SETTIMANA al 19/07/2012

INFORMAZIONI GENERALI AUM - Neutral Sicav

Frequenza NAV Classi di Azioni Valuta Domicilio Data di Inizio Preavviso Sottoscrizione Preavviso Riscatto Investimento Minimo Commissioni di Gestione Commissioni di Performance Commissioni di Ingresso Sito Web Investment Manager Management Company Custodian Bank, Domicil. Paying Admin., Reg. & Transfer Agent Revisore Ultimo Bilancio ISIN Code Bloomberg UCITS IV Categoria Livello di Rischio Orizzonte di Investimento
* non ancora attive; attivabili a richiesta

INFLATION LINKED BONDS

118'963'473
Giornaliera Retail/Institutional EUR, CHF, USD* Luxembourg 01.08.2003 1 giorno 1 giorno 5.000 Eur 0.85% 10.00% fino a 1.50%
www.neutralsicav.lu

Aggiornamento settimanale

COMMENTO Fund Manager

E stata una settimana abbastanza fiacca, con gli spread sia sul credito che sullinflazione che si sono mossi all'interno di un range molto stretto. Solo alla fine della settimana, con il peggioramento dello scenario europeo, c stato un allargamento degli spread sul credito (soprattutto Italia) e una fuga verso la qualit. Debolezza anche sulleuro che ha raggiunto nuovi minimi contro il dollaro.

Performance netta
Settimanale Da inizio mese Da inizio anno Ultimi 12 mesi Volatilit 1 0.20% 1.52% 3.78% 5.77% 3.34%

NAV

al 19/07/2012

Banca Zarattini & Co S.A. Pictet & Cie (Europe) S.A. Pictet & Cie (Europe) S.A. Pictet & Cie (Europe) S.A. Deloitte & Touche Luxembourg 31.12.2010 LU0172366956 VEGNILB LX Equity SI Obbligazionario Medio 3 anni (almeno)

NAV Classe R - Eur NAV Classe I - Eur NAV Classe R - Chf AUM

137.53 111.06 SFr. 101.95 67'396'098

1) annualizzato, basato sugli ultimi 3 anni di dati settimanali

Esposizione del fondo

Investito fisico

Duration
94% Duration Media (con hedging) Duration Media (senza hedging) 2y 5y

Esposizioni Geografiche
INVESTMENT MANAGER
Banca Zarattini & Co. SA Via Pretorio, 1 CH-6900 Lugano Tel:+41 (0) 91 260 8585 Fax: +41 (0) 91 260 8590
institutional@bancazarattini.ch www.bancazarattini.ch

Prime 5 posizioni
54% 15% 7% 5% 4%
Rating S&P

MANAGEMENT COMPANY
Pictet & Cie (Europe) S.A. 1, Boulevard Royal, L-2449 Luxemb. Tel:+ 352 46 7171 7282 Fax:+352 26 20 1862
www.pictet.com

US UK Australia France Italy

AA+ AA+ AAA AA+ AA+

US Tsy Infl 2025 UK Tsy Infl 2016 US Tsy Infl 2028 US Tsy Infl 2029 US Tsy Infl 2032

15% 10% 8% 8% 8%
138 135 132 129

Inflation Linked Bonds Fund

CONTATTI
Asset Management Vittore GREGGIO Tel. Uff. +41 (0) 91 260 8502
greggio@bloomberg.net
Inflation Linked Bonds Fund

Marketing & Relationship Mgmt. Paule ANSOLEAGA ABASCAL Tel. Uff. +41 (0) 91 260 8556
paule.ansoleagaabsacal@bancazarattini.ch

126 123 120

Andrea MOGNON Tel. Uff. +41 (0) 91 260 8508

andrea.mognon@bancazarattini.ch

Pasquale PICCINOCCHI Tel. Uff. +41 (0) 91 260 8555

pasquale.piccinocchi@bancazarattini.ch

117 114 111 108 105 102

Paolo CAVATORE Tel. Uff. +41 (0) 91 260 8505

paolo.cavatore@bancazarattini.ch

Fabio NEGRINI Tel. Uff. +41 (0) 91 260 8527

fabio.negrini@bancazarattini.ch

PROFILO NEUTRAL SICAV

Neutral Sicav una societ di investimento di diritto del Gran Ducato del Lussemburgo costituita in forma di Socit dInvestissement Capital Variable composta da Comparti separati. Neutral Sicav offre accesso a capacit di gestione degli investimenti maturate nel lungo periodo. La Societ pu creare nuovi Comparti in qualunque momento, e gli obiettivi di investimento di tali Comparti possono essere diversi da quelli dei Comparti esistenti al momento di tale creazione. La Societ attualmente offre azioni di numerosi Comparti sulla base delle informazioni riportate nel Prospetto Informativo e nel prospetto semplificato e nei documenti a cui si fa riferimento nei medesimi documenti. Neutral Sicav registrata ai sensi del Capo I della Legge sugli Organismi di Investimento Collettivo del Risparmio. Neutral Sicav qualificata quale Organismo di Investimento Collettivo in Valori Mobiliari (OICVM) costituita in conformit alla Direttiva del Consiglio della Comunit Europea del 20 dicembre 1985 (85/611/CEE).

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Aug-03 Feb-04 Aug-04 Feb-05 Aug-05 Feb-06 Aug-06 Feb-07 Aug-07 Feb-08 Aug-08 Feb-09 Aug-09 Feb-10 Aug-10 Feb-11 Aug-11 Feb-12

Strategia e Obiettivi di Investimento del Fondo

L'arco temporale consigliato per un investimento in NS-ILB di almeno tre anni; il livello di rischio associato all'investimento da considerarsi medio. Il comparto ha l'obiettivo di apprezzare il capitale investendo in titoli a tasso variabile legato all'inflazione entro i limiti esposti al capitolo 19 del Prospetto. Il patrimonio del comparto investito per almeno il 75% in obbligazioni con merito creditizio uguale o superiore ad A di Fitch o Standard and Poor's oppure A2 di Moody's In caso di rating differente tra le agenzie, sar considerato il rating minore. Il fondo pu investire in strumenti del mercato monetario e detenere liquidit in via residuale. Il comparto pu detenere esposizioni non coperte in valuta diversa da quella di denominazione per un massimo del 50% del proprio patrimonio.

Prima delladesione leggere il Prospetto Informativo, disponibile presso i soggetti incaricati del collocamento e sul sito internet www.neutralsicav.lu. Questo documento, realizzato da Neutral Sicav, si prefigge uno scopo soltanto informativo ed in nessun modo costituisce una offerta di sottoscrizione o di vendita, sollecitazione o raccomandazione allinvestimento. A causa della loro semplificazione le informazioni contenute nel preente documento sono parziali. Lelenco dei soggetti incaricati del collocamento disponibile sul sito internet www.neutralsicav.lu. Neutral Sicav declina ogni responsabilit riguardo ad eventuali decisioni prese sulla base del presente documento. Le informazioni qui incluse non sono finalizzate alla distribuzione e non costituiscono offerta di vendita o proposta di acquisto di alcun prodotto di investimento rivolta a beneficio di residenti in paesi diversi da Italia o Lussemburgo.