Estrategia industrial y grandes empresas: el caso argentino Author(s): Jorge Schvarzer Source: Desarrollo Econmico, Vol. 18, No.

71 (Oct. - Dec., 1978), pp. 307-351 Published by: Instituto de Desarrollo Econmico y Social Stable URL: http://www.jstor.org/stable/3466342 Accessed: 15/06/2010 02:06
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ESTRATEGIA INDUSTRIAL Y GRANDES EMPRESAS: EL CASO ARGENTINO

JORGE SCHVARZER

"El primer problema de una politica industrial para Europa consiste hoy, pues, en facilitar la selecci6n de 50 6 100 empresas que, tras haber alcanzado una dimensi6n suficiente, sean las mis aptas para subir al primer rango de la tecnologia mundial en sus sectores".
J. J. SEFVAN-SHRmEIBER: El desafio americano (1967).

'La estrategia que viene inmediatamente al espiritu (para la independencia de la naci6n), tan interesante como dificil de aplicar, es el acuerdo entre firmas europeas para oponer sus medios, convenientemente organizados, al gran rival americano y enfrentarlo en el terreno de la dimensi6n y de la innovaci6n".
F. PERROUX: L'independance de la nation (1969).

I.

INTRODUCCION

apasionada polemica sobre el desarrollo de la naci6n y sus relaciones con las

empresas multinacionales llevo a una nueva optica en la mayor parte de Desde entonces, como lo expresara Servan-Schreiber los paises industriales. en estilo vibrante, quedo claro que la politica de desarrollo economico nacional es una politica industrial; y que la politica industrial es generalmente una politica de fortalecimiento de empresas seleccionadas en ramas elegidas. El caso europeo es mas conocido, simplemente porque los objetivos nacionales y los medios para lograrlos se debatieron ampliamente en la prensa de cada pais. Los otros ejemplos permanecen mas en la oscuridad porque se levaron -se levana cabo en forma mucho mas callada. Tal es el caso del Japon, donde se impulso al maximo esta politica de seleccionar y concentrar empresas; la promocion de su desarrollo nacional alcanzo asi resultados realmente sorprendentes.
* Centro de Investigaciones Sociales sobre el Estado y la Administraci6n, CISEA, Buenos Aires.

Estrategia, politica industrial, independencia, grandes empresas. Tales son los terminos y el contenido de un debate que se fue incubando en Europa durante la decada de 1950, que estallo ante el gran publico desde hace algo mas de 10 anfos y fue seguido con suma atencion por el mundo entero. La

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En otros paises los criterios adoptados fueron diferentes, pero se puede afirmar que escasean los circulos nacionales de decision donde no se haya discutido la problematica nacional en relacion a la dinamica empresaria del sector industrial. Algunos gobiernos optaron por estatizar un niucleo selecto de empresas, desesperados por la impotencia de sus empresarios locales frente al vertiginoso avance de las multinacionales en areas no deseadas de la economia. Otros optaron por el acuerdo con las multinacionales, esperando que estas cumplieran algunos objetivos nacionales o, simplemente, porque no vislumbraban alternativas. Los menos, en fin, buscaron reforzar las empresas locales, despues de un proceso de seleccion, a la manera europea. Naturalmente, las soluciones adoptadas dependen en cada caso de una serie de factores. No es posible independizar esa estrategia de variables tales como la capacidad industrial de cada pais, el nivel de desarrollo alcanzado en las ramas que se visualizan como mas aptas para impulsar la produccion local, la capacidad de los sectores empresarios para acumular fondos de inversion, la forma en que se inserta cada economia en la division mundial del trabajo, etcetera. Creemos que la Argentina no fue ajena al debate y que en los uiltimos tiempos se han ido perfilando politicas que reflejan ciertas tomas de decisiones en ese sentido. Nuestra intencion es indicar como la estrategia industrial del pais esta adquiriendo rasgos claramente asociados a caracteristicas de los grupos empresarios destinados a Ilevarlo a cabo. Y que ambas, la estrategia industrial y la estrategia empresaria, forman parte de un cierto modelo de desarrollo nacional al estilo del que la cita de Servan-Schreiber plantea para Europa, aunque, naturalmente, ajustada a las condiciones del mercado argentino. En primer lugar, presentaremos algunos elementos sobre la estrategia industrial del pais de acuerdo con la politica de promocion y evaluaremos su importancia dentro de la inversion total del sector. Mediante un analisis mas detallado, trataremos luego de determinar la importancia asignada a al. gunas ramas claves y a las empresas lideres dentro de cada una de ellas. Los resultados permiten desarrollar una serie de hipotesis sobre politica industrial y tipo de empresa beneficiada, asi como esbozar algunos corolarios que se pueden deducir de la coyuntura actual. La tarea planteada no es facil. En particular, el material elaborado sugiere resultados polemicos respecto de las apreciaciones habituales. Pero su verificacion definitiva y concluyente tropieza con los problemas derivados de la escasez de informacion. Es que la forma del debate y el proceso de toma de decisiones se diferencia netamente en nuestro pais de las practicas comunes en otros. En el caso europeo, el debate es muy vivo y transparente. Tanto los defensores como los criticos del proceso hablan sin demasiados tapujos del tema. Los periodistas europeos mencionan por su nombre a la IBM y a la Bull, a la US Steel y a la Thyssen y se esfuerzan por discutir sus aportes o sus remoras para el desarrollo industrial de cada pais. Servan-Schreiber se refiere claramente al desembarco en el continente de la General Motors y clama por el apoyo oficial a Volkswagen y Renault. Christoper Layton analiza meticulosamente las virtudes y desventajas de cada una de las empresas

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europeas frente a su competencia estadounidense, rama por rama, nombre por nombre. En Francia, como en los Estados Unidos, se considera natural que la politica interna de las grandes empresas forme parte del debate economico nacional. Las paginas de Business Week, Fortune o L'Expansion son una prueba concluyente. Alli se puede ver como los periodistas disecan la actitud de una empresa o las caracteristicas de su grupo directivo, o, en fin, la relacion entre sus decisiones y los objetivos nacionales. En cambio, en la Argentina, como en practicamente toda America Latina, el tema se maneja relativamente alejado del debate publico. Las opiniones que se difunden aparecen envueltas en pudorosas manifestaciones sobre procesos genericos; cuando intentan concretarse, se refieren, a lo sumo, a ramas industriales, pero raramente consideran que estas estan formadas por grandes empresas lideres en la evolucion de la rama. Normalmente es dificil que las revistas economicas mencionen problemas internos de las empresas y, menos aun, que analicen criticamente sus decisiones. Hay muy pocos casos, en fin, en que se trate la relaci6n entre empresas locales y multinacionales o, siquiera, la estrategia de desarrollo en terminos de tipo de empresas. La ausencia de informacion no parece corresponderse en este caso con ausencia de decision. Cuando se analiza la evolucion industrial de los iltimos anfos, en terminos de ramas dinamicas y de empresas que avanzan, se comienza a definir un proceso de cambios que merece ser analizado en detalle. Como se trata de un proceso en marcha, y no de una situacion congelada, el analisis presenta exigencias particulares. Porque no trata de definir lo que fue sino lo que tiende a ser, pero que todavia no es. En ese sentido, somos conscientes de que este trabajo adolece de las falencias propias de introducirse en un tema donde, a veces, hay que aguzar el ingenio o la intuicion para superar la carencia de datos apropiados y actuales. En ese sentido, nuestra intenci6n es que los datos que expondremos y las ideas que ellos sugieren sirvan para abrir un debate alrededor de uno de los temas claves del actual desarrollo argentino. Por las razones indicadas, el metodo de exposicion adoptado privilegia la presentacion de datos para deducir luego ciertas hipotesis. En todos los casos, comenzamos por exponer la informacion relevante para extraer luego las conclusiones. El criterio parece imprescindible para analizar este proceso y esperamos no fatigar demasiado a los lectores en su desarrollo. I.1. La promocidn industrial La politica industrial tiene enorme variedad de facetas cuyo estudio completo escapa a los limites de este trabajo. Por otra parte, casi nunca hay una politica sino la combinacion de decisiones tomadas en esferas oficiales diferentes y, a veces, poco conectadas entre si. Es bien conocido, por ejemplo, que la inversion piiblica (en caminos, comunicaciones, energia, etcetera) genera considerables economias externas para la industria, sienta las bases para su

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mas amplia dispersion en el territorio nacional o facilita la recepcion de insumos abundantes y baratos. Son menos conocidos, en cambio, los efectos concretos de esa tarea en cada rama industrial y no parece facil mencionar claramente sus beneficiarios en la mayor parte de los casos. Hay otras politicas igualmente importantes y de efectos poco conocidos, como la arancelaria, la de compras de las empresas estatales, etcetera. En este caso, nos centraremos, muy resumidamente, en un solo tema especifico: la promocion industrial y sus efectos sobre la inversion en la industria. Observaremos, por lo tanto, el tipo de desarrollo que impulsa. El tema de la promocion nos parece decisivo porque las decisiones correspondientes se Ilevan a cabo en un area especializada del sector oficial dedicada a la industria. Esto la diferencia de otras decisiones, como las mencionadas mas arriba, que se originan en areas dispersas de la administracion. Ademas, su importancia parece clave, como trataremos de demostrar de inmediato. El pais tiene una larga experiencia en leyes de promocion asi como en los diversos incentivos economicos que estimulan la ereccion de nuevas plantas; en la actualidad, ellos convergen, basicamente, en las facilidades de financiaci6n que se otorgan a los empresarios y las desgravaciones impositivas. Con ambas se logra disminuir la masa de capitales que debe aportar el inversor, mejorando la rentabilidad del proyecto desde el punto de vista microeconomico. En la medida en que la tecnologia moderna impone la dedicacion de volumenes crecientes de capital a la industria, 6sta dificilmente puede obtener los fondos propios en paises de desarrollo mediano como los nuestros. De manera que en los ultimos anos, los incentivos financieros fueron, y prometen seguir siendo, elementos centrales del desarrollo. Las desgravaciones impositivas -o las prorrogas en el pago de impuestos- son medios directos por los que el Estado renuncia a obtener fondos en beneficio de la promocion industrial. El aporte financiero cambio su origen pero no sus caracteristicas; antes provenia de prestamos locales generados en la emision monetaria y ahora se concreta preferentemente a traves del apoyo oficial para conseguir creditos externos. La casi totalidad de los proyectos industriales lanzados en el pais en los ultimos anos se basan en mayor o menor proporcion en creditos obtenidos en el exterior con el aval de las autoridades. Podriamos resumir las caracteristicas de financiacion de cualquiera de los grandes proyectos industriales de la Argentina actual, diciendo que los fondos totales requeridos por la inversion se obtienen generalmente asi: 40 %/ de creditos de organismos financieros internacionales (BID, CFI, etcetera) y de proveedores, en su casi totalidad avalados por el Estado a traves del Banco Nacional de Desarrollo (BND); 30 /% de credito local a largo plazo, en su abrumadora mayoria aportados por el BND; 20 /o de recursos provenientes de diferimientos impositivos (o, lisa y ilanamente, de la desgravacion);

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10 % de recursos propios de los propietarios de la empresa, receptores de los beneficios promocionales. del proyecto de Se aprecia inmediatamente en este ejemplo -torado Alto Parana que se detalla mas adelante- que la promocion industrial actua como una poderosa palanca financiera que multiplica la potencialidad del inversor. Este puede acceder asi a proyectos que, de otra manera, serian inalcanzables por sus dimensiones y tener una razonable perspectiva de beneficios en casos que, de otra manera, no serian rentables. Los creditos locales ya no resultan tan favorables como antes, cuando las tasas de interes operaban como un mecanismo de subsidio en las operaciones a largo plazo, pero no por eso dejan de ser apreciados pues se pagaran con la actividad misma de la empresa desde el momento en que esta comienza a operar. Este sistema de incentivos posee una caracteristica importante. La promocion industrial moderna no es global ni se realiza a ciegas; ella se inicia con la aprobacion de un proyecto especifico, estudiado individualmente por las autoridades. Si bien hay politicas sectoriales -en cuanto a ramas y a objetivos de la produccion- la promocion actia como una accion fuertemente concentrada, en beneficio de una cierta empresa que recibira el apoyo establecido por la ley. En ese sentido, encontramos la aplicacion implicita de los planteos ya mencionados en otros paises. Con el sistema actual de promocion, la politica industrial se convierte simultaneamente en una estrategia de fortalecimiento empresario que marcha paralela a la incentivacion sectorial regional o de mercados. Precisamente, en la medida en que la promocion empresaria en la Argentina no es explicita, y aun la promocion por ramas se basa mas en declaraciones genericas que en proposiciones detalladas, uno de los objetivos de este trabajo consistio en determinar los resultados concretos de esa accion en los ultimos anios. Como se vera mas adelante, la tarea se concentro en las ramas efectivamente promocionadas y las empresas elegidas, para diseniar, luego, las caracteristicas objetivas de la estrategia industrial en la Argentina. Los resultados se presentan mas adelante. Previamente, sin embargo, es necesario efectuar una rapida evaluacion macroeconomica de la importancia de la informacion que se va a presentar, colocandola en el marco de la inversion industrial en la Argentina. 1.2. La inversion industrial en la Argentina Las estadisticas sobre inversion en el pais, y su clasificacion por origen destino, son poco precisas cuando no inexistentes. En este caso, haremos y una estimacion global al solo efecto de disponer de algunas magnitudes aproximadas que permitan orientarnos en el manejo de los datos posteriores. La inversion total en el pais oscila alrededor de los 9.000 MU$S (aproximadamente, 20 % del PBI como valor promedio pero que no se puede aplicar estrictamente a la coyuntura actual). Una clasificacion aproximada por sectores economicos daria la siguiente tabla:

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1.500 millones de dolares (MU$S) -construcci6n de viviendas (no directamente productiva) 1.800 MU$S -construccion publica (caminos, puentes, diques, etcetera) 1.700 MU$S -equipo de transporte ferrocarriles (camiones, y barcos) 4.000 MU$S -inversion directamente productiva El ultimo rubro incluye las erogaciones en inversion agropecuaria, minera, equipos energeticos e industrial. En el mejor de los casos, se deduce que la inversion industrial argentina se ubica en torno de los 2.500 MU$S anuales. Este sera el principal valor de comparacion que utilizaremos en la exposicion que sigue para evaluar la importancia relativa de algunas decisiones en el sector. Parte del total mencionado (que estimamos en 500 MU$S) corresponde a inversiones "de rutina", requeridas por el mantenimiento y lenta ampliacion de la capacidad industrial, que se logra mediante el reemplazo de instalaciones obsoletas, la incorporaci6n de nuevas lineas, etcetera. Este valor surge de una verificacion de la conducta normal de las empresas industriales en los aspectos de renovacion y ampliaciones menores. Interesa separarlo del resto porque, debido a sus caracteristicas, tiene poco que ver con la expansion y el crecimiento industrial del pais; a lo sumo, corresponde a un proceso vegetativo originado de manera mas o menos espontanea. En consecuencia, las inversiones frescas en la industria se ubican en torno de los 2.000 MU$S/anio dentro de las condiciones que vivio el pais en los ultimos anfos, o sea, sin mayor impulso especifico para el sector. La importancia de esta cifra se vera inmediatamente, pero conviene contrastarla ya con los 800 MU$S que gasta YPF anualmente en inversiones para que se capte el peso decisivo de las operaciones estatales en infraestructura frente a las erogaciones especificas en el sector industrial. Como las cifras mencionadas corresponden a una estimacion grosera, conviene verificarlas con otra comparacion. De acuerdo con la experiencia internacional, el producto crece en una proporcion de uno a tres con la inversion; es decir que los 2.500 MU$S de inversiones industriales deberian generar un incremento del valor agregado del orden de los 830 MU$S anuales. Esta cifra equivale a un crecimiento del orden del 5 /o al 6 /o para el producto industrial que coincide apreciablemente bien con la experiencia industrial de la ultima decada y seniala la razonabilidad de la estimacion. Las cifras presentadas permiten entender por que la conduccion economica puso especial enfasis en difundir el monto de las inversiones industriales aprobadas en el periodo 1976-77. Segun lo declararon repetidamente voceros oficiales, ellas totalizaban 3.000 MU$S en dicho bienio dentro del sistema de promocion. El monto no parece suficiente, en los hechos, para modificar el ritmo del crecimiento industrial argentino pero no es desprecia-

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ble. Suponiendo que los proyectos se concreten en un plazo aproximado de tres anios, equivale a decir que la inversion promocionada alcanza a 1.000 MU$S/afio, o 40 % de la inversion total en la industria y hasta el 50 % de la correspondiente a capitales frescos. Naturalmente, la incidencia de los proyectos promocionados podria ser menor si, finalmente, la inversion industrial creciera aceleradamente en el periodo 1978-80. La hip6tesis parece poco plausible en vista de las primeras estimaciones sobre la inversion global en 1978 pero, aun asi, ese crecimiento deberia ser muy acelerado para que la participacion del sector promocionado no fuera decisiva. Los porcentajes calculados parecen confirmar que las decisiones estatales resultan claves en las pautas y caracteristicas del proceso industrial; los planes promocionales constituyen el nuicleo vital perceptible del desarrollo industrial argentino en los proximos anfos. Otra caracteristica notable de la promocion deriva de que los proyectos aprobados se concentran en una gama muy pequena de casos. La informacion oficial (que indica los proyectos aprobados por rama y por provincia) permite extraer una primera pauta de esas tendencias. En efecto, los 2.912 MU$S anunciados para la inversion aprobada hasta fines de 1977 se descomponian en las siguientes ramas: 1.077 MU$S 37 %/ papel y celulosa 926 MU$S 31,8 % petroquimica resto 919 MU$S 31,2 /o Es decir que solo dos ramas industriales reciben el 60 % de la promoci6n total del periodo. Se aprecia tambien una acelerada concentracion por regiones: Misiones y Bahia Blanca son los grandes beneficiarios del proceso en proporciones respectivas similares a las dos primeras ramas mencionadas. La coincidencia no es casual, como se verifica avanzando desde la rama y la region hacia el analisis caso por caso. Con ese objeto individualizamos los proyectos mas importantes (que se detallan mas adelante) para compararlos con el monto total aprobado y los resultados son concluyentes: 4 unidades industriales reciben el 64 % de la promocion industrial de estos dos anos. Hay un solo caso de instalacion multiple, correspondiente al polo petroquimico de Bahia Blanca, donde entran 6 empresas en una operaci6n integrada de 926 MU$S y otros 3 casos individuales que oscilan entre los 100 y los 500 MU$S cada uno. El resto de la promocion corresponde a 200 proyectos aprobados con un monto global que no llega a 1.000 MU$S. Dentro de ese sector quedan todavia casos medianos (en comparacion con los anteriores) pero de fuerte importancia relativa; estimamos que una docena de proyectos concentran 40 % a 50 /o del total mencionado. Los casi 200 proyectos restantes son de dimensiones minimas, con un promedio de 2 MU$S a 3 MU$S para cada operacion individual, por lo cual no los tomaremos en cuenta en el anilisis particularizado. Estos resultados, aunque poco conocidos, no son extraordinarios. Ellos reflejan las tendencias del desarrollo industrial en todo el mundo, caracterizado por la concrecion de proyectos de dimensiones cada vez mas grandes debido a las exigencias tecnicas y economicas del proceso productivo. Las

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economias de escala en el area industrial y los requerimientos de tamafio en la gestion de mercado confluyen en la necesidad de elevar constantemente los valores medios de inversion, incrementando sucesivamente la importancia de los proyectos mas grandes. Tales caracteristicas estan presentes en las discusiones mundiales sobre la estrategia industrial, asi como en todos los anilisis sobre empresas multinacionales y sus consecuencias economicas. Lo que se resalta aqui es que en la economia argentina ocurre lo mismo y que la estrategia industrial es una estrategia de desarrollo empresario en la medida que se concentra en un puniado de grandes unidades. 1.3. La estrategia de desarrollo Estamos ya en el nudo de uno de los problemas que queremos destacar. Una estrategia de desarrollo industrial comienza por la seleccion de ramas a promocionar, por motivos de mercado, de ventajas comparativas, de un modelo de desarrollo, etcetera. Pero los datos anteriores confirman que las perspectivas para la rama en cuestion no pueden separarse de los requerimientos e intereses de las grandes empresas ligadas a ella. De manera que, en el proceso concreto de decisiones existe una demanda de las empresas que se traduce en un politica sectorial cuyo conjunto condiciona la estrategia industrial. Andrew Shonfield senialo claramente esta situacion para Francia en su libro sobre el capitalismo moderno. Los planificadores franceses, decia, creen en el 80-20, es decir que el 80 %/o la produccion es aportado por el 20 %/ de de las firmas, y eso les facilita enormemente su tarea. Mas adelante, luego de un pormenorizado estudio de casos concluye que "no hay duda de que la planificaci6n en Francia, tal como es practicada, ha reforzado la sistemitica influencia ejercida por las grandes empresas sobre la politica economica". Los ejemplos pueden extenderse a numerosos paises y Shonfield lo hace muy bien. Lo que intentaremos ahora es indicar hasta que punto parece estar ocurriendo lo mismo en la Argentina para extraer las conclusiones indispensables en lo que se refiere a la estrategia industrial. La fuerte concentracion de la politica promocional explica por que decidimos pasar a un analisis de los casos particulares que ordenamos, por razones de exposicion, rama por rama. El ejercicio de detalle es largo pero inevitable para extraer ciertas conclusiones interesantes.
II. Los DATOS DEL MODELO

Analizamos a continuacion los efectos de la promocion para algunas ramas industriales seleccionadas, ya sea por la dimensi6n de las inversiones a realizar o por los cambios que se estan produciendo. El criterio de seleccion de las ramas es solo ese, y por lo tanto faltan algunos sectores importantes de la industria argentina donde no se vislumbran cambios relevantes o donde no estan en marcha grandes proyectos conocidos de inversion. Este metodo fue adoptado exclusivamente para enfatizar las caracteristicas del sector mas

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dinamico de la industria; el enfasis se compensara con algunas correcciones menores en el proximo capitulo cuando se analice el tema a nivel global incorporando sectores grandes pero actualmente pasivos. Para cada rama industrial se mencionan los mayores proyectos y los montos de inversion correspondiente de modo que se los pueda comparar con el total destinado a promocion industrial. Asimismo, toda vez que fue posible se indico la relacion de los proyectos con las empresas mas grandes del pais, dada por el listado de empresas industriales segiin el valor de sus ventas en 1976 1. En algunos casos se llego a estimar la posicion que adoptaran las nuevas empresas en el ranking de acuerdo con el monto previsto para sus ventas. Se agregan algunos datos sobre el origen del capital de las empresas (privado nacional, extranjero o estatal) que permiten efectuar algunos comentarios sobre el tema en la parte de conclusiones. Cabe aclarar que se mencionan tambien, en el conjunto, proyectos aprobados antes de marzo de 1976 pero que se concretan en estos afos. En general esos proyectos lograron creditos nacionales y extranjeros en los anos 1976 a 1978 y no tuvieron inconvenientes en su desarrollo por el cambio de autoridades -aunque cuando ello ocurrio se lo destaca en el comentario-. Esta informacion parece imprescindible por la dificultad para separar las dos etapas con un corte drastico en lo que se refiere a promocion industrial, pero tambien porque asi se puede apreciar mejor la tendencia del proceso en un periodo bastante mas largo que el de los ultimos dos anfos. Conviene agregar, por iltimo, que un analisis detallado de algunos problemas requeriria un conocimiento especifico y concreto del funcionamiento de cada rama industrial que no siempre disponemos. De todos modos, lo que nos interesa son algunas de las grandes pautas de desarrollo y el analisis sectorial solo tiende a soportar las conclusiones globales antes que a arrojar luz sobre una rama determinada. Con estas aclaraciones se puede pasar al analisis especifico propuesto. II.1. Papel La industria papelera esta liderada en el pais por Celulosa, una empresa nacida en la decada del veinte, que fue creciendo progresivamente y absorbiendo a otras companias del ramo hasta quedar en una posicion de predominio indiscutible. Actualmente, es la unica papelera que figura entre las cien empresas del ranking industrial argentino, aunque la situacion va a cambiar en pocos afos con la incorporacion de varias sociedades nuevas. La industria del papel en general y Celulosa en particular comenzo a tomar gran impulso desde principios de la decada del setenta, cuando se lanzo una licitacion oficial para instalar la primera planta local de papel de diario usando madera del Delta; paralelamente comenzo la gran expansion de Celulosa, que esta tomando cuerpo en estos momentos.
1 La fuente es "Las empresas mas grandes de la Argentina", Prensa Econdmica, edici6n especial, octubre de 1977.

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En el periodo 1976-78 se aprobaron proyectos de inversion promocionados por un monto superior a 1.000 MU$S como se serial6 mas arriba, cuyas caracteristicas se veran ahora en detalle. En este sector, la promocion industrial se ve apoyada por una energica politica para estimular la produccion de materia prima. La incentivacion forestal es parte integrante del proyecto y su anilisis se debe incorporar al del sector, pues incluye subsidios y creditos masivos del area oficial. El detalle de los procesos en marcha se sigue, naturalmente, a traves de la evolucion de las empresas. Celulosa
No 19 del ranking; ventas por 130 MU$S anio; capital privado nacional. En 1965 Celulosa logr6 su primer credito en el mercado internacional por un monto que hoy pareceria ridiculo: 2,5 MU$S. Seis afios despues ofrecia todavia planes relativamente conservadores;en 1971 su programa de inversiones para toda esta decada era de 160 MU$S, y su objetivo consistia en triplicar su volumen productivo en el periodo. El programa se cumpli6 mas o menos consecuentemente seg6n surge de las inversiones realizadas en los primeros afnos, que promediaban los 22 MU$S; en 1972 y 1973. Para entonces se estaba produciendo un cambio cualitativo en las expectativas de la empresa. Esto se ve claramente en 1974 cuando Celulosa se plantea un programa de inversiones de 500 MU$S para expandir la producci6n de papel y autoabastecerse en pastas. Entre 1975 y 1977 se va definiendo ese programa que se concreta en la creaci6n de dos nuevas subsidiarias: Celulosa Puerto Piray y Alto Parana que se comentan por separado. Celulosa queda a cargo de programas de integracion en las plantas existentes por un monto de 100 MU$S (siguiendo el antiguo plan decenal) que se estan llevando a cabo en estos momentos. En agosto de 1977 Celulosa da un importante paso adelante en el sector editorial al comprar "en comisi6n" el paquete accionario de la Editorial Abril. La operaci6n forma parte de una nueva organizaci6n empresaria en asociaci6n con el grupo italiano Rizzoli, y que regenteara las editoriales e imprentas de Celulosa (Julio Korn, Fabril, etcetera) hasta convertirse en la mnAs importante entidad local de publicaciones peri6dicas. De esta manera, a la expansi6n, se agrega un claro intento de fortalecimiento de otras actividades del grupo empresario. Celulosa Puerto Piray Ocupara el puesto 50 a 60 en el ranking; capital privado nacional. Esta empresa fue creada como una subsidiaria de Celulosa para llevar a cabo los planes de fabricacion de pastas y papel en la provincia de Misiones bajo el regimen de promocion industrial. La inversi6n prevista asciende a 500 MU$S, con importantes aportes de creditos intemacionales y locales tal como en los otros grandes proyectos comentados. Producia 170.000 toneladas de pastas y 130.000 toneladas de papel luego de su puesta en marcha, estimada para 1981, y se abastecera con la producci6n forestal de la provincia que tambien se promociona. Alto Parana Ocupara el puesto 50 a 60 en el ranking. capital privado nacional. Esta empresa esta destinada a producir 170.000 toneladas de pastas anuales para abastecer a la industria papelera. Se localiza tambien en Misiones y estara operando

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para 1981. Es una empresa organizada bajo el liderazgo de Celulosa, que posee directamente el 32 % del capital; intervienen ademas, dos subsidiarias de Celulosa que son Papeleii del Plata (con el 5 %) y Witcel (con el 13 %), con lo que esta tiene practicamente el 50 %. El resto esta repartido entre varias empresas medianas del sector: Zucamor, Denti, Massuh, Papelera San Isidro, Adamas y Papelera Teitelbaum. De esta manera el sector mediano tiene acceso al autoabastecimiento de pasta en asociaci6n con la empresa lider. La inversi6n prevista alcanza a los 350 MU$S y ya se ha concretado buena parte de los creditos intemacionales necesarios para llevarla a cabo.

Papel Prensa
Ocupariael puesto 60 a 70 en el ranking; capital privado nacional. Papel Prensa naci6 de una licitaci6n del Estado Nacional para construir una planta de 100.000 toneladas de papel de diario con madera del Delta. Aunque no se dispone de informaci6n publicada, todo indica que para ese entonces se habia resuelto que Celulosa no entrara al mercado del papel de diario pues la empresa no se presento. La licitacion original de 1972 fue ganada por Editorial Abril como controlante del proyecto. Se proponia entonces un esquema por el cual una parte del capital seria suscripta por el Estado nacional, otra por la oferente (que detendria el control), y se dejaba un porcentaje accionario para los usuarios y el publico en general. Como en los otros casos ya mencionados, se disponia lo necesario para que buena parte de la inversi6n proviniera de las exenciones impositivas y de los creditos del exterior hasta cubrir los 75 MU$S previstos originalmente para instalar la planta (valor que finalmente se duplic6 en los hechos). El proyecto no avanz6 con la rapidez esperada y la instalaci6n de la planta se fue logrando en medio de sucesivos cambios del paquete de control. Hacia 1974 Abril se retir6 del proyecto y su parte fue comprada por el grupo Graiver que, en 1977, vende a su vez el paquete accionario a una sociedad formada por los tres diarios mis importantes del pais y principales consumidores del papel de diario: Clarin, La Naci6n y La Raz6n. La compra se efectiviz6 en 10 MU$Si, con autorizaci6;ndel Estado nacional, y signific6 un importante paso en la integraci6n vertical del, sector; simultaneamente las tres empresas retiraron un proyecto de inversi6n para una segunda planta de papel de diario que habian hecho oportunamente (a trav6s de Fapel S.A.) por temor a depender de un vendedor inico. La empresa tiene en marcha un proyecto de ampliaci6n para duplicar el volumen de Papel Prensa, que requiere una inversi6n adicional de 130 MU$S. Papel de Tucumdn OcuparAel puesto 60 a 70 en el ranking; capital privado nacional. Ante la posibilidad de depender de un proveedor inico de papel, los diarios del interior del pais se asociaron, a su vez, en un proyecto para instalar una planta de papel de diario en Tucumarn En este caso, la materia prima seria el bagazo de la cana de azucar, gracias a una nueva tecnologia desarrollada en escala industrial en los ultimos anos. La nueva empresa se denomina Papel de Tucuman y producirA 100.000 toneladas por afio con una inversi6n de 165 MU$S. En 1977 se incorpor6 al provecto el grupo Bridas, a trav6s de su subsidiaria, Tecnobridas. Se aprecia tamibien que en el directorio figura Alberto Schilling, que es, asimismo, director de Saab Scania, la empresa sueca de fabricacion de camiones pesados radicada en Tucuman. El proyecto lleva un cierto atraso y es posible que resulte contradictorio con el programa de duplicacion de la capacidad instalada en Papel Prensa, pues parece que ambos excederian los requerimientos del, mercado local de papel de diario. Actualmente se discute la aprobaci6n o no del proyecto.

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No 21 en el ranking; ventas por 125 MU$S; capital privado nacional. En 1965 este ingenio azucarero comenzo a producir papel a partir de bagazo con una capacidad de 36.000 ton/afio y una inversi6n de 25 MU$S (en aquella 6poca). En 1974 hicieron un plan para lUevarla capacidad instalada a 100.000 toneladas de papel, que fue postergado por los problemas econ6micos derivados del control de precios en esa epoca. Actualmente tienen un plan mucho mas modesto para Ulegar 45.000 ton/afio a que avanza muy lentamente. Ese programa incluye la ampliaci6n de la refineria de azucar y alcohol que se comenta en el sector respectivo.

Las empresas medianas del ramo papelero tienen pequenios programas de inversion (en relacion con los comentados) que no modifican en lo esencial
el panorama descripto y no se detallan para no abrumar al lector.

Forestacion
Un punto esencial para el cumplimiento del programa papelero es el desarrollo de los planes de forestacion que provean la materia prima necesaria para las plantas. Ese punto fue previsto en el contrato con Papel Prensa que comenzo a forestar en un establecimiento propio de 20.000 hectareas, en Entre Rios. Tambien constituye uno de los grandes programas encarados desde hace anios por Celulosa, que posee ya 90.000 hectareas destinadas a forestacion. En los uiltimos afnos hubo un regimen de promocion que desgravaba impositivamente a quienes invertian en plantaciones y permitio desarrollar la actividad. Desde 1977 hay un sistema convergente de creditos y subsidios para incentivar la actividad forestal. El subsidio puede llegar hasta el 60 %/ del costo de la inversion y merece ser destacado porque es una de las dos actividades en que el actual equipo economico acepto un sistema de subsidios en contra de los principios de mercado que proclama. El programa oficial preve una plantaci6n de 50.000 hectareas anuales, Celulosa planea forestar alreque luego se iria ampliando progresivamente. dedor de 10.000 hectaireas anuales por si sola y hay otras superficies que encararan Papel Prensa, Alto Paranai, etcetera. Sin embargo, la gama de empresas interesadas en forestar es muy amplia debido al sistema de incentivos aplicado y ya se encuentran las mas variadas industrias comprando tierras con dicho fin.

Aranceles
Otra muestra del interes oficial en la industria es el tema arancelario. Desde 1917 hasta 1969 el papel de diario entro libre de derechos y recien en ese ano se implanto un arancel del 10 %/opara financiar la instalacion de Papel Prensa. En 1976 se incorporo un 5 %/ adicional, llamado de emergencia, que en 1977 se llevo al 10 %/o,con lo que el arancel actual alcanza el uinicoal 20 %/. Aunque pequeino, este es uno de los pocos casos -sino en que el actual equipo economico elevo un arancel en vez de bajarlo y, curiosamente, para promover una industria moderna en plena instalacion, con tecnologia y tamanio suficiente como para lograr facilmente eficiencia adecuada a terminos internacionales.

ESTRATEGIA

INDUSTRIAL

Y GRANDES EMPRESAS

319
papel
Objeto Situaci6n Capital

Tabla resumen
Empresa R&nking Ventas '76 MUSS 130 50 50 45 100 45 125 Inversi6n 76-78 MUSS 50 250 150 50 30? 30 560

Celulosa Celulosa-Puerto Piray Alto ParanC Papel Prensa Papel Prensa "2' Papel Tucumdn Ledesma Vorios

19 50-60 50-60 60-70 25-30 60-70 21

Expansi6n Programa de 100 MU$S hasta 1980 Creaci6n Programa de 500 MU$S hasta 1981 Creaci6n Programa de 350 MU$S hasta 1981 Creaci6n Continua programa 75 MU$S de 1972 Expansi6n Programa 130 MU$S Creaci6n Programa 165 MU$S hasta 1981 Expansi6n Programa 30 MU$S Programas 50 MU$S

Priv. nac. Priv. nac. Priv. nac. Priv. nac. Priv. nac. Priv. nac. Priv. nac. Priv. nac.

Nota: Las inversiones para 1976-78 son estimaciones globales, sobre la base de la informacion disponible, que pueden modificarse considerablemente por efectos del proceso recesivo iniciado a fines de 1977.

11.2. Petroquimica La industria petroquimica argentina ha sido un verdadero campo de batalla, donde proyectos razonables o inverosimiles se superponian en un proceso de frustraciones sucesivas. En rigor, esta rama surgio con fuerza al principio de la decada del sesenta (aunque hubo ensayos menores algunos anos antes) para practicamente congelarse durante mas de 10 afnos. El caso del complejo petroquimico de Bahia Blanca es suficientemente ilustrativo al respecto. Originado en 1961, genera una intensa oposicion por parte de las empresas ya instaladas, y provoca una larga polemica que dura hasta 1971, En ese afno se encomienda la tarea a Fabricaciones Militares, luego del fracaso de las gestiones con la compaiiia norteamericana Dow Chemical. La instalacion comienza dificultosamente y con grandes atrasos que se remontan hasta la actualidad, en que el proyecto parece tender a concretarse. En el interin solo hay dos elementos de valor que merecen un comentario. El primero es la rapida creacion y puesta en marcha de una planta estatal, Petroquimica Mosconi, en el polo de Ensenada (pues es abastecida por la refineria de YPF). Decidida su creacion en julio de 1970, la piedra basal se coloco en diciembre de ese mismo anio; en 1974 ya estaba operando con una inversion aproximada superior a los 60 MU$S en abierto contraste con los avatares de PBB. El segundo hecho digno de mencion es el regimen petroquimico aprobado en diciembre de 1973. Segun un decreto de esa fecha se establecen tres categorias de empresas en el ramo: las de productos basicos, que deben ser estatales, las de transformacion primaria, que deben ser mixtas, y las finales que pueden ser integramente privadas. El decreto responde a una filosofia estatizante iniciada en los albores de la petroquimica (la primera

320

JORGE SCHVARZER

ya llegaron a su maximo en las condiciones actuales. Con este panorama en mente, pasamos al analisis por empresa. Petroquimica Bahia Blanca

planta fue instalada por el Estado a traves de Fabricaciones Militares) y que se mantiene en las decisiones de instalar PBB y PGM por acuerdos entre empresas estatales. Es indispensable, ademas, aclarar que la magnitud de los proyectos actuales no guarda ninguna relacion con las instalaciones existentes, que son proporcionalmente muy chicas y estan generalmente por debajo de los niveles requeridos por las economias de escala en esta actividad. En efecto, mientras la inversion total en el complejo de Bahia Blanca excede los 900 MU$S, la inversion privada mas importante hasta la fecha es la de PASA, con un total de 120 MU$S para todo el periodo de su operacion (incluyendo, en consecuencia, las sucesivas ampliaciones efectuadas desde 1961). Las demas son mas pequefias que PASA y confirman la necesidad de un cambio; la expansion de la industria debe llevarse a cabo mediante plantas nuevas de gran dimension y no por el crecimiento de las anteriores que, en general,

Ocupara el puesto 50 a 60 en el ranking; capital mixto, estatal-privado. Es un complejo industrial caracterizado por distintas unidades que trabajan en asociacion, aunque pertenezcan a empresas distintas. EstA compuesto por una planta separadoia de etano a partir del gas (a cargo de Gas del Estado), con el que se abastece a la planta madre (PBB), que a su vez produce insumos para ser procesados por varias plantas satelites. A principios de 1973 PBB qued6 constituida con una proporci6n del 51 % para el Estado, distribuido equitativamente entre Fabricaciones Militares, YPF y Gas del Estado, y el 49 % restante para el capital privado. Este ultimo se reparti6 entre empresas que tenian inter6s en participar en las sociedades del polo petroquimico que procesarian los productos bAsicos aportados por la planta. La distribuci6n fue como sigue: 10,6 % para Ipako 10,6 % para Electroclor 10,6 % para Compariia Quimica 9,0 % para C. Itoh (empresa japonesa) 5,6 % para Indupa 1,6 % para Cidasa 1,0 % para La Isaura En diciembre de 1973 se establecen las nuevas reglas de juego para el sector, ya mencionadas, y en 1974 se realizan tratativas para ceder todo el complejo a la empresa italiana Montedison, que terminan en la nada por la fuerte resistencia de algunos sectores de poder. Desde entonces se discute el regimen de las sociedades satelites, hasta que, en mayo de 1975, una resolucion conjunta de Economia y Defensa decide que sean mixtas. En julio de ese mismo afio se firman los acuerdos con cuatro sociedades satelites y Fabricaciones Militares, por las cuales esta ultima tendra el 30 % del capital de cada una y podra nombrar al presidente de los respectivos directorios. Sin embargo, el proceso se estanca hasta un punto casi inverosimil. La planta madre se construye sin que se comiencen las satelites, de manera que, a su inauguracion, en 1977, no tiene para quien producir. Para peor, la planta separadora de etano de General Cerri, que debe construir Gas del Estado, se demora inexplicablemente. Esta ultima empresa llama a una licitaci6n para instalarla en agosto de 1973, otra en enerol de 1975 y, finalmente, otra en 1977, que parece ser la definitiva. De esta manera, el abastecimiento a Petroquimica Bahia Blanca se posterga de 1976 a 1980. En esos cuatro aiios la planta de PBB debe permanecer inactiva, con graves problemas

ESTRATEGA INDUSTRIAL Y GRANDES EMPRESAS

321

de mantenimiento, por la falta de coordinaci6n y atrasos en las obras comentadas. Es innecesario decir que todo esto signific6 una tremenda inversi6n de capital que permanece improductivo y cuyos intereses incidir&nluego sobre los costos finales del producto. Las empresas satelites postergan igualmente sus decisiones de inversi6n a la espera de un panorama mis claro, que recien se concreta en setiembre de 1977 con la sanci6n de decrptos especiales para el polo y el nombramiento de una comisi6n especial que atenderA a los requerimientos de su desarrollo. En el interin se menciona repetidamente que se modificari el r6gimen petroquimico, sin que se tomen decisiones al respecto. La versi6n aprobada finalmente es la misma que en 1975, con la formaci6n de 4 sociedades mixtas y dos privadas como satelites de Petroquimica Bahia Blanca. Simultaneamente se decide ampliar la capacidad instalada de PBB al doble debido a las previsiones de mercado para el momento de su puesta en marcha. La ampliaci6n de Petioquinica Bahia Blanca llevara la producci6n instalada de 120.000 a 200.000 toneladas de etileno con una inversi6n de 44 M.U$SI.El r6gimen de propiedad permanece tal como se coment6 mas arriba. Las plantas sat6lites seran las siguientes:

Monomeros Vinilicos
OcuparA la posici6n 60 a 70 en el ranking; capital mixto. Esta empresa producira 130.000 toneladas por ano de cloruro de vinilo a partir de etilo de Petroquimica Bahia Blanca y cloro de Induclor (otra empresa del complejo). Esta formada por Fabricaciones Militares (30 %) y Viniclor (70 %). Esta iltima, a su vez, es una asociaci6n de Electroclor e Indupa. La primea es una empresa productora de cloro compartida por Celulosa y Duperial. La segunda es una empresa petroquimica fundada en la decada del cincuenta con mayoria de capital frances, que se retir6 en 1976 luego de vender sus acciones al capital nacional. La inversi6n total asciende a 84 MU$S, de los cuales la empresa aportarA23 MU$S como capital propio; el resto proviene de creditos en tramite.

Polisur
Ocupari la posici6n 60 a 70 en el ranking; capital mixto. Sera la principal demandante de Petroquimica Bahia Blanca para producir 110.000 toneladas de polietileno de baja densidad. EstA formada, tambien, por Fabricaciones Militares (30 %) e Ipako. Esta empresa fue instalada a fines de la decada del cincuenta por capital norteamericano asociado a empresarios locales en minoria. En 1974 el capital extianjero decide retirarse del mercado por las dificultades legales para participar en Petroquimica Bahia Blanca. Ese mismo afio, el paquete en poder de Koopers es adquirido por Garovaglio y Zorraquin, una firma local que tiende a diversificar sus operaciones (la compra del 46 % del capital se hizo por 3,6 MU$S). De esta manera el control de Ipako pasa a manos del capital local. Su caracter nacional lc permite agilizar las decisiones en tomo del proyecto satelite en Bahia Blanca, que exige una inversi6n de 86 MU$S hasta su puesta en marcha. Como en el caso anterior, 23 MU$S seran aportados por los accionistas y el resto provendri de credito.

Electroclor
N9 97 en el ranking; asociaci6n entre capital local y extranjero. La errpresa ya fue mencionada en el proyecto Mon6meros Vinilicos, en la que participa como accionista. En este caso instalara una planta para transformar parte del cloruro de vinilo producido por aquella en 23.000 toneladas de PVC. La inversi6n

322

JORGE SCHVARZER

requerida es de 38 MU$S con 10 MU$S de aporte propio. En este caso no hay participaci6n directa de Fabricaciones Militares, que interviene a traves de la proveedora.

Petropol
Ocupari el puesto 60 a 70 en el ranking; capital mixto. Petropol comprara etileno a Petroquimica Bahia Blanca para producir 20.000 toneladas/afo de polietileno de alta densidad. EstA fornada por Fabricaciones Militares (30 %) y Polefinas Argentinas (70 %). Esta iltima sociedad pertenece mayoritariamente a Raimundo Richard, presidente y principal accionista de Indupa que, como se vio, participa en Monomeros Vinilicos. La inversi6n total alcanzara a 44 MU$S.

Induclor
Ocupara el puesto 70 a 80 en el ranking; capital mixto. Producira cloro (para Mon6meros Vinilicos) y soda cAustica, con una inversi6n de 79 MU$S. Es mua asociaci6n de Fabricaciones Militares e Inquiba, cuyos accionistas no se pudieron determinar. Indupa NQ 162 en el ranking; capital privado nacional. Esta empresa, ademas de su participaci6n en Monomeros Vinilicos y en Petropol, sera compradorade cloruro de vinilo de la primera para transformarloen 45.000 ton/aiio de PVC. La inversi6n total sera de 39 MU$S;, de los cuales la empresa deberi proveer 12 MU$S.

Resumen del polo

Para aclarar ideas, puede decirse en resumen que el polo estara formado una empresa madre (Petroquimica Bahia Blanca) y seis satelites, pero por en cada uno de ellos hay distinta participacion de otras empresas. Si uno realiza los calculos de participacion en la inversion a realizar en forma proporcional a la inversion en el capital de cada empresa (lo cual es solo una manera aproximada de encarar la cuesti6n) resulta el siguiente cuadro: Fabricaciones Militares posee el 17 %/ 30 % 30 % 30 % de 22 /o sobre de de de de el Petroquimica Bahia Blanca Monomeros Vinilicos Polisur Induclor total a invertir en el comBahia Blanca

lo que arroja un equivalente plejo. Ipako posee el

10 /o de Petroquimica 70 /o de Polisur lo que arroja el 15 % del total mencionado.

ESTRATGIA INDUSTRIAL Y GRANDES EMPRESAS

323

10,6 % de Petroquimica Bahia Blanca 32 % de Monomeros Vinilicos de 100 O%/ Electroclor lo que arroja el 17 %/ del total mencionado. Indupa posee el 5,6 % de Petroquimica Bahia Blanca 32,5 % de Monomeros Vinilicos 60 /o de Petropol (a traves de su presidente)
% de Indupa

Electroclor posee el

100

lo que arroja el 20 % del total mencionado. De manera que estas cuatro empresas controlan una inversion equivalente a 74 %/o del total del complejo, o sea 364 MU$S. El resto se reparte entre YPF y Gas del Estado (que poseen un 7 /o adicional) y otras empresas privadas. Petroquimica Rio Tercero
Ocupara el puesto 150 en el ranking; capital mixto. Este es otro proyecto originado en 1975 para producir disocianato de tolueno, un producto petroquimico conocido como TDI, que se utiliza en la fabricaci6n de espuma de poliuretano, pinturas especiales, recubrimientos,aislaciones, etcEtera. La inversi6n prevista alcanza a 65 MU$S. La emtpresafue creada por Atanor (51 % del capital), YPF (38 %) y Fabricaciones Militares (11 %), aunque debe recordarse que Fabricaciones Militares posee a su vez un 22 % de Atanor y que ademas proveera insumos a traves de sus plantas instaladas en esa misma localidad. Las obras se iniciaron efectivamente en diciembre de 1976 y deberi estar produciendo para 1979.

Otros Hay diversos proyectos en carpeta que, aparentemente, no se levan adelante a la espera de una modificacion prometida del regimen petroquimico establecido en 1973. La nueva reglamentacion tenderia a eliminar los requerimientos de exclusividad para el capital estatal en algunas areas y a exigir dimensiones minimas para cada planta de acuerdo con las necesidades de la economia de escala correspondiente. El nuevo regimen estaba en preparacion en julio de 1977, cuando el secretario de Industria afirmo que las inversiones no se concretaban por su ausencia, y que el mismo era "inminente", seguin sus declaraciones en abril de 1978. Sin embargo, el atraso continua y no hubo nuevas noticias al respecto. Puede senfalarse que entre los proyectos que esperan hay algunos de empresas extranjeras, como PASA (que pensaria en una inversion de 70 MU$S) o Duperial (que estaria proyectando una de 200 MU$S), asi como de empresas estatales (como PGM que quiere ampliarse), pero es evidente que falta todavia resolucion en ese campo mas alia de lo ya determinado.

324 Tabla Empresa R6ninq Ventac '76 MU$S resumen Inversi6n(a) 78-78
MUSS Petroqufmica B. Blanca (c) Mon6meros Vinilicos Polisur Electroclor Petropol Induclor Indupa Petroquimica Rio Tercero

JORGE SCHVARZER petroquimica ObJeto Situaci6n Capital (b)

79-80
MUSS

50-60 60-70 60-70 97 60-70 70-80 162 150

32 19 -

17 33 34 15 18 32 16 65 230

27 51 52 23 26 47 23

Expansi6n Creaci6n Creaci6n Expansi6n Creaci6n Creacion Expansi6n Creaci6n

En marcha En marcha En marcha En marcha En marcha En marcha En marcha En marcha

Mixto Mixto Mixto Privado Nac-extr. Mixto Mirto Priv.-nac. Priv-mixto

249

(a) Se estim6 la inversi6n para dos periodos diferentes porque la informaci6n lo permitia. Cabe sefialar que aqui no figura la inversi6n de Gas del Estado en General Cerri para abastecer o Petroqufmica Bahia Blancc (90 MU$S) ni la ya realizada en la primera etapa de PBB que permanece inactiva. (b) "Mixto" significa estatal-privado. (c) Los valores presentados para Petroquimica Bahia Blanca no concuerdan con los indicados por la Secretaria de Estado de Industria pora ia promoci6n del complejo. Es probable que estos iltimos incluyan las erogaciones ya realizadas y algunas externas por motivos publicitarios.

11.3. Siderurgia La reestructuracion de la industria siderurgica comenzo a principios de la d6cada del setenta y se fue definiendo a lo largo de una dura batalla entre diferentes empresas y criterios. En esos afnos, un descubrimiento tecnologico modific6 las posibilidades de las empresas intermedias. Se trata del sistema de reduccion directa del mineral de hierro, que elimina las costosas inversiones en un alto horno -practicamente inalcanzable para las medianas empresas privadas nacionales-. Desde entonces, las empresas privadas del area siderurgica comenzaron a desarrollar planes de integracion mediante ese metodo que, en lo esencial, tiende a liberarlas del "u'nico proveedor local", es decir, de SOMISA, empresa estatal. La primera en comenzar la carrera fue Dalmine, que en 1976 termin6 practicamente su proceso de integracion, iniciado un par de anos antes. La siguiente fue Acindar, que logro la aprobacion del proyecto en 1975 y esta actualmente en pleno proceso de inversion. Los otros estan en proyecto o en plan de reconversion y reestructuracion, tal cual se senala en el analisis detallado que sigue. SOMISA
NQ 2 en el ranking; ventas de 430 MU$S ano; mixta con mayoria de capital estatal.

ESTRATEGIAINDUSTRIAL Y GRANDES EMPRESAS

325

La principal planta sidernirgica del pais se caracteriza por la lentitud de sus planes de inversi6n. En general, debido a factores politicos y extemos a la empresa, sus cronogramas solo se realizan con varios anos de retraso. Actualmente, encara un ambicioso plan de expansi6n llamado de "4 millones de toneladas", consistente en la instalaci6n de un tercer (y filtimo) alto horno, ademas de plantas de laminaci6n y otras que estableceran el perfil definitivo de la planta, pues no tendria mnasposibilidades futuras de ampliarse. El plan involucra una inversion de alrededor de 840 MU$S y su finalizaci6n esta prevista para 1981, con un importante atraso respecto de previsiones originales que la ubicaban en 1975. La concreci6n de ese plan exige un fuerte apoyo financiero externo, pues la capacidad de la empresa, de acuerdo con la experiencia de los ultimos afos, permitiria destinar un capital propio de 70-80 MU$S/anio. En 1977 solo gano 1,5 MU$S y esto reduce su posibilidad de continuar el plan en los terminos previstos. Ademas no recibi6 uiltimamentefondos de la Tesoreria y se le neg6 un aporte de 3.700 M$ previstos originalmente en al presupuesto estatal para 1978 (aproximadamente 5 MU$S). Esta cifra no parece importante por su magnitud, aunque si, quizas, como elemento para convencer a los banqueros interacionales de la posici6n favorable o no de las autoridades nacionales para la concreci6n de proyecto. La empresa opera actualmente con baja rentabilidad -como otras del sector- y con dificultades para encarar resueltamente el plan de expansi6n. Cabe mencionar que hubo diversas opiniones en el sentido de que deberia especializarse en laminados plasticos exclusivamente, dejando los no planos al sector privado, una posici6n que SOMISA no parece dispuesta a aceptar.

SIDINSA
Sera la NQ2 6 3 en el ranking, cuando se instale; inversi6n prevista: 3.500 MU$S; organizada por el Estado pero abierta a la participaci6n de capitales privados que todavia no entraron. Esta empresa es un proyecto de Fabricaciones Militares, que logro su creaci6n como sociedad an6nima en 1975. Desde entonces, la sociedad comenz6 los estudios previos a la instalacion (anteproyecto, factibilidad, localizacion, etcetera), operando en base a los aportes oficiales. Para el presupuesto 1978 se preve una partida de s6lo 100 M$ (alrededor de cien mil dolares) como uinico aporte oficial, lo que significa, en la pr4ctica, su casi paralizacion. La respuesta de las autoridades de la empresa consisti6'en salir al mercado en busca de creditos y/o capitales privados dispuestos a asociarse. De todos modos, es dificil que se produzca una concrecion rapida de ese proyecto, que parece seguir el ritmo de SOMISA. Acindar NQ 4 del ranking 1976 y la mayor empresa privada nacional; ventas de 280 MU$S/afio; capital privado local. Como se adelantara mas arriba, esta empresa dedic6 largos anos a la aprobacion de un plan de integraci6n, cuyo tramite requiri6 aproximadamente la primera mitad de la decada del setenta. Finalmente, el plan fue aprobado en el curso de 1975 y para noviembre de ese mismo ano se logr6 el primer contrato de prestamo de origen internacional. La fecha es destacable pues en ese momento la Argentina no era considerado uin pais "seguro" y, en esencia, senialala solidez y buenos contactos de Acindar con las finanzas internacionales. Algo que no resulta demasiado extranio si se tiene en cuenta que el presidente de Acindar en ese entonces era el Dr. Martinez de Hoz. En enero de 1976 se firmo el contrato definitivo para la promocion industrial, que exige que la empresa permanezca en manos nacionales para hacerse acreedora a los beneficios correspondientes. Para ello, se establecio la nominatividad del capital accionario, decisi6n que fue acatada por Acindar. Desde abril de 1976 el proyecto

326

SCHVARZER JORGE

kue impulsado gracias a diversos cr6ditos locales e internacionales y actulhlmente esta en su fase definitiva de instalaci6n. Dentro de un proceso de redefinici6n de su papel en la siderurgia, Acindar vendi6 recientemente una afiliada, Acinplast. Casi al mismo tiempo impuls6 considerablemente a otra subsidiaria, Conarco, dedicada a la fabricaci6n de electrodos. Esta iltima empresa adquiri6 una planta metalirgica dejada por Tamet para consolidar su expansi6n.

Dalmine y Propulsora
NQ 12 y 13 del ranking respectivamente; ventas por 170 MU$S cada una; capital privado con participacion extranjera. Estas dos empresas forman parte del grupo Techint. La primera se dedica especialmente a la fabricaci6n de cafios sin costura, mientras que la segunda es una planta de laminaci6n que en su origen intent6 ser una siderurgia integrada. Actualmente, Propulsora ha quedado congelada en su perfil actual, luego que se decidiera no hacer el alto horo y mantenerla exclusivamente en laminaci6n. En cambio, Dalmine termin6 su plan de integraci6n vertical, mediante el proceso de reducci6n directa, y esta ahora planificando otra expansi6n global de su capacidad productiva que duplicaria nuevamente sus dimensiones en el mediano plazo. El crecimiento de este grupo empresario no puede medirse s6lo por sus inversiones sider6rgicas, pues estA firmemente asentado en otras actividades, especialmente en la construcci6n pesada, donde Techint es una empresa lider.

Gurmendi
NQ 29 en el ranking; ventas por 100 MU$SI; capital privado nacional. Esta enrpresa, de fime crecimiento en los 61timos afnos,compr6 en 1972 el 30 % del paquete accionario de Santa Rosa a un grupo franc6s, a partir de lo cual logr6 cierta especializaci6n entre ambas plantas. Santa Rosa es la sociedad N9 26 del rnkirng, con ventas del orden de 110 MU$S/afio, y su propiedad es compartida con el grupo Arbol Solo, duenio de Tamet. Gurmendi tiene un plan de expansion en tramite que consiste en la instalaci6n del sistema de reducci6n directa para integrarse. La inversi6n proyectada alcanza a 82 MU$S, y si bien falta la aprobaci6n definitiva, ya compr6 el terreno donde se levantaria la nueva planta y encar6 algunas tareas menores de la obra.

Tamet
NQ 60 en el ranking; ventas poe 55 MU$S/afio; capital privado nacional. Tamet estaba ligada al grupo Torquist, un holding tradicional cuyo control pas6 recientemente al grupo Arbol Solo. En 1974 este iltimo grupo se convirti6 en el propietario mayoritario de Tamet mediante la compra del paquete accionario en poder de Arbed, una empresa belga que estuvo asociada a Tamet durante 50 afios. Actualmente, el grupo encara una firme reestructuraci6n de las empresas que controla y ha decidido la redefinici6n de las actividades de Tamet. Esta vendi6 las instalaciones de La Noria a Conarco (del grupo Acindar) en 10,3 MU$S en 1977, dej6 de fabricar alambre y se concentr6 en otros productos. Tiene un proyecto para levantar un alto homo de arrabio en Chaco, con una inversi6n programada de 8 MU$S, que estaria trabajando en 1979. Debe recordarse que participa en Santa Rosa, junto con Gurmendi, y que dentro del mismo grupo esta Ferrum (fundiciones y otros, NQ 126 del rAnking) y Hierromal (distribuidora siderirgica, con ventas del orden de 40 MU$S/afio).

ESTRATEGIA INDUSTRIAL Y GRANDES EMPRESAS

327

Sidersur A crearse, ocupari uta posici6n en torno del NQ 60 en el ranking; capital privado nacional. Este es un proyecto de integraci6n vertical encarado por un grupo de medianos laminadores, asociados a CLIMA, que no podrfan llevarlo a cabo individualmente. El proyecto esti en ajuste debido a que, luego de su formulaci6n, hubo algunas modificaciones cuando Luccini -principal socio propulsor del proyecto- logr6 el control compartido de La Cantabrica.

Hipasan
Pronta a inaugurarse, ocupara una posici6n en torno del NQ 60 en el ranking; capital estatal. Es el principal proyecto de extracci6n de mineral de hierro en el pais, basado en la explotaci6n del yacimiento de Siexra Grande, Rio Negro. Una vez en marcha -prevista par 1978-, abastecera a SOMISA con 2 millones de toneladas de pellets por afio. El programa sufri6 diversos atrasos en afos anteriores, pero ya llega a su concreci6n. La Cantdbrica No 132 en el ranking; ventas por 24 MU$S/afio; adquirida por capital privado nacional. Esta empresa, de larga historia en el pais, tuvo grandes dificultades a fines de la decada del sesenta, luego de encarar un proyecto de expansi6n. Finalmente, el Banco Nacional de Desarrollo asumi6 su direcci6n, desplazando al grupo de control existente. En 1977, el paquete accionario se vendi6 por licitaci6n, resultando adjudicatarias las finnas Luccini y Acerias Bragado (N? 175 y 287 en el ranking, respectivamente). El valor de compra de las acciones equivale a 12 MUSS, pagaderos en 8 afios, 8y permite integrar a las tres acerias mencionadas en un poderoso grupo, cuya importancia se acrecentara en la medida en que se Ileve a la prictica el proyecto de Sidersur. Conviene sefialar que a la licitaci6n de La Cantabrica se present6 la empresa Renault (controlada por capital frances), que no logr6 la adjudicaci6n. Luccini NQ 175 en el ranking; ventas por 19 MU$S/anio; capital privado nacional. Esta empresa fue salvada de la quiebra hace diez afios por el Banco Nacional de Desarrollo. Hoy esta lo suficientemente fuerte como para lanzarse a comprar La Cantabrica y liderar el proyecto de Sidersur. Acerias Bragado NQ 287 en el rAnking; ventas por 9 MU$S/afio. Fundada en 1961 por capitales de Bragado, se mantuvo en constante expansi6n, liderando un area de fundiciones especiales. Actualmente, asociada a Luccini, entra en los proyectos mencionados para esa empresa.

328 Conclusiones

JORGE SCHVARZER

Se observa la continuacion de un proceso que tiende a liberar a las siderurgicas privadas de la tutela directa del sector estatal, fortalecido por las novedades tecnologicas en la industria. Paralelamente se nota una relativa paralizacion del sector estatal que esta perdiendo terreno (en terminos relativos) frente al sector privado. En este ultimo, el predominio del capital local es decisivo. En la decada del setenta se retir6 el capital belga de Tamet y el frances de La Cantabrica sin que Renault pudiera ocupar el lugar de los antiguos propietarios. La unica excepcion es el binomio Dalmine-Propulsora, aunque se observan intentos de nacionalizacion del capital por parte del grupo de control. Las inversiones para el trienio 1976-78 ascienden a unos 600 MU$S, que no representa un ritmo muy energico. Los proyectos mas ambiciosos y costosos (SOMISA y SIDINSA, por un total de mas de 4.000 MU$S) avanzan muy lentamente, en contraste con el relativo dinamismo del capital privado en inversiones medianas.
Tabla resumen Empresc siderurgia Situaci6n Capitcl

Rdnking Ventas Inversi6n Objeto MUSS 76-78 MU$S

2 2/4 4 12 13 26 29 60 60/70 60/70 132 175 287 430 280 170 170 110 100 55 55 55 24 19 9 aprox. 200 1 200 150 10 8 ? ? _ 600 Expansi6n Creaci6n Integraci6n Integracion Integraci6n Integraci6n Creaci6n Creaci6n -

SOMISA SD'INSA Acindar Propulsora Dalmine Santa Rosa Gurmendi Tamet Hipasan Sidesur La Cantdbrica Luccini Acerias Bragado

Frenada (programa 839 MU$S) Frenada (proyecto 3.500 MU$S) Avanzando Redefinida Continua de antes Ver Gurmendi Programa 82 MU$S Redefinida Contincua Programra 180 MU$S Ver Luccini Compra La Cantabrica socio en Sidersur dem. Luccini

Estatal Estatal o mixto Priv.-nac. Priv.-mixto Priv.-mixto Priv.-nac. Priv.-nac. Priv.-nac. Estatal Priv.-nac. Priv.-nac. Priv.-nac. Priv. nac.

II.4. Pesca El sector pesquero recibi6 un formidable impulso en estos ultimos afos, luego de haber permanecido aletargado durante varias decadas. La creciente conviccion de que las reservas pesqueras del mar austral pueden constituir una de las grandes fuentes de alimentos del pais, llevo al Estado a incentivar por diversos medios el crecimiento del sector, facilitando la adquisicion y/o construccion de naves de altura asi como de plantas de procesamiento modernas, adaptadas a las condiciones de explotacion y comercializacion en gran escala que se plantean. Los principales proyectos aprobados o en produccion son los siguientes:

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Antdrtida Pesquera e Industrial (API) la Serai NQ150 en el rinking cuandofuncionea pleno; ventas de 18 MU$S/afio previstas; capital nacionaly espafiol. La empresase instal6en Ushuaia,con capitalesargentinos espafioles,de manera y de poder exportarfacilmentela producci6na Espanfa(alia entra como producci6n de empresaslocales) y aprovecharsu tecnologiaen el sector. La inversi6nsera de 30 MU$S (con avales del Banco Nacional de Desarrollo)e incluye los buques pesde querosy las instalaciones tierra. Huemul Sera la NQ 200 en el rankingcuando funcione a pleno; ventas de 15 MU$S/afio; capital argentinoy espainol. La asociaci6nde capitales se debe a la misma raz6n senialada mis arriba,pero en este caso el socio local es una de las principalesempresasargentinas:Sasetru.El y complejose instal6en Quequ6n ya esti funcionando, aunqueno se conocela inversi6n realizada.Tendra seis barcos de altura cuando opere a pleno. Frumar Capitallocal. Esta empresaes una subsidiariadel grupo Bunge y Born, que operara con dos uno a principiosde 1978. buques de altura,de los cuales ya incorpor6 Prothum Es un proyectotodavia en timnite para instalaruna planta de harinade pescado en Santa Cruzpor capitaleslocales.La inversi6nprevistallega a los 160 MU$S. Ademas de estas empresas, hay dos grupos operando en el mar austral por contrato con el gobierno argentino. Uno de capital aleman y otro de origen japones, ganaron la licitacion llamada al efecto para hacer capturas por un ano, acompanadas de estudios sobre el potencial de la zona y otras condiciones. Recientemente ingresaron al negocio pesquero dos empresas locales lideres en otros sectores: Alpargatas y Perez Companc. Ambas eligieron comprar sociedades menores ya existentes en la actividad para comenzar sus operaciones. Cabe seinalar que el interes por la pesca es tan grande que la Secretaria de Intereses Maritimos tuvo que suspender la recepcion de solicitudes porque se estaban superando los cupos posibles de captura. Un elemento determinante es la evolucion de la flota pesquera, que crecio casi un 30 %/o 1977 en mediante la incorporacion de varios buques, que suman 15.000 TRB (algunos de los cuales pertenecen a los proyectos mencionados mas arriba). Mencionamos anteriormente que la incentivacion de la pesca llevo a favorecer abiertamente a la industria naval instalada en el pais. Con ese objeto, las autoridades otorgaron este ano un cupo de alrededor de 12 MU$S en subsidios para quienes contraten la construccion de buques pesqueros (representan hasta el 15 %/ del valor de la unidad). Esto demuestra el interes

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de las autoridades por el sector, pues contradice su politica de eliTninar subsidios en todos los campos. Como el Banco Nacional de Desarrollo agregaria creditos por hasta el 70 %/o del valor, el Estado esta garantizando la casi totalidad de los fondos necesarios para invertir 80 MUSS en buques pesqueros construidos en el pais durante el an'o 1978.
Tacbla resumen pesca
Empresa R(znIdnq 78 -

Vatnts 76 MUSS -

Inver. 76-78 MUSS 30 20 ? 6? -

Objeto

Situacrcl6n

Ccpital

Ant6irtida Huemul Frnmar Prothum Empresas alemanas

y japonesas

Creacl6n Creacio6n Creaci6n, Creacl6n

Provisional

Operando Operando Operando Proyecto 160 MU$S

Exportar6n

Arg.-espaflol Arg.-espafiol Priv.-nac. Priv.-nac. FxtranJero

40MU$S/afi o

11.5. Industria alimentaria En la industria de la alimentaci6n se observa una formidable expansi6n de algunas subramas en estos uiltimos afnos, aun separando las actividades azucareras y frigorificas que se comentan por separado. La industria aceitera, por ejemplo, expandi6 sus exportaciones hasta duplicar su volumen en practicamaPte dos an-os: en 1977 logr6 colocar en el exterior productos por 500 MU$S. Mientras tanto, se lanzaron otros proyectos que comentamos a continuaci6n, a pesar de que son s6lo algunos de los existentes en el area donde, por sus caracteri'sticas, es dificil recopilar una informacio6n exhaustiva. Soyex
OcuparA el puesto NQ 8 en el r&inking;; exportarA200 MU$S/aiio; capital privado nacional. Esta planta se dedicarA a industrializar la soja, produciendo harina y aceite. Se estA levantando en ZAratey empezarA a producir en 1979, luego de una inversi6n de 33 MU$S,. Ha logrado un cr6dito de 9 MU$S' de la Corporaci6n Financiera Internacional (CFI) y cerca de 11 MU$S de un consorcio extranjero; el resto corresponde a fondos propios y derivados de la promoci6n industrial. El cr6dito de la CFI se aprob6 en tiempo r6cord debido a la importancia de los socios quo crearon la empresa; se trata do Sasetru y de Dockoil. Este es probablemente el principal proyecto aprobado pama la exportaci6n de productos agrarios con cierto grado de elaboraci6n. A 61 se le sunan otros dos sisnilares que estAn en una etapa previa de concreci6n, a cargo de Bunge y Born y Continental respectivamente.

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Alimentaria San Luis

Ocupara el puesto No 150 en el rinking; ventas por 20 MU$S/afio; capital privado nacional. Es una subsidiaria de Bagley (NQ 75 en el ranking), creada para producir galletitas en San Luis bajo el r6gimen de promoci6n industrial. Requiere una inversi6n superior a los 25 MU$S y estara en marcha para 1980. De esta manera se integra con la expansi6n de la producci6n de galletitas que lleva a cabo Terrabusi en su planta de Pacheco y con el ingreso al negocio de Sasetru a trav6s de una planta que se esta inaugurando en San Juan (inversi6n de 20 MU$S aprobada en 1975).

11.6. Industria frigorifica

La industria frigorifica estuvo dominada por unos pocos gigantes que ocuparon durante decadas los primeros puestos en el ranking de las empresas industriales del pais. Hacia fines de la decada del sesenta la situacion code carnes. La consecuencia local es la quiebra de las principales empresas extranjeras que controlaban el negocio de exportacion (Swift, Wilson, etcetera). nacional

mienza a cambiar en coincidencia con la reestructuracion del mercado inter-

sociales, politicos o economicos, termino por concentrar en sus manos una parte sustancial de la producci6n. Tal era el panorama a mediados de 1976 y que las autoridades deciden modificar mediante la privatizacion por venta de los grandes frigorificos intervenidos.

Al igual que en otros casos, la intervencion del Estado, por motivos

Frigorifico Swift
N? 18 en el rAnking 1976; ventas por 150 MU$S/afio; operada por el Estado hasta su privatizacion. El proceso de liquidaci6n comenz6 en diciembre de 1976 con algunos inmuebles en Tucuman, Avellaneda y Capital y continu6 en los primeros meses de 1977 con sucesivas licitaciones de campos e instalaciones. El remate mas importante fue en agosto de 1977, cuando se licito la parte central del complejo (las plantas frigorificas de La Plata y Gobemador Galvez, las doce sucursales comerciales del interior del pais y Ia administraci6n central de la firma). Se presentaron s6lo dos interesados, ambos dedicados a la actividad frigorifica y ambos de capital nacional, siendo adjudicataria la firma Cames Argentinas, que ofreci6 un precio mayor. El monto de la venta fue aproximadamente de 40 MU$S, a pagar en cinco anos, mas el 10 % de las utilidades que se generaran en ese periodo. El precio, si bien importante, no parece adecuado al volumen de la empresa comprada Swift vende alrededor de 150 MU$S/afio y puede generar facilmente ganancias del orden de 7 a 8 MU$S/afio (equivalentes a apenas el 5 % de las ventas) si esta bien administrado. Por otra parte, la venta apenas permite al Estado resarcirse de algunos de los gastos ocasionados por la operacion. Seguin el ministro de Economia, el Swift exigi6 40 MU$S de sulbsidios desde 1974. El secretario de Hacienda habl6 en otra oportunidad de 70 MU$S para el mismo periodo. Pero mas inportante que el precio es la caracteristica del grupo empresario que lo adquiri6. Se trata de consignatarios de hacienda que a principios de la d6cada del setenta irumpieron en el negocio frigorifico. Su ritmo de expansi6n puede seguirse en estos hitos:

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1971 - compran el Frigorifico Penta de Quilmes, al que amplian; 1974-compran el Frigorifico Rioplatense; 1974-toman el 50 % del Frigorifico Consignaciones Rurales; 1977 - compran el Swift. El coniunto de estos frigorificos planea tratar 100.000 cabezas mensuales, que representa alrededor del 20 % de la faena nacional y sefiala la reaparici6n de la gran empresa en el negocio frigorifico luego de las quiebras de hace una d6cada. La diferencia es que ahora ese volumen esta controlado por capitales nacionales que ingresan al negocio desde otras actividades. Frigorificos Argentinos (FASA)

No 103 en el ranking 1976; ventas por 35 MU$S; intervenido por el Estado por quiebra. Era el Frigorifico Wilson, que fue comprado por capitales nacionales a fines de la decada del sesenta, los que no pudieron impedir su quiebra pocos aiios despues. En marzo de 1977, las autoridades lo devuelven al mismo grupo empresario que acepta pagar todos los compromisos, en la forma de creditos indexados, tras un periodo de gracia de 3 afios, y se dispone a hacer aportes de capital para ponerlo en marcha nuevamente. El experimento dura muy pocos meses; en diciembre de 1977 vuelve a caer en cesaci6n de pagos y en marzo de 1978 ya opera nuevamente bajo administracion judicial.

CAP
No 27 en el ranking 1976; ventas por 105 MU$S; administrada por el Estado. Entre 1960 y 1975 la CAP (bajo administraci6n estatal) perdi6 nada menos que 137 MU$S, segun declaraciones del secretario de Agricultura. Sin embargo, en este caso las autoridades parecen aplicar criterios diferenciales respecto de la capacidad de gesti6n del Estado. Ernvez de liquidarla inmediatamente, o devolverla a los productores de acuerdo con el sistema original, se decide aplicar un plan de modernizaci6n y reconversi6n antes de privatizarla. En octubre de 1977 el secretario de Agricultura informa de proyectos de inversi6n para la CAP por un monto de 48 MU$S, consistentes en la instalaci6n de 4 nuevas plantas regionales y la modernizaci6n de otras, financiadas con la venta de 200 hectareas en ZAratey Pilar, 17 hectareas urbanas donde opera el Lisandro de la Torre y los terrenos de La Negra. Naturalmente, esto significa el cierre de ambos frigorificos en un plazo perentorio, tarea que ya se llev6 a cabo para el primero y esta en gesti6n para el segundo, frente a las quejas de las sociedades agropecuarias que reclaman su participaci6n en estas decisiones. El secretario de Agricultura cierra un comentario sobre estos proyectos afirmnando que la intervenci6n termina el 31-5-78 y "no podemos perder el tiempo". Una curiosa muestra oficial de conviccion en la capacidad empresarial del Estado que contraria a otras politicas oficiales y que, curiosamente, continua despues de la fecha tope fijada. Es que, mientras tanto, se originan fuertes discusiones en tomo a la ley de Cames (febrero de 1978) y los proyectos de estatuto legal para la CAP. En resumen, la industria frigorifica no figura precisamente entre las ramas donde hay inversiones masivas, pero se aprecia en cambio un fuerte intento de reestructuracion y modernizacion. El resultado registra cambios en los principales grupos de propietarios (que de capital extranjero pasan a ser estatales primero y luego de capital privado local) y el ingreso de nuevos

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capitales de otros sectores. Ademis del grupo Carnes Argentinas es imprescindible sefialar el ingreso de Sasetru a la actividad a traves del frigorifico Caucan, que compro recientemente y al que esta modernizando. I1.7. Aziucar La industria azucarera sufrio una profunda transformacion a partir de 1966 por obra del famoso "operativo Tucunmin". En ese entonces se cerraron numerosos ingenios y se disminuyo la produccion de canla. Pero en los primeros afnos de la decada del setenta el proceso se desvio de su cauce original cuando el Estado, por diversas razones, comenzo a operar algunos ingenios en quiebra a traves de un ente creado especialmente (CONASA, Compaila Nacional Azucarera). La participacion estatal se amplio por un fenomeno proveniente de otro ambito economico; la quiebra del frigorifico Swift, en un sonado proceso judicial, genero la intervencion del grupo economico controlado por Deltec, entre los que se contaba un importante establecimiento azucarero, el Ingenio La Esperanza. Por estas causas, en el anfo 1976, el Estado producia alrededor del 22 /o del azucar que ofrecia la industria nacional. La participacion estatal no parece haber generado problemas graves a la industria hasta 1975. En primer lugar, porque algunos de los ingenios operados por CONASA no tienen equipos sino chatarra, como dicen algunos organos de la empresa. En consecuencia, son poco competitivos frente al sector privado. En segundo lugar, porque el fuerte incremento de los precios internacionales del azucar permitia que todos (incluso CONASA) produjeran con beneficio y, mais aun, permitia exportar todos los sobrantes en buenas condiciones comerciales. Pero, en los uiltimos dos anios, la caida de los precios genero nuevas necesidades en un mercado donde la oferta, si bien competitiva, esti relativamente concentrada. Si las dos empresas operadas por el Estado aportan el 22 /o de la produccion (a traves de 7 ingenios), hay tres privadas que generan un 34 % adicional (Ledesma, Concepcion y Tabacal). En consecuencia, las 5 empresas mencionadas aportan el 56 %/ del total producido por 20 compafiias. En los momentos actuales se aprecia un firme esfuerzo por disminuir el papel del Estado en la actividad, de manera que el sector privado no sufra los inconvenientes de una probable contraccion de la demanda. Conviene agregar que en estos momentos la Argentina exporta alrededor de la tercera parte de su produccion, que no tiene cabida en el mercado interno. Hasta ahora no hubo problemas en colocar ese excedente y en el uiltimo aiio se noto un firme esfuerzo privado en las reuniones del Convenio Internacional del Aziicar para defender los mercados existentes, independientemente de la mayor o menor rentabilidad de los precios. Desde hace mucho tiempo, el mercado azucarero esta intensamente regulado por los organismos oficiales competentes. Mensualmente se fija un cupo para el mercado interno para cada ingenio y lo mismo se hace con la exportacion, de acuerdo con programas anuales que dependen, a su vez, de

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los cupos logrados en convenios internacionales. De manera que en la industria azucarera no se ha logrado -ni se visua!iza- el tipo de economia de mercado preconivado por las autoridades. Mas bien persiste una constante intervencion estatal, tanto en lo productivo como en el aspecto regulador. Tampoco en este sector se aplico la politica de rebaja de aranceles como medio de incentivar la eficiencia industrial. La proteccion a la industria azucarera se mantiene en el 100 /o como en 1976. A mediados de 1977 el arancel se redujo al 50 /o, pero la medida duro solo 15 dias; apenas comenzo a entrar azuicar en condiciones competitivas desde Bolivia se levanto nuevamente el arancel proteccionista con el argumento de que habia "dumping". Curiosamente, esta proteccion se mantiene en niveles comparativamente muy altos, a pesar de que se trata de una de las industrias mis tradicionales del pais que se supone opera en buenas condiciones de competitividad internacional. En lo que respecta a las medidas tomadas para reducir la participacion del Estado, figura la decision de liquidar tres ingenios pertenecientes a la quebrada Compania Azucarera Tucumana, y administrados actualmente por CONASA. La ley 21.605, sancionada al efecto, exige que la liquidacion de esos tres ingenios se efectue antes del 25-3-78 y que los compradores scan sociedades anonimas existentes antes de la ley. En otras palabras, a la celeridad del trimite se agrega la eliminacion de posibles asociaciones de los plantadores de cana o de los sindicatos como posibles adjudicatarios. Esta situacion provoco las quejas de numerosos sectores en Tucumin, petitorios ante el gobernador y ante la Junta de Comandantes, etcetera. El proceso se atraso por las diversas polemicas y, finalmente, los ingenios salieron a licitacion el 3-4-78 sin que se presentaran propuestas (el precio base para cada uno oscilaba en los 18 MU$S). Entonces se llamo a una nueva licitacion sin base, que arrojo un solo candidato para un ingenio y ninguno para los otros. En estos momentos se esti por aprobar la propuesta presentada, mientras se discute el destino de los otros dos establecimientos. Varias declaraciones oficiales dieron a entender que esos ingenios no operaran en la zafra de 1978 si no se adjudican a alguien. En otras palabras, que no habiendo postor, tampoco se permitiri que CONASA los maneje. Y esto a pesar de que en 1976 CONASA gano unos 16 MU$S y exporto mas de 20 MU$S al mercado internacional, resultados que la distinguen de las entidades estatales deficitarias. Recientemente, la justicia eximio al Ingenio La Esperanza de los alcances de la quiebra del Swift, sin que hasta el momento se hayan torado medidas efectivas para modificar la situacion existente. En resumen, hay importantes proyectos de expansion en el sector, originados hace un par de anfos, que se frenaron por la situacion internacional. Se nota ahora una intensa dinamica de diversificacion (como alcohol y papel, pero tambien en otras ramas) y una importante decision de desplazar al sector estatal de la produccion. La mencion interesa, basicamente, por las posibilidades de expansion a mediano plazo de la rama y su insercion en el proyecto global de desarrollo que se menciona mis adelante.

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11.8. Petroleo En el campo petrolero se tomaron diversas medidas que buscaban, simultineameente, incrementar la produccion local e integrar a nuevos capitales y tecnologias a la operaci6n. Las propuestas en este sentido se mencionan desde los primeros dias del nuevo equipo economico y comienzan a consolidarse en breve lapso. Paralelamente, se crea una comision especial para resolver el problema creado por el decreto que otorgo a YPF el monopolio de la comercializacion de combustibles. La decision final consisti6 en indemnizar a las compaiias afectadas, en especial, a los dos mas importantes, Shell y Esso (ambas de capital extranjero) y en liberar nuevamente la distribucion. Sin embargo, el ajuste de cuentas con el gran capital extranjero no significa, aparentemente, una apertura al estilo de otras epocas en el campo de la explotacion petrolera. Por el contrario, YPF separa las distintas areas que piensa ceder a la explotacion, de acuerdo con sus dificultades tecnologicas y requerimiento de inversion, y llama a licitaciones diferenciales donde especifica claramente el origen del capital como una variable relevante: en algunos casos, admite exclusivamente a las empresas de capital nacional con experiencia en la actividad; en otras, a empresas de capital nacional sin experiencia (que deben presentarse asociadas con las que ya trabajaron en el sector) y, finalmente, en otros, admite a cualquier tipo de empresa. En las licitaciones para explorar petroleo en el fondo del mar, YPF busca empresas extranjeras oue dominen la tecnologia, pero les requiere que se asocien a compaiiias nacionales para que estas vayan haciendo su experiencia. El primer contrato de este tipo corresponde a la operacion de la plataforma flotante General Mosconi (propiedad de YPF, que la compro al costo de 60 MU$S), que se adjudico a una firma francesa en sociedad con la empresa argentina Bridas. El contrato se firmo en enero de 1977 y signific6 pagos del orden del millon de dolares mensuales a las contratistas durante el primer ano de operacion. Para esa misma epoca, YPF ya estaba estudiando las propuestas para las licitaciones que realizo exclusivamente para el capital nacional. El ministro de Economia senialo, en mayo de 1977, que los incentivos oficiales al capital nacional generaron la presentacion de 32 grupos empresarios locales para intervenir en el negocio petrolero. Esa cifra debe compararse con las 7 compafiias locales que operaban como contratistas de YPF en 1976 (facturando en conjunto alrededor de 200 MU$S/aiio por ese entonces). La aprobacion de los contratos por el Poder Ejecutivo se retraso considerablemente y la licitacion de marzo de 1977 fue aprobada recien en agosto de ese anfo en algunos casos y en enero de 1978 en otros. Los resultados se pueden seguir en la tabla siguiente, donde se listan los casos conocidos. Se aprecia que estos contratos equivalen a duplicar la facturacion petrolera anterior de las empresas nacionales en el sector y, al mismo tiempo, incorporan numerosas compafiias a la actividad. Aproximadamente la mitad de estos pagos anuales de YPF irin a tres empresas que ya actuaban en el sector petrolero: Perez Companc, Bridas y Astra. El resto se reparte de manera desigual entre diversas empresas no siempre bien conocidas. Sin embargo hay dos grandes que merecen ser destacadas: Ing. Tauro, una impor-

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YTcrc-to
Centenario 25 de MayoMedanitos Medianera Neuquen del Medio Cafiad6n Seco Piedra Clavada Ref. Tupungato Meseta Espinoza El Cord6n Al sur Dorsal Al norte Dorsal Rio Tunuyan Chafiares Herrados Puesto Morales

dAdJudlcatario
Ing. Tauro SOCMA James Lewis Perez Compac Bridas Vial del Sur Ryder Scott Petrolera del Carmen Astra Sasetru Inalruco P6rez Companc Bridas Petrolera San Jorge Astra A. Evangelista Perez Companc Bridas Sapic Ryder Scott Quitralc6 Inv. Agropecuarias Astra H. Lapeidale TECSA Cifras conocidas Totales estimados

Prod"cci6" media Fahturac6n odeiu- Invrsi6n

sperada. M m3 ltada'por afio MUSS

MU$S

(s61o equipo*)

0,4 1,0 0,2 0,08 0,22 0,25 0,5 0,53 0,33 ? ? ? ? ? 3,41 4,0

16 21 9 3 9 8 20 25 15 ? ? ? ? ? 127 150

50 75 45 10 35 25 20 75 90 ? ? ? ? ? 425 500

tante constructora (que participo ocasionalmente como asociada en Papel Prensa), y Sasetru, la principal empresa privada del pais basada en el rubro alimentario. Hay otras grandes empresas que no figuran en la lista pero que ya estan programando su ingreso en el negocio petrolero. Entre ellas estan la Companiia Quimica (del grupo de Bunge y Born) y Polledo Construcciones, que han planteado como objetivo concreto presentarse en las proximas licitaciones.

Para terminar, puede sefialarse que una parte considerable de la inversi6n se realizara, sin duda, en el periodo 1978-80 (que se desplaza respecto a otros periodos por la demora en la aprobacion final de los contratos). Durante un largo periodo, YPF negocia la firma de un nuevo contrato de explotaci6n con AMOCO, la principal compafiia norteamericana operando en esas tareas en el pais. AMOCO abastece alrededor del 13 /o de la producci6n petrolera nacional como contratista de YPF, con la que se negocian nuevos precios para el combustible que entrega. El contrato se demora a lo largo de todo 1977 y dos veces AMOCO suspende la perforacion de pozos para exigir una decision. Finalmente, a principios de 1978, se logra un principio de acuerdo y la empresa anuncia inversiones del orden de los 53 MU$S en el pais, de los cuales 35 MU$S especificamente para la industria petrolera.

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E1 programa petrolero se cierra con el proyecto de ley de contratos de riesgo, que permite abrir zonas del mar austral a companiias dispuestas a buscar petroleo por su cuenta. El proyecto se demoro apreciablemente y recien se aprueba a mediados de 1978, momento en que comienzan las gestiones para la primera licitacion. Este sera el uinico caso en que se admitirai la presentaci6n de capitales integramente extranjeros, aunque quedan por verse los resultados definitivos del llamado, que se concretaria a fines de 1978. Aunque el sector petrolero no forma parte especificamente del area industrial, lo hemos incorporado por varios motivos basicos. En primer lugar, por la magnitud de la inversion privada propuesta, que supera a lo programado en la mayor parte de las ramas industriales. En segundo lugar, por la importancia del programa de aliento a empresas de capital local y la notable participacion de compaiias que tienen intereses industriales en las licitaciones aprobadas o en curso. 11.9. Varios Algunos proyectos adicionales, en ramas diferentes, merecen un comentario para terminar este capitulo de informaciones. Se mencionan solo algunos casos grandes, sus consecuencias y significado, por la importancia que tienen en terminos de inversi6n y de actividad de empresas lideres. Alpargatas N9 17 en el ranking; ventas por 150 MU$S'/aio; capital privadonacional. Esta empresa,que en la decada del sesenta creci6 aceleradamente el exterior en (especialmenteen Brasil) ha vuelto a concretarproyectosde envergadura el pais. en En 1975 se autorizo,por promocion la de industrial, instalaci6n una plantade tejeduria de algodon en Catamarca, La que girara bajo la raz6n social de TejidosArgentinos. planta demand6una inversi6nde 53 MU$S y estara pronta a entraren producciou Se estima que exportara1 MU$S/afioaparte de atenderal mercadointemno Actualmente,tiene un proyecto para instalar otra planta en Corrientes bajo la denominaci6n TejidosArgentinos de Nordeste.La inversion previstaalcanzaa 68 MU$S y esta en tramite. Fabril Financiera ventas por 20 MU$S/afio; capital privadonacional. La posici6n en el rankingde esta empresa es engafiosa,pues ella es parte del la grupo de empresas de Celulosa y, tradicionalmente, cabeza del conjunto. Esta las a separando actividades gr.aficas (que Celulosaincorpora su nuevo proyectoeditorial ya comentado) y enfatizandola actividad textil. En 1974 presentaro, un tproyecto de inversion para el sistema de promoci6nque fue aprobadoen noviembrede 1977. Se trata de una planta textil en Resistencia,que debera comenzara funcionaren 1979 luego de una inversi6nde 22,5 MU$S.
NQ 160 en el ranking;

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Autopistas Urbanas
En forinaci6n; capitales argentinos y espafoles. Este grupo gano la licitaci6n municipal para construir la Autopista Sur (que liga el aeropuerto de Ezeiza con el centro de Buenos Aires). Es una asociaci6n entre las empresas locales Polledo y EACA con otras dos empresas espafiolas para construir la obra y operarla luego mediante una concesi6n de 28 afios. La inversi6n prevista alcanza a 200 MU$S4 que se deberi recuperar por el sistema de peaje, mks 50 MU$S ya gastados por la Municipalidad en concepto de expropiaciones, que le seran devueltos en el plazo establecido. Es una de las mas importantes inversiones aprobadas en este periodo y se menciona, aunque no sea industrial, por su magnitud y la importancia de las constructoras locales que intervienen en el proyecto.

Alcalis de la Patagonia (Alpat)

Ventas estimadas en 50/60 MU$S/aiio; capital extranjero y local. La producci6n de soda solvay corresponde a uno de los proyectos mis controvertidos en la historia industrial del pais. Los primeros proyectos son de la decada del cuarenta y pertenecen al general Savio, pero hay que esperar 30 anos para que comience el estudio. En 1969 se llama a una licitaci6n interacional para instalar la planta en Rio Negro y en 1973 se firma el contrato respectivo con el grupo ganador. Luego el proyecto se detiene porque el nuevo gobiemo exige una mayor participaci6n estatal. A fines de 1976 se firma nuevamente un contrato definitivo con un grupo empresario donde participan Ferrostaal (alemana) y Tata (hindu) junto a capital local y estatal. La planta producira 200.000 ton/afio de soda solvay en San Antonio Oeste, con una inversion de 92 MU$S. En los ultimos meses circulan versiones de que el proyecto sigue paralizado y que se llegaria a una reformulaci6n de la estructura societaria de Alpat, con una mayor participaci6n estatal.

Loma Negra
No 33 en el ranking 1976; ventas de 94 MU$S/aiio; privada de capital nacional. Esta empresa, que controla aproximadamente la mitad del mercado cementero del pais, anunci6, a principios de 1977, planes de ampliaci6n de su planta de Olavarria, de la de Frias (Santiago del Estero) y la creaci6n de una nueva en Catamarca. El incremento de su capacidad instalada seria del orden de las 500.000 toneladas anuales de cemento, que representa una expansi6n del orden del 15 % al 20 %. La inversion prevista -para la que se estan gestionando los creditos- es de 60 MU$S.

Minetti y Cia.
NQ 123 en el ranking 1976; ventas por 25 MU$S; privada de capital nacional. Es una de las tres grandes empresas que comparten practicamente por igual la mitad del mercado dejado libre por Loma Negra. A principios de 1978 se anunci6 la concesi6n de un credito de la Corporaci6n Financiera Internacional para que levante una planta de 540.000 toneladas adicionales de cemento en Cordoba. La inversi6n, que alcanzaria a 82 MU$S, seria financiada en la siguiente forma: credito de la CFI, 9 MU$S.

Y EMPRESAS INDUSTRIAL GRANDES ESTRATEGIA

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credito del Banco Exterior de Espaia, 22,6 MU$S (con aval del BND). credito del BND, 22,2 MU$S. Faltan 26,2 MU$S que provendran de recursos propios, entre los que deben contarse -seguramente- las desgravaciones impositivas y ciertos creditos de origen local privado.

Penas Azules S. A.
Este es un proyecto encarado por el estado provincial de Tucuman, a traves de una sociedad an6nima mixta, para explotar yacimientos de calizas descubiertos por Fabricaciones Militares. La planta prevista produciria unas 350.000 toneladas anuales, que representan una facturaci6n de 8 a 10 MU$S, con una inversion de 40 MU$S. La empresa se creo en junio de 1977 y se llamo a una licitacion para integrarlk con capitales privados que fue declarada desierta a fines de ese mismo afio. No se conocen mas noticias al respecto.

III.

PRIMEROS RESULTADOS

El relato anterior permite ahora extraer conclusiones sobre la estrategia implicita en la acci6n con ciertas ramas industriales y diferentes grupos empresarios. A partir de esos datos haremos el analisis de los objetivos globales que surgen, y sus caracteristicas, para delinear enseguida los lineamientos de los grupos empresarios emergentes.

III.1. Ramas incentivadas y contradicciones

Creemos que los proyectos de inversion por rama productiva combinados con las decisiones de promoci6n permiten extraer algunas caracteristicas destacables de la politica actual. Hay algunos sectores notablemente incentivados, mientras que otros avanzan a un paso mucho mas lento que el seialado por el tamafio ambicioso de sus proyectos. En el limite mas negativo aparecen proyectos claramente frenados, asi como sectores donde no se encuentran proyectos de expansion. Un anilisis realizado seguin el grado de apoyo oficial ofreceria resultados que se consignan en la clasificacion siguiente. a) Sectores claramente incentivados

En esta categoria se encuentra claramente la llamada agro-industria; empresas procesadoras de alimentos, frigorificos y otras ligadas al mercado mundial, asi como los emprendimientos en proyectos especificos mas o menos originales (pesca de altura, procesamiento de soja, etcetera). En general, este sector no requiere inversiones cuantiosas (salvo para cierto tipo de embarcaciones pesqueras), pero su impacto parece muy apreciable en lo que se refiere al sector externo. Recuerdese que Soyex, con una inversi6n del orden de los 35 MU$S, contribuiria con 200 MU$S a las exportaciones argentinas. Es cierto que solo una parte de ese monto corresponde a valor agregado por la empresa mencionada, pero no es menos cierto que su ubicaci6n en el proceso comercial modifica el flujo y caracteristicas de los productos primarios argentinos destinados al exterior. En este tipo de industria tiene menor im-

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portancia la variable monto de inversion respecto de los efectos producidos. Como se vio mas arriba, los esfuerzos promocionales son inferiores a los que demandan otros sectores capital-intensivos, pero es evidente que el area ocupa una posicion privilegiada en la accion oficial. Es que en un par de aiios mas las ventas al exterior de esos productos pueden adicionar alrededor de mil millones de dolares a las exportaciones argentinas. Hay otras dos areas claramente incentivadas que se diferencian de las mencionadas por sus caracteristicas de capital-intensivas que requiere un esfuerzo apreciable del lado promocional. Se trata de los programas de sustitucion de importaciones en petroleo y celulosa-papel. En ambos, se busca aproveehar las ventajas naturales del pais (existencia de yacimientos petroleros, rapidez del crecimiento forestal) para reducir importaciones costosas y, quizis, en un futuro, exportar. En el caso petrolero, las operaciones son reguladas por YPF y es el unico caso mencionado en que la incentivacion no depende de la promocion industrial como del sistema de creditos y de las decisiones del ente oficial. Se ha visto que YPF alienta el surgimiento de medianas empresas locales en las tareas de tecnologia intermedia y de sociedades mixtas en aquellas operaciones de elevada tecnologia y apreciable requerimiento de fondos. En el caso de celulosa y papel, la promocion industrial permite que las inversiones esten lideradas por Celulosa Argentina, con excepcion del papel de diario, donde entraron las grandes empresas periodisticas locales. Todo el sector incentivado tiende a aprovechar las ventajas comparativas del pais e integra sus operaciones con el comercio mundial, ya sea en lo inmediato -como en la agroindustria-, ya sea luego que se alcance el autoabastecimiento local -como en petroleo y papel. b) Sectores importantes en posicion contradictoria Aci debe mencionarse, especialmente, a la siderurgia y a la petroquimica. En ambas ramas se notan proyectos promocionados, pero tambien requerimientos de inversi6n masiva que no han sido todavia satisfechos. En la rama siderurgica se destacan los energicos avances de las empresas privadas de capital local, con diversas decisiones en marcha en materia de integracion vertical gracias a la nueva tecnologia disponible. En cambio, falta el impulso definitivo para la segunda gran aceria integrada que deberia satisfacer las necesidades del pais para la decada del ochenta; se notan, tambien, atrasos no resueltos en los planes de expansion de SOMISA. En el ramo petroquimico se nota una actitud mis energica en la resolucion del polo de Bahia Blanca aunque, sin embargo, las obras avanzan a paso mis lento de lo esperado y con algunas discusiones que se plantean en estos momentos. Por otra parte, no se aprecian decisiones adicionales sobre nuevos polos petroquimicos ni una redefinici6n de las disposiciones sobre el sector. Dado el tremendo atraso de los proyectos petroquimicos en el pais, las obras de Bahia Blanca no alcanzarian a satisfacer la demanda interna en el momento en que se pongan en funcionamiento; por lo tanto, se requieren decisiones urgentes sobre otros polos cuya concrecion no se vislumbra.

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La parilisis de estos dos sectores es, sin embargo, relativa, en la medida en que los montos de inversion necesarios para llevarlos a cabo son realmente considerables para las dimensiones de la economia argentina. Recuerdese que se trata de 4.000 a 4.500 MU$S para la siderurgia y de otros 1.000( MU$S para un nuevo polo petroquimico. Entre ambos representan mas que la inversion industrial del pais durante dos afos. De manera que puede aceptarse que las decisiones definitivas estan ligadas a criterios de prioridad mientras no se disponga de otros capitales frescos para invertir localmente (que, en las condiciones actuales, podrian venir del extranjero o de una mayor tasa de ahorro nacional segun el manejo de la politica economica global). c) Sectores en retroceso Hay varios sectores industriales donde no solo no se registra ninguna decision promocional sino que, ademas, hay politicas explicitas de reestructuracion desde los organismos oficiales. Ese es el caso, especialmente, de la industria automotriz y del tractor, asi como de otras ramas menores (electronica menor, artefactos para el hogar, etcetera). Los empresarios del sector se encuentran mas bien a la defensiva y seguramente no avanzaran en nuevos proyectos de inversi6n hasta que no se definan claramente las nuevas reglas del juego. Por ahora se deja la mencion del tema, que se tratara con mas detalle en la secci6n siguiente. El modelo implicito en las decisiones tomadas en los tres sectores refuerza la concepci6n de un pais que aproveche las ventajas comparativas que dispone y, simultaneamente, se prepara para abrirse al mercado mundial. Es evidente que la sustituci6n de importaciones (petroleo y papel) y la expansi6n de las ventas al exterior dejara una apreciable masa de divisas para importar otros bienes en el futuro, fortaleciendo la apertura hacia el sector externo. Se notan, en cambio, pujas en aquellos sectores en situacion intermedia, como siderurgia y petroquimica, pues, si bien son importantes para integrar el tejido industrial del pais, requieren masas de capital relativamente muy grandes. Finalmente, se aprecia el retroceso de algunos sectores que producen a costos muy elevados respecto de los promedios intcrnacionales y que surgieron al calor de un proteccionismo claramente destinado a favorecerlos en la decada anterior. Este resumen permite suponer la existencia de fuerzas que impulsan y otras que frenan los proyectos industriales, y cuya interacci6n provoca los resultados que observamos. Pero el analisis concreto del tema, si bien puede realizarse por ramas, exige la incorporacion de otra variable adicional para que sea completo. Nos referimos a la dimension empresaria que se trata a continuacion. III.2. Analisis por empresas Ya seiialamos que la lista de provectos presentados es significativa en terminos de inversiones cuando se la compara con el total disponible para esos fines en la economia argentina. Podemos agregar, tambien, que esos

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proyectos son bien representativos en terminos de las grandes empresas que operan en el pais. La lista de proyectos que presentamos abarca a unas 40 empresas que figuran o figuraran entre las cien primeras del rinking de sociedades industriales de la Argentina. La proporci6n seria todavia mayor si se recuerda que algunas empresas mencionadas estan asociadas a otras que tambi6n figuran en las "cien" y, por lo tanto, deberian incluirse entre las beneficiadas. Dentro del conjunto de las empresas mas grandes del pais, el sector mas importante que aparece en retroceso es el de automoviles y tractores, que registra 15 sociedades entre las cien industriales mas grandes. En este sector, como se seialo, la capacidad instalada supera a la demanda y existe una intensa puja en torno de los criterios de ree-tructuracion industrial que se resolvera, seguramente, en estos meses y se comenta mas adelante. En definitiva, un analisis detallado del tema sugiere que la actual estrategia industrial incluye (para afectarlas o para beneficiarlas) a una mayoria de las cien empresas industriales mayores del pais. La relevancia de estas empresas parece similar a la adquirida por el monto de inversiones promocionadas respecto del total nacional. Tal comprobacion estimula a indagar la posici6n en que se encuentran los diferentes grupos empresarios (favorecidos, afectados, etcetera) cuando se cruza la variable tamaio con la correspondiente a propiedad. Usaremos el modelo clasico de separar las empresas segun su propiedad en estatales, de capital nacional y multinacional, para aplicarlo a los resultados que surgen. Eso permitira definir el perfil de cada uno de los grupos actuantes en funci6n del analisis que estamos desarrollando. a) El grupo empresario triunfante El lector habra advertido que la promocion industrial se concentra en un punado de empresas que reciben el maximo de los incentivos oficiales para su crecimiento. Tambien habra notado algunas repeticiones de nombres en distintas ramas, un hecho que destaca las caracteristicas de un sector empresario que trata claramente de diversificarse durante este proceso. Se puede hacer un "identikit" de ese niicleo de empresas seiialando tres rasgos esenciales. En primer lugar, que responden en su casi totalidad a capitales nacionales. En segundo lugar, que su tamaino promedio es apreciable para la economia argentina, pues se colocan generalmente entre las empresas mas grandes en los ranking de los uiltimos anios. Finalmente, cada una de las empresas que lo componen tiende a diversificarse hacia numerosas actividades y, especialmente, hacia aquellas promocionadas. Puede agregarse que es un grupo de empresas que presenta un dinamismo notable por su ritmo de expansion. La mejor manera de visualizar la existencia de ese grupo consiste, a nuestro parecer, en repetir algunos datos anteriores, pero teniendo como puntos de observaci6n a las empresas y no a las ramas. Para no cansar al lector, senalaremos las estrategias mas caracteristicas en el crecimiento reciente de

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esas empresas, mencionando rapidamente los datos que ya fueron adelantados mis arriba para cada una de ellas. La lista no es ni pretende ser exhaustiva. Solo intenta personificar algunos de los casos mas notables para comprobar la existencia de un grupo como el que acabamos de describir. Celulosa Lider en el mercado papelero, es el sujeto principal dentro de los planes de desarrollo del sector. Encara planes de inversion por unos 950 MU$S (propios, y de sus controladas, Celulosa Puerto Piray y Alto Parana), que la convertiran en una de las empresas mis importantes del continente. Al mismo tiempo, se lanza a una ambiciosa aventura en el piano editorial en sociedad con un grupo italiano, que le permitira ubicarse tambien como lider en ese sector. Celulosa forma parte de un grupo empresario mis grande, entre las que se cuentan empresas como Fabril Financiera (imprenta y textil), Manufactura Algodonera Argentina (textil) y mas de una docena de sociedades industriales y comerciales de diferente tipo. A traves de Electroclor -que posee en sociedad con Duperial- actua en el sector quimico e interviene en el polo petroquimico de Bahia Blanca. Instalada en una industria de tipo capital-intensivo, dispone de excelentes relaciones financieras, tanto a nivel nacional como internacional, para llevar a cabo sus proyectos de desarrollo. Sasetru Una de las firmas de mas rapido crecimiento en el pais desde el momento de su fundacion, alrededor de 1950. Ocupaba el puesto numero 100 en el ranking industrial a principio de la decada del sesenta y compite ahora por las primeras posiciones entre las empresas privadas, detras de YPF y SOMISA. Iniciada en el sector aceitero, fue especializandose en la actividad al mismo tiempo que se expandia fenomenalmente. La compra de algunas instalaciones existentes le permitio avanzar a saltos hasta una de las posiciones lideres en su ramo. Desde principios de los anos setenta se encuentra en un acelerado proceso de diversificacion; sus actividades incluyen ahora vifiedos y bodegas, pesca y su industrializacion, alimentos balanceados, frigorificos, empresas navieras, etcetera. Entre los proyectos mas importantes que maneja en estos momentos se cuenta Soyex (200 MU$S de exportaciones anuales); una planta de galletitas en San Juan, levantada a un costo de 20 MU$S; una empresa pesquera en sociedad con capitales espanioles, Huemul, con una inversi6n del orden de 20 MU$S. Finalmente, debe mencionarse su decision de ingresar a la explotacion petrolera, donde ya gano una licitacion para operar con Astra. Sasetru forma actualmente un conjunto formidable, que agrupa a unas 80 empresas, con ligazones adicionales con bancos y financieras. En 1977 se convirtieron en los primeros exportadores de la Argentina, computando

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exclusivamente la facturacion directa en Sasetru. Son, por todo esto, uno de los prototipos del nuevo modelo de desarrollo del pais. Garovaglio y Zorraquin Esta empresa funciona como un "holding" de un importante grupo de compaiias. Maneja directamente una parte considerable de los negocios azucareros del pais y aproximadamente la mitad de las exportaciones de ese producto, cuyo monto oscila entre 50 y 150 MU$S anuales segun el precio internacional. Tienen explotaciones agropecuarias, que ocupan cerca de 20.000 hectareas, y relaciones de antigua data con varios ingenios azucareros de Tucuman, de los que son consignatarios y a los que proveen de creditos a traves de sus bancos. Controlan el Banco Comercial del Norte y el Banco Unido del Litoral y varias sociedades industriales, entre las que se cuenta Textilyute, Caeba, Saiar-Rheem, etcetera. En 1974 compraron el paquete de control de Ipako a una empresa norteamericana, con lo cual entraron a la petroquimica y ahora participan en el polo de Bahia Blanca como uno de los mayores asociados. Tienen fuerte crecimiento de sus actividades agropecuarias en los ultimos afos y varies proyectos agroindustriales; merece mencionarse una planta de aceites y jugos concentrados que instalarian en el Noroeste para procesar 47.000 toneladas de materia prima (citricos). Perez Companc Comenzo con una compaiiia naviera a mediados de la decada del cuarenta, actividad que abandona diez aiios despues para volcarse a la explotacion forestal en Misiones. La empresa compro 54.000 hectareas en esa provincia, que desarrollo hasta convertirlas en el complejo forestal-maderero mais importante del continente. Desde principios de la decada del sesenta encara distintas alternativas: la produccion de papel a traves de Papel Misionero, que queda finalmente en manos de la provincia, y la petrolera, que se convierte en su principal actividad desde entonces. En 1961 compra el Banco Rio y en la decada del setenta organiza varias financieras. En 1977 adquiere el paquete mayoritario de SADE, una de las principales companiias constructoras del pais, y dos companiias pesqueras para entrar en el ramo. Sus negocios petroleros se estan desarrollando con fuerza y recientemente se present6 a una licitacion para la explotaci6n en el Peru. En proceso de diversificacion, acaba de entrar a las comunicaciones electronicas asociada a una conocida firma japonesa. Aparte de estas actividades, la empresa se dedica a las tareas agropecuarias y su director-fundador, el Dr. Perez Compane (recientemente fallecido) poseia 150.000 hectareas en la Patagonia. Bridas Nacio a principios de la decada del sesenta, dedicada a la explotaci6n petrolera como contratista de YPF, para la que oper6 tanto sola como en

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sociedad con Astra o Perez Companc. En 1976 gano la licitacion para operar la plataforma General Mosconi en sociedad con un grupo frances, una de las tareas de mas avanzada teenologia en la rama. En los ultimos anos amplio su campo de accion mediante la compra de una compafifa petrolera, Condor, y la decision de asociarse con Fabricaciones Militares para formar Polibutenos Argentinos. Aparece, ademas, en Papel de Tucuman, a travis de su asociada, Tecnobridas, y entra en los negocios navieros. A mediados de 1978 gano una licitacion para extraer petroleo en Peru, que amplia su radio de accion al campo internacional. Astra La mas antigua de las empresas petroleras de capital nacional. Se fundo en 1912 y 22 dias despues inicio las operaciones de perforaci6n en el sur. Tiene una importante flota petrolera que crecio rapidamente en los ultimos afios y se lanza ahora a realizar obras de ingenieria en sociedad con grupos europeos. Posee una participacion menor en Ipako y bastante importante en Indunor, se dedica a la explotacion de quebracho. Participa en otras empresas quimicas y en varias instituciones financieras, entre las que se cuenta el Banco Continental. Empresa tradicional, entre sus directores figuran miembros de la familia Braun Menendez, propietaria de grandes extensiones de campo en la Patagonia. La lista de empresas puede extenderse, pero no parece necesario para verificar el "identi-kit", ya que tambien se ajustan a el otros grupos empresarios muy nuevos, como Tauro, o muy viejos, como Bunge y Born (que, como anotamos, ha entrado o esta por entrar en ramas como pesca y petroleo). Se trata de empresas de capital nacional, en rapido crecimiento y diversificaci6n, que se extiende de las actividades industriales a las agropecuarias y financieras. Estan fuertemente ligadas a la produccion tradicional del pais y, en general, a los mercados externos. Aparecen, en algunos casos, asociadas a capital extranjero, pero dificilmente en situaciones en que este sea dominante. Muestran un gran dinamismo en los ultimos anfos y estan ocupando los primeros puestos en la estructura empresaria del pais. No son muchas pero son grandes. Su numero es dificil de precisar, pues hay casos de perfil menos definido tanto en lo que respecta a sus actividades como en lo que se refiere a su propiedad. Estos grupos empresarios son los responsables del sector mas dinamico del actual programa industrial y los beneficiarios de las medidas de promocion industrial o de la politica especifica encarada por algunos organismos estatales como YPF. Si se cumplen los planes en marcha, llegaran a ocupar una posici6n predominante dentro del panorama industrial y empresario de la Argentina, que consolidaria un avance ya iniciado hace algunos anos. b) El grupo empresario alternativo Un fenomeno insuficientemente estudiado en America Latina es el provocado por la gran cantidad de empresas estatales existentes en esos paises.

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No hay duda ya de que ese crecimiento genera una clase empresaria de tipo especial. Ella no llega a los sillones del directorio gracias a sus derechos de propiedad o por los devotos servicios a la empresa, sino por una carrera de distinto tipo. Aunque esa carrera no es bien conocida, se podria seinalar que, en la Argentina, esta intimamente ligada al sector militar, principal propulsor de numerosas empresas estatales. Desde la creacion, en 1927, de la Fabrica Militar de Aviones, las Fuerzas Armadas han concretado numerosas instalaciones industriales en el pais. La mis original es, sin duda, Fabricaciones Militares, una de las mayores empresas del pais e institucion rectora en el sector siderurgico y petroquimico. Fabricaciones Militares dio vida, ademas, a SOMISA, y a numerosas empresas mixtas en sociedad con el capital privado. Hay varias empresas mas, fundadas y controladas por las Fuerzas Armadas, como IME y Afne, asi como otras donde generalmente intervienen por razones estrategicas, como YPF o Ferrocarriles. El Estado argentino posee 9 de las 100 mayores empresas industriales del pais y participa en forma minoritaria en otras dos. Ademas, tiene en carpeta o en marcha proyectos que agregaran varias mas en poco tiempo. Y esto sin contar las empresas de servicio donde su presencia es casi excluyente, como gas, electricidad, etcetera. Los directores y funcionarios de este grupo de empresas forman una verdadera clase gerencial diferenciada de aquella perteneciente al sector privado por sus modos de reclutamiento y los intereses especificos de las empresas que manejan (que no siempre tienen al beneficio como objetivo prinde uniforcipal). Podemos llamarlo una clase empresaria -burocraticame, aunque es imprescindible repetir la advertencia sobre la ausencia de un estudio minucioso de su estructura y comportamiento. Lo que nos interesa aqui es senalarla, teniendo en cuenta su papel en diversos proyectos mencionados. Este grupo es decisivo en siderurgia y petroquimica asi como en petroleo, y su participacion tiene consecuencias dificiles de precisar claramente. Es evidente que presiona en el sector sideruirgico sin obtener demasiados resultados practicos. Su principal preocupacion, SIDINSA, avanza mucho mas lentamente de lo que quisiera, si bien aqui hay que computar nuevamente los argumentos anteriores respecto al monto de la inversion. En cambio parece haber logrado el objetivo implicito de que todo el sector sea manejado por capitales nacionales. Ya se han senialado anteriormente algunos de los cambios ocurridos que fortifican el capital privado nacional en la siderurgia y dejan muy poco lugar para el extranjero. Este resultado no parece ser la consecuencia de firmes decisiones empresarias sino, mas bien, el resultado de la politica del sector militar. En ese sentido conviene recordar que, por iniciativa del Ministerio de Defensa, Acindar s6lo consiguio la promocion para su proyecto luego que se comprometio a mantener las acciones en manos nacionales; para garantizarlo, ademas, la empresa debio transformar sus acciones en nominativas. En el sector petroquimico hubo un avance algo mayor, aunque es indudable que se requeria urgentemente apurar el polo de Bahia Blanca. En cuanto a la politica empresaria, los observadores experimentados senlalan que

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las autoridades economicas han prometido varias veces la modificacion del regimen petroquimico sin que esto se lograra. Los acuerdos firmados con las satelites del polo siguen exactamente los lineamientos previstos por Defensa en el periodo anterior. El retiro de algunos capitales extranjeros del sector (Koppers, que vendi6 Ipako, y PASA, que busca un comprador) seiiala la conviccion entre los inversores de que la intervencion estatal-militar seguira firme. En el caso del petroleo parece que los resultados surgen de diversos acuerdos entre partes. Las licitaciones de YPF para empresas de capital nacional marcharon lentamente, pero en forma mas fluida que los contratos previstos con empresas extranjeras. AMOCO debio luchar varias veces para que se le ratifiquen los acuerdos con YPF y la ley de contratos de riesgo estuvo detenida cerca de un anio hasta su sancion. Aunque la mayor parte de las discusiones se dieron a puertas cerradas y con escasa difusi6n ante la opinion publica, la propia estructura del area permite suponer que hubo resistencias de parte del sector empresario-militar. En resumen, todo indica en la practica que este sector existe y actua con intereses mas o menos propios. En estos anios se encuentra en una situacion de relativo empate, con avances y retrocesos coyunturales, pero de ninguna manera fuera de los centros de decision. Podria agregarse que dicho grupo dispone, al parecer, de un notorio poder de veto, una considerable capacidad de promocion indirecta y una menos ostensible capacidad de accion directa (pero no por eso, inexistente). Estas ventajas se consolidan por la coherencia de origen y objetivos que le da armonia y permanencia. c) El grupo empresario multinacional El crecimiento de las empresas multinacionales en la Argentina y en el resto de America Latina es un fenomeno que acaparo durante anios la atenci6n de los observadores. Las principales conclusiones obtenidas -y que se siguen repitiendo en la actualidad- consisten en que esas empresas tienen una elevada dinamica de crecimiento y que, en plazos relativamente cortos, absorbieron las ramas industriales mas dinamicas de los distintos paises del continente. Entre las principales herramientas utilizadas para su avance se cuenta la tecnologia de que disponen, pero tambien su poder financiero, las propias ventajas derivadas del tamaiio y la proyeccion mundial de sus actividades, su capacidad de control de los mercados, etcetera. Todos los autores senialan a este sector empresario como uno de los actores importantes en el proceso economico de cada pais, independientemente de que sean favorables o criticos frente a su actuacion. Diversos estudios realizados seiialan que la Argentina no fue una excepci6n y que, desde fines de la decada del cincuenta, las multinacionales tuvieron un crecimiento excepcionalmente rapido, centrado en los sectores mas dinamicos que present6 desde entonces la industria local: la fabricaci6n de automotores y tractores y la industria quimica. No es del caso reseniar aqui esos estudios -por otra parte ampliamente conocidos- sino recordarlos, porque hasta ahora no nos hemos referido practicamente a este grupo de empresas. El unico de los

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sectores mencionados donde se lo aprecia con posibilidades -reguladases el del petroleo y solo parcialmente en las tareas de mas elevada tecnologia y requerimientos de capital. No ocurre lo mismo, en cambio, en las principales ramas de inversion que enumeramos, donde la primacia corresponde al capital local. Este resultado no debe causar sorpresa y es perfectamente explicable en funcion de dos fenomenos concurrentes a la formacion de un poderoso grupo empresario local, por un lado, y el menor interes de las multinacionales por las perspectivas del mercado argentino. Los datos estadisticos disponibles son sumamente elocuentes en lo que se refiere a este ultimo fen6meno. En la uiltima decada, las inversiones extranjeras en America Latina se concentraron en los dos paises de mas rapido crecimiento de su mercado interno (Mexico y Brasil) y, en menor medida, en algunos paises mas chicos pero con riquezas naturales (Ecuador y Jamaica). Entre 1967 y 1975, el stock de capital extranjero en America Latina aumento en 22.000 MU$S. De ellos, 7.500 MU$S fueron a Brasil y 2.500 MU$S a Mexico, que recibieron, en consecuencia, casi el 50 O/odel total. En cambio, a la Argentina s6lo se incorporaron 1.100 MU$S, de manera que su participacion relativa en el total del continente cayo del 10 % en 1967 al 7 %/ en 1975 2. El ritmo de crecimiento de la inversion extranjera en la Argentina durante esos aiios fue de 6,2 /o, que supone una tasa de capitalizacion menor que el promedio de beneficios. En otras palabras, el crecimiento de las inversiones extranjeras pudo haberse producido perfectamente mediante la reinversion de solo una parte de las utilidades generadas en ese periodo y la salida del resto. El pais no fue capaz siquiera de incorporar a su proceso la totalidad de las ganancias del capital extranjero, que prefirio, sin duda, dirigirse hacia paises de crecimiento mas dinamico. El hecho es que el mercado argentino ha perdido importancia relativa para las empresas multinacionales y esto explicaria, a su vez, una menor preocupacion de ellas en cuanto a su evolucion posible. Las dimensiones relativas del mercado argentino, en las condiciones actuales, suponen que las filiales locales permanecen relativamente estancadas en la medida en que las casas matrices se orientan hacia otros paises de economia mis dinamica. Dentro de ese marco, las posibilidades del capital local, o del estatal, para imponerse son muy superiores a las que se establecerian en el caso de una intensa puja por el control de un mercado de crecimiento dinamico. Si bien es dificil precisar la situacion real, parece probable que ambas causas (el lento crecimiento del mercado y el surgimiento de un fuerte sector empresario local) hayan coincidido en forjar las caracteristicas que estamos seiialando. Este analisis global puede confirmarse con uno mas minucioso por ramas. Tomaremos como ejemplo para ella a una que es un paradigma de las empresas multinacionales, la automotriz. En esta rama, caben pocas dudas de que el crecimiento espectacular que experimento en la primera mitad de la decada del sesenta ya no puede repetirse. Los avances productivos generados
2 Los datos estan tomados de CEPAL,EstudioEcondmico Am4rica Latina,1977 de (adelantadoen Notas, mayo de 1978).

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por la incorporacion de una demanda postergada ya fueron agotados y ahora la industria enfrenta a un mercado vegetativo, basado en la renovacion de unidades y el lento crecimiento de la poblacion. Este fenomeno es mas profundo que la crisis actual, que llevo la produccion de 1976 al nivel de la de 1965 por razones coyunturales. Todo indica que la industria automotriz solo puede recobrar un impulso dinamico si se lanza a los mercados exteriores, una alternativa que no parece nada ficil, dadas las condiciones estructurales de la producci6n local. Frente a este sector la conduccion economica eligio al principio un camino de presiones para mejorar su eficiencia y productividad. El ministro de Economia anuncio desde muy temprano su disposicion a modificar las regulaciones para la rama y pidio que las casas matrices de cada empresa informaran directamente sobre su disposicion a permanecer o no en el pais para el caso de mayores exigencias oficiales. Luego de esas declaraciones hubo un parentesis mayor de un anio, durante el cual distintos dirigentes de las empresas automotrices internacionales vinieron al pais a conversar con sus autoridades sin que se haya difundido lo tratado. Finalmente, para mayo de 1978 se anuncio un proyecto de nuevo regimen que no parece encontrarse a la altura de las expectativas que genero. El proyecto permite que las terminales incrementen los volumenes importados, eliminando parcialmente las exigencias de integraci6n nacional. Autoriza ademas a que se integren verticalmente, anotando la norma que estimul6, en su momento, la subsistencia de un sector menor de la industria de autoparte. Basicamente, la unica alternativa importante que surge del proyecto es la posibilidad de que las empresas establezcan acuerdos con otras filiales para mejorar su eficiencia. La autorizaci6n, de tipo generico, se parece a las reglamentaciones mexicanas que dan prioridad a las divisas obtenidas por la industria, sobre el porcentaje de integracion nacional. La liberalizacion de la importacion de automotores se decide con tantos resguardos que, en los hechos, mantiene las barreras proteccionistas para la produccion local a niveles muy superiores a los aceptados, por ejemplo, en el caso de la industria electronica y otras ramas claves del espectro productivo. Aunque el proyecto todavia no fue aprobado, y cabe esperar algunas modificaciones en su concepcion, es publico el agrado de las terminales y las quejas de los productores de autopartes que encuentran frenadas sus posibilidades de desarrollo en el sector. Uno estaria tentado de resumir diciendo que el sector automotriz tiene poco que ofrecer, en las condiciones actuales, a la dinamica industrial del pais, y que por eso surgieron decisiones de presionarlo para su reestructuracion. Es que, paralelamente al estudio legal, hubo conversaciones privadas que llevaron, sin duda, a la sorprendente decision de General Motors de retirarse del mercado automotor argentino. Esta decisi6n, que representa una victoria para las autoridades, puede marcar un hito importante en el proceso de reestructuraci6n cuyo desarrollo se vera en el futuro. La conclusion mas importante de lo relatado es que el sector en su conjunto no parece tener demasiada fuerza como para liderar el proceso, aunque le queda suficiente capacidad de veto como para no ver demasiado comprometidas sus condiciones actuales.

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Con otra tipica rama multinacional, como la industria del tractor, ocurre una situacion muy parecida. La demanda latente de tractores desde el agro fue facilmente cubierta en la decada del sesenta por las fabricas instaladas en el pais. Esa demanda, por otra parte, fue claramente incentivada por los poderes publicos a traves de dos mecanismos convergentes: creditos de subsidio para la compra de tractores y desgravaciones impositivas. La estimacion mas grosera permite suponer que la compra de tractores generada por esos medios cubrio una parte sustancial de la demanda (quizas, mayor del 60 % de las ventas en la decada del sesenta). De manera que la industria se enfrenta ahora a una situaci6n en que el productor agropecuario no esta acostumbrado a pagar su precio por los tractores y en que se encuentra relativamente bien equipado por el proceso anterior. El incremento de la demanda de tractores exigiria una ampliacion considerable de la frontera agraria o una produccion intensiva de los campos actuales. Ninguna de esas dos posibilidades parece posible en el corto plazo. En consecuencia, la industria se encuentra ante "la peor situacion de su historia" como sefialaron algunos voceros. El entusiasmo original, y las expectativas generales por la politica de incentivar al agro, cedieron paso a una actitud desilusionada frente a la desaparicion de los subsidios financieros e impositivos a los compradores y las medidas de desproteccion arancelaria que la acompanaron. La industria se ve forzada a exportar para sobrevivir como consecuencia de la presi6n oficial, que de ninguna manera parecio benevolente frente al sector. En un tercer caso, en la industria quimica, no se produjeron novedades de importancia, incluyendo la no modificacion del regimen petroquimico ya comentado. La indecision al respecto -que sefiala la existencia de fuertes presiones nacionalistas- hara dudar a algunas empresas de las ventajas posibles de seguir invirtiendo en el pais. Las conclusiones parecen claras. Las empresas multinacionales no estan ejerciendo un papel de liderazgo en el desarrollo de la actual politica economica. Mas bien, son presionadas para mejorar su eficiencia y competitividad y se encuentran restringidas por diversos regimenes de exclusion. En algunos casos, demostraron gran capacidad de resistencia a los cambios -como era de esperar, dadas sus caracteristicas-, pero eso es muy distinto a controlar decisiones fundamentales como supone alguna critica ingenua. d) El grupo empresario subordinado Al solo efecto de cerrar el analisis mencionaremos al sector de empresarios medianos, al que una serie de tesis bien conocidas adjudica una dosis importante de poder politico. En rigor, se trata de un sector sumamente heterogeneo, con intereses muchas veces contrapuestos, y relativamente escasa capacidad organizativa, que se agudiza cuando esta exige trascender el marco de los intereses sectoriales. Es cierto que en los ultimos anfos hubo presuntos lideres del desarrollo del sector que lograron dirigir algunas camaras empresarias y hasta tuvieron acceso a la direccion de la CGE. Pero la fragilidad social del sector se aprecia en su virtual desaparicion como

ESTRATEGIA INDUSTRIAL Y GRANDES EMPRESAS

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grupo a partir de la intervencion oficial; puede decirse que en estos ultimos dos anios ha limitado su accion a quejarse de la politica oficial mientras hacia lo posible para defenderse de los cambios en la situacion de coyuntura, que amenazan cambios mayores en la estructura. La recesion del mercado interno, los cambios en la politica financiera y la modificacion de los aranceles tuvieron profundo impacto sobre numerosos empresarios medianos que, en ningun momento, mostraron otra capacidad de reaccion mas que la queja. Los casos mas conocidos corresponden a la industria electronica, aplastada por una avalancha de importaciones competitivas, y a la industria de autopartes, que ve peligrar su progreso por el nuevo proyecto de regimen legal del sector. En cambio, los requerimientos de la estrategia industrial del pais llevan a fortalecer a las grandes empresas locales en todos los niveles, como se deduce de los proyectos mencionados mas arriba, dejando a las medianas y chicas el papel de fargon de cola del proceso, que sigue a la dinamica y requerimientos de las otras. III.3. Final que es comienzo El analisis de la estrategia industrial permite visualizar la existencia de distintos actores en puja que fueron clasificados de acuerdo con criterios mas o menos empiricos antes que por teorias aprioristicas. La lista de los proyectos de inversion seinala claramente el avance de un grupo de empresarios locales, de gran tamaino, acelerada diversificacion y amplio dinamismo. De igual manera, las discusiones y retardos sobre algunos proyectos permiten sumilitar, con fines poner la existencia de un sector empresarial -burocraticopropios, que se mueve firmemente detras de la estrategia actual, aunque discrepe en algunos puntos fundamentales. Son, por decirlo asi, una alternativa potencial a la estrategia presente. Finalmente, el analisis de los sectores donde predominan las multinacionales sefiala que de ninguna manera puede considerarse a estas como beneficiarias actuales de la estrategia industrial del pais, sino mas bien como sectores con cierto grado de conflicto y resistiendo algunas propuestas. La mencion sobre el grupo de empresarios medianos es solo marginal, pues se requeriria un estudio mas detallado para demostrar su posicion subordinada en la estructura economica del pais. Solo se menciona que estan en retroceso y que en ningun momento ofrecieron indicaciones de vigor para imponer sus posiciones. Este analisis, sin embargo, requiere ser enmarcado en el ambito de la politica economica global -de la que nada hemos dicho-, asi como revisado en funcion de la evoluci6n futura de los proyectos mencionados. Y en este sentido, s6lo puede terminar con una incitacion a continuar estudiando un fenomeno tan complejo como el actual con el minimo de prejuicios aprioristicos. Por eso, antes que un final, es s6lo un comienzo que vale como metodo hasta que la evoluci6n del proceso demuestre si es o no correcto.