ELABORACION Y EVALUACION DE PROYECTOS

TEMA N 01:ENTORNO ECONOMICO DE LOS PROYECTOS Ing Jos Manuel Garca Pantigozo calidadtotal@hotmail.com

2012 - I

OBJETIVOS ESPECIFICOS DE APRENDIZAJE

despus de este tema, usted podr:

Identificar los tipos de proyecto. Definir que es un proyecto. Identificar las etapas de los proyectos. Diferenciar los estudios de viabilidad. Clasificar la clasificacin de proyectos.

1. TIPOLOGIA DE PROYECTOS

DEFINICIN Y CONCEPTOS BSICOS DE PROYECTOS

Objetivo Definicin Tipos de proyetos Ciclo Fases Etapas

ELABORACION Y EVALUACION DE PROYECTOS

Contador
Ing. Ing.

Mkt.
Gerente

OBJETIVO: Establecer la viabilidad de mercado, tcnica, econmica y/o financiera de una iniciativa de negocios, nuevos o en marcha El objetivo central es el incrementar el valor medio esperado de la empresa. Los valores medios deben ser evaluados en un horizonte de largo plazo.

QU ES UN PROYECTO?
El
Proyecto es un ente dinmico, compuesto de una serie de antecedentes que sirven para juzgar las ventajas o desventajas de asignar recursos a una determinada actividad econmica.

QU ES UN PROYECTO?

Es un conjunto de

egresos (inversiones y costos) y beneficios que ocurren en distintos periodos de tiempo.

TIPOS DE PROYECTO
Crear un nuevo negocio Sobre un negocio en marcha
Ampliacin de Servicios Inversin en nuevos activos Ampliacin o reemplazo de activos existentes

ROL DE UN PROYECTO
Empresarial
Social

Rentabilidad
Bienestar

Empresas Estado / Org. Int.

EMPRESARIAL O PRIVADO : Si la decisin final de su realizacin se hace sobre la bases de una demanda capaz de pagar el precio del bien o servicio que producir el proyecto.
SOCIALES: Si la decisin final del de su realizacin se hace sobre la bases de una necesidad de ciertos grupos de la poblacin, que se busca satisfacer por razones polticas, econmicas, sociales o morales

TIPOS DE PROYECTOS DE INVERSION

Segn la categora del proyecto:
Productivos Infraestructura Sociales
Agrcolas, pecuarias, Frutcolas, pesqueros, clnicas, financieros

Energa, carreteras, puentes, puertos, hospita les, hoteles etc.

Salud, Educacin, Vivienda, Saneamiento Esparcimiento, Capacitacin .

Nacional
Segn el AMBITO

GEOGRAFICO :

Regional Local

TIPOS DE PROYECTOS DE INVERSION

Segn su UTILIZACION :

De bienes
De Servicios

Proyectos que producen artculos o mercancas, Bienes de consumo final, intermedio y de capital. Proyectos cuyo producto final es un servicio, ya sea pblico o privado. Se agrupan en servicios de infraestructura econmica, de infraestructura social, de infraestructura educativa, etc. Proyectos cuyo producto no es bien, ni un servicio, sino conocimientos. Pueden ser de investigacin terica, experimental o aplicada.

De Investigacin

PROYECTO DE INVERSIN
Es
el conjunto total de actividades que va desde la identificacin y definicin de una necesidad determinada, hasta el momento en que termina la operacin o funcionamiento de los dispositivos que producen la satisfaccin de esa necesidad.
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AMPLIEMOS LA IDEA!
Un proyecto es una
herramienta y no un volumen de 50, 100, 500 hojas o tres tomos. Un proyecto no termina cuando implementamos el negocio.
Herramienta multidisciplinaria que contiene elementos segn sea el objetivo del mismo Como se mencion en el concepto, el proyecto acaba cuando se agotan o se desactivan los dispositivos para satisfacer una necesidad

AMPLIEMOS LA IDEA!
Un proyecto surge por
una necesidad que exista , carencia, nuevo uso Se debe tener como base buena informacin (valida ,comprobable y que soporte la sensibilizacin del analista)
Un proyecto no surge por la necesidad del promotor o el analista Este punto es el mas importante de todos y cada nivel de anlisis requiere mejor informacin

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AMPLIEMOS LA IDEA!
No existe un formato para la
formulacin y evaluacin de proyectos.
Pero si existe un lenguaje comn para poderse entender El que se proyecten resultados no garantiza que eso suceda pues no somos adivinos; es necesario ir evaluando lo real y lo proyectado

Un proyecto simula la accin

de un ente en un horizonte de planeamiento, esto depender de la interaccin de las variables que interactan con el ente y el proyecto.

un proyecto se hace en la
cancha y no en un escritorio desde la parte de pre inversin, inversin e implementacin

Es necesario tener
bases conceptuales y tericas para

poder afinar el ojo

en el momento de la aplicacin prctica

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Y TENEMOS LIMITES O NO?

Costo Recursos Mercado Tiempo de realizacin Calidad Rentabilidad Alcance Impacto ambiental

Condicionantes que establecen lmites a un proyecto

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CONCEPTOS DE PROYECTOS
PARA UN ECONOMISTA:

UN PROYECTO ES LA FUENTE DE COSTOS Y BENEFICIOS QUE OCURREN EN DISTINTOS PERODOS DE TIEMPO. HAY QUE IDENTIFICARLOS PARA EMITIR UN JUICIO SOBRE LA CONVENIENCIA DE EJECUTAR O NO EL PROYECTO. EVALUACIN ECONMICA DE PROYECTOS.
(ERNESTO FONTAINE)18

PARA UN FINANCISTA:
UN PROYECTO ES EL ORIGEN DE UN FLUJO DE FONDOS PROVENIENTES DE INGRESOS Y EGRESOS DE CAJA, QUE OCURREN A LO LARGO DEL TIEMPO. HAY QUE DETERMINAR SI LOS FLUJOS DE DINERO SON SUFICIENTES PARA CANCELAR LA DEUDA.

EVALUACIN
PROYECTOS

FINANCIERA

DE

(ERNESTO FONTAINE)

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PARA UN ADMINISTRADOR:
UN PROYECTO ES UNA IDEA A REALIZAR EN UN FUTURO, QUE UNA VEZ FORMULADA, CON UN TRABAJO DETALLADO E INTERDISCIPLINARIO, Y EVALUADA, PODRA PASAR A SER UN PLAN DE ACCIN QUE PERMITIRA A UNA EMPRESA, PASAR DE UNA SITUACIN PRESENTE DADA A UNA MEJOR, EN TRMINOS RELATIVOS.

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TIPOLOGIAS DE PROYECTOS
SEGN LA FINALIDAD DEL ESTUDIO RENTABILIDAD DEL PROYECTO RENTABILIDAD DEL INVERSIONISTA CAPACIDAD DE PAGO OUTSORCING INTERNALIZACIN REEMPLAZO SEGN EL OBJETO DE LA INVERSIN CREACIN DE NUEVOS NEGOCIOS PROYECTOS DE MODERNIZACION

AMPLIACIN
ABANDONO

Ejemplo 01: Juan invertir en un Py $

1000, que le dar una ganancia del 12% en un ao, como solo tiene $ 200, pide un prstamo bancario al 8% anual e invierte en el Py, al terminar el ao, Juan recibir $ 1120, pero tendr que devolver al banco $ 864. Encontrar la rentabilidad del proyecto y del inversionista.
Momento 0 Momento 1 Incremento Tasa ($) ($) ($) ($) -1000 1120 120 12% 800 -864 -64 8% -200 256 56 28%

Flujo proyecto Financiamiento Flujo inversionista

Se puede ver que la rentabilidad del negocio es 12%, pero del inversionista es de 28%.

Ejemplo 02: Juan el ao siguiente optimiza la

combinacin de los factores, invierte $ 1000 en el mismo Py, recibe una ganancia del 13% anual, pero solo pone $ 200 y la diferencia lo obtiene de un prstamo bancario al 8% anual, si al terminar el ao, Juan recibe $ 1130, y devuelve los $ 864 al banco. Encontrar la rentabilidad del proyecto y del inversionista.
Flujo proyecto Financiamiento Flujo inversionista

Momento 0 Momento 1 Incremento Tasa ($) ($) ($) ($) -1000 1130 130 13% 800 -864 -64 8% -200 266 66 33%

Se puede ver que la rentabilidad del negocio es 13%, pero del inversionista es de 33%.

2. ESTUDIOS DE VIABILIDAD

VIABILIDAD ECONMICA
FORMULACIN Y PREPARACIN EVALUACIN
SENSIBILIZACIN

OBTENCIN Y CREACIN DE INFORMACIN

ESTUDIO DE MERCADO
ESTUDIO ESTUDIO

FLUJO DE CAJA

ESTUDIO

TCNICO

ORGANIZ

FINANCIERO

POR QU FALLAN LOS PROYECTOS?

Imposibilidad de la prediccin perfecta

Deficiente gestin Procedimientos errneos en la evaluacin

IMPORTANCIA DE LA EVALUACIN DE PROYECTOS

Impedir malos proyectos. Prevenir que los buenos proyectos sean rechazados.

Determinar el grado de consistencia entre los componentes del proyecto.

Evaluar las fuentes de riesgo y su magnitud. Determinar cmo reducir los riesgos al distribuirlos de manera eficiente.
Genera informacin

ESTUDIOS DE VIABILIDAD

TCNICA

ECONMICA

LEGAL

DE GESTIN

POLTICA

AMBIENTAL

ESTUDIOS DE VIABILIDAD

Viabilidad tcnica: si fsicamente se puede hacer. Viabilidad legal: si existen impedimentos legales. Viabilidad econmica: si es rentable hacerlo.

ESTUDIOS DE VIABILIDAD
Viabilidad de gestin: si existen las capacidades gerenciales para emprenderlo. Viabilidad poltica: si existe la voluntad de hacerlo.

Viabilidad ambiental: si existen impedimentos ambientales.

Ejemplo 03: Si se

comparan dos Pys con los criterios tradicionales, seguro se elegir el Proyecto A por tener un VAN mayor que el del Proyecto B. Ambos requieren igual monto de inversin, misma proyeccin de ventas e igual vida til.

Proyecto A Proyecto B Inversin 30000 30000 Vida til 10 aos 10 aos Valor de desecho 0 0 Ventas anuales 1000 unid. 1000 unid. VAN 12000 4000 Ventas de equilibrio anual 950 unid. 650 unid.

Si se sensibilizan los dos proyectos, tenemos que el Py A resiste una cada mxima de 5% del volumen de ventas, en cambio el Py B resiste una cada del 35%. Ahora Ud. cual escoge?

Proyecto A Proyecto B
Inversin 30000 30000

Vida til
Valor de desecho Ventas anuales VAN Ventas de equilibrio anual

10 aos
0

10 aos
0

1000 unid. 1000 unid. 12000 950 unid. 4000 650 unid.

3. ETAPAS DE UN PROYECTO

ETAPAS DE UN PROYECTO

IDEA
PREINVERSIN

PERFIL
PREFACTIBILIDAD

INVERSIN

FACTIBILIDAD

OPERACIN

ETAPAS

a. Idea b. Preinversin c. Inversin d. Operacin

Perfil.

Prefactibilidad
Factibilidad

IDEA
Como se inicia una Idea para un proyecto ?

Con la deteccin de una oportunidad y frustracin...

necesidad,

IDEA
Como se inicia una Idea para un proyecto ?

Visualizando una oportunidad, existencia de una fortaleza, posibilidad de utilizar activos..

IDEA

Otros mtodo de identificacin de problemas - proyectos

Diagrama de Ishikawa

Materiales

Talento humano Motivacin Formacin Ausentismo Experiencia

Mquinas Capacidad Edad Nmero Mantenimiento Complejos inadecuados Vencidos Instrucciones confusas Problema

Identificacin Almacenaje Cualidad Manutencin Management

Presupuestos Luz Polticas Ruido Org. espacial Financieras Relaciones Int Ext Procesos Moneda Medio ambiente
Luz Mtodos Ruido Org. espacial Relaciones Int Ext

Lluvia de ideas

PERFIL
Etapa ms preliminar de la preinversin
Decidir destinar ms recursos en profundizar la investigacin o abandonarla

Objetivo

Busca determinar por qu no se ha hecho antes o para seleccionar las mejores de mltiples opciones atractivas en la formulacin del proyecto.

Aplicacin Excel

PERFIL
Etapa ms preliminar de la preinversin Incorporacin de la ideas Bsicas Estimaciones aproximadas de costos y beneficios Sugerencia de proseguir con el estudio, conclusin En Principio

ESTUDIO DE PREFACTIBILIDAD
Aprobar Rechazar Postergar Profundizar

Objetivo

Informacin secundaria y primaria (cifras promedio, patrones) Se desechan alternativas tcnicas, organizacionales. Se estudian los mercados:
Consumidor

Competidor Proveedor Distribuidor

ESTUDIO DE PREFACTIBILIDAD
Identificacin
y estimacin aproximada en forma desagregada de los costos y beneficios del proyecto. Identificacin de la magnitud de las inversiones y las posibilidades de financiamiento.

Anlisis de probables dificultades que podra encarar el

proyecto durante su vida til Evaluacin de las proyecciones y determinar conveniencia de iniciar los estudios definitivos

ESTUDIO DE FACTIBILIDAD

Usa informacin primaria

Objetivo

Aprueba, posterga o rechaza proyecto

Usa informacin precisa La informacin cualitativa es mnima Analiza con profundidad las alternativas seleccionadas

ESTUDIO DE FACTIBILIDAD
Tambin es:

Reduccin del margen de error de las estimaciones

de los costos y beneficios del proyecto Afinamiento de los requerimientos de inversin y financiamiento Estimacin de criterios de evaluacin de proyectos Decisin de llevar a cabo el proyecto

INVERSIN
Corresponde al proceso de

Objetivo

implementacin del proyecto.

El evaluador participa del anlisis de cambios en las condiciones usadas en la aprobacin del proyecto, para ayudar a tomar las decisiones oportunas (ampliacin, abandono, etc.).

OPERACIN
Objetivo Corresponde a la etapa donde la inversin ya materializada est en ejecucin.

Reemplazo de activos.

Ampliacin (hacer ms de lo mismo)

Internalizacin (integracin de procesos) Outsourcing (externalizacin de procesos) Abandono

SOSTENIBILIDAD
Continuacin de los beneficios de una intervencin para el desarrollo despus de concluida.
Probabilidad de que continen los beneficios en el largo plazo.
OECD/CAD (2002)

4. PROCESO DE ESTUDIO DEL PROYECTO

Ejemplo 04: Juan

evala comprar un auto en $ 1000 para taxearlo, se estima que en su vida til (10 aos) dar $ 800 de beneficio, luego el auto puede ser vendido a $ 500 o seguir generando rentas futuras.

Item
Inversin Beneficio directo Diferencia

($)
-1000 800 -200

Valor remanente Saldo

500 300

Si la inversin fue un prstamo, Juan ganara $ 300, pero no tendra capacidad de pago en 10 aos, adems debera vender el auto.

PROCESO DE ESTUDIO DE UN PROYECTO

ETAPAS Formulacin Preparacin Evaluacin

OBJETIVOS

Optimizar

Ordenar

Medir

ACCIONES

Configurar y calcular costos y beneficios

Construir los diversos flujos de caja

Calcular rentabilidad y analizar riesgos

5. CLASIFICACION DE LOS PROYECTO DE INVERSION

CLASIFICACION DE PROYECTOS
Proyectos agropecuarios Proyectos industriales Proyectos de servicio Proyectos de infraestructura social Proyectos de infraestructura econmica

RELACION DE LOS ESTUDIOS DE INVERSION CON LA INCERTIDUMBRE

Incertidumbre

Perfil Prefactibilidad Factibilidad

Tiempo

RELACION DE LOS ESTUDIOS DE INVERSION CON LOS COSTOS

Costos

Factibilidad

Perfil

Prefactibilidad
Tiempo

ESTUDIOS QUE FORMAN PARTE DE LA ELABORACION DE UN PROYECTO

Estudio Legal
Estudio de mercado

Estudio Tcnico
Estudio Organizacional

Estudio Ambiental
Estudio Econmico - Financiero

Ejemplo 05: Juan compr un negocio en $

12000; el 60% fue financiado por un prstamo al 11% anual, al fallecer Juan su hijo vende el negocio, paga la deuda al banco(la totalidad), paga los gastos financieros, y se reparte el dinero sobrante. Si el negocio puede venderse en $13,560.0 Cunto rent porcentualmente el negocio?, Qu rentabilidad porcentual obtendr de los recursos propios si el negocio lo vendiese a $13,272?

PRECIO DEL NEGOCIO PRESTAMO APORTE PROPIO GASTO FINANCIERO PRECIO DE VENTA MENOS PRESTAMO MENOS GASTO FINANCIERO DIFERENCIA MENOS APORTE GANANCIA EN $ RENTABILIDAD DEL NEGOCIO (%) RENTABILIDAD DEL NEGOCIANTE (%)

12000 12000 7200 7200 4800 4800 792 792 13560 13272 -7200 -7200 -792 -792 5568 5280 -4800 -4800 768 480 6,4 4 16,0 10,0

6. ADELANTO DEL CURSO DE ELABORACION Y EVALUACION DE PROYECTOS DE INVERSION

EL ENTORNO ECONOMICO Y SOCIAL DE LAS DECISIONES DE INVERSION

Muy
importante para decidir cual es el escenario en el que se desarrollar un proyecto. Nos da una primera aproximacin sobre la pertinencia de avanzar en el desarrollo del proyecto.

Anlisis de la Demanda

Analisis de la Oferta
Anlisis de precios Estudio de Comercializacin

Conclusiones del estudio de

mercado
Aspectos positivos y negativos Riesgos Magnitud del mercado potencial Seguimos o no seguimos con el proyecto

EL MERCADO DEL PROYECTO

P r o v e e d o r

Proyecto

Distribuidor

Competidor

C l i e n t e s

TCNICAS DE PROYECCIN DE DEMANDA

Mtodos cualitativos

Mtodos cuantitativos

Opiniones de expertos Delphi Investigacin de mercados

Modelos de series de tiempo

Regresin f(t) Promedios mviles Regresin f(v) Modelos economtricos

Encuestas de opinin sobre caractersticas deseadas, problemas observados, etc

Mtodos causales

VARIACIN ESTRUCTURAL EN LA PROYECCIN DE VENTAS

300 250 200 150
100
Proyeccin de stock

50 1 2 3 4 5
Pro ye cci n de flu jo

9 10 11

Tamao del proyecto Localizacin Seleccin de la Tecnologa y Procesos

Capacidad de produccin Variables determinantes del tamao

El mercado Disponibilidad de insumos Localizacin Financiamiento

 Macro y microlocalizacin Factores

Fuentes de materias primas Disponibilidad de mano de obra Tecnologa del proceso productivo Aspectos Impositivos (Tributarios)

Escala de produccin Accesibilidad Economas de escala Seleccin del proceso Distribucin de equipos
(layout) Flexibilidad

Conclusiones del Estudio Tcnico

Tamao y localizacin del proyecto

Tipo de Tecnologa y Proceso productivo

Inversiones y Costos Seguimos o no con el Proyecto

Objetivos Estrategias Estructura Organizacional

Divisin del trabajo Departamentalizacion Establecer Jerarquias Integrar (Coordinacin)

Envergadura de la empresa Aspectos Tributarios Riesgo a asumir Persona Natural Persona Jurdica

EIRL S.A.C.,S.A.A.

Muchas manos en un plato causan arrebato

Normas ISO 14000

Procedimierntos asociados a dar a los consumidores una mejora ambiental continua de los productos o servicios que proporcionara la inversin, asociada a los menores costos futuros de una eventual reparacion de los daos causados sobre el medio ambiente

RELACIN COSTO-VOLUMEN-UTILIDAD
Costos Personal Materiales & Insumos Costos Indirectos Gastos Administracin Ventas y Promocin Financieros Costos Fijos Variables

PUNTO DE EQUILIBRIO
El tiempo que toma recuperar la inversin: Punto de equilibrio A veces es ms importante considerar el tiempo necesario para conseguir el equilibrio que el monto de los beneficios Por cuestiones financieras y de endeudamiento

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PUNTO DE EQUILIBRIO (PE)

El volumen en el que ni
Costo Fijo Costo Variable Precios

ganamos ni perdemos en volumen y valor

PE=

Costo Fijo Mg Cont.

Margen de contribucin = Precio - Costo variable

Ejemplo: POLICLINICO SAN MARCOS

Las consultas cuestan 10 soles El costo variable es de 4 soles
por consulta Los costos fijos del Establecimiento son de 72,000 soles por ao Hallar el punto de equilibrio, es decir cuantas consultas debo realizar por ao y por mes

Mtodo grfico
PE= Costo Fijo = Mg Cont. 72 000 = 12 000 por ao 10 - 4

Punto Ingresos Equilibrio

120 72

$ (000)

Total ingresos

Total costos

12,000

Unidades(consultas)

INVERSIONES DEL PROYECTO

Estimado de las Inversiones. Calculo de la depreciacin Estimacin del capital de

trabajo

FINANCIAMIENTO DE UN PROYECTO
Fuentes de recursos
alternativas. Condiciones del mercado financiero. Financiamiento del componente importado y nacional Crdito Comercial y Concesional Costo del crdito

Conclusiones del Estudio Economico Financiero

Estructura de Costos

Punto de Equilibrio
Financiamiento, plazos, tasas Seguimos o no con el Proyecto

DECISIONES DE FINANCIAMIENTO
La principal decisin de financiacin es la determinacin de la estructura financiera de la empresa.
Estructura financiera: es la proporcin entre pasivos y patrimonio que la empresa utiliza para financiar sus activos.
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DECISIONES DE FINANCIAMIENTO
Una empresa puede ser muy buen negocio por que genera atractivas utilidades operativas, pero ser mal negocio para el propietario por estar mal estructurada financieramente. En toda empresa se identifican dos estructuras: la operativa y la financiera.

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DECISIONES DE FINANCIAMIENTO
Los gastos financieros no tienen nada que ver con la operacin. Su incurrencia se relaciona con una decisin que toman los dueos: la decisin de la estructura financiera.

Algunos costos financieros pueden ser imputables a la gestin empresarial.

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DECISIONES DE FINANCIAMIENTO
La rentabilidad esperada por los propietarios determina el costo de sus recursos invertidos en la empresa, y es para sta un costo que debe ser cubierto. Costo de capital: es el costo que a la empresa le implica poseer activos y se calcula como el costo promedio ponderado de las diferentes fuentes que sta utiliza para financiar sus activos.
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DECISIONES DE FINANCIAMIENTO
El costo de financiarse con el crdito de los proveedores es el costo de la oportunidad que implica no tomar los descuentos por pronto pago que stos ofrecen.

El patrimonio es la fuente de financiacin ms costosa para la empresa. Dicho costo est representado por el costo de oportunidad del propietario.
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EL SISTEMA DE EVALUACIN DE PROYECTOS

VIABILIDAD ECONMICA

Formulacin y preparacin
Obtencin y creacin de informacin
Estudio mercado Estudio tcnico Estudio organizacional.

Evaluacin

Flujo de caja

Evaluacin Sensibilizacin

Estudio financiero

Evaluacin Econmica y Financiera de un Proyecto

Aspectos de Mercado Aspectos Tcnicos Aspectos Econmico Financieros Aspectos Tributarios Construccin del Flujo de Caja Criterios de Evaluacin

Inversiones, Egresos e Ingresos

ORGANIZAR LOS MODULOS

Supuestos generales

Aspectos Aspectos Aspectos Aspectos

de mercado tcnicos econmico financieros tributarios

Inversin Depreciacin Ingresos operativos Ventas (Sin IGV) Costos (Sin IGV) Egresos operativos Clculo del IGV Estado de PP y GG ( Impuesto Renta) Flujo de Caja Econmico ( Eval.Econ.) Flujo de Financiamiento Flujo de Caja Financiero (Eval.Finan.)

COSTOS EN FUNCIN DE DECISIONES

Lo relevante del anlisis de un proyecto es entender que los costos asociados a l estn condicionados a la decisin que se quiere tomar.

COSTOS INCREMENTALES
Estos costos expresan el incremento o disminucin de un tem de costo que implicara la implementacin de un proyecto si se le compara con otra alternativa o con una situacin base o sin proyecto
Aplicacin Excel: VAN, VAC, costo incremental y costo relevante.

COSTOS ECONMICOS VERSUS CONTABLES

Costo Contable Debe ceirse a los preceptos de la contabilidad y a lo que ordena la ley de impuestos. DEPRECIACIN - VALOR LIBRO Costo Econmico Depende de la decisin que se debe tomar y de las alternativas de accin que tenga el inversionista.

IMPUESTOS - COSTOS RELEVANTES

El impuesto es un costos relevante, que normalmente tiene una importante incidencia en los proyectos. Podrn tener un efecto negativo (costos) cuando se paguen ms impuestos a partir del proyecto o un efecto positivo (beneficio) cuando se paguen menos impuestos a partir del proyecto

Aplicacin Excel

LA INVERSION
La inversin en activos (Tangible y no
tangibles) Gastos pre-operativos El cambio en el capital de trabajo Determinar la vida til del proyecto y su valor de liquidacin
Es la salida inicial requerida, tomando en cuenta el costo por instalacin del activo nuevo, los ingresos despus de impuestos obtenidos por la venta del activo viejo, cualquier gasto pre operativo y cualquier cambio del capital de trabajo neto.

INVERSIONES
Previas a la puesta en marcha Construcciones Equipamiento Promocin Sistemas informacin Estudios Gastos Capital de trabajo Durante la operacin Por ampliacin Por reemplazo

LA DEPRECIACION
Se aplican las tasas de depreciacin de acuerdo a la legislacin vigente. Actualmente se aplica la depreciacin lineal, a partir del valor de adquisicin, el saldo se denomina valor en libros, sirve como referencia para su liquidacin.

VIDA TIL DE LOS ACTIVOS

Contable: Perodo a depreciar. Tcnica: Estndar de uso.

Comercial: Imagen corporativa.

Econmica: Mnimo costo

CAPITAL DE TRABAJO
Inversin necesaria para financiar el perodo de operacin entre la ocurrencia de los egresos e ingresos.

Mtodos de clculo:
Contable Perodo a financiar Dficit acumulado mximo

Capital de Trabajo = activos corrientes - pasivos corrientes

Ineficiencias para determinarlo, recomiendan su uso slo cuando se puede correlacionar el capital de trabajo contable histrico con un elemento asociado al proyecto: nivel de activos, ingresos, unidades producidas, pacientes atendidos, costo de algn insumo, etc.

MTODO CONTABLE

PERIODO DE DESFASE
Capital de Trabajo = (costo anual/365)* das de desfase o Capital de Trabajo = (costo anual/12) * meses de desfase El mtodo obliga a calcular promedios ponderados de das de produccin, das de comercializacin y das de cobranza.

PERIODO DE DESFASE

Dficit acumulado

Periodo desfase Contable

BENEFICIOS
Ingresos por venta productos o servicios Ingreso por venta de activos usados Ahorros de costos Valor de desecho Recuperacin capital de trabajo (*)

VALORES DE DESECHO
Valor de los activos Valor contable: Suma de los valores libro al final del perodo de evaluacin. Valor comercial: Suma de los valores comerciales al final del perodo de evaluacin Valor del flujo Valor econmico: Valor actualizado de los flujos promedios anuales futuros

VALOR DE DESECHO CONTABLE

Valor Desecho = Suma de valores libro de los activos. Valor libro = Valor de adquisicin Depreciacin acumulada.

Depreciacin acumulada = Depreciacin anual * aos transcurridos.

Depreciacin anual = Valor de adquisicin/aos a depreciar

TALLER
ITEM VALOR ADQUISICIN AOS A DEPRECIAR VIDA TIL REAL

Oficina para Consulta Mobiliario Procesador imgenes Equipo aspiracin Videoendoscopio Fuente de luz halgena Monitor color Equipo de oficina

20.000 2.000 3.000 2.000 7.000 1.000 1.000 3.000

40 8 3 8 5 8 2 2

20 6 3 4 6 3 3 4

Con esta informacin calcule el valor remanente contable del proyecto en un horizonte de evaluacin de diez aos.

TALLER (SOLUCIN)
Item Oficina para Consulta Mobiliario Procesador imgenes Equipo aspiracin Videoendoscopio Fuente de luz halgena Monitor color Equipo de oficina

Valor de adquisicin (miles) 20.00

2.00 3.00 2.00 7.00 1.00 1.00 3.00

Aos a depreciar
40 8 3 8 5 8 2 2

Vida til real

20 6 3 4 6 3 3 4

Valor remanente contable (10 aos) en miles

15 0 0 0 0 0 0 0 15

VALOR DE DESECHO COMERCIAL

VD = Suma de los valores de mercado de los activos +/- efecto tributario
Activo A 1000 -600 400 -68 332 600 932 Activo B 1200 -1300 -100 17 -83 1300 1217 Total 2200 -1900 300 -51 249 1900 2149

Venta Valor libro Utilidad Impuesto (17%) Utilidad neta Valor libro Valor de desecho

VALOR DE DESECHO ECONMICO

Valor actual de los flujos de caja promedios perpetuos Valor actual de (flujo de caja normal perpetuo menos la depreciacin anual) (FCNP - D.anual)/ tasa de descuento Utilidad neta/ tasa de descuento

LOS INGRESOS y LAS VENTAS

Incluir inclusive a aqullos vinculados con actividades que no sean del giro del negocio pero que se hayan generado gracias a la inversin realizada en l Al flujo de caja se trasladan los ingresos incluyendo IGV, al EE PP y GG los ingresos sin IGV

LOS EGRESOS Y LOS COSTOS

Considerar los costos de produccin y administrativos. Diferenciar los rubros afectos al IGV, de aquellos que no lo son. Su tratamiento es similar al caso de los ingresos, en su traslado al FC y el EE PP GG Agregar tambin los impuestos Como el IGV y el IR (del mdulo correspondiente), de ser necesario incluir otros impuestos u contribuciones al FC en los periodos en que efectivamente se pagan

CONSTRUCCIN FLUJO DE CAJA

1. Ingresos y egresos afectos a impuesto 2. Gastos no desembolsables Utilidad antes de impuesto 3. Clculo de impuesto Utilidad neta 4. Ajuste por gastos no desembolsables 5. Costos y beneficios no afectos a impuesto = FLUJO DE CAJA

FLUJO DE CAJA ECONOMICO

RUBRO N de Consultas por dia Precio INGRESOS EGRESOS Costo variable Alquiler local Personal SERVICIOS PUBLICOS Comunicaciones PUBLICIDAD Y PROM Transporte Adecuacin de local Permisos y Licencias CAPITAL DE TRABAJO Garantia IGV IR 0 1 30.00 29.50 318 600.00 304 254 12 18 2 3 1 771.50 880.00 000.00 000.00 832.00 540.00 770.00 2 30.00 29.50 318 600.00 305 254 12 18 2 3 1 977.50 880.00 000.00 000.00 832.00 540.00 770.00 3 30.00 29.50 318 600.00 305 254 12 18 2 3 1 977.50 880.00 000.00 000.00 832.00 540.00 770.00 4 LIQ 30.00 29.50 318 600.00 302 254 9 18 2 3 1 977.50 880.00 000.00 000.00 832.00 540.00 770.00 -1 500.00 13 906.00

4 2 2 1 3

956.00 950.00 000.00 000.00 000.00 7 272.00 4 477.50 8 478.00 4 477.50 8 478.00 4 477.50 8 478.00 4 477.50

-500

-1000

INGRESOS-EGRESOS
FLUJO NETO FLUJO ECONOMICO FLUJO NETO ECONOMICO FACTOR ACTUALIZACION

-13 906.00

13 828.50

12 622.50

12 622.50

15 622.50

1 500.00

1.0000

0.8929

0.7972

0.7118

0.6355

0.6355

12%
FLUJO NETO ACTUALIZADO

-13 906.00 -13 906.00

12 346.88 12 347.47

10 062.58 10 062.66

8 984.45 8 984.70

9 928.38 9 928.10

953.28 953.25

CALCULO MANUAL

LA PERSPECTIVA CORRECTA PARA LA ELECCIN DEL CRITERIO DE EVALUACIN

Emprender solo aquellos proyectos que aumenten O por lo menos no disminuyan el valor de su empresa.

TASA DE DESCUENTO
LLAMADA TAMBIEN: Costo de capital Costo de oportunidad de capital Tasa de corte

Es la tasa de rendimiento que una empresa debe obtener sobre sus inversiones en proyectos, para mantener su valor de mercado

CRITERIOS DE EVALUACION
Utilizados para saber si se debe realizar un proyecto

Relacin Costo beneficio Periodo de recupero de la

inversin Tasa interna de retorno Valor Actual Neto

VALOR ACTUAL NETO ECONOMICO -VANE

Considera de manera explcita el
valor del dinero en el tiempo, descontando los flujos de efectivo a una tasa especfica (la tasa de descuento)

El criterio de decisin:
Si VAN es mayor que cero, aceptar el proyecto Si VAN es menor que cero, rechazar el proyecto Si VAN es igual a cero, es indiferente

FINANCIAMIENTO
RUBRO PRINCIPAL SALDO DEL PRESTAMO AMORTIZACION INTERESES ESCUDO FISCAL FINANCIAMIENTO NETO 0 6 953.00 6 953.00 1 5 214.75 1 738.25 2 085.90 625.77 -3 198.38 2 3 476.50 1 738.25 1 564.43 469.33 -2 833.35 3 1 738.25 1 738.25 1 042.95 312.89 -2 468.32 4 0.00 1 738.25 521.48 156.44 -2 103.28 LIQ 0.00

6 953.00

EXISTE ESCUDO FISCAL SOLO CUANDO HAY UTILIDADES

FLUJO DE CAJA FINANCIERO

RUBRO
FLUJO NETO ECONOMICO FINANCIAMIENTO NETO FLUJO NETO FINANCIERO FACTOR ACTUALIZACION

0 -13 906.00 6 953.00 -6 953.00 1.0000

1 13 828.50 -3 198.38 10 630.12 0.8929

2 12 622.50 -2 833.35 9 789.15 0.7972

3 12 622.50 -2 468.32 10 154.19 0.7118

4 LIQ 15 622.50 -2 103.28 13 519.22 0.6355 1 500.00 0.00 1 500.00 0.6355

12%
FLUJO FINAN ACTUALIZADO

-6 953.00 -6 953.00

9 491.18 9 491.63

7 803.85 7 803.91

7 227.55 7 227.75

8 591.71 8 591.46

953.28 953.25

CALCULO MANUAL

VALOR ACTUAL NETO FINANCIAMIENTO - VANF

Considera de manera explcita el
valor del dinero en el tiempo, descontando los flujos de efectivo a una tasa especfica (la tasa de descuento)

El criterio de decisin: Si VAN es mayor que cero, aceptar el proyecto Si VAN es menor que cero, rechazar el proyecto Si VAN es igual a cero, es indiferente

ANLISIS DE SENSIBILIDAD
MODELOS DE RIESGO:
Crystal Ball: mide la probabilidad porcentual de que el proyecto no logre la rentabilidad mnima exigida.

MODELOS DE SENSIBILIDAD:
Hertz o multidimensional: mide qu pasa con el VAN si cambia el valor de una o ms variables. Unidimensional: calcula el valor lmite que puede asumir una variable, es decir, aquel que hace al VAN igual a cero.

INDICADORES ECONMICOS
VAN (Valor Actual Neto) TIR (Tasa Interna de Retorno) PRI (Perodo de Recupero de la Inversin) RI (Rentabilidad inmediata) IVAN (ndice VAN sobre la inversin)
Aplicaciones Excel

RIESGO E INCERTIDUMBRE
Riesgo: probabilidad de ocurrencia se puede estimar. Incertidumbre: no se puede estimar la probabilidad de ocurrencia.

OPTIMIZACION
Utilizados para tomar decisiones sobre un proyecto

Tamao del Proyecto Precios Costos Momento de inicio y de

liquidacion

El anlisis del riesgo en la evaluacin de proyectos

Escenario Optimista Escenario Normal Escenario Pesimista

ANALISIS DE SENSABILIDAD
Variaciones en factores de importancia para el proyecto: Precio, Volumen, Costos, etctera.

Modelo de Simulacin de MONTECARLO

7. PLAN DE NEGOCIOS I

128

EJEMPLO DE ESQUEMA DE DESARROLLO DE PROYECTOS

129

ESQUEMA DE DESARROLLO DE PROYECTO

1.RESUMEN EJECUTIVO 2. INFORMACION GENERAL DEL PROYECTO 3. ESTUDIO DE MERCADO 4. ESTUDIO TECNICO 5. ESTUDIO LEGAL Y DEL MEDIO AMBIENTE 6. ESTUDIO DE LA ORGANIZACIN 7. COSTOS, INVERISONES OPERACIN Y BENEFICIOS DE LAS ALTERNATIVAS SELECCIONADAS 8. EVALUACION FINANCIERA 9. CONCLUSIONES Y RECOMENDACIONES
130

Captulo 1: RESUMEN EJECUTIVO

131

1.RESUMEN EJECUTIVO
Un resumen ejecutivo es una sntesis de los aspectos ms relevantes del proyecto, el cual se presenta al inicio del estudio de pre inversin para facilitar al lector tener una primera visin global del proyecto y sus caractersticas.

132

1.RESUMEN EJECUTIVO
Caractersticas:

Describir la oportunidad de negocio que se quiere desarrollar. Sealar a quines est dirigido el producto o servicio que se plantea implementar. Mostrar la inversin requerida y la estructura de financiamiento Presentar los indicadores obtenidos en la evaluacin financiera. Resumir las principales conclusiones y recomendaciones.

133

1.RESUMEN EJECUTIVO
En otras palabras el resumen ejecutivo plantea de manera concreta las bondades del proyecto, centrndose en los aspectos comerciales y financieros.

134

1.RESUMEN EJECUTIVO
ESTUDIOS DEL PROYECTO

RESUMEN EJECUTIVO
135

Captulo 2: INFORMACION GENERAL DEL PROYECTO

136

2.INFORMACION GENERAL DEL PROYECTO

2.1.- Nombre 2.2- Naturaleza 2.3.- Ubicacin 2.4.- Unidad Ejecutora 2.5.- Concepcin del Problema 2.6.- Objetivos del Proyecto 2.7.- Objetivos del estudio

137

2.INFORMACION GENERAL DEL PROYECTO

1.-Nombre: Se define cual va a ser la denominacin o razn social que identificar al proyecto. 2.-Naturaleza: Debe especificarse si la actividad econmica que se desarrollar ser de produccin, servicios, extraccin, comercializacin, etc.

138

2.INFORMACION GENERAL DEL PROYECTO

3.- Ubicacin: Debe indicarse el lugar geogrfico en donde se implementar, si es que esta se encuentra pre-establecida. 4.- Unidad Ejecutora Unidad Ejecutora del Proyecto: Se deber indicar quienes son los promotores del proyecto. Unidad Ejecutora del Estudio: Se deber indicar quienes son los que realizaran el estudio

139

2.INFORMACION GENERAL DEL PROYECTO

5.-

Idea de la necesidad u oportunidad del negocio: Se explicar cual es la idea bsica del negocio y por que se considera que esta idea va a tener xito, justificndo la idea de inversin.

140

2.INFORMACION GENERAL DEL PROYECTO

6.- Objetivos del proyecto: Los proyectos pueden tener diversos objetivos empresariales, en funcin de las expectativas de los inversionistas. Generalmente los objetivos del proyecto responden a una o varias de las siguientes interrogantes: Obtener ganancias?, Generar empleo?, Productos de calidad?, Servicio al cliente?, entre otros.

141

2.INFORMACION GENERAL DEL PROYECTO

6.- Objetivos del proyecto: En este punto tambin se deber considerar la estrategia bsica del proyecto.

142

7. PLAN DE NEGOCIOS II

143

Hacer un plan de negocios no garantiza el xito, pero no hacerlo casi siempre asegura el fracaso

PLAN DE NEGOCIOS

Sirve para clarificar, focalizarse e investigar un

proyecto Provee un marco que ayuda a planificar e identificar estrategias. Sirve como una base para discutir con terceras partes (bancos, inversores, etc) Sirve para evitar cometer errores e identificar oportunidades As como los negocios son distintos, los planes tambin van a ser distintos. Es recomendable realizarlos para grandes o pequeos 144 proyectos.

PLAN DE NEGOCIOS
A. B. C. D. E. F. G. H. I.
PASOS: Pgina de Presentacin ndice de Contenidos Resumen Ejecutivo Objeto del Negocio Productos y Servicios Anlisis de Mercado Estrategia de Marketing Plan Operativo Apndice
145

PLAN DE NEGOCIOS
C. Resumen Ejecutivo
Es una breve descripcin del negocio, su misin, sus objetivos y las personas que lo llevarn a cabo. D. Objeto del Negocio La misin del negocio, los objetivos y las oportunidades que se presentan y por qu podran aprovecharlas. E. Productos y servicios Se hace una descripcin del producto o servicio que se pretende vender. Caractersticas tcnicas, ventajas con respecto a lo que necesitan los consumidores y lo que ofrece la competencia.
146

F. Anlisis del Mercado

PLAN DE NEGOCIOS

Evala el mercado potencial, sus consumidores, sus necesidades y caractersticas. Tambin un anlisis de la competencia. G. Estrategia de Marketing Describe la estrategia de entrada al mercado, los canales y los precios. Tambin los RRHH necesarios, el presupuesto y otros recursos H. Plan Operativo Descripcin de cmo se instalar el negocio y cmo comenzar a operar. (plan de I&D, administracin y organizacin, produccin, equipamiento y plan financiero).
147

8. CRECIMIENTO MUNDIAL Y PERSPECTIVA DE DESARROLLO

El ritmo de crecimiento de la produccin industrial ya est disminuyendo. El crecimiento del empleo tambin se mantendr dbil, y se prev que el desempleo se mantenga alto por muchos aos. 2.7 por ciento en 2010

3.2 por ciento en 2011

Mercado Financiero
Los mercados financieros se han estabilizado y se recuperan, pero permanecen dbiles. La liquidez interbancaria ha descendido de un pico sin precedentes de 366 puntos base en los mercados del dlar a menos de 15 puntos base, nivel cercano a su rango normal anterior a la crisis. Las monedas, que en todo el mundo se depreciaron ante el dlar en los das posteriores a la crisis, han recuperado en buena medida sus niveles anteriores.

Paquetes de Estmulo en el mundo

Economa Real
En Octubre de 2009 la produccin industrial mundial se mantena 5 por ciento por debajo de su nivel de un ao antes.
La produccin tanto en los pases de ingreso alto como en los en desarrollo se expandi a una tasa anualizada mayor de 12 por ciento en el tercer trimestre de 2009.

Comercio
El comercio tambin se recupera, pero permanece deprimido, el valor del comercio en dlares estadounidenses es an 17 por ciento menor que su nivel de septiembre de 2009. Los precios ms bajos de los productos bsicos demuestran que el volumen del comercio ha mejorado, pero aun as es 3 por ciento inferior al de hace un ao.

Comportamiento del PBI 2008-2010 (tasa trimestral anualizada)

Estimulo fiscal de China

La expansin econmica se debe al estmulo fiscal del 12% del PIB por parte de las autoridades chinas, que se extiende hacia 2010 (del cual se ha gastado ms o menos la mitad). La mayora del estmulo se ha dirigido hacia materias primas importadas y bienes de inversin.

Los productos bsicos han recobrado alrededor de una tercera parte de sus descensos anteriores. los precios internacionales medidos en dlares estadounidenses, estn por debajo de sus niveles de julio de 2008: Metales 20 por ciento Petrleo 44 por ciento Alimentos 24 por ciento En tanto, la demanda global de petrleo es alrededor de 2 por ciento ms baja que su nivel mximo de 87 millones de barriles diarios en 2007.

Los desequilibrios mundiales se redujeron an ms durante la crisis. Esta tendencia podra ser cclica en su mayor parte, pues se refiere a descensos sustanciales en el dficit comercial estadounidense, al supervit comercial de China y al precio del petrleo.

Economa Peruana
Tradicionalmente, el Per se ha basado en la explotacin, procesamiento y exportacin de recursos naturales, principalmente mineros, agrcolas y pesqueros. En los ltimos aos se observa una muy importante diversificacin y un notable crecimiento en sectores como agroindustria, servicios e industrias ligeras, con importante valor agregado. Para los prximos 10 aos se esperan inversiones de US$ 78,000 millones para actividades mineras

US$35,000 millones para inversiones en energa y petrleo US$40,000 millones en industria US$12,000 millones en comercio US$12,000 millones en comercio US$ 8,000 millones en agroindustria US$8,000 millones en turismo US$40,000 millones en inversiones en infraestructura en autopistas, carreteras, aeropuertos, puertos, comunicaciones, etc.

Debido a grandes descubrimientos de reservas de gas y petrleo, es de esperarse que para el ao 2010 el Per se convierta en un pas con un pequeo excedente exportador de hidrocarburos. Las exportaciones de mineral metlico constituyen el 66% del PBI nacional, representa el 56% de las divisas por concepto de exportaciones y tambin el 15% de la inversin extranjera directa.

Crecimiento del PBI

Producto Bruto Interno sectorial
(Var. %)
2008 Agropecuario Pesca Minera e hidrocarburos Manufactura Procesadora de recursos primarios Industria no primaria Construccin Comercio Servicios Electricidad y Agua VALOR AGREGADO BRUTO Impuestos a los productos y derechos de importacin PRODUCTO BRUTO INTERNO VAB primario VAB no primario 7,2 6,3 7,6 9,1 8,4 9,0 16,5 12,8 8,4 7,8 9,4 11,8 9,8 7,5 9,9 2009 2,7 -1,9 2,5 -4,5 3,4 -6,0 5,3 2,0 4,8 1,2 2,3 0,9 2,2 2,6 2,2 2010 3,8 2,2 6,0 4,1 3,1 4,4 9,4 4,6 5,2 4,6 5,1 4,1 5,0 4,4 5,3 2011 4,0 3,1 10,0 5,0 3,8 5,2 8,5 5,3 5,7 5,8 5,8 5,3 5,8 6,0 5,8 2012 4,0 3,2 7,0 5,5 4,0 5,8 10,0 5,9 5,9 5,8 6,0 6,2 6,0 5,1 6,2

Fuente: INEI, BCRP, MEF. Proyecciones MEF.

9. MERCADOS MUNDIALES

TLC PERU ESTADOS UNIDOS

Sobresaliente Desempeo Econmico

Crecimiento Producto Bruto Interno(%) PERU: Arancel efectivo promedio (%)

Fuente: FMI Reporte pas No. 09/40

12 aos con

PBI positivo

El Per ha liberalizado su comercio externo a travs de

Crecimiento liderado por la inversin privada,

el consumo y la recuperacin de la inversin pblica Crecimiento estimado 2010:

reducciones tarifarias

en los

ltimos aos. Mayor acceso a los mercados a travs de

6.8%

Entre las 10 economas que registraron un crecimiento positivo en 2009.

nuevos acuerdos bilaterales

con socios comerciales estratgicos.

En el mbito comercial, Per presenta un crecimiento sostenido de las exportaciones

Ttulo del grfico
Ahora, cada cinco aos estamos duplicando nuestras exportaciones

45,600e 35.073

En el periodo 2000 2005, duplicamos nuestras exportaciones 20 aos para duplicar exportaciones

31.009 28.110 27.073 23.561

17.301 3.898 3.230

1980 1990

6.880

2000

2005

2006

2007

2008

2009

2010

2011

En el periodo Enero-Mayo 2011 las exportaciones ascendieron a US$ 17 014 millones, monto superior en 31% con respecto a lo registrado en el periodo Enero-Mayo 2010. Este resultado positivo fue impulsado por el aumento en 29% de las exportaciones tradicionales (US$ 13 195 millones), as como por el incremento en 40% de las exportaciones no tradicionales (US$ 3 819 millones).
Fuente: PROMPERU, OMC

Para proyectarnos al futuro como pas exportador

153 %

90.000
80.000 70.000 60.000 50.000 40.000 30.000 20.000 10.000 0

16.885

69.909

5.286
4.286 2.054 2.195 2.270 2.594 3.488

6.318 7.469

7.683 6.209

4.829 4.761 5.396 6.401 9.229 12.988 18.514 21.767 2000 2001 2002 2003 2004

23.159 27.669 20.864

2005

2006

2007

2008

2009

2010

2016 (P)

Fuente: Aduanas / OGEEMINCETUR

Aportando, en forma complementaria, a la reduccin de la pobreza en el Per

60,00% 50,00% 40,00% 30,00% 20,00% 10,00% 0,00%

54,80%54,30%

52,30% 48,60% 48,70% 44,50% 39,30% 36,20%

24,40% 23,90% 21,20% 17,10% 17,40% 16,10% 13,70%

34,80% 31,30%

12,60%

11,50% 9,80%

2001

2002

2003

2004

2005

2006

2007

2008

2009

% Pobreza Total
Fuente: INEI

% Pobreza Extrema

2010

Y Contribuyendo a la generacin de empleo

1.600.000

1.539.363
1.400.000

1.244.373 1.166.833 1.169.165

1.292.736 1.186.456

1.200.000

1.051.746

1.000.000

833.832 797.651 741.651 690.044

576.287 637.487 451.524 529.345 530.520 564.848 587.548 638.645 679.525 705.188 647.541

838.311

800.000

Directo Indirecto
Total 701.052

600.000 356.810 383.495

423.859

400.000

475.459 333.234 358.156 373.792

538.914

382.308

200.000

0 1998 2000 2002 2004 2006 2008 2010 2012

Fuente: Mincetur, MTPE, ADEX

10. MODELO DE PORTER Y LAS VENTAJAS COMPETITIVAS

VISIN ESTRATGICA

 No hay vientos favorables para aquel que no sabe adonde quiere ir

Sneca

Impulsadores del cambio (Drivers)

Demografa - cambios en la poblacin

Ciencia y tecnologa - conocimiento e innovacin

Medio ambiente - ecologa global Actitudes, Valores, Creencias de la opinin hasta la religin

Economa Global -mercados independientes, comercio

Gobierno e instituciones organizacin poltica Amenazas - para la civilizacin y la infraestructura

Estrategia
Tiene un origen militar viene del Griego Oficina del general Con el tiempo tomo diferentes acepciones: Ciencia o arte del comando militar ,que se aplica a la conduccin global de operaciones de combate a gran escala maniobra militar diseada para sorprender o engaar al enemigo El arte de usar estratagemas en poltica, negocios etc.

Dentro de una Industria, Hay Compaas que...

Son muy exitosas

Mientras que otras son un fracaso

Y esto no es obra de la casualidad. . .

Pero tambin hay Industrias que.....

Son mas rentables Que otras

Y esto tampoco es obra de la casualidad!

En una industria en crecimiento no se nota la falta de estrategia

M. Porter y su aporte a la industria

CADENA DE VALOR

VENTAJAS COMPETITIVAS

DIAMANTE DE PORTER

5 FUERZAS DE PORTER

Conocer el Modelo de Michael Porter en el Anlisis Estructural de la Industria

Modelo de Porter para el Anlisis de Estructura Competitiva

Competidores Potenciales
Amenaza de nuevos entrantes

COMPETIDORES EN EL SECTOR INDUSTRIAL Proveedores

Poder negociador de los proveedores

Clientes

Rivalidad entre los competidores

Poder negociador de los clientes

Amenaza de productos o servicios sustitutos

Productos/ servicios sustitutos

Anlisis de Proveedores
PODER DE NEGOCIACIN DE PROVEEDORES Estructura
Configuracin industrial de proveedores Importancia de los proveedores para la empresa

Grado de concentracin
Distribucin de los proveedores: Monopolio Mayor concentracin implica mayor poder de negociacin

Posibilidades de integracin vertical hacia adelante

Mayor posibilidad integracin vertical implica mayor poder de

negociacin

Grado o nivel de diferenciacin

Mayor diferenciacin de productos implica mayor poder de

negociacin Ej.: Productos industriales especializados, material mdico de precisin

Anlisis de Clientes
PODER DE NEGOCIACIN DE CLIENTES Estructura
Configuracin industrial de clientes Importancia de los clientes para la empresa

Grado de concentracin
Distribucin de los clientes: Monopsonio Mayor concentracin implica mayor poder de negociacin

Posibilidades de integracin vertical hacia atrs

Mayor posibilidad integracin vertical implica mayor poder de

negociacin

Grado o nivel de diferenciacin

Mayor diferenciacin de productos implica menor poder de

negociacin Ej.: FORD (Almusafes), SEAT (Martorell)

Anlisis de Competidores
RIVALIDAD EN LA INDUSTRIA Grado de concentracin
Nmero y distribucin de competidores Poblacin: menor nmero de empresas implica mayor

concentracin Dispersin: tamaos ms diferentes implican mayor concentracin ndices: p. Ej. Concentracin en las Ni empresas, I. de Gini, Curva de Lorentz, etc.

Diferenciacin de productos
Mayor diferenciacin de productos implica mayor fidelidad

de clientes y mayor estabilidad de demanda, y por tanto menor rivalidad

Barreras de salida
Existencia de activos fsicos idiosincrsicos, costes fijos de

salida elevados, barreras legales, barreras psicolgicas, barreras de movilidad

Anlisis de Productos Sustitutivos

La existencia de productos sustitutivos incrementa la rivalidad en la industria

Un producto sustitutivo de otro es aqul que satisface las mismas necesidades en el mismo mercado pero con otra tecnologa
La aparicin de productos sustitutivos tiene su origen, en la mayora de los casos, en los procesos de innovacin tecnolgica Ejs.: Super 8/vdeo, vinilo/CD, diskettes/CD ROM, vdeo/DVD, fotografa ptica/fotografa digital

Anlisis de Competidores Potenciales I

POTENCIAL DE NUEVOS ENTRANTES

Caractersticas sector Tasa de crecimiento del mercado elevada Tasa de rentabilidad media por empresa elevada Caractersticas de la empresa Empresas clientes y/o proveedoras Empresas en negocios relacionados Empresas con tamao mnimo eficiente superior a mercado domstico: multinacionales

BARRERAS DE ENTRADA: ventaja de empresas instaladas

Economas de escala Diferenciacin Ventajas en costes independientes del tamao Efectos Aprendizaje y Experiencia

Anlisis de Competidores Potenciales II

ECONOMAS DE ESCALA
La economa de escala recoge la relacin decreciente entre el coste unitario de produccin y la cantidad producida por periodo Causas de las economas de escala La escala facilita la divisin del trabajo y la especializacin, que mejoran la productividad del trabajo reduciendo el coste unitario Como las inversiones fuertes en equipos productivos especializados suponen costes fijos elevados, slo se rentabilizarn con volmenes elevados de produccin Existencia de costes fijos previos a la produccin (I+D, estudios de mercado, etc.) elevados. Reducciones de precio por volumen en el aprovisionamiento

Anlisis de Competidores Potenciales III

ECONOMAS DE ESCALA Categoras Economas de Tamao: el coste unitario de produccin se reduce por factores endgenos Economas Reales: el de tamao posibilita la reduccin en el consumo de factores por unidad de producto terminado Economas Monetarias: el de tamao posibilita un poder de negociacin que se traduce en reducciones en el precio de los factores Economas Externas: el coste unitario de produccin se reduce por factores exgenos (redes de transporte o comunicaciones, sistemas de formacin y cualificacin, etc.)

Anlisis de Competidores Potenciales IV

ECONOMAS entrada:

DE

ESCALA

como

barrera

de

El Tamao Mnimo Eficiente, Q*, o menor volumen de produccin para el cual el coste unitario alcanza el mnimo, determina el n de empresas con cabida a LP en el sector.
P Cu P1
Margen
Margen Margen Coste Coste Coste

P2
Coste

Cu Q* Q

Anlisis de Competidores Potenciales (V)

DIFERENCIACIN

Mide el punto hasta el cual los clientes muestran preferencia por alguno de los productos de alguna de las empresas del sector Diferenciacin Real vs. Diferenciacin Percibida o Inducida Diferenciacin como barrera de entrada:
P P1 P2

Margen

Margen Coste

Margen Coste Coste

Coste

Anlisis de Competidores Potenciales (V)

VENTAJAS EN COSTES INDEPENDIENTES DEL TAMAO

Ventajas en produccin
Posesin tecnologa Posesin fuentes de aprovisionamiento Acceso privilegiado a fuentes de financiacin

Ventajas en distribucin
Posesin de sistemas de distribucin nicos

EFECTO APRENDIZAJE Y EFECTO EXPERIENCIA

11. POTENCIALIDADES DEL PERU

VISIN EUROCNTRICA DEL MUNDO ADOPTADA POR EL SIST. EDUCATIVO QUE NO PERMITE APRECIAR EL VALOR GEOPOLTICO DEL PER

Eurocentrismo: Tendencia a considerar los valores culturales, sociales y polticos de tradicin europea como modelos universales.

SIERRA CONFORMADA POR MONTAAS QUE OBSTACULIZAN LA COMUNICACIN

SELVA INUNDABLE

COSTA DESERTICA

DESCRIPCIN NEGATIVA DEL PAS

LIMITES DEL PER EN LOS TEXTOS:

POR EL NORTE CON ECUADOR Y COLOMBIA. POR EL SUR CON CHILE.

POR EL ESTE CON BRASIL Y BOLIVIA.

POR EL OESTE CON EL OCANO PACFICO.

DESDE UNA PERSPECTIVA GEOPOLTICA EL PER SE DEFINE COMO UN PAS MARTIMO, ANDINO, AMAZNICO, BIOCENICO POR LA PROYECCIN INTERNACIONAL DEL RIO AMAZONAS Y CON PRESENCIA EN LA ANTRTIDA

PER Y BRASIL A TRAVS DEL PROYECTO IIRSA SE HAN CONSTITUIDO EN UNA PLATAFORMA FSICA QUE INTEGRA LOS PUNTOS EXTREMO DE DOS GRANDES OCANOS

ESPACIOS DE DESARROLLO GEOECONMICO

POTENCIAL MINERO

POTENCIAL PESQUERO DEL PER

POTENCIAL TURSTICO DEL PER

REAS NATURALES PROTEGIDAS