des actifs plus risqus et aux proccupations entourant la dette et les dficits du gouvernement amricain. Au dbut de 2010, le billet vert a connu une lgre remonte, les marchs dlaissant leuro pour le dollar amricain par suite des inquitudes suscites par la dette de certains pays de lUME. Nous croyons cependant davantage un affaiblissement du dollar amricain par rapport aux niveaux actuels, ce qui devrait tre favorable aux cours de lor. Les fluctuations du dollar amricain accroissent la volatilit des cots exprims dans cette devise, sous rserve de la protection que nous avons mise en place au moyen de notre programme de couverture de change. En 2009, le dollar canadien a oscill dans une large fourchette de 0,77 $ 0,98 $ pour clturer 0,96 $, en raison de linstabilit de lconomie mondiale ainsi que des prix de lnergie et des marchandises. Le dollar australien a lui aussi enregistr dimportantes fluctuations, oscillant entre 0,63 $ et 0,94 $ pour clturer 0,90 $. Le raffermissement observ la fin de lanne est attribuable notamment laccroissement des carts de taux dintrt et la hausse des prix des marchandises. De 60 % 65 % de nos cots de production consolids sont exprims en dollars amricains et ne sont pas exposs aux fluctuations des taux de change par rapport cette devise. Pour la partie restante, notre position de couverture de change nous permet de prvoir de faon plus exacte nos dpenses attendues en dollars amricains et dattnuer notre exposition la volatilit de cette devise. Au cours des trois dernires annes, cette position nous a procur des avantages sous forme de gains de couverture, daprs une comparaison des taux de change contractuels et des taux en vigueur sur le march qui se sont tablis 27 M$ en 2009, 106 M$ en 2008 et 166 M$ en 2007. Ces gains sont inclus dans nos charges dexploitation. Nous avons galement constat des pertes de couverture qui ont fait augmenter les frais dadministration de 7 M$ en 2009 (gain de 11 M$ en 2008 et gain de 19 M$ en 2007).

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Pour 2010, nos taux de couverture moyens relativement au dollar australien et au dollar canadien sont suprieurs aux taux de ces devises sur le march la fin de lexercice. Les taux de couverture moyens varient en fonction de la date dtablissement des contrats. Pour 2010, nous avons couvert environ 90 % de nos charges dexploitation prvues en dollars australiens et canadiens, et des dpenses en immobilisations de maintien et pour les projets admissibles des taux de 0,80 $ et 0,93 $, respectivement. Nous avons gale me nt couve r t 83 %, 6 8 % e t 62 % de s charge s dexploitation prvues exprimes en dollars australiens pour 2011, 2012 et 2013 des taux de 0,76 $, 0,74 $ et 0,70 $, respectivement. Si les taux de change en vigueur sur le march demeurent leur niveau du 31 dcembre, soit 0,90 $ et 0,95 $, nous nous attendons constater des gains dopportunit records de 106 M$ environ en 2010 (environ 13 $ lonce pour la production totale de 2010), soit 97 M$ en ce qui concerne le dollar australien et 9 M$ en ce qui concerne le dollar canadien. La note 20 affrente aux tats financiers consolids donne plus dinformation sur nos positions de couverture du change.
Contrats en $ A
Contrats $ A : $ US (en millions de $ A) Taux de couverture effectif % dexposition prvue au $ A1

TAUX AU COMPTANT MOYEN DU $ A ET COUVERTURES MOYENNES

1,00 0,95 0,90 0,85 0,80 0,75 0,70 0,65 0,60 0,55 0,50 2007 2008 Taux au comptant Couverture moyenne 2009

TAUX AU COMPTANT MOYEN DU $ CA ET COUVERTURES MOYENNES

2010 2011 2012 2013

1 423 1 322 964 750

0,80 0,76 0,74 0,70

93 % 83 % 68 % 62 %

1,10 1,05 1,00 0,95 0,90 0,85

Contrats en $ CA
Contrats $ CA : $ US (en millions de $ CA) Taux de couverture effectif % dexposition prvue au $ CA1

0,80 0,75 0,70 0,65

2010 2011

381 27

0,93 0,95

89 % 7%

0,60 2007 2008 Taux au comptant 2009

Contrats en CLP
Contrats CLP : $ US (en millions de CLP)2 Taux de couverture effectif % dexposition prvue au CLP3

Couverture moyenne

2010 2011

96 240 60 000

519,21 507,57

44 % 27 %

1. Comprend la totalit des charges dexploitation et des dpenses en immobilisations de maintien et pour les projets admissibles. 2. Les contrats tunnels de 120 000 millions de CLP constituent une couverture conomique des dpenses de pr-production au projet Pascua-Lama, compte tenu dun plafond et dun plancher de 500 et de 550, respectivement. Le taux de change du CLP au 31 dcembre 2009 stablissait 507,57. 3. Comprend la totalit des charges dexploitation et des dpenses en immobilisations de maintien et pour les projets prvus.

Carburant Le prix du ptrole a t instable en 2009, schelonnant entre 34 $ et 82 $ le baril pour stablir en moyenne 62 $ le baril. Il a termin lanne 79 $ le baril, lconomie mondiale semblant renouer avec la croissance. Dans lensemble, nos mines consomment en moyenne 3,8 millions de barils de carburant diesel par anne. Le carburant diesel provient du raffinage du ptrole brut et son prix est par consquent aussi volatil que celui du ptrole brut. La volatilit des prix du ptrole brut a une incidence importante la fois directe et indirecte sur nos cots de production. Pour attnuer cette volatilit, nous utilisons

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Rapport de gestion

une stratgie qui combine les contrats financiers et la production de Barrick Energy afin de couvrir efficacement notre exposition la hausse des prix du ptrole. Nous avons lheure actuelle des contrats financiers visant au total 4,2 millions de barils, soit environ 60 % et 16 %, respectivement de notre consommation directe estimative pour 2010 et pour les trois prochaines annes. Ces contrats visent principalement nos mines du Nevada et leur prix moyen est fix 90 $ le baril. En 2009, nous avons inscrit en rsultat des pertes de couverture de 97 M$ environ (gain de 33 M$ en 2008 et gain de 29 M$ en 2007). Pour un prix de 79 $ le baril au 31 dcembre, nous nous attendons raliser des pertes davantages stablissant environ 30 M$ en 2010, du fait de nos contrats financiers.
Sommaire des contrats financiers sur le carburant
Barils1 (en milliers) Prix moyen % dexposition prvue

2010 2011 2012 2013

2 340 804 590 440 4 174

101 $ 87 69 63 90 $

60 % 20 % 16 % 12 % 27 %

1. Dsigne les contrats de couverture pour une combinaison du prix du WTI, du WTB, du MOPS et du carburacteur.

En 2010, nous prvoyons que Barrick Energy produira environ 1,5 million de barils dquivalent ptrole pour des charges dcaisses denviron 40 $ le baril. La production de Barrick Energy attnue notre exposition lgard denviron 15 % de nos besoins en carburant pour 2010.

Taux dintrt en dollars amricains Dans la foule du resserrement des marchs mondiaux du crdit, et en vue de relancer lconomie et dviter une dflation possible, la Rserve fdrale des tats-Unis a commenc rduire son taux directeur en 2008 pour le ramener entre 0 % et 0,25 %. Le taux directeur a t mainte nu ce nive au pe ndant toute lanne 200 9. Nous prvoyons que les taux court terme demeureront peu levs pendant une bonne partie de 2010 et que la Rserve fdrale amricaine continuera dutiliser la politique montaire en vue de maintenir les taux dintrt long terme un bas niveau. Par la suite, lorsque la conjoncture et les marchs du crdit se seront stabiliss, nous nous attendons des hausses progressives. Notre exposition aux taux dintrt tient principalement aux intrts courus sur nos soldes de trsorerie (2,6 G$ la fin de lexercice), lvaluation la valeur de march des instruments drivs, y compris les contrats prix variables rsiduels (0,7 G$ au 31 dcembre 2009), la juste valeur des swaps de taux dintrt libells en dollars amricains et aux paiements continus qui sy rattachent et aux versements dintrts sur la dette taux variable (0,3 G$ au 31 dcembre 2009). lheure actuelle, le montant des intrts dbiteurs inscrit notre tat consolid des rsultats nest pas touch sensiblement par les variations des taux dintrt, car la majorit des titres demprunt ont t mis des taux fixes. Les montants relatifs des actifs et des passifs financiers taux variable peuvent fluctuer dans lavenir en fonction des flux de trsorerie que nous tirerons de lexploitation, des dpenses en immobilisations et de notre capacit obtenir des emprunts des conditions favorables laide de nos instruments taux fixe.

TAUX DINTRT EN DOLLARS AMRICAINS (%) COURS DU PTROLE BRUT (WTI)

(dollars par baril) 6,0 150 $ 5,0 4,0 3,0 90 $ 2,0 60 $ 1,0 0,0 30 $ 2007 2008 2009 Taux Libor sur 3 mois Taux dintrt sur 5 ans Taux dintrt sur 10 ans Taux dintrt sur 30 ans 2007 2008 2009

120 $

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Les taux court terme des niveaux historiquement bas et la courbe de taux ascendante permettent un plus grand nombre de consommateurs dviter le dfaut de paiement sur leur emprunt et aident des institutions financires auparavant en difficult stabiliser leurs activits par des emprunts des taux court terme peu levs et un crdit des taux moyen et long termes suprieurs. Cette courbe des taux a une incidence sur les montants nets des intrts crditeurs et dbiteurs, tant donn que nos missions de titres demprunt sont assorties principalement Rsultats financiers et oprationnels
Revue des rsultats financiers1
(en millions de dollars, sauf les montants par action qui sont en dollars) Exercices termins les 31 dcembre

de taux dintrt sur 10 ans et sur 30 ans, tandis que notre trsorerie et nos quivalents de trsorerie gnrent des intrts crditeurs des taux infrieurs dans les chances de 30 90 jours. Une hausse des taux court terme se traduirait par un accroissement des montants des intrts crditeurs dans nos soldes de trsorerie, alors que nos intrts dbiteurs sont largement tablis des taux fixes et ne sont pas touchs par le relvement des taux dintrt.

2009 8 404 $ (4 274) (4,73) (4 274) 5 901 59 259 (85) (95) 15 30 1 810 2,00 (2 514) 3 419 (2 322) 2 899 784 60 965 27 075 11 528 369 $

2008 7 913 $ 785 0,90 785 899 (178) 135 20 1 661 1,90 2 347 2 347 2 254 2 254 742 739 24 161 8 702 349 $

Variation en $ 491 (5 059) (5,63) (5 059) 5 901 59 (640) 93 (230) 15 10 149 0,10 (4 861) 1 072 (4 576) 645 42 60 226 2 914 2 826 20

Variation en % 6% (644 %) (626 %) (644 %) 100 % 100 % (71 52 (170 100 %) % %) %

2007 6 332 $ 1 119 1,29 1 119 59 (59) (73) (10) 1 036 1,19 2 436 2 436 1 768 1 768 679 243 21 951 6 613 261 $

Produits Bnfice net (perte nette) Par action2 Bnfice net (perte nette) limination des contrats de vente dor Effet des modifications des taux dimposition Charges de dprciation au titre de lcart dacquisition, des immobilisations corporelles et des placements Gains sur acquisitions/cessions (Gains) Pertes de change Frais de restructuration non rcurrents (Gains non raliss) Pertes non ralises sur instruments drivs ne servant pas de couverture Bnfice net ajust Par action2 BAIIA4 BAIIA ajust5 Flux de trsorerie lis lexploitation Flux de trsorerie lis lexploitation ajusts6 Dpenses en immobilisations de maintien7 Dpenses en immobilisations pour lexpansion7 Dpenses en immobilisations pour les projets7 Total de lactif Total du passif Dividendes dclars
3

50 % 9% 5% (207 %) 46 % (203 %) 29 % 6% 100 % 31 % 12 % 32 % 6%

1. Les montants prsents dans ce tableau comprennent les rsultats des activits abandonnes. 2. Calcul effectu au moyen du nombre moyen pondr dactions en circulation selon la mthode du bnfice par action de base. 3. Le bnfice net ajust est une mesure du rendement financier hors PCGR nayant pas de signification normalise prescrite par les PCGR des tats-Unis. Pour plus dinformation et un rapprochement dtaill, voir la page 85 du prsent rapport de gestion. 4. Le BAIIA est une mesure du rendement financier hors PCGR nayant pas de signification normalise prescrite par les PCGR des tats-Unis. Pour plus dinformation et un rapprochement dtaill, voir la page 88 du prsent rapport de gestion. 5. Le BAIIA ajust est une mesure du rendement financier hors PCGR nayant pas de signification normalise prescrite par les PCGR des tats-Unis. Pour plus dinformation et un rapprochement dtaill, voir la page 88 du prsent rapport de gestion. 6. Les flux de trsorerie lis lexploitation ajusts sont une mesure du rendement financier hors PCGR nayant pas de signification normalise prescrite par les PCGR des tats-Unis. Pour plus dinformation et un rapprochement dtaill, voir la page 86 du prsent rapport de gestion. 7. Le montant indiqu est calcul selon la comptabilit de trsorerie et tient compte de notre quote-part des dpenses en immobilisations pour les projets avancs. Pour plus dinformation et un rapprochement dtaill, voir la page 70 du prsent rapport de gestion.

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Rapport de gestion

En 2009, nous avons dclar une perte nette de 4 274 M$ comparativement un bnfice net de 785 M$ au cours de lexercice prcdent. La diminution de 5 059 M$ du bnfice net est principalement attribuable la perte aprs impts de 5 901 M$ lie llimination de nos contrats de vente dor, au recul de la production dor, laugmentation des charges dcaisses sur lor et la baisse des prix raliss sur le cuivre. Ces facteurs ont t partiellement contrebalancs par une hausse des prix raliss sur lor, une diminution des charges de dprciation et un repli des frais de mise en valeur des projets attribuable la capitalisation des cots Pueblo Viejo en 2009. Le bnfice net ajust sest tabli 1 810 M$ en 2009, comparativement 1 661 M$ au cours de lexercice prcdent. Les lments dajustement importants en 2009 sont notamment llimination des contrats de vente dor, une charge de dprciation de 248 M$ lie lcart dacquisition et aux actifs long terme de la mine Plutonic et du projet Sedibelo, un gain de 72 M$ constat lacquisition de la participation supplmentaire de 50 % dans la mine dor Hemlo, un gain de change de 70 M$ sur des actifs fiscaux reports li la dcision dadopter le dollar amricain comme monnaie fonctionnelle aux fins de limposition au Canada et une perte de 59 M$ sur des actifs fiscaux reports attribuable une rduction des taux dimposition sur les bnfices des socits en Ontario.
FACTEURS INFLUANT SUR LE BNFICE NET AJUST

En 2009, le BAIIA sest tabli une perte de 2 514 M$ comparativement un bnfice de 2 347 M$ la mme priode lan dernier. Cette baisse considrable est principalement attribuable la charge avant impts de 5 933 M$ lie llimination des contrats de vente dor. Les mmes facteurs que pour le bnfice net ont jou, lexception de la charge fiscale. Sans tenir compte de lincidence des contrats de vente dor, le BAIIA ajust sest tabli 3 419 M$ en 2009, comparativement 2 347 M$ lan dernier. Les flux de trsorerie lis lexploitation se sont tablis (2 322) M$ en 2009, soit une baisse importante par rapport lexercice prcdent en raison des paiements de 5 221 M$ lis au rglement des contrats de vente dor. La hausse des prix raliss sur lor et la diminution des impts verss dcoulant de la combinaison de la production et de lutilisation de reports prospectifs de pertes fiscales ont eu une incidence positive sur les flux de trsorerie lis lexploitation. Ces facteurs ont t partiellement contrebalancs par un accroissement des charges dcaisses sur lor, une diminution des prix raliss sur le cuivre ainsi que des volumes de vente dor. Les flux de trsorerie lis lexploitation ajusts se sont tablis 2 899 M$ en 2009, soit une augmentation de 645 M$ par rapport lexercice prcdent. Les mmes facteurs que pour les flux de trsorerie lis lexploitation ont jou et les paiements de 5 221 M$ lis au rglement des contrats de vente dor ont t pris en compte. Le gain de 29 % par rapport lexercice prcdent tmoigne de la capacit de notre entreprise de gnrer des flux de trsorerie lis lexploitation solides.

157 777 210 173 1 661 124 116 1 810 96 66

Prix ralis sur lor

Mise en valeur de projets et exploration

Volumes de vente or

Marge sur le cuivre

Bnfice net ajust en 2008

Amortissement et dsactualisation

Charges dcaisses or

Autres

Bnfice net ajust en 2009

Charge fiscale

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Revue des rsultats dexploitation1

(en millions de dollars, sauf les donnes par once/livre) Exercices termins les 31 dcembre

Or 2009 2008 7 657 138,5 7 595 6 656 $ 872 872 3 426 443 $ 337 $ 2007 8 060 124,6 8 055 5 027 $ 695 621 2 805 345 $ 228 $ 2009 393 6,1 380 1 155 $ 2,34 3,16 444 1,17 $

Cuivre 2008 370 6,4 367 1 228 $ 3,15 3,39 436 1,19 $ 2007 402 6,2 401 1 305 $ 3,23 3,22 339 0,82 $

Production (milliers donces/millions de livres) Rserves (millions donces/milliards de livres contenues)3 Ventes4 En milliers donces/millions de livres En millions de dollars Cours5 Prix ralis5,6 Cot des produits vendus (en millions de dollars) Total des charges dcaisses5,7,8 Charges dcaisses nettes
5,7,9

7 423 139,8 7 306 7 191 $ 972 985 3 431 466 $ 363 $

1. Les montants prsents dans ce tableau tiennent compte des rsultats des activits abandonnes. 2. La production dor tient compte de notre quote-part de la production. 3. Ces rserves sont calcules conformment au Rglement 43-101 selon les exigences des Autorits canadiennes en valeurs mobilires. Aux fins de la prsentation de linformation aux tats-Unis, lIndustry Guide 7 (en vertu de la Securities and Exchange Act of 1934), selon linterprtation du personnel de la SEC, applique des normes diffrentes pour que la minralisation puisse tre classe dans les rserves. Par consquent, aux fins de la prsentation de linformation aux tats-Unis, Cerro Casale est classe comme matire minralise. Pour obtenir la rpartition des rserves et des ressources par catgorie et des renseignements supplmentaires sur les rserves et les ressources, veuillez consulter les pages 155 162. 4. Les ventes dor tiennent compte de notre quote-part de la production. 5. Moyenne pondre par once/livre. 6. Le prix ralis est une mesure du rendement financier hors PCGR nayant pas de signification normalise prescrite par les PCGR des tats-Unis. Pour plus dinformation et un rapprochement dtaill, voir la page 89 du prsent rapport de gestion. 7. Tient compte de notre quote-part de la production. 8. Le total des charges dcaisses est une mesure du rendement financier hors PCGR nayant pas de signification normalise prescrite par les PCGR des tats-Unis. Pour plus dinformation et un rapprochement dtaill, voir la page 87 du prsent rapport de gestion. 9. Les charges dcaisses nettes reprsentent une mesure du rendement financier hors PCGR nayant pas de signification normalise prescrite par les PCGR des tats-Unis. Pour plus dinformation et un rapprochement dtaill, voir la page 87 du prsent rapport de gestion.

En 2009, le total des produits sest tabli 8,4 G$, soit une hausse de 6 % par rapport lexercice prcdent principalement attribuable laugmentation des prix raliss sur lor et des volumes de vente du cuivre. Ces facteurs ont t partiellement contrebalancs par une diminution des volumes de vente dor et des prix raliss sur le cuivre. Les prix raliss sur lor se sont chiffrs 985 $ lonce en 2009, soit une hausse de 113 $ lonce par rapport lexercice prcdent en phase avec la hausse de 100 $ lonce du cours moyen dune anne sur lautre. Le prix ralis suprieur par rapport au cours en 2009 est principalement attribuable au moment o ont lieu les ventes dor et les activits de ngociation supplmentaires visant divers contrats lis lor. Les prix raliss sur le cuivre ont t infrieurs de 7 % par rapport lexercice prcdent; cependant, ils ont t suprieurs de 35 % au prix du march grce lincidence de nos couvertures sur le cuivre, qui se sont traduites par des produits supplmentaires de 283 M$ en 2009. En 2009, le cot des produits vendus attribuable lor sest tabli 3,4 G$, soit une lgre augmentation par rapport lexercice prcdent. Le cot des produits vendus sest ressenti de laccroissement des cots de main-duvre et dentretien, partiellement contrebalanc par la diminution des cots des marchandises et des biens non durables utiliss dans la production. Pour lexercice, le cot des produits vendus sest situ dans la fourchette de notre objectif de 3,2 G$ 3,6 G$.

Le s c harge s dc ais se s ne tte s par onc e ont t suprieures de 8 % en 2009 par rapport lexercice prcdent. Laugmentation tient compte de la hausse des cots de main-duvre et dentretien, des pertes ralises sur les couvertures de carburant et de la diminution des crdits pour sous-produits du cuivre Zaldvar et Osborne faisant suite la baisse des prix raliss sur le cuivre. Les charges dcaisses nettes par once se sont galement ressenties de notre combinaison de la production en 2009, lAmrique du Sud, rgion o les cots sont les plus bas, ayant contribu pour une part infrieure de la production totale dor comparativement 2008, en raison surtout du jalonnement de la production. Les charges dcaisses nettes de 363 $ lonce se sont situes dans la fourchette initiale prvue de 360 $ 385 $ lonce. En 2009, le total des charges dcaisses par once a t suprieur de 5 % par rapport lexercice prcdent. Les variations du total des charges dcaisses sexpliquent par les mmes facteurs ayant eu une incidence sur les charges dcaisses nettes qui sont dcrits plus haut, lexception de lincidence de la diminution des crdits pour sous-produits du cuivre. Le total des charges dcaisses de 466 $ lonce sest situ dans la fourchette prvue de 450 $ 475 $ lonce. En 2009, le cot des produits vendus attribuable au cuivre de 444 M$6 et le total des charges dcaisses de 1,17 $ ont t en phase avec le cot des produits vendus de 436 M$6 et de 1,19 $ la livre en 2008. Par rapport lexercice
6. Le cot des produits vendus attribuable au cuivre comprend un montant de 84 M$ (121 M$ en 2008) li la mine Osborne, qui est classe comme une activit abandonne dans les tats financiers consolids.

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Rapport de gestion

prcdent, la baisse des cots directs dexploration a t contrebalance par une augmentation des prix de llectricit faisant suite la conclusion dun nouveau contrat plus coteux Zaldvar, qui est entr en vigueur en juillet 2008. Le cot des produits vendus attribuable au cuivre et le total des charges dcaisses par once ont t infrieurs notre objectif initial pour 2009, fix entre 470 M$ et 540 M$ et entre 1,25 $ et 1,35 $ lonce, respectivement. Les marges de trsorerie nettes par once montrent les tendances de rentabilit et lincidence des fluctuations des prix raliss et des charges dcaisses nettes sur notre capacit de produire un bnfice et des flux de trsorerie lis lexploitation. Les marges de trsorerie nettes par once ont augment en 2009, la hausse du cours de lor ayant dpass celle du total des charges dcaisses nettes.

Faits saillants de lexploitation1

Exercices termins les 31 dcembre

2009

2008

Variation en %

2007

Or Tonnage extrait (en millions) 174 Tonnage trait (en millions) 555 Total du tonnage extrait
(en millions)

182 498 680 191 0,047 84,4 % 7 657

(4 %) 11 % 7% (10 %) 11 %

167 486 653 172 0,055

729 171 0,052 82,1 % 7 423

Total du tonnage trait

(en millions)

Teneur moyenne
(onces par tonne)

Taux de rcupration Production dor

(en milliers donces)

(3 %) 84,7 % (3 %) 8 060

MARGES DE TRSORERIE NETTES PAR ONCE

Cuivre Tonnage extrait (en millions) 50 30 80 49 0,6 393 45 38 83 44 0,6 370 11 % (21 %) (4 %) 12 % 6% 41 49 90 39 0,7 402

1 200 $ 1 000 $ 622 $ 800 $ 600 $ 400 $ 337 $ 200 $ 0$ 228 $ 363 $ 350 $ 380 $ 535 $

Tonnage trait (en millions)

670 $ 700 $

Total du tonnage extrait

(en millions)

Total du tonnage trait

(en millions)

393 $

Teneur moyenne
(en pourcentage)

Production de cuivre
(en millions de livres)

2007

2008

2009

2010E

1. Les montants prsents dans ce tableau tiennent compte des rsultats des activits abandonnes.

Charges dcaisses nettes Marge de trsorerie

Production En 2009, la production dor a diminu de 234 000 onces, soit 3 % par rapport lexercice prcdent, en raison dune bais s e de l a pro duction e n Amr ique du Sud e t e n Amrique du Nord, partiellement contrebalance par un accroissement en Afrique et en Australie. La production de 7 423 milliers donces sest situe dans la fourchette prvue de 7 200 7 600 milliers donces. La production de cuivre a augment de 6 % par rapport lexercice prcdent en raison de laccroissement Zaldvar et Osborne en 2009. La production de 393 millions de livres sest situe dans la fourchette prvue de 375 400 millions de livres. Tonnage extrait et tonnage trait or Le total des tonnes extraites a augment de 7 % et celui des tonnes traites sest repli de 10 % par rapport 2008. Laugmentation du tonnage extrait sexplique principalement par le dmarrage de la mine Buzwagi, laccroissement des matires mises en tas la mine Veladero dans la foule de lagrandissement du parc minier en 2009, en prparation de laccroissement de la capacit de traitement dcoulant de lexpansion du broyeur acheve au troisime trimestre de 2009, et par lintensification du dcapage de rsidus

Rapport de gestion | Rapport financier Barrick 2009

53

Golden Sunlight. Ces amliorations ont t partiellement contrebalances par une diminution Cowal, o les activits de remise neuf aprs leffondrement dune paroi avaient entran une augmentation du tonnage extrait en 2008. Le total des tonnes traites sest repli de 10 % par suite dun recul la mine Cortez, o lintensification de lexploitation souterraine sest traduite par une diminution du tonnage trait teneur leve. Ce facteur a t partiellement contrebalanc par des hausses la mine Veladero o lamlioration de la teneur de coupure rend conomique le traitement de minerai qui aurait t auparavant class dans les rsidus.

Teneurs dalimentation moyennes or Les teneurs dalimentation moyennes ont augment denviron 11 % en 2009 par rapport lexercice prcdent, en raison principalement du jalonnement de mines qui sest traduit par des teneurs suprieures dans certaines mines. Les teneurs moyennes ont suivi une tendance la baisse au cours des dernires annes, en raison surtout de la hausse du cours de lor qui permet de rentabiliser le traitement de minerai plus faible teneur.

TENEURS DALIMENTATION MOYENNES1

(onces/tonne)

TONNAGE EXTRAIT ET TONNAGE TRAIT1

Tonnage extrait 800 000 Tonnage trait

0,08

0,06
250 000

600 000

200 000

0,04

150 000 400 000 100 000 200 000 50 000

0,02

0 2007 2008 2009

0 2007 Tonnage extrait Tonnage trait 2008 2009

Teneur dalimentation moyenne Teneur des rserves 1. Toutes les donnes prsentes tiennent compte de la quote-part de la production. Les teneurs dalimentation moyennes sont exprimes comme tant le nombre donces dor contenues dans une tonne de minerai trait. La teneur des rserves reprsente la teneur prvue pendant la dure de vie de la mine et est calcule en fonction des rserves dclares la fin de lanne prcdente.

1. Toutes les donnes prsentes tiennent compte de notre quote-part de la production.

Taux de rcupration moyens or Les taux de rcupration moyens ont diminu de 3 % environ en 2009 par rapport lexercice prcdent, en raison principalement de laccroissement des matires places sur le remblai de lixiviation la mine Veladero au quatrime trimestre de 2009 qui a fait suite lachvement de lexpansion du broyeur au troisime trimestre, laquelle a entran une rduction de lor rcupr et un accroissement du stock de matires sur le remblai de lixiviation. La rcupration de ces stocks devrait avoir une incidence positive sur les taux de rcupration en 2010. Ce facteur a t partiellement contrebalanc par une hausse des taux de rcupration la mine Cortez, plus donces ayant t rcupres du carbone lusine de traitement de la pte plutt qu lunit de lixiviation.

Scurit En 2009, nous avons rduit de 10 % le nombre de blessures devant tre dclares et de 25 % le nombre daccidents avec arrt de travail, notre performance ce chapitre continuant de samliorer danne en anne. Les accidents avec arrt de travail sont comptabiliss lorsquun employ ou un entrepreneur doit prendre cong le jour o le quart de travail suivant un accident. Treize tablissements ont affich des taux daccidents avec arrt de travail nuls en 2009, dont Pascua-Lama qui a affich au total 7 millions dheures et cinq annes de travail sans accident avec arrt de travail. La mine Ruby Hill a termin lanne avec aucune blessure devant tre dclare, une ralisation remarquable. Ces rsultats positifs ont t ternis par quatre dcs dans des tablissements de Barrick en 2009 et nous en sommes profondment attrists. Nous avons men des enqutes exhaustives et avons labor de nouvelles politiques et

54

Rapport de gestion

procdures afin de rduire le risque que de tels accidents se reproduisent. Notre mission est doffrir un milieu de travail sans accident et notre culture en matire de scurit continue de progresser, comme le montre lamlioration continue des taux daccidents.
FRQUENCE DES ACCIDENTS AVEC ARRT DE TRAVAIL

0,35 0,30 0,25

tait suprieur aux dcouvertes, nous ne serions pas en mesure de maintenir les niveaux de production dor et de cuivre. Pour remplacer les rserves, nous pouvons agrandir les corps minraliss connus, acqurir des mines ou des proprits ou dcouvrir de nouveaux gisements. Aprs la dcouverte dun site de minralisation dor ou de cuivre, plusieurs annes scoulent entre la phase initiale des forages et la production, priode au cours de laquelle la faisabilit conomique de la production peut varier. Ltablissement de rserves prouves et probables et lobtention des permis ainsi que les travaux de construction, dinstallation, dextraction et de traitement ncessitent des dpenses considrables.
Revue des secteurs dexploitation

0,20 0,15 0,10 0,05 0,00 2007 Frquence 2008 2009

Rserves7

la fin de lexercice 2009, la Socit avait ajout 10,3 millions donce s e t, compte te nu de lpuis e me nt de 9,0 millions donces, les rserves prouves et probables dor ont augment de 1,3 million donces pour stablir 139,8 millions donces, soit les plus importantes rserves de lindustrie, en fonction dun cours hypothtique de lor de 825 $ lonce8. Laugmentation tient compte principalement des ajouts Bald Mountain, South Arturo, Cortez et Hemlo, partiellement contrebalancs par une diminution Bulyanhulu. Les ressources minrales dor mesures et indiques ont diminu de 5 % pour se chiffrer 61,8 millions donces et les ressources minrales dor prsumes se sont replies de 9 % pour atteindre 31,6 millions donces, en fonction dun cours de lor de 900 $ lonce. Les rserves de cuivre ont diminu lgrement pour stablir 6,1 milliards de livres et les ressources mesures et indiques se sont accrues de 0,4 milliard de livres pour atteindre 12,9 milliards de livres. Largent contenu dans les rserves dor dclares dpasse un milliard donces. Le remplacement dune anne lautre des rserves dor et de cuivre puises par la production nous permet dassurer le maintien long terme des niveaux de production. Si long terme le rythme dpuisement des rserves
7. Pour obtenir la rpartition des rserves et des ressources par catgorie et des renseignements supplmentaires sur les rserves et les ressources, veuillez consulter les pages 155 162 du prsent rapport financier. 8. Le calcul des rserves aux mines Cerro Casale et Round Mountain est fond sur un cours hypothtique de 800 $ lonce.

Nous prsentons nos rsultats dexploitation lchelle de nos units commerciales gographiques : Amrique du Nord, Amrique du Sud, Australie/Pacifique et Afrique. En outre, notre groupe Projets dimmobilisations, segment distinct des units commerciales rgionales, se concentre sur la gestion de projets. Cette structure reflte notre mthode de gestion et de classement des activits aux fins de la planification et de lvaluation du rendement. Dans nos tats financiers consolids, nous prsentons une mesure du bnfice sectoriel historique qui tient compte des ventes dor et de cuivre aux prix raliss consolids moyens, respectivement, moins les charges sectorielles et lamortissement des immobilisations corporelles sectorielles. Nous surveillons les charges sectorielles et les fluctuations dune priode lautre du total du cot des produits vendus pour chaque unit, par once dor et par livre de cuivre, que lon appelle total des charges dcaisses. Par consquent, lanalyse des rsultats des mines en production sappuie principalement sur ces statistiques pour expliquer les variations des charges sectorielles. Amrique du Nord
Statistiques dexploitation cls
Exercices termins les 31 dcembre

2009 397 64 0,053 2 810 1 423 $ 504 $ 970 $

2008 360 92 0,041 3 028 1 534 $ 493 $ 722 $

% de variation 10 % (30 %) 29 % (7 %) (7 %) 2% 34 %

2007 335 76 0,051 3 201 1 178 $ 363 $ 483 $

Tonnage extrait (en millions) Tonnage trait (en millions) Teneur moyenne
(onces par tonne)

Production dor
(en milliers donces)

Cot des produits vendus

(en millions de dollars)

Total des charges dcaisses

(par once)

Bnfice sectoriel
(en millions de dollars)

Rapport de gestion | Rapport financier Barrick 2009

55

Le bnfice sectoriel sest tabli 970 M$, soit une augmentation de 34 % par rapport lexercice prcdent, en raison surtout dun accroissement des prix raliss, partiellement contrebalanc par laugmentation du total des charges dcaisses et la baisse de la production. La production en 2009 a t infrieure de 7 % celle de lexercice prcdent en raison principalement du ralentissement aux mines Goldstrike, Golden Sunlight et Bald Mountain, partiellement contrebalanc par un accroissement aux mines Cortez, Hemlo et Storm. la mine Goldstrike, la production a diminu de 351 000 onces dor par rapport lexercice prcdent, en raison surtout dun arrt partiel prvu des autoclaves au deuxime semestre de 2009. La production de la mine Golden Sunlight sest replie de 92 000 onces par rapport 2008, par suite du dmarrage dune phase de mise en valeur tendue, et on ne sattend pas ce que cette mine produise de lor avant 2011. La production de la mine Bald Mountain a t infrieure en raison de retards imprvus dans lobtention de permis en 2009. Les problmes lis lobtention des permis ont t rsolus paralllement un projet dexpansion de la mine et la production devrait augmenter nouveau dici trois ans. Laccroissement de la production de 90 000 onces la mine Cortez sexplique principalement par une amlioration des teneurs faisant suite lexpansion des activits souterraines Cortez Hills, ainsi que par lacquisition de la participation de 40 % de notre coentrepreneur, en vigueur en mars 2008. Hemlo et Storm, la production sest accrue de 145 000 et 43 000 onces, respectivement, ce qui reflte laccroissement de notre participation dans ces mines en avril 2009 et octobre 2008, respectivement. En 2009, le cot des produits vendus a t infrieur de 7 % par rapport lexercice prcdent, en raison surtout de la diminution des niveaux de production et des cots des marchandises, tandis que le total des charges dcaisses par once sest accru de 2 %. La diminution du cot des produits vendus est attribuable un repli des cots des marchandises, qui a t partiellement contrebalanc par des hausses lies lacquisition de participations supplmentaires dans les mines Hemlo et Storm, dont les cots sont plus levs, et aux embauches supplmentaires prvues avec lacclration des activits souterraines Cortez Hills. Laccroissement du total des charges dcaisses par once tient compte de la diminution de la production, partiellement contrebalance par le repli du cot des produits vendus. En 2010, nous prvoyons que la production dor totalisera entre 2,95 et 3,10 millions donces. La production devrait tre suprieure par rapport 2009, grce surtout Cortez Hills 9 , partiellement contrebalance par la diminution
9. En dcembre 2009, lappel du rejet dune demande dinjonction prliminaire dpose par certains opposants au projet Cortez Hills a t rejet en partie et accord en partie. Par consquent, la Socit a demand une injonction qui limiterait le pompage de leau souterraine aux niveaux actuels et interdirait le transport par camion du minerai rfractaire (soit environ 3 % du minerai) la mine Goldstrike en attendant la ralisation dune nouvelle tude des impacts environnementaux. Les demandeurs ont requis une injonction plus large interdisant la poursuite des travaux de construction et dexploitation au projet en attendant lachvement de cette tude.

prvue du minerai servant lautoclavage acide la mine Goldstrike. La production de cette mine devrait tre infrieure e n 2010 par rappor t 200 9, e n raison de lexploitation de zones plus faible teneur par suite du jalonnement de mines; des zones plus profondes contenant des teneurs plus leves ont en effet t exploites en 2009, entranant la diminution du tonnage achemin au four de grillage en 2010. Le plan de mine prvoit galement une diminution du minerai servant lautoclavage acide. Nous examinons des options pour prolonger la dure de vie de linstallation dautoclave, mais nous prvoyons rduire son utilisation en 2010 et mettre fin ses activits en 2011. En 2010, lautoclave fonctionnera la moiti environ de sa capacit par rapport 2009, do la diminution du tonnage trait. Afin dutiliser la capacit potentielle disponible, du minerai de la mine Storm sera expdi la mine Goldstrike pour y tre trait. Le cot des produits vendus attribuable lor devrait stablir entre 1,3 G$ et 1,5 G$, pour un total des charges dcaisses de 450 $ 475 $ lonce. Il est prvu que le cot des produits vendus et le total des charges dcaisses diminueront en raison de la transition vers la production plus faible cot de la mine Cortez Hills. Amrique du Sud
Statistiques dexploitation cls
Exercices termins les 31 dcembre

2009

2008

% de variation

2007

Or Tonnage extrait (en millions) Tonnage trait (en millions) Teneur moyenne
(onces par tonne)

158 70 0,036 1 889 499 $ 265 $ 1 189 $

151 65 0,037 2 111 531 $ 251 $ 1 127 $

5% 8% (3 %) (11 %) (6 %) 6% 6%

151 59 0,042 2 079 400 $ 193 $ 664 $

Production dor
(en milliers donces)

Cot des produits vendus

(en millions de dollars)

Total des charges dcaisses (par once) Bnfice sectoriel

(en millions de dollars)

Cuivre Production de cuivre

(en millions de livres)

302 361 $ 1,17 $ 504 $

295 315 $ 1,08 $ 624 $

2% 15 % 8% (19 %)

315 232 $ 0,69 $ 751 $

Cot des produits vendus

(en millions de dollars)

Total des charges dcaisses (par livre) Bnfice sectoriel

(en millions de dollars)

56

Rapport de gestion

Le bnfice du secteur or sest tabli 1 189 M$, soit une augmentation de 6 % par rapport lexercice prcdent attribuable principalement la hausse des prix raliss, partiellement contrebalance par laccroissement du total des charges dcaisses et la diminution de la production. La production dor en 2009 a t infrieure de 11 % celle de 2008 en raison de lextraction prvue de minerai plus faible teneur aux mines Pierina et Lagunas Norte, partiellement contrebalance par un accroissement de la production la mine Veladero. La production de cette mine a augment au deuxime semestre de 2009 car nous avons commenc accder aux teneurs plus leves des mines Amable et Federico et avons accru la capacit de broyage par suite du dmarrage de lexpansion du circuit de broyage. Le cot des produits vendus li lor sest repli de 6 % en 2009 en comparaison de lexercice prcdent, en raison principalement de la baisse des niveaux de production et des cots dabattage lexplosif et des cots contractuels la mine Veladero, ainsi que des crdits pour sous-produits de largent suprieurs grce laugmentation des cours de largent. Le total des charges dcaisses par once a progress de 6 % en 2009 pour atteindre 265 $, la baisse du cot des produits vendus ayant t plus que contrebalance par le repli de la production. En 2010, nous prvoyons que la production dor totalisera entre 2,11 et 2,25 millions donces, comparativement 1,89 million donces en 2009. Laugmentation sera principalement attribuable la mine Veladero en raison dun accroissement du tonnage trait li la disponibilit du convoyeur terrestre et lachvement de lexpansion du broyeur, ainsi qu lamlioration de la teneur et du taux de rcupration du minerai. Laccroissement de la production la mine Veladero devrait tre partiellement contrebalanc par une diminution la mine Lagunas Norte, attribuable la baisse des teneurs en minerai, et la mine Pierina. Le cot des produits vendus li lor devrait stablir entre 550 M$ et 650 M$, pour un total des charges dcaisses de 240 $ 270 $ lonce, tout comme en 2009. Le bnfice du secteur cuivre sest tabli 504 M$, en baisse de 19 % par rapport lexercice prcdent. La production lgrement suprieure a t plus que contrebalance par le recul des prix raliss et du cot des produits vendus. La production de cuivre en 2009 a augment lgrement par rapport lexercice prcdent, en raison principalement de laccroissement du tonnage plac sur le remblai de lixiviation et de lamlioration de la cintique de lixiviation, qui avait subi lincidence dune pnurie dacide sulfurique en 2008. Le cot des produits vendus li au cuivre sest accru de 15 % sous leffet combin de laugmentation de la production et de laccroissement du total des charges dcaisses. La hausse de 8 % du total des charges dcaisses par livre est principalement attribuable laugmentation des prix de llectricit aux termes dun nouveau contrat entr en vigueur en juillet 2008, lequel prvoit que les prix fluctuent en fonction des prix du ptrole.

Nous prvoyons que la production de cuivre en 2010 sera de lordre de 305 325 millions de livres et que le cot des produits vendus li au cuivre oscillera entre 310 et 360 M$ pour un total des charges dcaisses de 1,05 1,20 $ la livre. Australie/Pacifique
Statistiques dexploitation cls1
Exercices termins les 31 dcembre

2009

2008

% de variation

2007

Or Tonnage extrait (en millions) Tonnage trait (en millions) Teneur moyenne
(onces par tonne)

133 30 0,075 1 977 1 144 $ 588 $ 457 $

147 29 0,077 1 942 1 079 $ 550 $ 314 $

10 % 3% (3 %) 2% 6% 7% 46 %

144 33 0,078 2 123 934 $ 447 $ 108 $

Production dor
(en milliers donces)

Cot des produits vendus

(en millions de dollars)

Total des charges dcaisses (par once) Bnfice sectoriel

(en millions de dollars)

Cuivre Production de cuivre

(en millions de livres)

91 83 $ 1,15 $ 125 $

75 121 $ 1,64 $ 44 $

21 % (31 %) (30 %) 184 %

87 107 $ 1,36 $ 92 $

Cot des produits vendus

(en millions de dollars)

Total des charges dcaisses (par livre) Bnfice sectoriel

(en millions de dollars)

1. Les montants prsents dans ce tableau tiennent compte des rsultats des activits abandonnes.

Le bnfice du secteur or sest tabli 457 M$, soit une augmentation de 46 % par rapport lexercice prcdent principalement attribuable la hausse des prix raliss et la progression de la production, partiellement contrebalances par le cot des produits vendus plus lev. La production totale dor en 2009 a t suprieure de 2 % celle de lexercice prcdent en raison de gains Kalgoorlie, Cowal et Yilgarn South10, partiellement contrebalancs par une diminution Porgera et Henty. la mine Kalgoorlie, la production a augment de 42 000 onces, en raison principalement dun accroissement de 18 % de la teneur en minerai par rapport lexercice prcdent. la mine Cowal, le glissement de la paroi orientale a limit laccs au minerai forte teneur pendant la majeure partie de 2008, entranant une hausse de 22 % de
10. Avec prise deffet au premier trimestre de 2008, les mines Darlot, Lawlers et Granny Smith sont gres comme une seule et mme unit (Yilgarn South), avec mise en commun des activits administratives afin de raliser des conomies oprationnelles et administratives.

Rapport de gestion | Rapport financier Barrick 2009

57

la production en 2009. la mine Yilgarn South, laccroissement de la production en 2009 a t principalement attribuable lamlioration des teneurs en minerai et une hausse du tonnage trait par suite dun accord dachat avec une socit minire indpendante. En 2009, la production la mine Porgera a diminu de 76 000 onces par rapport lexercice prcdent, des problmes de stabilit des parois ayant affect la production au deuxime et au troisime trimestres. Au quatrime trimestre, la production a t touche par des problmes dalimentation en nergie lis des actes de vandalisme. La production tait revenue aux niveaux prvus la fin de lanne. Le cot des produits vendus li lor a augment de 6 % en 2009 par rapport lexercice prcdent, en raison surtout des cots de sous-traitance, des frais dentretien et des redevances plus levs. Le total des charges dcaisses par once sest accru de 38 $ lonce par rapport 2008; la hausse de 7 % reflte laccroissement du cot des produits vendus, qui a t partiellement contrebalanc par une lgre augmentation de la production. En 2010, nous prvoyons que la production dor stablira entre 1,85 et 2,0 millions donces par suite de la baiss e prvue de la pro duction la mine Kanow na attribuable aux teneurs moins leves de la zone souterraine et une rduction des onces rcupres, la vente de la mine Henty en 2009 et la vente prvue de la mine Osborne en 2010. Ces facteurs sont partiellement contrebalancs par un accroissement escompt de la production aux mines Kalgoorlie et Plutonic en raison de la progression vers des zones plus forte teneur, et la mine Granny Smith o des travaux de mise en valeur permettent daccder de nouvelles zones souterraines. Il est prvu que le cot des produits vendus stablira entre 1,1 G$ et 1,3 G$ et le total des charges dcaisses, entre 600 $ et 625 $ lonce, tout comme en 2009. Le bnfice du secteur cuivre sest tabli 125 M$, soit un bond de 184 % par rapport lexercice prcdent. Laccroissement de la production et la diminution du cot des produits vendus ont t partiellement contrebalancs par des prix raliss moins levs. La production de cuivre la mine Osborne a augment de 21 % par rapport lexercice prcdent grce lamlioration des teneurs et des taux de rcupration en 2009. Le cot des produits vendus sest repli de 31 % en 2009, lactivit diminuant tant donn que la mine approche de la fermeture. Laccroissement des niveaux de production et la diminution du cot des produits vendus se sont traduits par un total des charges dcaisses par livre infrieur de 30 % en 2009 par rapport lexercice prcdent. Nous prvoyons que la production du cuivre pendant la priode prcdant la vente e scompte de la mine Osborne stablira entre 35 et 40 millions de livres, tandis que le cot des produits vendus attribuable au cuivre devrait se situer entre 45 M$ et 55 M$ et le total des charges dcaisses, entre 1,30 $ et 1,40 $ la livre. La dcision de vendre la mine Osborne sexplique par sa courte dure de vie conomique restante et la volont de montiser une partie de sa valeur rsiduelle.
58 Rapport de gestion

Afrique
Statistiques dexploitation cls
Exercices termins les 31 dcembre

2009 41 7 0,114 716 377 $ 545 $ 215 $

2008 22 4 0,154 545 327 $ 560 $ 145 $

% de variation 86 % 75 % (26 %) 31 % 15 % (3 %) 48 %

2007 23 4 0,165 605 293 $ 405 $ 55 $

Tonnage extrait (en millions) Tonnage trait (en millions) Teneur moyenne
(onces par tonne)

Production dor
(en milliers donces)

Cot des produits vendus

(en millions de dollars)

Total des charges dcaisses

(par once)

Bnfice sectoriel
(en millions de dollars)

Le bnfice sectoriel sest tabli 215 M$, soit une hausse de 48 % par rapport lexercice prcdent principalement attribuable aux prix raliss et la production plus levs, partiellement contrebalancs par laccroissement du cot des produits vendus. La production totale dor en 2009 sest accrue de 31 % par rapport lexercice prcdent, en raison principalement de la nouvelle production de la mine Buzwagi et dune augmentation Bulyanhulu, partiellement contrebalances par une diminution la mine Tulawaka. La mine Buzwagi, o la production a dmarr en mai 2009, a dgag un apport de 189 000 onces compte tenu dun total des charges dcaisses infrieur la moyenne rgionale. Laccroissement de la production la mine Bulyanhulu reflte un contexte dexploitation plus stable en 2009, les rsultats de lexercice prcdent ayant subi les effets persistants de la grve illgale la fin de 2007. La production de la mine Tulawaka a t infrieure de 55 % celle de lexercice prcdent en raison de la conversion prvue des activits ciel ouvert aux activits souterraines en 2009. Le cot des produits vendus sest accru de 15 % en 2009 par rapport lexercice prcdent, en raison de laccroissement des volumes de production, partiellement contrebalanc par la baisse du total des charges dcaisses. Ce total a t lgrement infrieur la faveur de lincidence positive de la production faible cot de la mine Buzwagi et de la diminution des cots du carburant diesel, contrebalances par laccroissement de la main-duvre la mine Bulyanhulu. En 2010, nous prvoyons que la quote-part de la production dor, qui tient compte de la participation rduite faisant suite au premier appel public lpargne dAfrican Barrick Gold, se situera entre 0,65 et 0,69 million donces. Nous prvoyons que le cot des produits vendus attribuable lor sera de lordre de 375 M$ 455 M$ selon notre quotepart, ou de 500 $ 550 $ lonce compte tenu du total des

charges dcaisses. La production de cette rgion devrait augmenter, mais nous dclarerons des chiffres infrieurs en raison de la diminution de la participation. La hausse de la production est principalement attribuable lexploitation pendant un exercice complet la mine Buzwagi et lamlioration des teneurs la mine Bulyanhulu, partiellement contrebalances par la production infrieure aux mines Tulawaka et North Mara dcoulant de la baisse des teneurs. Il est prvu que le cot des produits vendus et le total des charges dcaisses par once seront infrieurs en 2010, consquence de laccroissement des niveaux de production et de la combinaison de production favorable la production plus faible cot de la mine Buzwagi.
Projets dimmobilisations
Statistiques dexploitation cls
(en millions de dollars) Exercices termins les 31 dcembre

2009 49 $ 93 142 691 1 018 $

2008 140 $ 69 209 584 552 $

2007 173 $ 14 187 169 159 $

Charges lies aux projets1 Quote-part des charges lies aux projets engages par les socits mettrices2 Total des charges lies aux projets Dpenses en immobilisations3 Engagements au chapitre des dpenses en immobilisations4

1. Les montants prsents reprsentent notre quote-part des dpenses en immobilisations pour les projets. 2. Les montants prsents reprsentent notre quote-part des dpenses dimmobilisations pour les projets comptabiliss la valeur de consolidation, notamment Reko Diq, Cerro Casale, Kabanga et Donlin Creek. 3. Les montants prsents reprsentent notre quote-part des dpenses en immobilisations selon la comptabilit de caisse et ne tiennent pas compte des dpenses engages la proprit Cortez Hills (278 M$ en 2009 et 155 M$ en 2008). 4. Les engagements au chapitre des dpenses en immobilisations reprsentent les obligations dachat au 31 dcembre aux termes desquelles des engagements ont t pris lgard des immobilisations longues obtenir lies aux activits de construction nos projets.

Les charges lies aux projets se sont leves 142 M$ et les dpenses en immobilisations 691 M$ (notre quote-part) en 2009. La diminution des charges lies aux projets sexplique principalement par le passage la capitalisation des charges la mine Pueblo Viejo et la diminution de lactivit aux mines Kainantu et Fedorova. Les dpenses en immobilisations ont trait principalement aux travaux de construction aux projets Pueblo Viejo et Pascua-Lama et lachvement de la mine Buzwagi. Nous prvoyons que les dpenses en immobilisations augmenteront en 2010 dans la foule de lacclration des activits de construction ces deux projets dimmobilisations. Vue densemble La russite de la progression et de lexploitation des projets de mise en valeur est dtermine par la connaissance des gisements, loptimisation de la conception technique, les cots des mtaux et des intrants ainsi que le financement et

lexcution des plans. Le systme de mise en valeur de Barrick rgit la progression des projets, de la dlimitation jusquau stade de lexcution. Nous croyons que ce systme rigoureux de normes et de processus, qui mobilise plusieurs groupes fonctionnels, assure lexhaustivit, amliore la qualit et la cohrence des tudes ainsi que lidentification des risques et la progression des plans dattnuation connexes, confrant ainsi un caractre plus certain lvaluation et la ralisation des projets conformment aux plans. La solide connaissance des gisements est la base de lvaluation des projets. Nous avons tabli des processus et des procdures de modlisation des ressources qui font lobjet de contrles de la qualit rigoureux, dexamens par les pairs et de vrifications dont les critres doivent tre remplis pour que la matire minralise soit intgre nos plans de mines. Nous faisons appel la fois des entrepreneurs et des ressources internes pour la conception technique des projets et les estimations de cots qui sy rattachent. Notre groupe Projets dimmobilisations se compose dexperts fonctionnels qui compltent et enrichissent la capacit des quipes de projet doptimiser la conception, encouragent le transfert des connaissances dun projet lautre et mettent en place un processus permanent de contrle de la qualit par lentremise dexamens par les pairs excuts pendant la progression des tudes et de la construction. De plus, notre centre de recherche et dveloppement a ajout une valeur considrable nos projets au cours des dernires annes, ce qui notre avis constitue un avantage concurrentiel. La russite de lexcution des projets est dtermine par la disponibilit du personnel comptent, les intrants et le respect de lchancier. Les fluctuations des prix de lor, du cuivre, de largent, du nickel, de lnergie, des intrants, des marchandises et des biens non durables ainsi que des taux de change sont susceptibles davoir une incidence importante sur les dpenses en immobilisations de pr-production et sur le calendrier de mise en valeur de nos projets. Le ralentissement conomique mondial tant maintenant derrire nous, le contexte de mise en valeur des projets est devenu plus favorable, les dlais dapprovisionnement du matriel ayant beaucoup diminu et les prix tant stables. La mine Pueblo Viejo a tir parti de la stabilit rcente des prix et nous acclrons lapprovisionnement Pascua-Lama afin de continuer bnficier des prix actuels. La capacit de Barrick de financer son ventail de projets est favorise par son bilan cot A . Les marchs du crdit se sont stabiliss par rapport il y a quelques mois mais demeurent serrs par rapport la moyenne. Selon notre exprience, les bailleurs de fonds pour les projets deviennent de plus en plus sensibles des facteurs non montaires qui ont pour effet de ralentir la conclusion de facilits de crdit et dexercer des pressions supplmentaires sur les cots.

Rapport de gestion | Rapport financier Barrick 2009

59

Projets Le projet Cortez Hills11 au Nevada est essentiellement termin et est entr dans les dernires phases de la mise en service. Nous prvoyons quil respectera le budget dimmobilisations de pr-production de 500 M$ et deviendra le septime projet en cinq ans que Barrick met en service dans les dlais prvus. Nous nous attendons ce que lensemble de la proprit Cortez produise entre 1,08 et 1,12 million donces dor, compte tenu dun total des charges dcaisses de 295 $ 315 $ lonce en 2010, sous rserve que la mine puisse poursuivre ses activits conformment la demande de Barrick visant une injonction prliminaire limite prsentement dpose devant le tribunal de district des tats-Unis12. Le projet Pueblo Viejo en Rpublique dominicaine progresse conformment au calendrier et le dbut de la production est prvu pour le quatrime trimestre de 2011. La majeure partie de s travaux de terrassement sont termins, et quelque 44 000 mtres cubes de bton ont t couls et 1 500 tonnes dacier ont servi la construction. la suite dun plan visant lacclration de lexpansion de lusine de traitement de 18 000 24 000 tonnes par jour et dautres mises jour au plan de mine, la quote-part de 60 % de Barrick dans la production annuelle dor au cours des cinq premires annes compltes dexploitation devrait saccrotre pour atteindre une moyenne de 625 000 675 000 onces, par rapport 600 000 650 000 onces, compte tenu dun total des charges dcaisses de 250 $ 275 $ lonce comparativement 275 $ 300 $ lonce. Le projet se situe toujours dans les limites du budget, mais en raison du plan visant lacclration de lexpansion de la capacit de traitement, les investissements lis lexpansion de 0,3 G$ annoncs prcdemment seront acclrs de sorte que les dpenses en immobilisations de pr-production devraient stablir 3,0 G$ environ (base de 100 %). Laccroissement des rserves se poursuit la mine Pueblo Viejo. Depuis que le projet a t acquis en mme temps que Placer Dome, les rserves se sont accrues denviron 77 %, soit 10,3 millions donces, pour atteindre 23,7 millions donces (base de 100 %), pour une dure de vie prvue de la mine suprieure 25 ans.
11. Le projet Cortez Hills est gr par notre unit commerciale rgionale Amrique du Nord et non par notre groupe Projets dimmobilisations. Une mise jour de ce projet figure dans la prsente section pour quil puisse tre regroup avec les autres projets de Barrick. 12. En dcembre 2009, lappel du rejet dune demande dinjonction prliminaire dpose par certains opposants au projet Cortez Hills a t rejet en partie et accord en partie. Par consquent, la Socit a demand une injonction qui limiterait le pompage de leau souterraine aux niveaux actuels et interdirait le transport par camion du minerai rfractaire (soit environ 3 % du minerai) la mine Goldstrike en attendant la ralisation dune nouvelle tude des impacts environnementaux. Les demandeurs ont requis une injonction plus large interdisant la poursuite des travaux de construction et dexploitation au projet en attendant lachvement de cette tude.

Au projet Pascua-Lama13, la frontire du Chili et de lArgentine, les tudes techniques dtailles sont ralises 90 %. Dimportants travaux de terrassement se pour suivent, du ct chilien, le portail du tunnel donnant accs au minerai expdi entre le Chili et lArgentine a t rig et les travaux au camp Barrealis, o travaillent actuellement 540 personnes, progressent rapidement. En Argentine, les entrepreneurs responsables des travaux prliminaires de terrassement sont maintenant sur les lieux. Plus de 25 % des dpenses en immobilisations ont t engages et ont t affectes lacquisition du parc minier, aux units de traitement, aux installations du camp et aux travaux de terrassement. Le projet respecte toujours le budget dimmobilisations de pr-production de lordre de 2,8 G$ 3,0 G$ et le calendrier prvoyant lentre en production au premier trimestre de 2013. Il est prvu que la production annuelle dor sera en moyenne de 750 000 800 000 onces au cours des cinq premires annes dexploitation complte, compte tenu dun total des charges dcaisses de 20 $ 50 $ lonce14 et supposant un prix de largent de 12 $ lonce. Chaque hausse de 1 $ lonce du prix au comptant de largent devrait se traduire par une diminution du total des charges dcaisses de lordre de 35 $ lonce pendant cette priode. Les travaux doptimisation lis ltude de faisabilit sont termins la mine Cerro Casale. Il est prvu que les dpe ns e s e n immo bi lis ations de prpro duction s e chiffreront 4,2 G$ environ (base de 100 %) et que les travaux de construction dureront trois ans une fois les principaux permis obtenus. Ces dpenses en immobilisations sont suprieures aux prvisions contenues dans ltude de prfaisabilit en raison des dpenses supplmentaires lies laccroissement de la capacit de traitement, au remplacement des broyeurs SAG par des cylindres de broyage haute pression et une hausse du taux de change du peso chilien. Les charges dcaisses devraient tre infrieures par rapport aux montants prvus dans ltude de prfaisabilit la faveur dune amlioration de loptimisation du plan de mine, des taux dextraction mtallurgique et du rapport cot-efficience dcoulant de lutilisation des cylindres de broyage haute pression. Lexamen des permis supplmentaires requis sera la prochaine tape avant quune dcision soit prise concernant la construction.
13. La Socit a t mise au courant dun certain nombre de poursuites engages contre le gouvernement de lArgentine, la province de San Juan en Argentine ou le Gouvernement du Chili en rapport avec les approbations accordes dans le cadre du projet Pascua-Lama ou de certaines poursuites sy rapportant. La Socit nest pas partie ces poursuites et dispose de renseignements limits quant la nature ou ltat des demandes ou des plaintes. En outre, certaines plaintes ou poursuites lies au projet visent des filiales de la Socit. Compte tenu des renseignements dont dispose la Socit, aucune de ces poursuites ou plaintes ne devraient prsenter un risque important pour la construction du projet. 14. Le total des charges dcaisses est calcul dduction faite des crdits pour sous-produits de largent, compte tenu de prix hypothtiques de largent et de lor de 12 $ lonce et 950 $ lonce, respectivement.

60

Rapport de gestion

Barrick a convenu de faire lacquisition, auprs de Kinross Gold Corporation, dune participation supplmentaire de 25 % dans le projet Cerro Casale au Chili, pour une contrepartie de 475 M$, soit 455 M$ au comptant et 20 M$ au titre de llimination dune obligation ventuelle que Kinross devait verser Barrick relativement une dcision sur la production, portant ainsi sa participation 75 %. Cerro Casale est lun des plus importants gisements dor et de cuivre non mis en valeur du monde, avec des rserves dor de 23,2 millions donces dor et 5,8 milliards de livres de cuivre dans les rserves dor (base de 100 %), et une dure de vie prvue dune vingtaine dannes. Le projet est situ dans le district de Maricunga de la rgion III au Chili, 130 kilomtres au nord du projet Pascua-Lama. Le peu de distance entre les deux projets devrait fournir des occasions de synergies en matire de construction et dexploitation. Une fois la transaction conclue avec Kinross Gold, la quotepart de 75 % de Barrick dans la production annuelle moyenne devrait stablir entre 750 000 et 825 000 onces dor et entre 170 et 190 millions de livres de cuivre au cours des cinq premires annes compltes dexploitation, compte tenu dun total des charges dcaisses de 240 $ 260 $ lonce et dun prix du cuivre de 2,50 $ la livre. Une variation de 0,25 $ la livre du prix du cuivre aurait une incidence de 50 $ lonce environ sur le total des charges dcaisses par once prvu. Compte tenu de la dure de vie de la mine, notre quote-part de la production annuelle moyenne devrait tre de lordre de 600 000 650 000 onces dor et de 170 190 millions de livres de cuivre, compte tenu dun total des charges dcaisses de 140 $ 160 $ lonce environ. Donlin Creek, important gisement aurifre rfractaire non mis en valeur, situ en Alaska, la mise jour dune tude de faisabilit du projet dtenu 50 % par Barrick a t approuve par le conseil dadministration de Donlin Creek LLC au deuxime trimestre de 2009. Dautres tudes doptimisation portent principalement sur le potentiel dutilisation du gaz naturel en vue de rduire les charges dexploitation. Ces tudes devraient tre acheves vers le milieu de 2010; Donlin Creek LLC soumettra alors les demandes de permis pour la version initiale du projet ou, sous rserve de lapprobation de son conseil dadministration, adoptera un budget supplmentaire et modifiera ltude de faisabilit pour tenir compte de loption du gaz naturel.

Reko Diq est un important gisement de cuivre-orporphyrique situ dans la ceinture Tethyan, dans la province du Balouchistan dans le sud-ouest du Pakistan, dans lequel nous dtenons une participation de 37,5 %. Ltude de faisabilit est en voie dtre acheve et est maintenant passe en revue; les tudes sur lexpansion et lvaluation des impacts environnementaux et sociaux, qui devraient tre compltes au premier semestre de 2010, se poursuivent. Des discussions se poursuivent avec le gouvernement au sujet de lavancement du projet15. Situ en Tanzanie, Kabanga est lun des plus grands gisements de sulfure de nickel non mis en valeur du monde dans lequel nous dtenons une participation de 50 %. Xstrata Nickel, qui a acquis une participation de 50 % dans le projet aux termes de lentente dacquisition de participation au quatrime trimestre de 2008, est lexploitant du projet. Les dpenses sont partages en parts gales par Xstrata Nickel et Barrick. Les spcifications du projet continuent dvoluer et lachvement de ltude de faisabilit a t report en juillet 2010 pour permettre loptimisation des travaux dingnierie et des besoins en capital connexes. Barrick dtie nt une par tic ipation de 10 % dans Sedibelo, projet de platine situ en Afrique du Sud. Au troisime trimestre de 2009, linterruption des travaux a t dcide et une charge de dprciation de 158 M$ a t comptabilise, ce qui a rduit la valeur comptable de linvestissement dans le projet et les actifs connexes leur juste valeur estimative. Depuis, des efforts ont t dploys pour rduire progressivement les activits conformment lentente avec les actionnaires.
15. Selon certains mdias, le gouvernement du Balouchistan a menac dliminer le permis dexploration pour ce projet, mais aucun avis officiel cet effet na t reu.

Rapport de gestion | Rapport financier Barrick 2009

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Revue des produits et des charges importants1

Frais dexploration
(en millions de dollars) Exercices termins les 31 dcembre

2009 62 $

2008 79 $

2007 70 $

Remarques sur les tendances et variations importantes Diminution principalement attribuable la baisse des charges engages Cortez (8 M$) et Bald Mountain (5 M$) et la fin des activits dexploration Pinson (9 M$), partiellement contrebalances par laccroissement de lactivit Turquoise Ridge (3 M$). La hausse de lanne dernire est attribuable lactivit accrue Pinson. Principalement attribuable la baisse des dpenses Zaldvar (15 M$) par rapport lexercice prcdent. Laugmentation en 2008 par rapport 2007 tait attribuable principalement laccroissement des activits Lagunas Norte et Zaldvar. Diminution principalement attribuable la rduction des charges Osborne (14 M$), Kainantu (11 M$) et Lawlers (4 M$), partiellement contrebalance par laccroissement des activits dexploration dans les zones de PapouasieNouvelle-Guine (5 M$). La hausse en 2008 par rapport 2007 tait attribuable laccroissement des activits Osborne et Kainantu, partiellement contrebalanc par Granny Smith. La diminution en 2009 est principalement attribuable la rduction des charges North Mara (7 M$) et Golden Ridge (3 M$). Diminution principalement attribuable la capitalisation des cots lis Pueblo Viejo pour lexercice en cours. La baisse en 2008 est attribuable la diminution des charges Pueblo Viejo. La diminution des charges est attribuable principalement la baisse des frais administratifs lis lexploration (3 M$).

Amrique du Nord

Amrique du Sud

23

40

33

Australie/Pacifique

42

62

46

Afrique Projets dimmobilisations

18 5

15 7

Autres Total

9 144 $

12 216 $

8 179 $

Charges de mise en valeur de projets

(en millions de dollars) Exercices termins les 31 dcembre

2009 50 $

2008 150 $

2007 151 $

Remarques sur les tendances et variations importantes Diminution principalement attribuable la capitalisation de lensemble des cots de mise en valeur engags Pueblo Viejo en 2009 qui taient passs en charges en 2008 (67 M$); diminution de lactivit Fedorova (22 M$) et Kainantu (17 M$); ces facteurs ont t partiellement contrebalancs par laccroissement des charges administratives lies la mise en valeur (8 M$). Laugmentation en 2008 Kainantu (27 M$) et Fedorova (5 M$) a t largement contrebalance par la diminution Donlin Creek (33 M$). Les cots ne pouvant tre capitaliss reprsentent principalement les lments engags ltape de la mise en valeur ou de la construction qui ne peuvent tre capitaliss. La diminution des dpenses en 2009 est attribuable la proprit Pinson (15 M$), Sedibelo (9 M$), Golden Sunlight (9 M$) et Cortez Hills (2 M$). La hausse en 2008 tait principalement attribuable laccroissement des dpenses la proprit Pinson (17 M$) et Cortez Hills (2 M$). La diminution est principalement attribuable aux frais de gestion verss par notre partenaire Pueblo Viejo (11 M$) et la baisse des charges lies aux programmes dexpansion et defficacit de lentreprise (8 M$).

Mise en valeur de mines

Cots de projets ne pouvant tre capitaliss

12

51

32

Autres projets

23

41

Total

85 $

242 $

188 $

1. Les montants prsents dans les tableaux de la Revue des produits et des charges importants tiennent compte des rsultats des activits abandonnes.

62

Rapport de gestion

Amortissement et charge de dsactualisation

(en millions de dollars) Exercices termins les 31 dcembre

2009

2008

2007

Remarques sur les tendances et variations importantes

Mines dor Amrique du Nord 361 $ 350 $ 314 $ La hausse de lamortissement est attribuable lacquisition de la participation restante de 50 % dans Hemlo (42 M$) et laccroissement des volumes de ventes Storm (6 M$), partiellement contrebalancs par les ventes moins leves Golden Sunlight (27 M$), Cortez (6 M$) et Bald Mountain (4 M$). Laugmentation en 2008 est attribuable la participation supplmentaire de 40 % dans Cortez. La diminution en 2009 est principalement attribuable la baisse des volumes de ventes Pierina (24 M$) et Lagunas Norte (8 M$). La baisse de lamortissement en 2008 tait attribuable une augmentation des estimations des rserves Pierina. La hausse de lamortissement pour lexercice coul est principalement attribuable lincidence dajustements comptables non rcurrents effectus au dbut de 2009. La hausse en 2008 tait attribuable lamortissement pendant un exercice complet de Porgera par rapport 2007. La hausse de lamortissement est principalement attribuable au dmarrage de la production Buzwagi en 2009 (24 M$), ainsi qu la conversion des activits ciel ouvert aux activits souterraines Tulawaka (5 M$). La diminution en 2008 tait attribuable la baisse des volumes de ventes dans toutes les mines.

Amrique du Sud

133

165

234

Australie/Pacifique

279

258

239

Afrique

91

62

78

Mines de cuivre Amrique du Sud 75 66 80 Laugmentation en 2009 est attribuable laccroissement des volumes de ventes la mine Zaldvar (9 M$) par rapport lexercice prcdent. La diminution des dpenses en 2008 par rapport 2007 tait attribuable la baisse des volumes de ventes du cuivre ainsi qu laccroissement des rserves. Lamortissement de lexercice coul tient compte de diminutions de valeurs constates au quatrime trimestre de 2008 qui ont ramen les immobilisations corporelles aux valeurs de rcupration. Laugmentation en 2008 tait principalement attribuable une diminution des rserves Osborne. Laugmentation tient compte de lamortissement pendant un exercice complet de Barrick Energy. Laugmentation dune anne lautre est attribuable laccroissement de lamortissement au sige social et dans les bureaux administratifs rgionaux qui fait suite des ajustements comptables non rcurrents effectus au dbut de 2009.

Australie/Pacifique

57

39

Barrick Energy Autres

30 52

13 19

20

Amortissement total Dsactualisation

1 024 58

990 43

1 004 50 Laugmentation en 2009 tient compte de laccroissement des soldes des obligations lies la mise hors service dimmobilisations dans les mines en exploitation par rapport lexercice prcdent.

Total

1 082 $ 1 033 $ 1 054 $

Rapport de gestion | Rapport financier Barrick 2009

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Autres produits et charges importants

(en millions de dollars) Exercices termins les 31 dcembre

2009 277 $

2008 749 $

2007 42 $

Remarques sur les tendances et variations importantes Les charges de dprciation en 2009 sont attribuables principalement une diminution de valeur des actifs Sedibelo (158 M$) et Plutonic (43 M$) et la dprciation de lcart dacquisition Plutonic (63 M$). Les charges de dprciation en 2008 correspondaient aux charges comptabilises au titre de lcart dacquisition (678 M$) et des dprciations dactifs long terme (71 M$). Nous navons constat aucune dprciation de valeur importante en 2009. En 2008, nous avons constat des charges de dprciation lies notre participation dans Highland Gold (140 M$), au papier commercial adoss des actifs (39 M$), charge qui a ensuite t contrepasse dans les autres produits, et diverses autres participations dans de petites socits dexploitation aurifre (26 M$). En 2007, nous avons comptabilis une charge de dprciation au titre du papier commercial adoss des actifs de 20 M$. Laugmentation en 2009 est principalement attribuable la hausse de la rmunration (7 M$), laccroissement des dpenses lies linfrastructure des technologies de linformation (4 M$) et aux services techniques (4 M$). La diminution est principalement attribuable la baisse des taux dintrt en 2009. Limportant flchissement en 2008 tait principalement le fait de la baisse des soldes de trsorerie moyens par rapport lexercice prcdent.

Charges de dprciation

Diminutions de valeurs de placements

205

23

Frais dadministration

171

155

155

Intrts crditeurs

10

39

141

Intrts dbiteurs Total des intrts engags 326 243 237 Laugmentation tient compte principalement des intrts supplmentaires lis aux missions dobligations (1 250 M$ au T3 2008, 750 M$ au T1 2009 et 1 250 M$ au T4 2009). La hausse des intrts capitaliss se rapporte principalement aux dpenses en immobilisations supplmentaires lies la poursuite des travaux de construction des mines. Les hausses en 2009 se rapportent Pueblo Viejo (22 M$), Pascua-Lama (14 M$), et Cortez Hills (12 M$). La hausse en 2008 se rapportait aux cots capitaliss Cortez Hills (40 M$), Cerro Casale (41 M$) et Buzwagi (11 M$).

Capitaliss

269

222

124

Passs en charges

57 $

21 $

113 $

Impt sur les bnfices

(en pourcentage) Exercices termins les 31 dcembre

2009 29 % (48 %) 2% (1 %) (2 %) 2% (18 %)

2008 30 % 10 % 5% (7 %) 38 %

2007 28 % 1% (4 %) 7% 3% (12 %) 23 %

Taux dimposition effectif sur le bnfice ordinaire limination des contrats de vente dor Charges de dprciation lies lcart dacquisition non imposables Pertes nettes (gains nets) sur les soldes dimpts reports Choix de monnaie fonctionnelle au Canada Livraisons aux termes de contrats de vente dor pour la Socit Modifications des taux dimposition au Canada Reprise de provisions pour moins-value au titre des impts reports Taux dimposition effectif rel

Notre taux dimposition effectif sur le bnfice ordinaire sest repli de 30 % 29 % en 2009, en raison principalement de lincidence de lvolution de la composition de la production et de la combinaison du bnfice imposable dans les diffrents territoires fiscaux o nous exerons des activits.

Reprise de provisions pour moins-value au titre des impts reports En 2008, nous avons repris des provisions pour moins-value de 175 M$ principalement du fait dun bnfice disponible permettant la ralisation de pertes fiscales et de crdits dimpt minimum de remplacement des tats-Unis. En 2007, nous avons repris des provisions pour moinsvalue en fin dexercice de 156 M$ en Tanzanie, en raison de leffet estimatif de la monte des cours de lor sur notre

64

Rapport de gestion

capacit de raliser des actifs dimpts reports. Nous avons repris dautres provisions pour moins-value de 88 M$ en 2007, en raison notamment dun bnfice disponible permettant de raliser des pertes fiscales. carts de conversion Les soldes dimpts reports sont soumis une rvaluation pour tenir compte des variations des taux de change chaque priode. Les soldes les plus importants portent sur des passifs dimpts reports au Canada ayant une valeur comptable de 30 M$ environ, des passifs dimpts reports en Argentine ayant une valeur comptable de 32 M$ environ et des passifs dimpts reports nets en Australie et en Papouasie-Nouvelle-Guine ayant une valeur comptable de 105 M$ environ. En 2009 et 2007, lapprciation du dollar canadien et du dollar australien par rapport au dollar amricain, ainsi que laffaiblissement du peso argentin par rapport au dollar amricain, se sont traduits par des gains de change nets totalisant 40 M$ et 76 M$, respectivement. Ces gains sont inclus dans la charge (lconomie) dimpts reports. Revue de la situation financire
Bilan sommaire et ratios financiers cls
(en millions de dollars, sauf les ratios) Au 31 dcembre

Choix de monnaie fonctionnelle au Canada Au quatrime trimestre de 2008, en vertu dun projet de loi canadien, nous avons dcid de produire certaines de nos dclarations fiscales au Canada en utilisant le dollar amricain comme monnaie fonctionnelle avec prise deffet le 1er janvier 2008. Aprs la promulgation de cette loi au premier trimestre de 2009, un avantage fiscal report non rcurrent de 70 M$ a t constat. Modifications des taux dimposition au Canada Au quatrime trimestre de 2009, le taux dimposition applicable au Canada a t rduit par lentre en vigueur dun nouveau taux provincial. Ce changement a eu pour effet de rduire les actifs dimpts reports nets au Canada de 59 M$, montant qui a t comptabilis comme un lment de la charge fiscale reporte. Au deuxime et au quatrime trimestres de 2007, le taux dimposition applicable au Canada a t rduit par lentre en vigueur dun nouveau taux dimposition fdral. Ce changement a eu pour effet de rduire les actifs dimpts reports nets au Canada de 64 M$, montant qui a t comptabilis comme un lment de la charge fiscale reporte.

2009 2 1 22 2 6 15 4 564 $ 575 137 827 919 063 355 984

2008 1 437 $ 1 842 20 049 2 508 4 326 15 277 2 889 873 2,23:1 0,19:1

Total de la trsorerie et des quivalents de trsorerie lments hors trsorerie du fonds de roulement Actif long terme Passif long terme, dduction faite de la dette Dette1 Total des capitaux propres Dette nette Total des actions ordinaires en circulation (en millions dactions)2 Ratios financiers cls : Ratio de liquidit gnrale3 Ratio dendettement net4

2,79:1 0,29:1

1. Correspond au total de la dette long terme de 6 264 M$ (4 326 M$ en 2008), dduction faite des ajustements au titre de la juste valeur et de lobligation rsiduelle relative au rglement visant llimination des contrats de vente dor de 655 M$ (nant en 2008). 2. Le total des actions ordinaires en circulation ne comprend pas les 12,4 millions doptions sur actions. Laugmentation par rapport au 31 dcembre 2008 est attribuable au placement dactions ordinaires et lexercice des options sur actions. 3. Reprsente lactif court terme divis par le passif court terme aux 31 dcembre 2009 et 2008. 4. Reprsente la dette nette divise par le total des capitaux propres aux 31 dcembre 2009 et 2008.

Sommaire de la dette nette

(en millions de dollars) Exercices termins les 31 dcembre

lments hors trsorerie du fonds de roulement 2009 2008

(en millions de dollars) Exercices termins les 31 dcembre

2009 2 336 $ 422 251 285 (1 719) 1 575 $

2008 1 966 $ 1 092 197 225 (1 638) 1 842 $

Dette long terme dduction faite des ajustements au titre de la juste valeur1 Obligation relative au rglement visant llimination des contrats de vente dor2 Trsorerie Total de la dette nette

6 264 $ 655 (2 564) 4 355 $

4 326 $ (1 437) 2 889 $

Stocks Autres lments dactif court terme Crances commerciales et autres crances Montants recevoir sur la TVA et les taxes sur le carburant2 Crditeurs et autres passifs court terme
1

lments hors trsorerie du fonds de roulement

1. Reprsente le total de la dette long terme sans tenir compte des ajustements au titre de la juste valeur. 2. Compte tenu de la valeur finale du rglement de ces contrats.

1. Comprend le minerai en tas long terme dune valeur de 796 M$ (688 M$ en 2008). 2. Comprend les montants recevoir sur la TVA long terme et les taxes sur le carburant de 117 M$ (49 M$ en 2008).

Rapport de gestion | Rapport financier Barrick 2009

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La diminution des lments hors trsorerie du fonds de roulement se rapporte principalement une baisse des actifs drivs, du fait que nous avons ralis la majeure partie des gains non raliss sur le cuivre en place au 31 dcembre 2008, lment qui a t contrebalanc par un accroissement des stocks de minerai.
Revue du bilan

Lactif total sest tabli 27,1 G$ en 2009, soit une augmentation de 2,9 G$ ou 12 % comparativement lexercice prcdent. Laugmentation traduit principalement une hausse de 1,6 G$ des immobilisations dcoulant des dpenses en immobilisations de maintien et pour les projets et de la croissance de notre solde de trsorerie lie aux solides flux de trsorerie lis lexploitation, dduction faite du rglement des contrats de vente dor, qui a t financ au moyen du placement dactions ordinaires et de titres demprunt. Ces augmentations ont t partiellement contrebalances par une diminution des actifs drivs. Le passif total a augment de 2,8 G$, soit 32 %, par rapport 2008, en raison surtout de laccroissement de 1,9 G$ de la dette long terme du fait du placement de titres demprunt et de lmission de billets taux fixe en mars 2009, dun montant de 0,7 G$ li lobligation rsiduelle au titre des contrats prix variables, et dune augmentation des passifs dimpts reports. Les actifs dans lensemble regroupent des actifs long terme comme les immobilisations corporelles et lcart dacquisition en raison de la nature hautement capitalistique de lexploitation minire et de notre croissance antrieure axe sur les acquisitions, ainsi que les stocks affects la production et la trsorerie et les quivalents de trsorerie. Le solde des comptes dbiteurs est gnralement ngligeable, seules les ventes de concentrs tant assorties dune priode de rglement. Capitaux propres
Actions en circulation
Au 29 janvier 2010 Nombre dactions

Au premier trimestre de 2009, nous avons achet le reste (0,5 M$) des actions changeables de Barrick Gold Inc. en actions ordinaires de Barrick. Laction droit de vote spcial a galement t rachete et annule au premier trimestre de 2009. Pour obtenir des renseignements supplmentaires sur les actions en circulation et les options sur actions, il y a lieu de se reporter la note 28 des tats financiers consolids ainsi qu la circulaire de sollicitation de procurations de la direction de 2009. Politique en matire de dividendes En 2009, le dividende sest tabli 0,40 $ par action ordinaire, traduisant ainsi notre capacit de gnrer dimportants flux de trsorerie lis lexploitation dans un contexte de prix de lor levs. En raison de nos flux de trsorerie solides et de notre bilan (le seul de lindustrie tre not A ), nous avons jug que nos ressources financires nous permettent de faire profiter nos actionnaires dune valeur supplmentaire tout en investissant dans nos projets avancs. Le montant des dividendes et le moment de leur versement sont la discrtion du conseil dadministration. Celui-ci examine la politique en matire de dividendes deux fois lan la lumire de notre situation de trsorerie actuelle et prvue, ainsi que des besoins en capital pour les projets dimmobilisations et les acquisitions potentielles. Rsultat tendu Le rsultat tendu sentend du bnfice net ou de la perte ainsi que de certains autres gains et pertes conomiques qui, ensemble, sont dsigns par lexpression autres lments du rsultat tendu et qui ne sont pas prsents ltat des rsultats. En 2009, des gains de 411 M$ comptabiliss dans les autres lments du rsultat tendu, aprs impts, comprenaient principalement des gains de 705 M$ sur des contrats de couverture visant des exercices futurs, en raison principalement des fluctuations des taux de change, des prix du cuivre et du carburant, des ajustements de reclassement de 216 M$ au titre de gains sur des contrats de couverture dsigns pour 2009 qui ont t ports aux rsultats de cet exercice, un montant de 6 M$ transfr aux rsultats relativement des gains constats la vente de diverses participations dans de petites socits minires, des pertes de 1 M$ transfres aux rsultats en raison de la diminution de valeur de placements, des gains de 34 M$ constats par suite des variations de la juste valeur des placements dtenus pendant lexercice, ainsi que des gains de 56 M$ au titre dcarts de conversion relativement Barrick Energy.

Actions ordinaires Options sur actions

984 355 181 12 413 187

En septembre 2009, nous avons ralis un placement de 109 millions dactions ordinaires un prix de 36,95 $ laction pour un produit net de 3,9 G$. Cet accroissement du nombre dactions ordinaires en circulation reprsente une dilution des participations des actionnaires de lordre de 12 %.

66

Rapport de gestion

Le cumul des autres lments du rsultat tendu au 31 dcembre 2009 incluait des gains avant impts non raliss sur des contrats de couverture du change, des marchandises et des taux dintrt totalisant 276 M$. Le solde se rapporte principalement des contrats de couverture du change couvrant des charges dexploitation et des dpenses en immobilisations qui seront engages en majorit au cours des trois prochains exercices et qui devraient attnuer lincidence de lapprciation du dollar australien et du dollar canadien par rapport au dollar amricain. Ces gains (pertes) de couverture devraient tre inscrits aux rsultats au moment o les charges dexploitation et lamortissement des dpenses en immobilisations vises par les couvertures le seront. Situation financire Notre situation financire est demeure trs saine en 2009 malgr les turbulences qui ont affect les marchs la fin de 2008 et pendant toute lanne. Les rsultats sont attests par nos excellents soldes de trsorerie et de fonds de roulement, ainsi que notre ratio dette/capitalisation boursire et notre ratio dendettement, tous deux bas au 31 dcembre 2009. Autre preuve de notre excellente sant financire, notre bilan est le seul de toutes les socits dexploitation aurifre qui soit not A par S&P. Nos cotes tablies par S&P et Moodys sont demeures stables. Notre capacit de faire appel aux marchs de la dette non garantie et les frais de financement par emprunt connexes dpendent notamment du maintien de bonnes cotes de crdit. La dtrioration de nos cotes naurait aucune incidence nfaste sur les titres demprunt dj en circulation, mais elle pourrait influer sur les frais affrents tout nouveaux financement par emprunt.
Cotes attribues par les grandes agences de notation

Parmi les principaux facteurs ayant une incidence sur notre situation financire et, par le fait mme, sur nos cotes de crdit, citons les suivants : notre capitalisation boursire et la vigueur de notre bilan, y compris le montant de notre dette nette et notre ratio dendettement (voir la rubrique Liquidits du prsent rapport de gestion pour la prsentation des principaux facteurs influant sur ces mesures en 2009); nos flux de trsorerie nets, dont les fonds provenant des activits dexploitation (voir la rubrique Situation trsorerie et liquidits du prsent rapport de gestion pour la prsentation des principaux facteurs influant sur ces mesures en 2009); les dpenses en immobilisations que nous prvoyons devoir engager (voir la rubrique Perspectives du prsent rapport de gestion pour la prsentation des principaux facteurs influant sur ces mesures au cours de priodes futures); les volumes de nos rserves dor (se reporter la pages 155 162 pour plus dinformation); notre profil de risque gopolitique.
Situation de trsorerie et liquidits

Le total de la trsorerie et des quivalents de trsorerie la fin de 2009 stablissait 2,6 G$. la fin de lexercice, notre situation de trsorerie consistait en une combinaison de dpts terme, de bons du Trsor et dinstruments du march montaire.
Sommaire de la trsorerie
Au 31 dcembre

2009 2 392 $ 71 57 44 2 564 $

2008 1 265 $ 74 54 44 1 437 $

Dollars amricains Dollars canadiens Dollars australiens

Au 28 janvier 2009 :

Autres A Baa1

Standard and Poors ( S&P ) Moodys

La dette nette stablissait 4,4 G$ et le ratio dendettement net tait de 0,29:1. La majeure partie de lencours de la dette long terme vient chance diverses dates aprs 2012, alors quune tranche denviron 227 M$ est remboursable entre 2010 et 2012. De plus, les contreparties aux instruments demprunt et drivs ne peuvent exiger leur gr et unilatralement le remboursement anticip de ces instruments, ce qui explique que nous soyons largement protgs contre les fluctuations court terme des liquidits.

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Sources et utilisations de la dette nette

(en millions de dollars) Exercices termins les 31 dcembre

2009

2008

Activits dexploitation Flux de trsorerie lis lexploitation ajusts Rglement des contrats de vente dor Total des activits dexploitation Activits dinvestissement Dpenses en immobilisations de maintien Dpenses en immobilisations pour lexpansion Dpenses en immobilisations pour les projets Acquisitions Autres activits dinvestissement Total des activits dinvestissement Activits de financement Placement dactions ordinaires Dividendes Financement de la part des actionnaires sans contrle Dpt dans le cadre de lentente relative la vente dargent Autres activits de financement Total des activits de financement 3 885 (369) 304 213 39 4 072 (349) 88 40 (221) (18) (43) (1 948) (941)
1

2 899 $ (5 221) (2 322)

2 254 $ 2 254

(784) (60) (1 514) (101) 44 (2 415)

(742) (1 034) (2 174) 30 (3 920)

Remboursement au moyen de liquidits soumises restrictions (113) Autres fluctuations hors trsorerie Obligation rsiduelle visant le rglement des contrats de vente dor Augmentation nette de la dette nette Dette nette au dbut de la priode Dette nette la fin de la priode (33) (655) (1 466) (2 889)

(4 355)$ (2 889)$

1. Ces montants comprennent des intrts capitaliss de 257 M$ (191 M$ en 2008).

Les flux de trsorerie lis lexploitation constituent lune des principales sources de liquidits et, en 2009, compte tenu du rglement des couvertures sur lor et des contrats prix variables, nous avons gnr des flux de trsorerie lis lexploitation de 2,9 G$. Nous avons gnr en moyenne des flux de trsorerie lis lexploitation ajusts de 2,3 G$ au cours des trois dernires annes. Les prix raliss sur lor constituent le principal facteur de risque pesant sur les flux de trsorerie lis lexploitation et sont quant eux affects par les cours de lor. La diminution des cours du cuivre a galement une incidence sur les flux de trsorerie lis lexploitation. laide de stratgies de tunnels doptions, nous avons couvert environ 80 % de notre production prvue de cuivre pour 2010 un prix-plancher moyen de

2,19 $ la livre, mais nous pouvons tirer parti pleinement de la hausse du cours du cuivre sur 100 % environ de notre production prvue en 2010, concurrence dun prix-plafond de 3,63 $ la livre. Aprs 2010, nous sommes entirement exposs aux cours du cuivre. Les liquidits sont principalement affectes au rglement des contrats de vente dor, aux dpenses en immobilisations de maintien, aux activits de construction lies aux projets dimmobilisations, aux acquisitions et aux versements de dividendes. Le rglement de 5,2 G$ au titre des contrats de vente dor en 2009 a t financ principalement par le produit du placement dactions ordinaires en septembre 2009 et le placement de titres demprunt de 1,25 G$ en octobre 2009. En 2009, les flux de trsorerie provenant de lexploitation, ajusts pour tenir compte du rglement des contrats de vente dor et du paiement des dpenses en immobilisations de maintien, se sont levs 2,2 G$. En supposant que nous serons en mesure de maintenir ce niveau de flux de trsorerie et les dividendes actuels, qui totalisent environ 0,4 G$ par anne, un montant de 1,8 G$ par anne sera disponible aux fins des investissements dans les projets dimmobilisations et les acquisitions. Les cours de lor et du cuivre constituent le principal facteur pour dterminer si ce niveau de flux de trsorerie lis lexploitation peut tre maintenu. Nous prvoyons dpenser environ 3,6 G$ au cours des quatre prochaines annes pour financer les activits de construction rsiduelles aux mines Pueblo Viejo et Pascua-Lama, dpenses partiellement finances par les dpts reus de Silver Wheaton et par le financement externe pour une partie des cots de construction. En ce qui concerne Pueblo Viejo, nous continuons de discuter activement avec un groupe dagences de crdit lexportation et de banques commerciales en vue de mettre en place un financement de projet de 1 G$, compte tenu de la quote-part de nos partenaires, pour une tranche du total des dpenses en immobilisations du projet. Nous avons galement ralis une tude de faisabilit sur le projet Cerro Casale, lequel, sous rserve de lapprobation du passage au stade de la construction, exigerait des investissements de 3,15 G$ environ au titre de notre quote-part des cots de construction pendant une priode de trois ans aprs lobtention des principaux permis. Nous sommes galement en train dachever des tudes de faisabilit pour divers autres projets, dont la mise en production ncessitera, le cas chant, des investissements importants, et qui demeurent soumis un examen aux fins de laffectation finale des capitaux. Les investissements dans les projets dimmobilisations et les acquisitions sont assujettis un examen interne aux fins de laffectation des capitaux avant que ne soient autorises les nouvelles dpenses. Cet examen comprend lvaluation de lensemble de nos liquidits et du niveau global dinvestissement ncessaire ainsi que ltablissement des priorits en matire dinvestissements. Lvaluation tient galement compte des niveaux prvus de flux de trsorerie lis lexploitation futurs ainsi que de la possibilit de

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Rapport de gestion

mobilisation de nouveaux capitaux et des frais connexes. Un recul des cours de lor ou du cuivre pourrait avoir une incidence sur le calendrier et sur le montant des investissements futurs lgard des projets dimmobilisations ou dautres affectations des capitaux. Parmi les autres sources auxquelles nous pourrions recourir pour combler nos besoins en capital futurs, citons dautres facilits de crdit, les flux de trsorerie futurs que gnreront nos activits dexploitation, la vente dactifs non essentiels, les financements de projets ainsi que les financements par actions ou par emprunts. Ces sources sont values continuellement afin dtablir la combinaison optimale de liquidits compte tenu de nos besoins ce chapitre. Les conditions conomiques mondiales actuelles pourraient avoir une incidence considrable sur notre capacit dobtenir du nouveau financement pour combler les besoins en capital prvus relativement aux projets dimmobilisations, en particulier si elles se prolongent, notamment : laugmentation du cot de financement dcoulant de laccentuation des carts de taux pourrait avoir une incidence dfavorable sur lensemble des paramtres conomiques de nos projets; limpossibilit davoir accs du crdit des conditions acceptables pourrait rendre difficile la mobilisation des capitaux ncessaires la construction dune partie ou de la totalit de nos projets selon les calendriers prvus antrieurement; nos coentrepreneurs pourraient galement prouver des difficults obtenir du financement pour leur quote-part des besoins en capital lis aux projets, ce qui pourrait influer sur la construction de certains projets. Sources et utilisations de la trsorerie En 2009, les flux de trsorerie nets lis aux activits dexploitation se sont levs 2 322 M$, soit une hausse de 4 576 M$ comparativement lexercice prcdent, en raison surtout du versement de 5 221 M$ li au rglement des contrats de vente dor. Les flux de trsorerie lis lexploitation se sont galement ressentis de la hausse des prix raliss sur lor, de la diminution des impts verss en raison de la combinaison de la production et de lutilisation de reports prospectifs de pertes fiscales partiellement contrebalances par laccroissement de s charge s dcaisse s sur lor, la diminution des prix raliss sur le cuivre et le recul des volumes de vente dor. Les flux de trsorerie lis lexploitation ajusts en 2009 se sont tablis 2 899 M$, soit une hausse de 645 M$ par rapport 2008. Les mmes facteurs qui ont eu une incidence sur les flux de trsorerie lis lexploitation ont jou et les flux de trsorerie ont t ajusts pour tenir compte de la charge de 5 221 M$ lie llimination des contrats de vente dor.

FACTEURS INFLUANT SUR LES FLUX DE TRSORERIE LIS LEXPLOITATION AJUSTS

777 2 254

199 62 173 124 96 2 899

Flux de trsorerie lis lexploitation ajusts 2008

Les flux de trsorerie affects aux activits dinvestissement se sont tablis 2 415 M$, soit une diminution de 1 505 M$ par rapport lexercice prcdent attribuable principalement un repli des acquisitions, partiellement contre balanc par une hausse des dpenses en immobilisations. Les activits dinvestissement notables en 2008 comprenaient lacquisition, pour une contrepartie de 1,7 G$ en trsorerie, de la par ticipation supplmentaire de 4 0 % dans la mine Cortez et lacquisition de Barrick Energy pour une contrepartie de 460 M$ en trsorerie. Les dpenses en immobilisations, compte tenu des intrts capitaliss, se sont tablies 2 358 M$, dont une tranche de 784 M$ corres pond aux dpenses en immobilisations de maintien lies nos mines en exploitation et une autre de 965 M$ a trait notre quote-part relative aux projets de mise en valeur.

Flux de trsorerie lis lexploitation ajusts 2009

Volumes de vente dor

Charges dcaisses sur lor

Marge sur le cuivre

Prix raliss sur lor

Impts verss

Autres

Rapport de gestion | Rapport financier Barrick 2009

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Dpenses en immobilisations1,2
(en millions de dollars) Exercices termins les 31 dcembre

2009

2008

2007

Dpenses en immobilisations pour les projets Buzwagi3 Pascua-Lama Pueblo Viejo Cortez Hills Kainantu Sedibelo Total partiel4 Dpenses en immobilisations attribuables la part des actionnaires sans contrle5 52 $ 202 433 278 965 $ 273 $ 112 157 155 4 38 739 $ 66 $ 102 75 243 $

reprsent ensemble un produit net de 5 104 M$ qui a servi au quatrime trimestre au rglement des contrats de vente dor. Les autres activits de financement ont notamment t le produit de 750 M$ de lmission de titres demprunt au premier trimestre ainsi que le dpt li la vente dargent de 213 M$ reu de Silver Wheaton. Ces montants ont t partiellement contrebalancs par des remboursements de 397 M$ et des versements de dividendes de 369 M$.
Instruments financiers

292

104 843 $

243 $

Total des dpenses en immobilisations pour les projets 1 257 $ Dpenses en immobilisations pour lexpansion Golden Sunlight Veladero
6

37 $ 23 60 $

Total des dpenses en immobilisations pour lexpansion Dpenses en immobilisations de maintien Amrique du Nord Amrique du Sud Australie/Pacifique Afrique3 Autres7 Total des dpenses en immobilisations de maintien Intrts capitaliss Total

170 $ 181 245 134 54 784 $ 257 2 358 $

161 $ 154 215 172 40 742 $ 191 1 776 $

143 $ 195 218 106 17 679 $ 124 1 046 $

Nous utilisons la fois la trsorerie, la dette long terme et les capitaux propres pour conserver une structure du capital efficace et veiller disposer des ressources nous permettant de combler les besoins en trsorerie de notre entreprise. Nous utilisons des contrats de taux dintrt pour attnuer le risque de taux dintrt que posent nos soldes de trsorerie et notre dette long terme. Dans le cours normal des activits, nous sommes invitablement exposs aux risques lis aux taux de change et aux prix des marchandises. Nous utilisons des instruments de couverture des devises et des marchandises pour attnuer ces risques dentreprise. Nous dtenons galement certains instruments drivs qui ne rpondent pas aux conditions de la comptabilit de couverture; ceux-ci sont dcrits la note 20 affrente nos tats financiers consolids. Les notes 2 et 20 affrentes nos tats financiers consolids traitent de certains risques et hypothses relatifs lutilisation des drivs, y compris le risque de march, le risque dilliquidit et le risque de crdit. Les mthodes utilises pour valuer les instruments financiers ainsi que les hypothses importantes sont dcrites la note 20 affrente nos tats financiers consolids. Risque de contrepartie Notre situation financire dpend galement, en partie, de notre exposition au risque de dfaillance de contreparties li la juste valeur nette de nos contrats de drivs, y compris les obligations lies nos contrats prix variables. Le risque de contrepartie est le risque quune tierce partie omette de remplir ses obligations dexcution aux termes dun instrument financier. Le risque de contrepartie peut tre valu en fonction du risque de crdit et du risque dilliquidit. En ce qui concerne la trsorerie et les quivalents de trsorerie ainsi que les dbiteurs, le risque de crdit reprsente la valeur comptable inscrite au bilan, dduction faite de tout dcouvert. Dans le cas des drivs, une juste valeur positive engendre un risque de crdit. Lorsque la juste valeur dun driv est ngative, nous nassumons aucun risque de crdit. En revanche, le risque dilliquidit existe dans la mesure o une contrepartie nest plus capable dexcuter ses obligations aux termes du contrat en raison de son insolvabilit. Dans les cas o nous avons conclu un contrat cadre de compensation excutoire avec une contrepartie, le risque de crdit correspond au montant net des justes valeurs positive et

1. Les montants prsents dans ce tableau tiennent compte des rsultats des activits abandonnes. 2. Ces montants sont prsents selon la comptabilit de trsorerie conformment aux montants prsents ltat consolid des flux de trsorerie. 3. La mine Buzwagi est entre en production le 1er mai 2009. Les dpenses en immobilisations effectues partir de cette date figurent dans les dpenses de maintien, bien que la construction se soit poursuivie jusquau troisime trimestre de 2009. 4. Selon la comptabilit dexercice, notre quote-part des dpenses en immobilisations stablit 1 364 M$, y compris les intrts capitaliss. 5. Le montant reflte la quote-part de nos partenaires lgard des dpenses en immobilisations du projet Pueblo Viejo selon la comptabilit de trsorerie. 6. Ces montants comprennent les dpenses en immobilisations lies la mise en valeur dune nouvelle mine Veladero. 7. Ces montants comprennent les dpenses en immobilisations lies Barrick Energy.

Les flux de trsorerie provenant des activits de financement en 2009 se sont tablis 5 829 M$. Les principales activits de financement ont t le placement dactions ordinaires et le placement de titres demprunt, qui ont

70

Rapport de gestion

ngative pour des types similaires de drivs. En ce qui concerne un montant ngatif net, nous considrons que le risque de crdit est nul. Le montant positif net constitue pour une contrepartie une base raisonnable dvaluation du risque de crdit aux termes dun contrat cadre de compensation excutoire. Nous attnuons le risque de crdit et le risque dilliquidit par les mesures suivantes : conclusion doprations sur drivs avec des contreparties affichant une excellente cote de crdit; tablissement dun montant limite pour lexposition chaque contrepartie; surveillance de la situation financire des contreparties.

Au 31 dcembre 2009, nous comptions 26 contreparties nos contrats drivs, y compris les contrats prix variables, principalement des grandes banques commerciales. Nous grons de faon proactive notre exposition aux contreparties individuelles afin dattnuer les risques de crdit et dilliquidit. Parmi les contreparties ayant une position nette en actifs, trois dtiennent au-del de 10 % de notre position en actifs value la valeur de march et la principale en dtient 28 %. Parmi les contreparties ayant une position nette en passifs, quatre dtiennent au-del de 10 % de notre position value la valeur de march et la principale en dtient 18 %. Au 29 janvier 2010, aucune contrepartie avec laquelle nous dtenions des contrats en cours ne stait dclare insolvable.

Sommaire des instruments financiers

Au 31 dcembre 2009 et pour lexercice termin cette date

Instruments financiers Trsorerie et quivalents de trsorerie Crances Titres susceptibles de vente Contrats prix variables Crditeurs Dette long terme Units dactions incessibles Units dactions diffres Instruments drivs contrats sur devises

Montant en capital ou notionnel 2 564 millions $ 251 millions $ 61 millions $ 655 millions $ 1 221 millions $ 6 264 millions $ 124 millions $ 6 millions $ 408 millions $ CA 4 459 millions $ A 36 240 millions CLP 203 millions de livres carburant 4,1 millions de barils Propane 12 millions de gallons Gaz naturel 0,8 million de gigajoules Divers

Risques connexes Taux dintrt Crdit Crdit March Taux dintrt Taux dintrt Taux dintrt March March March/illiquidit

Instruments drivs contrats sur le cuivre Instruments drivs contrats sur lnergie

March/illiquidit Crdit March/illiquidit Crdit March/illiquidit Crdit

Drivs ne servant pas de couverture

Engagements et ventualits

Dpenses en immobilisations discrtionnaires Dans les cinq prochains exercices, nous prvoyons engager des dpenses en immobilisations aux fins des projets et des mines en production. Ces projets sont divers stades de mise en valeur, essentiellement de lexploration prliminaire et des tudes de dlimitation jusqu lexcution des travaux

de construction. La dcision finale dengager des dpenses en immobilisations dans un emplacement donn est tributaire de lobtention de rsultats positifs permettant de surmonter les obstacles qui ont frein le projet dans le pass. Au 31 dcembre 2009, nous comptions trois projets avancs, soit Cortez Hills, Pueblo Viejo et Pascua-Lama (voir la page 60 pour obtenir dautres renseignements ce sujet).

Rapport de gestion | Rapport financier Barrick 2009

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Obligations et engagements contractuels

Paiements exigibles
(en millions de dollars) Au 31 dcembre 2009

2010 30 $ 24 366 89 13 38 29 3 538 497 855 101 2 584 $

2011 10 $ 14 359 77 7 47 23 3 79 206 241 10 1 076 $

2012 139 $ 10 361 52 3 39 23 3 170 126 51 9 986 $

2013 565 $ 9 345 56 23 3 56 98 1 9 1 165 $

2014 350 $ 3 320 128 23 2 2 89 39 956 $

2015 et par la suite 5 108 $ 2 4 075 1 269 111 11 191 42 10 809 $

Total 6 202 $ 62 5 826 1 671 24 124 232 25 845 1 207 1 148 210 17 576 $

Dette long terme Remboursements de capital Contrats de location-acquisition Intrts Obligations lies la mise hors service dimmobilisations2 Contrats de location-exploitation Units dactions incessibles Prestations de retraite Autres obligations au titre des avantages complmentaires de retraite Passifs dinstruments drivs3 Obligations dachat de fournitures et de biens non durables4 Engagements au chapitre des dpenses en immobilisations5 Cots lis au dveloppement social Total

1. Dette long terme et intrts Nos obligations au titre de la dette ne sont pas assujetties des clauses subjectives dexigibilit anticipe ni dautres clauses permettant au crancier dexiger un remboursement anticip, sauf si les modalits de la dette ne sont pas respectes ou sil se produit dautres situations de dfaut usuelles. Le financement de Veladero est garanti par ses actifs. Aux termes de ce financement, certaines exigences sur le plan oprationnel et technique devaient tre remplies avant le 31 dcembre 2009. Une prolongation a t accorde jusquau 31 mars 2010 pour modifier les documents pertinents en prvision du fait que la satisfaction des exigences sur le plan oprationnel et technique sera reporte jusquau 31 dcembre 2010. Si les modifications ne sont pas obtenues, Barrick pourrait tre tenue de rembourser la dette avant lchance. Au 31 dcembre 2009, lencours de la dette stablissait 62 M$. Hormis cette garantie, nous ne sommes pas tenus de fournir des srets lgard de nos obligations au titre de la dette. Les modalits qui y sont rattaches ne seraient nullement touches par la dtrioration de nos cotes de crdit. Les paiements dintrts prvus sur la dette taux variable sont fonds sur les taux dintrt en vigueur le 31 dcembre 2009. Les intrts sur nos obligations au titre de la dette long terme sont calculs au moyen de taux fixes et de taux variables. 2. Obligations lies la mise hors service dimmobilisations Les sommes indiques dans le tableau reprsentent les paiements futurs non actualiss du cot prvu des obligations lies la mise hors service dimmobilisations. 3. Passifs dinstruments drivs Les montants figurant dans le tableau ont trait aux contrats de couverture indiqus dans les notes 2 et 20 affrentes aux tats financiers consolids. Les paiements lis aux contrats dinstruments drivs ne peuvent tre raisonnablement estims en raison de la variabilit des conditions du march. 4. Obligations dachat de fournitures et de biens non durables Ces obligations comprennent des engagements lis de nouveaux achats de stocks dacide, de pneus et de cyanure pour la production. 5. Engagements au chapitre des dpenses en immobilisations Les obligations dachat dimmobilisations ne portent que sur des lments qui ont dj fait lobjet dun engagement contractuel. la fin de 2009, ces engagements visaient principalement des investissements en vue de la construction Pueblo Viejo et Pascua-Lama.

Litiges et rclamations Nous sommes actuellement partie divers litiges qui sont prsents la note 30 affrente aux tats financiers consolids. Nous pourrions, dans lavenir, avoir avec des tiers

des diffrends susceptibles dentraner des litiges. Sils ne sont pas rsolus de manire favorable, ces diffrends pourraient nuire fortement notre situation financire, nos flux de trsorerie et nos rsultats dexploitation.

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Rapport de gestion

Revue des rsultats trimestriels

Information trimestrielle1
(en millions de dollars, sauf indication contraire)

2009 4T 3T 2T 1T 4T

2008 3T 2T 1T

Ventes2 Prix ralis3 or Prix ralis3 cuivre Cot des produits vendus Bnfice net (perte nette) Par action4 (en dollars) Bnfice net ajust5 Par action4 (en dollars) BAIIA6 Flux de trsorerie lis lexploitation Flux de trsorerie lis lexploitation ajusts7

2 452 $ 2 096 $ 1 119 971 3,44 2,90 1 013 971 215 (5 350) 0,22 (6,07) 604 473 0,61 0,54 813 (4 933) (4 300) 911 921 $ 911 $

2 029 $ 931 3,18 975 492 0,56 431 0,49 954 718 718 $

1 827 $ 915 2,93 955 371 0,42 296 0,34 655 349 349 $

2 110 $ 809 3,06 1 191 (468) (0,54) 277 0,32 (45) 439 439 $

1 878 $ 874 3,49 1 028 254 0,29 404 0,46 522 544 544 $

1 967 $ 898 3,65 882 485 0,56 442 0,51 886 505 505 $

1 958 $ 930 3,50 775 514 0,59 537 0,62 984 718 718 $

1. Les montants prsents dans ce tableau tiennent compte des rsultats des activits abandonnes. 2. Daprs nos tats financiers consolids. 3. Moyenne pondre par once/par livre. Le prix ralis est une mesure du rendement financier hors PCGR nayant pas de signification normalise prescrite par les PCGR des tats-Unis. Pour plus dinformation et un rapprochement dtaill, voir la page 89 du prsent rapport de gestion. 4. Calcul effectu partir du nombre moyen pondr dactions en circulation selon la mthode du bnfice par action de base. 5. Le bnfice net ajust est une mesure du rendement financier hors PCGR nayant pas de signification normalise prescrite par les PCGR des tats-Unis. Pour plus dinformation et un rapprochement dtaill, voir la page 85 du prsent rapport de gestion. 6. Le BAIIA est une mesure du rendement financier hors PCGR nayant pas de signification normalise prescrite par les PCGR des tats-Unis. Pour plus dinformation et un rapprochement dtaill, voir la page 88 du prsent rapport de gestion. 7. Les flux de trsorerie lis lexploitation ajusts sont une mesure du rendement financier hors PCGR nayant pas de signification normalise prescrite par les PCGR des tats-Unis. Pour plus dinformation et un rapprochement dtaill, voir la page 86 du prsent rapport de gestion.

Nos rsultats financiers des huit derniers trimestres re fltent les tendances gnrales suivantes : volatilit du prix de lor et du cuivre au comptant ayant une incidence sur les prix raliss et cots de production de lor et du cuivre en gnral plus levs en raison surtout des pressions inflationnistes. La perte nette ralise au troisime trimestre de 2009 comprend une charge de 5,7 G$ lie la dcision dliminer nos contrats de vente dor. Au quatrime trimestre de 2008, la perte nette comprenait des diminutions de valeur de lcart dacquisition, des btiments et installations et des placements totalisant 773 M$, aprs impts. Rsultats du quatrime trimestre Au quatrime trimestre de 2009, nous avons dclar un bnfice net de 215 M$, comparativement une perte de 4 68 M$ pour la mme priode en 2008. La per te au quatrime trimestre de 2008 tait en grande partie le fait de charges de dprciation aprs impts totalisant 773 M$. Le bnfice net ajust au quatrime trimestre de 2009, compte non tenu des charges de dprciation, a t suprieur de 327 M$ ou 118 % par rapport 2008, laugmentation des prix de lor et du cuivre et des volumes de vente du cuivre ayant t contrebalance par le repli des volumes de vente de lor et laccroissement du total des charges dcaisses pour lor et le cuivre. Au quatrime trimestre de 2009, nous avons vendu 1,82 million donces dor et 118 millions de livres de cuivre, par rapport 2,19 millions donces et 105 millions de livres pour la priode correspondante en 2008. Les ventes au

quatrime trimestre de 2009 ont t plus leves quen 2008 du fait de la hausse du cours du cuivre et de lor et de laugmentation des volumes de vente du cuivre. Au quatrime trimestre de 2009, le cot des produits vendus li lor sest tabli 872 M$, pour un total des charges dcaisses de 474 $ lonce, soit une diminution de 186 M$ et une hausse de 3 $ lonce par rapport lexercice prcdent, respectivement. Le cot des produits vendus applicable lor sest ressenti de la diminution de la production au quatrime trimestre de 2009, comparativement la mme priode en 2008. Le total des charges dcaisses pour lor a t lgrement suprieur, la combinaison de la production stant dplace vers nos rgions cot plus lev au quatrime trimestre de 2009. Les charges dcaisses nettes ont diminu de 61 $ lonce pour stablir 321 $ lonce, comparativement 382 $ lonce pour lexercice prcdent, ce qui traduit laccroissement des prix raliss sur le cuivre et la baisse du total des charges dcaisses pour le cuivre. Au quatrime trimestre de 2009, les flux de trsorerie lis lexploitation se sont tablis (4 300) M$, soit un repli considrable par rapport la mme priode en 2008 en raison du cot de 5 221 M$ relatif au rglement des contrats de vente dor. Les flux de trsorerie lis lexploitation au quatrime trimestre de 2009, qui ne tiennent pas compte du cot du rglement des contrats de vente dor, se sont tablis 921 M$, soit une hausse de 110 % par rapport la priode correspondante de 2008 en raison de laccroissement des cours de lor et du cuivre et dune augmentation des volumes de vente du cuivre.

Rapport de gestion | Rapport financier Barrick 2009

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Conventions et estimations comptables critiques selon les PCGR des tats-Unis La direction a discut avec le comit de vrification du conseil dadministration de ltablissement et du choix des estimations comptables critiques. Le comit de vrification a revu linformation prsente au sujet de ces estimations dans le cadre de lexamen du prsent rapport de gestion. Les conventions et mthodes comptables que nous utilisons dterminent la faon dont nous prsentons notre situation financire et nos rsultats dexploitation, et elles peuvent exiger que la direction fasse des estimations et pose des hypothses concernant des lments foncirement incertains. Notre situation financire et nos rsultats dexploitation sont prsents conformment aux conventions et mthodes comptables prescrites par les PCGR des tats-Unis. Dans certains cas, ces PCGR permettent de choisir parmi plusieurs conventions et mthodes comptables qui sont toutes juges raisonnables, mais qui produisent des montants sensiblement diffrents. Nous usons de discernement dans le choix et lapplication des conventions et mthodes comptables afin de nous assurer que celles-ci, tout en tant conformes aux PCGR des tats-Unis, refltent ce que nous considrons comme un mode appropri de comptabilisation et de prsentation de notre situation financire et de nos rsultats dexploitation.
Modifications de conventions comptables en 2009

march. LASU 2009-05 apporte des claircissements additionnels et prcise que lvaluation de la juste valeur dun passif doit supposer le transfert un participant du march la date dvaluation sans rglement avec la contrepartie. Par consquent, la juste valeur du passif doit tenir compte du risque de non-excution, notamment le risque de crdit dune entit publiante. Nous avons adopt lASU 2009-05 au quatrime trimestre de 2009. Informations fournir sur la juste valeur des instruments financiers pour les priodes intermdiaires En avril 2009, pour amliorer la transparence entourant le traitement des instruments financiers, le FASB a publi une nouvelle norme exigeant que les informations relatives la juste valeur des instruments financiers soient prsentes pour chaque priode intermdiaire, peu importe le mode de comptabilisation de ces instruments dans les tats financiers. Nous avons adopt ces obligations dinformations fournir additionnelles compter du premier trimestre de 2009. Les informations fournir connexes sont prsentes la note 21. Informations fournir par les entits ouvertes (entreprises) sur les transferts dactifs financiers et les participations dans les entits dtenteurs de droits variables En dcembre 2008, le FASB a publi une norme en vue damliorer la transparence des transferts des actifs financiers et de la participation dune entreprise dans des entits dtenteurs de droits variables (EDDV), y compris les structures daccueil admissibles. Lincidence sur nos obligations dinformation financire se limite aux nouvelles informations fournir lgard des EDDV. Les obligations dinformations fournir lgard des EDDV mettent laccent sur la participation dune entreprise dans une telle entit et son jugement quant sa comptabilisation. La nouvelle norme exige galement la communication de renseignements dtaills sur le soutien, de nature financire ou autre, apport une EDDV et ne faisant pas auparavant lobjet dune obligation contractuelle, ainsi que les principaux motifs de ce soutien. Le principal bnficiaire dune EDDV doit galement communiquer les conditions de toute entente qui pourrait obliger lentreprise apporter un soutien futur lEDDV. De plus, la norme exige la prsentation de la valeur comptable et le classement des actifs et passifs de lentit dtenteurs de droits variables au bilan, ainsi quun rapprochement de ces montants et du risque maximum de perte de lentreprise.

La prsente section dcrit les modifications importantes apportes aux conventions comptables et estimations comptables critiques qui ont t adoptes dans nos tats financiers consolids de 2009. Le 1er juillet 2009, le Financial Accounting Standards Board (FASB) a publi la codification des PCGR des tats-Unis comme source unique de PCGR des tats-Unis non gouvernementaux faisant autorit. Cette codification ( ASC ) ne vise pas modifier les PCGR des tats-Unis, mais plutt rorganiser les normes en vigueur par sujet comptable afin de faciliter lidentification de celles qui sappliquent. Nous avons mis jour les renvois aux PCGR des tats-Unis pour tenir compte de la codification. valuation de la juste valeur des passifs En aot 2009, le FASB a publi lAccounting Standards Update (ASU) 2009-05 sur lvaluation de la juste valeur des passifs sappliquant prospectivement aux priodes intermdiaires ouvertes aprs le 1er aot 2009, ladoption anticipe tant autorise. La norme en vigueur exigeait que la juste valeur des passifs soit value partir de lhypothse selon laquelle le passif est transfr un participant du

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Rapport de gestion

Ladoption de cette norme sest traduite par la communication dinformations fournir supplmentaires sur notre participation dans nos EDDV et sur les jugements importants et les hypothses importantes que nous posons quant leur comptabilisation. Nous prsentons galement des tableaux qui montrent comment nos EDDV consolides sont incluses dans ltat consolid des rsultats et le bilan consolid. Informations fournir sur les instruments drivs et les activits de couverture Au premier trimestre de 2009, nous avons adopt une nouvelle norme relative aux instruments drivs et aux activits de couverture publie par le FASB en mars 2008. En vertu de cette norme, les entits sont tenues damliorer la prsentation de linformation sur a) comment et pourquoi une entit fait appel aux instruments drivs, b) comment les instruments drivs et les lments couverts connexes sont comptabiliss et c) comment les instruments drivs et les lments couverts connexes touchent la situation financire, les rsultats financiers et les flux de trsorerie de lentit. Dans la mesure o linformation requise ntait pas prsente auparavant dans nos tats financiers consolids annuels de 2008, nous avons intgr ces nouvelles informations la note 20. Regroupements dentreprises Au premier trimestre de 2009, nous avons commenc mettre en application les dispositions pour les regroupements dentreprises conclus aprs le 31 dcembre 2008. En vertu de la nouvelle norme, les regroupements dentreprises sont comptabiliss selon la mthode dacquisition au lieu de la mthode dachat pur et simple. Les changements les plus importants apports la comptabilisation par Barrick des regroupements dentreprises qui dcouleront de la mise en application de la mthode de lacquisition comprennent les suivants : i) la dfinition dune entreprise est largie pour englober les entits en phase de dmarrage et, par consquent, un plus grand nombre dacquisitions seront comptabilises comme des regroupements dentreprises plutt que comme des acquisitions dactifs; ii) la date dvaluation des titres de participation mis par lacqureur correspond la date dacquisition, contrairement quelques jours avant et aprs lapprobation et lannonce des modalits, ce qui peut modifier considrablement le montant comptabilis au titre de lentreprise acquise si le cours de laction est diffrent de ce quil tait entre la date de lapprobation et de lannonce et la date dacquisition; iii) tous les ajustements futurs aux estimations des impts seront comptabilises dans la charge dimpts, tandis quaux termes des exigences prcdentes, certaines variations des estimations des impts taient comptabilises dans lcart dacquisition; iv) les frais lis

lacquisition de lacqureur, y compris les frais de services bancaires dinvestissement, les frais juridiques, les frais comptables, les frais dvaluation et les autres frais professionnels ou honoraires de services-conseils seront passs en charges mesure quils seront engags, tandis quaux termes des exigences antrieures, ces frais taient capitaliss dans le cadre du regroupement dentreprises; v) les actifs acquis et les passifs pris en charge dans le cadre dun regroupement dentreprises, quils rsultent dune acquisition intgrale, partielle ou par tapes, sont comptabiliss 100 % de leur juste valeur, tandis que selon les exigences antrieures, seule la tranche du bloc de contrle tait comptabilise la juste valeur; vi) la constatation dun gain lachat prix rduit sera exige dans les cas o la juste valeur des actifs identifiables dpasse le prix dachat, tandis que selon les exigences antrieures, la valeur comptable nette des actifs identifiables aurait t ajuste la baisse et vii) la part des actionnaires sans contrle sera comptabilise selon le pourcentage quelle reprsente de la juste valeur de lactif net acquis, y compris lcart dacquisition, tandis quaux termes des exigences antrieures, la part des actionnaires sans contrle tait comptabilise selon le pourcentage quelle reprsente de la valeur comptable de lactif net acquis, sans rpartition de lcart dacquisition. Part des actionnaires sans contrle dans les tats financiers consolids Au premier trimestre de 2009, nous avons adopt les dispositions relatives la part des actionnaires sans contrle publies par le FASB en dcembre 2007. Aux termes de la nouvelle norme, la part des actionnaires sans contrle est value 100 % de la juste valeur des actifs acquis et des passifs pris en charge. Avant lentre en vigueur de la nouvelle norme, la part des actionnaires sans contrle tait value la juste valeur. Aux fins de la prsentation de linformation et des informations fournir, la part des actionnaires sans contrle est classe comme un lment distinct des capitaux propres. De plus, la nouvelle norme modifie la faon dont les augmentations ou diminutions des pourcentages de participation sont comptabilises. Les variations des pourcentages de participation sont constates comme des oprations sur capitaux propres et aucun gain ou aucune perte nest constat tant que la socit mre conserve le contrle de la filiale. Si une filiale est dconsolide par sa socit mre, qui conserve toutefois une participation sans contrle, celle-ci est rvalue la juste valeur la date laquelle le contrle est perdu et un gain ou une perte est constat ce moment. De plus, les pertes accumules attribuables la part des actionnaires sans contrle ne sont plus limites la valeur comptable initiale et, par consquent, les participations sans contrle peuvent prsenter un solde comptable ngatif.

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Les nouvelles dispositions doivent tre mises en application prospectivement, lexception de celles concernant la prsentation et les informations fournir, qui doivent ltre pour toutes les priodes antrieures prsentes dans les tats financiers consolids. Les dispositions relatives la prsentation et aux informations fournir se sont traduites par le reclassement de la part des actionnaires sans contrle la rubrique Capitaux propres du bilan pour un total de 484 M$ au 31 dcembre 2009 (182 M$ au 31 dcembre 2008). Informations fournir par les employeurs sur les actifs des rgimes de retraite complmentaires En dcembre 2008, le FASB a publi une norme sur les informations fournir par les employeurs sur les actifs de leurs rgimes de retraite complmentaires. Les informations fournir sur les actifs dun rgime prestations dtermines ou un autre rgime davantages complmentaires dun employeur visent procurer aux utilisateurs des tats financiers des renseignements sur i) la faon dont les dcisions en matire de rpartition des placements sont prises, y compris les facteurs qui sont pertinents pour la comprhension des politiques et des stratgies, ii) les principales catgories des actifs des rgimes, iii) les donnes dentre et les techniques dvaluation utilises pour mesurer la juste valeur des actifs des rgimes, iv) leffet des valuations de la juste valeur laide de donnes dentre non observables importantes (niveau 3) sur les variations des actifs des rgimes pour la priode et v) la concentration importante du risque lgard des actifs des rgimes. Nous avons adopt les exigences dinformations fournir accrues compter du quatrime trimestre de 2009. Les informations fournir connexes figurent la note 29.
Modifications de conventions comptables venir

que des montants sensiblement diffrents soient prsents dans dautres circonstances ou si dautres hypothses et estimations taient utilises. Estimation des rserves utilises pour mesurer lamortissement des immobilisations corporelles Nous comptabilisons lamortissement en fonction de la dure de vie conomique estimative des actifs long terme. Les nouvelles estimations des rserves, gnralement calcules la fin de chaque exercice, entranent une augmentation ou une baisse prospective de la charge damortissement. Lestimation qui a le plus dincidence sur la mesure de lamortissement est celle des volumes des rserves dor et de cuivre prouves et probables puisque nous amortissons une tranche importante des immobilisations corporelles selon la mthode de lamortissement proportionnel au rendement. Lestimation des volumes des rserves dor et de cuivre, conformment aux principes noncs dans le guide Industry Guide No. 7 publi par la Securities and Exchange Commission ( SEC ) des tats-Unis est un processus complexe qui exige la formulation dhypothses subjectives importantes fondes sur lvaluation des donnes gologiques, gophysiques, techniques et conomiques relatives un corps minralis. Ces donnes peuvent changer au fil du temps en raison de nombreux facteurs, dont les nouveaux renseignements recueillis dans le cadre des activits de mise en valeur, lvolution de la production et la rvaluation de la viabilit de la production dans des conditions conomiques diffrentes. La modification des donnes ou des hypothses pourrait faire en sorte que les estimations des rserves varient sensiblement dune priode lautre. La production relle dor et de cuivre pourrait tre diffrente de celle prvue en fonction des rserves, et tout repli des cours de lor et du cuivre pourrait rendre non rentable lexploitation dune rserve donne. La teneur relle du minerai et les taux de rcupration de lor, de largent et du cuivre pourraient galement ne pas correspondre aux estimations qui en ont t faites. Lune des grandes tendances qui pourrait manifestement influer sur les estimations des rserves est la hausse du cours des minraux puisque le cours hypothtique dans la prparation des estimations de rserves est calcul en fonction du cours moyen des trois dernires annes. Toute augmentation du cours hypothtique pourrait donner lieu une rvision la hausse des estimations des rserves puisque lexploitation de ressources non classes dans les rserves devient rentable lorsque les cours de lor sont plus levs. Dans la foule de la tendance des cours de lor durant les trois dernires annes, le cours hypothtique utilis dans le cadre de lvaluation des rserves a galement augment; ce cours a t de 825 16 $ lonce dor en 2009 (725 $ lonce en 2008 et 575 $ lonce en 2007). Le cours hypothtique du cuivre stablissait 2,00 $ la livre en 2009 (2,00 $ la livre en 2008 et 2007).
16. Les rserves aux mines Cerro Casale et Round Mountain ont t calcules en tenant compte dun cours hypothtique de 800 $ lonce.

La prsente section traite des modifications comptables futures qui pourraient influer fortement sur nos tats financiers consolids. Modifications la comptabilisation des EDDV Au deuxime trimestre de 2009, le FASB a publi une modification sa norme sur les EDDV. Cette nouvelle norme, qui nentre en vigueur quau premier trimestre de 2010, apporte des modifications importantes au modle permettant de dterminer qui doit consolider une EDDV et quelle frquence cette valuation doit tre effectue. Nous valuons actuellement lincidence de ces modifications sur nos tats financiers consolids.
Estimations comptables et jugements critiques

Certaines estimations comptables ont t dsignes comme tant critiques pour la prsentation de notre situation financire et de nos rsultats dexploitation parce quelles exigent que la direction pose des jugements particulirement subjectifs ou complexes au sujet dlments foncirement incertains ou quil existe une probabilit raisonnable

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Lincidence dune modification des estimations des rserves est gnralement plus importante dans le cas des mines qui approchent de la fin de leur dure de vie puisque ses rpercussions sur lamortissement sont rparties sur une plus courte priode. De mme, les facteurs suivants font en sorte que les modifications des estimations des rserves des mines souterraines ont des rpercussions plus notables sur lamortissement que celles des estimations des rserves des mines ciel ouvert : i) dans le cas des mines souterraines, les frais de mise en valeur engager pour avoir accs au minerai sont importants et sont amortis suivant la mthode de lamortissement proportionnel au rendement;

ii) les rserves des mines souterraines sont souvent plus sensibles aux hypothses relatives au prix des minraux et aux variations des cots de production. Les cots de production des mines souterraines dpendent de plusieurs facteurs, dont la dilution, qui peuvent avoir une incidence importante sur les cots dextraction et de traitement par once.

Incidence des modifications passes des estimations des rserves sur lamortissement pour les exercices termins les 31 dcembre
(en millions de dollars, sauf les rserves qui sont en millions donces ou de livres contenues)

2009
Augmentation (diminution) des rserves1 Augmentation (diminution) de lamortissement

2008
Augmentation Augmentation (diminution) (diminution) des rserves1 de lamortissement

Or Amrique du Nord2 Australie/Pacifique Afrique Amrique du Sud3 Total or Cuivre Australie/Pacifique4 Amrique du Sud3 Total cuivre

9,6 0,3 (0,5) 13,5 22,9 (153) 1 023 870

(32)$ (11) (2) (9) (54)$ (3)$ (13) (16)$

3,1 3,6 1,5 0,5 8,7 (51) 750 699

(9)$ (39) (10) (5) (63)$ 10 $ (4) 6$

1. Les estimations des rserves sont mises jour la fin de chaque exercice conformment notre cycle dexploitation normal. Nous utilisons ensuite ces estimations mises jour pour calculer lamortissement de lexercice suivant lgard des actifs amortis selon la mthode de lamortissement proportionnel au rendement. Les modifications prsentes ont t calcules la fin de 2008 et de 2007 et sont en millions donces ou de livres contenues. 2. Laccroissement des rserves attribuable lAmrique du Nord sexplique principalement par lacquisition de la participation supplmentaire de 40 % dans la mine Cortez, prise en compte au troisime trimestre de 2008, et de la participation supplmentaire de 50 % dans la mine Hemlo, prise en compte au troisime trimestre de 2009. Lincidence de cet accroissement des rserves sur lamortissement est partiellement contrebalance par la hausse des immobilisations Cortez et Hemlo qui fait suite la rpartition du prix dachat. 3. Laccroissement des rserves dor et de cuivre en Amrique du Sud est principalement attribuable linclusion de la mine Cerro Casale dans les rserves la fin de 2008. Comme Cerro Casale est un projet de mise en valeur, cette augmentation na pas dincidence sur lamortissement en cours. 4. Lamortissement en 2009 tient compte des charges de dprciation la mine Osborne au quatrime trimestre de 2008 qui ont ramen les immobilisations corporelles leur valeur de rcupration. Par consquent, la diminution des rserves a eu une incidence ngligeable sur lamortissement constat en 2009.

valuations des actifs long terme et de la dprciation de lcart dacquisition Mines en production et projets de mise en valeur Tous les ans, au 1er octobre, et tout autre moment si des vnements ou de nouveaux faits indiquent que la juste valeur dune unit dexploitation est passe en dessous de sa valeur comptable, nous valuons la valeur comptable de lcart dacquisition pour dterminer la dprciation potentielle en comparant la juste valeur et la valeur comptable. Nous valuons galement les actifs long terme dune unit dexploitation pour dterminer la dprciation potentielle lorsque de s vnements ou de nouve aux faits indiquent que sa juste valeur est passe en dessous de sa valeur comptable en comparant les flux de trsorerie non actualiss de cette unit sa valeur comptable. Lorsquil est

dtermin que des actifs long terme pourraient avoir subi une dprciation, le montant de la dprciation est calcul en comparant la juste valeur la valeur comptable. Il nexiste pas de m arc h ac tif p our nos units dexploitation. Par consquent, dans lvaluation de lunit dexploitation aux fins de la dprciation potentielle, nous faisons appel une approche bnfices (soit la valeur actualise nette des flux de trsorerie futurs prvus dans nos plans de mine ou la valeur liquidative de lunit dexploitation pertinente) pour dterminer la juste valeur que nous pourrions obtenir pour lunit dexploitation dans le cadre dune opration conclue dans les conditions normales du march la date dvaluation. Dans le cas de nos units dexploitation aurifre, nous appliquons un multiple de march de la valeur liquidative afin dvaluer la juste valeur

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estimative. La capitalisation boursire des socits aurifres est gnralement fonde sur un multiple de la valeur liquidative sous-jacente. Par consquent, un participant du march appliquerait normalement un multiple de la valeur liquidative pour estimer la juste valeur dune mine dor en exploitation. Ce s prv isions compre nne nt l a pro duction de ressources minralises qui ne remplissent pas les conditions pour tre classes dans les rserves prouves et probables, et pour lesquelles il existe un degr lev de confiance lgard de lextraction conomique. Cette mthode concorde avec celle que nous utilisons pour valuer la valeur des ressources non considres comme des rserves prouves et probables dans la rpartition du prix dachat dun regroupement dentreprises aux actifs miniers acquis. Les prix des mtaux court et long termes, les taux de change, le prix du ptrole, le cot du capital moyen pondr utilis dans lactualisation et le multiple de la valeur liquidative sont dautres estimations importantes que nous utilisons. On trouvera un complment dinformation sur ces estimations la note 17 de nos tats financiers consolids. Au quatrime trimestre de 2009, nous avons complt nos plans de mine long terme. partir dun examen de ces plans, nous avons dtermin que les mines dor Darlot, Kanowna et Plutonic en Australie pourraient avoir subi une dprciation. Par consquent, nous avons compar la juste valeur estimative de chaque unit dexploitation sa valeur comptable et avons comptabilis une charge de dprciation de 43 M$ Plutonic, en raison principalement dune rduction considrable des rserves prouves et probables et de la dure de vie restante. Aucune charge de dprciation na t constate aux mines Darlot ou Kanowna (charges de 12 M$ Marigold et 57 M$ Osborne en 2008, prises en compte dans les activits abandonnes). Au quatrime trimestre de 2009, nous avons galement effectu notre test annuel de la dprciation de lcart dacquisition pour toutes nos units dexploitation lgard desquelles un cart dacquisition a t attribu, en comparant leur juste valeur estimative et leur valeur comptable. Par consquent, nous avons constat une charge de dprciation de lcart dacquisition de 63 M$ la mine dor Plutonic en Australie (272 M$ Kanowna, 216 M$ North Mara et 64 M$ Osborne en 2008, charges prises en compte dans les activits abandonnes; 30 M$ Henty, charges prises en compte dans les activits abandonnes, et 8 M$ Marigold et 88 M$ Barrick Energy).

Proprits dexploration Aprs lacquisition, divers facteurs, soit plus particulirement les rsultats des forages dexploitation, peuvent influer sur la recouvrabilit du cot capitalis des terrains et des droits miniers. Le temps qui scoule entre lacquisition des terrains et des droits miniers et le moment o les travaux dexploration sont entrepris varie en fonction de lordre de priorit de nos projets dexploration et de limportance du budget tabli cet gard. Si nous dterminons quil peut y avoir une dprciation, nous comparons le total des flux de trsorerie non actualiss censs tre gnrs par le projet sa valeur comptable. Si le total des flux de trsorerie non actualiss est infrieur la valeur comptable, une charge de dprciation est constate si la valeur comptable de lactif long terme individuel faisant partie du groupe dpasse la juste valeur. Dans le cas de projets pour lesquels nous ne disposons pas de projections de flux de trsorerie fiables, nous recourons une approche march. En 2008, nous avons ralis une tude de faisabilit bancable pour le projet de platine Sedibelo, situ en Afrique du Sud, remplissant les conditions lies une participation de 10 % dans la proprit. Nous dtenions galement le droit daccrotre notre participation 65 % en change dune dcision visant la mise en valeur de Sedibelo et dun versement denviron 106 M$ au quatrime trimestre de 2009. Au troisime trimestre de 2009, aprs avoir ralis un examen approfondi des solutions de mise en valeur destines optimiser le potentiel du projet, nous avons dcid de ne pas accrotre notre participation dans Sedibelo. Par suite de cette dcision, nous avons comptabilis une charge de dprciation de 158 M$ au troisime trimestre de 2009, rduisant ainsi la valeur comptable de notre investissement dans le projet et les actifs connexes leur juste valeur estimative. De plus, par suite de cette dcision de Barrick, le droit de notre partenaire dacheter notre participation de 10 % en remboursant les cots directs et prouvs des activits de prospection et de llaboration de ltude de faisabilit bancable a t mis en application. Le droit dune dure de 90 jours expire la fin de fvrier 2010. Actifs incorporels Les actifs incorporels ayant une dure de vie indtermine qui ne sont pas encore prts tre utiliss ne sont pas amortis et font lobjet dun examen annuel aux fins de la dprciation. Nous examinons et testons galement les valeurs comptables de tous les actifs incorporels lorsque des vnements ou des faits nouveaux indiquent que la valeur comptable pourrait ne pas tre recouvrable. Au troisime trimestre, aprs avoir dcid de ne pas poursuivre la mise en valeur du projet Sedibelo, nous avons constat une charge de dprciation de 34 M$ au titre des droits relatifs leau (nant en 2008). Aucune autre indication dune charge de dprciation na t constate en 2009.

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Stade de la production Nous valuons chaque projet de construction dune mine pour dterminer le moment auquel celle-ci passe au stade de la production. Les critres utiliss pour tablir la date de mise en production sont fonction de la nature unique de chaque projet de construction, par exemple la complexit dune usine ou son emplacement. Nous tenons compte de plusieurs critres pertinents pour estimer quel moment la mine est pratiquement paracheve et prte tre utilise de la manire prvue et tre mise en production. Les critres pris en considration sont notamment 1) le niveau de dpenses en immobilisations en comparaison des cots de construction estimatifs, 2) la ralisation dessais des immobilisations corporelles de la mine pendant une priode raisonnable, 3) la capacit de produire des minraux sous une forme commercialisable (selon les spcifications) et 4) la capacit de maintenir une production continue de minraux. Lorsquun projet de construction passe au stade de la production, la capitalisation de certains cots de construction cesse, et les cots sont soit imputs aux stocks, soit passs en charges, lexception de ceux qui peuvent tre capitaliss et qui sont lis aux ajouts ou aux amliorations dimmobilisations corporelles et la mise en valeur des mines souterraines ou des rserves. Les cots de dcapage de prproduction sont capitaliss jusqu la production dune quantit de minerai qui dpasse le seuil minimum, aprs quoi ces cots sont soit imputs aux stocks, soit passs en charges. Nous prenons en considration divers critres pertinents pour dterminer si la quantit produite dpasse le seuil minimum. Ces critres sont notamment 1) la quantit donces extraites par rapport aux rserves totales en onces, 2) le tonnage de minerai extrait par rapport celui qui est prvu au cours de la dure de vie totale de la mine, 3) le ratio de dcapage actuel par rapport aux ratios de dcapage pour la dure de vie de la mine et 4) la teneur du minerai par rapport sa teneur pour la dure de vie de la mine. Juste valeur des obligations lies la mise hors service dimmobilisations Les obligations lies la mise hors service dimmobilisations dcoulent de lacquisition, de la mise en valeur, de la construction et de lexploitation normale dimmobilisations minires et elles sont imposes par des contrles et des rglements gouvernementaux visant protger lenvironnement et la scurit du public au moment de la fermeture et de la remise en tat des biens miniers. Nous inscrivons dans nos tats financiers consolids la juste valeur dune obligation lie la mise hors service dimmobilisations au moment o cette obligation nat et nous capitalisons ce montant en tant quaugmentation de la valeur comptable de lactif auquel il se rapporte. Dans le cas des mines en exploitation, la hausse dune obligation lie la mise hors

service dimmobilisations est inscrite comme un ajustement de la valeur comptable de lactif en cause et se traduit par une augmentation prospective de lamortissement. Dans le cas des mines fermes, tout ajustement dune obligation lie la mise hors service dimmobilisations est imput directement aux rsultats. La juste valeur des obligations lies la mise hors service dimmobilisations est mesure en actualisant les flux de trsorerie prvus au moyen dun facteur dactualisation qui tient compte dun taux dintrt sans risque ajust en fonction de la qualit du crdit. Nous prparons des estimations du montant et du moment de la ralisation des flux de trsorerie prvus, qui sont mises jour afin de tenir compte de s change me nts de faits e t de situ ations , lorsquune obligation lie la mise hors service dimmobilisations nat ou lorsque nous sommes tenus de fournir aux organismes de rglementation des informations courantes sur les plans de fermeture dune mine. Dans lavenir, des modifications apportes des lois ou des rglements ou leur application pourraient avoir un effet dfavorable sur nos activits. Toute situation de violation de ces lois et rglements se traduisant par des amendes ou des injonctions ou encore par des retards dans la ralisation des projets et toute contamination imprvue de lenvironnement dans nos proprits minires ou en rapport avec celles-ci pourraient entraner des cots importants. Nous attnuons ces risques par des programmes environnementaux et des programmes de sant et de scurit dans le cadre desquels nous surveillons lobservation des lois et des rglements, et nous prenons des mesures afin de rduire les risques de contamination de lenvironnement. Nous souscrivons des assu rances lgard de certains risques environnementaux, mais c e r tains autre s ne peuve nt tre couve r ts un pr ix raisonnable. Notre garantie dassurance pourrait ne pas nous protger pleinement contre tous les sinistres. Les principaux facteurs pouvant causer un changement des flux de trsorerie prvus sont la construction de nouvelles usines de traitement, des changements des volumes des rserves et un changement correspondant de la dure de vie de la mine, une modification des caractristiques du minerai ayant en bout de ligne un impact sur lenvironnement, les variations de la qualit de leau influant sur lampleur du traitement requis et les modifications apportes aux lois et aux rglements rgissant la protection de lenvironnement. En gnral, lapproche de la fin de la vie dune mine, la fiabilit des flux de trsorerie prvus augmente. Avant cela, toutefois, les estimations des obligations lies la mise hors service dimmobilisations sont invitablement beaucoup plus subjectives. Le calcul de la juste valeur des obligations lies la mise hors service dimmobilisations exige dimportants jugements et estimations. Les flux de trsorerie prvus en rapport avec les obligations lies la mise hors service dimmobilisations peuvent schelonner sur

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des priodes pouvant atteindre 40 ans, et lvaluation de ltendue des travaux de remise en tat de lenvironnement est hautement subjective. Compte tenu de tous ces facteurs, lesquels sont pris en compte au moment dtablir les obligations lies la mise hors service dimmobilisations, la juste valeur de celles-ci peut varier fortement avec le temps. Dans le cas de nos mine s e n exploitation, nous continuons de comptabiliser les obligations lies la mise hors service dimmobilisations en fonction des perturbations de lenvironnement survenues au fil du temps. Il est raisonnable de croire que, dici la fin de la dure de vie de ces mines, des circonstances pourraient entraner une modification importante des obligations lies la mise hors service dimmobilisations. Notamment, lampleur des travaux de traitement des eaux peut avoir un effet important sur la juste valeur de ces obligations, et la qualit des eaux prvue la fin de la dure de vie dune mine, principal facteur dterminant limportance du traitement, peut changer sensiblement. Nous procdons priodiquement des tudes de mise jour pour nos mines, tudes la suite desquelles il arrive quil soit ncessaire dajuster la juste valeur des obligations lies la mise hors service dimmobilisations. La priode durant laquelle nous croyons avoir surveiller la qualit de leau et en assurer le traitement influe fortement sur les obligations lies la mise hors ser vice dimmobilisations dans les mines fermes. Le montant des obligations constates reflte les cots prvus compte tenu de la probabilit de divers scnarios. Lcart entre la limite suprieure et la limite infrieure de la fourchette tablie pour ces hypothses peut tre considrable et, par consquent, toute modification de celles-ci peut avoir un effet important sur la juste valeur des obligations lies la mise hors service dimmobilisations et sur les rsultats futurs au cours dune priode de changement. En ce qui a trait lune des mines fermes, la principale incertitude susceptible davoir une incidence sur la juste valeur des obligations lies la mise hors service dimmobilisations concerne la mthode de remise en tat qui devra tre utilise pour les installations de traitement des rsidus. Dans le cadre de lvaluation des obligations lies la mise hors service dimmobilisations, nous avons conclu que deux mthodes pouvaient tre utilises. Nous avons comptabilis ces obligations en supposant que nous aurions recours la mthode la plus coteuse, en attendant quil puisse tre prouv que lautre mthode est ralisable dun point de vue technique et quelle soit approuve.
Obligations lies la mise hors service dimmobilisations
Au 31 dcembre (en millions de dollars)

Actifs et passifs dimpts reports valuation des carts temporaires Nous devons rgulirement valuer la valeur fiscale des actifs et passifs. Lorsque les lois et les rglements fiscaux ne sont pas clairs ou se prtent diverses interprtations, il se peut que les estimations changent et que ces changements aient un effet important sur les actifs et passifs dimpts reports inscrits dans nos tats financiers consolids. Les variations des actifs et passifs dimpts reports ont gnralement une incidence directe sur les rsultats des priodes pendant lesquelles elles se produisent. Provisions pour moins-value Chaque exercice, nous valuons la probabilit quune partie ou la totalit de tout actif dimpts reports ne soit pas ralise. Cette valuation est fonde sur les bnfices imposa bles antrieurs et prvus, sur la frquence et le moment de la rsorption des carts temporaires imposables donnant lieu des passifs dimpts reports et sur les activits de planification fiscale. Les bnfices imposables futurs sont tributaires, notamment, du cours de lor, des cots de production, des volumes des rserves dor et de cuivre prouves et probables ainsi que des taux dintrt et de change. Si nous dterminons quil est plus probable quimprobable (soit une probabilit de plus de 50 %) que la totalit ou une partie des actifs dimpts reports ne soit pas ralise, nous constituons une provision pour moins-value lgard du montant que nous ne pensons pas pouvoir raliser. Les variations des provisions pour moins-value sont comptabilises en tant que composante des charges ou des conomies dimpts de chaque priode. La tendance qui a rcemment eu le plus dincidence sur les niveaux prvus des bnfices imposables et les provisions pour moins-value a t la hausse du cours de lor. Si elle se poursuit, cette tendance haussire pourrait entraner la reprise de certaines provisions pour moins-value dj constates, ce qui aurait une incidence sur les rsultats des priodes pendant lesquelles elle se produit. Inversement, la baisse du cours de lor pourrait engendrer un accroissement des provisions pour moins-value et, par le fait mme, laugmentation des charges dimpts. En 2008, nous avons repris des provisions pour moinsvalue de 175 M$ principalement du fait dun bnfice disponible permettant la ralisation de pertes fiscales et de crdits dimpt minimum de remplacement des tats-Unis.
Provisions pour moins-value
(en millions de dollars) Au 31 dcembre

2009 136 $ 119 45 30 22 69 60 481 $

2008 123 $ 61 50 30 23 10 21 318 $

2009 958 $ 208 40 24 1 230 $

2008 832 $ 201 17 16 1 066 $

Mines en exploitation Mines fermes Projets de mise en valeur Autres Total

tats-Unis Argentine Canada Tanzanie Chili Barbade Autres Total

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Aux tats-Unis, la plupart des provisions pour moins-value ont trait des crdits dimpt minimum de remplacement, lesquels peuvent tre reports prospectivement indfiniment. Laugmentation, dans lavenir, du bnfice imposable en raison de la hausse des prix de vente de lor et dautres facteurs ou circonstances pourrait faire en sorte que nous devenions un contribuable rgulier en vertu du rgime amricain. Cela pourrait nous amener reprendre une partie ou la totalit des provisions pour moins-value lies aux crdits dimpt minimum de remplacement. Au Chili, en Argentine, en Tanzanie et dans les autres pays, les provisions pour moins-value se rapportent au montant intgral des actifs dimpts des filiales qui, l heure actuelle, nont pas de production dor ni de bnfice imposable. Si ces filiales ralisent un bnfice imposable dans des exercices venir, nous pourrions reprendre une partie ou la totalit de ces provisions pour moins-value. Au Canada, la quasi-totalit des provisions pour moinsvalue ont trait des pertes en capital et ne seront utilises que si nous ralisons des gains en capital. Contrle interne lgard de linformation financire et contrles et procdures de communication de linformation La direction de Barrick est responsable de la mise en place et du maintien de contrles internes efficaces lgard de linformation financire et de la prsentation dautres donnes financires. Le processus vise fournir une assurance raisonnable concernant la fiabilit de linformation financire et la prparation des tats financiers pour les utilisateurs externes, en conformit avec les PCGR des tats-Unis. Le contrle interne lgard de linformation financire de la Socit sentend des politiques et procdures qui i) concernent la tenue de comptes suffisamment dtaills pour donner une image fidle des oprations et des cessions dactifs de la Socit, ii) fournissent une assurance raisonnable que les oprations sont comptabilises comme il se doit pour tablir les tats financiers conformment aux PCGR des tats-Unis et que les encaissements et dcaissements de la Socit ne sont faits quavec lautorisation de la direction et du conseil dadministration de celle-ci et iii) fournissent une assurance raisonnable que toute acquisition, utilisation ou cession non autorise des actifs de la Socit qui pourrait avoir une incidence importante sur les tats financiers consolids est soit interdite soit dtecte temps.

Le contrle interne lgard de la prsentation dautres donnes financires sentend des procdures visant sassurer que les autres donnes fournies dans le prsent rapport de gestion et dans le rapport annuel de Barrick prsentent fidlement tous gards importants la situation financire, les rsultats dexploitation et les flux de trsorerie de la Socit pour les priodes vises dans le prsent rapport. Les contrles et procdures de la Socit lgard de la prsentation de linformation visent sassurer que linformation importante portant sur la Socit, y compris ses filiales consolides, est transmise la direction par ces entits, en particulier pendant la priode de prparation du prsent rapport. En raison des limites qui lui sont inhrentes, il se peut que le contrle interne lgard de linformation financire et de la prsentation ne permette pas de prvenir ou de dtecter certaines inexactitudes. De plus, toute projection du rsultat dune valuation de son efficacit sur des priodes futures est expose au risque que les contrles de viennent inadquats en raison de changements de situation ou dune dtrioration du niveau de respect des politiques ou des procdures. Les modifications apportes au quatrime trimestre par suite de la revue de lorganisation dcrite la page 33 visaient notamment simplifier et mieux dfinir les rles et responsabilits en matire de contrle interne lgard de linformation financire et de prsentation. La Socit a fait en sorte de maintenir dans une large mesure la structure organisationnelle lie la prsentation de linformation la fin de lexercice, attnuant ainsi lincide nce sur le s rsultats de 200 9. Toutefois , on peut raisonnablement conclure que ces modifications auront un effet sur le contrle interne lgard de linformation financire et la prsentation au cours de lanne qui vient. La direction de Barrick, de concert avec notre chef de la direction et chef des finances, a valu lefficacit de la conception et du fonctionnement du contrle interne lgard de linformation financire et les contrles et procdures lgard de la prsentation de linformation la fin de lexercice vis par le prsent rapport et a conclu que ces contrles taient efficaces du point de vue de lassurance raisonnable. Le rapport annuel de la direction de Barrick sur le contrle interne lgard de linformation financire et le rapport intgr des vrificateurs pour lexercice termin le 31 dcembre 2009 seront inclus dans le rapport annuel 2009 de Barrick et dans le formulaire 40-F/la notice annuelle dposs auprs de la SEC et des autorits en valeurs mobilires des provinces du Canada.

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Normes internationales dinformation financire (IFRS) Nous avons entrepris la conversion de notre mthode de comptabilit des PCGR des tats-Unis aux normes IFRS, qui entreront en vigueur pour notre rapport du premier trimestre de 2011. La date de transition, fixe au 1er janvier 2010, ncessitera le retraitement, des fins de comparaison, de nos bi l ans prs e nts prcde mme nt e n date du 31 dcembre 2009 et du 31 dcembre 2010, ainsi que de nos tats consolids des rsultats et des flux de trsorerie intermdiaires et annuels pour 2010. Le passage des PCGR des tats-Unis aux IFRS est une initiative imposante. Cest pourquoi, au dbut de 2009, nous avons cr une quipe charge de mettre en uvre le processus de conversion aux IFRS.
Principales activits tablissement des tats financiers Analyse et slection des conventions en vigueur pour lesquelles des solutions de rechange sont possibles, y compris des exemptions selon lIFRS 1 Quantification des principales diffrences entre lIFRS et lapplication par la Socit des PCGR des tats-Unis Rvision du manuel des conventions comptables tablissement des tats financiers consolids selon les IFRS, y compris les rapprochements pour la premire adoption Formation Formation technique dispense au personnel cl des finances et de la comptabilit dans chacune de nos units commerciales rgionales Formation spcialise certains employs participant la conversion aux IFRS Activits de lentreprise Identification des incidences de la conversion sur les engagements financiers, la rmunration des dirigeants et les contrats valuation de lincidence sur les budgets et les plans long terme Identification des incidences fiscales

Le projet de mise en uvre comporte trois phases principales, soit la phase de diagnostic initial, la phase danalyse et dvaluation des impacts et de mise en application des solutions et la phase de mise en uvre et dexamen. Nous avons amorc la phase de mise en uvre et dexamen, la phase danalyse et dvaluation des impacts et de mise en application des solutions ayant pris fin au quatrime trimestre de 2009. Le tableau suivant prsente les principales activits comprises dans notre plan de conversion, la date dachvement prvue pour chacune de ces activits ainsi quun aperu de ltat davancement.

Calendrier Quantification de lincidence des principales diffrences sur le bilan douverture dici le 2T 2010 Mise en place du manuel des conventions comptables rvis avant le 1er janvier 2011 tablissement des gabarits dtats financiers consolids selon les IFRS aux fins de lapprobation par lquipe de direction au 3T 2010 Examen par le comit de vrification des gabarits dtats financiers consolids au 4T 2010 Formation continue dont a besoin le personnel cl

tat davancement Achvement de lanalyse des principales diffrences au 4T 2009 Approbation par lquipe de direction et examen par le comit de vrification des modifications des conventions comptables et des choix selon lIFRS 1 au 4T 2009 Rvision du manuel des conventions comptables en cours laboration de la version prliminaire des tats financiers consolids et rapprochements pour la premire adoption en cours Formation technique offerte au personnel cl de chacune des units commerciales rgionales au 4T 2009 Formation spcialise donne aux groupes participant la conversion aux IFRS au 4T 2009 Formation complmentaire prvue en 2010 Analyse en cours Identification des incidences fiscales en cours

Analyse des engagements financiers, de la rmunration des dirigeants et des contrats termine avant le 3T 2010 Incidence sur la planification budgtaire et long terme dtermine avant le 4T 2010 Analyse des incidences fiscales termine avant le 2T 2010

Systmes dinformation financire Modifications ncessaires aux systmes Identification des modifications ncessaires dinformation financire mises en uvre aux systmes dinformation financire et avant la date de conversion mise en uvre de solutions Solution de saisie de linformation Dtermination et mise en uvre de solutions financire selon les PCGR des tats-Unis pour la saisie de linformation financire aux et les IFRS au 1T 2010 termes des PCGR des tats-Unis et des IFRS en 2010 (aux fins de comparaison) Environnement de contrle Maintien de contrles et de procdures de prsentation de linformation et de contrles internes lgard de linformation financire efficaces tout au long du projet de conversion aux IFRS Conception et mise en uvre du nouvel environnement de contrle selon les IFRS laboration de contrles supplmentaires au 2T 2010 en vue de lexamen de linformation financire comparative selon les IFRS Redfinition des normes et des contrles sur les processus daffaires avant le 1T 2011

Identification des modifications ncessaires aux systmes dinformation financire en cours Application dinformation selon les IFRS mise en uvre pour permettre la saisie de linformation financire la fois selon les PCGR des tats-Unis et les IFRS Achvement de lvaluation des incidences des diffrences comptables lies aux IFRS sur les risques, les procdures, les systmes et les contrles en matire dinformation financire valuation et redfinition (au besoin) des processus daffaires pendant le droulement du projet

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On trouvera ci-aprs les principaux domaines o les modifications des conventions comptables sont susceptibles davoir une incidence considrable sur les tats financiers consolids. La liste et les lments qui la composent ne devraient pas tre considrs comme un portrait exhaustif des modifications qui dcouleront de la conversion aux IFRS et ils visent faire ressortir les domaines que nous jugeons les plus importants. De plus, les diffrences dcrites ci-dessous concernent les PCGR des tats-Unis et les normes IFRS dans leur version actuelle. ce stade, nous navons pas valu tout limpact de ces diffrences sur nos tats financiers consolids. Cots de dcapage lis la phase de production Aux termes des PCGR des tats-Unis, le cot de lenlvement des morts-terrains et dautres rsidus pour accder au corps minralis partir duquel des minraux peuvent tre extraits pendant la phase de production dune mine, soit les cots de dcapage lis la phase de production, sont traits comme des cots de production variables inclus comme un lment des stocks devant tre constat au cours de la mme priode que les cots de dcapage sont engags. Les IFRS ne prvoient actuellement aucun traitement comptable relatif aux cots de dcapage lis la phase de production et, par consquent, les pratiques varient dans lindustrie. Nous avons retenu pour les cots de dcapage lis la phase de production une convention comptable prvoyant que lorsque ceux-ci gnrent un avantage conomique futur, ils sont capitaliss comme des cots de mise en valeur des mines et sont amortis selon la mthode de lamortisseme nt propor tionne l au re nde me nt sur le s rs er ve s attribuables qui profitent de lactivit de dcapage. Cette convention concorde avec le cadre conceptuel des IFRS et les critres de comptabilisation des actifs noncs dans lIAS 16, immobilisations corporelles. Lincidence de cette modification sera une diminution des frais dexploitation directs et un accroissement de lamortissement ltat consolid des rsultats, ainsi quune diminution du total des charges dcaisses et des charges dcaisses nettes par once, lesquelles sont des mesures du rendement financier hors PCGR, une augmentation des flux de trsorerie lis lexploitation et des fonds affects aux investissements ltat consolid des flux de trsorerie, ainsi quune diminution des stocks et une augmentation des immobilisations corporelles au bilan consolid. Dfinition des rserves prouves et probables Les cots de mise en valeur engags dans une proprit minire avant ltablissement des rserves prouves et probables sont comptabiliss comme des charges dexploitation de la priode en cours selon les PCGR des tats-Unis. Nous dterminons le moment o les rserves prouves et probables sont tablies laide de lIndustry Guide 7 ( Guide 7 ). Les frais de mise en valeur engags aprs ltablissement de ces rserves sont comptabiliss comme des dpenses en

immobilisations. En vertu des IFRS, nous utiliserons la dfinition des rserves prouves et probables nonce dans le Rglement 43-101 des Autorits canadiennes en valeurs mobilires comme base comptable. En gnral, les rserves sont tablies en vertu du Rglement 43-101 avant quelles le soient selon le Guide 7, en raison principalement du fait que celui-ci exige la ralisation dune tude de faisabilit finale tandis que le Rglement 43-101 nexige quune tude de prfaisabilit pour que la minralisation puisse tre classe dans les rserves prouves et probables. Par consquent, lincidence du recours au Rglement 43-101 aux fins comptables sera une diminution des charges dexploitation et une augmentation de lamortissement ltat consolid des rsultats, un accroissement des flux de trsorerie lis lexploitation et des flux de trsorerie affects aux investissements ltat consolid des flux de trsorerie, ainsi quune augmentation des immobilisations corporelles au bilan consolid. Dprciation des actifs long terme Aux termes des PCGR des tats-Unis, le test de dprciation des actifs long terme est un processus deux tapes, la premire consistant tester les actifs aux fins de la recouvrabilit compte tenu des flux de trsorerie non actualiss quils sont susceptibles de gnrer. Si les flux de trsorerie non actualiss susceptibles dtre gnrs sont suprieurs la valeur comptable, aucune charge de dprciation ne doit tre comptabilise. En revanche, si les flux de trsorerie non actualiss sont infrieurs la valeur comptable des actifs, la valeur des actifs est ramene leur juste valeur estimative. Aux termes des IFRS, les tests de dprciation sont effectus en une seule tape regroupant les tests et les valuations de la dprciation, la valeur comptable des actifs tant compare directement la juste valeur moins les cots de vente et la valeur conomique (qui fait appel aux flux de trsorerie actualiss), selon le montant le plus lev. Cette mthode peut se traduire par des diminutions de valeur plus frquentes par rapport aux PCGR des tats-Unis, qui prvoient la comparaison de la valeur comptable des actifs compte tenu des flux de trsorerie non actualiss mais non selon les flux de trsorerie actualiss. Cependant, lampleur des diminutions de valeur des actifs peut tre partiellement contrebalance par le fait que les IFRS exigent la reprise de toute perte de valeur constate antrieurement lorsque les faits ont chang de telle sorte que celles-ci sont rduites. Les PCGR des tats-Unis interdisent la reprise des pertes de valeur. Aux termes des PCGR des tats-Unis, le test de dprciation de lcart dacquisition est effectu lchelle des biens miniers individuels. Selon les IFRS, les biens miniers peuvent tre regroups aux fins du test jusquau niveau dun secteur dexploitation, condition que chaque bien minier soit cens tirer profit des synergies des regroupements dentreprises qui ont donn lieu lcart dacquisition et que la direction ne gre pas lcart dacquisition un niveau

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infrieur. Par consquent, aux termes des IFRS, nous testerons la dprciation de lcart dacquisition au niveau des secteurs dexploitation. Cette modification de convention comptable se traduira par une rduction de la frquence et des montants des charges de dprciation de lcart dacquisition futures. Obligations lies la mise hors service dimmobilisations Aux termes des PCGR des tats-Unis, nous ne constatons une obligation lie la mise hors service dimmobilisations que si nous sommes obligs par la loi dengager des frais de remise en tat. Selon les IFRS, le seuil de comptabilisation dun passif correspond une obligation lgale ou implicite. Par consquent, compte tenu de notre modle de ralisation des activits de remise neuf et de nos politiques internes en matire denvironnement, nous avons identifi un certain nombre dtablissements lgard desquels nous avons une obligation implicite et, par consquent, nous devons constater une obligation lie la mise hors service dimmobilisation ladoption des IFRS. En outre, en vertu des PCGR des tats-Unis, nous sommes tenus dutiliser un taux dintrt sans risque ajust en fonction de la qualit du crdit pour prsenter la valeur dune obligation, tandis que selon les IFRS, nous utiliserons un taux dintrt sans risque en dollars amricains. Nous navons pas encore dtermin

lincidence nette de ces modifications sur ltat consolid des rsultats ni sur le bilan consolid. Elles nauront aucune incidence sur ltat consolid des flux de trsorerie. Premire adoption des IFRS La plupart des ajustements ncessaires lors de la conversion aux IFRS seront effectus rtrospectivement la date du premier bilan comparatif prsent, soit le 1er janvier 2010. LIFRS 1 prvoit pour les entits qui adoptent les IFRS pour la premire fois un certain nombre dexemptions facultatives et dexceptions obligatoires, dans certains domaines, et lobligation gnrale dapplication rtrospective des IFRS. Les choix offerts visent accorder un rpit aux entreprises et simplifier le processus de conversion en ne les obligeant pas crer de nouveau une information qui nexiste pas ou na peut-tre pas t recueillie la ralisation dune transaction. Nous avons analys les diffrentes exemptions offertes et sommes en train de mettre en uvre celles qui nous semblent les plus appropries compte tenu de notre situation. Nos dcisions relatives aux exemptions de lIFRS 1 ont t approuves par lquipe de direction et passes en revue par le comit de vrification du conseil dadministration au quatrime trimestre de 2009. Les principales exemptions que nous prvoyons mettre en application en vue de nos premiers tats financiers consolids selon les IFRS sont prsentes au tableau suivant :

Principales diffrences Obligations lies la mise hors service dimmobilisations

Sommaire des exemptions possibles et des dcisions Selon les IFRS, lorsquune obligation lie la mise hors service dimmobilisations est constitue, nous sommes tenus dtablir un actif correspondant et de calculer la dprciation sur sa dure de vie utile restante. Toute modification de lobligation est ajoute au cot de lactif auquel lobligation correspond ou en est dduite. Selon lIFRS 1, nous avons la possibilit dadopter une approche simplifie pour calculer et constater lactif correspondant lobligation lie la mise hors service dimmobilisations notre bilan douverture selon les IFRS. Nous prvoyons faire ce choix car il simplifiera le processus de conversion. Nous avons la possibilit de comptabiliser les immobilisations corporelles leur juste valeur lors de la conversion aux IFRS. Cette juste valeur devient le cot rput de lactif et ce choix peut tre fait pour les actifs individuels. Nous examinons actuellement la possibilit dutiliser cette option pour certains actifs. Selon les IFRS, nous avons la possibilit dappliquer rtroactivement lIFRS 3R, Regroupements dentreprises, tous les regroupements dentreprises ou dappliquer prospectivement la norme uniquement aux acquisitions qui correspondent la dfinition largie dun regroupement dentreprises aprs la date de transition. Nous avons la possibilit de reclasser tous les gains ou pertes de conversion cumulatifs du cumul des autres lments du rsultat tendu aux bnfices non rpartis la conversion. Nous avons lintention de faire ce choix car il simplifiera le processus de conversion (il ne sera pas ncessaire de calculer nouveau les carts de conversion cumulatifs).

Immobilisations corporelles

Regroupements dentreprises

Compte de conversion cumulatif

Les normes comptables IFRS, et les interprtations connexes, voluent sans cesse. Par consquent, nous prvoyons que des IFRS nouvelles ou rvises sappliqueront aux coentreprises, aux provisions, aux instruments financiers, la juste valeur et la consolidation avant la publication de nos premiers tats selon les IFRS. Notre quipe charge de la conversion suit et value lvolution des normes IFRS et met

jour notre plan de conversion au besoin. Les incidences futures des IFRS dpendront galement des circonstances qui auront cours pendant ces annes. Comme il a t indiqu plus haut, les diffrences dcrites ci-dessus tiennent compte de la version actuelle des PCGR des tats-Unis et des IFRS.

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Rapport de gestion

Mesures financires hors PCGR17 Bnfice net ajust (bnfice net ajust par action) Le bnfice net ajust est une mesure financire hors PCGR qui ne tient pas compte des lments suivants dans le calcul du bnfice net : limination des contrats de vente dor; effet des modifications des taux dimposition; charges de dprciation au titre de lcart dacquisition, des immobilisations corporelles et des placements; gains (pertes) sur les acquisitions/cessions; gains (pertes) de change; frais de restructuration non rcurrents; gains (pertes) non raliss sur instruments drivs ne servant pas de couverture. La direction utilise cette mesure linterne afin dvaluer le rendement de lexploitation sous-jacent de la Socit dans son ensemble pour les priodes vises et pour mieux planifier et prvoir les rsultats dexploitation futurs. Nous croyons que le bnfice net ajust permet aux investisseurs et aux analystes de mieux valuer les rsultats des activits sous-jacentes de la Socit. Mme si les ajustements au bnfice net dans le calcul de cette mesure comprennent de s lme nts rcurre nts , la dire ction e stime que le bnfice net ajust est une mesure utile du rendement de la Socit, car les pertes de valeur et les gains (pertes) lis aux acquisitions ou cessions ne refltent pas le rendement de lexploitation sous-jacent de nos activits minires de base et ne donnent pas ncessairement une indication de nos rsultats dexploitation futurs. En outre, les gains (pertes) de change et les gains (pertes) non raliss dcoulant de contrats drivs ne servant pas de couverture ne rendent pas ncessairement compte des rsultats dexploitation sous-jacents pour les priodes vises. Comme nous lavons soulign, la Socit utilise cette mesure ses propres fins dadministration interne. Les budgets et prvisions internes de la direction ainsi que ses objectifs publis ne refltent pas les pertes de valeur possibles, les gains (pertes) possibles lis aux acquisitions ou cessions, les gains (pertes) de change et les gains (pertes) non raliss dcoulant de contrats drivs ne servant pas de couverture. Par consquent, la prsentation du bnfice net ajust permet aux investisseurs et aux analystes de mieux comprendre le rendement de lexploitation sous-jacent de nos activits minires de base, du point de vue de la direction. La direction value priodiquement les composantes du bnfice net ajust en fonction de lvaluation interne
17. Les montants prsents dans les tableaux des Mesures financires hors PCGR tiennent compte des rsultats des activits abandonnes.

des mesures de rendement qui servent tablir le rendement de lexploitation des units dexploitation et dune revue des mesures hors PCGR quutilisent les analystes de lindustrie minire et dautres socits minires. En 2009, nous avons mis jour les lments inclus dans le rapprochement du bnfice net et du bnfice net ajust pour tenir compte de ceux qui ne refltent pas les rsultats dexploitation courants. Ces ajustements se traduiront par un bnfice net plus significatif qui permettra aux investisseurs et aux analystes dvaluer le rendement dexploitation courant et de prdire les rsultats dexploitation futurs : ajout de leffet des modifications des taux dimposition pour exclure leffet des modifications du taux dimposition des socits qui sont indpendantes du contrle de la direction; ajout de llimination des contrats de vente dor pour exclure les gains ou les pertes lis llimination des contrats. Cet lment inclut la perte subie la constatation initiale de lobligation et les gains ou pertes, le cas chant, lis aux ajustements la valeur de march la date o les contrats sont rgls; ajout des cots de restructuration non rcurrents pour exclure les charges non rcurrentes lies notre revue de lorganisation. Les cots de restructuration lis aux fermetures des mines ne sont pas compris dans cet ajustement; remplacement des gains (pertes) lalination dactifs long terme par les gains (pertes) sur acquisitions/cessions pour tenir compte des gains sur les achats prix rduit et sur les acquisitions par tapes. Le bnfice net ajust vise uniquement fournir des renseignements complmentaires, na aucune signification normalise prescrite par les PCGR des tats-Unis et ne doit pas tre considr isolment ni considr comme une mesure de remplacement des mesures du rendement tablies en conformit avec les PCGR des tats-Unis. Cette mesure nest pas forcment reprsentative du bnfice dexploitation ni des flux de trsorerie lis lexploitation qui seraient tablis conformment aux PCGR des tats-Unis. Dautres entreprises peuvent calculer cette mesure diffremment. Le tableau suivant prsente un rapprochement de cette mesure hors PCGR et de la mesure la plus directement comparable selon les PCGR des tats-Unis.

Rapport de gestion | Rapport financier Barrick 2009

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Rapprochement du bnfice net et du bnfice net ajust

(en millions de dollars, sauf les montants par action qui sont en dollars) Exercices termins les 31 dcembre Trimestres termins les 31 dcembre

2009 Bnfice net limination des contrats de vente dor Effet des modifications des taux dimposition Charges de dprciation lies lcart dacquisition, aux immobilisations corporelles et aux placements Gains sur acquisitions/cessions1 Gains (pertes) de change2 (Gains non raliss) Pertes non ralises sur instruments drivs ne servant pas de couverture Cots de restructuration Bnfice net ajust Bnfice net par action
3

2008 785 $ 899 (178) 135 20 1 661 $ 0,90 1,90 $

2007 1 119 $ 59 (59) (73) (10) 1 036 $ 1,29 1,19 $

2009 215 $ 241 59 102 (1) (22) 4 6 604 $ 0,22 0,61 $

2008 (468)$ 773 (123) 84 11 277 $ (0,54) 0,32 $

(4 274)$ 5 901 59 259 (85) (95) 30 15 1 810 $ (4,73)

Bnfice net ajust par action

2,00 $

1. Comprend les gains constats relativement lacquisition dHemlo (72 M$). Voir la page 40 du prsent rapport de gestion pour des renseignements plus dtaills. 2. Comprend un gain de change de 70 M$ constat au premier trimestre de 2009 au titre dactifs dimpts reports au Canada dcoulant de ladoption du dollar amricain comme monnaie fonctionnelle aux fins de la fiscalit canadienne. 3. Calcul effectu au moyen du bnfice net ajust et du nombre moyen pondr dactions en circulation utilis aux fins du calcul du rsultat de base par action.

Flux de trsorerie lis lexploitation ajusts Les flux de trsorerie lis lexploitation ajusts repr sentent une mesure financire hors PCGR qui ne tient pas compte de leffet de llimination des contrats de vente dor. La direction utilise cette mesure linterne afin dvaluer les flux de trsorerie lis lexploitation sousjacents de la Socit dans son ensemble pour les priodes vise s et pour mieux planifier et prvoir le s flux de trsorerie lis lexploitation futurs. Cette activit de rglement ne tient pas compte de la capacit sous-jacente de nos activits de gnrer des flux de trsorerie lis lexploitation et, par consquent, lajustement se traduira par des flux de trsorerie lis lexploitation plus significatifs qui permettront aux investisseurs et aux analystes dvaluer notre rendement au cours de la priode vise ainsi que

notre capacit de gnrer des flux de trsorerie lis lexploitation dans lavenir. Les flux de trsorerie lis lexploitation ajusts visent uniquement fournir des renseignements complmentaires, nont aucune signification normalise prescrite par les PCGR des tats-Unis et ne doivent pas tre considrs isolment ni comme une mthode de remplacement des mesures de rendement prpares en conformit avec les PCGR des tats-Unis. Cette mesure nindique pas ncessairement le bnfice dexploitation ni des flux de trsorerie lis lexploitation tablis selon les PCGR des tats-Unis. Dautres entreprises peuvent calculer cette mesure diffremment. Le tableau suivant prsente un rapprochement de cette mesure hors PCGR et de la mesure la plus directement comparable selon les PCGR des tats-Unis.

Rapprochement des flux de trsorerie lis lexploitation et des flux de trsorerie lis lexploitation ajusts
(en millions de dollars) Exercices termins les 31 dcembre Trimestres termins les 31 dcembre

2009 Flux de trsorerie lis lexploitation limination des contrats de vente dor Flux de trsorerie lis lexploitation ajusts (2 322)$ 5 221 2 899 $

2008 2 254 $ 2 254 $

2007 1 768 $ 1 768 $

2009 (4 300)$ 5 221 921 $

2008 439 $ 439 $

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Rapport de gestion

Total des charges dcaisses par once et charges dcaisses nettes par once Le total des charges dcaisses par once/livre et les charges dcaisses nettes par once reprsentent des mesures financires hors PCGR. Ces deux mesures comprennent tous les cots absorbs dans les stocks, y compris les redevances, les crdits pour sous-produits et les taxes sur la production, et excluent les ajustements lis aux achats de stocks, les gains (pertes) non raliss sur contrats de change et de marchandises ne servant pas de couverture, lamortissement et la charge de dsactualisation. Ces mesures comprennent galement la marge brute dgage par notre unit dexploitation Barrick Energy, laquelle a t acquise afin dattnuer notre exposition aux prix du ptrole titre dimputation au cot de production de lor. La prsentation de ces statistiques nous permet de suivre et de grer les facteurs qui ont une incidence sur les cots de production sur une base mensuelle. Nous calculons ces mesures en divisant le total de ces cots par le nombre donces dor et de livres de cuivre vendues. Ces mesures sont calcules selon la mme mthode pour les priodes prsentes. Conformment aux rgles de la mthode de lacquisition, nous constatons la juste valeur des travaux en cours acquis et des stocks de produits finis la date de lacquisition. Lorsque des stocks acquis sont vendus, tout ajustement de la mthode de lacquisition reflt dans la valeur comptable des stocks lacquisition a un effet sur le cot des produits vendus. La mthode dvaluation de ces stocks est fonde sur les prix de vente estimatifs moins les cots dachvement et une marge bnficiaire raisonnable. Par consquent, les justes valeurs ne refltent pas ncessairement les cots de production conformes au minerai extrait et trait en or et en cuivre aprs lacquisition. Nous avons donc retranch ces cots de nos valuations des charges dcaisses. Nombre de socits minires constatent titre dautres produits les gains (pertes) non raliss dcoulant de contrats de change et de marchandises ne servant pas de couverture. Ces montants ne figurent donc pas dans les mesures du cot des produits vendus que ces socits prsentent. Par consquent, nous estimons que lexclusion de ces gains (pertes) non raliss donne aux investisseurs et aux analystes une valuation de nos cots de production plus comparable aux mesures prsentes par dautres socits minires. Nous prsentons des rapprochements ciaprs pour illustrer leffet sur le total des charges dcaisses et les charges dcaisses nettes de lexclusion des ajustements comptables lis aux achats de stocks et des gains (pertes) non raliss dcoulant de contrats de change et de marchandises ne servant pas de couverture.

Nous calculons le total des charges dcaisses et les charges dcaisses nettes selon notre quote-part de la production de nos mines. Nous croyons que lutilisation de la prsentation des participations est une mthode plus juste et plus prcise de mesurer le rendement conomique que la valeur de consolidation. Dans le cas des mines o nous ne dtenons pas une quote-part de 100 % de la production, nous excluons la part conomique de la production dor attribuable nos partenaires qui dtiennent une part sans contrle. Par consquent, bien que nous consolidions la totalit des rsultats dexploitation de la mine Tulawaka dans nos tats financiers consolids, les statistiques de la production, le total des charges dcaisses et les charges dcaisses nettes ne refltent que notre quote-part de la production. Depuis 2008, nous prsentons une mesure des charges dcaisses nettes qui traite la marge brute tire de toutes les ventes de mtaux autres que lor, que ces mtaux soient produits en mme temps que lor ou non, titre dimputation au cot de production de lor. En 2009, nous avons commenc utiliser cette mesure pour valuer le rendement global consolid de nos activits. Plusieurs autres producteurs dor prsentent leurs charges dduction faite de lapport des ventes de mtaux autres que lor. Nous croyons que linclusion dune mesure des charges dcaisses nettes par once selon ce calcul donne aux investisseurs et aux analystes une information leur permettant de comparer notre rendement celui dautres producteurs dor et de mieux valuer le rendement global de nos activits. En outre, cette mesure donne des renseignements qui permettent aux investisseurs et aux analystes de comprendre limportance des produits lis aux mtaux autres que lor dans notre structure de cots. Les statistiques sur les charges dcaisses par once/livre visent fournir des renseignements complmentaires, nont aucune signification normalise prescrite par les PCGR des tats-Unis et ne doivent pas tre considres isolment ni comme une mthode de remplacement des mesures de rendement prpares en conformit avec les PCGR des tats-Unis. Ces mesures nindiquent pas ncessairement le bnfice dexploitation ni les flux de trsorerie lis lexploitation tablis selon les PCGR des tats-Unis. Dautres entreprises peuvent calculer ces mesures diffremment.

Rapport de gestion | Rapport financier Barrick 2009

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Rapprochement du cot des produits vendus et du total des charges dcaisses par once/livre
(en millions de dollars, sauf les donnes par once/livres qui sont en dollars) Exercices termins les 31 dcembre

Or 2009 3 407 $ 24 (12) 7 (20) 3 406 $ 7 334 (28) 7 306 466 $ 2008 3 377 $ 49 (14) (14) (16) (14) 3 368 $ 7 658 (63) 7 595 443 $ 2007 2 766 $ 30 (15) (5) 2 776 $ 8 108 (53) 8 055 345 $ 2009 361 $ 83 444 $ 380 380 1,17 $

Cuivre 2008 315 $ 121 436 $ 367 367 1,19 $ 2007 232 $ 107 (9) 330 $ 401 401 0,82 $

Cot des produits vendus Cot des produits vendus attribuable aux activits abandonnes Cot des produits vendus attribuable la part des actionnaires sans contrle1 Gains (pertes) non raliss sur des contrats de change et de marchandises ne servant pas de couverture Ajustements comptables lis aux achats de stocks Incidence de Barrick Energy Total des charges dcaisses Onces/livres vendues volumes consolids
(en milliers donces/millions de livres)

Onces/livres vendues1 part des actionnaires sans contrle (en milliers donces) Onces/livres vendues selon la quote-part
(en milliers donces/millions de livres)

Total des charges dcaisses par once/livre

1. A trait la participation de 30 % de notre partenaire dans Tulawaka.

Charges dcaisses nettes par once

(en millions de dollars, sauf les donnes par once/livre qui sont en dollars) Exercices termins les 31 dcembre Trimestres termins les 31 dcembre

2009 Onces dor vendues selon la quote-part (en milliers) Total des charges dcaisses par once selon la quote-part Produits tirs des ventes de cuivre Produits des ventes de cuivre des activits abandonnes Gains (pertes) non raliss sur instruments drivs sur lor ou le cuivre ne servant pas de couverture Ajustements de prix provisoires la valeur du march non raliss Produits nets tirs du cuivre lexclusion des gains (pertes) non raliss dcoulant de contrats de cuivre ne servant pas de couverture Cot des produits vendus lis au cuivre selon ltat consolid des rsultats Cot des produits vendus lis au cuivre des activits abandonnes Crdits pour sous-produits du cuivre Crdits pour sous-produits du cuivre par once Charges dcaisses nettes par once 7 306 466 $ 943 $ 212 49 (4)

2008 7 595 443 $ 1 007 $ 221 (23) 38

2007 8 055 345 $ 1 065 $ 240 (26) 10

2009 1 823 474 $ 398 $ 13 (4)

2008 2 190 471 $ 321 $ (3)

1 200 361 83 756 $ 103 363 $

1 243 315 121 807 $ 106 337 $

1 289 232 107 950 $ 117 228 $

407 128 279 $ 153 321 $

318 122 196 $ 89 382 $

BAIIA et BAIIA ajust Le BAIIA est une mesure financire hors PCGR qui ne tient pas compte des lments suivants tirs du bnfice net : charge dimpts; intrts dbiteurs; intrts crditeurs; amortissement. La direction estime que le BAIIA est une mesure pertinente de la capacit de la Socit de gnrer des liquidits par la production de flux de trsorerie lis lexploitation en vue de combler les besoins de capital au chapitre du fonds de roulement, dassurer le respect des obligations demprunt
88 Rapport de gestion

et de financer les dpenses en immobilisations. La direction emploie le BAIIA cette fin. Le BAIIA est galement frquemment utilis par les investisseurs et les analystes aux fins dvaluation. II est alors multipli par un facteur ou un multiple de BAIIA fond sur le lien observ ou prsum entre le BAIIA et des valeurs du march afin de dterminer la valeur totale approximative dune entreprise. Le BAIIA vise fournir des renseignements complmentaires aux investisseurs et aux analystes, na aucune signification normalise prescrite par les PCGR des tats-Unis et ne doit pas tre considr isolment ni comme une mthode de remplacement des mesures de rendement prpares en conformit avec les PCGR des tats-Unis. Le

BAIIA ne tient pas compte de lincidence des charges dcaisses lies aux activits de financement et aux impts ainsi que de lincidence des variations des soldes de fonds de roulement lis lexploitation. Par consquent, il nindique pas ncessairement le bnfice dexploitation ni les flux de trsorerie lis lexploitation tablis selon les PCGR des tats-Unis. Dautres entreprises peuvent calculer cette mesure diffremment. compter du prsent rapport de gestion, nous prsentons le BAIIA ajust comme une mesure hors PCGR. Nous

avons ajust notre BAIIA pour tenir compte de leffet de llimination des contrats de vente dor. Cette activit de rglement ne reflte pas la capacit sous-jacente de nos activits de gnrer un bnfice et, par consquent, cet ajustement se traduira par une mesure plus significative du bnfice qui permettra aux investisseurs et aux analystes dvaluer notre rendement au cours de la priode vise ainsi que notre capacit de gnrer un bnfice dans lavenir. Le tableau qui suit prsente le rapprochement du BAIIA et du bnfice net.

Rapprochement du bnfice net et du BAIIA et du BAIIA ajust

(en millions de dollars, sauf les montants par action qui sont en dollars) Exercices termins les 31 dcembre Trimestres termins les 31 dcembre

2009 Bnfice net Charge dimpts Intrts dbiteurs Intrts crditeurs Amortissement BAIIA limination des contrats de vente dor BAIIA ajust (4 274)$ 689 57 (10) 1 024 (2 514)$ 5 933 3 419 $

2008 785 $ 590 21 (39) 990 2 347 $ 2 347 $

2007 1 119 $ 341 113 (141) 1 004 2 436 $ 2 436 $

2009 215 $ 313 29 (3) 259 813 $ 241 1 054 $

2008 (468)$ 164 (5) 264 (45)$ (45)$

Prix raliss Le prix ralis est une mesure financire hors PCGR qui exclut des ventes les lments suivants : les gains et pertes non raliss sur les contrats drivs ne servant pas de couverture; les gains et les pertes valus la valeur de march non raliss sur les prix provisoires dcoulant des contrats de vente de cuivre et dor; les droits lexportation. Cette mesure a pour but de permettre la direction de mieux comprendre le prix ralis pour chaque priode vise lgard des ventes dor et de cuivre. En effet, la valeur au prix du march non ralise des drivs sur lor et le cuivre ne servant pas de couverture ainsi que les gains et pertes valus au prix du march non raliss sur les sommes recevoir dcoulant des contrats de vente de cuivre et dor sont assujettis des variations chaque priode. Ces variations sont attribuables lvolution des facteurs de march comme les prix au comptant et les prix terme de lor et du cuivre, ce qui explique que les prix raliss peuvent diffrer en fin de compte des prix comptabiliss. Lexclusion de ces gains et pertes valus au prix du march non raliss de la prsentation de cette mesure de rendement permet aux investisseurs de comprendre le rendement en fonction du produit ralis dcoulant de la vente de la production dor

et de cuivre. Les gains et les pertes sur les drivs ne servant pas de couverture et sur les soldes de sommes recevoir se rapportent des instruments ou soldes qui viennent chance au cours de priodes futures, lorsque ces gains et pertes seront raliss. Le montant de ces gains et pertes reflte la juste valeur en fonction des hypothses dvaluation au prix du march la fin de chaque priode et ne reprsente pas ncessairement les montants qui seront raliss lchance. Cest pourquoi la direction estime que cette mesure donne une ide plus prcise du rendement antrieur de la Socit et indique avec plus dexactitude quel sera son rendement au cours des priodes futures. compter du deuxime trimestre de 2009, nous avons commenc ajuster nos calculs des prix raliss pour tenir compte des droits lexportation qui sont pays au moment de la vente et qui sont actuellement dduits des produits dexploitation. Nous croyons que ce mode de prsentation procure aux investisseurs et aux analystes une valuation plus juste pour la comparaison des prix de lor et lvaluation de nos ventes dor. Le prix ralis vise uniquement fournir des renseignements complmentaires, na aucune signification normalise prescrite par les PCGR des tats-Unis et ne doit pas tre considr isolment ni comme une mthode de remplacement des mesures de rendement prpares en conformit avec les PCGR des tats-Unis. Cette mesure

Rapport de gestion | Rapport financier Barrick 2009

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nindique pas ncessairement le montant des ventes tabli selon les PCGR des tats-Unis. Dautres entreprises peuvent calculer cette mesure diffremment.
Rapprochement des ventes et du prix ralis par once/livre
(en millions de dollars, sauf les montants par once et par livre qui sont en dollars) Exercices termins les 31 dcembre

Le tableau suivant prsente un rapprochement du prix ralis et de la mesure la plus directement comparable selon les PCGR des tats-Unis.

Or 2009 7 135 $ 56 (27) 30 7 194 $ 7 306 985 $ 2008 6 577 $ 79 (56) 2 (1) 23 6 624 $ 7 595 872 $ 2007 4 949 $ 78 (38) (2) (2) 15 5 000 $ 8 055 621 $ 2009 943 $ 212 49 (4) 1 200 $ 380 3,16 $

Cuivre 2008 1 007 $ 221 (23) 38 1 243 $ 367 3,39 $ 2007 1 065 $ 240 (26) 10 1 289 $ 401 3,22 $

Ventes Ventes attribuables aux activits abandonnes Ventes attribuables la part des actionnaires sans contrle Gains (pertes) non raliss sur instruments drivs sur lor ou le cuivre ne servant pas de couverture Ajustements de prix provisoires la valeur de march non raliss Droits lexportation Ventes aprs ajustements Onces/livres vendues (en milliers) Prix par once dor ou livre de cuivre ralis

Marge de trsorerie nette La direction utilise une mesure financire hors PCGR, la marge de trsorerie nette, qui reprsente le prix ralis par once, dduction faite du total des charges dcaisses par once. Cette mesure permet la direction danalyser les tendances de notre rentabilit unit par unit et dvaluer la capacit de production de liquidits de nos mines en exploitation chaque priode vise partir des ventes dor et de cuivre. Dans le prsent rapport de gestion, nous avons accord une plus grande importance aux charges dcaisses nettes par once car nous croyons quelles illustrent le rendement consolid de nos activits et permettent aux investisseurs de mieux comprendre notre rendement par rapport celui dautres producteurs dor qui utilisent le mme mode de prsentation. Cest pourquoi nous prsentons la mesure de la marge de trsorerie nette pour tenir compte de lapport net de nos ventes dor, un indicateur important du rendement prvu pour les priodes futures.
Rapprochement de la marge de trsorerie nette par once
(les donnes par once sont en dollars)

La marge de trsorerie nette vise fournir des renseignements complmentaires, na aucune signification normalise prescrite par les PCGR des tats-Unis et ne doit pas tre considre isolment ni comme une mthode de remplacement des mesures de rendement prpares en conformit avec les PCGR des tats-Unis. Cette mesure nindique pas ncessairement le bnfice dexploitation ni les flux de trsorerie lis lexploitation tablis selon les PCGR des tats-Unis. Dautres entreprises peuvent calculer ces mesures diffremment. Le tableau suivant prsente un rapprochement de cette mesure hors PCGR et de mesures hors PCGR prcdemment dfinies du prix ralis sur lor par once, du total des charges dcaisses par once et des crdits pour sous-produits du cuivre par once, dtermins dans le rapprochement des charges dcaisses nettes. La marge de trsorerie nette peut galement tre tire du prix ralis par once et des charges dcaisses nettes par once.

Exercices termins les 31 dcembre

Trimestres termins les 31 dcembre

2009 Prix de lor ralis par once Total des charges dcaisses par once Total de la marge de trsorerie par once Crdits pour sous-produits du cuivre par once1 Marge de trsorerie nette par once 985 $ 466 519 $ 103 622 $

2008 872 $ 443 429 $ 106 535 $

2007 621 $ 345 276 $ 117 393 $

2009 1 119 $ 474 645 $ 153 798 $

2008 809 $ 471 338 $ 89 427 $

1. Les crdits pour sous-produits du cuivre par once sont calculs comme tant la marge sur les ventes de cuivre divise par les onces dor vendues. Voir le calcul du rapprochement des charges dcaisses nettes la page 88.

90

Rapport de gestion

Glossaire des termes techniques

AFFINAGE : Dernire tape de la production des mtaux au cours de laquelle le mtal fondu est purifi de ses impurets. ARGENT AURIFRE : ONCE :

Once troy dont le degr de puret atteint 999,9 parties sur 1 000.

Lingots dor et dargent non affins habituellement composs environ 90 % de mtaux prcieux qui seront affins afin de produire des mtaux presque purs.

ONCES CONTENUES : Nombre donces contenues dans le gisement, avant dduction des onces ne pouvant tre rcupres au moyen du procd mtallurgique applicable. REMBLAI :

AUTOCLAVE :

Procd doxydation qui consiste exposer des tempratures et des pressions leves du minerai sulfur rfractaire afin de le convertir en minerai oxyd dont les composantes peuvent tre spares.

Dchets, principalement du sable ou des striles, utiliss pour supporter le toit ou les parois dune chambre aprs lextraction du minerai.

Partie des terrains miniers applicables quune partie a jalonne ou marque conformment aux lois minires applicables afin dacqurir le droit den faire lexploration et dy exploiter les minraux souterrains.
CLAIM MINIER : CONCENTR : Produit pulvrulent trs fin contenant le minerai utile dont la plupart des striles ont t limins. CORPS MINRALIS :

REMBLAI DE LIXIVIATION : Fondation ou remblai impermable, de grande taille, sur lequel le minerai est dpos pendant la lixiviation. REMISE EN TAT : Procd grce auquel les terrains perturbs par des activits minires sont restaurs et revaloriss. La remise en tat comprend le dmantlement des btiments, lenlvement du matriel et des machines ainsi que des autres infrastructures de lexploitation minire, la fermeture du parc rsidus, des remblais de lixiviation et des autres installations de la mine ainsi que le nivellement, le recouvrement et la revgtation des haldes de roches striles et des autres zones perturbes. RSERVES MINRALES : Voir la rubrique Rserves minrales et ressources minrales aurifres aux pages 155 162. RSIDUS : Matires qui subsistent aprs que tous les mtaux prcieux rcuprables sur le plan technique et de faon rentable ont t extraits du minerai pendant le traitement. RESSOURCES MINRALES : Voir

Quantit de minerai suffisamment importante pour tre exploite de manire rentable. Enlvement des morts-terrains ou des striles qui recouvrent un corps minralis en vue de lexploitation dune mine ciel ouvert. Ce ratio indique le nombre de tonnes extraites ou extraire pour obtenir une once dor.

DCAPAGE :

DILUTION :

Effet de linclusion invitable de roche strile ou de minerai faible teneur dans le minerai extrait qui rduit la teneur du minerai rcupr. Prospection, chantillonnage, cartographie, forage au diamant et autres travaux compris dans la recherche de minerai.

EXPLORATION :

la rubrique Rserves minrales et ressources minrales aurifres aux pages 155 162.

FORAGE :

SOUS-PRODUIT : Mtal ou minerai secondaire rcupr pendant le traitement, comme le cuivre ou largent. TAUX DEXTRACTION :

Carottage : forage ralis au moyen dun trpan creux diamant qui permet de recueillir des carottes cylindriques en vue dtudes et danalyses gologiques. Ce type de forage est utilis pour lexploration minire. Forage intercalaire : Procd qui consiste forer des trous entre ceux existants afin dobtenir plus de prcisions gologiques et de mieux estimer les rserves. Procd dextraction de lor qui consiste entasser le minerai concass sur des remblais impermables inclins et le lessiver par lapplication continue dune solution dilue de cyanure qui dissout lor contenu. La solution enrichie en or est ensuite recueillie et dpouille de son or.
LIXIVIATION EN TAS : MINE CIEL OUVERT : Mine o les minraux sont extraits entirement partir de la surface. MINERAI :

Tonnes de minerai extraites par jour ou au cours dune priode donne.

TAUX DE RCUPRATION : En mtallurgie extractive, proportion de matire utile rcupre effectivement par suite du traitement du minerai; il est gnralement indiqu en pourcentage et reprsente le rapport entre la quantit de matire rcupre et la quantit totale de matire prsente initialement. TENEUR : Quantit de mtal contenue dans chaque tonne de minerai, exprime en onces troy par tonne ou en grammes par tonne pour les mtaux prcieux et en pourcentage pour la plupart des autres mtaux.

Teneur dalimentation : contenu en mtal du minerai extrait achemin lusine de concentration. Teneur de coupure : teneur minimale laquelle un corps minralis peut tre exploit de manire rentable (utilise dans le calcul des rserves minrales). Teneur des rserves : estimation du contenu en mtal dun corps minralis tablie en fonction du calcul des rserves. Teneur du minerai rcupr : vritable contenu en mtal du minerai, dtermin aprs le traitement.
USINE DE CONCENTRATION :

Roche, renfermant gnralement des minraux mtalliques ou non mtalliques, qui peut tre exploite et traite avec profit.

MISE EN VALEUR : Travaux effectus dans le but douvrir un gisement minral. Dans le cas des mines souterraines, ces travaux comprennent le fonage de puits et le creusage de travers-bancs, de galeries et de chemines. Dans le cas des mines ciel ouvert, la mise en valeur comprend lenlvement des morts-terrains.

Installation de traitement o le minerai est broy finement puis soumis un traitement physique ou chimique afin den extraire les mtaux utiles.

Rapport de gestion | Rapport financier Barrick 2009

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Responsabilit de la direction

Responsabilit de la direction lgard des tats nanciers

Les tats nanciers consolids ci-joints ont t prpars par le conseil dadministration et la direction de la Socit, qui en assument la responsabilit. Les tats nanciers consolids ont t dresss selon les principes comptables gnralement reconnus des tats-Unis et selon les meilleures estimations et le meilleur jugement de la direction, compte tenu de linformation dont elle dispose actuellement. La Socit a mis au point et maintient un systme de contrles comptables internes permettant dassurer raisonnablement et efcacement que linformation nancire est able. Les tats nanciers consolids ont t vris par PricewaterhouseCoopers s.r.l./s.e.n.c.r.l., comptables agrs. Dans leur rapport, les vricateurs indiquent ltendue de leur vrication et expriment leur opinion sur les tats nanciers consolids. Le vice-prsident principal et chef des nances,

Jamie C. Sokalsky Toronto, Canada Le 17 fvrier 2010

92

Responsabilit de la direction

Rapport de la direction sur le contrle interne lgard de linformation financire

La direction de Barrick est responsable de la mise en place et du maintien dun contrle interne efcace lgard de linformation nancire. La direction de Barrick a effectu une apprciation de lefcacit du contrle interne de la Socit lgard de linformation nancire au 31 dcembre 2009 selon les critres tablis par le Committee of Sponsoring Organizations de la Treadway Commission (COSO). Selon lapprciation de la direction de Barrick, le contrle interne lgard de linformation nancire de Barrick tait efcace au 31 dcembre 2009. Lefcacit du contrle interne de la Socit lgard de linformation nancire au 31 dcembre 2009 a t vrie par PricewaterhouseCoopers s.r.l./s.e.n.c.r.l., comptables agrs, comme lindique leur rapport qui gure aux pages 94 et 95 des tats nanciers annuels de 2009 de Barrick.

Rapport de la direction sur le contrle interne lgard de linformation financire | Rapport financier Barrick 2009

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Rapport des vrificateurs indpendants

Rapport des vricateurs indpendants

Aux actionnaires de Socit aurifre Barrick Nous avons effectu des vrications intgres des tats nanciers consolids de 2009, 2008 et 2007 de Socit aurifre Barrick (la Socit ) et de son contrle interne lgard de linformation nancire au 31 dcembre 2009. Nos opinions, fondes sur nos vrications, sont prsentes ci-aprs.
tats nanciers consolids

Nous avons vri les bilans consolids de Socit aurifre Barrick au 31 dcembre 2009 et au 31 dcembre 2008 ainsi que les tats consolids des rsultats, des ux de trsorerie, des capitaux propres et du rsultat tendu de chacun des exercices compris dans la priode de trois ans termine le 31 dcembre 2009. La responsabilit de ces tats nanciers consolids incombe la direction de la Socit. Notre responsabilit consiste exprimer une opinion sur ces tats nanciers consolids en nous fondant sur nos vrications. Nos vrications des tats nanciers consolids de la Socit ont t effectues conformment aux normes de vrication gnralement reconnues du Canada et aux normes du Public Company Accounting Oversight Board des tats-Unis. Ces normes exigent que la vrication soit planie et excute de manire fournir lassurance raisonnable que les tats nanciers sont exempts dinexactitudes importantes. La vrication des tats nanciers comprend le contrle par sondages des lments probants lappui des montants et des autres lments dinformation fournis dans les tats nanciers. Elle comprend galement lvaluation des principes comptables suivis et des estimations importantes faites par la direction, ainsi quune apprciation de la prsentation densemble des tats nanciers. Nous estimons que nos vrications constituent une base raisonnable lexpression de notre opinion. notre avis, les tats nanciers consolids susmentionns donnent, tous les gards importants, une image dle de la situation nancire de la Socit au 31 dcembre 2009 et au 31 dcembre 2008 ainsi que des rsultats de son exploitation et de ses ux de trsorerie pour chacun des exercices compris dans la priode de trois ans termine le 31 dcembre 2009 selon les principes comptables gnralement reconnus des tats-Unis dAmrique. Comme le mentionne la note 2e) affrente aux tats nanciers consolids, la Socit a modi en date du 1er janvier 2009 la faon dont elle comptabilise les regroupements dentreprises et la part des actionnaires sans contrle.

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Rapport des vrificateurs indpendants

Contrle interne lgard de linformation nancire

Nous avons galement vri le contrle interne lgard de linformation nancire de la Socit au 31 dcembre 2009 selon les critres tablis dans le rapport intitul Internal Control Integrated Framework publi par le Committee of Sponsoring Organizations de la Treadway Commission (COSO). La direction de la Socit est responsable du maintien dun contrle interne efcace lgard de linformation nancire et de lapprciation de lefcacit du contrle interne lgard de linformation nancire, qui gure dans le rapport annuel de 2009 aux actionnaires. Notre responsabilit consiste exprimer une opinion sur le contrle interne lgard de linformation nancire de la Socit en nous fondant sur notre vrication. Notre vrication du contrle interne lgard de linformation nancire de la Socit a t effectue conformment aux normes du Public Company Accounting Oversight Board des tats-Unis. Ces normes exigent que la vrication soit planie et excute de manire fournir lassurance raisonnable quun contrle interne efcace lgard de linformation nancire tait maintenu, tous les gards importants. Notre vrication a compris lacquisition dune comprhension du contrle interne lgard de linformation nancire, lvaluation du risque dune faiblesse importante dans ce contrle interne, la mise en uvre de tests et lvaluation de lefcacit de la conception et du fonctionnement du contrle interne en fonction du risque ainsi que la mise en uvre dautres procds que nous avons jugs ncessaires dans les circonstances. Nous estimons que notre vrication constitue une base raisonnable lexpression de notre opinion. Le contrle interne lgard de linformation nancire dune socit est le processus visant fournir une assurance raisonnable que linformation nancire est able et que les tats nanciers ont t tablis, aux ns de la publication de linformation nancire, conformment aux principes comptables gnralement reconnus. Le contrle interne lgard de linformation nancire dune socit sentend des politiques et procdures qui : i) concernent la tenue de comptes sufsamment dtaills qui donnent une image dle des oprations et des cessions dactifs de la socit; ii) fournissent une assurance raisonnable que les oprations sont enregistres comme il se doit pour tablir les tats nanciers conformment aux principes comptables gnralement reconnus et que les encaissements et dcaissements de la socit ne sont faits quavec lautorisation de la direction et du conseil dadministration de la socit; iii) fournissent une assurance raisonnable que toute acquisition, utilisation ou cession non autorise des actifs de la socit qui pourrait avoir une incidence importante sur les tats nanciers est soit interdite, soit dtecte temps. En raison des limites qui lui sont inhrentes, il se peut que le contrle interne lgard de linformation nancire ne permette pas de prvenir ou de dtecter certaines inexactitudes. De plus, toute projection du rsultat dune valuation de son efcacit sur des priodes futures est expose au risque que les contrles deviennent inadquats en raison de changements de situation ou dune dtrioration du niveau de respect des politiques ou des procdures. notre avis, la Socit a maintenu, tous les gards importants, un contrle interne efcace lgard de linformation nancire au 31 dcembre 2009 selon les critres tablis dans le rapport Internal Control Integrated Framework publi par le COSO.

Comptables agrs, experts comptables autoriss Toronto, Canada Le 17 fvrier 2010

Rapport des vrificateurs indpendants | Rapport financier Barrick 2009

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tats consolids des rsultats

Socit aurifre Barrick Exercices termins les 31 dcembre (en millions de dollars US, sauf les donnes par action)

2009

2008

2007

Ventes (notes 4 et 5) Cots et charges Cot des produits vendus (notes 4 et 6)1 Amortissement et dsactualisation (notes 4 et 15b) Administration Exploration (notes 4 et 7) Mise en valeur (note 7) limination des contrats de vente dor (note 20h) Autres charges (note 8a) Charges de dprciation (note 8b)

8 136 $

7 613 $

6 014 $

3 807 1 073 171 141 85 5 933 343 277 11 830

3 706 957 155 198 242 302 598 6 158 39 (21) 291 (205) 104 1 559 (594) (64) 901 (104) 797 (12) 785 $

2 998 990 155 168 188 200 42 4 741 141 (113) 110 (23) 115 1 388 (313) (43) 1 032 73 1 105 14 1 119 $

Intrts crditeurs Intrts dbiteurs (note 20b) Autres produits (note 8c) Diminution de valeur de placements (note 8b)

10 (57) 112 (1) 64

Bnce (perte) des activits poursuivies avant impts et autres lments Charge dimpts (note 9) Quote-part des pertes des entits mettrices (note 12) Bnce (perte) des activits poursuivies avant part des actionnaires sans contrle Bnce (perte) des activits abandonnes (note 3j) Bnce (perte) avant part des actionnaires sans contrle Part des actionnaires sans contrle (note 27) Bnce net (perte) Rsultat par action (note 10) Bnce (perte) des activits poursuivies De base Dilu Bnce (perte) des activits abandonnes De base Dilu Rsultat net De base Dilu
1. Amortissement non compris. Les notes ci-jointes font partie intgrante des tats nanciers consolids.

(3 630) (648) (87) (4 365) 97 (4 268) (6) (4 274) $

(4,84) $ (4,84) $

1,02 $ 1,01 $

1,21 $ 1,19 $

0,11 $ 0,11 $

(0,12) $ (0,12) $

0,08 $ 0,09 $

(4,73) $ (4,73) $

0,90 $ 0,89 $

1,29 $ 1,28 $

96

tats financiers

tats consolids des flux de trsorerie

Socit aurifre Barrick Exercices termins les 31 dcembre (en millions de dollars US)

2009

2008

2007

Activits dexploitation Bnce net (perte) Amortissement et dsactualisation (notes 4 et 15b) Charges de dprciation et diminution de valeur de placements (note 8b) Charge dimpts (note 9) Impts verss Accroissement des stocks limination des contrats de vente dor (note 20h) Paiement li une obligation dcoulant de contrats de vente dor (note 20h) Gain la vente/acquisition dactifs long terme (note 8c) Bnce (perte) des activits abandonnes (note 3j) Flux de trsorerie lis aux activits dexploitation abandonnes (note 3j) Autres lments (note 11a) Flux de trsorerie lis aux activits dexploitation, montant net Activits dinvestissement Immobilisations corporelles Dpenses en immobilisations (note 4) Produit de cession Acquisitions (note 3) Placements (note 12) Achats Cessions Diminution des liquidits soumises des restrictions (note 14) Flux de trsorerie lis aux activits dinvestissement abandonnes (note 3j) Autres activits dinvestissement (note 11b) Flux de trsorerie lis aux activits dinvestissement poursuivies, montant net Activits de nancement Capital-actions Produit tir de lexercice doptions sur actions Produit tir du placement dactions ordinaires (note 25) Dette long terme (note 20b) Produit Remboursements Dividendes Financement de la part des actionnaires sans contrle Dpt sur contrat de vente dargent (notes 6 et 23) Flux de trsorerie lis aux activits de nancement abandonnes (note 3j) Autres activits de nancement (note 11c) Flux de trsorerie lis aux activits de nancement, montant net Effet des variations des taux de change sur la trsorerie et les quivalents Augmentation (diminution) nette de la trsorerie et des quivalents Trsorerie et quivalents au dbut de lexercice (note 20a) Trsorerie et quivalents la n de lexercice (note 20a)
Les notes ci-jointes font partie intgrante des tats nanciers consolids.

(4 274) $ 1 073 278 648 (376) (372) 5 933 (5 221) (85) (97) 7 164 (2 322)

785 $ 957 803 594 (575) (370) (187) 104 26 117 2 254

1 119 $ 990 65 313 (585) (258) (2) (73) 35 164 1 768

(2 351) 10 (101) (3) 7 113 (3) (87) (2 415)

(1 749) 185 (2 174) (18) 76 18 (27) (231) (3 920)

(1 035) 100 (1 122) (11) 625 19 (11) (127) (1 562)

65 3 885 2 154 (397) (369) 304 213 (26) 5 829 35 1 127 1 437 2 564 $

74 2 717 (1 603) (349) 88 (34) 893 3 (770) 2 207 1 437 $

142 393 (1 128) (261) (197) (1 051) 9 (836) 3 043 2 207 $

tats financiers | Rapport financier Barrick 2009

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Bilans consolids
Socit aurifre Barrick 31 dcembre (en millions de dollars US)

2009

2008

Actif
Actif court terme Trsorerie et quivalents (note 20a) Comptes dbiteurs (note 14) Stocks (note 13) Autres lments dactif court terme (note 14) Actifs des activits abandonnes (note 3j) Actif long terme Participations dans des entits mettrices (note 12a) Autres placements (note 12b) Immobilisations corporelles (note 15) cart dacquisition (note 17) Actifs incorporels (note 16) Actifs dimpts reports (note 24) Autres lments dactif (note 18) Actifs des activits abandonnes (note 3j) Total de lactif Passif et capitaux propres Passif court terme Comptes crditeurs Dette court terme (note 20b) Autres lments de passif court terme (note 19) Passif des activits abandonnes (note 3j) Passif long terme Dette long terme (note 20b) Obligation de rglement lie la liquidation de contrats de vente dor (note 20h) Obligations lies la mise hors service dimmobilisations (note 22) Passifs dimpts reports (note 24) Autres lments de passif (note 23) Passif des activits abandonnes (note 3j) Total du passif Capitaux propres Capital-actions (note 25) Bnces non rpartis (dcit) Cumul des autres lments du rsultat tendu (note 26) Total des capitaux propres Part des actionnaires sans contrle (note 27) Total des capitaux propres ventualits et engagements (notes 15 et 30) Total du passif et des capitaux propres
Les notes ci-jointes font partie intgrante des tats nanciers consolids.

2 564 $ 251 1 540 524 59 4 938 1 136 92 13 125 5 197 66 949 1 531 41 27 075 $

1 437 $ 197 1 278 1 167 33 4 112 1 085 60 11 505 5 280 74 869 1 133 43 24 161 $

1 221 $ 54 475 23 1 773 6 281 647 1 122 1 184 498 23 11 528 17 390 (2 382) 55 15 063 484 15 547

953 $ 206 627 58 1 844 4 350 943 754 778 33 8 702 13 372 2 261 (356) 15 277 182 15 459

27 075 $

24 161 $

Sign au nom du conseil dadministration,

Aaron Regent, administrateur

98 tats financiers

Steven J. Shapiro, administrateur

tats consolids des capitaux propres

Socit aurifre Barrick Exercices termins les 31 dcembre (en millions de dollars US)

2009

2008

2007

Actions ordinaires (en milliers) 1er janvier mises lors du placement public de titres de participation (note 25) mises lexercice doptions sur actions mises lors du rachat dactions changeables (note 25b) 31 dcembre Actions ordinaires 1er janvier mises lors du placement public de titres de participation (note 25) mises lexercice doptions sur actions Constatation de la charge au titre des options sur actions 31 dcembre Bnces non rpartis (dcit) 1er janvier Bnce net (perte) Dividendes Rachat des actions privilgies dune liale 31 dcembre Cumul des autres lments du rsultat tendu (note 26) Total des capitaux propres Part des actionnaires sans contrle (note 27) 1er janvier Bnce net (perte) attribuable aux actionnaires sans contrle Financement de la part des actionnaires sans contrle Autre augmentation (diminution) de la part des actionnaires sans contrle 31 dcembre Total des capitaux propres au 31 dcembre

872 739 108 973 2 349 267 984 328

869 887 2 383 469 872 739

864 195 5 680 12 869 887

13 372 $ 3 926 65 27 17 390

13 273 $ 74 25 13 372

13 106 $ 142 25 13 273

2 261 (4 274) (369) (2 382) 55 15 063

1 832 785 (349) (7) 2 261 (356) 15 277

974 1 119 (261) 1 832 151 15 256

182 6 299 (3) 484 15 547 $

82 12 90 (2) 182 15 459 $

56 (14) 35 5 82 15 338 $

tats consolids du rsultat tendu

Socit aurifre Barrick Exercices termins les 31 dcembre (en millions de dollars US)

2009

2008

2007

Bnce net (perte) Autres lments du rsultat tendu, dduction faite des impts (note 26) Rsultat tendu
Les notes ci-jointes font partie intgrante des tats nanciers consolids.

(4 274)$ 411 (3 863)$

785 $ (507) 278 $

1 119 $ 32 1 151 $

tats financiers | Rapport financier Barrick 2009

99

Notes affrentes aux tats financiers consolids

Socit aurifre Barrick. Sauf indication contraire, les montants des tableaux sont en millions de dollars US. Les symboles $ CA, $ A, ZAR, CLP, PGK, TZS, JPY, ARS et EUR dsignent respectivement le dollar canadien, le dollar australien, le rand sud-africain, le peso chilien, le kina de Papouasie-Nouvelle-Guine, le schilling de Tanzanie, le yen japonais, le peso argentin et leuro.

1 Nature des activits Socit aurifre Barrick ( Barrick ou la Socit ) mne principalement des activits de production et de vente dor, ainsi que des activits connexes telles que lexploration et la mise en valeur de mines. Nous produisons galement des volumes importants de cuivre et dtenons des participations dans des biens ptroliers et gaziers au Canada. Nos mines en production sont concentres dans nos quatre units commerciales rgionales : Amrique du Nord, Amrique du Sud, Afrique et Australie/Pacique. Nous vendons notre production dor sur le march mondial et notre production de cuivre sur le march mondial et des clients privs. 2 Principales conventions comptables a) Mode de prsentation Les prsents tats nanciers consolids ont t dresss selon les principes comptables gnralement reconnus ( PCGR ) des tats-Unis. An dassurer la comparabilit de linformation nancire, certains chiffres des exercices prcdents ont t reclasss en fonction des modications apportes la prsentation des tats nanciers.

b) Primtre de consolidation Les prsents tats nanciers consolids englobent les comptes de Socit aurifre Barrick et des entits que nous pouvons contrler par lentremise de droits de vote ou par dautres moyens. Ces entits comprennent les projets de mise en valeur et les mines en exploitation dans lesquels nous dtenons une participation de moins de 100 %, gnralement des coentreprises. Notre risque lgard de ces coentreprises se limite notre participation dans lentit. Nous avons valu toutes nos coentreprises dotes de la personnalit morale, y compris celles en phase de mise en valeur, an de dterminer si elles sont des entits dtenteurs de droits variables ( EDDV ). Nous sommes le principal bnciaire si nous prvoyons participer la majorit des gains ou des pertes prvus futurs des entits, compte tenu des besoins en nancement noncs dans leurs ententes respectives. Dans le cas des EDDV dont nous sommes le principal bnciaire, nous consolidons lentit et constatons une part des actionnaires sans contrle, mesure initialement sa juste valeur estimative, pour la participation dtenue par dautres propritaires de lentit. Dans le cas des projets qui sont considrs comme des EDDV et pour lesquels nous prvoyons participer part gale aux gains et aux pertes prvus futurs avec nos coentrepreneurs, nous ne sommes pas le bnciaire principal et nous utilisons donc la mthode de comptabilisation la valeur de consolidation pour prsenter leurs rsultats (note 12). Dans le cas des coentreprises sans personnalit morale lgard desquelles nous dtenons un droit de proprit indivis sur les actifs et les passifs et recevons notre part de la production, nous incluons notre participation au prorata des actifs, des passifs, des produits et des charges dans nos tats nanciers.

100 Notes affrentes aux tats financiers consolids

Le tableau suivant prsente la convention que nous utilisons pour comptabiliser les entits importantes dans lesquelles nous dtenons un intrt conomique infrieur 100 %. Nous consolidons toutes les autres entits dtenues en proprit exclusive.
Mthode de consolidation au 31 dcembre 2009
Type dentit au 31 dcembre 2009 Intrt conomique au 31 dcembre 20091 Mthode

Amrique du Nord Mine Round Mountain Mine Marigold Mine Turquoise Ridge Projet Pueblo Viejo2 Projet Donlin Creek Amrique du Sud Projet Cerro Casale Australie Mine Kalgoorlie Mine Porgera3 Projet Reko Diq4 Afrique Mine Tulawaka Projet Kabanga5

Coentreprise sans personnalit morale Coentreprise sans personnalit morale Coentreprise sans personnalit morale EDDV EDDV EDDV Coentreprise sans personnalit morale Coentreprise sans personnalit morale EDDV Coentreprise sans personnalit morale EDDV

50 33 75 60 50

% % % % %

Prorata Prorata Prorata Consolidation Valeur de consolidation Valeur de consolidation Prorata Prorata Valeur de consolidation Consolidation Valeur de consolidation

50 % 50 % 95 % 37,5 % 70 % 50 %

1. moins dindication contraire, toutes nos coentreprises sont nances par les contributions effectues par leurs partenaires en proportion de leur intrt conomique. 2. Conformment aux modalits de lentente avec notre partenaire, Barrick assume 60 % des besoins en nancement pour le projet Pueblo Viejo. Nous consolidons notre participation dans Pueblo Viejo et comptabilisons une part des actionnaires sans contrle pour la part de 40 % que nous ne dtenons pas. En 2009, nous avons dtermin que la minralisation du projet Pueblo Viejo correspondait la dnition de rserves prouves et probables aux ns de la prsentation dinformation aux tats-Unis et nous avons commenc capitaliser les cots lis aux activits du projet. Nous avons comptabilis un gain sur la part des actionnaires sans contrle de 1 M$ (perte de 26 M$ en 2008) (note 27). Au 31 dcembre 2009, la valeur comptable consolide (100 %) du projet Pueblo Viejo stablissait 1 321 M$ (439 M$ en 2008) (note 15a). 3. Nous dtenons un intrt indivis correspondant notre quote-part des actifs et des passifs dans la mine Porgera. En aot 2007, nous avons accru notre participation qui est passe de 75 % 95 %. 4. Nous dtenons une participation de 50 % dans Atacama Copper, qui dtient elle-mme une participation de 75 % dans le projet Reko Diq. Notre participation dans Atacama Copper est comptabilise la valeur de consolidation (note 12). 5. Conformment une entente avec notre partenaire, celui-ci devait, entre 2006 et le troisime trimestre de 2008, nancer la totalit des dpenses dexploration et de projet, et nous navons constat aucun montant au titre de notre intrt conomique au cours de cette priode. Au troisime trimestre de 2008, notre partenaire a conclu son engagement de nancement de 145 M$, et nous avons commenc nancer 50 % des dpenses dexploration et de projet (note 12).

c) Conversion des devises Le dollar US est la monnaie fonctionnelle de nos activits de cuivre et dor. Nous convertissons comme suit les soldes pour nos activits qui ne sont pas en dollars US : les immobilisations corporelles, les actifs incorporels et les participations comptabilises la valeur de consolidation sont convertis aux taux de change historiques; les titres susceptibles de vente le sont aux taux de change en vigueur la n de lexercice et les carts de conversion sont comptabiliss dans les autres lments du rsultat tendu; les obligations lies la mise hors service dimmobilisations le sont aux taux historiques; les actifs scaux et passifs scaux reports sont convertis aux taux en vigueur la n de lexercice et les carts de conversion sont comptabiliss dans la charge scale; les autres actifs et passifs le sont aux taux de change en vigueur la n de lexercice et les carts de conversion sont pris en compte dans les autres produits (charges); les produits et les charges le sont aux taux de change moyens, sauf sil sagit de charges lies des actifs et des passifs non montaires mesurs aux taux de change historiques, qui sont convertis au mme taux historique que les actifs et passifs non montaires connexes.

Le dollar canadien est la monnaie fonctionnelle de nos activits ptrolires et gazires ( Barrick Energy ). Nous convertissons comme suit les soldes relatifs Barrick Energy qui ne sont pas en dollars US : les actifs et les passifs sont convertis aux taux de change en vigueur la n de lexercice et les carts de conversion sont comptabiliss dans les autres lments du rsultat tendu; les produits et les charges le sont aux taux de change moyens et les carts de conversion sont comptabiliss dans les autres lments du rsultat tendu. d) Utilisation destimations Pour dresser ces tats nanciers, nous devons faire des estimations et formuler des hypothses. Les principales estimations et hypothses ont trait aux volumes de rserves de minerai prouves et probables, au classement de la minralisation parmi les rserves ou non, la juste valeur des actifs acquis et des passifs pris en charge la suite de regroupements dentreprises, y compris la valeur des matires minralises non considres comme des rserves de minerai prouves et probables, aux charges que nous prvoyons devoir engager pour pouvoir exploiter les rserves prouves et probables, aux prix futurs de lor, du cuivre, de largent et dautres produits, aux cots futurs du ptrole et dautres biens

Notes affrentes aux tats financiers consolids | Rapport financier Barrick 2009 101

non durables, aux taux de change, aux charges futures au titre des obligations lies la mise hors service dimmobilisations, aux montants des ventualits et la probabilit quelles se ralisent, aux justes valeurs des units dexploitation qui comprennent lcart dacquisition, des positions scales incertaines et aux ajustements du risque de crdit en fonction des taux dactualisation. laide de ces estimations et hypothses, nous avons, en dressant les tats nanciers, pris diverses dcisions relativement aux lments suivants : le traitement des charges aux proprits minires avant que la production dbute sous forme dactifs ou de charges (note 15); la question de savoir si les actifs long terme corporels et incorporels ainsi que les placements dans des titres de capitaux propres ont subi une dprciation et, dans lafrmative, les estimations de la juste valeur de ces actifs et toute perte de valeur correspondante (note 15); notre capacit de raliser des actifs dimpts reports et les montants constats lgard de toute provision pour moinsvalue correspondante ainsi que les montants comptabiliss au titre des positions scales incertaines (note 24); la dure de vie utile des actifs long terme corporels et incorporels et la mesure de lamortissement (note 15); la juste valeur des obligations lies la mise hors service dimmobilisations (note 22); la question de savoir sil faut comptabiliser un passif au titre de pertes ventuelles et le montant de ce passif, le cas chant (notes 15 et 30); le montant des charges scales (note 9); les rpartitions du prix dachat dans les regroupements dentreprises entre les actifs acquis et les passifs pris en charge (notes 3 et 17); la question de savoir si des dprciations de lcart dacquisition se sont produites et, dans lafrmative, le montant de ces dprciations (note 17); les transferts de valeur entre les rserves prouves et probables et lactif amorti (note 15); les ajustements du risque de crdit en fonction des taux dactualisation dans la dtermination de la juste valeur des instruments drivs (notes 20 et 21). Comme ltablissement destimations est par nature un processus incertain, les rsultats rels pourraient tre diffrents de ces estimations et hypothses et avoir une incidence importante sur nos tats nanciers. e) Modications comptables Modications de conventions comptables en 2009 Le 1er juillet 2009, le Financial Accounting Standards Board ( FASB ) a publi lAccounting Standards Codication (la Codication ) en tant que seule source de principes comptables gnralement reconnus des tats-Unis non gouvernementaux faisant autorit. La Codication ne vise pas modier les PCGR des tats-Unis, mais plutt classer les directives actuelles sous des thmes comptables an de faciliter le reprage des normes applicables. Nous avons mis jour toutes les rfrences aux PCGR des tats-Unis an de respecter la Codication.

valuation de la juste valeur des passifs En aot 2009, le FASB a publi lAccounting Standards Update ( ASU ) 2009-05 intitule Measuring Fair Value of Liabilities, qui sapplique de faon prospective aux tats nanciers des priodes intermdiaires ouvertes compter du 1er aot 2009. Ladoption anticipe est permise. Les directives actuelles exigeaient que la juste valeur des passifs soit value en prsumant le transfert du passif un participant du march. LASU 2009-05 fournit des directives plus claires leffet que lvaluation de la juste valeur dun passif doit prsumer le transfert un participant du march la date de lvaluation sans rglement avec la contrepartie. Par consquent, la juste valeur du passif doit tenir compte du risque de non-excution, y compris, sans sy limiter, le risque de crdit propre lentit publiante. Ladoption de lASU 2009-05 au quatrime trimestre de 2009 na entran quun ajustement ngligeable nos passifs. Communication dinformation sur les instruments drivs et les activits de couverture Au premier trimestre de 2009, nous avons adopt les nouvelles obligations dinformation lgard des instruments drivs et des activits de couverture publies par le FASB en mars 2008. Ces directives exigent que les entits amliorent la prsentation de linformation sur a) comment et pourquoi une entit fait appel aux instruments drivs, b) comment les instruments drivs et les lments couverts connexes sont comptabiliss et c) comment les instruments drivs et les lments couverts connexes touchent la situation nancire, les rsultats nanciers et les ux de trsorerie de lentit. Dans la mesure o linformation requise ntait pas prsente dans nos tats nanciers pour lexercice 2008, nous prsentons de nouvelles informations la note 20. Regroupements dentreprises Au premier trimestre de 2009, nous avons commenc appliquer les nouvelles dispositions sur les regroupements dentreprises aux regroupements conclus aprs le 31 dcembre 2008. Selon les nouvelles normes, les regroupements dentreprises sont comptabiliss selon la mthode de lacquisition et non plus selon la mthode de lachat pur et simple . Les changements les plus importants apports la comp tabilisation par Barrick des regroupements dentreprises qui dcouleront de la mise en application de la mthode de lacquisition sont notamment les suivants : i) la dnition dune entreprise est largie pour englober certaines entits en phase de dmarrage et, par consquent, un plus grand nombre dacquisitions pourront tre comptabilises comme des regroupements dentreprises plutt que comme des acquisitions dactifs; ii) la date dvaluation des titres de participation mis par lacqureur correspond la date dacquisition, contrairement quelques jours avant et aprs lapprobation et lannonce des modalits, ce qui peut modier considrablement le montant comptabilis au titre de lentreprise acquise si le cours de laction est diffrent la date de lacquisition de ce quil tait la date de lapprobation et de lannonce; iii) tous les ajustements futurs aux estimations des impts seront comptabiliss dans la charge dimpts, tandis quaux termes des exigences prcdentes, certaines variations des estimations des impts taient comptabilises dans lcart dacquisition; iv) les frais lis lacquisition de lacqureur, y compris les frais de services bancaires dinves tissement, les frais juridiques, les frais comptables, les frais dvaluation et les autres frais professionnels ou de servicesconseils seront passs en charges mesure quils sont engags,

102 Notes affrentes aux tats financiers consolids

tandis quaux termes des exigences prcdentes, ces frais taient capitaliss comme faisant partie du cot du regroupement dentreprises; v) les actifs acquis et les passifs pris en charge dans le cadre dun regroupement dentreprises, que ce soit un regroupement complet, partiel ou une acquisition par tapes, sont comptabiliss 100 % de leur juste valeur, tandis quaux termes des exigences prcdentes, seule la tranche du bloc de contrle tait comptabilise la juste valeur; vi) la comptabilisation dun gain dcoulant dune acquisition des conditions avantageuses lorsque la juste valeur des actifs identiables est suprieure au prix dacquisition, tandis que selon les exigences prcdentes, la valeur comptable nette des actifs identiables aurait t ajuste la baisse; et vii) la part des actionnaires sans contrle sera comptabilise selon le pourcentage quelle reprsente de la juste valeur de lactif net acquis, y compris de lcart dacquisition, tandis quaux termes des exigences prcdentes, la part des actionnaires sans contrle tait comptabilise selon le pourcentage quelle reprsente de la valeur comptable de lactif net acquis, sans rpartition de lcart dacquisition. Part des actionnaires sans contrle dans les tats nanciers consolids Au premier trimestre de 2009, Barrick a adopt les dispositions sur la part des actionnaires sans contrle publies par le FASB en dcembre 2007. Selon les nouvelles directives, la part des actionnaires sans contrle est value 100 % de la juste valeur des actifs acquis et des passifs pris en charge. Avant lentre en vigueur des nouvelles dispositions, la part des actionnaires sans contrle tait value la valeur comptable. Aux ns de la prsentation de linformation et des informations fournir, la part des actionnaires sans contrle est maintenant classe comme un lment distinct des capitaux propres. De plus, les nouvelles dispositions modient la faon dont les augmentations ou diminutions des pourcentages de participation sont comptabilises. Les variations des pourcentages de participation sont constates comme des oprations sur capitaux propres et aucun gain ou aucune perte nest constat tant que la socit mre conserve le contrle de la liale. Si une liale est dconsolide par sa socit mre, qui conserve toutefois une participation sans contrle, la participation sans contrle est rvalue la juste valeur la date laquelle le contrle est perdu et un gain ou une perte est constat ce moment. De plus, les pertes accumules attribuables la part des actionnaires sans contrle ne sont plus limites la valeur comptable initiale et, par consquent, les participations sans contrle peuvent prsenter un solde comptable ngatif. Les nouvelles dispositions ont t mises en application prospectivement, lexception de celles concernant la prsentation et les informations fournir, qui lont t pour toutes les priodes antrieures prsentes dans les tats nanciers. Les nouvelles dispositions relatives la prsentation et aux informations fournir ont donn lieu au reclassement dun montant de 484 M$ attribuable la part des actionnaires sans contrle au poste Capitaux propres du bilan au 31 dcembre 2009 (182 M$ au 31 dcembre 2008).

Information fournir par les employeurs sur les actifs des rgimes davantages complmentaires de retraite En dcembre 2008, le FASB a publi des directives lgard des informations que doit fournir un employeur au sujet des actifs des rgimes davantages complmentaires de retraite. Les nouvelles informations fournir par lemployeur sur les actifs dun rgime de retraite prestations dtermines ou des rgimes davantages complmentaires de retraite ont pour objectif de permettre aux utilisateurs des tats nanciers de comprendre : i) la faon dont les dcisions de rpartition des placements sont prises, y compris les facteurs pertinents la comprhension des politiques et des stratgies de placement; ii) les principales catgories dactifs lis aux rgimes; iii) les intrants et les techniques dvaluation utiliss pour valuer la juste valeur des actifs des rgimes; iv) lincidence des valuations de la juste valeur fondes sur des intrants non observables (niveau 3) sur les variations des actifs des rgimes pour la priode; et v) les concentrations importantes de risque dans les actifs des rgimes. Nous avons adopt ces directives au quatrime trimestre de 2009. Se reporter la note 29 pour obtenir les informations connexes. Modications de conventions comptables en 2008 valuations la juste valeur et informations fournir En 2008, nous avons mis en application les nouvelles directives du FASB lgard des actifs nanciers et les passifs nanciers qui sont valus la juste valeur de faon rcurrente. Les principaux actifs et passifs nanciers comptabiliss et prsents la juste valeur de faon rcurrente sont les titres susceptibles de vente, les crances sur les ventes conditionnelles de cuivre et dor, les actifs et les passifs drivs et les placements dtenus jusqu chance. Depuis le dbut de 2009, nous appliquons ces nouvelles directives aux actifs et aux passifs non nanciers que nous valuons de faon priodique la juste valeur aux termes des PCGR des tats-Unis, notamment : lcart dacquisition, les immobilisations corporelles et incorporelles values et constates la juste valeur par suite dune valuation de la dprciation et les actifs et passifs non nanciers comptabiliss la suite dun regroupement dentreprises. Ladoption de ces dispositions a entran un accroissement des informations fournir lgard de lvaluation la juste valeur des actifs nanciers et des passifs nanciers comptabiliss dans nos tats nanciers. Cependant, elle na eu aucune incidence sur lvaluation la juste valeur, notre mthode dvaluation de ces actifs et passifs tant conforme au cadre de juste valeur tabli par les nouvelles directives. De plus amples renseignements sur ladoption de ces directives et les informations fournir connexes gurent la note 21 des tats nanciers consolids.

Notes affrentes aux tats financiers consolids | Rapport financier Barrick 2009 103

Informations fournir par les entits ouvertes (socits) sur le transfert dactifs financiers et de participations dans des entits dtenteurs de droits variables En dcembre 2008, le FASB a publi des directives en vue damliorer la transparence des transferts des actifs nanciers et de la participation dune entreprise dans des entits dtenteurs de droits variables (EDDV), y compris les structures daccueil admissibles. Lincidence sur nos obligations dinformation nancire se limite aux nouvelles informations fournir lgard des EDDV. Les obligations dinformations fournir lgard des EDDV mettent laccent sur la participation dune entreprise dans une telle entit et son jugement quant sa comptabilisation. Les nouvelles directives exigent galement la communication dinformations dtailles sur le soutien, de nature nancire ou autre, apport une EDDV et ne faisant pas auparavant lobjet dune obligation contractuelle, ainsi que les principaux motifs de ce soutien. Le principal bnciaire dune EDDV doit galement communiquer les conditions de toute entente qui pourrait obliger lentreprise apporter un soutien futur lEDDV. De plus, les nouvelles directives exigent la prsentation de la valeur comptable et le classement des actifs et passifs de lentit dtenteurs de droits variables au bilan, ainsi quun rapprochement de ces montants et du risque maximum de perte de lentreprise. Ladoption de ces directives sest traduite par un accroissement des informations fournir lgard de notre participation dans nos EDDV ainsi que des jugements importants que nous faisons et des hypothses importantes que nous formulons quant leur comptabilisation. Nous prsentons galement des tableaux qui montrent comment nos EDDV consolides sont incluses dans les tats consolids des rsultats et le bilan consolid. f) Faits nouveaux en comptabilit Modications apportes la comptabilisation des EDDV Au deuxime trimestre de 2009, le FASB a apport des modications ses directives sur les EDDV. Mme si elles nentrent en vigueur qu compter du premier trimestre de 2010, ces nouvelles directives modient de faon importante le modle utilis pour dterminer qui doit consolider une EDDV en liminant prcisment la mthode quantitative pour dterminer le principal bnciaire. Les directives modies exigent lutilisation dune mthode qualitative pour dterminer le principal bnciaire en fonction de lentit qui dtient le pouvoir de diriger les activits de lEDDV qui ont lincidence la plus importante sur sa performance nancire et celle qui a lobligation dabsorber les pertes ou de recevoir les avantages de lEDDV. Si ce pouvoir est partag, aucune entit nest le principal bnciaire. Nous valuons lincidence de ces changements sur nos tats nanciers consolids.

g) Autres notes affrentes

Note Acquisitions et cessions Information sectorielle Produits Cot des produits vendus Charges dexploration et de mise en valeur de projets Autres charges Charge dimpts Rsultat par action Flux de trsorerie autres lments Participations dans des entits mettrices et autres placements Stocks Comptes dbiteurs et autres lments dactif court terme Immobilisations corporelles Actifs incorporels cart dacquisition Autres lments dactif Autres lments de passif court terme Instruments nanciers valuation la juste valeur Obligations lies la mise hors service dimmobilisations Autres lments de passif long terme Impts sur les bnces reports Capital-actions Autres lments du rsultat tendu Part des actionnaires sans contrle Rmunration base dactions Avantages complmentaires de retraite Litiges et rclamations vnements postrieurs la date du bilan 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30 31 Page 105 108 110 111 113 114 115 116 117 118 120 121 122 126 127 129 129 129 140 141 142 143 145 146 146 147 149 152 154

104 Notes affrentes aux tats financiers consolids

3 Acquisitions et cessions
Exercices termins les 31 dcembre

2009

2008

Contrepartie en trsorerie Valhalla Hemlo Barrick Energy Inc. Cortez (participation supplmentaire de 40 %) Autres2 Moins : trsorerie acquise

53 $ 50 103 $ (2) 101 $

$ 460 1 695 74 2 229 $ (55) 2 174 $ 150 $ 150 $

Produit en trsorerie ralis la vente Cession de redevances

$ $

1. Tous les montants reprsentent la trsorerie brute verse ou reue lacquisition ou la cession. 2. Comprend un montant de 40 M$ relatif la participation restante de 6 % dans Arizona Star, qui dtenait une participation de 51 % dans Cerro Casale, conformment au droit prvu par la loi dacquisition force; un montant de 29 M$ relatif la participation supplmentaire de 40 % dans le bien Storm et un montant de 5 M$ li lacquisition de Kainantu en 2007.

c) Acquisition de Tusker Gold Limited Le 8 fvrier 2010, nous avons conclu une entente de mise en uvre avec Tusker Gold Limited ( Tusker ) qui tablit les bases dune offre publique dachat de Tusker par Barrick ou lune de ses liales contre une contrepartie nette denviron 75 M$. Les membres du conseil dadministration de Tusker ont recommand lunanimit aux actionnaires de Tusker daccepter loffre. Barrick a conclu des ententes dacceptation pralables loffre avec trois actionnaires de Tusker qui dtiennent collectivement 20 % des actions en circulation de Tusker. Tusker dtient la participation restante de 49 % dans notre coentreprise Nyanzaga en Tanzanie, ainsi que certaines participations exploratoires en Tanzanie. Dans lventualit o Tusker est acquise, elle sera dtenue par African Barrick Gold plc, qui utilisera les fonds en caisse pour faire lacquisition. Loffre, qui est assujettie certaines conditions, devrait tre prsente en mars 2010 et conclue en avril 2010. d) Acquisition dune participation de 70 % dans El Morro Le 11 octobre 2009, nous avons conclu une entente visant lacquisition dune participation de 70 % dans le projet El Morro auprs de Xstrata Plc. contre 465 M$ en trsorerie. El Morro est un projet cupro-aurifre avanc situ prs de nos projets Pascua-Lama et Cerro Casale au Chili. Le 7 janvier 2010, New Gold Inc. a annonc quelle avait inform Xstrata de son intention dexercer un droit de premier refus et, le 1er fvrier 2010, Xstrata a indiqu Barrick quelle mettait n son entente avec Barrick. La Socit a dpos une poursuite la Cour suprieure de justice de lOntario contre New Gold et Goldcorp, contestant lexercice prsum du droit de premier refus de New Gold sur le fait quentre autres, il na pas t exerc lgalement. Barrick naccepte pas la rsiliation de lentente par Xstrata et a lintention de dposer une requte pour ajouter Xstrata comme dfendeur et chercher obliger Xstrata mener bien la vente Barrick, ainsi que dautres recours. e) Acquisition dune participation de 50 % dans Valhalla Le 17 septembre 2009, nous avons conclu lacquisition dune participation de 50 % dans le champ ptrolier et gazier de Valhalla, situ prs de notre champ Sturgeon Lake, en contrepartie de 53 M$ en trsorerie. Cette opration est considre comme un achat dactifs.

a) Premier appel public lpargne des activits africaines dexploration aurifre Le 17 fvrier 2010, le conseil dadministration de Barrick a approuv le projet de constitution dune nouvelle socit, African Barrick Gold, lgard de laquelle elle essaiera dobtenir lapprobation de la United Kingdom Listing Authority pour inscrire les titres la cote de la Bourse de Londres, en fonction des conditions du march. La nouvelle socit tentera galement dinscrire ses titres la cote de la Bourse de Dar es Salaam en Tanzanie. African Barrick Gold sera propritaire des mines dor, des projets et des biens miniers de Barrick situs en Afrique. La nouvelle socit offrira environ 25 % de ses capitaux propres dans le cadre dun premier appel public lpargne et Barrick dtiendra la participation restante. Le prix et les conditions ne sont pas encore tablis, mais ltablissement du prix en vue du placement devrait avoir lieu la mi-mars et la clture, vers la n mars. b) Acquisition dune participation de 25 % dans Cerro Casale Le 17 fvrier, 2010, nous avons convenu dacqurir une participation additionnelle de 25 % dans le projet Cerro Casale au Chili auprs de Kinross Gold Corporation en change dune contrepartie de 475 M$ compose de 455 M$ en trsorerie et de llimination dune obligation conditionnelle de 20 M$ que Barrick devait payer Kinross par suite dune dcision de production. La participation de Barrick dans le projet Cerro Casale passe donc 75 %. Nous comptabilisons actuellement la participation dans Cerro Casale selon la mthode de la comptabilisation la valeur de consolidation. Aprs la conclusion de lopration, nous obtiendrons le contrle du projet et consoliderons par consquent 100 % de ses rsultats dexploitation, de ses ux de trsorerie et de son actif net et dduirons une part des actionnaires sans contrle de 25 %.

Notes affrentes aux tats financiers consolids | Rapport financier Barrick 2009 105

f) Acquisition dune participation de 50 % dans Hemlo Le 22 avril 2009, nous avons conclu lacquisition, auprs de Teck Resources Ltd., des 50 % restants dans les mines dor Williams et David Bell ( Hemlo ) au Canada pour une contrepartie en trsorerie de 50 M$, portant ainsi notre participation 100 %. Nous avons constat un gain dcoulant dune acquisition des conditions avantageuses de 43 M$, qui dcoule de lexcdent de la juste valeur de lactif net acquis sur la contrepartie en trsorerie verse. Par suite de cette opration, nous avons rvalu la juste valeur notre participation existante de 50 % dans les actifs et les passifs de Hemlo dtenue avant lopration la juste valeur et constat un gain denviron 29 M$. Le gain total de 72 M$ a t comptabilis dans les autres produits (note 8c). Les tableaux qui suivent reprsentent le cot dacquisition, notre rpartition nale du prix dachat et lacquisition des conditions avantageuses comptabilise dans les autres produits (note 8c).
Cot dacquisition Cot dacquisition Ajustement du prix dachat Moins : trsorerie acquise 65 $ (15) (2) 48 $

Les tableaux qui suivent reprsentent le cot dacquisition et la rpartition nale du prix dachat.
Cot dacquisition Cot dacquisition Moins : trsorerie acquise 377 $ (41) 336 $

Sommaire de la rpartition du prix dachat Actifs court terme Immobilisations corporelles Frais dacquisition de rserves et de mise en valeur capitaliss Btiments, installations et matriel cart dacquisition Total de lactif Comptes crditeurs Passifs drivs Dette long terme Obligations relatives la mise hors service dimmobilisations Passifs dimpts reports Total du passif Actif net acquis 25 $

278 68 96 467 24 10 65 10 22 131 336 $

Sommaire de la rpartition du prix dachat Actifs court terme Immobilisations corporelles Btiments, installations et matriel Frais de mise en valeur capitaliss Frais dacquisition de rserves capitaliss Total de lactif Passifs court terme Obligations relatives la mise hors service dimmobilisations Passifs dimpts reports Total du passif Actif net acquis 10 $ 25 21 81 137 8 32 21 61 76 $

g) Acquisition de Barrick Energy Inc. ( Barrick Energy ) En 2008, nous avons acquis 59,2 millions dactions de Cadence Energy Inc. ( Cadence ) pour une contrepartie en trsorerie de 377 M$, reprsentant la totalit des actions ordinaires mises et en circulation. Aprs lacquisition, nous avons renomm la socit Barrick Energy. En 2008, nous avons aussi acquis la totalit des actifs ptroliers et gaziers Sturgeon Lake, en Alberta, auprs de Daylight Resources Trust, pour un montant de 83 M$. Les actifs de Sturgeon Lake sont adjacents ceux de Cadence et lopration nous permet de porter notre participation dans le gisement Sturgeon Lake South Leduc 100 %. Nous avons dtermin que cette opration reprsentait une acquisition dactifs qui ont t regroups avec les activits de Cadence pour former Barrick Energy.

h) Acquisition dune participation de 40 % dans Cortez En 2008, nous avons conclu lacquisition dune participation supplmentaire de 40 % dans la proprit Cortez de Kennecott Explorations (Australia) Ltd. ( Kennecott ), liale de Rio Tinto plc, pour une contrepartie de 1 695 M$ en trsorerie. Un montant supplmentaire de 50 M$ sera payable ds que 12 millions donces de ressources contenant de lor auront t ajoutes notre tat des rserves au 31 dcembre 2007 pour Cortez. Le paiement conditionnel sera comptabilis comme un cot supplmentaire de lacquisition seulement si les cibles de ressources ou de production sont atteintes, auquel cas les montants seront payables. Une redevance variable est payable Kennecott sur 40 % de la production excdant 15 millions donces compter du 1er janvier 2008. Par suite de cette acquisition, Barrick dtient une participation de 100 % dans la mine Cortez et le projet dagrandissement Cortez Hills ainsi que les possibilits futures du projet. Nous avons dtermin que lopration reprsente un regroupement dentreprises. Lacquisition est entre en vigueur le 1er mars 2008 et les produits et les charges attribuables la participation de 40 % ont t inclus aux tats consolids des rsultats de Barrick partir de cette date. Les tableaux ci-aprs prsentent le cot dacquisition et notre rpartition nale du prix dachat au titre de la participation supplmentaire de 40 % dans Cortez.
Cot dacquisition Cot dacquisition selon lentente Moins : trsorerie acquise 1 695 $ (14) 1 681 $

106 Notes affrentes aux tats financiers consolids

Sommaire de la rpartition du prix dachat Stocks Autres lments dactif court terme Immobilisations corporelles Btiments et installations Frais dacquisition de rserves et de mise en valeur capitaliss Ressources non considres comme des rserves prouves et probables cart dacquisition Minerai en tas qui sera trait long terme Actifs dimpts reports Total de lactif Passif court terme Obligations lies la mise hors service dimmobilisations Total du passif Actif net acquis 47 $ 1 184 1 057 381 20 17 11 1 718 23 14 37 1 681 $

Osborne En dcembre 2009, nous avons dcid de nous dpartir de la mine Osborne, qui fait partie de notre unit commerciale rgionale Australie/Pacique, en raison de sa courte dure de vie conomique restante. Nous prvoyons conclure une entente de vente au premier trimestre de 2010. La mine Osborne rpond aux critres dun actif dtenu des ns de vente et, par consquent, les rsultats dexploitation ainsi que les actifs et les passifs de la mine ont t prsents titre dactivits abandonnes dans les bilans consolids et dans les tats consolids des rsultats et des ux de trsorerie. Au quatrime trimestre de 2008, les immobilisations de la mine Osborne ont subi une dprciation et leur valeur a t ramene la valeur de rcupration. Ainsi, lamortissement a t comptabilis seulement sur les ajouts faits en 2009. Le classement dOsborne titre dactif dtenu des ns de vente na donc quune incidence minime sur la charge damortissement. Henty Le 6 juillet 2009, nous avons conclu une entente avec Bendigo Mining Limited ( Bendigo ) concernant la cession de notre mine Henty situe dans lunit commerciale rgionale Australie/Pacique pour une contrepartie en trsorerie de 4 M$, ajuste en fonction du bnce tir de la production compter du 1er juillet 2009, et 2 M$ en actions de Bendigo la conclusion. Barrick recevra aussi une redevance payable la production tire de dcouvertes dexploration futures, dun maximum denviron 17 M$. Un gain de 4 M$ a t comptabilis lors de la vente et port dans les rsultats des activits abandonnes (note 3j). Les rsultats dexploitation ainsi que les actifs et passifs de la mine Henty sont inclus dans les activits abandonnes, dans les tats consolids des rsultats et des ux de trsorerie et dans les bilans consolids.

i) Cession de redevances En 2008, nous avons cd certaines redevances complmentaires Royal Gold Inc. ( Royal Gold ), en contrepartie de 150 M$ en trsorerie et dune rduction de diverses redevances que nous sommes actuellement obligs de verser Royal Gold, compte tenu dune juste valeur estimative de 32 M$. La transaction a t conclue le 2 octobre 2008 et nous avons comptabilis un gain la cession avant impts de 167 M$ dans les autres produits (note 8c). j) Activits abandonnes
Rsultats des activits abandonnes
Exercices termins les 31 dcembre

2009

2008

2007

Ventes dor Osborne Henty Ventes de cuivre Osborne

31 $ 25 212 268 $

27 $ 52 221 300 $ (85) (23) (108) $

26 $ 52 240 318 $ 88 4 92 $

Bnce (perte) avant impts Osborne Henty

129 9 138 $

Gain en trsorerie la vente dactivits abandonnes 2009 Henty South Deep mine1 4 $ 4 $ 2008 $ $ 2007 $ 21 21 $

1. En 2007, nous avons reu 21 M$ en trsorerie en contrepartie de la vente en 2006 de notre participation de 50 % dans la mine South Deep.

Notes affrentes aux tats financiers consolids | Rapport financier Barrick 2009 107

4 Information sectorielle En 2008, nous avons form un groupe Projets dimmobilisations, qui est spar de nos units commerciales rgionales et se concentre sur la gestion des projets de mise en valeur et la construction de nouvelles mines. Ce groupe spcialis gre lensemble des activits de mise en valeur de projets, y compris la mise en service des nouvelles mines, stade partir duquel les units commerciales rgionales assument lexploitation des mines. Nous avons modi la prsentation de linformation destine au principal responsable de lexploitation aux ns de la prise de dcisions en matire de rpartition des ressources et dvaluation du rendement dexploitation du groupe. Par consquent, nous avons modi les infor mations fournir sur les secteurs dexploitation en conformit avec la structure de gestion interne et les modications la prsentation de linformation, et les donnes comparatives ont t retraites en fonction de la prsentation de la priode en cours. Toujours en 2008, nous avons conclu lacquisition de Barrick Energy (note 3g), dont les rsultats sont prsents sparment de ceux de nos units commerciales rgionales dans linformation sectorielle.
Amortissement et actualisation 2009 2008 2007

Ventes
Exercices termins les 31 dcembre

Charges sectorielles1 2007 2009 2008 2007

Bnce (perte) sectoriel 2009 2008 2007

2009

2008

Or Amrique du Nord Amrique du Sud Australie/Pacique Afrique Cuivre Amrique du Sud Projets dimmobilisations Barrick Energy

2 780 $ 2 627 $ 2 001 $ 1 831 1 833 1 306 1 836 1 579 1 214 688 538 428 943 58 1 007 29 1 065

1 423 $ 1 534 $ 1 178 $ 499 531 400 1 120 1 030 895 377 327 293 361 142 39 315 209 14 232 187

387 $ 143 286 96 78 31 1 021 $

371 $ 175 245 66 68 13 938 $

340 $ 242 226 80 82 970 $

970 $ 722 $ 1 189 1 127 430 304 215 145 504 (142) (12) 624 (209) 2

483 $ 664 93 55 751 (187)

8 136 $ 7 613 $ 6 014 $

3 961 $ 3 960 $ 3 185 $

3 154 $ 2 715 $ 1 859 $

1. Les charges sectorielles lies aux projets dimmobilisations comprennent les charges de mise en valeur de projets et les pertes relatives des projets dimmobilisations dtenus par lentremise dentits mettrices; voir les notes 7 et 12 pour plus de dtails.

Information tire de ltat des rsultats (suite) Exploration1

Exercices termins les 31 dcembre

Cots des units commerciales rgionales1 2007 70 $ 33 35 15 8 7 168 $ 2009 43 $ 32 50 32 6 163 $ 2008 46 $ 29 48 24 2 149 $ 2007 27 $ 23 38 11 99 $

2009 62 $ 23 39 8 9 141 $

2008 79 $ 40 44 18 12 5 198 $

Amrique du Nord Amrique du Sud Australie/Pacique Afrique Barrick Energy Autres charges hors des secteurs isolables Projets dimmobilisations

1. Les charges dexploration et les cots des units commerciales rgionales sont exclus de lvaluation du bnce sectoriel, mais sont prsents sparment par secteur dexploitation au principal responsable de lexploitation.

108 Notes affrentes aux tats financiers consolids

Information dordre gographique

Exercices termins les 31 dcembre

Actifs long terme1 2009 2008 2007 2009

Ventes2 2008 2007

Amrique du Nord tats-Unis Canada Rpublique dominicaine Amrique du Sud Prou Chili Argentine Australie/Pacique Australie Papouasie-Nouvelle-Guine Afrique Tanzanie Other

5 118 $ 4 587 $ 2 637 $ 1 423 1 017 796 1 352 446 139 293 3 063 1 233 1 764 682 1 725 180 337 2 763 1 123 1 707 677 1 816 179 392 2 485 1 048 1 574 702 1 336 478

2 552 $ 2 501 $ 1 882 $ 228 126 119 1 291 943 540 1 306 530 688 58 1 367 1 007 466 1 040 539 538 29 1 033 1 065 273 932 282 428

16 833 $ 14 652 $ 11 587 $

8 136 $ 7 613 $ 6 014 $

1. Les actifs long terme comprennent les immobilisations corporelles, les participations dans des entits mettrices, les autres placements, les impts reports et les autres lments dactif. 2. Selon lemplacement o la vente a eu lieu.

Rapprochement du bnce sectoriel et du bnce des activits poursuivies, avant impts et autres lments
Exercices termins les 31 dcembre

2009 3 154 $ (52) (141) (24) (5 933) (171) (343) (277) 10 (57) 112 (1) 93 (3 630) $

2008 2 715 $ (19) (198) (57) (155) (302) (598) 39 (21) 291 (205) 69 1 559 $

2007 1 859 $ (20) (168) (15) (155) (200) (42) 141 (113) 110 (23) 14 1 388 $

Bnce sectoriel Amortissement des lments dactif non sectoriels Exploration Autres charges lies aux projets limination des contrats de vente dor Administration Autres charges Charges de dprciation Intrts crditeurs Intrts dbiteurs Autres produits Diminution de valeur de placements Perte de projets dimmobilisations dtenus par lentremise dentits mettrices Bnce (perte) des activits poursuivies, avant impts et autres lments

Notes affrentes aux tats financiers consolids | Rapport financier Barrick 2009 109

Information sur lactif

Actifs long terme sectoriels 2009 2008 2007

Amortissement 2009 2008 2007

Dpenses en immobilisations sectorielles1 2009 2008 2007

Exercices termins les 31 dcembre

Or Amrique du Nord Amrique du Sud Australie/Pacique Afrique Cuivre Amrique du Sud Projets dimmobilisations Barrick Energy Total sectoriel Trsorerie et quivalents de trsorerie Autres lments dactif court terme Actifs incorporels Actifs des activits abandonnes cart dacquisition Autres lments non attribus aux secteurs Total de la Socit

5 1 2 1

883 $ 198 259 713

5 1 2 1

063 $ 220 213 195

3 1 2 1

370 $ 220 139 031

361 $ 133 274 91 75 30 964 52 1 016 $

350 $ 165 237 62 66 13 893 19 912 $

314 $ 234 216 78 80 922 20 942 $

553 $ 161 221 126 37 1 317 31 2 446 21 2 467 $

434 $ 84 207 138 57 919 15 1 854 62 1 916 $

227 $ 158 214 118 27 326 1 070 8 1 078 $

1 239 4 017 501 16 810 2 564 2 315 66 100 5 197 23

1 261 3 295 382 14 629 1 437 2 642 74 76 5 280 23

1 271 2 195 11 226 2 207 2 070 68 172 5 847 361

27 075 $ 24 161 $ 21 951 $

1. Les dpenses en immobilisations sectorielles sont prsentes selon la comptabilit dexercice aux ns de linformation de gestion interne. Les dpenses en immobilisations aux tats consolids des ux de trsorerie sont prsentes selon la comptabilit de trsorerie. En 2009, les dpenses en immobilisations selon la comptabilit de trsorerie se sont tablies 2 351 M$ (1 749 M$ en 2008 et 1 035 M$ en 2007) et laugmentation des dpenses en immobilisations selon la comptabilit dexercice sest leve 116 M$ en 2009 (augmentation de 167 M$ en 2008; augmentation de 43 M$ en 2007).

5 Produits
Exercices termins les 31 dcembre

2009

2008

2007

Ventes de lingots dor Ventes sur le march au comptant Contrats de vente dor6 Ventes de concentrs3

6 991 $ 6 991 144 7 135 $

6 455 $ 6 455 122 6 577 $

3 771 $ 1 026 4 797 152 4 949 $

Ventes de cuivre1,4 Ventes de cathodes de cuivre Ventes de ptrole et de gaz5

943 $ 943 $ 58 $ 8 136 $

1 007 $ 1 007 $ 29 $ 7 613 $

1 065 $ 1 065 $ $ 6 014 $

Principaux produits Toutes nos activits dexploration aurifre produisent de lor sous forme dargent aurifre, lexception de Bulyanhulu et de Buzwagi, qui produisent la fois de largent aurifre et des concentrs, et dOsborne, qui produit un concentr contenant de lor et du cuivre. Largent aurifre est constitu de lingots dor non afns se composant normalement denviron 90 % dor qui sont afns par la suite en lingots dor pur avant la vente nos clients. Le concentr est un produit de traitement renfermant le minral utile (or) dont la plupart des striles ont t limins et que le processus de fusion convertit en lingots dor. Les lingots dor sont vendus principalement sur le march au comptant de Londres. Le concentr dor est vendu des fonderies indpendantes. notre mine Zaldvar, nous produisons des cathodes de cuivre, composes de cuivre 99,9 %, qui sont vendues directement aux termes de contrats de vente de cathodes de cuivre divers acheteurs indpendants. Constatation des produits Nous constatons les produits lorsque les conditions suivantes sont remplies : il y a des preuves convaincantes de lexistence dun accord, la livraison et le transfert du titre (produits tirs de lor uniquement) ont eu lieu conformment aux modalits de laccord, le prix est dtermin ou dterminable et le recouvrement est raisonnablement assur. Les produits pour 2009 sont prsents dduction faite de taxes de vente directes de 30 M$ (23 M$ en 2008 et 15 M$ en 2007).

1. Les produits comprennent des montants virs des autres lments du rsultat tendu aux rsultats au titre des couvertures de ux de trsorerie lis aux marchandises (voir les notes 20e et 26). 2. Les ventes dor comprennent les gains et les pertes raliss sur les contrats drivs ne servant pas de couverture : gain de 56 M$ en 2009 (gain de 19 M$ en 2008 et perte de 8 M$ en 2007). 3. Les ventes de concentrs comprennent les gains et les pertes raliss sur les drivs intgrs aux contrats de fonderie : gain de 1 M$ (perte de 3 M$ en 2008 et perte de 4 M$ en 2007). 4. Les ventes de cuivre comprennent les gains et les pertes raliss sur les couvertures de cuivre conomiques qui ne rpondent pas aux conditions de la comptabilit de couverture et les contrats drivs ne servant pas de couverture : perte de 55 M$ en 2009 (gain de 67 M$ en 2008 et gain de 48 M$ en 2007). 5. Reprsente Barrick Energy. Se reporter la note 3g pour plus de dtails. 6. Reprsente lincidence des livraisons au titre des contrats de vente dor de la Socit qui ont t limins au deuxime trimestre de 2007.

110 Notes affrentes aux tats financiers consolids

Ventes de lingots Nous constatons les produits provenant des ventes de lingots dor et dargent au moment de la livraison et du transfert du titre de proprit de lor ou de largent aux contreparties. Le prix de vente est x la date de livraison daprs les modalits des contrats de vente dor ou du prix de lor au comptant. Les produits supplmentaires provenant de la vente de sous-produits, principalement largent, sont crdits au cot des produits vendus. Ventes de concentrs Aux termes des contrats de vente de concentrs que nous avons conclus avec des fonderies indpendantes, les prix de vente de lor et du cuivre sont tablis de faon conditionnelle une date ultrieure spcique et sont fonds sur les prix du march. Nous constatons les produits dcoulant de tels contrats au moment de lexpdition, ce qui correspond au moment o a lieu le transfert du titre de proprit des concentrs aux fonderies, et nous utilisons cette n les prix de lor et du cuivre du march terme en vigueur la date laquelle les prix de vente dnitifs sont censs tre tablis. Les carts entre le prix constat la date dexpdition et le prix rel qui est tabli aux termes des contrats de fonderie sont causs par les uctuations des prix du march de lor et du cuivre et donnent lieu la constatation, dans les comptes dbiteurs, dun instrument driv intgr. Dans chaque priode, ce driv intgr est inscrit sa juste valeur jusqu son rglement nal, et les variations de cette juste valeur sont classes dans les ajustements de prix conditionnels et sont prises en compte en tant que composante des produits. Ventes de cathodes de cuivre Aux termes des contrats de vente de cathodes de cuivre, les prix du cuivre sont tablis de faon conditionnelle une date ultrieure spcique compte tenu des prix du march majors de certains ajustements. Les produits sont constats au moment de la livraison lorsque le risque de perte est transfr au client et le recouvrement est raisonnablement assur. Les produits sont valus de faon conditionnelle en fonction des prix du march terme la date 6 Cot des produits vendus
Or
Exercices termins les 31 dcembre

laquelle les prix de vente dnitifs sont censs tre tablis. Les carts entre le prix inscrit la date de constatation des produits et le prix rel nal aux termes des contrats sont causs par les variations des prix du cuivre sur le march, qui se traduisent par la constatation dun driv intgr dans les comptes dbiteurs. Dans chaque priode, ce driv intgr est inscrit sa juste valeur jusqu son rglement nal, et les variations de cette juste valeur sont classes dans les ajustements de prix conditionnels et sont prises en compte en tant que composante des produits. Ventes conditionnelles de cuivre et dor Les produits avant les charges de traitement et de rafnage, sous rserve des ajustements de prix dnitifs, taient les suivants :
31 dcembre

2009 88 $ 8

2008 45 $ 15

Cuivre Or

Les ajustements de prix dnitifs stablissaient comme suit :

Exercices termins les 31 dcembre

2009

2008

2007

Gain (perte) Cuivre Or

45 $

(36)$

(7)$ (1)

Ventes de ptrole et de gaz

Les produits tirs de la vente de ptrole brut, de gaz naturel et de liquides de gaz naturel sont comptabiliss au moment o ils entrent dans le rseau de pipelines, qui correspond galement au moment du transfert du titre et lorsquil y a une assurance raisonnable de recouvrabilit. Au moment de la livraison du ptrole et du gaz, les prix sont dtermins et dterminables partir de contrats tablis aux prix des marchandises majors de certains ajustements. Les ajustements comprennent la qualit des produits, les ajustements lis aux transports et les carts de marchs.

Cuivre 2007 2 678 $ 5 (104) 158 29 2 766 $ 2009 362 $ (1) 361 $ 2008 315 $ 315 $ 2007 232 $ 232 $

Ptrole et gaz 2009 29 $ 10 39 $ 2008 8$ 6 14 $ 2007 $ $

2009 3 230 $ (7) (73) 218 39 3 407 $

2008 3 211 $ 14 (92) 202 42 3 377 $

Cot des produits vendus1 (Gains) pertes non ralises sur les contrats ne servant pas de couverture Produits tirs des sous-produits Charge au titre des redevances Impts miniers

1. Le cot des produits vendus comprend les charges visant ramener le cot des stocks la valeur de ralisation nette, comme suit : 6 M$ pour lexercice termin le 31 dcembre 2009 (62 M$ en 2008 et 13 M$ en 2007). Le cot des stocks vendus au cours de lexercice rete tous les lments capitaliss dans les stocks. Cependant, des ns de prsentation, la composante du cot des stocks qui a trait lamortissement des immobilisations corporelles a t prise en compte au poste Amortissement de ltat des rsultats. Certaines entreprises intgrent cette composante au cot des produits vendus. Le montant qui a t inscrit dans lamortissement au lieu de ltre dans le cot des produits vendus a t de 964 M$ pour lexercice termin le 31 dcembre 2009 (893 M$ en 2008 et 922 M$ en 2007).

Notes affrentes aux tats financiers consolids | Rapport financier Barrick 2009 111

Contrat de vente dargent Le 22 septembre 2009, Barrick a conclu un contrat avec Silver Wheaton Corp. en vue de vendre lquivalent de 25 % de la production dargent du projet de Pascua-Lama pour toute la dure de vie de la mine et de 100 % de la production dargent des mines Lagunas Norte, Pierina et Veladero jusqu lachvement du projet de Pascua-Lama. Barrick recevra en retour un dpt en espces de 625 M$ payable sur trois ans compter de la date du contrat, de mme que des paiements courants en espces lgard de chaque once dargent livre en excution du contrat un prix dachat gal au cours du march ou 3,90 $, selon le moins lev des deux (prix qui sera assujetti une indexation annuelle de 1 % au titre de lination commenant trois ans aprs lachvement du projet la mine Pascua-Lama). Au troisime trimestre de 2009, nous avons reu un paiement en espces de 213 M$ que nous avons comptabilis dans les autres passifs long terme du bilan consolid. Tant et aussi longtemps que la mise en valeur de Pascua-Lama se poursuivra, nous recevrons des paiements en espces totalisant 412 M$ sur trois ans aux dates des premier, deuxime et troisime anniversaires du contrat. Des intrts dbiteurs thoriques lis au passif ont t constats au taux implicite du contrat. Le passif et les intrts thoriques seront amortis en fonction de lcart entre le prix de largent prvu au contrat et le montant des paiements courants en espces par once dargent livre conformment au contrat. Redevances Certaines de nos proprits sont assujetties des redevances fondes sur leur production minire. La principale catgorie de redevance est la redevance de rendement net de fonderie ( RNF ). Aux termes de celle-ci, nous versons son dtenteur un montant qui correspond au pourcentage de redevance multipli par la valeur de la production aurifre aux prix du march de lor, moins les frais de fusion, dafnage et de transport par des tiers. Les autres catgories de redevances sont notamment les suivantes : redevances sous forme de participation au bnce net (PBN); redevances de rendement net de fonderie modi (RNF); redevances de rendement net de fonderie taux variable (RNFTV); redevances de produit brut taux variable (RPBTV); redevances de rendement brut de fonderie (RBF); redevance de valeur nette (VN); redevance sur les terrains (RT). La charge au titre des redevances est inscrite au moment de la vente de la production aurifre. Les redevances qui sappliquent nos biens ptroliers et gaziers sont notamment les suivantes : redevances de la Couronne; redevances sous forme de participation au bnce net (PBN); redevances drogatoires (RD).

Mines en production et projets de mise en valeur Amrique du Nord Goldstrike Williams David Bell Round Mountain Bald Mountain

Type de redevance 0 %5 % RNF, 0 %6 % PBN 1,5 % RNF, 0,75 % VN, 1 % VN 3 % RNF 3,53 %6,35 % RNFTV 3,5 %7 % RNFTV 2,9 %4 % RNF 10 % PBN 3 % RNF modie 1,5 % RBF 0,4 %9 % RBF 5 % VN 3,75 % RNF modi 2,51 % RNF 2 % RNF, 0,25 % autre 2,5 %2,7 % des produits de lor 4 % des produits nets de lor 3 % RNF 3 % RNF 3 % RNF, 1 % RT 3 % RNF, 1,1 % RT 3 % RNF, 30 % PBN2 1,5 % RNF (5 premires annes), 4,5 % RNF (par la suite) 1,5 %9,8 % RPBTV 2 % RNF 3 % RNF modi 3,2 % RNF, 025 % PBN 3 % RNF (plafonn 3 M$ cumulatif) 5 % RNF 3 % RNF 1,1 % PBN 1,3 % RD 21,6 % redevances nettes de la Couronne

Ruby Hill Cortez Cortez gisement Pipeline/ South Pipeline Cortez partie du gisement Pipeline/South Pipeline Amrique du Sud Veladero Lagunas Norte Australie/Pacique Porgera Queensland et AustralieOccidentale1 Cowal Afrique Bulyanhulu Tulawaka North Mara Nyabirama et fosse Nyabigena North Mara fosse Gokona Buzwagi Projets dimmobilisations Projet Donlin Creek

Projet Pascua-Lama production dor au Chili Projet Pascua-Lama production de cuivre au Chili Projet Pascua-Lama production en Argentine Pueblo Viejo Cerro Casale Reko Diq Kabanga Autre Barrick Energy

1. Comprend les mines Kalgoorlie, Kanowna, Granny Smith, Plutonic, Darlot, Lawlers et Osborne. 2. Les PBN sont calcules en pourcentage des prots raliss par la mine Buzwagi aprs recouvrement de la totalit du cot en capital, des cots dexploration et de mise en valeur et des intrts engags lgard de la mine Buzwagi et paiement de tous les frais dexploitation. Aucun montant nest actuellement exigible.

112 Notes affrentes aux tats financiers consolids

7 Charges dexploration et de mise en valeur de projets

Exercices termins les 31 dcembre

2009

2008

2007

Exploration : Exploration la mine Projets

42 $ 99 141 $

62 $ 136 198 $ 62 17 24 21 28 17 16 185 $ 57 242 $

52 $ 116 168 $ 67 32 22 18 12 22 173 $ 15 188 $

Charges de mise en valeur de projets : Pueblo Viejo1 Donlin Creek2 Sedibelo Fedorova Pascua-Lama Kainantu Pinson Autre

(3) 8 2 17 10 2 25 61 $

Autres projets

24 85 $

Les charges lies lactivit dexploration mene dans les sites non exploits sont passes en charges mesure quelles sont engages. Les cots des forages dexploration et les cots connexes sont comptabiliss au moment o ils sont engags dans les sites existants lorsque les activits visent lobtention de renseignements supplmentaires sur le corps minralis, class dans les rserves prouves et probables, aux ns de la conversion des ressources minrales en rserves prouves et probables et que nous pouvons conclure, avant le dbut dun programme de forage, quil est probable que cette conversion aura lieu. Notre niveau dassurance est fond sur les facteurs suivants : rsultats de programmes de forages prcdents, rsultats de modles gologiques, rsultats dune tude de dlimitation conrmant la viabilit conomique des ressources et estimations prliminaires des stocks miniers, des teneurs en minerai, des ux de trsorerie et de la dure de vie de la mine. Les cots engags aux sites existants qui rpondent aux critres ci-dessus sont capitaliss titre de charges de mise en valeur de la mine. Tous les autres cots de forage et dexploration connexes engags ces sites sont passs en charges titre de frais dexploration des sites miniers. Charges des projets Nous capitalisons les cots des activits aux projets une fois la minralisation classe dans les rserves prouves et probables. Avant ce classement, les cots des activits de projets sont passs en charges mesure quils sont engags, lexception des cots engags en vue de la construction dactifs corporels, qui sont comptabiliss dans les immobilisations corporelles. Les activits de projets comprennent la prparation des tudes de dlimitation, de prfaisabilit et de faisabilit, les tests mtallurgiques, lobtention des permis et les chantillonnages. Les cots des activits de dmarrage lgard des mines et des projets, tels que les cots de recrutement et de formation, sont galement passs en charges mesure quils sont engags. Les projets Donlin Creek, Sedibelo, Kabanga, Cerro Casale et Fedorova se situent des tapes diffrentes et aucun navait rempli les critres au titre de la capitalisation des cots au 31 dcembre 2009. Le projet Reko Diq est dtenu par lentremise dune entit mettrice et les charges y affrentes sont incluses sous Quotepart des pertes des entits mettrices dans les tats consolids des rsultats (se reporter la note 12). compter du 1er janvier 2009, nous avons dtermin que la minralisation Pueblo Viejo rpondait la dnition des rserves prouves et probables aux ns de la prsentation de linformation aux tats-Unis. Le 1er mai 2007, nous avons tabli que la minralisation Buzwagi rpondait la dnition des rserves prouves et probables aux ns de la prsentation de linformation aux tats-Unis. Par la suite, nous avons commenc capitaliser les cots des activits de projets Pueblo Viejo et Buzwagi.

1. En 2009, les cots susmentionns reprsentent 100 % des frais de dmarrage et comprennent le remboursement des dpenses de restauration historiques. Nous comptabilisons un crdit pour participation sans contrle correspondant la part des dpenses de notre partenaire dans la part des actionnaires sans contrle ltat des rsultats. 2. Les montants pour 2007 comprennent un recouvrement de 64 M$ de cots cumulatifs lis au projet de notre partenaire. Les montants pour 2008 et 2009 sont compris dans les participations dans des entits mettrices. 3. Comprend les projets de mise en valeur, de recherche et dveloppement ainsi que dautres projets de la Socit.

Convention comptable pour les charges dexploration et de mise en valeur de projets Charges dexploration Les charges dexploration ont trait la recherche initiale de gisements ayant un potentiel conomique et comprennent les cots engags la fois dans les sites non exploits (o aucun gisement minier na encore t explor ou mis en valeur) et les sites existants (adjacents un gisement minier class dans les rserves prouves et probables, selon la dnition des normes de prsentation de linformation des tats-Unis, et qui font dj lobjet dexploration ou de mise en valeur). Les charges dexploration ont trait aux cots engags pour valuer les gisements pour lesquels un potentiel conomique a t tabli, y compris les forages dexploration.

Notes affrentes aux tats financiers consolids | Rapport financier Barrick 2009 113

8 Autres charges a) Autres charges

Exercices termins les 31 dcembre

b) Charges de dprciation
2009 163 $ 14 13 14 2008 149 $ 21 7 11 2007 99 $ 28 15 12
Exercices termins les 31 dcembre

2009

2008

2007

Cots des units commerciales rgionales1 Cots de mise en valeur des communauts2 Cots environnementaux Frais du World Gold Council Changements des estimations des obligations lies la mise hors service dimmobilisations des mines fermes Pertes sur instruments drivs ne servant pas de couverture Pertes (gains) de change3 Prestations de retraite et avantages complmentaires de retraite
(notes 29b et 29e)

Moins-value de lcart dacquisition (note 17)1 Dprciation dactifs long terme2 Diminution de valeur de placements3
(note 12)

63 $ 214 277 $ 1 278 $

584 $ 14 598 $ 205 803 $

42 $ 42 $ 23 65 $

8 1 8

9 17 37

6 8 (4)

9 41 72 343 $

5 1 45 302 $

5 6 25 200 $

Indemnits de dpart et autres frais de restructuration4 Autres lments

1. Se rapportent des cots engags dans des units commerciales rgionales. 2. Les montants ont trait principalement des programmes communautaires et dautres charges connexes au Prou. 3. En 2009 et en 2008, les montants ont trait principalement des pertes de conversion sur les soldes du fonds de roulement en Australie et en Amrique du Sud. 4. Comprend des frais de restructuration de 21 M$ lis une revue organisationnelle et dautres frais de dpart et de restructuration.

1. En 2009, une charge de dprciation de 63 M$ a t comptabilise pour Plutonic. Les chiffres de 2008 ne comprennent pas la charge de dprciation pour Osborne (64 M$) et pour Henty (30 M$) qui a t incluse dans le rsultat des activits abandonnes. 2. En 2009, des charges de dprciation de 43 M$ et de 158 M$ ont t constates pour ramener la valeur comptable des actifs long terme des mines Plutonic et Sedibelo, respectivement, leur juste valeur estimative. En 2008, la charge de dprciation est lie principalement un montant de 12 M$ inscrit pour ramener la valeur comptable des actifs long terme de la mine Marigold leur juste valeur estimative. 3. En 2008, nous avons comptabilis une charge de dprciation lie notre investissement dans Highland Gold (140 M$), au papier commercial adoss des actifs (39 M$) et diverses autres participations dans de petites socits dexploitation aurifre (26 M$). En 2007, la charge de dprciation est lie principalement la baisse de valeur du papier commercial adoss des actifs de 20 M$.

c) Autres produits
Exercices termins les 31 dcembre

2009 13 $ 72 6 5 4 12 112 $

2008 187 $ 59 25 4 16 291 $

2007 2 $ 71 17 5 15 110 $

Cots environnementaux Au cours des phases de production dune mine, nous engageons des frais, que nous passons en charges, aux ns des activits qui portent sur lenvironnement et qui sont inhrentes lexploitation courante, y compris le respect et le suivi des rglements en environnement, llimination des dchets dangereux gnrs par ces activits et lutilisation dun matriel conu pour rduire ou liminer les effets sur lenvironnement. Dans certains cas prcis, les cots dacquisition et dinstallation des usines et du matriel sont capitaliss pendant que la mine est en production, soit lorsque ces cots devraient permettre dattnuer les risques ou dempcher que les activits courantes ne se soldent ultrieurement par une contamination de lenvironnement. Lorsquun mauvais usage dun actif entrane une perte ventuelle, un montant est constat au titre de cette perte si celleci est probable et peut tre estime avec un degr raisonnable de certitude. Les montants inscrits sont ajusts au fur et mesure que dautres renseignements deviennent disponibles ou que les circonstances changent. Les recouvrements, auprs dautres parties, des cots environnementaux sont inscrits dans lactif lorsque leur encaissement est jug probable.

Gain la vente dactifs Gain lacquisition dactifs2 Gains la vente de participations3 (note 12) Bnce tir de redevances Vente de droits leau Autre

1. En 2008, nous avons comptabilis un gain de 167 M$ la cession de redevances Royal Gold et un gain de 9 M$ la cession de redevances Doyon. 2. En 2009, nous avons comptabilis un gain de 72 M$ lacquisition de la participation restante de 50 % dans Hemlo. Se reporter la note 3f pour obtenir plus de renseignements. 3. En 2008, nous avons comptabilis un gain de 12 M$ la cession de notre participation dans QGX Ltd. Nous avons galement vendu du papier commercial adoss des actifs pour un produit en trsorerie de 49 M$ et comptabilis un gain la cession de 42 M$. En 2007, nous avons comptabilis un gain de 71 M$ li principalement la cession de notre participation dans Gold Fields et Nova Gold.

114 Notes affrentes aux tats financiers consolids

9 Charge dimpts
Exercices termins les 31 dcembre

2009

2008

2007

Exigibles Canada chelle internationale

(21)$ 562 541 $

22 $ 613 635 $ 3 $ (146) (143) $ 492 $ 98 590 $ 4 594 $

(3) $ 518 515 $ 19 $ (25) (6) $

En 2007, le taux dimposition applicable au Canada a t rduit par lentre en vigueur dun nouveau taux dimposition fdral. Ces modications ont entran des rductions des actifs dimpts reports nets au Canada de 64 M$ en 2007 et ont t comptabilises comme un lment de la charge dimpts reports. Reprise de provisions pour moins-value en Tanzanie En 2007, nous avons repris 156 M$ de provisions pour moins-value dactifs dimpts reports la n de lexercice en Tanzanie en raison de laugmentation des prix de lor.
Rapprochement avec le taux dimposition rglementaire canadien

Reports Canada chelle internationale

(11)$ 210 199 $

Charge dimpts avant lments ci-dessous (Gains nets) pertes nettes de change sur les soldes scaux reports Choix de la monnaie fonctionnelle au Canada Modications des taux dimposition au Canada Reprise de provisions pour moins-value la n de lexercice Tanzanie Total de la charge dimpts (Charge) conomie dimpts reports activits abandonnes Charge dimpts activits poursuivies

740 $ (40) (70) 59 689 $ (41) 648 $

509 $ (76) 64 (156) 341 $ (28) 313 $

Exercices termins les 31 dcembre

2009

2008

2007

Conversion des devises Les soldes dimpts reports sont assujettis une nouvelle valuation pour tenir compte des variations des taux de change au cours de chaque priode. Les soldes les plus importants portent sur des passifs dimpts reports au Canada ayant une valeur comptable de 30 M$ environ, des passifs dimpts reports en Argentine ayant une valeur comptable denviron 32 M$ et des passifs dimpts reports nets en Australie et en Papouasie-Nouvelle-Guine ayant une valeur comptable de 105 M$ environ. En 2009 et en 2007, lapprciation du dollar canadien et du dollar australien par rapport au dollar amricain et le recul du peso argentin par rapport au dollar amricain se sont traduits par des gains de change nets totalisant 40 M$ et 76 M$, respectivement. Ces gains sont inclus dans la charge (conomie) dimpts reports. Choix de la monnaie fonctionnelle au Canada Au quatrime trimestre de 2008, nous avons exerc un choix aux termes dun projet de loi canadien nous permettant de prparer certaines de nos dclarations scales canadiennes en utilisant le dollar US comme monnaie fonctionnelle depuis le 1er janvier 2008. La promulgation de la loi au premier trimestre de 2009 a donn lieu une conomie dimpts reports non rcurrente de 70 M$. Modications des taux dimposition au Canada Au quatrime trimestre de 2009, le taux dimposition applicable a t rduit par lentre en vigueur dun nouveau taux dimposition provincial. La modication du taux dimposition a eu pour effet la rduction des actifs dimpts reports nets au Canada de 59 M$, qui a t comptabilise comme un lment de la charge dimpts reports.

Au taux rglementaire de 33 % (33,50 % en 2008 et 36,12 % en 2007) (1 198)$ Augmentation (diminution) dcoulant des lments suivants : Moins-values et dductions dimpts particulires1 (110) Incidence des taux dimposition trangers2 1 786 Charges non dductibles 16 Charges de dprciation non dductibles 21 Gain lacquisition dactifs non imposables (18) (Gains nets) pertes nettes de change sur soldes scaux reports (40) Choix de la monnaie fonctionnelle au Canada (70) Reprise de provisions pour moins-value la n de lexercice Tanzanie Reprise de provisions pour moins-value autre Provisions pour moins-value imputes aux pertes scales de lexercice 163 Modications des taux dimposition au Canada 59 Retenues dimpts la source 16 Impts miniers 21 Autres lments 2 Charge dimpts 648 $

522 $

501 $

(100) (86) 13 199 98 (175) 74 21 19 9 594 $

(99) 44 48 15 (76) (156) (88) 5 64 17 19 19 313 $

1. Nous sommes en mesure de demander certaines dductions dimpt qui ne sont offertes quau secteur de lextraction et qui permettent de rduire le taux dimposition rel. 2. Nous menons nos activits dans de nombreux territoires scaux trangers dont les taux dimposition diffrent du taux dimposition rglementaire canadien. De plus, nous avons rinvesti des bnces et des ux de trsorerie provenant de la mine Zaldvar au Chili dans le nancement dune partie des cots de construction de Pascua-Lama. Ce rinvestissement sest traduit par lapplication dun taux dimposition infrieur pendant la priode. Les montants enregistrs en 2009 tiennent compte de lincidence de llimination des contrats de vente dor dans un territoire o les taux dimposition sont peu levs. Les montants enregistrs en 2007 tiennent compte de lincidence des pertes ralises sur les livraisons au titre de contrats de vente dor pour la Socit dans un territoire o les taux dimposition sont peu levs.

Notes affrentes aux tats financiers consolids | Rapport financier Barrick 2009 115

10 Rsultat par action

Exercices termins les 31 dcembre (en millions de dollars, sauf les nombres dactions, qui sont en millions, et les montants par action, qui sont en dollars)

2009
De base Dilu

2008 De base 889 $ Dilu 889 $ 3

2007 De base Dilu

Bnce (perte) des activits poursuivies Plus lintrt sur les dbentures convertibles Bnce (perte) attribuable aux actionnaires ordinaires et aprs conversions prsumes Bnce (perte) des activits abandonnes Bnce net (perte) Nombre moyen pondr dactions en circulation Effet des titres dilutifs Options sur actions Dbentures convertibles

(4 371) $ (4 371) $

1 046 $ 1 046 $ 2

(4 371) 97

(4 371) 97

889 (104) 785 $ 872 872

892 (104) 788 $ 872 4 9 885

1 046 73

1 048 73

(4 274) $ (4 274) $ 903 903 903 1 1 903

1 119 $ 1 121 $ 867 867 867 3 9 879

Bnce (perte) par action Bnce (perte) des activits poursuivies Bnce net (perte)

(4,84) $ (4,73) $

(4,84) $ (4,73) $

1,02 $ 0,90 $

1,01 $ 0,89 $

1,21 $ 1,29 $

1,19 $ 1,28 $

1. Les titres supplmentaires mis conformment au rgime doptions sur actions ou la suite de la conversion de dbentures convertibles auraient un effet antidilutif en raison de la perte nette. Par consquent, le bnce par action dilu serait calcul de la mme faon que le bnce par action de base.

Le rsultat par action est obtenu en divisant le bnce net attribuable aux porteurs dactions ordinaires par le nombre moyen pondr dactions ordinaires en circulation pour la priode. Le rsultat par action dilu reprsente leffet dilutif qui pourrait se produire si des actions ordinaires additionnelles sont prsumes tre mises conformment des titres qui donnent droit leur porteur dobtenir des actions ordinaires lavenir. Pour les options sur actions, le nombre dactions additionnelles utilises dans le calcul du rsultat par action dilu est dtermin laide de la mthode du rachat dactions, selon laquelle les options sur actions, dont le prix dexercice est infrieur au cours du march de nos

actions ordinaires, sont prsumes tre exerces et le produit, utilis pour racheter des actions ordinaires au cours moyen du march pour la priode. Laugmentation du nombre dactions ordinaires mises au titre des options sur actions et rachetes avec le produit est comprise dans le calcul du rsultat par action dilu. Dans le cas des dbentures convertibles, le nombre dactions additionnelles utilises dans le calcul du rsultat par action dilu est dtermin laide de la mthode de la conversion hypothtique. Laugmentation du nombre dactions ordinaires mises est incluse dans le nombre moyen pondr dactions en circulation et lintrt sur les dbentures convertibles est exclu du calcul du bnce.

116 Notes affrentes aux tats financiers consolids

11 Flux de trsorerie autres lments a) Flux de trsorerie lis lexploitation autres lments
Exercices termins les 31 dcembre

2009

2008

2007

Ajustements au titre des lments hors trsorerie de ltat des rsultats : (Gains) pertes de change (note 8a) Amortissement des primes sur les titres demprunt (note 20b) Amortissement des frais dmission de titres demprunt (note 20b) Charge au titre des options sur actions (note 28a) Quote-part des pertes des entits mettrices (note 12) Gains la vente de placements (note 8c) Pertes la rduction de valeur des stocks (note 13) Part des actionnaires sans contrle (notes 2b et 27) Variations nettes des actifs et passifs dexploitation court terme, lexclusion des stocks Rvisions de lobligation lie la mise hors service dimmobilisations aux mines fermes et Barrick Energy (note 22) Rglement dobligations lies la mise hors service dimmobilisations (note 22) Amortissement de gains/pertes de couverture sur une position dor acquise Autres activits dexploitation, montant net Flux de trsorerie lis lexploitation comprenant les paiements suivants : Cotisations au rgime de retraite (note 29a) Intrts verss en trsorerie (note 20b)

8 $ (6) 6 27 87 (6) 6 6 75 10 (39) (10) 164 $ 50 $ 311 $

37 $ (7) 7 25 64 (59) 62 12 7 9 (38) (2) 117 $ 47 $ 213 $

(4) $ (3) 9 25 43 (71) 13 (14) 161 6 (33) 32 164 $ 49 $ 236 $

b) Flux de trsorerie lis aux activits dinvestissement autres lments

Exercices termins les 31 dcembre

2009 $ (80) (7) (87) $

2008 (4) $ (16) (42) (107) (35) (27) (231) $

2007 (47) $ (66) (14) (127) $

Prts aux coentrepreneurs Achat de droits sur des terrains et leau Achats de redevances Financement dentits mettrices (note 12a) Contrat dapprovisionnement long terme Reclassement du papier commercial adoss des actifs Autre Autres activits dinvestissement, montant net

c) Flux de trsorerie lis aux activits de nancement autres lments

Exercices termins les 31 dcembre

2009 (16) $ (10) (26) $

2008 (11) $ (23) (34) $

2007 $ (197) (197) $

Frais de nancement sur la dette long terme (note 18) Rglements dinstruments drivs (note 20e) Autres activits de nancement, montant net

Notes affrentes aux tats financiers consolids | Rapport financier Barrick 2009 117

12 Entits mettrices et autres placements a) Continuit des placements comptabiliss la valeur de consolidation
Highland 1er janvier 2007 Acquisition lie Arizona Star Reclassement Quote-part des rsultats Intrts capitaliss Charges de dprciation 1er janvier 2008 Achats Financement Quote-part des rsultats Intrts capitaliss Charges de dprciation 1er janvier 2009 Financement Quote-part des rsultats Intrts capitaliss 31 dcembre 2009 Entit ouverte
1. Reprsente notre placement dans Reko Diq. 2. Reprsente notre placement dans Kabanga.

Atacama1 Cerro Casale 124 $ (14) 8 118 62 (32) 9 157 31 (39) 8 157 $ Non $ 732 2 734 41 9 (11) 42 815 21 (21) 46 861 $ Non

Donlin Creek $ 64 64 27 (17) 4 78 11 (18) 4 75 $ Non

Autre2 5 $ (4) 1 (2) 9 (9) 17 (15) 2 $

Total 328 $ 732 60 (43) 10 (2) 1 085 42 107 (64) 55 (140) 1 085 80 (87) 58 1 136 $

199 $ (30) 169 1 5 (140) 35 6 41 $ Oui

Convention comptable relative aux placements comptabiliss la valeur de consolidation Selon la mthode de comptabilisation la valeur de consolidation, nous enregistrons notre quote-part du bnce ou de la perte des entits mettrices chaque priode. Au moment de lacquisition de placements en titres de capitaux propres, les actifs identiables et les passifs pris en charge sous-jacents de lentit mettrice sont enregistrs la juste valeur et le bnce ou la perte de lentit mettrice se fonde sur cette juste valeur. Dans le cas dune participation dans une entreprise qui reprsente une activit, si le cot dun placement en titres de capitaux propres est suprieur au total de la juste valeur des actifs identiables et des passifs pris en charge, lexcdent est comptabilis de faon similaire un cart dacquisition, sauf quil nest pas ncessaire de procder un test de dprciation annuel. Le nancement supplmentaire dune entit mettrice est comptabilis comme une augmentation de la valeur comptable de la participation. La valeur comptable de chaque placement dans une entit mettrice ouverte fait lobjet dun test de dprciation utilisant la mme mthode que les titres susceptibles de vente. Nos placements dans les entits mettrices fermes consistent en des projets dexploration et de mise en valeur et, par consquent, nous dterminons sil pourrait y avoir eu un vnement dclencheur dune dprciation durable en testant les actifs sousjacents de lentit mettrice aux ns de la recouvrabilit et en dterminant si un changement a t apport au plan ou la stratgie dexploration lgard du projet. Si nous tablissons que les actifs sous-jacents sont recouvrables et quaucune autre condition de dprciation potentielle na t releve, notre placement

dans lentit mettrice ferme est comptabilis au cot. Si les autres actifs sous-jacents ne sont pas recouvrables, nous comptabilisons une charge de dprciation gale lcart entre la valeur comptable de lentit mettrice et sa juste valeur. Lorsque nous disposons de renseignements ables, nous dterminons la juste valeur en fonction de la valeur actualise sil est prvu que lentit mettrice gnrera des ux de trsorerie. Dans le cas contraire, nous dterminons la juste valeur au moyen dune approche march. Highland Gold Mining Ltd. ( Highland ) En 2008, nous avons comptabilis une charge de dprciation de 140 M$ lgard de la valeur comptable au 31 dcembre 2008 de Highland, la suite dun repli durable de la valeur de ses actions ngocies sur le march. Compaa Minera Casale ( Cerro Casale ) En 2008, nous avons conclu notre acquisition dArizona Star pour un montant de 732 M$. Arizona Star a une participation dans lentit qui possde le gisement Cerro Casale. Nous avons dtermin que nous dtenons le contrle conjoint avec Kinross et que Cerro Casale est une EDDV. Aucune partie nest le principal bnciaire tant donn que nous dtenons conjointement une quote-part des bnces ou des pertes prvus du projet. La participation dArizona Star dans Cerro Casale est comptabilise la valeur de consolidation. Notre exposition maximale une perte dans cette entit se limite notre participation dans Cerro Casale, qui stablissait 861 M$ au 31 dcembre 2009.

118 Notes affrentes aux tats financiers consolids

b) Autres placements
31 dcembre

Gain sur les placements inscrits dans les rsultats 2009 2009 61 $ 31 92 $ 2008 31 $ 29 60 $ 2008
Gains (pertes) inscrits dans les autres lments du Juste rsultat valeur tendu

2008 59 $ 76 $

2007 71 $ 625 $

Titres disponibles la vente Autres placements

Gains raliss sur des ventes Produits en trsorerie tirs de ventes

6 $ 7 $

31 dcembre

2009
Gains (pertes) inscrits dans les autres lments du Juste rsultat valeur1 tendu

Titres disponibles la vente Titres en situation de gains non raliss Placements en titres de capitaux propres 54 $ 54 Titres en situation de gains (pertes) non raliss Rgimes davantages sociaux2 Revenu xe Actions Autres titres de participation3

27 $ 27

15 $ 15

3$ 3

Convention comptable pour les titres susceptibles de vente Les titres susceptibles de vente sont comptabiliss la juste valeur et les gains et pertes non raliss y affrents sont inscrits dans les autres lments du rsultat tendu. Nous constatons dans les rsultats les gains et pertes raliss lorsque les placements arrivent chance ou sont vendus, et nous les calculons daprs le cot moyen des titres vendus. Si la juste valeur dun placement est infrieure sa valeur comptable, nous dterminons si cette perte de valeur est durable. Pour ce faire, nous considrons toutes les circonstances ou tous les faits pertinents, cest--dire la dure et lampleur de la moins-value, la situation nancire et les perspectives court terme de lentit mettrice, y compris des vnements prcis qui ont eu une incidence sur sa juste valeur, une preuve que la valeur comptable est rcuprable ou non dans une priode de temps raisonnable et notre capacit et volont de conserver le placement pendant une priode sufsamment longue pour que la juste valeur puisse augmenter et devenir gale ou suprieure la valeur comptable. Nous inscrivons aux rsultats toutes les baisses de la juste valeur non ralises, mais juges durables. Papier commercial adoss des actifs ( PCAA ) En 2007, nous avons comptabilis des charges de dprciation de 20 M$ qui ont donn lieu une valeur comptable de 46 M$ la n de 2007. Une charge de dprciation supplmentaire de 39 M$ a t comptabilise en 2008, pour des charges de dprciation cumules de 59 M$ et une valeur comptable de 7 M$. Par la suite, nous avons conclu une entente avec un tiers visant la vente de 66 M$ de notre papier commercial adoss des actifs ( PCAA ). Le produit de 49 M$ tir de cette vente a donn lieu un recouvrement de 42 M$ comptabilis dans les autres produits.

1 $ 5 1 7 61

$ 27

2$ 7 7 16 31

$ (3) (2) (5) (2)

Autres placements Prt long terme Yokohama Rubber Co. Ltd.4 31 92 $

s.o. 27 $

29 60 $

s.o. (2)$

1. Se reporter la note 21 pour un complment dinformation sur lvaluation la juste valeur. 2. Aux termes de divers rgimes de prestations lintention de certains anciens dirigeants de Homestake, un portefeuille de titres revenu xe et de titres de participation ngociables est dtenu dans une ducie rabbin , qui sert nancer les obligations lies ces rgimes. 3. Les autres titres de participation en situation de pertes consistent en des placements dans un certain nombre de petites socits minires. 4. Le prt long terme est valu au cot aprs amortissement.

Notes affrentes aux tats financiers consolids | Rapport financier Barrick 2009 119

13 Stocks
Or
31 dcembre

Cuivre 2008 2009 2008

2009

Matires premires Stocks de minerai en tas Minerai sur le remblai de lixiviation Fournitures dexploitation minire Travaux en cours Produits nis Argent aurifre Cathodes de cuivre Concentrs dor Minerai en tas qui sera trait long terme1

1 052 $ 215 488 215 69 20 2 059 (679) 1 380 $

825 $ 161 432 187 65 21 1 691 (595) 1 096 $

77 $ 172 19 5 4 277 (117) 160 $

41 $ 189 27 5 13 275 (93) 182 $

1. Le minerai que nous ne prvoyons pas traiter dans les 12 prochains mois est class dans les autres lments dactif.

Lor en voie de production, largent aurifre et les concentrs dor sont inscrits au cot moyen, moins les provisions requises pour ramener les stocks leur valeur de march. Le cot moyen est calcul daprs le cot des stocks au dbut de lexercice major du cot de ceux produits durant cet exercice. Les cots capitaliss dans les stocks de traitement et de produits nis comprennent le cot des piles de stockage traites, les cots directs et indirects des matires et des biens non durables, les cots de la main-duvre directe, les frais de rparation et dentretien, le cot des services publics, lamortissement des immobilisations corporelles et les frais dadministration affrents aux mines de lendroit. Les cots sont limins des stocks et comptabiliss dans le cot des produits vendus et lamortissement en fonction du cot moyen par once dor dans les stocks. Les fournitures dexploitation minires sont comptabilises au cot dachat ou la valeur de march, selon le montant le moins lev. Nous inscrivons des provisions pour ramener les stocks la valeur de ralisation nette, pour tenir compte des changements dans les facteurs conomiques qui ont un effet sur la valeur des stocks ou des intentions actuelles quant lutilisation de stocks de fournitures rotation lente et dsuets.
Exercices termins les 31 dcembre

Convention comptable relative aux stocks Nous classons les matires que nous extrayons de nos mines comme du minerai ou des rebuts. Le minerai sentend de matires qui, au moment de lextraction, peuvent tre transformes en un produit vendable et vendu prot. Le minerai est constat comme un actif et est class dans les stocks au moment de son extraction de la mine ciel ouvert ou de la mine souterraine. Conformment un plan de mine qui tient compte du calendrier optimal de production de nos rserves, de la capacit actuelle de nos usines et des cours de lor et du cuivre, le minerai est plac en tas et est par la suite transform en un produit dor ou de cuivre vendable. Lor ou le cuivre en voie de production sentend de lor ou du cuivre dans le processus de traitement que nous considrons en production, mais qui nest pas encore transform en un produit vendable. Le minerai dor et de cuivre en tas est mesur en estimant le nombre de tonnes qui est ajout au tas ou qui en est retir, le nombre donces dor ou de livres de cuivre (daprs les donnes dessai) et les taux estimatifs de recouvrement mtallurgique (daprs la mthode de traitement prvue). Le tonnage des piles de stockage fait lobjet dvaluations priodiques. Les cots sont attribus une pile de stockage daprs le volume de matires mis en tas en fonction des frais miniers engags jusquau moment de mettre le minerai en tas, y compris les frais denlvement des rsidus, les frais indirects et lamortissement et lpuisement applicables aux activits minires. Une fois le minerai trait, les cots sont limins partir des quantits recouvrables dor ou de cuivre et du cot moyen des piles de stockage par unit. Les piles de stockage de minerai sont rduites par les provisions requises pour ramener les stocks la valeur de ralisation nette.

2009 6 $

2008 62 $

2007 13 $

Charges de dprciation des stocks

Stocks de lixiviation en tas La rcupration de lor et du cuivre partir de certains minerais oxyds se fait par la lixiviation en tas. Les mines Pierina, Lagunas Norte, Veladero, Cortez, Bald Mountain, Round Mountain, Ruby Hill et Marigold utilisent toutes le processus de lixiviation en tas pour lor, tandis que notre mine Zaldvar en fait autant pour le cuivre. Selon ce processus, le minerai est plac sur des remblais de lixiviation o il est trait au moyen dune solution chimique qui dissout lor ou le cuivre se trouvant dans le minerai. La solution rcupre est traite dans lusine de rcupration aurifre ou cuprifre. Aux ns comptables, les cots sont ajouts au montant inscrit au titre des remblais de lixiviation en fonction des frais miniers et de lixiviation actuels, qui comprennent lamortissement et lpuisement applicables lis aux activits minires. Les cots sont dduits du montant inscrit au titre des remblais de lixiviation mesure que des onces dor ou des livres de cuivre sont rcupres, en fonction du cot moyen par once dor ou livre de cuivre rcuprable sur le remblai de lixiviation. Les estimations de lor ou du cuivre rcuprable sur les remblais de lixiviation sont calcules partir des quantits de minerai places sur les remblais (tonnes mesures ajoutes au remblai), de la teneur du minerai plac sur les remblais (daprs les donnes dessai) et du pourcentage de rcupration (daprs le type de minerai).

120 Notes affrentes aux tats financiers consolids

Bien que les quantits dor ou de cuivre rcuprable places sur les remblais de lixiviation soient rapproches au moyen dune comparaison des teneurs du minerai sur les remblais et des quantits dor et de cuivre rellement rcupres (quilibrage mtallurgique), la nature du processus de lixiviation limite intrinsquement la capacit de contrler les niveaux de stocks avec prcision. Par consquent, le processus dquilibrage mtallurgique fait lobjet dun contrle rgulier, et les estimations sont fondes sur les rsultats rels obtenus au l du temps. Les carts entre le nombre estimatif et le nombre rel donces dor ou de livres de cuivre rcuprables sur les remblais de lixiviation de la Socit nont jusquici pas eu dincidence importante sur les rsultats dexploitation. Au 31 dcembre 2009, le cot moyen pondr par once dor ou livre de cuivre rcuprable sur les remblais de lixiviation tait respectivement de 383 $ lonce et de 1,01 $ la livre (439 $ lonce dor et 1,07 $ la livre de cuivre en 2008). Les carts entre les quantits relles et estimatives dcoulant des modications apportes aux hypothses et aux estimations qui ne donnent pas lieu des rductions de la valeur de ralisation nette sont comptabiliss sur une base prospective. La quantit dor ou de cuivre dnitive sur un remblai de lixiviation ne sera pas connue avant la n du processus de lixiviation. Daprs les plans de mine actuels, nous prvoyons placer la dernire tonne de minerai sur nos remblais de lixiviation entre 2010 et 2027 pour lor et entre 2010 et 2024 pour le cuivre. En tenant compte de lestimation du temps requis pour la lixiviation, le rinage et la remise en tat, nous prvoyons que nos activits de lixiviation se termineront au maximum six ans aprs la date laquelle la dernire tonne de minerai est place sur le remblai de lixiviation. La portion actuelle de stocks de minerai sur les remblais de lixiviation est dtermine daprs les quantits dor ou de cuivre chaque date de bilan que nous prvoyons rcuprer au cours des 12 prochains mois.
Stocks de minerai en tas
31 dcembre

Minerai sur le remblai de lixiviation

31 dcembre

2009

2008

Anne1

Or Veladero Cortez Ruby Hill Bald Mountain Lagunas Norte Round Mountain Pierina Marigold Cuivre Zaldvar

75 $ 25 24 24 22 18 14 13 172 387 $

30 $ 50 13 20 14 10 16 8 189 350 $

2024 2021 2015 2027 2024 2013 2024 2011 2024

1. Anne o nous prvoyons terminer la totalit du traitement du minerai sur le remblai de lixiviation.

Engagements dachats Au 31 dcembre 2009, nous avions des obligations dachats de fournitures et de biens non durables slevant 1 207 M$ environ. 14 Comptes dbiteurs et autres lments dactif court terme
31 dcembre

2009

2008

Comptes dbiteurs Montants recevoir des ventes de concentrs Montants recevoir des ventes de cathodes de cuivre Autres dbiteurs

9 $ 109 133 251 $

8 $ 42 147 197 $ 817 $ 153 113 45 39 1 167 $

2009

2008

Anne

Or Goldstrike Minerai devant tre trait par grillage Minerai devant tre trait par autoclavage Kalgoorlie Porgera Cowal Veladero Cortez Turquoise Ridge Autre Cuivre Zaldvar

452 $ 46 80 117 88 26 98 15 130 77 1 129 $

375 $ 47 74 113 70 24 54 12 56 41 866 $

2035 2011 2021 2023 2019 2024 2032 2035

Autres lments dactif court terme Actifs drivs (note 20e) Recouvrement de taxes sur les biens et services1 Liquidits soumises des restrictions Rmunration base dactions reporte (note 28b) Charges payes davance Autre

214 $ 201 7 92 10 524 $

1. 2009 comprend des montants de 111 M$ et de 50 M$ pour la TVA et la taxe sur le carburant recevoir en Amrique du Sud et en Afrique, respectivement (108 M$ et nant en 2008, respectivement).

2024

1. Anne o nous prvoyons terminer la totalit du traitement du minerai en tas.

Notes affrentes aux tats financiers consolids | Rapport financier Barrick 2009 121

15 Immobilisations corporelles
Biens dexploration, projets dimmobilisations et RNCPP 1 511 $ 84 135 97 (66) (198) 1 563 $ 756 409 110 (209) 2 629 $ 1 210 140 (122) (699) 3 158 $

Actifs assujettis lamortissement1,2 1er janvier 2007 Ajouts Acquisitions Intrts capitaliss6 Amortissement Reclassement4 Transferts entre catgories5 1er janvier 2008 Ajouts Acquisitions Intrts capitaliss6 Amortissement Moins-values Transferts entre catgories5 1er janvier 2009 Ajouts Acquisitions Intrts capitaliss6 Amortissement Moins-values cart de conversion Transferts entre catgories5 31 dcembre 2009 12 956 $ 758 145 16 198 14 073 $ 584 1 609 57 (14) 481 16 790 $ 445 276 71 (56) 60 1 121 18 707 $

Amortissement cumul (6 676) $ 20 (942) (7 598) $ (155) (912) (8 665) $ 21 (1 033) (9 677) $

Construction en cours3 397 $ 397 $ 626 (272) 751 $ 608 (422) 937 $

Total 8 188 $ 862 280 113 (942) (66) 8 435 $ 1 811 2 018 167 (912) (14) 11 505 $ 2 284 276 211 (1 033) (178) 60 13 125 $

1. Reprsente les frais dacquisition de rserves et de mise en valeur capitaliss et les btiments et installations. 2. Comprend les actifs faisant lobjet de contrats de location-acquisition, les remblais de lixiviation et les digues striles. 3. Comprend la construction en cours pour les actifs corporels des projets dimmobilisations et des mines en exploitation ainsi que les dpts sur les lments inscrire lactif assujettis un long dlai de livraison. Une fois lactif prt tre utilis, il est transfr dans les actifs assujettis lamortissement et amorti sur sa dure de vie utile estimative. 4. Reprsente le reclassement de Donlin Creek dans les placements en titres de capitaux propres. 5. Comprend la construction en cours transfre aux btiments et installations, lactif tant prt tre utilis et les ressources non considres comme des rserves prouves et probables tant transfres aux frais dacquisition de rserves et de mise en valeur capitaliss, une fois le corps minralis converti en rserves prouves et probables. En 2009, Buzwagi est pass dun projet de mise en valeur une mine en exploitation et le solde de ses immobilisations corporelles a t transfr des Biens dexploration, projets dimmobilisations et RNCPP aux actifs assujettis lamortissement et la construction en cours. 6. Les intrts capitaliss relatifs aux actifs assujettis lamortissement reprsentent principalement les intrts capitaliss de Cortez Hills.

122 Notes affrentes aux tats financiers consolids

a) Comptabilisation des immobilisations corporelles Frais dacquisition des rserves capitaliss Nous capitalisons les frais dacquisition des terrains et des droits miniers. lacquisition dun bien minier ou dun bien ptrolier et gazier, nous estimons la juste valeur des rserves prouves et probables et nous constatons ces montants comme des actifs la date dacquisition. Lorsque la production commence, les frais sont amortis au moyen de la mthode proportionnelle au rendement, aux termes de laquelle le numrateur correspond au nombre donces dor/de livres de cuivre/de barils quivalent ptrole (bep) produits et le dnominateur, au nombre estimatif donces dor/de livres de cuivre/de bep rcuprables des rserves prouves et probables. Ressources non considres comme des rserves prouves et probables ( RNCPP ) lacquisition de biens miniers, nous prparons une estimation de la juste valeur des ressources et du potentiel dexploration de ce bien et comptabilisons le montant comme un actif (RNCPP) la date dacquisition. Dans le cadre de notre cycle dexploitation annuel, nous prparons des estimations des rserves minrales aurifres et cuprifres prouves et probables pour chaque bien minier. La variation des rserves, dduction faite de la production, est utilise notamment pour dterminer le montant devant tre transfr des RNCPP aux rserves prouves et probables assujetties lamortissement. En 2009, lincidence sur la charge damortissement du transfert des RNCPP vers les rserves prouves et probables reprsente une hausse de 3 M$ (hausse de 5 M$ en 2008 et hausse de 5 M$ en 2007).
RNCPP janvier 2008 Conversion des RNCPP en rserves Acquisitions1 1er janvier 2009 Conversion des RNCPP en rserves 31 dcembre 2009 1er 313 $ (178) 381 516 (93) 423 $

1. Reprsente les RNCPP acquises dans le cadre de lacquisition dune participation supplmentaire de 40 % dans Cortez.

Frais de mise en valeur capitaliss Les frais de mise en valeur capitaliss comprennent les cots denlvement des morts-terrains et des rsidus nos activits minires ciel ouvert avant le dbut de la production, les cots engags pour accder aux rserves dans nos mines souterraines, les cots de forage et les cots connexes engags qui rpondent la dnition dun actif (voir la note 7 pour les critres de capitalisation des cots de forage et des cots connexes) et les frais de mise en valeur admissibles engags nos proprits de ptrole et de gaz naturel.

Le cot de lenlvement des morts-terrains et des rsidus pour accder au corps minralis dune mine ciel ouvert avant la phase de production est considr comme un cot de prdcapage . Les cots de prdcapage sont capitaliss pendant la phase de mise en valeur dune mine ciel ouvert. Si plusieurs mines ciel ouvert utilisent les mmes installations de traitement, nous capitalisons les cots de prdcapage associs chaque mine. La phase de production dune mine ciel ouvert commence lorsque des matires vendables, au-del dun volume minimum, sont produites. Les cots de dcapage engags pendant la phase de production dune mine sont des cots de production variables inclus comme un lment des stocks devant tre constat comme un lment du cot des produits vendus au cours de la mme priode que les produits tirs de la vente de stocks. Les cots de prdcapage capitaliss sont amortis au moyen de la mthode proportionnelle au rendement, aux termes de laquelle le dnominateur correspond au nombre estimatif donces dor/de livres de cuivre rcuprables de la mine ciel ouvert correspondante. Dans le cas des mines souterraines, nous engageons des frais de mise en valeur an de construire de nouveaux puits, rampes et descenderies qui nous permettent davoir accs au minerai souterrain. La priode durant laquelle nous continuons dengager de tels frais varie en fonction de la dure de vue de la mine et peut, dans certains cas, tre suprieure 25 ans. Ces frais de mise en valeur souterraine sont capitaliss au fur et mesure quils sont engags. Les frais que nous engageons et capitalisons pour avoir accs des zones ou blocs de minerai spciques et qui ne procurent des avantages conomiques que pendant la priode dexploitation des zones ou blocs en question sont imputs aux rsultats au moyen de la mthode proportionnelle au rendement, aux termes de laquelle le dnominateur correspond au nombre estimatif donces dor/de livres de cuivre rcuprables des rserves prouves et probables des zones ou blocs concerns. Lorsque les frais capitaliss de mise en valeur des mines souterraines procurent des avantages conomiques pendant toute la dure de vie dune mine, ils sont imputs aux rsultats au moyen de la mthode proportionnelle au rendement, aux termes de laquelle le dnominateur est le nombre estimatif donces dor/de livres de cuivre rcuprables des rserves prouves et probables qui sont accessibles. Dans le cas des biens ptroliers et gaziers, nous utilisons la mthode de la capitalisation du cot de la recherche fructueuse, selon laquelle les charges dexploration de nature gnrale ou lies un programme de forage non fructueux sont radies. Seuls les cots ayant des liens directs avec la dcouverte et la mise en valeur de rserves commerciales spciques de ptrole et de gaz sont capitaliss comme des frais de mise en valeur et amortis au moyen de la mthode proportionnelle au rendement, aux termes de laquelle le dnominateur est le volume estimatif de bep recouvrables.

Notes affrentes aux tats financiers consolids | Rapport financier Barrick 2009 123

Btiments et installations Nous comptabilisons les btiments et installations au cot, compte tenu de lensemble des charges engages pour prparer un actif en vue de lusage auquel il est destin. Le cot comprend le prix dachat, les commissions des courtiers et les frais dinstallation y compris les frais darchitecture, dtude et dingnierie, les frais juridiques, les frais de sondage, les frais de prparation des sites, les frais pour le transport, les cots dassurance de transport, les droits de douane et les frais des tests et de la prparation. De plus, si le cot dun actif acquis autrement que dans le cadre dun regroupement dentreprises est diffrent de sa valeur scale lacquisition, il est ajust pour tenir compte des consquences scales futures correspondantes. Nous capitalisons les cots qui augmentent la capacit de production dun actif ou qui en prolongent la dure de vie conomique. Les cots qui naugmentent pas la capacit de production dun actif ni nen prolongent la dure de vie conomique, comme les frais dentretien et de rparation, sont passs en charges ds quils sont engags. Nous amortissons le cot capitalis, moins la valeur rsiduelle estimative, au moyen de la mthode linaire sur la dure de vie conomique estimative de lactif en fonction de son utilisation prvue dans le cadre de nos activits. Cette dure de vie est dau plus 25 ans dans le cas des btiments et du matriel des installations de traitement du minerai et dau plus 15 ans dans celui du matriel minier. Lamortissement des installations ptrolires et gazires et des installations connexes est calcul au moyen de la mthode proportionnelle au rendement. Dans le cours normal de nos activits, nous concluons certains accords de location dont les conditions doivent respecter les critres des contrats de location pour tre classs comme contrats de location-acquisition. Dans le cas des contrats de location-acquisition, nous constatons un actif et un passif un montant gal la valeur actualise au dbut du bail du paiement minimal sur la dure du bail. Dans le cas de nos accords de location-acquisition, les droits de proprit des actifs lous nous sont transfrs la n du bail et, par consquent, nous amortissons ces actifs selon la mme mthode que nos autres actifs. Au 31 dcembre 2009, la valeur comptable des contrats de locationacquisition tait de 62 M$. Biens dexploration et projets de mise en valeur Les montants capitaliss aux ns des projets dexploration et de mise en valeur comprennent le cot des intrts miniers acquis en tant quachat dactif individuel ou dans le cadre dun regroupement dentreprises. Le montant capitalis aux titre des projets de mise en valeur, les rserves prouves et probables tant tablies, comprend galement les cots de capitalisation lis la mise en valeur et la construction de la mine. La valeur de ces actifs est fonction principalement de la nature et du volume du corps minralis contenu dans ces proprits. Les intrts miniers la phase dexploration et de mise en valeur reprsentent des participations dans des proprits qui contiennent des rserves prouves et probables ou qui pourraient contenir un corps minralis comprenant i) dautres matires minralises, par exemple des matires mesures, indiques et prsumes dans des fosses, ii) dautres possibilits dexploration minire, par exemple des matires prsumes qui ne sont pas adjacentes aux rserves et la minralisation existantes, mais qui sont situes dans la rgion immdiate, iii) dautres possibilits dexploration minire qui

ne font pas partie du potentiel dexploration mesur, indiqu ou prsum et iv) tout droit dexploration ou dextraction dun gisement minier potentiel qui est acquis. Les montants capitaliss au titre des projets dimmobilisations comprennent les cots associs la construction dactifs corporels, par exemple des usines de traitement, des logements permanents et dautres infrastructures associes au projet.
Biens dexploration, projets dimmobilisations et RNCPP
Valeur comptable au 31 dcembre 2009 Valeur comptable au 31 dcembre 2008

Projets dexploration et autres terrains Terrains en PapouasieNouvelle-Guine Autre RNCPP dans les mines en production Projets dimmobilisations1 Pascua-Lama Pueblo Viejo Sedibelo Buzwagi Punta Colorado Wind Farm

187 $ 22 423 1 081 1 321 9 115 3 158 $

171 $ 26 516 777 439 123 495 82 2 629 $

1. La valeur comptable des projets Cerro Casale, Donlin Creek, Reko Diq et Kabanga est prise en compte dans la valeur comptable des participations dans des entits mettrices par lintermdiaire desquelles elles sont dtenues. Se reporter la note 12.

Intrts capitaliss Les intrts dbiteurs sont considrs comme faisant partie du cot historique dun actif lorsque sa prparation en vue de lusage auquel il est destin exige une certaine priode de temps. Nous capitalisons les intrts dbiteurs dans les biens dexploration et les projets de mise en valeur avant le moment o la production dbute, pendant que les activits dexploration, de mise en valeur ou de construction progressent. Nous capitalisons aussi les intrts dbiteurs sur le cot de certaines participations comptabilises la valeur de consolidation, lorsque les seuls actifs importants consistent en des biens dexploration ou des projets dimmobilisations et que les activits dexploration, de mise en valeur ou de construction progressent. En 2009, nous avons capitalis des intrts dbiteurs de 269 M$ (222 M$ en 2008). Rserves dor et de cuivre la n de chaque exercice, dans le cadre de notre cycle dexploitation annuel, nous prparons des estimations des rserves minrales aurifres et cuprifres prouves et probables pour chaque bien minier. Nous rvisons prospectivement le calcul de lamortissement des immobilisations corporelles amorties selon la mthode de lamortissement proportionnel lutilisation, selon laquelle le dnominateur reprsente les onces dor/livres de cuivre estimatives recouvrables. Lincidence des modications apportes aux estimations reprsente une diminution de la charge damortissement de 70 M$ en 2009 (diminution de 57 M$ en 2008 et augmentation de 26 M$ en 2007).

124 Notes affrentes aux tats financiers consolids

b) Amortissement et dsactualisation
2009 Amortissement Dsactualisation (note 22) 1 016 $ 57 1 073 $ 2008 912 $ 45 957 $ 2007 942 $ 48 990 $

c) valuations de la dprciation Mines en production, projets de mise en valeur et biens ptroliers et gaziers Nous examinons et soumettons un test la valeur comptable dactifs lorsque des vnements ou des changements de situation donnent penser que cette valeur comptable pourrait ne pas tre recouvrable. Nous regroupons les actifs au plus bas niveau pour lequel les ux de trsorerie identiables sont dans une large mesure indpendants des ux de trsorerie dautres actifs ou passifs. Dans le cas des mines en exploitation, des projets dimmobilisations et des biens ptroliers et gaziers, la mine, le projet ou le bien est inclus dans un seul groupe ou une seule unit commerciale aux ns du test de dprciation. Il existe une possibilit de dprciation si la somme des ux de trsorerie non actualiss de lunit commerciale est infrieure la valeur comptable. Sil existe une possibilit de dprciation des actifs long terme, le montant de la perte de valeur est calcul en comparant la juste valeur la valeur comptable. Les actifs long terme assujettis une dprciation potentielle dans les mines en exploitation/les projets dimmobilisations/les biens ptroliers et gaziers sont notamment les btiments et les installations et les frais dacquisition de rserves et de mise en valeur capitaliss, ainsi que les ressources non considres comme des rserves prouves et probables. Aux ns de lvaluation de la dprciation, la juste valeur estimative des btiments et installations est fonde sur une combinaison du cot de remplacement non amorti et de la valeur de march actuelle. La juste valeur estimative des montants capitaliss au titre de lacquisition des rserves et de la mise en valeur, ainsi que des ressources non considres comme des rserves prouves et probables, est dtermine laide dune approche bnces qui mesure la valeur actualise des ux de trsorerie connexes censs tre tirs de lactif. Au quatrime trimestre de 2009, nous avons nalis nos plans de mines long terme pour nos mines/projets/biens et les avons examins an de reprer des indications de dprciation. Par consquent, nous avons dtermin que les actifs long terme de nos mines dor Darlot, Kanowna et Plutonic, en Australie, font lobjet dune dprciation potentielle, car la valeur comptable est suprieure aux ux de trsorerie non actualiss. Nous avons donc compar leur juste valeur estimative leur valeur comptable et comptabilis une charge de dprciation de 43 M$ pour Plutonic et aucune dprciation pour Darlot et Kanowna (12 M$ pour Marigold et 57 M$ pour Osborne compris dans les activits abandonnes en 2008).

Biens dexploration Aprs lacquisition, divers facteurs, soit plus particulirement les rsultats des forages dexploration, peuvent inuer sur la recouvrabilit du cot capitalis des terrains et des droits miniers. Le temps qui scoule entre lacquisition des terrains et des droits miniers et le moment o les travaux dexploration sont entrepris varie en fonction de lordre de priorit de nos projets dexploration et de limportance du budget tabli cet gard. Si nous dterminons quil peut y avoir une dprciation, nous comparons le total des ux de trsorerie non actualiss censs tre gnrs par le projet sa valeur comptable. Si le total des ux de trsorerie non actualiss est infrieur la valeur comptable, une charge de dprciation est constate si la valeur comptable de lactif long terme individuel faisant partie du groupe dpasse la juste valeur. Dans le cas des projets pour lesquels nous ne disposons pas de projections de ux de trsorerie ables, nous mettons en application une approche march. En 2008, nous avons effectu une tude de faisabilit bancable lgard de notre projet de platine Sedibelo en Afrique du Sud qui rpondait aux conditions pour une participation de 10 % dans le bien. Nous dtenions galement le droit daugmenter notre participation 65 % en contrepartie de la dcision de mettre en valeur Sedibelo et de verser un paiement denviron 106 M$ au quatrime trimestre de 2009. Au troisime trimestre de 2009, aprs avoir examin attentivement les possibilits de mise en valeur an de maximiser le projet, nous avons dcid de ne pas verser le paiement pour augmenter notre participation dans Sedibelo. la suite de cette dcision, nous avons comptabilis une charge de dprciation de 158 M$ au troisime trimestre de 2009 qui a ramen la valeur comptable de notre placement dans le projet et les actifs connexes leur juste valeur estimative. Au quatrime trimestre de 2009, comme Barrick a dcid de ne pas mettre Sedibelo en valeur, le droit de notre partenaire dacheter notre participation de 10 %, en nous remboursant les cots directs et prouvs des activits de prospection et en compilant ltude de faisabilit bancable, est devenu actif. Ce droit de 90 jours expire la n de fvrier 2010. Comme il nexiste aucun march actif pour notre placement dans Sedibelo, nous avons utilis une approche fonde sur les bnces, soit la valeur actuelle nette des ux de trsorerie prvus futurs, pour dterminer sa juste valeur. Daprs cette approche, la juste valeur attribue notre participation de 10 % dans Sedibelo et les immobilisations corporelles connexes est de 6 M$, ce qui donne lieu une charge de dprciation de 122 M$. Nous avons comptabilis une charge de dprciation supplmentaire de 36 M$ qui est principalement attribuable aux droits leau lis ce projet qui taient classs dans les actifs incorporels.

Notes affrentes aux tats financiers consolids | Rapport financier Barrick 2009 125

d) Engagements de dpenses en immobilisations En plus de divers engagements dexploitation auxquels nous sommes tenus dans le cours normal des activits, nous tions tenus jusquau 31 dcembre 2009 dengager des dpenses en immobilisations de 1 018 M$ en rapport avec des travaux de construction dans le cadre de nos projets dimmobilisations.

e) Assurance Nous souscrivons des assurances pour nous couvrir contre certaines pertes assurables, compte tenu de franchises variables, nos proprits minires et nos bureaux, notamment les dommages matriels et les pertes dexploitation. Nous comptabilisons les pertes lies aux vnements assurables lorsquils surviennent. Le produit recevoir dassurances est constat lorsquil est probable quil sera reu et lorsque le moment est dtermin ou dterminable.
Produit dassurances 2009 Cot des produits vendus Autres produits Activits abandonnes 18 $ 26 44 $ 2008 30 $ 2 32 $ 2007 16 $ 21 37 $

16 Actifs incorporels
Exercices termins les 31 dcembre Valeur comptable brute

2009
Amortissement cumul Valeur comptable nette Valeur comptable brute

2008
Amortissement cumul Valeur comptable nette

Droits leau1 Technologie2 Contrats dapprovisionnement3 Entente dapprovisionnement4

40 $ 17 16 8 81 $

$ 15 15 $ $ 2010 1 $

40 $ 17 1 8 66 $

48 $ 17 16 8 89 $

$ 15 15 $ 5 $

48 $ 17 1 8 74 $

Amortissement total pour la priode

Exercices termins les 31 dcembre

2011 1 $

2012 1 $

2013 1 $

2014 1 $

Amortissement total estimatif

1. Les droits leau en Amrique du Sud (40 M$) sont assujettis un test de dprciation annuel et seront amortis lorsque nous les utiliserons lavenir. En 2009, nous avons augment notre placement dans les droits leau pour le projet Sedibelo de 26 M$. Nous avons par la suite comptabilis une charge damortissement lie aux droits leau pour le projet Sedibelo (34 M$) au troisime trimestre de 2009 (note 15c). 2. Le montant sera amorti au moyen de la mthode proportionnelle au rendement sur les rserves prouves et probables estimatives de la mine Pueblo Viejo, sans aucune valeur rsiduelle prsume. 3. Les contrats dapprovisionnement sont amortis sur la dure de vie moyenne pondre des contrats de 4 10 ans, sans aucune valeur rsiduelle prsume. 4. Reprsente principalement lentente avec Yokohama Rubber Company visant assurer un approvisionnement en pneus qui est amorti de faon gale sur la dure de lentente, soit 120 mois.

Convention comptable relative aux actifs incorporels Les actifs incorporels acquis dans le cadre de lacquisition dune entreprise sont constats sparment de lcart dacquisition si lactif peut tre spar ou dcoule de droits contractuels ou juridiques. Les actifs incorporels sont galement constats lorsquils sont acquis individuellement ou avec un groupe dautres actifs. Les actifs incorporels sont constats initialement leur juste valeur estimative. Les actifs incorporels ayant une dure de vie limite sont amortis sur leur dure de vie conomique de faon linaire ou au moyen de la mthode proportionnelle au rendement, selon le cas. Les actifs incorporels ayant une dure de vie indtermine qui

ne sont pas encore prts tre utiliss ne sont pas amortis et font lobjet dun examen annuel aux ns de la dprciation. Nous examinons galement la valeur comptable de tous les actifs incorporels et procdons un test de dprciation lorsque des vnements ou des changements de situation indiquent que la valeur comptable peut ne pas tre recouvrable. Au troisime trimestre de 2009, aprs la prise de la dcision de ne pas continuer la mise en valeur du projet Sedibelo, nous avons comptabilis une charge de dprciation de 34 M$ relativement aux droits leau (nant en 2008). Aucune autre indication de dprciation na t constate en 2009.

126 Notes affrentes aux tats financiers consolids

17 cart dacquisition
Or
Amrique du Nord Australie Amrique du Sud Afrique

Cuivre
Amrique du Sud

Autre
Barrick Energy Total

Solde douverture au 1er janvier 2007 Ajouts1 Dprciations2 Solde de fermeture au 31 dcembre 2007 Ajouts3 Autre4 Dprciations5 Solde de fermeture au 31 dcembre 2008 Autre6 Dprciations7 Solde de fermeture au 31 dcembre 2009

2 423 $ (42) 2 381 $ 23 (8) 2 396 $ (20) 2 376 $

1 781 $ 34 1 815 $ (272) 1 543 $ (63) 1 480 $

441 $ 441 $ 441 $ 441 $

373 $ 373 $ (216) 157 $ 157 $

743 $ 743 $ 743 $ 743 $

$ $ 96 (8) (88) $ $

5 761 $ 34 (42) 5 753 $ 119 (8) (584) 5 280 $ (20) (63) 5 197 $

1. Reprsente lcart dacquisition dcoulant de lacquisition dune participation supplmentaire de 20 % dans Porgera. 2. Les charges de dprciation comptabilises en 2007 avaient trait aux mines Golden Sunlight (35 M$) et Eskay Creek (7 M$). 3. Reprsente lcart dacquisition acquis la suite de lacquisition dune participation supplmentaire de 40 % dans Cortez (20 M$), dune participation supplmentaire de 40 % dans Storm (3 M$) et de Barrick Energy (96 M$) (note 3). 4. Reprsente lincidence des uctuations des taux de change entre le dollar CA et le dollar US pour la conversion de Barrick Energy. 5. Les charges de dprciation comptabilises en 2008 ont trait Kanowna (272 M$), North Mara (216 M$), Barrick Energy (88 M$) et Marigold (8 M$). 6. Reprsente une rduction de lcart dacquisition la suite de lacquisition dune participation supplmentaire de 50 % dans la mine Hemlo (note 3f). 7. La charge de dprciation comptabilise en 2009 a trait Plutonic (63 M$).

Convention comptable relative lcart dacquisition et la dprciation de lcart dacquisition Selon la mthode de lacquisition, le cot des acquisitions dentreprises est rparti entre les actifs acquis et les passifs pris en charge en fonction de la juste valeur estimative la date dacquisition. Lexcdent du cot dachat sur la juste valeur nette des actifs corporels et incorporels identiables acquis et des passifs pris en charge reprsente lcart dacquisition attribu aux units dexploitation. Nous croyons que lcart dacquisition dcoule principalement des facteurs suivants : 1) la valeur de continuit de lexploitation implicite dans notre capacit de maintenir ou de faire progresser nos activits par laccroissement des rserves et des ressources au moyen de nouvelles dcouvertes; 2) la capacit de saisir les synergies uniques qui peuvent dcouler de la gestion dun portefeuille de mines et de proprits minires acquises et existantes dans nos units dexploitation rgionales; et 3) lobligation de comptabiliser un passif dimpts reports au titre de lcart entre les valeurs attribues et les valeurs scales des actifs acquis et des passifs pris en charge dans le cadre dun regroupement dentreprises selon des montants qui ne tiennent pas compte de la juste valeur. Nous nattribuons pas dcart dacquisition aux biens dexploration ni aux projets de mise en valeur, car ils ne possdent pas les intrants, et les processus appliqus ces intrants, permettant de crer des extrants, ce qui fait quils ne rpondent pas la dnition dunit dexploitation.

Chaque bien minier individuel correspondant une mine en exploitation reprsente une unit dexploitation aux ns des tests de dprciation de lcart dacquisition. Tous les ans, au 1er octobre, et tout autre moment si des vnements ou de nouveaux faits indiquent que la juste valeur dune unit dexploitation est passe en dessous de sa valeur comptable, nous valuons la valeur comptable de lcart dacquisition pour dterminer la dprciation potentielle. Il nexiste pas de march actif pour nos units dexploitation. Par consquent, dans lvaluation dune unit dexploitation aux ns de la dprciation potentielle de lcart dacquisition, nous faisons appel une approche bnces (soit la valeur actualise nette des ux de trsorerie futurs prvus ou la valeur liquidative de lunit dexploitation pertinente) pour dterminer la juste valeur que nous pourrions obtenir pour lunit dexploitation dans le cadre dune opration conclue dans les conditions normales du march la date dvaluation. Les ux de trsorerie futurs prvus sont fonds sur une approche de pondration des probabilits applique aux rsultats potentiels. Les estimations des ux de trsorerie futurs tiennent compte des estimations des produits futurs projets, des charges dcaisses de production et des dpenses en immobilisations contenues dans nos plans de mine long terme qui sont mis jour pour chaque unit dexploitation au quatrime trimestre de lexercice.

Notes affrentes aux tats financiers consolids | Rapport financier Barrick 2009 127

Nos plans de mine long terme sont fonds sur des tudes, des analyses et une modlisation dtailles an doptimiser le taux de rendement interne gnr par chaque unit dexploitation. Par consquent, ces plans examinent le niveau dinvestissement optimal, les niveaux de production gnraux et la squence dextraction en tenant compte de toutes les caractristiques pertinentes du corps minralis, y compris les rapports striles-minerai, les teneurs, les distances de transport, les proprits chimiques et mtallurgiques ayant une incidence sur la rcupration et les capacits de lquipement dextraction, de roulage et de traitement disponible. Par consquent, le plan de mine long terme est loutil qui convient pour prvoir la production au cours de chaque anne future, ainsi que les cots de production et les dpenses en immobilisations sy rapportant. Les produits futurs projets tiennent compte des niveaux de production futurs prvus de chacune de nos units dexploitation, selon les indications contenues dans nos plans de mine a long terme. Ces prvisions comprennent la production des ressources minralises qui ne remplissent pas les conditions pour tre classes dans les rserves prouves et probables, mais pour lesquelles il existe un degr lev de conance lgard de lextraction conomique. Cette mthode concorde avec celle que nous utilisons pour valuer la valeur des ressources non considres comme des rserves prouves et probables dans lattribution du prix dachat dun regroupement dentreprises aux actifs miniers acquis. Les produits futurs projets tiennent compte galement de nos estimations long terme des prix des mtaux, qui sont dtermines partir des prix actuels, dune analyse du total des cots de production prvus des producteurs et des courbes de prix terme du mtal, ainsi que des prvisions long terme des prix des mtaux prpares par des analystes. Ces estimations sont souvent diffrentes des prix en vigueur, mais notre mthode concorde avec celle quutiliserait un participant du march pour valuer les prix long terme du mtal. En 2009, nous avons utilis un prix de lor estimatif pour 2010 et un prix estimatif de lor long terme de 1 050 $ et de 950 $ lonce, respectivement (850 $ en 2008), un prix du cuivre estimatif pour 2010 et un prix estimatif du cuivre long terme de 2,50 $ et de 2,25 $ la livre, respectivement (1,50 $ et 2,00 $ en 2008). Nos estimations de charges futures dcaisses pour la production et des dpenses en immobilisations futures sont tablies partir des plans de mine long terme de chaque unit dexploitation. Les cots engags dans des devises autres que le dollar amricain sont convertis dans cette devise au moyen des taux de change long terme prvus tablis partir de la courbe de prix terme pertinente. Les prix du ptrole reprsentent un lment important, la fois direct et indirect, de nos charges dcaisses de production prvues. Nous avons utilis un prix moyen estimatif du ptrole de 75 $ le baril (75 $ en 2008), qui est tabli partir du prix au comptant, de la courbe de prix terme et des prvisions de prix long terme prpares par des analystes.

Le taux dactualisation appliqu la valeur actualise des ux de trsorerie futurs nets est tabli daprs notre cot moyen pondr rel du capital au moyen dun ajustement appropri tenant compte de la dure de vie restante dune mine et des risques associs aux ux de trsorerie correspondant lemplacement gographique de lunit dexploitation. Ces ajustements en fonction du risque sont tablis partir de primes de risque pays historiques et des carts des swaps sur dfaillance moyens pour la priode. En 2009, nous avons utilis les taux dactualisation rels suivants pour nos mines dor : 3,03 %4,61 % (2,68 %4,03 % en 2008) aux tats-Unis, 3,15 % au Canada (3,29 % en 2008), 3,53 %4,45 % en Australie (3,66 %4,29 % en 2008), 12,52 % en Argentine (13,74 % en 2008); 8,79 %10,37 % en Tanzanie (8,77 %9,84 % en 2008), 8,46 % en Papouasie-Nouvelle-Guine (9,84 % en 2008) et 4,87 %5,78 % au Prou (6,33 %6,96 % en 2008). Dans le cas de nos mines de cuivre, nous avons utilis les taux dactualisation rels suivants pour 2009 : 7,09 % en Australie (6,95 % en 2008) et 8,82 % au Chili (8,83 % en 2008). Laccroissement des taux dactualisation en Amrique du Nord, en Australie et en Afrique par rapport lexercice prcdent est attribuable principalement aux primes de risque plus leves par rapport au taux demprunt sans risque. La baisse des taux dactualisation en Amrique du Sud et en Papouasie-Nouvelle-Guine comparativement lexercice prcdent dcoule principalement de la rduction des primes de risque pays en raison de la diminution des carts de taux. Dans le cas de nos units dexploitation aurifres, nous appliquons un multiple de march de la valeur liquidative calcul partir de lapproche de la valeur actualise des ux de trsorerie futurs an dvaluer la juste valeur estimative. La capitalisation boursire des socits aurifres est gnralement fonde sur un multiple de la valeur liquidative sous-jacente. Par consquent, un participant du march appliquerait normalement un multiple de la valeur liquidative pour estimer la juste valeur dune mine dor en exploitation. Pour chaque unit dexploitation, le choix dun multiple de la valeur liquidative appropri tient compte de la variation de la valeur totale pour lentreprise depuis le 31 dcembre 2009 et la compare avec les entreprises dans chaque rgion. Lorsque nous slectionnons le multiple de la valeur liquidative pour calculer la juste valeur, nous prenons en considration les cours de socits aurifres comparables au 1er octobre 2009. La fourchette des multiples choisie pour toutes les mines dor en exploitation se fondait galement sur la dure de vie de la mine. La fourchette des multiples choisie pour les mines dor en exploitation dont la dure de vie est de cinq ans et moins se situe lextrmit infrieure des multiples observs. Les multiples pour les mines dont la dure de vie est de plus de cinq ans se fondent gnralement sur les observations mdianes ou moyennes, tandis que les multiples pour les mines dont la dure de vie est de vingt ans et plus correspondent aux observations mdianes ou moyennes majores de 20 %. En 2009, nous avons utilis les multiples suivants

128 Notes affrentes aux tats financiers consolids

dans notre valuation de la juste valeur de nos units dexploitation aurifre : 1,22,2 pour lAmrique du Nord (1,02,1 en 2008), 1,31,8 pour lAustralie (1,01,6 en 2008), 1,11,6 pour lAmrique du Sud (1,01,4 en 2008) et 1,22,0 pour lAfrique (1,01,6 en 2008). En 2009, nous avons comptabilis une charge de dprciation de lcart dacquisition de 63 M$ notre mine dor Plutonic en Australie, en raison principalement de la baisse importante de ses rserves prouves et probables et de sa courte dure de vie rsiduelle (Kanowna 272 M$; North Mara 216 M$; Osborne, compris dans les activits abandonnes, 64 M$; Henty, compris dans les activits abandonnes, 30 M$; Marigold 8 M$ et Barrick Energy 88 M$ en 2008). Au deuxime trimestre de 2009, nous avons acquis la participation restante de 50 % dans notre mine Hemlo, ce qui a entran une rduction de lcart dacquisition de 20 M$ (note 3f). 18 Autres lments dactif
31 dcembre

19 Autres lments de passif court terme

31 dcembre

2009

2008

Obligations lies la mise hors service dimmobilisations (note 22) Passifs drivs (note 20e) Avantages complmentaires de retraite (note 29) Impts sur les bnces payer (note 9) Units dactions incessibles (note 28b) Autre

85 $ 180 16 94 33 67 475 $

93 $ 440 10 48 36 627 $

20 Instruments nanciers Les instruments nanciers comprennent lencaisse, la preuve dune participation dans une entit ou un contrat qui cre pour une partie lobligation et confre lautre le droit de remettre ou de recevoir des espces ou un autre instrument nancier. Les renseignements concernant certains types dinstruments nanciers sont prsents comme suit : comptes dbiteurs : note 14, placements : note 12 et units dactions incessibles : note 28b. a) Trsorerie et quivalents de trsorerie La trsorerie et les quivalents de trsorerie comprennent lencaisse, les dpts terme, les bons du Trsor et les instruments du march montaire dont lchance initiale est de moins de 90 jours.
31 dcembre

2009 796 $ 290 124 42 67 94 11 107 1 531 $

2008 688 $ 15 117 29 84 96 45 59 1 133 $

Minerai en tas qui sera trait long terme (note 13) Actifs drivs (note 20e) Recouvrement de taxes sur les biens et services1 Frais dmission de titres demprunt Rmunration base dactions non amortie (note 28b) Effets recevoir Dpts recevoir Autre

2009 509 $ 298 125 1 632 2 564 $

2008 482 $ 160 185 610 1 437 $

1. 2009 comprend des montants de 94 M$ et de 30 M$ pour la TVA et la taxe sur le carburant recevoir en Amrique du Sud et en Afrique, respectivement (68 M$ et 49 M$ en 2008, respectivement).

Dpts en trsorerie Dpts terme Bons du Trsor Instruments du march montaire

Frais dmission de titres demprunt En 2009, des frais dmission de titres demprunt de 10 M$ et de 6 M$ ont t engags la suite de lmission de 1,25 G$ et de 750 M$ de dbentures, respectivement. En 2008, des frais dmission de titres demprunt additionnels de 11 M$ ont t engags la suite de lmission de 1 250 M$ de dbentures. Lamortissement de ces frais est calcul selon la mthode de lintrt effectif sur la dure de chaque obligation et est class dans les intrts dbiteurs (voir la note 20b).

Notes affrentes aux tats financiers consolids | Rapport financier Barrick 2009 129

b) Dette long terme1

2009 2008
Pris en charge lacquiAmor- sition de tisseBarrick ment2 Energy

2007

31 dc.

Produit

Remboursement

cart de Amor- convertisse- sion et ment2 autre

31 dc.

Produit

Remboursement

31 dc.

Produit

Remboursement

Amortissement2

1er jan.

Billets taux xe 3 214 $ 1 964 $ Billets 5,80 %/ 4,875 %3 748 Billets indexs sur le cuivre Billets en dollars US 996 190 Dbentures convertibles de premier rang 285 Financement de projets 62 Contrats de locationacquisition 62 22 Autres dettes4 968 Dbentures 7,50 %5 Premire facilit de crdit6 6 335 Moins la partie court terme7 (54) 2 176

$ 190

$ (1) (1)

$ 1 250 $ 1 250 $ 747 190 805 325

$ 325

$ (2)

$ 745 515 480

$ 393

$ 393

$ 745 908 87

53

289 115

99

293 214

91

296 305

25 16 284 284 $

4 6 6 $

(5) 11 6

70 977 4 443 (93)

6 152 990 2 723

21 150 990 1 585 1 585 $

5 7 7 $

57 57

85 923 3 255 (102)

15 408

24 101 500 1 109

94 1 024 498 3 957 (713)

6 281 $ 2 176 $ Dette court terme Facilit de nancement vue

6 $ 4 350 $ 2 723 $

57 $ 3 153 $

408 $ 1 109 $

3 $ 3 244 $

113 113 $

113 113 $

18 18 $

131 131 $

19 19 $

150 150 $

1. Les accords qui rgissent notre dette long terme sont assortis chacun de diverses dispositions qui ne sont pas rsumes dans le prsent rapport. Dans certains cas, ces dispositions permettent Barrick, son gr, de rembourser des dettes avant lchance des prix xes. Le remboursement de dettes par Barrick est galement possible si certaines modications sont apportes aux lois scales. 2. Amortissement de lescompte/de la prime des titres demprunt. 3. Au troisime trimestre de 2004, nous avons mis des dbentures de 400 M$ dont lescompte est de 3 M$ et qui viennent chance le 15 novembre 2034 et des dbentures de 350 M$ dont lescompte est de 2 M$ et qui viennent chance le 15 novembre 2014. 4. Les dettes se composent dun montant total de 968 M$, dont une tranche de 163 M$ porte intrt des taux variables et une autre de 805 M$, des taux xes schelonnant entre 4,75 % et 8,05 %. Les dettes viennent chance diverses dates entre 2010 et 2035. 5. Au deuxime trimestre de 2007, nous avons rembours les 500 M$ de dbentures 7,5 % mme les soldes de trsorerie en place et le produit de la vente de placements. 6. Nous avons galement conclu une convention de crdit et de garantie avec un groupe de banques (les prteurs ) aux termes de laquelle les prteurs sont tenus de mettre notre disposition une facilit de crdit dau plus 1,5 G$ ou lquivalent en dollars canadiens. Cette facilit de crdit nest pas garantie, porte intrt au TIOL major de 0,25 % 0,35 % sur les montants utiliss et est assortie dun taux dengagement de 0,07 % 0,08 % sur les montants non utiliss. Un montant de 50 M$ vient chance en 2012 et le reste, soit 1,45 G$, vient chance en 2013. 7. La partie court terme de la dette long terme se compose de contrats de location-acquisition (24 M$) et de nancement de projets (30 M$).

Billets taux xe Le 16 octobre 2009, nous avons mis deux tranches de dbentures totalisant 1,25 G$, par lintermdiaire de notre liale indirecte en proprit exclusive Barrick (PD) Australia Finance Pty Ltd. ( BPDAF ), se composant de 850 M$ de billets 30 ans avec un taux dintrt nominal de 5,95 % et de 400 $ de billets 10 ans avec un taux nominal de 4,95 %, collectivement les billets . BPDAF a utilis le produit pour nous accorder un prt, qui sera utilis pour rgler les couvertures sur lor et certains contrats taux variables. En change, nous avons apport des fonds sufsants BPDAF pour remplir nos obligations au titre du capital et des intrts sur les billets. Nous avons galement fourni une garantie inconditionnelle et irrvocable sur ces paiements qui auront rang gal nos autres obligations non garanties et non subordonnes.
130 Notes affrentes aux tats financiers consolids

Le 19 mars 2009, nous avons mis un total de 750 M$ de billets 10 ans avec un taux dintrt nominal de 6,95 % dont le produit servira aux besoins gnraux de la Socit. Les billets reprsentent des obligations non garanties et non subordonnes qui auront rang gal nos autres obligations non garanties et non subordonnes. En septembre 2008, nous avons mis un total de 1 250 M$ de billets par lentremise de nos liales indirectes en proprit exclusive, Barrick North America Finance LLC et Barrick Gold Financeco LLC (collectivement, les LLC ), se composant de 500 M$ de billets 5 ans avec un taux dintrt nominal de 6,125 %, de 500 M$ de billets 10 ans avec un taux dintrt nominal de 6,8 % et de 250 M$ de billets 30 ans avec un taux dintrt nominal de 7,5 % (collectivement, les billets ). Les LLC ont utilis le produit pour nous accorder des prts. Nous avons apport des fonds sufsants aux LLC

pour remplir nos obligations au titre du capital et des intrts sur les billets. Nous avons galement fourni une garantie inconditionnelle et irrvocable sur ces paiements qui aura rang gal avec nos autres obligations non garanties et non subordonnes. Nous avons utilis ce produit pour rembourser le montant de 990 M$ qui a servi au premier trimestre de 2008 nancer en partie lacquisition de la participation de 40 % dans Cortez. Ce montant a t prlev mme notre facilit de crdit existante de 1,5 G$. Billets indexs sur le cuivre/billets en dollars US En octobre 2006, nous avons mis 1 G$ de billets indexs sur le cuivre. Au cours des trois premires annes, la totalit de lobligation de 1 G$ relative ces billets devait tre rembourse par la livraison de lquivalent en dollars US de 324 millions de livres de cuivre. Au 31 dcembre 2009, la totalit du cuivre avait t livre. Le remboursement de lquivalent en dollars US de 324 millions de livres de cuivre tant effectu, nous avons nouveau emprunt 1 G$. Au moment o nous avons rembours lquivalent en dollars US des 324 millions de livres de cuivre, nous avons emprunt nouveau 1 G$. Comme lquivalent a t pay, lobligation xe en dollars US a augment (190 M$ au cours de lexercice). Les conventions comptables applicables ces billets exigent la comptabilisation distincte de la livraison future du cuivre (un contrat de vente terme prix xe qui correspond la dnition dun driv devant tre comptabilis sparment) et du billet sous-jacent (voir la note 20c). Un montant de 400 M$ de billets en dollars US avec un taux dintrt nominal de 5,75 % vient chance en 2016 et un autre montant de 600 M$ de billets en dollars US avec un taux nominal de 6,35 % vient chance en 2036. Dbentures convertibles de premier rang Les dbentures convertibles de premier rang (les titres ), qui viennent chance en 2023, taient assorties dun montant en cours total de 285 M$ la n de 2009. Les dtenteurs des titres peuvent, si certaines circonstances se produisent et dans des dlais prcis, convertir leurs titres en actions ordinaires de Barrick. Ces circonstances sont les suivantes : le cours de clture de nos actions ordinaires dpasse 120 % du prix de conversion pendant au moins 20 jours de bourse sur 30 jours de bourse conscutifs se terminant le dernier jour de bourse du trimestre prcdent; certaines notations attribues aux titres tombent en de de certains niveaux ou les titres ne font plus lobjet dune notation par certaines agences ou ces notations sont suspendues ou retires; pendant cinq jours de bourse conscutifs, le cours par tranche de 1 000 $ du capital des titres est infrieur 98 % du produit du cours de clture de nos actions ordinaires et du ratio de conversion courant cette date; les titres ont t rachets compte tenu du fait que seulement les titres rachets peuvent tre convertis; et la survenance de certaines oprations effectues par la Socit. Le 31 dcembre 2009, le ratio de conversion par tranche de 1 000 $ du capital des titres stablissait 40,6849 actions ordinaires et le cours de conversion effectif tait de 24,58 $ par action ordinaire. Le ratio de conversion est assujetti un ajustement dans certaines circonstances, de sorte que le cours de conversion effectif peut galement tre modi.

Les titres taient convertibles entre le 1er octobre 2007 et le 31 dcembre 2009. Pendant la priode comprise entre le 1er janvier 2009 et le 31 dcembre 2009, un montant en capital de 40 000 $ a t converti contre 1 619 actions ordinaires de Barrick. Si tous les titres avaient t convertis et si le rglement tait survenu le 31 dcembre 2009, nous aurions mis environ 9,3 millions dactions ordinaires pour une juste valeur totale de 368,4 M$ environ, daprs le cours de clture des actions au 31 dcembre 2009. Les titres sont galement convertibles entre le 1er janvier 2010 et le 31 mars 2010. Nous pouvons racheter les titres en tout temps compter du 20 octobre 2010 et avant lchance, en totalit ou en partie, un prix de rachat prescrit qui, selon la date du rachat, varie entre 100,825 % et 100 % du capital, plus les intrts courus et non verss. Le montant maximal que nous pourrions tre tenus de verser pour racheter les titres stablit 232 M$, plus les intrts courus. Les dtenteurs des titres peuvent exiger le rachat de ceux-ci 100 % du capital, plus les intrts courus et non verss, le 15 octobre 2013 et le 15 octobre 2018. De plus, si des faits dtermins surviennent avant lchance des titres, nous serons tenus de faire une offre de rachat portant sur tous les titres en circulation un prix de rachat gal 100 % du capital, plus les intrts courus et non verss. des ns comptables, les titres sont classs comme des dbentures convertibles classiques et la caractristique de conversion na pas t modie par rapport linstrument hte. Financement de projets Lune de nos liales en proprit exclusive, Minera Argentina Gold S.A., en Argentine, disposait dune facilit de crdit dcroissant un recours restreint de 62 M$ au 31 dcembre 2009, dont la majeure partie porte intrt taux variable. Nous avons garanti celle-ci jusqu lachvement du projet, aprs quoi elle deviendra sans recours pour la socit mre. Conformment aux modalits de la facilit, lachvement, tel quil est dni dans la convention de prt, doit tre atteint avant le 31 dcembre 2009. Une prorogation a t accorde jusquau 31 mars 2010 an de modier la documentation de la facilit. On sattend ce que la date dachvement soit reporte jusquau 31 dcembre 2010. La facilit est assure contre les risques politiques par des organes des gouvernements du Canada et de lAllemagne. Facilit de nancement vue Nous disposions dune facilit de nancement vue qui nous permet demprunter jusqu 150 M$. Aux termes de la facilit, nous sommes tenus de maintenir auprs du prteur un dpt titre de provision gal au montant d en vertu de la facilit, dont lutilisation est restreinte. Le taux dintrt effectif net stablit 0,4 % par anne. Au deuxime trimestre de 2009, nous avons rembours les 113 M$ prlevs et mis n la facilit. Un montant gal en dpt qui tait inclus dans les liquidits soumises restrictions a t libr.

Notes affrentes aux tats financiers consolids | Rapport financier Barrick 2009 131

Exercices termins les 31 dcembre Intrt 2009

Intrts dbiteurs Taux rel1

2008 Intrts dbiteurs Taux rel1

2007 Intrts dbiteurs Taux rel1

Billets taux xe Billets 5,80 %/4,875 % Billets indexs sur le cuivre/billets en dollars US Dbentures convertibles de premier rang Financement de projets Contrats de location-acquisition Autres dettes Dbentures 7,50 % Dpt sur contrats de vente dargent (notes 6 et 23) Premire facilit de crdit Facilit de nancement vue Autres intrts

142 $ 6,4 % 44 5,8 % 62 6,2 % 3 0,8 % 8 8,2 % 2 5,6 % 49 5,1 % 6 9,5 % 5 8,7 % 5 326

26 $ 7,0 % 42 5,7 % 62 6,2 % 4 1,5 % 19 11,0 % 4 5,0 % 50 5,3 % 17 3,3 % 11 8,9 % 8 243 (222) 21 $ 213 $ 7 (7) 1 29 243 $

$ 41 5,6 % 63 6,2 % 2 0,8 % 26 9,1 % 6 7,7 % 60 6,1 % 16 9,9 % 1 13 8,9 % 9 237 (124) 113 $ 236 $ 9 (3) 4 (9) 237 $

Dduire les intrts capitaliss

(269) 57 $

Intrts verss en trsorerie Amortissement des frais dmission de titres demprunt Amortissement de la prime/de lescompte Pertes sur les couvertures de taux dintrt Augmentation (diminution) des intrts courus Intrts dbiteurs

311 $ 6 (6) 3 12 326 $

1. Le taux rel tient compte du taux dintrt stipul dans la convention demprunt, de lamortissement des frais dmission de titres demprunt, de lescompte/de la prime et de lincidence des contrats de taux dintrt dsigns dans une relation de couverture de la dette long terme.

Remboursements prvus 2010 Billets taux xe Billets 5,80 %/4,875 % Financement de projets Billets en dollars US Autres dettes Dbentures convertibles de premier rang $ 30 30 $ Loyers minimaux annuels aux termes de contrats de location-acquisition 24 $ 2011 $ 10 10 $ 14 $ 2012 $ 22 117 139 $ 10 $ 2013 500 $ 65 565 $ 9 $

2014 et par la suite 2 750 $ 750 1 000 728 230 5 458 $ 5 $

132 Notes affrentes aux tats financiers consolids

c) Utilisation dinstruments drivs ( drivs ) dans la gestion des risques Dans le cours normal de nos activits, nos actifs, passifs et oprations prvues, prsents en dollars amricains, sont exposs divers risques de march, y compris les suivants :
lment Ventes Cot des produits vendus Consommation de diesel, de propane, de gaz naturel et dlectricit Dpenses en monnaie locale Prix du diesel, du propane, du gaz naturel et de llectricit Taux de change dollar US : $ A, ARS, $ CA, CLP, JPY, PGK, TZS et ZAR Prix de largent et du cuivre Taux de change : dollar US : $ A, ARS, $ CA, CLP, JPY, PGK, TZS et ZAR Facteur dinuence Prix de lor, du cuivre, du ptrole et du gaz naturel

Crdits pour sous-produits Frais dadministration, dexploration et de mise en valeur dentreprises et des units commerciales rgionales Dpenses en immobilisations

Dpenses en immobilisations Taux de change : dollar US : $ A, ARS, $ CA, en monnaie locale CLP, EUR et PGK Consommation dacier Intrts gagns sur la trsorerie et les quivalents Intrts verss sur la dette taux xe Prix de lacier Taux dintrt en dollars US Taux dintrt en dollars US

d) Autre utilisation des instruments drivs Nous utilisons galement des instruments drivs en vue de raliser des gains de ngociation an daccrotre le bnce net prsent. Au cours de lexercice, nous avons vendu des options sur swap prvoyant un paiement xe en dollars US dun montant net de 500 M$. Les variations de la juste valeur des options sur swap et des primes gagnes ont t constates dans les rsultats de lexercice coul par lintermdiaire des intrts dbiteurs. Nous avons ainsi comptabilis un gain sur primes de 3 M$ dans les rsultats de lexercice coul. Nous navions aucune option sur swap en cours au 31 dcembre 2009. Nous avons conclu des contrats de vente et dachat dont le principal objectif est la hausse du prix ralis sur nos ventes dor et de cuivre. En 2009, nous avons vendu des options de vente et dachat dor dont les volumes thoriques moyens en cours sont de 0,3 million donces et de 0,3 million donces, respectivement, montant net. Nous dtenions galement dautres positions acheteur nettes sur lor au cours de lexercice avec des volumes thoriques moyens en cours de 0,1 million donces. Au cours de lexercice, nous avons vendu des options de vente et dachat de cuivre visant en moyenne 0,5 million et 5 millions de livres, respectivement, et nous avons achet dautres positions acheteur nettes sur cuivre visant en moyenne 9 millions de livres. la suite de ces activits, nous avons constat dans les rsultats des gains raliss de 56 M$ sur les contrats sur lor et des pertes ralises de 2 M$ sur les contrats sur cuivre en 2009. Nous navions aucune position en cours sur lor ou sur le cuivre au 31 dcembre 2009.

Le calendrier de gestion de ces risques et la mthode que nous utilisons pour les grer varient selon chaque lment, en fonction de lvaluation que nous faisons des risques et des moyens qui existent pour les attnuer. Nous croyons que les instruments drivs sont efcaces pour grer ces risques particuliers. Notre programme de gestion des risques vise principalement attnuer les variations des valeurs de march lies aux lments couverts. Un grand nombre des instruments drivs que nous utilisons satisfont au critre defcacit de couverture et sont dsigns comme instruments de couverture. Certains de nos instruments drivs nous permettent datteindre nos objectifs en matire de gestion des risques, mme sils ne satisfont pas au critre strict defcacit de couverture, et sont donc classs comme des couvertures conomiques . La variation de la juste valeur de ces drivs conomiques est comptabilise dans le bnce de lexercice en cours et classe dans le poste de ltat des rsultats dune manire compatible avec lusage auquel sont destins les drivs.

Notes affrentes aux tats financiers consolids | Rapport financier Barrick 2009 133

e) Sommaire des drivs au 31 dcembre 2009

Classement comptable du montant nominal de rfrence
Couverture de ux de trsorerie Couverture de juste valeur Ne servant pas de couverture

Montant nominal de rfrence selon lchance

moins de 1 an De 2 3 ans De 4 5 ans

Information sur la juste valeur ($ US)

Total

Contrats de taux dintrt en dollars US Encaissement xe swaps (en millions) Contrats de change $ A : contrats en $ US (M$ A) $ CA : contrats en $ US (M$ CA) CLP : contrats en $ US (M CLP)1 EUR : contrats en $ US (M EUR) PGK : contrats en $ US (M PGK) Contrats de marchandises Contrats de vente tunnels sur le cuivre (millions de livres) Contrats dachat sur le cuivre net vendu (millions de livres) Contrats sur le diesel (milliers de barils)2 Contrats sur le propane (millions de gallons) Contrats sur le gaz naturel (milliers de gigajoules) Contrats sur llectricit
(milliers de mgawattheures)

(75) $ 1 426 381 96 240 23 76

$ 2 286 27 60 000 19

100 $ 750

25 $ 4 462 408 156 240 42 76

$ 4 459 408 36 240 42 76

25 $ 3 120 000

(6) $ 348 $ 12 10 1

282 79 2 355 12 805 31

1 366 22

440

282 79 4 161 12 805 53

203 4 161 12 805

79 79 53

(42) $ (13) (7) 2

1. Les contrats ne servant pas de couverture couvrent conomiquement les dpenses en immobilisations pralables la production de notre projet Pascua Lama. 2. Les contrats de marchandises sur le diesel reprsentent une combinaison des swaps sur marges de rafnage sur le WTI et le diesel faible teneur en soufre/WTI, et des contrats de couverture sur le WTB, le MOPS et le carburacteur. Ces drivs couvrent les contrats dapprovisionnement physique tablis partir du prix du diesel faible teneur en soufre, du WTB, du MOPS et du carburacteur, respectivement, en plus dune marge. WTI dsigne West Texas Intermediate, WTB dsigne Water Borne, MOPS dsigne Mean of Platts Singapore, JET dsigne le carburacteur, et ULSD dsigne le diesel faible teneur en soufre de la cte du Golfe amricain.

Juste valeur des instruments drivs Actifs drivs

Au 31 dc. 2009 Classement dans le bilan Juste valeur Au 31 dc. 2008 Classement dans le bilan Juste valeur

Passifs drivs
Au 31 dc. 2009 Classement dans le bilan Juste valeur Au 31 dc. 2008 Classement dans le bilan Juste valeur

Drivs dsigns comme des instruments de couverture Contrats de change Contrats de marchandises Total des drivs classs comme des instruments de couverture Drivs non dsigns comme des instruments de couverture Contrats de change sur taux dintrt en dollars US Contrats de change Contrats de marchandises Total des drivs non dsigns comme des instruments de couverture Total des drivs

Autres actifs Autres actifs

374 $ 53

Autres actifs Autres actifs

22 $ 402

Autres passifs Autres passifs

9 $ 131

Autres passifs Autres passifs

526 $ 205

427 $

424 $

140 $

731 $

Autres actifs Autres actifs Autres actifs

1 $ 15 61

Autres actifs Autres actifs Autres actifs

$ 4 404

Autres passifs Autres passifs Autres passifs

7 $ 9 43

Autres passifs Autres passifs Autres passifs

8 $ 1 135

77 $ 504 $

408 $ 832 $

59 $ 199 $

144 $ 875 $

134 Notes affrentes aux tats financiers consolids

Contrats de taux dintrt en dollars US Contrats ne servant pas de couverture Nous disposons dune position de swap prvoyant le paiement dintrts taux xe en dollars US de 75 M$ qui a servi de couverture conomique lgard du risque de taux dintrt en dollars US implicite dans notre position antrieure de swap sur taux demprunt dor. Les variations de la juste valeur de ces swaps sur taux dintrt sont constates dans le bnce de lexercice par le truchement des intrts dbiteurs. Nous avons galement en cours un swap de taux dintrt prvoyant un encaissement xe en dollars US de 100 M$ utilis comme couverture conomique du risque de taux dintrt en dollars US sur nos soldes en trsorerie. Contrats de change Couvertures de flux de trsorerie Au cours de lexercice, des contrats de change totalisant 1 407 M$ A, 462 M$ CA, 73 M EUR, 160 M PGK et 37 656 M CLP ont t dsigns comme dpenses en monnaie locale prvues, dont certains sont des couvertures arrives chance au cours de lexercice. Les contrats en cours couvrent la variabilit des dpenses, exprimes en dollars US, dcoulant des uctuations des taux de change au cours des quatre prochaines annes. Les lments couverts, lis aux dpenses en immobilisations dexploitation et (ou) de maintien, sont la premire quantit dclare de dpenses en dollars prvues tre engages au cours dun mois venir. En ce qui a trait aux tunnels se chiffrant 193 M$ CA, 110 M$ A et 12 000 M CLP, nous avons conclu que les couvertures taient efcaces 100 %, tant donn que les dispositions essentielles (notamment le montant nominal de rfrence et la date dchance) des lments couverts et des contrats de change sont les mmes. Pour ce qui est des autres couvertures de change, lefcacit prospective et rtrospective de la couverture est value selon la mthode du driv hypothtique. Le test prospectif se fonde sur une analyse de rgression de la variation dun mois lautre de la juste valeur du driv rel et du driv hypothtique entrane par les variations historiques relles des taux de change terme au cours des trois dernires annes. Le test rtrospectif consiste comparer lincidence des variations historiques des taux de change de chaque priode sur la juste valeur du driv rel et du driv hypothtique. Linefcacit est mesure au moyen de la mthode de compensation et de mesure en dollars. La partie efcace des variations de la juste valeur des contrats de change est inscrite dans les autres lments du rsultat tendu jusqu ce que les rsultats soient touchs par les dpenses prvues. Les lments couverts lis aux dpenses pralables la production de nos projets de mise en valeur sont la quantit dclare de dpenses en dollars prvues associes une opration prcise au cours dune priode prdnie. Pour ce qui est des couvertures se chiffrant 29 M$ CA, 55 M$ A et 42 M EUR, lefcacit est value selon la mthode double des prix au comptant, selon laquelle les variations de la juste valeur attribuables aux variations des prix au comptant sont calcules sur une base actualise pour le driv rel et sur une base non actualise pour le driv hypothtique. Le test de lefcacit ne tient pas compte de la valeur temporelle de linstrument de couverture. Lefcacit prospective et rtrospective de la couverture est value au moyen de la mthode de compensation et de mesure en dollars.

Contrats ne servant pas de couverture Nous sommes venus la conclusion que des contrats tunnels de 120 000 M CLP ne respectent pas le critre defcacit de la mthode double des prix au comptant. Ces contrats reprsentent une couverture conomique des dpenses en immobilisations pralables la production de notre projet Pascua Lama. Mme sils ne sont pas admissibles la comptabilit de couverture, les contrats nous protgent contre la variabilit du CLP par rapport au dollar US sur les dpenses en immobilisations pralables la production de notre projet Pascua Lama. Les variations de la juste valeur des contrats sur CLP ne servant pas de couverture sont comptabilises dans les dpenses des projets de lexercice en cours. En 2009, nous avons constat une perte non ralise de 4 M$ lie aux tunnels en cours. Les contrats de change ne servant pas de couverture sont utiliss pour attnuer la variabilit du montant en dollars US des expositions en monnaie locale qui ne rpondent pas aux critres stricts defcacit de la couverture. Les variations de la juste valeur des contrats de change ne servant pas de couverture sont comptabilises dans le cot des produits vendus, les frais dadministration, les autres produits, les autres charges ou la charge dimpt de lexercice, selon le but vis par les instruments de couverture. Contrats de marchandises Diesel/propane/lectricit/gaz naturel Couvertures de flux de trsorerie Au cours de lexercice, nous avons conclu des swaps sur marge de rafnage visant 734 000 barils de WTI/diesel faible teneur en soufre (ULSD), des contrats terme visant 762 000 barils de MOPS, des contrats terme visant 199 000 barils de WTB, des contrats terme visant 199 000 barils de carburacteur et 12 millions de gallons de propane dsigns comme couvertures des achats prvus de carburant destin tre consomm par nos mines. Ces contrats servent couvrir la variabilit des prix du march sur le cot des achats futurs de carburant au cours des quatre prochaines annes. Nous avons galement conclu des contrats sur gaz naturel de 867 000 gigajoules qui sont utiliss pour attnuer le risque de variation du prix des ventes de gaz naturel de Barrick Energy. Les lments couverts sont la premire quantit dclare de consommation prvue achete au cours dun mois venir. Lefcacit prospective et rtrospective de la couverture est value selon la mthode du driv hypothtique. Le test prospectif se fonde sur une analyse de rgression de la variation, mois par mois, de la juste valeur du driv rel et du driv hypothtique cause par les variations historiques relles du prix des marchandises au cours des trois dernires annes. Le test rtrospectif consiste comparer lincidence des variations historiques du prix des marchandises de chaque priode sur la juste valeur du driv rel et du driv hypothtique. Linefcacit est mesure au moyen de la mthode de compensation et de mesure en dollars. La partie efcace des variations de la juste valeur des contrats de marchandises est inscrite dans les autres lments du rsultat tendu jusqu ce que les rsultats soient touchs par les oprations prvues.

Notes affrentes aux tats financiers consolids | Rapport financier Barrick 2009 135

Le 1er avril 2009, nous avons conclu un nouveau contrat dapprovisionnement en carburant diesel. Conformment aux modalits du nouveau contrat, les prix des achats de carburant destin tre consomm par nos activits minires au Nevada sont tablis en fonction de lindice ULSD (diesel faible teneur en soufre). Nous continuons de couvrir notre risque li au carburant diesel en recourant nos contrats terme de WTI. Le test rtrospectif de lefcacit de la couverture montre une forte corrlation entre le diesel faible teneur en soufre et le WTI, et nous prvoyons donc que ces couvertures continueront dtre efcaces. Le test prospectif et rtrospectif continuera dtre valu au moyen de la mthode du driv hypothtique. Contrats ne servant pas de couverture Les contrats sur llectricit de 53 000 mgawattheures ne servant pas de couverture sont utiliss pour attnuer le risque de variations des prix de la consommation dlectricit de Barrick Energy. Bien quils ne soient pas admissibles la comptabilit de couverture, les contrats assurent nanmoins la Socit une protection importante contre les uctuations du prix de llectricit. Les variations de la juste valeur des contrats sur llectricit ne servant pas de couverture sont comptabilises dans le cot des produits vendus de la priode en cours. Cuivre Couvertures de ux de trsorerie Les contrats tunnels sur le cuivre totalisant 200 millions de livres ont t dsigns en tant que couverture des ventes de cathodes de cuivre notre mine Zaldvar. Les contrats contiennent des options de vente achetes et des options dachat vendues dont les prix dexercice moyens pondrs sont de 2,25 $ la livre et de 3,53 $ la livre, respectivement. Nous avons galement des contrats tunnels sur le cuivre de 3 millions de livres qui ont t dsigns comme couverture des ventes de concentrs de cuivre la mine Osborne. Les contrats renferment des options de vente achetes et des options dachat vendues des prix dexercice moyens de 2,49 $ la livre et 3,79 $ la livre, respectivement. Dans le cas des contrats tunnels dsigns comme couverture de la production de cathodes de cuivre, les lments couverts sont la premire quantit dclare de livres vendues prvues tre engages au cours dun mois venir. Lefcacit prospective de la couverture est value au moyen de la mthode de compensation et de mesure en dollars. Cette mthode permet de comparer leffet des variations thoriques des prix du cuivre dans le temps sur la juste valeur du driv rel et du driv hypothtique. Le test rtrospectif permet aussi de comparer lincidence des variations historiques des prix du cuivre de chaque priode sur la juste valeur du driv rel et du driv hypothtique. La partie efcace des variations de la juste valeur des contrats sur le cuivre est inscrite dans les autres lments du rsultat tendu jusqu ce que les rsultats soient touchs par les ventes de cuivre prvues.

Les ventes de concentrs notre mine Osborne contiennent la fois de lor et du cuivre et, par consquent, elles sont exposes la variation des prix des deux marchandises. Dans le cas des tunnels dsigns comme couverture de la production de concentrs de cuivre, les lments couverts sont la premire quantit dclare de livres vendues prvues tre engages au cours dun mois venir. Lefcacit prospective de la couverture est value au moyen de la mthode de rgression, qui consiste analyser la variation, mois par mois, de la juste valeur du driv de couverture rel et du driv hypothtique (driv du prix du concentr) cause par les variations historiques relles du prix des marchandises au cours des trois dernires annes. Le test rtrospectif consiste comparer lincidence des variations historiques des prix du cuivre de chaque priode sur la juste valeur du driv rel et du driv hypothtique au moyen de la mthode de compensation et de mesure en dollars. La partie efcace des variations de la juste valeur des contrats sur le cuivre est inscrite dans les autres lments du rsultat tendu jusqu ce que les rsultats soient touchs par les ventes de cuivre prvues. Contrats ne servant pas de couverture En 2009, nous avons retir de la dsignation aux ns de couverture des contrats de vente tunnels portant sur 79 millions de livres et cristallis 31 M$ de pertes dans les autres lments du rsultat tendu, dont 30 M$ demeuraient en cours la n de lexercice. Ces couvertures visaient lorigine la production de cuivre future notre mine Zaldvar. Comme le risque est toujours prsent, les montants cristalliss dans les autres lments du rsultat tendu seront constats dans les produits tirs du cuivre lorsque les ventes dsignes lorigine comme couverture se produiront. Nous continuons de dtenir ces contrats tunnels comme des contrats ne servant pas de couverture. Au 31 dcembre 2009, nous avions des contrats de vente tunnels en cours portant sur 79 millions de livres. Les contrats renferment des options de vente achetes et des options dachat vendues un prix dexercice moyen de 2,00 $ la livre et 3,00 $ la livre, respectivement. En 2009, nous avons achet des options dachat portant sur 79 millions de livres un prix dexercice moyen de 2,99 $ la livre et vendu des options dachat portant sur 158 millions de livres au prix dexercice moyen de 3,74 $ la livre, ce qui reprsente une prime nette de 8 M$. Les primes payes ont t portes en rduction des produits de lexercice coul. Les options viennent chance en tranches gales tout au long de 2010. Ces contrats ne sont pas dsigns comme couvertures de ux de trsorerie. Les variations de la juste valeur de ces options sur le cuivre sont comptabilises dans les produits de la priode en cours.

136 Notes affrentes aux tats financiers consolids

Gains (pertes) dcoulant dinstruments drivs ne servant pas de couverture

Exercices termins les 31 dcembre

2009

2008

2007

Classement ltat des rsultats

Activits de gestion des risques Contrats de marchandises Cuivre Carburant Acier Contrats de change

(53) $ 1 (4)

73 $ (30) (3) (8)

48 $ 7 (7)

Contrats de taux dintrt Bons de souscription dactions

(7) (63)

(4) 28

(2) (1) 45

Produits Cot des produits vendus Dpenses des projets Cot des produits vendus/frais dadministration/autres produits (charges)/charge dimpts Intrts crditeurs/dbiteurs Autres produits (charges)

Autre utilisation des instruments drivs Contrats de marchandises Or Cuivre Contrats de taux dintrt

56 (2) 3 57

19 19 (3) (6) (9) $

(8) (8) (4) 4 (1) (1) $

Produits Produits Intrts crditeurs/dbiteurs

Autres gains (pertes) Drivs incorpors1 Inefcacit des couvertures Montants exclus du test de lefcacit Bons de souscription dactions

1 (3) (2) $

Produits Cot des produits vendus/produits/ autres produits Autres produits (charges)

1. Comprend les drivs incorpors sur les ventes de concentrs dor.

Actifs et passifs drivs 2009 1er janvier (Rentres) sorties de fonds sur drivs Activits dexploitation Activits de nancement Variation de la juste valeur des : Drivs ne servant pas de couverture Couvertures de ux de trsorerie Partie efcace Partie inefcace 31 dcembre Classement : Autres actifs court terme Autres actifs Autres passifs court terme Autres obligations long terme (43)$ (328) 10 (39) 708 (3) 305 $ 214 $ 290 (180) (19) 305 $ 2008 389 $ (147) 23 (7) (295) (6) (43) $ 817 $ 15 (440) (435) (43) $

Notes affrentes aux tats financiers consolids | Rapport financier Barrick 2009 137

Gains (pertes) de couverture de ux de trsorerie inscrits dans les autres lments du rsultat tendu
Couvertures du prix des marchandises Charges dexploitation Couvertures de change Frais dadministration Dpenses en immobilisations Couvertures de taux dintrt Dette long terme

Or/ argent

Cuivre

Carburant

Soldes de trsorerie

Total

1er janvier 2007

Partie efcace de la variation de la juste valeur des instruments de couverture Virements aux rsultats : linscription des lments couverts dans les rsultats 31 dcembre 2007 Partie efcace de la variation de la juste valeur des instruments de couverture Virements aux rsultats : linscription des lments couverts dans les rsultats 31 dcembre 2008 Partie efcace de la variation de la juste valeur des instruments de couverture Virements aux rsultats : linscription des lments couverts dans les rsultats Inefcacit de la couverture en raison de la modication de lopration initiale prvue 31 dcembre 2009
Gains/pertes de couverture classs dans les lments suivants

17 $

57 $ (75)

21 $ 87

155 $ 249

14 $ 32

39 $ (35)

(3) $

(17) $ (1)

283 $ 257

(2) 15 $

32 14 $ 582

(29) 79 $ (215)

(166) 238 $ (610)

(19) 27 $ (46)

(5)1 (1) $ 5

3 $

1 (17) $ (17)

(185) 355 $ (301)

(2) 13 $

(112) 484 $ (273)

(33) (169) $ 68

(106) (478) $ 820

(11) (30) $ 42

(4) $ 48

1 (33) $

(267) (213) $ 705

(10)

(283)

95

(22)

(3)

(213)

3 $
Ventes dor

(72) $

2 (4) $

(5) 315 $
Cot des produits vendus

19 $

45 $

$
Intrts crditeurs

(30) $
Intrts dbiteurs

(3) 276 $

Ventes Cot des de produits cuivre vendus

Frais dadministration Amortissement

Partie du gain (de la perte) de couverture qui devrait inuer sur les rsultats de 20102

2 $

(72) $

(27) $

98 $

14 $

(3) $

12 $

1. Aprs avoir dtermin quil ntait plus probable que certaines dpenses en immobilisations prvues soient engages dans un dlai de deux mois suivant la date initiale prvue. 2. Montant tabli en fonction de la juste valeur des contrats de couverture au 31 dcembre 2009.

Gains (pertes) de couverture de flux de trsorerie au 31 dcembre

Montant du gain (de la perte) constat(e) dans les autres lments du rsultat tendu Montant du gain Emplacement du gain (de la perte) (de la perte) vir(e) vir(e) des autres lments du des autres lments du rsultat tendu aux rsultats rsultat tendu aux rsultats (partie efcace) (partie efcace) Emplacement du gain (de la perte) constat(e) dans les rsultats (partie inefcace et montant exclu du test de lefcacit)

Drivs dans les relations de couverture de ux de trsorerie

Montant du gain (de la perte) constat(e) dans les rsultats (partie inefcace et montant exclu du test de lefcacit)

2009
Contrats de taux dintrt $

2008
(17) $ Intrts crditeurs/dbiteurs Cot des produits vendus/ frais dadministration/ amortissement Produits/ cot des produits vendus

2009
(3) $

2008
(1) $ Intrts crditeurs/dbiteurs

2009
$

2008
$

Contrats de change

910

(651)

21

121

Cot des produits vendus/ frais dadministration Produits/ cot des produits vendus

Contrats de marchandises Total

(205) 705 $

367 (301) $

198 216 $

147 267 $

(2) $

(6) (6) $

138 Notes affrentes aux tats financiers consolids

f) Risque de crdit La juste valeur dun contrat dinstrument driv est ajuste en fonction du risque de crdit daprs les carts de swap sur dfaillance observs. Lorsquil existe une entente-cadre de compensation ayant force excutoire avec une contrepartie, lexposition au risque de crdit reprsente le montant net de la somme des justes valeurs positives et ngatives de la contrepartie. Dans le cas des drivs en position dactif net, le risque de crdit est mesur au moyen des carts de swap sur dfaillance pour chaque contrepartie, selon le cas. Dans le cas des drivs en position de passif net, le risque de crdit est mesur au moyen des carts de swap sur dfaillance de Barrick. Nous attnuons le risque de crdit dcoulant des drivs en position dactif net : en concluant des contrats dinstruments drivs avec des contreparties ayant des cotes de crdit leves (de premire qualit); en limitant le montant de notre risque lgard de chaque contrepartie; en surveillant la situation nancire de nos contreparties. Lemplacement du risque de crdit est dtermin par lemplacement de la succursale bancaire, du client ou de la contrepartie.
Qualit du crdit des actifs financiers
31 dcembre 2009 AA ou plus

g) Risques lis lutilisation dinstruments drivs En recourant des instruments drivs, nous nous exposons, outre au risque de crdit, au risque de march. Le risque de march est le risque quune variation du prix des marchandises, des taux dintrt ou des taux de change puisse avoir un effet ngatif sur la juste valeur dun instrument driv et, par consquent, sur notre situation nancire. Nous grons le risque de march en tablissant et en surveillant des paramtres qui limitent les types et le niveau des risques de march ventuels. h) Obligation de rglement pour liquider les contrats de vente dor En septembre 2009, nous avons annonc notre intention dliminer nos couvertures sur lor et une importante portion de nos contrats variables . Nos couvertures sur lor reprsentaient des contrats prix xe sans participation aux uctuations du prix de lor. Au moment o nous avons annonc notre intention de les liminer, nos couvertures sur lor portaient sur 3,0 millions donces et reprsentaient une position value au cours du march ( ECM ) (calcule au prix au comptant de 993 $ lonce) dun montant ngatif de 1,9 G$. Nos contrats variables sont essentiellement des contrats de couverture des variations futures du prix de lor qui nont pas encore t rgls. Au moment o nous avons annonc notre intention dliminer une importante partie de nos contrats variables, ces derniers avaient une position ECM dun montant ngatif de 3,7 G$. Cette obligation ne varie pas en fonction du prix de lor, cest pourquoi elle sapparente, du point de vue conomique, une obligation xe en dollars amricains. Aucune activit sur le march de lor nest ncessaire pour le rglement des contrats variables et nous participerons entirement toute augmentation subsquente du prix de lor. Au 31 dcembre 2009, lobligation lie aux contrats variables a t ramene 0,6 G$. Les contrats variables ne sont pas dcroissants et comportent principalement des termes de 10 ans et une charge de nancement moyenne pondre denviron 2 % 3 % actuellement. Toute rduction supplmentaire des obligations lies aux contrats variables est assujettie au mme processus de rpartition du capital que nos autres obligations.

Cote de crdit accorde par S&P

A ou plus BBB ou moins Non note Total

Trsorerie et quivalents de trsorerie1 1 940 $ Instruments drivs2 177 Comptes dbiteurs 2 117 $ Nombre de contreparties Plus importante contrepartie (%) 15 19 %

585 $ 195 18 798 $ 22 49 %

20 $ 48 68 $ 16 25 %

19 $ 2 564 $ 372 185 251 204 $ 3 187 $

Concentration du risque de crdit

31 dcembre 2009

tats-Unis

Autres pays de premire qualit3

Autres pays

Total

Trsorerie et instruments de trsorerie1 Instruments drivs2 Comptes dbiteurs

2 354 $ 61 20 2 435 $

162 $ 99 87 348 $

48 $ 2 564 $ 212 372 144 251 404 $ 3 187 $

1. Compte tenu de lemplacement de la socit mre des contreparties avec lesquelles nous concluons des oprations. 2. Les montants prsents tiennent compte de lexposition nette au risque de crdit aprs prise en compte de lincidence des ententes-cadres de compensation. 3. Les pays de premire qualit comprennent le Canada, le Chili, lAustralie et le Prou. Les pays de premire qualit sont ceux qui possdent une cote de BBB ou mieux selon S&P.

Notes affrentes aux tats financiers consolids | Rapport financier Barrick 2009 139

21 valuation la juste valeur La juste valeur correspond au prix qui serait reu pour la vente dun actif ou vers pour le transfert dun passif dans le cadre dune opration ordonne entre des participants du march la date dvaluation. Il existe trois niveaux hirarchiques pour classer les intrants des techniques dvaluation de la juste valeur. Le niveau 1 correspond aux cours du march non rajusts sur des marchs actifs pour des actifs et des passifs identiques. Le niveau 2 correspond aux cours du march sur les marchs non actifs, aux cours du march pour des actifs et des passifs identiques dans les marchs actifs, les intrants autres que les cours du march observables pour lactif ou le passif (par exemple, les courbes de taux dintrt et de rendement observables dans des intervalles communs, les courbes de prix terme utilises pour valuer les contrats de change et de marchandises et les valuations de la volatilit relative aux contrats doptions), ou les intrants qui sont tirs principalement, soit directement ou indirectement, de marchs observables ou dautres moyens. Le niveau 3 correspond aux intrants non observables (sappuyant peu ou ne sappuyant pas sur une activit de march). La hirarchie accorde limportance la plus grande aux intrants du niveau 1 et la moins grande ceux du niveau 3. a) Actifs et passifs valus la juste valeur de faon rcurrente valuations la juste valeur au 31 dcembre 2009
Cours du march dans des marchs actifs pour des actifs identiques (niveau 1) Autres intrants observables importants (niveau 2)

b) Juste valeur des instruments drivs

31 dcembre

2009

2008

Juste Juste Valeur valeur Valeur valeur comptable estimative comptable estimative

Actifs financiers Trsorerie et quivalents de trsorerie1 Comptes dbiteurs1 Titres susceptibles de vente2 Actifs drivs

2 564 $ 2 564 $ 1 437 $ 1 437 $ 251 251 197 197 61 504 61 504 31 832 31 832

3 380 $ 3 380 $ 2 497 $ 2 497 $ Passifs financiers Comptes crditeurs1 1 221 $ 1 221 $ 953 $ 953 $ Dette long terme3 6 335 6 723 4 556 3 620 Passifs drivs 199 199 875 875 Obligation de rglement pour liquider les contrats de vente dor 647 647 Units dactions incessibles4 124 124 120 120 Units dactions diffres4 6 6 5 5 8 532 $ 8 920 $ 6 509 $ 5 573 $

Intrants non observables importants (niveau 3)

Juste valeur totale

quivalents de trsorerie Titres susceptibles de vente Crances sur ventes conditionnelles de cuivre et dor Instruments drivs Obligation de rglement pour liquider les contrats de vente dor

2 055 $ 61

2 055 $ 61

1. Leur juste valeur sapproche de la valeur comptable en raison de lchance rapproche de ces lments et des pertes sur crances ngligeables qui leur ont t associes par le pass. 2. Sont inscrits la juste valeur. Les cours de march sont utiliss pour dterminer la juste valeur. 3. La dette long terme est habituellement inscrite au cot, lexception des obligations dsignes dans une relation de couverture de juste valeur qui sont inscrites la juste valeur au cours des priodes o existe une relation de couverture. La juste valeur de la dette long terme est dtermine principalement au moyen des cours de march. Le solde comprend la partie court terme de la dette long terme. 4. Sont inscrites la juste valeur dtermine en fonction du cours de clture en vigueur la fin de lexercice.

118 305

118 305

c) Actifs valus la juste valeur de faon non rcurrente

Cours du march dans des marchs actifs pour des actifs identiques (niveau 1) Autres intrants observables importants (niveau 2)

2 116 $

(647) (224) $

(647) 1 892 $

Intrants non observables importants (niveau 3)

Juste valeur totale

Immobilisations corporelles1 Actifs incorporels2 cart dacquisition3

$ $

$ $

125 $ 25 $

125 $ 25 $

1. La valeur comptable des immobilisations corporelles de 290 M$ a t ramene la juste valeur de 125 M$, ce qui a entran une perte de valeur de 165 M$ qui a t incluse dans les rsultats de lexercice. Se reporter la note 15. 2. La valeur comptable des actifs incorporels de 34 M$ a t ramene la juste valeur de nant, ce qui a entran une perte de valeur de 34 M$ qui a t incluse dans les rsultats de lexercice. Se reporter la note 16. 3. La valeur comptable de lcart dacquisition de 88 M$ a t ramene sa juste valeur de 25 M$, ce qui a entran une perte de valeur de 63 M$ qui a t incluse dans les rsultats de lexercice. Se reporter la note 17.

140 Notes affrentes aux tats financiers consolids

d) Techniques dvaluation quivalents de trsorerie La juste valeur de nos quivalents de trsorerie est classe dans le niveau 1 de la hirarchie de la juste valeur, ceux-ci tant valus au moyen des cours de march dans les marchs actifs. Nos quivalents de trsorerie comprennent des bons du Trsor des tats-Unis et des instruments du march montaire placs principalement dans des bons du Trsor des tats-Unis. Titres disponibles la vente La juste valeur des titres disponibles la vente est dtermine au moyen dune approche march tenant compte du prix de clture de chaque titre la date de bilan. Le prix de clture correspond au cours de march la Bourse reprsentant le principal march actif du titre et, par consquent, les titres disponibles la vente sont classs dans le niveau 1 de la hirarchie. Instruments drivs La juste valeur des instruments drivs est dtermine au moyen des techniques de valeur actualise ou de modles dvaluation des options qui utilisent un ventail dintrants regroupant les cours de march et des intrants corrobors par le march. La juste valeur de tous nos contrats drivs comprend un ajustement pour le risque de crdit. Dans le cas des contreparties en position dactif net, le risque de crdit est fonction des carts sur swaps sur dfaillance observs pour chaque contrepartie, selon le cas. Dans le cas des contreparties en position de passif net, le risque de crdit est fonction des carts sur swaps sur dfaillance observs par Barrick. La juste valeur des contrats de taux dintrt en dollars US et des swaps de devises est tablie partir des ux de trsorerie contractuels 22 Obligations lies la mise hors service dimmobilisations
Obligations lies la mise hors service dimmobilisations 2009 1er janvier 1 036 $ Obligations lies la mise hors service dimmobilisations acquises pendant lexercice 30 Obligations lies la mise hors service dimmobilisations au cours de lexercice 119 Incidence des rvisions des flux de trsorerie prvus Imputation aux rsultats 10 Rglements (39) Paiements en espces Gains de rglement (6) Dsactualisation 57 31 dcembre Partie court terme (note 19) 1 207 (85) 1 122 $ 2008 932 $ 37 56 9 (38) (5) 45 1 036 (93) 943 $

actualiss au moyen dun taux dactualisation fond sur le TIOL, les courbes de taux des swap et les taux des swaps sur dfaillance. Dans le cas des contrats de change, nous convertissons les ux de trsorerie en monnaie locale en dollars US au moyen dun taux de change fond sur les courbes des swaps de devises et les taux des swaps sur dfaillance. La juste valeur des contrats terme de marchandises est tablie partir de lactualisation des ux de trsorerie contractuels au moyen dun taux fond sur le TIOL, les courbes de taux des swaps observs et les taux des swaps sur dfaillance. Les ux de trsorerie contractuels sont calculs partir dune courbe des prix terme tire des prix terme observs pour chaque marchandise. Les instruments drivs sont classs dans le niveau 2 de la hirarchie de juste valeur. Crances sur ventes conditionnelles de cuivre et dor La juste valeur des crances dcoulant de contrats de vente de cuivre et dor qui comportent des mcanismes dtablissement des prix conditionnels est tablie partir du cours terme appropri la Bourse reprsentant le principal march actif pour le mtal en question. Par consquent, ces crances sont classes dans le niveau 2 de la hirarchie de la juste valeur. Immobilisations corporelles, actifs incorporels et cart dacquisition La juste valeur des immobilisations corporelles et des actifs incorporels est dtermine principalement au moyen dune approche bnces fonde sur des ux de trsorerie non observables. Ces lments sont donc classs dans le niveau 3 de la hirarchie de la juste valeur. Se reporter aux notes 15, 16 et 17.

Chaque priode, nous mettons jour nos estimations et les autres hypothses utilises dans lvaluation des obligations lies la mise hors service dimmobilisations pour chacune de nos proprits minires an de tenir compte de nouveaux faits, de changements de situation et de toute autre nouvelle information disponible. Les changements apports ces estimations et hypothses ont une incidence correspondante sur la juste valeur des obligations lies la mise hors service dimmobilisations. Dans le cas des mines fermes, toute modication de la juste valeur des obligations lies la mise hors service dimmobilisations est incluse titre de charge ou de crdit correspondant dans les autres charges, tandis que dans le cas des mines en exploitation, la charge est constate comme un ajustement de la valeur comptable de lactif correspondant. En 2009, des charges de 10 M$ ont t constates au titre des changements des estimations de cot pour les obligations lies la mise hors service dimmobilisations aux mines fermes et Barrick Energy (9 M$ en 2008 et 6 M$ en 2007).

Notes affrentes aux tats financiers consolids | Rapport financier Barrick 2009 141

31 dcembre

2009

2008

Mines en exploitation Augmentation de lobligation lie la mise hors service dimmobilisations1 Diminution de lobligation lie la mise hors service dimmobilisations2 Mines fermes Augmentation de lobligation lie la mise hors service dimmobilisations3 Barrick Energy Augmentation de lobligation lie la mise hors service dimmobilisations

119 $ (1)

56 $ (3)

1. Un ajustement correspondant aux immobilisations corporelles est comp tabilis avec ces ajustements. 2. Reprsente une diminution de lobligation lie la mise hors service dimmobilisations concernant une mine o lactif vis a t entirement amorti et est par consquent comptabilis comme un recouvrement dans les autres produits. 3. Dans le cas des mines fermes, toute variation de la juste valeur de lobligation lie la mise hors service dimmobilisations se traduit par une charge ou un crdit correspondant aux autres dpenses ou autres produits, respectivement.

Les obligations lies la mise hors service dimmobilisations dcoulent de lacquisition, de la mise en valeur, de la construction et de lexploitation normale dimmobilisations minires et elles sont imposes par des contrles et des rglements gouvernementaux visant protger lenvironnement lors de la fermeture et de la remise en tat des proprits minires. Les principaux lments composant la valeur comptable des obligations lies la mise hors service dimmobilisations sont les suivants : fermeture ou remise en tat du bassin rsidus et du remblai de lixiviation en tas; dmolition de btiments ou dinstallations minires et traitement continu des eaux et surveillance et entretien continus des mines fermes. La juste valeur des obligations lies la mise hors service dimmobilisations est mesure en actualisant les ux de trsorerie prvus au moyen dun facteur dactualisation qui tient compte dun taux dintrt sans risque ajust en fonction de la qualit de crdit. Lorsquune obligation lie la mise hors service dimmobilisations nat, nous prparons des estimations du montant et de lchancier des ux de trsorerie prvus, qui sont mis jour pour tenir compte des changements de faits et de situations. Les principaux facteurs pouvant entraner un changement des ux de trsorerie prvus sont les suivants : la construction dusines de traitement; les changements touchant les rserves de minerai et un changement correspondant de la dure de vie de la mine; les

changements de caractristiques du minerai ayant un impact sur les mesures de protection environnementale requises et les cots connexes; les variations de la qualit de leau ayant une incidence sur le traitement de leau requis et les modications de lois et de rglements rgissant la protection de lenvironnement. Lorsque les ux de trsorerie prvus augmentent, les ux de trsorerie modis sont actualiss laide dun facteur dactualisation actuel; par contre, lorsque les ux de trsorerie prvus diminuent, les ux de trsorerie modis sont actualiss laide dun facteur dactualisation historique et ensuite, dans les deux cas, la variation de la juste valeur de lobligation est constate. Nous inscrivons la juste valeur dune obligation lie la mise hors service dimmobilisations au moment o cette obligation nat. Dans le cas des mines en production, lobligation qui nat et les variations de la juste valeur sont inscrites comme un ajustement de la valeur comptable de lactif correspondant. Dans le cas des mines fermes, lajustement est imput directement aux rsultats. Les obligations lies a la mise hors service dimmobilisations sont ajustes pour tenir compte de lcoulement du temps (dsactualisation), cet ajustement tant calcul en appliquant le facteur dactualisation implicite qui avait t utilis lors de la mesure initiale de la juste valeur a la valeur comptable du solde douverture des obligations lies la mise hors service dimmobilisations. Dans le cas des mines en production, des projets de mise en valeur et des mines fermes, la charge de dsactualisation est comptabilise au poste Amortissement et dsactualisation. Lorsquune obligation lie la mise hors service dimmobilisations est rgle, nous inscrivons un gain ou une perte si le cot rel diffre de la valeur comptable de lobligation. Les gains/pertes raliss au rglement sont inscrits dans les autres (produits) charges. Les autres cots environnementaux qui ne sont pas des obligations lies la mise hors service dimmobilisations sont passs en charges au fur et mesure quils sont engags (note 8a). 23 Autres lments de passif long terme
31 dcembre

2009 196 $ 96 26 19 91 70 498 $

2008 $ 113 29 435 120 81 778 $

Dpt sur le contrat de vente dargent (note 6) Prestations de retraite (note 29c) Avantages complmentaires de retraite (note 29e) Passifs drivs (note 20e) Units dactions incessibles (note 28b) Autre

142 Notes affrentes aux tats financiers consolids

24 Impts sur les bnfices reports Constatation et mesure Nous inscrivons des actifs et des passifs dimpts reports lorsque des carts temporaires existent entre la valeur comptable des actifs et des passifs gurant au bilan et leur valeur scale. La mesure et la constatation des actifs et des passifs dimpts reports sont fondes sur les taux dimposition en vigueur qui sappliqueront lors de la rsorption des carts temporaires, sur linterprtation que nous faisons des lois scales pertinentes, sur nos stratgies de planication scale, sur nos estimations de la valeur scale des diffrents actifs et passifs et sur la dductibilit, des ns scales, de nos frais. Nous constatons lincidence des variations de notre valuation de ces estimations et facteurs lorsquelles surviennent. Les variations des actifs dimpts reports, des passifs dimpts reports et des provisions pour moins-value sont rparties entre le bnce net et les autres lments du rsultat tendu, selon la source des variations. Nous navons pas inscrit dimpts reports relativement aux bnces non rpartis de nos liales trangres, qui sont considrs comme tant rinvestis pour une priode indnie lextrieur du Canada. Le calcul des passifs dimpts reports non comptabiliss nest pas considr comme tant ralisable.
Sources des actifs et des passifs dimpts reports
31 dcembre

Dates dexpiration des pertes fiscales et des crdits dimpt minimal de remplacement Aucune
date dexpiration

2010

2011

2012

2013

2014+

Total

Pertes fiscales Canada Barbade Chili Tanzanie .-U. Autres pays

9$ 9$

$ 1 1$

2$ 3 5$

$ 1 530 $ 6 933 219 12 $ 8 694 $

$ 1 541 $ 6 933 369 369 101 101 219 98 114 568 $ 9 277 $

Crdits dimpt minimal de remplacement2

287 $

287 $

1. Reprsentent le montant brut des reports prospectifs de pertes fiscales convertis aux taux de change en vigueur le 31 dcembre 2009. 2. Reprsentent les montants pouvant tre dduits des impts futurs payer des exercices au cours desquels les impts payer dpassent l impt minimal selon la dfinition quen donne la loi amricaine.

2009

2008

Actifs dimpts reports, montant net 2009 2008

Actifs dimpts reports Reports prospectifs de pertes fiscales Crdits dimpt minimal de remplacement Obligations lies la mise hors service dimmobilisations Immobilisations corporelles Obligations au titre des rgimes davantages complmentaires de retraite Instruments drivs Intrts courus payer Autre Provisions pour moins-value Passifs dimpts reports Immobilisations corporelles Instruments drivs Stocks Autre

659 $ 287 413 268 16 108 1 751 (481) 1 270 (1 328) (81) (70) (26) (235) $

657 $ 251 366 232 32 90 70 3 1 701 (318) 1 383 (1 102) (162) (4) 115 $ 869 (754) 115 $

Actifs dimpts reports, montant brut Canada Chili Argentine Australie Tanzanie tats-Unis Barbade Autre

366 $ 44 119 109 122 542 69 59 1 430

384 $ 41 61 171 199 289 10 32 1 187 (50) (23) (61) (9) (30) (123) (10) (12) (318) $ 869 $

Provisions pour moins-value Canada Chili Argentine Australie Tanzanie tats-Unis Barbade Autre

(45) (22) (119) (11) (30) (136) (69) (49) (481) $

Classement : Actifs long terme Passifs long terme

949 (1 184) (235) $

Montant net

949 $

Notes affrentes aux tats financiers consolids | Rapport financier Barrick 2009 143

Provisions pour moins-value Il nous faut valuer la ncessit de constituer des provisions pour moins-value dactifs dimpts reports en tenant compte des exigences des lois scales locales. Lorsquune provision pour moins-value nest pas constitue, nous croyons disposer de sufsamment dlments probants selon lesquels il est plus probable quimprobable que lactif dimpt report sera ralis. Les principaux facteurs pris en compte sont les suivants : les niveaux prvus et passs du bnce imposable futur; les plans scaux qui inuent sur la capacit de raliser les actifs dimpts; la nature et le montant des carts temporaires imposables et le moment prvu de leur rsorption. Le niveau du bnce imposable futur est fonction principalement du prix de lor et de largent sur le march, des charges prvues tre engages pour produire de lor dans le futur, des rserves prouves et probables dor, des taux dintrt et de change. Si ces facteurs ou dautres circonstances changent, nous ajustons les provisions pour moins-value an de reter notre plus rcente estimation du montant des actifs dimpts reports quil est plus probable quimprobable de voir se raliser. Des actifs dimpts reports de 321 M$ ont t comptabiliss au Canada, en raison principalement de pertes la valeur de march constates lgard des instruments drivs de Placer Dome acquis. Les projections des diverses sources de produits tendent indiquer que la ralisation de ces actifs dimpts reports est plus probable quimprobable et, par consquent, aucune provision pour moins-value na t constitue lgard de cet actif dimpts reports. Des actifs dimpts reports de 92 M$ ont t comptabiliss en Tanzanie en raison de la reprise de provisions pour moins-value totales de 189 M$ en 2007, qui dcoulait de lincidence de laugmentation des prix de lor sur les attentes de bnce imposable futur et sur la capacit de raliser ces actifs dimpts. Nous avons constitu une provision partielle de 136 M$ pour moins-value dactifs dimpts reports aux tats-Unis au 31 dcembre 2009. Pour la plus grande part, cette provision a trait des crdits dimpt minimal de remplacement au cours de priodes pendant lesquelles Barrick tait assujettie limpt minimal de remplacement aux tats-Unis, partiellement en raison des prix peu levs de lor. Si les prix de lor continuent daugmenter, il existe une possibilit raisonnable quune partie ou la totalit de ces provisions pour moins-value soient reprises au cours de priodes futures.

Cause des changements des soldes dimpts reports

Exercices termins les 31 dcembre

2009

2008

2007

carts temporaires Immobilisations corporelles Obligations lies la mise hors service dimmobilisations Reports prospectifs de pertes fiscales Drivs Autre

(279)$ 47 2 (171) 8

(3) $ 24 (72) 212 (2) 159 $ (98) 175 236 $

24 $ 39 (69) (113) 9 (110) $ 76 (64) 156 88 146 $

(393)$ Gains nets (pertes nettes) de change sur les soldes dimpts reports 40 Modifications des taux dimposition au Canada (59) Choix de la monnaie fonctionnelle au Canada 70 Reprise de provisions pour moins-value en Tanzanie la fin de lexercice Reprise dautres provisions pour moins-value (342)$ Variation des impts de lexercice : Bnfice (perte) des activits poursuivies avant impts (107)$ Bnfice (perte) des activits abandonnes (41) Acquisition de la mine Porgera Acquisition de Hemlo (56) Frais dmission dactions 40 Acquisition de Cortez (note 3h) Acquisition de Barrick Energy Inc. (note 3g) Acquisition de Kainantu Autre acquisition Autres lments du rsultat tendu (note 26) (178) Autre (8) (350)$

41 $ 4 11 (22) (19) 2 219 (2) 234 $

202 $ (28) 20 (48) 5 151 $

Avantages fiscaux non constats 2009 Solde aux janvier Ajouts fonds sur des positions fiscales lies lexercice coul Ajouts lis des positions fiscales dexercices antrieurs Rductions lies des positions fiscales dexercices antrieurs Rglements Solde aux 31 dcembre1,2 1er 46 $ 38 (17) 67 $ 2008 15 $ 2 40 (11) 46 $

1. Sil tait constat, le montant total de 67 M$ serait comptabilis comme une conomie dimpt ltat des rsultats et aurait par consquent un effet sur le taux dimposition rel dclar. 2. Inclut des intrts et des pnalits de 1 M$.

144 Notes affrentes aux tats financiers consolids

Nous prvoyons que le montant des avantages scaux non constats diminuera de 5 M$ pour stablir 7 M$ environ dans les 12 mois suivant la date de clture, en raison principalement du rglement prvu dimpts sur les bnces et dimpts miniers. Nous prvoyons galement quil est raisonnablement possible que le montant des avantages scaux non constats diminue denviron 37 M$ dans les 12 mois suivant la date de clture, en raison dun rglement possible avec les autorits scales qui pourrait donner lieu une rduction des catgories scales disponibles.
Exercices faisant lobjet dexamens Canada tats-Unis Prou Chili1 Argentine Australie Papouasie-Nouvelle-Guine Tanzanie 20052009 2006, 2007, 2009 20052009 20062009 20042009 tous les exercices 20042009 tous les exercices

1. De plus, des reports prospectifs de pertes dexploitation des priodes antrieures peuvent encore faire lobjet dexamens.

Cotisation fiscale au Prou Le 30 septembre 2004, la Cour de limpt du Prou a rendu une dcision en notre faveur relativement notre appel dune cotisation scale de 32 M$, exclusion faite des intrts et des pnalits, qui nous avait t impose en 2002. Cette cotisation tait lie principalement la validit dune rvaluation du bien minier Pierina, qui a eu une incidence sur la valeur scale pour les exercices 1999 et 2000. Au 31 dcembre 2002, nous avions constat, pour la dure de vie entire de la mine, des passifs dimpts exigibles et reports de 141 M$, ainsi que dautres cots connexes denviron 21 M$. En janvier 2005, nous avons reu une conrmation crite quaucun appel de la dcision rendue par la Cour de limpt du Prou le 30 septembre 2004 ne serait interjet. En dcembre 2004, nous avons comptabilis une rduction de 141 M$ des passifs dimpts exigibles et reports et une rduction de 21 M$ des autres charges payer. Cette conrmation a mis un terme au processus dappel administratif et judiciaire et a signi que nous avions obtenu gain de cause. Malgr la dcision favorable de la Cour de limpt en 2004 relativement la cotisation pour les exercices 1999 et 2000, la SUNAT a, lors dune vrication ralise en 2005, procd la mme rvaluation pour les exercices 2001 2003. Le 19 octobre 2007, la SUNAT a conrm sa rvaluation. La cotisation scale porte sur un montant de 51 M$, en plus dintrts et de pnalits de 182 M$, mis jour en date du 31 dcembre 2009. Nous avons dpos un appel auprs de la Cour de limpt du Prou dans les dlais prescrits. Nous estimons que la rvaluation dcoulant de la vrication a peu de valeur et que nous lemporterons et, par consquent, aucune provision na t inscrite concernant cette rvaluation.

25 Capital-actions a) Actions ordinaires Notre capital-actions autoris est compos dun nombre illimit dactions ordinaires (984 327 816 actions ordinaires mises); de 9 764 929 actions privilgies de premier rang de srie A (aucune action mise), de 9 047 619 actions de srie B (aucune action mise) et de 14 726 854 actions privilgies de second rang de srie A (aucune action mise). Placement dactions ordinaires Le 23 septembre 2009, nous avons mis 109 millions dactions ordinaires de Barrick au prix de 36,95 $ laction pour un produit net de 3 885 M$. En 2009, nous avons dclar et vers des dividendes en dollars US totalisant 0,40 $ par action (369 M$) (0,40 $ par action et $349 M$ en 2008 et 0,30 $ par action et 261 M$ en 2007). b) Actions changeables Dans le cadre dune acquisition en 1998, Barrick Gold Inc. ( BGI ) a mis 11,1 millions dactions changeables de BGI. Chaque action tait changeable contre 0,53 action ordinaire de Barrick en tout temps au gr du porteur et comportait essentiellement les mmes droits de vote et autres droits, et recevait les mmes dividendes (verss en dollars canadiens) que 0,53 action ordinaire de Barrick. BGI est une liale dtentrice de nos participations dans les mines Hemlo et Eskay Creek. Nous avions le droit de forcer lchange de chaque action changeable de BGI en circulation contre 0,53 action ordinaire de Barrick. Au premier trimestre de 2009, les 0,5 million dactions changeables de BGI restantes ont t rachetes contre 0,3 million dactions ordinaires de Barrick.

Notes affrentes aux tats financiers consolids | Rapport financier Barrick 2009 145

26 Autres lments du rsultat tendu

2009 Cumul des autres lments du rsultat tendu aux 1er janvier Gains (pertes) de couverture de flux de trsorerie, aprs impts de 89 $, de 105 $ et de 60 $ Placements, aprs impts de nant, de 4 $ et de 7 $ carts de conversion, aprs impts de nant, de nant et de nant Rgimes de retraite et avantages complmentaires de retraite, aprs impts de 19 $, de 2 $ et de 4 $ 2008 2007

(124)$ (2) (197) (33) (356)$

250 $ 37 (143) 7 151 $ (301) (52) (54) (62) 1

223 $ 46 (143) (7) 119 $ 257 58 19 1

Autres lments du rsultat tendu de lexercice : Variations de la juste valeur des couvertures de flux de trsorerie Variations de la juste valeur des placements carts de conversion1 Ajustements lis aux rgimes de retraite et avantages complmentaires de retraite (note 29c) : Gain actuariel net (perte) Obligation (actif) transitoire Moins le reclassement des ajustements lis aux gains/pertes constats dans les rsultats : Virements des gains de couverture de flux de trsorerie aux rsultats linscription des lments couverts dans les rsultats Placements : Dprciations durables Gains raliss la vente Autres lments du rsultat tendu, avant impts conomie (charge) dimpts sur les bnfices relative aux autres lments du rsultat tendu Autres lments du rsultat tendu aprs impts Cumul des autres lments du rsultat tendu aux 31 dcembre Gains (pertes) de couverture de flux de trsorerie, aprs impts de 81 $, de 89 $ et de 105 $ Placements, aprs impts de 3 $, de nant et de 4 $ carts de conversion, aprs impts de nant, de nant et de nant Rgimes de retraite et avantages complmentaires de retraite, aprs impts de 14 $, de 19 $ et de 2 $

705 34 56 15

(216) 1 (6) 589 (178) 411 $ 195 24 (141) (23) 55 $

(267) 26 (17) (726) 219 (507)$ (124) (2) (197) (33) (356)$

(185) 1 (71) 80 (48) 32 $ 250 37 (143) 7 151 $

1. Reprsente les carts de conversion pour Barrick Energy.

27 Part des actionnaires sans contrle

Pueblo Viejo 1er janvier 2007 Quote-part des bnfices (perte) Trsorerie verse Augmentation de la part des actionnaires sans contrle 31 dcembre 2007 Quote-part des bnfices (perte) Trsorerie verse (retrait) Diminution de la part des actionnaires sans contrle 31 dcembre 2008 Quote-part des bnfices (perte) Trsorerie verse (retrait) Diminution de la part des actionnaires sans contrle 31 dcembre 2009 55 $ (30) 35 60 $ (26) 120 154 $ 1 307 462 $ Mine Tulawaka 1$ 16 17 $ 38 (30) 25 $ 5 (8) 22 $ Autre1 $ 5 5$ (2) 3$ (3) $ Total 56 $ (14) 35 5 82 $ 12 90 (2) 182 $ 6 299 (3) 484 $

1. Reprsente la part des actionnaires sans contrle dans Arizona Star et Minera Sierra Mariposa. En 2007, Barrick a acquis 94 % des actions ordinaires dArizona Star et en 2008, les actions ordinaires restantes ont t acquises. En 2008, Barrick a acquis 76,3 % des actions ordinaires de Minera Sierra Mariposa et en 2009, ces actions ont t vendues.

146 Notes affrentes aux tats financiers consolids

28 Rmunration base dactions a) Options sur actions En vertu du rgime doptions sur actions de Barrick, certains dirigeants et salaris cls de la Socit peuvent acheter des actions ordinaires un prix dexercice gal au cours de clture le jour prcdant loctroi de loption. La date doctroi des options sur actions correspond celle laquelle les dtails de lattribution, y compris le nombre doptions octroyes chaque personne et le prix dexercice, sont approuvs. Les droits rattachs aux options sont acquis galement sur quatre ans compter de lanne suivant loctroi. Les options octroyes en juillet 2004 ou avant peuvent tre exerces sur 10 ans, tandis que les options octroyes depuis dcembre 2004 peuvent tre exerces sur sept ans. Au 31 dcembre 2009, 6,9 millions (7,4 millions dactions ordinaires en 2008 et 10 millions en 2007), outre celles qui sont actuellement en circulation, taient disponibles au titre de loctroi doptions. Lorsquelles sont exerces, les options sur actions se traduisent par une augmentation du nombre dactions ordinaires mises par Barrick. La charge de rmunration constate relativement aux options sur actions sest tablie 27 M$ en 2009 (25 M$ en 2008 et 25 M$ en 2007) et est prsente comme un lment des frais dadministration et des autres frais, conformment au classement des autres lments de la charge de rmunration pour les employs qui dtenaient des options sur actions. La constatation de la charge de rmunration au titre des options sur actions sest traduite par une rduction du rsultat par action de 0,03 $ en 2009 (0,03 $ en 2008 et 0,03 $ en 2007). La valeur intrinsque totale lie aux options exerces en 2009 sest tablie 38 M$ (61 M$ en 2008 et 58 M$ en 2007).

Oprations sur les options sur actions des salaris (nombres dactions en millions) 2009
Prix moyen

2008
Prix moyen

2007
Prix moyen

Actions

Actions

Actions

Options en $ CA 1er janvier Exerces teintes Annules ou venues chance 31 dcembre Options en $ US 1er janvier Octroyes Exerces teintes Annules ou venues chance 31 dcembre

4,8 (1,4) (0,1) 3,3 8,9 1,6 (1,3) (0,1) 9,1

27 $ 26 23 27 $ 28 $ 41 24 35 33 $

7,1 (2,1) (0,2) 4,8 7,0 2,8 (0,8) (0,1) 8,9

27 $ 28 28 27 $ 28 $ 34 24 31 28 $

11,9 (3,9) (0,1) (0,8) 7,1 7,7 1,4 (1,7) (0,3) (0,1) 7,0

28 $ 28 29 35 27 $ 25 $ 40 23 25 22 28 $

Options sur actions en cours (nombre dactions en millions) En cours Dure de vie Valeur moyenne intrinsque1 Prix moyen (en annes) (en millions $) Pouvant tre exerces Valeur intrinsque1 Prix moyen (en millions $)

Fourchette de prix dexercice Options en $ CA 22 $ 27 $ 28 $ 31 $

Actions

Actions

1,8 1,5 3,3

24 $ 30 27 $ 13 $ 25 30 41 33 $

2 4 3 3 4 6 5 4

31 $ 18 49 $ 3$ 55 10 (8) 60 $

1,8 1,5 3,3 0,1 2,6 0,8 0,9 4,4

24 $ 30 27 $ 13 $ 25 30 42 29 $

31 $ 18 49 $ 3$ 39 7 49 $

Options en $ US 9 $ 19 $ 20 $ 27 $ 28 $ 32 $ 33 $ 42 $

0,1 3,9 1,1 4,0 9,1

1. Compte tenu dun cours de clture de 41,46 $ CA et de 39,38 $ US au 31 dcembre 2009.

Notes affrentes aux tats financiers consolids | Rapport financier Barrick 2009 147

Information sur les options

Exercices termins les 31 dcembre (montants par action et par option en dollars)

2009 Lattice 5,05,1 35 %60 % 51 % 1 %1,1 % 0,16 %3,44 %

1,2

2008 Lattice 4,55,2 30 %70 % 43 % 0,7 %1,5 % 0,25 %5,1 %

1,2

2007 Lattice1,2 4,55 30 %38 % 36,6 % 0,7 %0,9 % 3,2 %5,1 %

Hypothses Dure prvue (anne) Volatilit prvue2 Volatilit moyenne pondre prvue2 Rendement des actions prvu Taux dintrt sans risque2

Options octroyes (en millions) Juste valeur moyenne pondre par option

1,6 12,92 $

2,8 12,07 $

1,4 12,91 $

1. Diverses hypothses ont t utilises relativement aux octrois multiples doptions sur actions au cours de lexercice. 2. Les hypothses lies la volatilit et au taux dintrt sans risque varient sur la dure prvue de ces octrois doptions sur actions.

Les hypothses relatives la volatilit prvue ont t labores en tenant compte de la volatilit historique et de la volatilit implicite du cours de nos actions en dollars US. Le taux sans risque pour les priodes comprises dans la dure contractuelle de loption se fonde sur la courbe des taux du Trsor amricain en vigueur au moment de loctroi. Nous utilisons la mthode de lamortissement linaire pour rpartir les charges lies aux options sur actions sur leur priode dacquisition. Ces charges comprennent un taux dextinction prvu, qui est tabli partir des taux dextinction historiques et escompts. Nous apportons des ajustements si le taux dextinction rel est diffrent du taux prvu. Les hypothses relatives la dure prvue sont tablies partir du modle dvaluation doptions et se fondent en partie sur les donnes historiques concernant les habitudes des dtenteurs en matire dexercice doptions en fonction de divers cours dactions. Le modle Lattice tient compte galement de la rotation du personnel et des habitudes des dtenteurs en matire dexercice volontaire doptions. Au 31 dcembre 2009, une charge de rmunration de 58 M$ (42 M$ en 2008 et 33 M$ en 2007) lie aux options sur actions non acquises ntait pas constate. Nous prvoyons constater cette charge sur une priode moyenne pondre de deux ans (deux ans en 2008 et deux ans en 2007). b) Units dactions incessibles ( UAI ) et units dactions diffres ( UAD ) Aux termes du rgime UAI, des units dactions incessibles sont attribues certains employs. Chaque UAI a une valeur gale une action ordinaire de Barrick. Les UAI sont acquises la n dune priode de deux ans et demi ou de trois ans et sont payables en espces ce moment. Les UAI additionnelles sont crdites pour tenir compte des dividendes verss sur les actions ordinaires de Barrick pendant la priode dacquisition.

Un passif au titre des UAI est comptabilis la juste valeur la date de loctroi, et un montant quivalent est comptabilis comme un actif de rmunration report, lequel est amorti selon la mthode linaire sur la priode dacquisition. Les variations de la juste valeur des passifs au titre des UAI sont inscrites chaque priode, avec un ajustement correspondant lactif de rmunration report. La charge de rmunration lie aux UAI tient compte dun taux dextinction tabli partir des taux dextinction historiques et escompts. Nous apportons des ajustements si le taux dextinction rel est diffrent du taux prvu. Au 31 dcembre 2009, la dure contractuelle rsiduelle moyenne pondre des UAI tait de 1,64 an. La charge de rmunration lie aux UAI sest tablie 40 M$ en 2009 (33 M$ en 2008 et 16 M$ en 2007) et est prsente comme un lment des frais dadministration et autres frais, conformment au classement des autres lments de la charge de rmunration pour les salaris qui dtenaient des UAI. Au 31 dcembre 2009, la charge de rmunration non amortie totale lie aux UAI non acquises stablissait 74 M$ (84 M$ en 2008 et75 M$ en 2007). Aux termes du rgime UAD, les administrateurs reoivent une partie dtermine de leurs avances sur honoraires annuelles sous forme dUAD et ils peuvent, sils le demandent, recevoir 100 % de leurs avances sous cette forme. Chaque UAD a la mme valeur quune action ordinaire de Barrick. Les administrateurs ne peuvent toucher la valeur en espces de leurs UAD tant quils demeurent membres du Conseil dadministration. Dautres UAD sont attribues pour reter les dividendes verss sur les actions ordinaires de Barrick. Les UAD sont inscrites leur juste valeur la date de loctroi et sont ajustes en fonction des variations de la juste valeur. La juste valeur des montants octroys chaque priode ainsi que les variations de la juste valeur sont passes en charges.

148 Notes affrentes aux tats financiers consolids

Oprations sur les UAD et les UAI Nombre dUAD 1er janvier 2007 Rgles en espces teintes Octroyes Crdits pour dividendes Variation 69 (11) 42 100 (4) 34 130 37 167 Juste valeur 2,1 $ (0,3) 1,4 0,9 4,1 $ (0,1) 1,2 (0,5) 4,7 $ 1,2 0,7 6,6 $ Nombre dUAI 1 354 (119) (38) 1 174 12 2 383 (348) (262) 1 493 20 3 286 (897) (279) 1 013 27 3 150 Juste valeur 41,6 $ (4,9) (1,4) 47,5 0,4 17,0 100,2 $ (10,3) (10,6) 42,0 0,7 (1,7) 120,3 $ (35,7) (11,1) 42,1 1,0 7,4 124,0 $

(en milliers) (en millions) (en milliers) (en millions)

31 dcembre 2007 Rgles en espces teintes Octroyes Crdits pour dividendes Variation 31 dcembre 2008 Rgles en espces teintes Octroyes Crdits pour dividendes Variation 31 dcembre 2009

c) Units dactions incessibles lies au rendement ( UAIR ) En 2008, Barrick a mis en place un rgime UAIR, aux termes duquel certains salaris obtiennent des UAIR, chacune ayant une valeur gale une action ordinaire de Barrick. Les droits lgard des UAIR sont acquis la n dune priode de trois ans et sont payables en espces ce moment. Les UAIR additionnelles sont crdites pour tenir compte des dividendes verss sur les actions ordinaires de Barrick pendant la priode dacquisition. Lacquisition de droits et, par consquent lobligation, est tablie partir de latteinte dobjectifs de rendement et le taux cible sche lonnera entre 0 % et 200 % de la valeur. Au 31 dcembre 2009, 250 000 units (133 000 units en 2008) taient en cours. d) Rgime dactionnariat des salaris En 2008, Barrick a mis en place un rgime dactionnariat des salaris, qui permet ces derniers dacheter des actions de la Socit au moyen de retenues salariales. Chaque anne, les employs pourront cotiser entre 1 % et 6 % du total de leur salaire de base et de leur prime annuelle, et Barrick versera un montant correspondant 50 % de la cotisation, concurrence dun maximum de 5 000 $ par anne. En 2009, Barrick a vers des cotisations de 0,8 M$ (0,5 M$ en 2008) ce rgime.

29 Avantages complmentaires de retraite a) Rgimes de retraite cotisations dtermines Certains employs participent des rgimes de retraite cotisations dtermines. Nous offrons galement un rgime de retraite lintention de certains de nos dirigeants, en vertu duquel nous cotisons un montant quivalant 15 % de leur salaire annuel et de leur prime. Les cotisations patronales ces rgimes, qui sont passes en charges dans lanne au cours de laquelle elles sont gagnes par lemploy, se sont leves 50 M$ en 2009, 47 M$ en 2008 et 49 M$ en 2007. b) Rgimes de retraite prestations dtermines Nous offrons lintention de certains de nos employs aux tats-Unis et au Canada des rgimes admissibles prestations dtermines dont les prestations sont calcules en fonction du nombre dannes de service de lemploy. Par suite de lacquisition de Placer Dome, nous avons acquis des rgimes de retraite aux tats-Unis, au Canada et en Australie. Notre politique de capitalisation a lgard de ces rgimes consiste fournir les cotisations ncessaires pour que la valeur des actifs soit sufsante, sur une base actuarielle, pour satisfaire les prestations payables aux membres des rgimes. Des duciaires indpendants grent les actifs des rgimes, qui sont principalement investis dans des titres revenu xe et dans des titres de participation. En 2009, deux de nos rgimes admissibles prestations dtermines au Canada ont t liquids. Aucun gain ou perte de compression na t enregistr et les obligations lies aux rgimes ont t rgles en 2009. En 2007, lun de nos rgimes admissibles prestations dtermines au Canada a t liquid. Aucun gain ou perte de compression na t enregistr et les obligations du rgime ont t rgles en 2009. En 2007 galement, nos deux rgimes prestations dtermines en Australie ont t liquids. Aucun gain ou perte de compression na t enregistr au titre de ces rgimes. Outre les rgimes admissibles, nous offrons des rgimes non admissibles prestations dtermines visant certains de nos employs et anciens administrateurs. Une ducie irrvocable (ducie rabbin ) a t mise en place pour nancer ces rgimes. En 2009, la juste valeur des actifs dtenus dans cette ducie se chiffrait 6 M$ (9 M$ en 2008) et elle gure au bilan consolid sous le poste Titres susceptibles de vente . Des gains et des pertes actuariels surviennent lorsque le rendement rel des actifs des rgimes scarte de leur rendement prvu pour une priode donne ou lorsque, la n de lexercice, lobligation au titre des prestations constitues qui avait t prvue diffre de celle qui est obtenue par valuation actuarielle. Nous namortissons sur lesprance de vie moyenne des participants que les gains ou pertes actuariels de plus de 10 %.
Charge (crdit) de retraite
Exercices termins les 31 dcembre

2009 (14)$ 19 2 7 $

2008 (19) $ 21 1 3 $

2007 (21) $ 2 21 1 3 $

Rendement prvu des actifs des rgimes Cot des services Cot financier Pertes actuarielles

Notes affrentes aux tats financiers consolids | Rapport financier Barrick 2009 149

c) Information sur les rgimes de retraite

Juste valeur des actifs des rgimes
Exercices termins les 31 dcembre

2009 237 $ 8 36 9 (24) (52) 1 215 $

2008 293 $ 9 (41) 12 (33) (3) 237 $

2007 301 $

Lobligation au titre des prestations projetes et la juste valeur de lactif des rgimes ayant une obligation au titre des prestations projetes suprieure aux actifs des rgimes aux 31 dcembre 2009 et 2008 stablissaient comme suit :
Exercices termins les 31 dcembre

Solde aux 1er janvier Augmentation lie aux rgimes pris en charge lors dacquisitions1 Rendement rel des actifs des rgimes Cotisations patronales Rglements Prestations verses carts de conversion Solde aux 31 dcembre

2009

2008

31 10 (14) (35) 293 $

Obligation au titre des prestations projetes la fin de lexercice Juste valeur de lactif des rgimes la fin de lexercice

314 $ 206 $

326 $ 205 $

1. En 2009, reprsente le rgime acquis lors de lacquisition de la participation supplmentaire de 50 % dans Hemlo. En 2008, reprsente le rgime acquis lors de lacquisition de la participation supplmentaire de 40 % dans Cortez. 31 dcembre

Lobligation au titre des prestations projetes et la juste valeur de lactif des rgimes ayant une obligation au titre des prestations constitues suprieure aux actifs des rgimes aux 31 dcembre 2009 et 2008 stablissaient comme suit :
Exercices termins les 31 dcembre

2009

2008

2009
Cible1 Rel

2009
Rel

Composition des actifs des rgimes2 : Titres de participation Titres revenu fixe

54 % 46 % 100 %

54 % 46 % 100 %

115 $ 100 215 $

Obligation au titre des prestations projetes la fin de lexercice Obligation au titre des prestations constitues la fin de lexercice Juste valeur de lactif des rgimes la fin de lexercice

314 $ 314 $ 206 $

357 $ 326 $ 205 $

1. Compte tenu dun objectif moyen pondr pour lensemble des rgimes prestations dtermines. 2. Les titres de participation et les titres revenu fixe se composent uniquement dactifs de niveau 1 selon la hirarchie de la juste valeur.

Paiements de prestations futurs prvus

Exercices termins les 31 dcembre

Obligation au titre des prestations projetes

Exercices termins les 31 dcembre

2009 357 $ 6 19 6 (52) 8 (23) 321 $ (106)$

2,3

2008 364 $ 9 21 4 (33) (8) 357 $ (120) $ 357 $

Solde aux janvier Augmentation lie aux rgimes pris en charge lors dacquisitions Cot des services Cot financier Pertes actuarielles Prestations verses carts de conversion Rglements Solde aux 31 dcembre Situation de capitalisation1 Obligation au titre des prestations constitues

1er

2010 2011 2012 2013 2014 2015 2019

29 $ 23 23 23 23 111 $

d) Hypothses actuarielles
Exercices termins les 31 dcembre

2009

2008

2007

321 $

1. Reprsente la juste valeur des actifs des rgimes, moins les obligations au titre des prestations projetes. Les actifs des rgimes ne comprennent pas les placements dtenus dans une fiducie rabbin qui sont inscrits au poste Placements du bilan (juste valeur de 6 M$ au 31 dcembre 2009). 2. Pour lexercice 2009, la date de mesure utilise pour calculer les obligations au titre des prestations constitues est le 31 dcembre 2009. 3. Reprsente lobligation au titre des prestations constitues de tous les rgimes. Lobligation au titre des prestations constitues des rgimes dont lobligation au titre des prestations projetes dpasse la juste valeur des actifs des rgimes sest chiffre 314 M$ (326 M$ en 2008). Daprs les rapports actuariels au 31 dcembre 2009, notre exigence de financement pour 2010 est de nant.

Taux dactualisation1 Obligation au titre des prestations Charge de retraite Rendement des actifs des rgimes1 Croissance de la rmunration

5,556,87 % 4,506,25 % 4,506,30 % 6,006,25 % 4,506,25 % 4,505,81 % 4,507,00 % 3,757,00 % 4,507,25 % 5,00 % 3,505,00 % 3,505,00 %

1. Incidence dune variation de un pour cent : taux dactualisation : augmentation de 32 M$ de lobligation au titre des prestations constitues et diminution de 0,3 M$ de la charge de retraite; rendement des actifs des rgimes : diminution de 0,4 M$ de la charge de retraite.

Actifs/passifs des rgimes de retraite

Exercices termins les 31 dcembre

2009 3 $ (13) (96) 34 (72)$

2008 $ (7) (113) 52 (68) $

Actif long terme Passif court terme Passif long terme Autres lments du rsultat tendu1

1. Reprsentent les pertes actuarielles.

Les actifs du rgime de retraite, qui comportent principalement des titres revenu xe et des titres de participation, sont valus laide de cotes actuelles du march. Les obligations du rgime et les charges de retraite annuelles sont dtermines sur une base actuarielle, et nombre dhypothses et destimations inuent sur elles, notamment la valeur de march des actifs du rgime, les estimations relatives au rendement prvu des actifs du rgime, les taux dactualisation, la croissance future de la rmunration et dautres hypothses. Le taux dactualisation, le taux de rendement prvu des actifs du rgime et la croissance de la rmunration sont les hypothses qui ont habituellement la plus grande incidence sur les charges de retraite et les obligations dcoulant des rgimes de retraite.

150 Notes affrentes aux tats financiers consolids

Le taux dactualisation utilis pour calculer lobligation au titre des prestations constitues et les charges de retraite reprsente le taux auquel les obligations dcoulant du rgime de retraite peuvent tre rgles. Ce taux est dtermin en rapprochant les ux de trsorerie sous-jacents aux obligations dcoulant des rgimes de retraite et une courbe de taux de change au comptant en fonction du rendement rel des obligations de socits amricaines de grande qualit (cote Aa attribue par Moodys). Les obligations comprises dans cette analyse taient limites celles comportant un solde minimal en cours de 50 M$. Seules les obligations sans amortissement ou les obligations assorties dune provision compensatoire ont t incluses. Finalement, les obligations limites (les 10 % les plus levs et les plus faibles) ont t rejetes, car elles ntaient pas reprsentatives et auraient pu faire lobjet dun changement de catgorie dinvestissement. Le taux dactualisation qui dcoule de cette analyse a t arrondi aux cinq points de base les plus prs. Ce procd a t appliqu sparment aux rgimes de retraite et davantages complmentaires de retraite, le mme taux ayant t obtenu dans les deux cas. Le taux de rendement hypothtique des actifs du rgime aux ns du calcul des charges de retraite reprsente la moyenne pondre des hypothses relatives au taux de rendement long terme prvu des actifs. En estimant le taux de rendement long terme des actifs du rgime, les marchs historiques sont tudis et les taux de rendement historiques des titres de participation et des titres revenu xe retent le principe gnralement accept des marchs nanciers voulant que les actifs ayant une volatilit leve produisent un rendement plus lev long terme. Les facteurs actuels des marchs, notamment le taux dination et les taux dintrt, sont valus avant que les hypothses relatives aux marchs nanciers long terme soient dtermines. La croissance de la rmunration tient compte des meilleures estimations des augmentations de salaire au mrite prvues, conformment aux taux dination hypothtiques. e) Avantages complmentaires de retraite Nous offrons certains employs des avantages complmentaires de retraite sous forme de rgimes dassurance-vie et dassurance soins dentaires et soins mdicaux. La comptabilisation de ces avantages se fait selon la mthode dite du couloir . Les gains ou pertes actuariels dcoulant des carts entre, dune part, les rsultats rels, et dautre part, les estimations conomiques ou hypothses actuarielles sont reports et amortis sur lesprance de vie moyenne des participants lorsque les gains ou les pertes nets dpassent 10 % de lobligation au titre des avantages complmentaires de retraite constitus.
Charges lies aux avantages complmentaires de retraite
Exercices termins les 31 dcembre

Obligation au titre des avantages complmentaires de retraite constitus

Exercices termins les 31 dcembre

2009 32 $ 2 (3) (2) 29 $ (29) s.o. s.o. s.o.

2008 30 $ 2 2 (2) 32 $ (32) s.o. s.o. s.o.

2007 37 $ 2 (7) (2) 30 $ (30) s.o. s.o. s.o.

Solde aux 1er janvier Cot financier (Gains) pertes actuarielles Prestations verses Solde aux 31 dcembre Situation de capitalisation Obligation transitoire nette non constate Pertes actuarielles non constates Passif net constat au titre des prestations

Passifs des avantages complmentaires de retraite

Exercices termins les 31 dcembre

2009 3 $ 26 29 $

2008 3 $ 29 32 $

Passif court terme Passif long terme

Les montants constats dans le cumul des autres lments du rsultat tendu sont les suivants1 :
Exercices termins les 31 dcembre

2009 (4)$ 1 (3)$

2008 1 $ (1) $

Perte actuarielle nette (gain) Obligation (actif) transitoire

1. Montants estimatifs qui seront amortis dans le cot priodique net des prestations en 2010.

Nous avons suppos que le taux tendanciel du cot des soins de sant serait de 8 % en 2010 et quil diminuerait progressivement pour stablir 5 % en 2016 et par la suite. Ce taux a eu peu deffet sur les montants prsents. Une variation dun point de pourcentage de ce taux au 31 dcembre 2009 naurait eu aucune incidence importante sur lobligation au titre des avantages complmentaires ni sur la charge de 2009.
Paiements de prestations futurs prvus
Exercices termins les 31 dcembre

2009 2 $

2008 2 $

2007 2 $

Cot financier

2010 2011 2012 2013 2014 2015 2019

3 $ 3 3 3 2 11 $

Juste valeur des actifs des rgimes

Exercices termins les 31 dcembre

2009 $ 1 (1) $

2008 $ 2 (2) $

2007 $ 2 (2) $

Solde aux 1er janvier Cotisations Prestations verses Solde aux 31 dcembre

Notes affrentes aux tats financiers consolids | Rapport financier Barrick 2009 151

30 Litiges et rclamations la date de publication des tats nanciers, il peut exister certaines situations susceptibles dentraner une perte pour la Socit et dont lissue ultime dpend dun ou de plusieurs vnements futurs qui pourraient ou non se produire. Lorsquils valuent les pertes ventuelles lies aux poursuites en cours intentes contre la Socit ou les rclamations ventuelles qui pourraient donner lieu des poursuites, la Socit et ses conseillers juridiques valuent le fond apparent de toute action ainsi que le bien-fond apparent de toute rparation demande ou dont la demande est anticipe. Si lvaluation dune ventualit indique quil est probable quune perte a t subie et que le montant de celle-ci peut tre estim avec assurance, la Socit inscrit une perte dans ses tats nanciers. Sil semble que la ralisation dune perte ventuelle nest pas probable, mais raisonnablement possible ou encore, quelle est probable, mais que le montant de la perte ne peut tre estim avec assurance, la nature de la perte ventuelle est indique. Les pertes ventuelles dont la ralisation est considre comme tant trs improbable ne sont gnralement pas prsentes, sauf si lopration dont la perte dcoule comporte une garantie, auquel cas la nature de la garantie est indique. Les frais juridiques des litiges en cours sont passs en charges mesure quils sont engags. Plainte Cortez Hills Le 12 novembre 2008, le Bureau of Land Management des tats-Unis a publi un nonc de dcision approuvant le projet dagrandissement de Cortez Hills. Le 20 novembre 2008, la TeMoak Shoshone Tribe, lEast Fork Band Council de la TeMoak Shoshone Tribe et la Timbisha Shoshone Tribe, le Western Shoshone Defense Project et Great Basin Resource Watch ont dpos une poursuite contre les tats-Unis visant la majorit des activits comprises dans le projet aux motifs quil enfreint les droits des Western Shoshones aux termes de la loi Religious Freedom Restoration Act ( RFRA ), quil enfreint linterdiction de dgradation inutile et abusive nonce dans la loi Federal Land Policy and Management Act ( FLPMA ) et que lvaluation des impacts du projet ne rpond pas aux exigences de la loi National Environmental Policy Act ( NEPA ). Les demandeurs ont par la suite retir leur poursuite en vertu de la RFRA, avec prjudice, concdant quelle ntait pas fonde la lumire de la dcision rendue dans une autre cause. Le 24 novembre 2008, les demandeurs ont dpos une demande dordonnance dinterdiction temporaire et dinjonction prliminaire visant faire cesser les travaux lis au projet jusqu la tenue dun procs. Le 26 janvier 2009, le tribunal a rejet la demande dinjonction prliminaire des demandeurs en concluant que ceux-ci ntaient pas parvenus dmontrer le bien-fond de leurs arguments et quils navaient pas satisfait aux lments ncessaires la demande dinjonction prliminaire. Les demandeurs en ont appel de cette dcision devant la cour dappel des tats-Unis pour le neuvime circuit et la cause a t entendue le 10 juin 2009. Le 3 dcembre 2009, la cour dappel du neuvime circuit a mis un avis dans lequel elle afrme que les demandeurs ne sont pas parvenus dmontrer quils avaient des chances davoir gain de cause sur le fond de leur demande en vertu de la FLPMA et que, par consquent, ils navaient pas droit une injonction en fonction de cette demande. Le neuvime circuit a toutefois afrm que les demandeurs pourraient vraisemblablement avoir gain de cause dans leur demande en vertu de la NEPA et a ordonn Barrick de prparer une tude dimpact environnemental ( EIE ) supplmentaire qui fournirait plus dinformations sur i) lefcacit des mesures dattnuation prvues pour les eaux dinltration et les sources sur lesquelles le pompage de leau souterraine pourrait avoir une incidence et ii) lincidence sur la qualit de lair de lexp dition de matriaux rfractaires Goldstrike aux ns de traitement. De plus, une modlisation supplmentaire de la qualit de lair portant sur les particules nes doit tre tablie au moyen des nouvelles procdures de lEPA et comprise dans lEIE supplmentaire. La dcision du neuvime circuit a prescrit au tribunal de district dimposer une injonction conforme sa dcision. la n de janvier 2010, la cause a t renvoye par le neuvime circuit au tribunal de district o elle est actuellement en instance. Barrick a dpos une requte visant lobtention dune injonction prliminaire adapte la rcente dcision du neuvime circuit. Les demandeurs ont dpos une requte visant une injonction tendue . Le tribunal de district dterminera ltendue approprie de linjonction prliminaire. Affaire Marinduque Placer Dome tait lunique dfenderesse nomme dans une plainte dpose le 4 octobre 2005 par le gouvernement de la province de Marinduque, province insulaire des Philippines (la province ) devant le tribunal de district de Clark County, au Nevada. La plainte a t renvoye au tribunal de district fdral du Nevada la demande de Placer Dome. La demanderesse faisait valoir que Placer Dome tait responsable dune dgradation environnementale allgue ayant entran des dommages nanciers et des rpercussions sur lenvironnement dans les environs de la mine Marcopper qui appartenait Marcopper Mining Corporation ( Marcopper ) et tait exploite par celle-ci. Placer Dome dtenait indirectement une participation minoritaire reprsentant 39,9 % des actions de Marcopper avant de se dpartir de cet avoir en 1997. Dans la plainte, la province demande un montant non prcis de dommages-intrts pour des dommages causs aux ressources naturelles, cologiques et fauniques dans son territoire, mais ne vise pas recouvrer les dommages-intrts pour les dommages subis par ses citoyens, leurs personnes ou leurs biens. En plus des dommages causs aux ressources naturelles, la province demande compensation pour les cots de remise en tat de lenvironnement et demande une ordonnance exigeant que Placer Dome entreprenne et achve la remise en tat, le nettoyage environnemental et la remise en quilibre de lcologie des zones touches, ainsi que le paiement des cots du suivi environnemental. La plainte porte sur le rejet de rsidus dans la Calancan Bay, le bris du barrage Maguila-guila en 1993, le dversement de rsidus dans la rivire Boac en 1996 et des dommages passs et permanents allgus lis au drainage rocheux acide.

152 Notes affrentes aux tats financiers consolids

Au moment de la fusion de Placer Dome et de Socit aurifre Barrick, un certain nombre de demandes taient en instance devant le tribunal de district, y compris des demandes de rejet de la poursuite en raison de labsence de juridiction personnelle et dun conit de juridiction (forum non conveniens) . Le 29 juin 2006, la province a dpos une demande enjoignant Socit aurifre Barrick comme dfendeur additionnel dsign et visant le dpt dune troisime plainte modie. Le tribunal a accueilli cette demande le 2 mars 2007. Le 6 mars 2007, le tribunal a prononc une ordonnance tablissant un calendrier lgard de la demande de rejet de la poursuite de la Socit au motif dun conit de juridiction. Le 7 juin 2007, le tribunal a prononc une ordonnance favorable la demande de rejet de la Socit. Le 25 juin 2007, la province a dpos une requte demandant au tribunal de rexaminer son ordonnance de rejet de la plainte. Le 16 janvier 2008, le tribunal de district a prononc une ordonnance rejetant la requte de rexamen de la province. Aprs lnonc de lordonnance par le tribunal de district, la province a dpos un avis dappel devant la cour dappel des tats-Unis pour le neuvime circuit. Le 29 septembre 2009, le neuvime circuit a inrm la dcision du tribunal de district au motif que le tribunal de district navait pas la comptence ncessaire pour entendre la cause et que le retrait du tribunal provincial du Nevada tait incorrect. Le 13 octobre 2009, la Socit a dpos une requte demandant que le neuvime circuit revoie sa dcision et que la cause soit entendue de nouveau devant un panel de neuf juges (en banc) au motif que la dcision est contraire une rcente dcision de la Cour suprme des tats-Unis. Cette requte a par la suite t rejete. Le mandat ofciel approuvant le jugement du neuvime circuit est entr en vigueur le 23 novembre 2009. Le tribunal de district na pas encore fait une ordonnance de renvoi au tribunal provincial du Nevada. Barrick a dpos une requte auprs de la Cour suprme des tats-Unis demandant la rvision de la dcision du neuvime circuit. Elle continuera de contester les demandes de la province devant le tribunal du Nevada diffrents gards et de se dfendre vigoureusement contre cette poursuite. Aucun montant na t comptabilis lgard dune perte pouvant dcouler de cette plainte. Recours Calancan Bay (Philippines) Le 23 juillet 2004, Marcopper et Placer Dome Inc. ( PDI ) ont t nommes dfenderesses dans un recours intent devant la Regional Trial Court of Boac, sur lle de Marinduque aux Philippines, au nom dun groupe de pcheurs rsidant dans les collectivits qui entourent la Calancan Bay, dans le nord de la province de Marinduque. La plainte allgue des dommages la sant et des dommages conomiques aux pcheries locales dcoulant du rejet de rsidus de la mine Marcopper. Le montant des dommages-intrts demands slve 1 G$ US environ.

Le 16 octobre 2006, le tribunal a approuv la requte du statut dindigent des demandeurs; laffaire peut ainsi se poursuivre sans le paiement des honoraires de dpt. Le 17 janvier 2007, le tribunal a dlivr une sommation Marcopper et PDI. Le 25 mars 2008, une tentative de dlivrer la sommation et la plainte Placer Dome Technical Services (Philippines) Inc. ( PDTS ) a t faite. PDTS a retourn la sommation et la plainte en dclarant quelle nest pas un agent de PDI pour quelque n que ce soit et nest pas autorise accepter des services ou entreprendre quelque mesure que ce soit pour le compte de PDI. Le 3 avril 2008, PDI a fait acte de comparution extraordinaire par ministre davocat pour demander le rejet de la plainte en raison de labsence de juridiction personnelle et dautres motifs. Les demandeurs se sont opposs la demande de rejet. La demande a t consigne et est actuellement en instance. En octobre 2008, les demandeurs ont dpos leur requte contestant la capacit lgale de PDI participer aux instances la lumire de l acquisition prsume par Barrick. PDI sest oppose cette requte. La demande a t consigne et est actuellement en instance. La Socit entend se dfendre vigoureusement contre la poursuite. Aucun montant na t comptabilis lgard dune perte pouvant dcouler de cette plainte. Affaire Perilla Le 5 aot 2009, Barrick Gold Inc. aurait censment reu signication en Ontario dune plainte dpose le 25 novembre 2008 devant la Regional Trial Court de Boac, dans lle de Marinduque, aux Philippines, au nom de deux personnes physiques dsignes et prte ndume nt au nom de s que lque 200 000 rside nts de Marinduque. En dcembre 2009, Placer Dome Inc. a galement censment reu signication en Ontario de la plainte. La plainte al lgue un prjudic e conomique e t colog ique c aus Marinduque par le rejet de rsidus de la mine Marcopper dans la baie Calancan, la rivire Boac et la rivire Mogpog. Les demandeurs rclament llimination dune nuisance publique qui aurait t cause daprs eux par le rejet de rsidus et des dommagesintrts symboliques pour la violation allgue de leur droit constitutionnel une cologie quilibre et saine. Barrick Gold Inc. a demand le rejet de la plainte pour divers motifs, laquelle demande est maintenant en instance dune dcision de la cour, le conseiller juridique des demandeurs ne stant pas prsent laudience le 2 fvrier 2010 ou nayant pas dpos temps des commentaires ou une opposition la requte. Des requtes visant le rejet de la plainte pour divers motifs ont galement t dposes au nom de Placer Dome Inc. Aucun montant na t comptabilis lgard dune perte pouvant dcouler de cette plainte.

Notes affrentes aux tats financiers consolids | Rapport financier Barrick 2009 153

Litige constitutionnel au Pakistan Le 28 novembre 2006, une ptition constitutionnelle a t dpose devant le tribunal de premire instance du Balochistan par trois citoyens pakistanais contre Barrick, les gouvernements du Balochistan et du Pakistan, la Balochistan Development Authority ( BDA ), Tethyan Copper Company ( TCC ), Antofagasta Plc ( Antofagasta ), Muslim Lakhani et BHP (Pakistan) Pvt Limited ( BHP ). La ptition allgue, entre autres choses, que la signature par la BDA de la convention de coentreprise de 1993 avec BHP pour faciliter lexploration de la zone Reko Diq et loctroi des permis dexploration connexes taient illgaux et que le transfert ultrieur des participations de BHP dans la coentreprise et des permis TCC tait galement illgal et devrait par consquent tre rejet. Barrick dtient indirectement 50 % des actions de TCC, tandis quAntofagasta en dtient lautre moiti. Le 26 juin 2007, le tr ibunal de pre mire instance du Balochistan a rejet la ptition contre Barrick et les autres dfendeurs dans son intgralit. Le 23 aot 2007, les demandeurs ont dpos une requte civile demandant lautorisation den appeler devant la Cour suprme du Pakistan. Aucune date na encore t xe pour laudience de cette affaire. Barrick compte contester fermement cette poursuite. Aucun montant na t comptabilis lgard dune perte pouvant dcouler de cette plainte.

31 vnements postrieurs la date du bilan

Nous avons examin toutes les oprations importantes compter de la date de clture de notre exercice, soit le 31 dcembre 2009, jusqu la date laquelle les tats nanciers taient prts tre publis, soit le 17 fvrier 2010, et nous navons pas relev doprations ni dvnements importants susceptibles davoir une incidence signicative sur les tats nanciers prsents.

154 Notes affrentes aux tats financiers consolids

Rserves minrales et ressources minrales

Les tableaux des sept pages suivantes prsentent la participation de Barrick dans le total des rserves dor et de cuivre prouves et probables, ainsi que dans le total des ressources dor, de cuivre et de nickel mesures et indiques, et certaines informations connexes, pour chaque proprit. De plus amples dtails sur les rserves minrales prouves et probables et sur les ressources minrales mesures, indiques et prsumes par catgorie, mtal et proprit sont prsents aux pages 158 162. La Socit a tabli et vri avec soin les chiffres relatifs aux rserves minrales et aux ressources minrales et elle croit que le bien-fond de sa mthode destimation des rserves a t conrm par les rsultats obtenus lors de lexploitation des mines. Cependant, ces chiffres sont des estimations, et la Socit ne peut garantir que la quantit dor indique sera effectivement produite. En raison de la uctuation du prix de lor, lexploitation de rserves minrales contenant une minralisation aurifre teneur relativement plus faible pourrait ne pas tre rentable. De plus, des facteurs court terme lis lexploitation des rserves minrales, tels que la ncessit de procder la mise en valeur mthodique des corps minraliss ou le traitement de minerai teneur nouvelle ou diffrente, pourraient avoir une incidence sur la rentabilit de la Socit au cours dun exercice donn.

Dnitions
Les ressources minrales sont des concentrations ou indices minraliss dune substance naturelle solide prsente au sein de la crote terrestre ou sur celle-ci, quil sagisse dune substance inorganique ou dune substance organique fossilise, dont la forme, la quantit et la teneur ou qualit sont telles quelles prsentent des perspectives raisonnables dextraction rentable. La localisation, la quantit, la teneur, les caractristiques gologiques et la continuit des ressources minrales sont connues, estimes ou interprtes partir de preuves et de connaissances gologiques spciques. Les ressources minrales sont subdivises en trois catgories : les ressources minrales prsumes, indiques et mesures, suivant lordre croissant de conance. Les ressources minrales prsumes constituent la partie des ressources minrales dont on peut estimer la quantit et la teneur ou qualit sur la base de preuves gologiques et dun chantillonnage restreint et dont on peut raisonnablement prsumer, sans toutefois la vrier, de la continuit de la gologie et des teneurs. Lestimation est fonde sur des renseignements et un chantillonnage restreints, recueillis laide de techniques appropries partir demplacements tels des afeurements, des tranches, des puits, des chantiers et des sondages. Les ressources minrales indiques constituent la partie des ressources minrales dont on peut estimer la quantit et la teneur ou qualit, la densit, la forme et les caractristiques physiques avec un niveau de conance sufsant pour permettre la mise en place approprie de paramtres techniques et conomiques en vue de justier la planication minire et lvaluation de la viabilit conomique du gisement. Lestimation est fonde sur des renseignements dtaills et ables relativement lexploration et aux essais, recueillis laide de techniques appropries partir demplacements tels des afeurements, des tranches, des puits, des chantiers et des sondages dont lespacement est assez serr pour mettre une hypothse raisonnable sur la continuit de la gologie et des teneurs. Les ressources minrales mesures sont la partie des ressources minrales dont la quantit et la teneur ou qualit, la densit, la forme et les caractristiques physiques sont si bien tablies que lon peut les estimer avec sufsamment de conance pour permettre une considration adquate de paramtres techniques et co nomiques en vue de justier la planication de la production et lvaluation de la viabilit conomique du gisement. Lestimation est fonde sur des renseignements dtaills et ables relativement lexploration et aux essais, recueillis laide de techniques ap propries partir demplacements tels des afeurements, des tranches, des puits, des chantiers et des sondages dont lespacement est assez serr pour conrmer la fois la continuit de la gologie et des teneurs. Les ressources minrales, qui ne sont pas des rserves minrales, nont pas de viabilit conomique tablie. Les rserves minrales dsignent la partie conomiquement exploitable des ressources minrales mesures ou indiques, dmontre par au moins une tude prliminaire de faisabilit. Ltude doit inclure les renseignements adquats sur lexploitation minire, le traitement, la mtallurgie, les aspects conomiques et autres facteurs pertinents justiant lextraction rentable au moment de la rdaction du rapport. Les rserves minrales comprennent des matriaux de dilution et des provisions pour pertes subies lors de lexploitation. Les rserves minrales sont subdivises en rserves minrales probables et rserves minrales prouves suivant lordre croissant de conance gologique. Les rserves minrales probables constituent la partie conomiquement exploitable des ressources minrales indiques et, dans certains cas, des ressources minrales mesures, dmontre par au moins une tude prliminaire de faisabilit. Ltude doit inclure les renseignements adquats sur lexploitation minire, le traitement, la mtallurgie, les aspects conomiques et autres facteurs per tinents justiant lextraction rentable au moment de la rdaction du rapport. Les rserves minrales prouves dsignent la partie conomiquement exploitable des ressources minrales mesures ou indiques, dmontre par au moins une tude prliminaire de faisabilit. Ltude doit inclure les renseignements adquats sur lexploitation minire, le traitement, la mtallurgie, les aspects conomiques et autres facteurs pertinents justiant lextraction rentable au moment de la rdaction du rapport.

Rserves minrales et ressources minrales | Rapport financier Barrick 2009 155

Sommaire des rserves minrales et des ressources minrales aurifres1,2

Pour les exercices termins le 31 dcembre Tonnes (en milliers)

2009
Teneur (oz/ tonne) Onces (en milliers) Tonnes (en milliers)

2008
Teneur (oz/ tonne) Onces (en milliers)

Daprs les onces imputables

Amrique du Nord
Goldstrike Mine ciel ouvert Goldstrike Mine souterraine Goldstrike Total de la proprit Pueblo Viejo (60 %) Cortez Bald Mountain Turquoise Ridge (75 %) Round Mountain (50 %) South Arturo (60 %) Ruby Hill Hemlo3 Marigold (33 %) Golden Sunlight Donlin Creek (50 %)
(prouves et probables) (ressources minrales) (prouves et probables) (ressources minrales) (prouves et probables) (ressources minrales) (prouves et probables) (ressources minrales) (prouves et probables) (ressources minrales) (prouves et probables) (ressources minrales) (prouves et probables) (ressources minrales) (prouves et probables) (ressources minrales) (prouves et probables) (ressources minrales) (prouves et probables) (ressources minrales) (prouves et probables) (ressources minrales) (prouves et probables) (ressources minrales) (prouves et probables) (ressources minrales) (prouves et probables) (ressources minrales)

902 687 998 436 900 123 638 834 669 622 346 338 030 730 807 912 314 377 933 960 500 545 997 064 239 282 270 022 82 16 8 4 91 21 166 70 243 46 227 99 8 1 78 43 26 3 13 8 17 2 49 14 8 668 119 423 153 503 65 234 39 43 6 481 855 858 371 787 253 423 419 595 366

0,112 0,052 0,318 0,334 0,132 0,111 0,085 0,061 0,058 0,074 0,020 0,012 0,507 0,431 0,019 0,021 0,051 0,048 0,050 0,057 0,076 0,070 0,016 0,016 0,062 0,067 0,068 0,017 0,011 0,042 0,031 0,024 0,014 0,032 0,017 0,015 0,017

9 296 870 2 860 1 483 12 156 2 353 14 244 4 287 14 100 3 467 4 489 1 178 4 072 745 1 466 939 1 350 162 702 514 1 325 179 807 218 508 19 18 449 11,585 1,365 17,839 4,821 12,008 884 7,501 678 648 108

86 15 6 4 93 20 147 77 222 81 157 90 7

254 751 923 467 177 218 946 068 125 088 675 374 961

0,119 0,055 0,368 0,323 0,138 0,114 0,091 0,056 0,060 0,046 0,018 0,019 0,501 0,435 0,018 0,019 0,045 0,044 0,040 0,080 0,079 0,020 0,016 0,062 0,061 0,066

10 294 868 2 545 1 444 12 839 2 312 13 440 4 330 13 384 3 743 2 846 1 718 3 985 1 074 1 621 529 987 831 480 564 104 511 253 540 8 17 737

2 467 92 581 28 570 22 114 18 844 11 919 7 075 1 314 25 462 15 673 8 665 131 269 496

Amrique du Sud Cerro Casale (50 %)4 Pascua-Lama Veladero Lagunas Norte Pierina

(prouves et probables) (ressources minrales) (prouves et probables) (ressources minrales) (prouves et probables) (ressources minrales) (prouves et probables) (ressources minrales) (prouves et probables) (ressources minrales)

612 273 194 722 440 226 131 494 491 316 50 191 230 635 55 573 29 182 11 141

0,018 0,012 0,040 0,036 0,025 0,014 0,039 0,023 0,023 0,014

10 831 2,372 17 806 4,687 12 233 706 8 949 1 278 683 156

1. Les ressources minrales qui ne sont pas des rserves minrales nont pas de viabilit conomique tablie. 2. Voir la note numro 1. 3. Voir la note numro 2. 4. Voir la note numro 3.

156 Rserves minrales et ressources minrales

Sommaire des rserves minrales et des ressources minrales aurifres1,2

Pour les exercices termins le 31 dcembre Tonnes (en milliers)

2009
Teneur (oz/ tonne) Onces (en milliers) Tonnes (en milliers)

2008
Teneur (oz/ tonne) Onces (en milliers)

Daprs les onces imputables

Australie-Pacique Porgera (95 %) Kalgoorlie (50 %) Cowal Plutonic Kanowna Darlot Granny Smith Lawlers Henty Osborne Reko Diq (37,5 %)

(prouves et probables) (ressources minrales) (prouves et probables) (ressources minrales) (prouves et probables) (ressources minrales) (prouves et probables) (ressources minrales) (prouves et probables) (ressources minrales) (prouves et probables) (ressources minrales) (prouves et probables) (ressources minrales) (prouves et probables) (ressources minrales) (prouves et probables) (ressources minrales) (prouves et probables) (ressources minrales) (prouves et probables) (ressources minrales)

534 960 080 479 928 705 225 257 337 649 305 856 024 505 108 883 813 4 379 1 232 986 27 11 31 8 72 20 630 350 905 810 611 573 406 192 325 65 3 190 748 2 323 722

77 23 75 6 76 25 4 10 7 5 3 2 3 1 3 1

0,099 0,067 0,056 0,056 0,035 0,034 0,182 0,195 0,168 0,141 0,134 0,126 0,169 0,150 0,156 0,204 0,023 0,026 0,008 0,374 0,316 0,092 0,098 0,047 0,034 0,229 0,167 0,431 0,369

7 683 1 602 4 205 362 2 697 881 771 1 995 1 233 798 444 359 510 226 486 384 19 115 9 506 10 320 3 585 2 949 861 3 401 692 93 32 140 24

975 025 516 611 500 463 828 037 294 234 394 598 620 514 484 791 402 199 2 174 3 410 1 125 071

78 61 77 8 79 31 5 11 6 5 4 3 3 2 2 6

0,099 0,066 0,056 0,059 0,035 0,034 0,179 0,157 0,200 0,164 0,127 0,125 0,136 0,168 0,142 0,151 0,229 0,231 0,021 0,026 0,008

7 828 4 031 4 360 512 2 795 1 072 1 042 1 733 1 256 859 557 451 491 423 353 1 023 92 46 45 89 8 487

Afrique
Bulyanhulu North Mara Buzwagi Tulawaka (70 %)
(prouves et probables) (ressources minrales) (prouves et probables) (ressources minrales) (prouves et probables) (ressources minrales) (prouves et probables) (ressources minrales)

37 4 30 19

728 936 505 046

0,317 0,339 0,099 0,063 0,050 0,043 0,156 0,330 0,468

11 1 3 1

977 675 031 191

65 088 20 371 514 267 538 2 980 703 2 367 126

3 284 886 80 88 252

Autres Total

(prouves et probables) (ressources minrales) (prouves et probables) (ressources minrales)

0,044 139 751 0,027 61 788

0,046 138 506 0,027 65 040

1. Les ressources minrales qui ne sont pas des rserves minrales nont pas de viabilit conomique tablie. 2. Voir la note numro 1.

Rserves minrales et ressources minrales | Rapport financier Barrick 2009 157

Rserves minrales aurifres1

Au 31 dcembre 2009

Prouves
Onces Tonnes Teneur contenues (en milliers) (oz/tonne) (en milliers)

Probables
Onces Tonnes Teneur contenues (en milliers) (oz/tonne) (en milliers)

Total
Onces Tonnes Teneur contenues (en milliers) (oz/tonne) (en milliers)

Daprs les onces imputables

Amrique du Nord Goldstrike Mine ciel ouvert Goldstrike Mine souterraine Goldstrike Total de la proprit Pueblo Viejo (60 %) Cortez Bald Mountain Turquoise Ridge (75 %) Round Mountain (50 %) South Arturo (60 %) Ruby Hill Hemlo2 Marigold (33 %) Golden Sunlight Amrique du Sud Cerro Casale (50 %)3 Pascua-Lama Veladero Lagunas Norte Pierina Australie-Pacique Porgera (95 %) Kalgoorlie (50 %) Cowal Plutonic Kanowna Darlot Granny Smith Lawlers Osborne Afrique Bulyanhulu North Mara Buzwagi Tulawaka (70 %) Autres Total

41 3 45 8 23 77 3 30

888 614 502 498 288 454 418 696 669 13 902 15 500 1 967 619 132 734 673 370

0,107 0,405 0,131 0,097 0,092 0,021 0,481 0,022 0,055 0,072 0,018 0,074 0,019 0,050 0,031 0,034 0,016 0,092 0,049 0,024 0,152 0,187 0,126 0,156 0,128 0,024 0,380 0,098 0,035 0,084 0,263 0,052

4 477 1 464 5 941 826 2 149 1 653 1 643 670 37 1 006 281 146 2 383 2 126 927 631 345 4 247 1 730 305 21 675 265 131 29 16 537 1 477 127 14 5 30 343

41 5 46 158 220 149 4 48 26 13 3 34 6 540 381 474 215 22 31 39 64 4 3 1 2 2

014 384 398 140 381 892 612 111 314 264 598 497 272 862 726 053 750 225 362 630 037 087 728 194 186 882 133

0,117 0,259 0,134 0,085 0,054 0,019 0,527 0,017 0,051 0,050 0,089 0,015 0,058 0,017 0,041 0,023 0,032 0,014 0,110 0,062 0,037 0,184 0,150 0,150 0,173 0,159 0,023 0,373 0,088 0,047 0,329 0,441

4 1 6 13 11 2 2

819 396 215 418 951 836 429 796 1 350 665 319 526 362 202 713 081 870 303

82 8 91 166 243 227 8 78 26 13 17 49 8 668 423 503 234 43 77 75 76 4 7 3 3 3

902 998 900 638 669 346 030 807 314 933 500 997 239 481 858 787 423 595 534 080 928 225 337 305 024 108 813

0,112 0,318 0,132 0,085 0,058 0,020 0,507 0,019 0,051 0,050 0,076 0,016 0,062 0,017 0,042 0,024 0,032 0,015 0,099 0,056 0,035 0,182 0,168 0,134 0,169 0,156 0,023 0,374 0,092 0,047 0,229 0,431

9 296 2 860 12 156 14 244 14 100 4 489 4 072 1 466 1 350 702 1 325 807 508 11 17 12 7 585 839 008 501 648

127 42 29 18 21

9 15 11 6

46 172 35 450 12 891 138 3 609 2 111 838 226 680 1 414 15 125 3 634 166 19 582 895

3 436 2 475 2 392 750 558 179 379 457 3 9 783 1 472 3 274 79 135

7 683 4 205 2 697 771 1 233 444 510 486 19 10 320 2 949 3 401 93 140

26 216 16 780 68 977 240 306 2 607 853

27 630 31 905 72 611 406 325 3 190 748

0,042 109 408

0,044 139 751

Rserves minrales de cuivre1

Au 31 dcembre 2009

Prouves
Tonnes (en milliers) Teneur (%) lb contenues (en millions) Tonnes (en milliers)

Probables
Teneur (%) lb contenues (en millions) Tonnes (en milliers)

Total
Teneur (%) lb contenues (en millions)

Daprs les livres imputables

Zaldvar Osborne Total

1. Voir la note numro 1. 2. Voir la note numro 2. 3. Voir la note numro 3.

353 638 680 354 318

0,538 1,765 0,540

3 803 24 3 827

222 113 133 222 246

0,502 2,632 0,503

2 229 7 2 236

575 751 813 576 564

0,524 1,907 0,526

6 032 31 6 063

158 Rserves minrales et ressources minrales

Ressources minrales aurifres1,2

Au 31 dcembre 2009

Mesures (M)
Onces Tonnes contenues (en Teneur (en milliers) (oz/tonne) milliers)

Indiques (I)
Onces Tonnes contenues (en Teneur (en milliers) (oz/tonne) milliers)

(M) + (I)
Onces contenues (en milliers)

Prsumes
Onces Tonnes contenues (en Teneur (en milliers) (oz/tonne) milliers)

Daprs les onces imputables

Amrique du Nord Goldstrike Mine ciel ouvert Goldstrike Mine souterraine Goldstrike Total de la proprit Pueblo Viejo (60 %) Cortez Bald Mountain Turquoise Ridge (75 %) Round Mountain (50 %) Ruby Hill Hemlo3 Marigold (33 %) Golden Sunlight South Arturo (60 %) Donlin Creek (50 %) Amrique du Sud Cerro Casale (50 %)4 Pascua-Lama Veladero Lagunas Norte Pierina Australie-Pacique Porgera (95 %) Kalgoorlie (50 %) Cowal Plutonic Kanowna Darlot Granny Smith Lawlers Osborne Reko Diq (37,5 %) Afrique Bulyanhulu North Mara Buzwagi Tulawaka (70 %) Autres Total

10 446 952 11 398 2 113 3 652 29 552 906 10 560 428 1 986 113 3 983 8 13 4 1 3 098 316 269 089 337

0,055 0,401 0,084 0,058 0,047 0,013 0,412 0,029 0,051 0,064 0,071 0,075 0,010 0,041 0,011 0,017 0.018 0,077 0,059 0,374 0,131 0,148 0,189 0,019 0,009 0,137 0,043 0,014

577 382 959 123 170 373 373 303 22 128 8 300 79 543 46 18 59 818 139 229 392 57 28 10 6 466 219 4

6 3 9 68 42 69 33 8 14 3 266 111 140 60 38 3 13 4 25 9 2 2 1 1 3 514

241 484 725 721 970 786 824 352 532 559 064 169 377 039 757 055 984 330 029 318 138 705 645 664 470 357 883 856 465

0,047 0,316 0,143 0,061 0,077 0,012 0,451 0,019 0,058 0,091 0,016 0,065 0,048 0,068 0,012 0,031 0,014 0,017 0,016 0,059 0,054 0,034 0,183 0,152 0,122 0,146 0,204 0,027 0,006 0,316 0,089 0,034 0,167 0,369 0,033

293 101 394 164 297 805 372 636 492 51 218 11 162 18 149 1 1 4 3 1 286 4 278 838 660 49 784 223 881 1 766 406 302 198 384 105 3 040 3 585 642 688 32 24 49 922

870 483 353 287 467 178 745 939 514 179 218 19 162 18 449 1 2 4 3 1 1 365 4 821 884 678 108

3 1 5 11 30 40 3 28 2 1 25

568 858 426 654 128 184 775 604 928 036 049 801 2 539 40 295 244 24 64 9 4 644 298 086 302 066

0,116 0,341 0,193 0,056 0,144 0,012 0,456 0,017 0,051 0,150 0,015 0,045 0,018 0,065 0,011 0,041 0,008 0,016 0,012 0,111 0,136 0,028 0,243 0,152 0,226 0,241 0,235 0,024 0,005 0,429 0,082 0,036 0,294 0,018

413 633 1 046 656 4 325 468 1 721 497 148 155 388 36 45 2 625 2 660 1 007 529 151 49 1 383 218 85 1 511 484 21 1 088 104 75 6 399 3 159 119 268 174 31 594

10 642 2 341 612 2 985 386 148 523 718 521 1 600 94 832 652

1 602 12 465 362 1 604 881 3 017 1 995 6 216 798 3 174 359 93 226 4 509 384 442 115 3 137 9 506 1 192 569 3 585 861 692 32 24 7 362 1 447 7 377 1 592

11 350 7 210 20 479 192 65

11 866 1 491 070

61 788 1 782 820

Ressources minrales de cuivre1,2

Au 31 dcembre 2009

Mesures (M)
Tonnes (en milliers) Teneur (%) lb contenues (en millions) Tonnes (en milliers)

Indiques (I)
Teneur (%) lb contenues (en millions)

(M) + (I)
lb (en millions) Tonnes (en milliers)

Prsumes
Teneur (%) lb contenues (en millions)

Daprs les livres imputables

Zaldvar Osborne Reko Diq (37,5 %) Total

62 298 523 718 521 781 342

0,411 1,530 0,536 0,526

512 16 7 697 8 225

61 154 3 856 514 465 579 475

0,428 1,504 0,392 0,403

524 116 4 034 4 674

1 036 83 293 132 3 137 11 731 1 192 569 12 899 1 278 999

0,530 1,259 0,352 0,366

883 79 8 393 9 355

1. Les ressources minrales qui ne sont pas des rserves minrales nont pas de viabilit conomique tablie. 2. Voir la note numro 1. 3. Voir la note numro 2. 4. Voir la note numro 3.

Rserves minrales et ressources minrales | Rapport financier Barrick 2009 159

Argent contenu dans les rserves aurifres prsentes1

Pour lexercice termin le 31 dcembre 2009

Dans les rserves aurifres prouves Onces Teneur contenues (oz/ (en tonne) milliers)

Dans les rserves aurifres probables Onces contenues (en milliers)

Total Onces Taux de rTeneur contenues cupration (oz/ (en du traitetonne) milliers) ment (%)

Daprs les onces imputables

Tonnes (en milliers)

Tonnes (en milliers)

Teneur (oz/ tonne)

Tonnes (en milliers)

Amrique du Nord Pueblo Viejo (60 %) Amrique du Sud Cerro Casale (50 %)2 Pascua-Lama Lagunas Norte Veladero Pierina Afrique Bulyanhulu Total

8 498

0,63

5 358

158 140

0,50

79 707

166 638

0,51

85 065

86,7 %

127 42 18 29 21

619 132 673 734 370

0,05 1,75 0,12 0,40 0,37

6 73 2 11 7

988 548 160 802 837

540 381 215 474 22

862 726 750 053 225

0,04 1,57 0,11 0,45 0,34

22 597 22 212 7

376 573 753 802 571

668 423 234 503 43

481 858 423 787 595

0,04 1,58 0,11 0,45 0,35

29 671 24 224 15

364 121 913 604 408

46,1 % 80,4 % 21,4 % 6,3 % 37,0 %

1 414 249 440

0,20 0,43

276 107 969

26 216 1 818 972

0,29 0,52

7 673 950 455

27 630 2 068 412

0,29

7 949

77,5 %

0,51 1 058 424 62,2 %

1. Largent est comptabilis titre de sous-produit et est port au crdit des cots de production dor prsents ou prvus. 2. Voir la note numro 2.

Cuivre contenu dans les rserves aurifres prsentes1

Pour lexercice termin le 31 dcembre 2009

Dans les rserves aurifres prouves

Dans les rserves aurifres probables

Total Taux de rlb conte- cupration nues (en du traitemillions) ment (%)

Daprs les livres imputables

Tonnes (en milliers)

Teneur (%)

lb contenues (en millions)

Tonnes (en milliers)

Teneur (%)

lb contenues (en millions)

Tonnes (en milliers)

Teneur (%)

Amrique du Nord Pueblo Viejo (60 %) Amrique du Sud Cerro Casale (50 %)2 Pascua-Lama Afrique Buzwagi Bulyanhulu Total

8 498

0,114

19,4

158 140

0,090

283,8

166 638

0,091

303,2

79,5 %

127 619 42 132

0,189 0,096

481,3 81,2

540 862 381 726

0,223 0,075

2 409,6 574,5

668 481 423 858

0,216 0,077

2 890,9 655,7

82,7 % 63,0 %

3 634 1 414 183 297

0,014 0,396 0,162

1,0 11,2 594,1

68 977 26 216 1 175 921

0,122 0,712 0,162

168,1 373,4 3 809,4

72 611 27 630 1 359 218

0,116 0,696 0,162

169,1 384,6 4 403,5

76,9 % 93,3 % 80,2 %

1. Le cuivre est comptabilis titre de sous-produit et est port au crdit des cots de production dor prsents ou prvus. 2. Voir la note numro 2.

160 Rserves minrales et ressources minrales

Argent contenu dans les ressources aurifres prsentes1

Pour lexercice termin le 31 dcembre 2009

Mesures (M)
Tonnes (en milliers) Onces Teneur contenues (oz/ (en tonne) milliers) Tonnes (en milliers)

Indiques (I)
Onces Teneur contenues (oz/ (en tonne) milliers)

(M) + (I)
Onces contenues (en milliers) Tonnes (en milliers)

Prsumes
Onces Teneur contenues (oz/ (en tonne) milliers)

Daprs les onces imputables

Amrique du Nord Pueblo Viejo (60 %)

2 113

0,36

760

68 721

0,32

21 792

22 552

11 654

0,51

5 981

Amrique du Sud Cerro Casale (50 %)2 Pascua-Lama Lagunas Norte Veladero Pierina Afrique Bulyanhulu Total

8 098 13 316 909 4 269 3 337

0,04 0,91 0,10 0,21 0,28

299 12 148 91 878 920

111 140 36 60 3

757 055 651 984 029

0,03 3 425 0,89 123 986 0,08 2 880 0,39 23 980 0,23 700

3 136 2 24 1

724 134 971 858 620

244 24 9 64 4

644 298 784 086 066

0,03 0,55 0,05 0,33 0,40

7 607 13 398 451 21 427 1 632

32 042

0,47

15 096

11 350 432 547

0,27

3 058

3 058 194 917

7 296 365 828

0,35 0,15

2 557 53 053

0,42 179 821

1. Les ressources minrales qui ne sont pas des rserves minrales nont pas de viabilit conomique tablie. 2. Voir la note numro 2.

Cuivre contenu dans les ressources aurifres prsentes1

Pour lexercice termin le 31 dcembre 2009

Dans les ressources aurifres mesures (M)

Tonnes (en milliers) lb contenues Teneur (en (%) millions)

Dans les ressources aurifres indiques (I)

Tonnes (en milliers) lb contenues Teneur (en (%) millions)

(M) + (I)
lb contenues (en millions) Tonnes (en milliers)

Prsumes
lb contenues Teneur (en (%) millions)

Daprs les livres imputables

Amrique du Nord Pueblo Viejo (60 %)

2 113

0,097

4,1

68 721

0,073

100,8

104,9

11 654

0,037

8,6

Amrique du Sud Cerro Casale (50 %)2 Pascua-Lama Afrique Buzwagi Total

8 098 13 316

0,157 0,077

25,5 20,6

111 757 140 055

0,185 0,062

414,4 173,4

439,9 194,0

244 644 24 298

0,191 0,044

936,3 21,4

94 23 621

0,104 0,107

0,2 50,4

20 479 341 012

0,097 0,107

39,6 728,2

39,8 778,6

7 377 287 973

0,087 0,170

12,8 979,1

1. Les ressources minrales qui ne sont pas des rserves minrales nont pas de viabilit conomique tablie. 2. Voir la note numro 2

Ressources minrales de nickel1

Pour lexercice termin le 31 dcembre 2009

Mesures (M)
Tonnes (en milliers) lb contenues Teneur (en (%) millions) Tonnes (en milliers)

Indiques (I)
lb contenues Teneur (en (%) millions)

(M) + (I)
lb contenues (en millions) Tonnes (en milliers)

Prsumes
lb contenues Teneur (en (%) millions)

Daprs les livres imputables

Afrique Kabanga (50 %)

7 601

2,480

377,0

12 985

2,653

689,0

1 066,0

8 874

2,958

525,0

1. Les ressources minrales qui ne sont pas des rserves minrales nont pas de viabilit conomique tablie.

Rserves minrales et ressources minrales | Rapport financier Barrick 2009 161

Notes affrentes aux rserves minrales et ressources minrales

1. Les rserves minrales (les rserves ) et les ressources minrales (les ressources ) ont t calcules au 31 dcembre 2009 conformment la norme canadienne 43-101 suivant les exigences des Autorits canadiennes en valeurs mobilires. Aux ns de la prsentation de linformation aux tats-Unis, lIndustry Guide 7, (en vertu de la Securities and Exchange Act de 1934), interprt par le personnel de la SEC, applique des normes diffrentes pour que la minralisation puisse tre classe parmi les rserves. Par consquent, aux ns de la prsentation de linformation aux tats-Unis, Cerro Casale est classe comme matire minralise. En outre, tandis que les termes ressources minrales mesures , indiques et prsumes sont ncessaires en vertu de la norme canadienne 43-101, la U.S. Securities and Exchange Commission ne les reconnat pas. Les normes canadiennes diffrent de faon importante des exigences de la U.S. Securities and Exchange Commission, et linformation sur les ressources minrales fournie dans les prsentes nest pas comparable linformation semblable sur les rserves minrales communique conformment aux exigences de la U.S. Securities and Exchange Commission. Les investisseurs amricains doivent comprendre que lexistence et la faisabilit conomique et lgale des ressources minrales prsumes sont trs incertaines. De plus, il leur est recommand de ne pas prsumer quune partie ou lensemble des ressources minrales de Barrick constituent des rserves ou seront converties en rserves. Les calculs ont t prpars par les employs de Barrick, de ses associs en coentreprise ou de ses socits dexploitation en coentreprise, le cas chant, sous la supervision dIvan Mullany, vice-prsident, Soutien lexploitation, Barrick, de Rick Allan, directeur principal, Exploitation minire, Barrick et de Rick Sims, directeur principal, Ressources et rserves, Barrick. lexception des cas mentionns ci-aprs, les rserves ont t calcules selon les hypothses dun cours moyen de lor long terme de 825 $ US (1 030 $ AU) lonce, dun cours de largent de 14 $ US lonce, dun cours du cuivre de 2,00 $ US la livre et de taux de change de 1,10 $ CA/$ US et de 0,80 $ US/$ AU. Les rserves de Cerro Casale et de Round Mountain ont t calcules selon les hypothses dun cours moyen de lor long terme de 800 $ US lonce. Le calcul des rserves tient compte des plans miniers et du niveau des cots, actuels et/ou prvus, chaque proprit. Diverses teneurs limites ont t utilises en fonction de la mine et du type de minerai contenu dans les rserves. Les procdures normales de vrication des donnes de Barrick ont t employes pour ces calculs. Les ressources au 31 dcembre 2009 ont t estimes avec diverses teneurs limites, selon le type de mine ou de projet, sa maturit et les types de minerai de chaque proprit. Pour avoir une rpartition des rserves et des ressources par catgorie ainsi quun expos plus dtaill des hypothses, des paramtres et des mthodes qui ont servi au calcul des rserves et des ressources de Barrick, voir la notice annuelle la plus rcente de Barrick (formulaire 40-F) qui a t dpose auprs des autorits en valeurs mobilires des provinces du Canada et de la U.S. Securities and Exchange Commission. 2. En janvier 2009, Barrick a acquis la participation restante de 50 % dans la mine Hemlo. Les rserves et ressources de 2008 retent la participation de Barrick, qui tait alors de 50 %. Les rserves et ressources de 2009 retent la participation de 100 % de Barrick. 3. Les rserves et ressources de 2008 du projet Cerro Casale retent la participation de Barrick, qui tait alors de 51 %. Les rserves et ressources de 2009 retent la participation de Barrick dans ce projet, qui est passe 50 %.

162 Rserves minrales et ressources minrales

Gouvernance et comits du conseil dadministration

Gouvernance

Depuis quelques annes, la question de la gouvernance aux tats-Unis et au Canada occupe une place de plus en plus importante. Parmi les mesures rglementaires qui ont t prises gure la dcision de la Bourse de New York dinclure les normes de gouvernance ses rgles dinscription. Bien que, du point de vue rglementaire, la grande majorit des normes de la Bourse de New York en matire de gouvernance ne soient pas directement applicables Barrick en tant que socit canadienne, Barrick a mis en uvre un certain nombre de structures et de mthodes an de sy conformer. Il ny a pas de diffrence notable entre les pratiques de Barrick en matire de gouvernance et les normes de la Bourse de New York qui sont applicables aux socits amricaines. Le conseil dadministration a approuv des directives relatives la gouvernance an de favoriser lefcacit du conseil dadministration et de ses comits et de mettre de lavant un ensemble commun dattentes sur la faon dont le conseil

dadministration devrait grer ses affaires et sacquitter de ses responsabilits. Barrick a galement adopt un code dthique et de dontologie applicable tous ses administrateurs, membres de la direction et employs. Dans le cadre de ladoption de ce code, Barrick a tabli une ligne directe sans frais sur la conformit an de permettre quiconque de dclarer anonymement toute infraction souponne au code, et notamment de faire part de proccupations concernant la comp tabilit, les contrles comptables internes ou dautres questions de vrication. Les directives relatives la gouvernance, le code dthique e t de dontologie e t le s mandats du cons eil dadmini stration et de tous ses comits, dont le comit de vrication, le comit de la rmunration et le comit de la gouvernance et des candidatures, sont publis sur le site Web de Barrick, www.barrick.com, et tout actionnaire peut en obtenir une copie imprime en en faisant la demande la Socit.

Comits du conseil dadministration

Comit de vrication (S.J. Shapiro, D.J. Carty, P.A. Crossgrove, R.M. Franklin) Ce comit examine les tats nanciers de la Socit et lanalyse des rsultats nanciers et dexploitation par la direction et il aide le conseil dadministration contrler lintgrit du processus de prsentation de linformation nancire ainsi que la qualit, la transparence et lintgrit des tats nanciers et des autres renseignements publics pertinents de Barrick; il examine galement la conformit de la Socit aux exigences lgales et rglementaires en matire de prsentation de linformation nancire, et value les comptences et lindpendance des vricateurs externes ainsi que la qualit du travail des vricateurs internes et externes. Comit de la rmunration (D.J. Carty, M.A. Cohen, P.C. Godsoe, J.B. Harvey, S.J. Shapiro) Ce comit aide le conseil dadministration surveiller, analyser et approuver les politiques et les pratiques de rmunration de Barrick et administrer les rgimes de rmunration en actions de la Socit. Le comit est charg dvaluer la rmunration des administrateurs et des membres de la haute direction ainsi que le plan de relve des membres de la haute direction, puis de faire des recommandations ce sujet.

Comit de la gouvernance et des candidatures (M.A. Cohen, R.M. Franklin, P.C. Godsoe) Ce comit aide le conseil dadministration laborer les politiques et les pratiques de gouvernance de Barrick. Il est galement charg de rechercher les personnes qualies susceptibles de devenir membres du conseil dadministration, en plus de soccuper dexaminer la composition du conseil dadministration et de ses comits et de sassurer de leur bon fonctionnement. Comit de lenvironnement, de la sant et de la scurit (P.A. Crossgrove, C.W.D. Birchall, J.B. Harvey, A.W. Regent) Ce comit examine les politiques et les programmes relatifs lenvironnement, la sant et la scurit au travail, ainsi qu la responsabilit sociale, contrle les rsultats de la Socit ce chapitre et surveille lvolution de la rglementation. Comit des nances (C.W.D. Birchall, H.L. Beck, A. Munk) Ce comit examine la structure nancire ainsi que les programmes de gestion des risques nanciers et de placement de la Socit.

Gouvernance et comits du conseil dadministration | Rapport financier Barrick 2009 163

Renseignements lintention des actionnaires

Les actions sont ngocies deux Bourses : New York Toronto Symbole boursier ABX Nombre dactionnaires inscrits au 31 dcembre 2009 17 974 Inscription aux indices Indice compos S&P/TSX Indice S&P/TSX 60 Indice S&P Global 1200 Indice or/argent de la Bourse de Philadelphie Indice des aurifres AMEX Dow Jones Sustainability Index Amrique du Nord Dow Jones Sustainability Index Monde Dividendes par action en 2009 0,40 $ US
Actions ordinaires
(en millions)

En circulation au 31 dcembre 2009 Moyenne pondre 2009 de base dilu

984

903 903

Les actions de la Socit ont t divises raison de deux pour une en 1987, en 1989 et en 1993.
Volume des actions ngocies
(en millions)

2009

2008

NYSE TSX Cours de clture des actions

31 dcembre 2009

1 203 1 078

1 153 1 154

NYSE TSX

39,38 $ US 41,46 $ CA

Renseignements sur la ngociation des actions

Bourse de New York Volume dactions
(en millions)

Haut 2008 234 162 362 395 1 153 2009 40,90 $ US 38,96 41,98 48,02 2008 54,74 $ US 46,20 52,47 39,23 2009

Bas 2008 41,54 $ US 37,00 26,03 17,95

Trimestre Premier Deuxime Troisime Quatrime

2009 361 246 258 338 1 203

25,54 $ US 27,09 30,67 34,50

Bourse de Toronto Volume dactions

(en millions)

Haut 2008 282 225 301 346 1 154 2009 49,87 $ CA 43,24 43,97 50,33 2008 54,11 $ CA 46,71 52,47 45,34 2009

Bas 2008 42,51 $ CA 37,76 28,01 22,00

Trimestre Premier Deuxime Troisime Quatrime

2009 331 251 237 259 1 078

32,69 $ CA 33,01 35,50 37,04

164 Renseignements lintention des actionnaires

Versements de dividendes En 2009, la Socit a vers des dividendes en espces de 0,40 $ par action, soit 0,20 $ le 15 juin et 0,20 $ le 15 dcembre. Des dividendes en espces de 0,40$ par action ont t verss en 2008, soit 0,20 $ le 16 juin et 0,20 $ le 15 dcembre. Politique en matire de dividendes Le conseil dadministration rvise semestriellement la politique en matire de dividendes en fonction des besoins de trsorerie de la Socit pour les biens de production, les activits dexploration et de mise en valeur et les projets dacquisition, ainsi quen fonction de la situation nancire actuelle et prvue de la Socit. Formulaire 40-F Le rapport annuel de la Socit sur formulaire 40-F est dpos auprs de la Securities and Exchange Commission des tats-Unis. Ce rapport est disponible sur le site Web de Barrick, www.barrick.com, et les actionnaires peuvent en obtenir un exemplaire sans frais en en faisant la demande par crit au secrtaire de la Socit au sige social. Rapports en dautres langues Il est possible dobtenir les versions anglaise et espagnole du prsent rapport annuel auprs du Service des relations avec les investisseurs au sige social et sur le site Web de Barrick : www.barrick.com. Relations avec les actionnaires Les actionnaires peuvent communiquer avec le Service des relations avec les investisseurs pour obtenir des renseignements dordre gnral sur la Socit : Deni Nicoski Vice-prsident, Relations avec les investisseurs Tlphone : 416 307-7410 Courriel : dnicoski@barrick.com Susan Muir Directrice principale, Relations avec les investisseurs Tlphone : 416 307-5107 Courriel : s.muir@barrick.com Amy Schwalm Directrice principale, Relations avec les investisseurs Tlphone : 416 307-7422 Courriel : aschwalm@barrick.com

Pour des renseignements sur les transferts dactions, les chques de dividendes et les changements dadresse, veuillez communiquer avec les agents des transferts de la Socit : Agents des transferts et agents chargs de la tenue des registres Trust CIBC Mellon P.O. Box 7010 Adelaide Street Postal Station Toronto (Ontario) M5C 2W9 Tlphone : 416 643-5500 Numro sans frais partout en Amrique du Nord : 1 800 387-0825 Tlcopieur : 416 643-5501 Courriel : inquiries@cibcmellon.com Site Web : www.cibcmellon.com BYN Mellon Shareowner Services, L.L.C. 480 Washington Boulevard 27th Floor Jersey City (New Jersey) 07310 Numro sans frais partout en Amrique du Nord : 1 800 589-9836 Tlcopieur : 201 680-4665 Courriel : shrrelations@mellon.com Site Web : www.melloninvestor.com Vricateurs PricewaterhouseCoopers s.r.l./s.e.n.c.r.l. Toronto, Canada Assemble annuelle Lassemble annuelle des actionnaires aura lieu le mercredi 28 avril 2010 10 h (heure de Toronto), au Thtre John Bassett du Palais des congrs du Toronto mtropolitain, au 255, Front Street West, Toronto, en Ontario.

Renseignements lintention des actionnaires | Rapport financier Barrick 2009 165

Conseil dadministration et membres de la haute direction

Conseil dadministration Howard L. Beck, c.r. Toronto (Ontario)
Administrateur de socits

Marshall A. Cohen, O.C. Toronto (Ontario)

Avocat-conseil, Cassels Brock & Blackwell LLP

J. Brett Harvey Canonsburg (Pennsylvanie)

Prsident et chef de la direction, CONSOL Energy Inc.

Peter Munk, C.C. Toronto (Ontario)

Fondateur et prsident du conseil, Socit aurifre Barrick

C. William D. Birchall Toronto (Ontario)

Vice-prsident du conseil, Socit aurifre Barrick

Peter A. Crossgrove, O.C. Toronto (Ontario)

Administrateur de socits

Le trs honorable Brian Mulroney, C.P. Montral (Qubec)

Prsident du conseil consultatif international de Barrick Associ principal, Ogilvy Renault

Aaron W. Regent Toronto (Ontario)

Prsident et chef de la direction, Socit aurifre Barrick

Donald J. Carty, O.C. Dallas (Texas)

Prsident du conseil, Porter Airlines Inc. et Virgin America Airlines

Robert M. Franklin Toronto (Ontario)

Prsident, Signalta Capital Corporation

Steven J. Shapiro Houston (Texas)

Administrateur de socits

Gustavo A. Cisneros Caracas (Venezuela)

Prsident du conseil, Cisneros Group of Companies

Peter C. Godsoe, O.C. Toronto (Ontario)

Administrateur de socits

Anthony Munk New York (New York)

Directeur excutif, Onex Corporation

Membres de la haute direction Peter Munk

Prsident du conseil

Vincent A. Borg
Vice-prsident directeur, Communications de la socit

Patrick J. Garver
Vice-prsident directeur et directeur des affaires juridiques

Jamie C. Sokalsky
Vice-prsident directeur et chef des nances

C. William D. Birchall
Vice-prsident du conseil

Kelvin P.M. Dushnisky

Vice-prsident directeur, Affaires gnrales

Peter J. Kinver
Vice-prsident directeur et chef de lexploitation

George M. Potter
Vice-prsident principal, Projets dinvestissement

Aaron W. Regent
Prsident et chef de la direction

Conseil consultatif international

Le conseil consultatif international fait des recommandations au conseil dadministration et la direction de Barrick au sujet de questions gopolitiques et dautres enjeux stratgiques touchant la Socit. Prsident Le trs honorable Brian Mulroney Ancien premier ministre du Canada Membres Gustavo A. Cisneros Venezuela Secrtaire William S. Cohen tats-Unis Vernon E. Jordan ls tats-Unis Andrnico Luksic Chili Angus A. MacNaughton tats-Unis Karl Otto Phl Allemagne Lord Charles Powell of Bayswater KCMG Royaume-Uni Lhonorable Nathaniel P. Rothschild Suisse Lhonorable Andrew Young tats-Unis

166 Conseil dadministration et membres de la haute direction

Mise en garde au sujet des noncs prospectifs

Ove Design & Communications Ltd. / Moveable Inc. / Merrill Corporation Canada / Photographe dxtrieur Peter Christopher / Photographe portraitiste Craig Samuel

Certaines informations contenues dans le prsent rapport annuel 2009, y compris linformation relative notre stratgie, nos plans, notre rendement financier ou nos rsultats dexploitation futurs et dautres noncs exprimant les attentes ou les estimations de rendement futur de la direction, constituent des noncs prospectifs . Tous les noncs, lexception de ceux concernant des faits historiques, sont des noncs prospectifs. On reconnatra les noncs prospectifs lemploi de termes tels que juger , prvoir , sattendre , envisager , viser , projeter , planifier , avoir lintention de , continuer , budgter , estimer , pouvoir et dexpressions semblables. Les noncs prospectifs sappuient ncessairement sur un certain nombre destimations et dhypothses qui, bien que la direction les juge raisonnables, sont, de par leur nature, assujetties dimportantes incertitudes et ventualits dordre commercial, conomique et concurrentiel. La Socit prvient le lecteur que des risques, incertitudes et autres facteurs connus et inconnus pourraient entraner des carts considrables entre les rsultats financiers, le rendement ou les ralisations rels de Barrick et les estimations de rsultats futurs, de rendement ou de ralisations exprimes ou sous-entendues dans ces noncs prospectifs. Le lecteur doit galement tre conscient que les noncs prospectifs ne constituent pas des garanties quant aux rsultats futurs. Ces risques, incertitudes et autres facteurs sont notamment lincidence de la liquidit et de la disponibilit du crdit dans les marchs mondiaux sur le moment des rentres et sorties de fonds et sur les valeurs des actifs et des passifs compte tenu des flux de trsorerie futurs projets, les fluctuations des prix mondiaux de lor, du cuivre ou de certaines autres marchandises (comme largent, le carburant et llectricit), les fluctuations des taux de change, les variations des taux dintrt sur les fonds en dollars amricains, les risques dcoulant de la dtention dinstruments drivs, la capacit de russir les transactions annonces et lintgration des entreprises acquises, les changements apports aux lois ou lvolution du contexte politique ou conomique des pays dans lesquels la Socit exerce ses activits, les difficults oprationnelles ou techniques pouvant survenir dans le cadre des activits dexploitation ou de mise en valeur minires, les relations de travail, la disponibilit et les cots des facteurs de production et de la main-duvre dans le secteur de lexploration minire, la nature spculative de lexploration et de la mise en valeur, notamment les risques lis lobtention des licences et des permis ncessaires et lpuisement graduel des rserves ou la diminution de leur teneur, les changements dans les cots et les estimations lis nos projets, lvolution dfavorable de nos cotes de crdit, le niveau dendettement et les liquidits, les contestations relatives aux titres de proprit, surtout dans le cas des proprits non mises en valeur, et les risques associs lexploration, la mise en valeur et aux activits minires. Ces facteurs sont dcrits plus en dtail dans la plus rcente notice annuelle sur formulaire 40-F de la Socit, qui a t dpose auprs de la Securities and Exchange Commission des tats-Unis et des organismes de rglementation des valeurs mobilires des provinces du Canada. Nous navons ni lintention ni lobligation de mettre jour ou de rviser les noncs prospectifs, que ce soit par suite de nouvelles informations ou dvnements futurs, sauf dans la mesure prvue par les lois applicables.

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