INDICE 3. INVESTIGACION DE LA DEMANDA…………………………………………………………………..Pág. 2 3.1 INTRODUCCION AL ESTUDIO DE LA DEMANDA…………………………………………….……Pág. 2 3.2 PROBLEMAS DE LA INVESTIGACION DE LA DEMANDA………………………………….…….Pág. 3 3.

3 TEORIA ECONOMICA Y LA DEMANDA INDIVIDUAL…………………………………….….……..Pág. 3 3.3.1 DIAGRAMAS DE INDIFERENCIA Y DE PREFERENCIA…………………………..…….Pág. 4 3.3.2 PROPIEDADES DE UN PRESUPUESTO ÓPTIMO INDIVIDUAL…………………….…Pág. 7 3.3.3 DERIVACION DE LAS FUNCIONES DE LA DEMANDA…………………………….…...Pág. 12 3.4 FUNCION DE LA DEMANDA DE MERCADO………………………………………………………..Pág. 12 3.4.1 RELACION FUNDAMENTAL………………………………………………………………..Pág. 16 3.4.2 GRUPOS DE MERCANCIAS Y NUMEROS INDICES……………………………………Pág. 19 3.4.3 DISTRIBUCION DE VARIABLES DE MERCADO………………………………………...Pág. 26 3.5 FUNCIONES DINAMICAS DE DEMANDA DE MERCADO………………………………………....Pág. 26 3.5.1 ESPECULACION, HISTÉRESIS Y RETARDOS EN TIEMPO……………………….......Pág. 29 3.5.2 EXTENSION DEL MERCADO………………………………………………………………Pág. 30 3.5.3 PROPIEDADES HUMANAS………………………………………………………………...Pág. 31 3.6 ASPECTOS TEORICOS………………………………………………………………………………...Pág. 31 3.7 METODOS PASIVOS…………………………………………………………………………………...Pág. 34 3.8 METODOS ACTIVOS……………………………………………………………………………………Pág. 35 BIBLIOGRAFIA……………………………………………………………………………………………….Pág. 41

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3. INVESTIGACION DE LA DEMANDA
3.1 INTRODUCCION AL ESTUDIO DE LA DEMANDA
ESTUDIO DE LA DEMANDA La demanda se define como la respuesta al conjunto de mercancías o servicios, ofrecidos a un cierto precio en una plaza determinada y que los consumidores están dispuestos a adquirir, en esas circunstancias. En este punto interviene la variación que se da por efecto de los volúmenes consumidos. A mayor volumen de compra se debe obtener un menor precio. Es bajo estas circunstancias como se satisfacen las necesidades de los consumidores frente a la oferta de los vendedores. La demanda tiene, adicionalmente, modalidades que ayudan a ubicar al oferente de bienes y servicios, en función de las necesidades de los demandantes. En primer lugar hay bienes y servicios necesarios y bienes y servicios superfluos, de lujo o no necesarios. Para el caso de los bienes necesarios se trata de productos o servicios indispensables para el cliente, con los cuales satisface sus necesidades más importantes. En algunos casos, en función de los estratos sociales, algunos bienes o servicios se vuelven indispensables, pero no es igual para todos los niveles de consumo. Los bienes y servicios de lujo no son necesarios para el cliente, pero su demanda obedece a la satisfacción de un gusto, lo cual generalmente los coloca en un costo más elevado, en este caso el beneficio que deja la producción o comercialización de los mismos es proporcionalmente mucho mayor que en la producción. Por otra parte, en función del tipo de consumidor, los bienes y servicios que se demandan pueden ser de tres tipos: los bienes de capital, los bienes intermedios y los bienes de consumo final. Por bienes de capital se entiende las maquinarias y equipos utilizados en la fabricación de otros bienes o servicios: Esta es la demanda de la industria y de otras empresas. Los bienes intermedios o insumos son aquellos productos que todavía se van a transformar y que han de servir para la producción de otros bienes o servicios. Por último, los bienes finales son los consumidos por el cliente quien hará uso de ellos directamente, tal como lo entrega el productor o comercializador al usuario final. Los productos o servicios también se pueden analizar, desde el punto de vista de la demanda, por su temporalidad. Es así que ciertos bienes o servicios se demandan durante todo el año, como el caso de los alimentos básicos: pan, tortillas, leche etc. Se dice que éstos tienen una demanda continua. Bajo este mismo ejemplo, se tienen los productos cuya demanda es estacional y depende de cuestiones culturales, comerciales o climáticas, como las frutas de estación, los regalos de épocas navideñas o los impermeables en épocas de lluvia. Aunque existen otros productos cuya demanda es irregular y no obedecen a ninguno de los factores antes descritos. Conocer la demanda es uno de los requisitos de un estudio de mercado, pues se debe saber cuántos compradores están dispuestos a adquirir los bienes o servicios y a qué precio. La investigación va aparejada con los ingresos de la población objetivo (ésta es la franja de la población a quien se desea venderle) y con el consumo de bienes sustitutos o complementarios, pues éstos influyen ya sea en disminuir la demanda o en aumentarla.

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3.2 PROBLEMAS EN LA INVESTIGACION DE DEMANDAS
El incremento en el número de competidores. Múltiples productos y servicios que hace escasos siete años no eran ampliamente conocidos, actualmente sufren una intensa competencia, debido a sus exitosas etapas de introducción. Tomemos el caso de productos y servicios comunes a todos. Los video clubes, por ejemplo, que en sus inicios gozaron de tanta popularidad, proporcionando a sus propietarios importantes utilidades, actualmente sufren una tremenda competencia, ya que infinidad de cadenas de franquicias han invadido el mercado, proporcionando a los usuarios servicios adicionales tan especializados como la entrega a domicilio. Ante el acelerado crecimiento de este tipo de establecimientos, se hace necesaria una investigación de mercados que permita a quienes planean abrir un negocio de este tipo, conocer con mayor precisión las características de la demanda de videos en un área geográfica específica, a fin de tener mayor éxito en la empresa o bien de evitar un fracaso casi seguro.

3.3 TEORIA ECONOMICA Y LA DEMANDA INDIVIDUAL
Ciencia que reúne un conjunto de hipótesis, supuestos, postulados y teorías referidos a los problemas económicos más importantes. En cuanto ciencia, sinónimo de economía. La teoría económica se distingue de la economía aplicada, pues esta última utiliza todas las herramientas conceptuales que desarrolla la primera, para resolver problemas específicos. Las ramas más importantes de la teoría económica son: Macroeconomía, Microeconomía (o teoría de los Precios), Teoría de la asignación de Recursos y del bienestar, Economía internacional, Teoría de la Distribución, Econometría, Teoría de las finanzas públicas, Evaluación de Proyectos y Teoría del Crecimiento y Desarrollo Económico. La demanda individual en función del precio, en la mayor parte de los casos que mientras mas alto es el precio de los bienes ; menor será la cantidad de demanda y mientras menor será la cantidad de demanda y mientras menor sea el precio de los bienes mayor será la demanda . Esto se ilustra a través de la tabla de la demanda que es una relación entre precio y cantidad demandada. Adam Smith

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Examina diferentes sistemas de economía política, en particular, el mercantilismo y la fisiocracia; asimismo, desarrolla la idea de un orden natural. Este «sistema de libertad natural», como lo llama Smith, es el resultado del libre ejercicio del interés individual que beneficia exitosamente —sin proponérselo— al En su famoso tratado La riqueza de las naciones, Adam Smith sostenía que la competencia privada libre de regulaciones produce y distribuye mejor la riqueza que los mercados controlados por los gobiernos. Desde 1776, cuando Smith escribió su obra, su razonamiento ha sido utilizado para justificar el capitalismo y disuadir la intervención gubernamental en el comercio y cambio. En palabras de Smith, los empresarios privados que buscan su propio interés organizan la economía de modo más eficaz "como por una mano invisible". Smith expone su análisis sobre el origen de la prosperidad de países como Inglaterra o los Países Bajos. Desarrolla teorías económicas sobre la división del trabajo, el mercado, la moneda, la naturaleza de la riqueza, el bien común en la solución de problemas y satisfacción de necesidades por medio de la libre empresa, de la libre competencia y del libre comercio. Factores que determinan la demanda: Preferencias, Rentas (que dan lugar a bienes normales e inferiores, según la relación que se establezca), Precios de otros bienes (que dan lugar a bienes complementarios y sustitutivos, según la relación que se establezca) y el Precio del bien estudiado.

 

Si consideramos que todos los bienes sacian... entonces creo que estaremos de acuerdo con la Ley de la demanda: a medida que baja el precio de un bien, las cantidades que se están dispuestas a consumir de ese bien, ceteris paribus, aumentan y viceversa. Ojo es preciso distinguir entre demanda individual y demanda agregada: suma horizontal de las demandas individuales (pero suma horizontal, recuerda) ¿Y cuando cambian el resto de factores, ceteris paribus? (¿Y qué leches significa ceteris paribus?). Cambios en la demanda vs. cambios en la cantidad demandada. Y podemos inventar algunos ejemplos, como que las zapatillas verdes se pongan de moda, que la gente tenga más dinero o que el cine empiece a las 11 de la mañana. Y para acabar, lo complicamos un poco con la Elasticidad Demanda Precio. Ed-p = ∆%X/∆%P. Bienes de demanda elástica, inelástica y los ingresos del consumidor o por qué los agricultores, en ocasiones, queman sus cosechas. ¿No parece irracional hacer algo así? Un disparate sí que es.

3.3.1 DIAGRAMAS DE INDIFERENCIA Y DE PREFERENCIA
A fin de estudiar mercados específicos Alfred Marshall introdujo herramientas para analizar la oferta y demanda. Central en ese esfuerzo es el diagrama de la oferta y la demanda. Ese diagrama representa en el eje vertical los precios y en el horizontal la cantidad producida de algún bien especifico. La línea que remonta hacia la derecha representa la ley de la oferta: a mayor precios, la oferta produce mayor cantidad de bienes. La línea que decrece hacia la derecha representa la ley de la demanda: la demanda decae con el incremento de los precios. Las líneas obviamente se cruzan -produciendo lo que Marshall llamo ‗la tijera‘ de producción para ese mercado- Marshall alego que la competición llevaría los precios reales al punto en el cual las líneas se cruzan, lo que establece el precio o punto de equilibrio para ese mercado. Si los productores demandan mas por su producto, no todo lo producido será vendido. Y conversamente, si cobran menos, la producción no satisfacera la demanda. Solo en el punto de equilibrio todo lo producido encontrara compradores y será vendido (el mercado se vaciara). Como es obvio, Marshall basa su sugerencia en la percepción que tanto la oferta como la demanda determinan los precios[1] Como es igualmente obvio, esos factores no tienen que permanecer estables en el mediano o largo plazo. Si las líneas se mueven conjuntamente ya sea hacia la derecha o la izquierda estamos en una situación en la cual la cantidad producida aumenta o disminuye sin que los precios se alteren. Si las líneas se mueven conjuntamente hacia arriba o abajo estamos en una situación en la cual la cantidad producida se mantiene pero los precios aumentan (inflación) o disminuyen (deflación).
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.Cambios relativos pueden ser vistos como las líneas moviendo hacia la derecha o la izquierda. Para algunos bienes -por ejemplo la sal. ¿cuál será ese punto? ¿Qué factores afectan la relación demanda-precio cuando los precios cambian? La respuesta es dada por el concepto de elasticidad.. El concepto de elasticidad tiene una importancia mayor en economía que la mera explicación de la relación preciosconsumo.c. pero. Los factores que influyen en la elasticidad son similares a las de la demanda. A) desde el punto de vista de los consumidores: variaciones en los ingresos disponibles. compras posteriores empezaron a mostrar una preferencia por vehículos mas económicos y eventualmente los productores de automóviles produjeron modelos que acomodaron esa predilección. Esto es. es decir. la demanda se mantiene (el consumo de ese bien es de baja elasticidad).variaciones o percepciones de futuros cambios en la oferta.el precio en relación al gasto total es tal que un incremento en el precio no afecta mayormente el consumo.el agua potable. estaban ―obligados‖ a seguir usando los mismos. Si la línea de la demanda se mueve hacia la derecha (la demanda aumenta) o la línea de oferta hacia la izquierda (la oferta disminuye)..tienen niveles de consumo que no son fácilmente modificable. B) desde el punto de vista de la productores: variaciones en los precios de insumos y recursos.publicidad.disponibilidad de bienes alternativos. siguiendo la Crisis del petróleo de 1973 el consumo inicial no cambio tanto como era esperado. necesitamos establecer el como la cantidad demandada varia en relación a cambios de precios. matemáticamente: ∆ d/∆p. En economía la elasticidad es generalmente representada por la letra griega épsilon (ε o E). la elasticidad nos informa de cuanto cambia la demanda cuando cambian los precios. o. con un par de agregados: la necesidad y nivel de consumo. Pág. moda y percepciones de la ―calidad‖ del bien.variaciones en la tecnología. no importa el precio. Los consumidores no solo estaban acostumbrados a usar sus automóviles de una cierta manera. adicionalmente. que controla o determina parcialmente el nivel de Y: CORTO Y LARGO PLAZO Lo anterior da origen a una cuestión obvia. Otros bienes -por ejemplo. Lo anterior sugiere una cuestión obvia: si la producción depende de los precios o asumiendo que un alza de precios cause una disminución de la demanda y el establecimiento de un nuevo punto de equilibrio. Los factores que controlan esos movimientos son. el punto de equilibrio (los precios de mercado) aumenta. el gasto extra es trivial. por el contrario una línea de demanda que se acerca a la horizontal implica que cambios pequeños en precios tiene grandes efectos en la demanda (el consumo es muy elástico).variaciones o percepciones de futuras variaciones en la demanda. Y viceversa. Sin embargo. o incluso no pueden caer bajo un cierto nivel.. si deseamos establecer la elasticidad.. el cómo d varia en relación a variaciones en p. Desde un punto de vista matemático ε es un número real que predice qué incremento porcentual de una variable "Y" tendremos si se produce un incremento porcentual de una variable "X". relacionadas por una función: a= f (b. Muchos fenómenos económicos de interés se establecen a partir de relaciones similares de causa-efecto no directos. 5 .) En este caso concreto. Por ejemplo. Se puede concebir como determinando la inclinación o ángulo de la línea de demanda: una línea de demanda vertical implicaría que..

por ejemplo. si poseyera 4 pantalones y 10 camisas estaría en una situación obviamente mejor que cualquiera de las dos anteriores. etc. Para el análisis de indiferencia no interesa determinar tampoco cuantitativamente cual es la Utilidad exacta de la que se habla en cada caso: lo que interesa son las variaciones relativas de esa Utilidad. El largo plazo es el periodo en el cual empresas pueden entrar o salir de un mercado en forma planificada. los ejes de abscisas y ordenadas. un granjero solo puede reaccionar a cambios en la demanda y o precios en un plazo de meses. formando una Curva de Indiferencia que llamaremos I. independientemente de lo que cuesten en el presente. Supongamos que los Bienes considerados sean. que pasa por el punto C. comprar menos insumos. no magnitudes empíricamente medidas. CURVA DE INDIFERENCIA Una curva que enlaza los puntos de igual Utilidad que encuentra un Consumidor ante las diferentes combinaciones de dos Bienes. las empresas generalmente producen sobre la base de cálculos de largo plazo. Estas curvas sirven para comprender el comportamiento de la Demanda y deben ser entendidas como construcciones abstractas donde se establecen relaciones proporcionales. el granjero tendrá que vender su producto a ese precio. un Consumidor puede ser indiferente.pero emplear mas trabajadores. dado que la utilidad es la misma para cada una de esas combinaciones específicas se dice entonces que el consumidor es indiferente ante las mismas. MAPA DE PREFERENCIA Pág. quizás un año. pues tendría una Utilidad total mayor: ello está representado en la curva I' del dibujo. En el corto plazo variaciones de demanda afectaran la producción solo en forma limitada. disminuir la producción. si tiene 3 pantalones y 10 camisas o si posee 4 pantalones y 8 camisas. No obstante. pero no tocan. Las empresas pueden. Cualquier bien producido antes que ese periodo haya transcurrido será producido al costo anterior. aumentar la maquinarias o capacidad instalada. La elaboración de sucesivas curvas de indiferencia da lugar a lo que se denomina mapa de indiferencia. esas situaciones. etc. como podría dar a entender el ejemplo anterior. encontrarse en la misma situación con respecto a la Utilidad total. no son decisiones que se tomen ligera o rápidamente. pantalones y camisas.y efecto en "la tijera" Eso implica que la concepción de elasticidad debe incorporar un elemento temporal. o sea. Periodos inferiores al ―periodo del mercado‖ son considerados corto plazo (short run). X e Y. 6 . produzca o no ganancia. quedan expresadas en la curva que enlaza los puntos A y B del diagrama. que sirve para expresar cómo evoluciona la utilidad a medida que el consumidor dispone de mayor número de Bienes. Conversamente. en este caso. despedir empleados. equivalentes para él pues le reportan la misma utilidad.Consideraciones temporales -medido en Q o trimestres. Por ejemplo. El largo plazo (long run) es el periodo que permite a las empresas reponder a esos cambios. Las curvas de indiferencia generalmente se acercan. utilizar mejor sus recursos asumiendo que no lo estén haciendo. toma tiempo. no se cruzan entre sí porque ello implicaría una inconsistencia lógica en las preferencias del Consumidor. Marshall define el periodo del mercado como siendo el tiempo necesario para que un mercado reaccione a cambios en precios. donde se presenta la situación de este último ejemplo.

Evaluar si necesitamos limitar la adquisición de deudas. Planificar la creación de una bolsa de ahorro Pág.El conjunto de curvas de indiferencia es lo que se llama Mapa de preferencias (función de utilidad). Las curvas de indiferencia nos indican que elecciones le gustaría hacer al consumidor.3. en la medida de lo posible. 7 . El presupuesto es una manera de tener disponible dinero para las cosas necesarias y evitar los desembolsos triviales o evitables. un presupuesto personal nos permite:      Evaluar si necesitamos contar con mayores fuentes de ingresos. Identificar partidas en donde estemos gastando mucho dinero de forma innecesaria.2 PROPIEDADES DE UN PRESUPUESTO ÓPTIMO INDIVIDUAL El mero hecho de intentar hacer un presupuesto individual pone de relieve la cuantía y la naturaleza de los propios gastos. No todo el mundo lo necesita para organizar su actividad monetaria pero resulta una herramienta muy útil para aquellos que no puedan permitirse grandes gastos o para quienes no sean de tendencia ahorradora. En términos más específicos. desembolsos importantes de dinero. y es una buena forma de adquirir conciencia sobre las necesidades de ahorro de cada uno. De esta manera podemos controlar los gastos que realizamos y prever. Un presupuesto particular es un plan de control de gastos que nos imponemos a nosotros mismos para organizar nuestros pagos y poder ahorrar dinero. Un consumidor es indiferente entre las combinaciones representadas por dos puntos cualquiera de la curva de indiferencia. 3. Identificar partidas en donde podríamos reducir gastos. Representan combinaciones de bienes que proporcionan la misma satisfacción al consumidor.

Los gastos esporádicos: Consideraremos gastos esporádicos los que. tales como reparaciones de nuestro vehículo. luego podremos sacar conclusiones e idear formas de reducir los gastos. cuando solemos ganar al mes como producto de nuestras inversiones. por ejemplo. un mes deberemos ser exhaustivos con el método elegido. etc. para algún hobby. Estos ingresos o egresos debemos clasificarlos en partidas generales tales como empleo. es indispensable que apuntemos nuestros consumos para hacer una comparativa. si es necesario. debemos señalar cuánto solemos ganar al mes como producto de nuestro empleo. alimentación. Los datos que apuntaremos serán la cuantía del desembolso. por tarjeta de crédito etc. 8 . la organización o cuantía de nuestro presupuesto Pasos básicos para elaborar un presupuesto individual En primer lugar debemos identificar los ingresos y egresos de dinero que solemos tener o realizar para un periodo de tiempo determinado (de preferencia para un mes).).Los gastos fijos: Son aquellos que realizamos siempre de forma periódica. cuánto en transporte. De esta manera. educación.. 2. Para ello. a pesar de no ser fijos. y ser lo más precisos posibles al momento de estimar el dinero habitual generado por cada partida. servicios.Los gastos imprevistos: Se trata de aquel dinero que guardamos para emergencias o accidentes. debemos tener en cuenta que elaborar un presupuesto es un método de control del gasto a medio y largo plazo. en qué ha consistido el gasto monetario. la mejor opción es llevar la cuenta de nuestros gastos durante un periodo de tiempo definido.. electricidad etc. 3. etc. son probables e incluso esperables. inversiones. Hemos de tener la capacidad de ser flexibles y cambiar. cómo hemos pagado (en efectivo. etc. procurando desglosarlas lo más que podamos (por ejemplo. Dentro de las partidas del presupuesto diferenciaremos varios tipos de gastos: 1.) y la fecha en la que lo hemos efectuado.Para realizar un presupuesto lo primero que tenemos que hacer es conocer en qué gastamos nuestro dinero. Llevar la cuenta de nuestras compras de esta forma nos ayuda a tener una visión general y a medio plazo de los gastos que realizamos normalmente. cuando solemos gastar en alimentación.). etc. electricidad. No hemos de desesperar si comprobamos que tras unas semanas de llevar la contabilidad personal no se producen los resultados esperados. agua. Si queremos controlar nuestros gastos en. la partida servicios podríamos desglosarla en las partidas agua. Por ejemplo. gastos médicos. El formato de nuestra lista de ingresos y egresos habituales sería el siguiente: INGRESOS Partida 1 Partida 2 Pág. Así por ejemplo podemos hacer una partida con dinero para gastar en nuestra tiempo de ocio y vida social (para comprar entradas de cine. Debemos identificar todas las partidas que nos generen ingresos y egresos. tales como los pagos de la hipoteca o los de los servicios de recogida de basura. De todas maneras.

debemos evaluar y tomar en cuenta nuestros ingresos y egresos habituales. Para ello. pasamos a elaborar el borrador de nuestro presupuesto personal. para el próximo mes podríamos planificar limitar el gasto en esta partida y. si en educación solemos gastar 1000. El formato del borrador de nuestro presupuesto personal sería el siguiente: Mes 1 INGRESOS Partida 1 Partida 2 TOTAL INGRESOS EGRESOS Partida 1 Partida 2 Partida 3 TOTAL EGRESOS SALDO (Ingresos – Egresos) necesarios. calcular un aumento en 1200. simplemente elaboramos un cuadro (de preferencia en una hoja de Excel) en donde incluyamos todas las partidas que nos generen ingresos y egresos. por ejemplo. para el próximo mes podríamos planificar invertir más en esta partida y. por ejemplo. Una vez que hemos elaborado el borrador de nuestro presupuesto personal. y a hacer los ajustes o cambios que sean Mes 2 Mes 3 Pág. pasamos a analizarlo en profundidad. así como los montos que esperamos tener en cada una de estas partidas para los siguientes meses del año. pero también nuestras proyecciones u objetivos financieros.TOTAL INGRESOS EGRESOS Partida 1 Partida 2 Partida 3 TOTAL EGRESOS SALDO (Ingresos – Egresos) Una vez que hemos estimado cuánto solemos tener como ingresos y egresos al mes. O. si en entretenimiento solemos gastar 500. por ejemplo. 9 . Por ejemplo. Para estimar estos montos. calcular una Fdisminución en 400.

o para darnos alguno gusto. lo común es destinar el total de dicho monto a una bolsa de ahorros. o buscando nuevas fuentes de ingresos. otro porcentaje a una cuenta de ahorros. para poder adquirir inversiones. 10 . debemos planificar un buen destino al saldo resultante. Pero. procurando mayores ventas en nuestro negocio. y que sea un monto adecuado (lo recomendable es que corresponda como mínimo al 10% del total de los ingresos). por lo menos debemos revisarlo constantemente y tenerlo siempre como guía o referencia. el cual. por ejemplo. realizar esta operación apenas tengamos el dinero de nuestros ingresos sean cuales sean los pagos que tengamos que realizar (―pagarnos a nosotros mismos primero‖). de ser posible. El siguiente paso. podríamos destinar un porcentaje a una cuenta de jubilación. evaluar si podríamos reducir gastos. un consejo es depositar este monto en una cuenta de ahorros en el banco (de modo lo tengamos en un lugar seguro y no nos sintamos tentados a utilizarlo). tal como habíamos mencionado. Para lograr ello. la cual podamos utilizar más adelante en caso de que suceda alguna emergencia. eliminando de nuestro presupuesto algunas partidas (por ejemplo.Lo primero que debemos hacer es fijarnos en el saldo que aparece al final del presupuesto. Nuestro presupuesto personal debe ser revisado constantemente. Otra opción es dividir el monto de este saldo y darle diferentes destinos. aunque lo ideal es que corresponda a un 20% o hasta un 30%. siempre procurando que nuestro saldo o el monto destinado al ahorro sea cada vez mayor. y destinar el total o parte de éste a una bolsa de ahorro. En caso de no ser el adecuado debemos evaluar si podríamos generar más ingresos. pedirle a la empresa en donde trabajamos o al banco en donde tengamos nuestra cuenta que se encarguen de destinar este monto a nuestra cuenta. lo cierto es que muy pocas personas que elaboran uno. siempre debemos hacerle los ajustes o cambios que sean necesarios. en base al monto del saldo. destinar dicho porcentaje a una bolsa de ahorro. Pero lo que sí deberíamos seguir al pie de la letra es procurar que el monto del saldo corresponda cómo mínimo a un determinado porcentaje del total de nuestros ingresos. debemos procurar que corresponda como mínimo al 10% del total de nuestros ingresos. existen varias alternativas. procurar que esta operación se realice de forma automática (por ejemplo. sobre todo. por ejemplo. siempre debemos revisarlo y tenerlo como guía o referencia. sin embargo. En cuanto a qué hacer con el monto del saldo. suscripciones a revistas que no solemos leer). aún cuando no lo sigamos al pie de la letra. Mientras más disciplina tengamos para seguir nuestro presupuesto. el 10%). y el dinero restante del saldo tomarlo como dinero en efectivo para gastos imprevistos. que es el monto resultante de la diferencia entre el total de los ingresos y el total de los egresos presupuestados. Otra opción es determinar. Asimismo. por lo que si aún nosotros tampoco lleguemos a seguirlo al pie de la letra. por ejemplo. es decir. un porcentaje del total de nuestros ingresos (por ejemplo. Una vez elaborado nuestro presupuesto personal. lo siguen al pie de la letra. Pág. debemos asegurarnos de que éste sea positivo. mejores resultados tendremos. y otro porcentaje a una bolsa de inversión. una vez que hemos elaborado nuestro presupuesto personal y haber planificado un buen destino del saldo resultante. en el caso de los presupuestos personales. y. consiste en simplemente seguir lo planificado. nuestro presupuesto debe ser flexible. o disminuyendo los gastos en algunas (prestando mayor atención a aquellas partidas en donde estemos gastando mucho dinero).

finalmente. siempre debemos acudir en él ante decisiones importantes relacionadas con nuestro dinero o nuestras finanzas personales. el cual podemos tomar como modelo para elaborar el nuestro es el siguiente: Enero INGRESOS Sueldo Negocios Inversiones TOTAL INGRESOS EGRESOS Alimentación Educación Salud Transporte Vestimenta Cuidado personal Agua Electricidad Gas Teléfono fijo Teléfono celular Cable Internet Combustible Mantenimientos Reparaciones Seguros Recreación Hipoteca Cuota automóvil Tarjetas de créditos Préstamos / créditos TOTAL EGRESOS SALDO (Ingresos – Egresos) Febrero Marzo… Pág. 11 . debemos acudir a él para evaluar si nos es posible adquirir alguna deuda.Y. por ejemplo. Un formato básico de un ejemplo de presupuesto personal.

3. Curvas de Oferta-Renta y Oferta-Precio: Casos Particulares Bienes Sustitutos Perfectos La Figura 7 muestra el caso de dos bienes que son sustitutos perfectos y la restricción presupuestaria corresponde a un Px menor a Py. La curva OfertaRenta. y los gustos de los consumidores. Si ahora consideramos el resto de los factores que influyen en la función de demanda. Gráficamente. en este caso siempre consume el bien X. el consumidor se especializa en el consumo del bien que resulta más barato. su alteración ceteris paribus. la función de demanda la definiremos en relación al factor más determinante. Para cada nivel de precios se suman las cantidades demandadas por cada uno de los individuos y así obtenemos la demanda de mercado. en este caso. el precio del bien. o bien por el aumento del gusto. Las elecciones óptimas en tal caso corresponden siempre a una solución de esquina. Si el precio del bien se reduce.3. Tal como podemos apreciar el desplazamiento que a lo largo de la curva de demanda se ha producido lo genera una alteración de la variable precio. La pendiente de la función de demanda será decreciente. Consideremos un precio tal como p*el cual determinará una cantidad demandada de q*. provocará bien un desplazamiento paralelo hacia la derecha por: aumento del precio de los bienes sustitutivos. la cantidad demandada aumentará. la renta. 3. el precio de los demás bienes. 12 . La demanda de por el bien X se escribe X=R/Px (la solución de esquina) y por lo tanto la Curva de Engel es una línea recta con pendiente igual a Px (la curva de Engel es R= X * Px) Pág. Y hacia la izquierda en los casos contrarios.4 FUNCION DE LA DEMANDA DE MERCADO La demanda de mercado no es más que la suma horizontal de las demandas individuales. aumento de la renta.3 DERIVACIONES DE LAS FUNCIONES DE LA DEMANDA Consideremos la función de demanda la cual depende de cuatro factores: el precio del bien. dado que a menor precio los consumidores demandarán mayor cantidad. coincide con el eje de las abscisas. En la Figura 6 mostramos un ejemplo de cómo derivar la demanda de mercado de la suma de las demandas individuales de dos sujetos. y viceversa. reducción del precio de los bienes complementarios.

por lo tanto cuando Px < Py. manteniendo fijo el precio del bien Yen P*y. En la parte superior de la Figura 8 muestro cómo se construye la curva Oferta-Precio en los sustitutos perfectos. En la parte inferior de la misma figura se muestra la curva de demanda por el bien X obtenida. el consumidor se especializará en el consumo de X. Para el consumidor ambos bienes representan la misma utilidad. cuando ocurra lo contrario con los precios el consumidor no adquirirá ninguna unidad de X (cuando Px > Py el consumidor elegirá solamente el bien Y). 13 .Continuando el análisis de los sustitutos perfectos vamos a ver qué sucede con la elección óptima cuándo se presentan variaciones en los precios. Pág. cuando Px = Py entonces el consumidor es indiferente entre los dos bienes.

obtenemos la gráfica de la demanda por dicho bien.y) sea cuales fueran los precios de ambos bienes. el consumidor siempre consume ambos bienes en proporciones fijas. sabemos que la demanda por X viene dada por X = R / (Px + Py). que está expresada en el cuadro derecho de la Figura 10. por lo tanto la curva de Oferta-Precio en los complementarios perfectos es una diagonal. Recordemos que.BIENES COMPLEMENTARIOS PERFECTO En el caso de bienes complementarios. Pág. Sabemos que el consumidor siempre escoge canastas de proporciones fijas (x. A partir de esta ecuación. Si a partir de la ecuación de demanda por el bien X. que es el cuadro derecho de la Figura 9. derivamos la Curva de Engel como R = X * (Px + Py). 14 . Dado este caso. la curva de Oferta-Renta es la que vemos en la Figura 9. como se muestra en la Figura 10. mantenemos fijos la renta (R) y el precio del bien Y (Py). en este caso. si nos planteamos el caso más simple podemos suponer que por cada unidad del bien X consume una unidad del bien Y.

por ejemplo. El primero que describió este comportamiento fue Antoine Augustin Cournot.BIENES INFERIORES O BIENES GIFFEN Hemos visto que cuando un bien es "normal" su demanda varía en la misma dirección de la variación de la renta.4. Ahora bien. 15 . y fue Alfred Marshall quien lo popularizó posteriormente..1 RELACION FUNDAMENTAL Oferta y demanda El precio de un producto está determinado por un equilibrio entre la oferta (lo que se quiere producir a un precio determinado) y la demanda (lo que se desea comprar a un precio determinado). y se usa para explicar una gran variedad de escenarios microeconómicos. Pág. existe la posibilidad de que el consumo de determinados bienes disminuya cuando la renta aumenta. sirve como base para otras teorías y modelos económicos. Además. En la Figura 11 se expresa en forma gráfica el comportamiento de un consumidor frente a estos tipos de bienes. Es el modelo fundamental de la microeconomía. los bienes de baja calidad. 3. el consumidor adquiere mayor cantidad de dicho bien. El modelo de la oferta y la demanda describe la interacción en el mercado de un determinado bien entre consumidores y productores. si la renta aumenta. en relación con el precio y las ventas de dicho bien.

cuanto más alto sea el precio. la cantidad de productos ofrecidos por los productores y la cantidad de productos demandados por los consumidores dependen del precio de mercado del producto. Por tanto.Antoine Augustin Cournot Alfred Marshall Este modelo predice que. menos demandarán los consumidores. la ley de la demanda es inversamente proporcional al precio. y por tanto los consumidores estarán dispuestos a pagar más. Los productores subirán los precios hasta que se alcance el nivel al cual los consumidores no estén dispuestos a comprar más si sigue subiendo el precio. la oferta y la demanda pueden hacer variar el precio. en el cual la cantidad demandada es igual a la cantidad ofrecida. más unidades estarán disponibles para los consumidores. generando un punto de equilibrio en el cual los consumidores estarán dispuestos a adquirir todo lo que ofrecen los productores al precio marcado por dicho punto. el precio de un bien se sitúa en la intersección de las curvas de oferta y demanda. en un mercado libre y competitivo. cuando más alto sea el precio del producto. En la situación inversa. 16 . los productores están dispuestos a vender exactamente la misma cantidad de bienes que los consumidores desean adquirir. Es decir. hasta que se llegue al nivel al cual los consumidores acepten el precio y se pueda vender todo lo que se produce. se produce una situación de escasez. el precio se establecerá en función de la cantidad demandada por los consumidores y la cantidad proveída por los productores. Este punto hacia el cual se mueven los precios es el punto de equilibrio. Si el precio de un bien está demasiado bajo y los consumidores demandan más de lo que los productores pueden poner en el mercado. TEORIA El modelo establece que en un mercado libre. Por el contrario. la tendencia será a que baje el precio. Según la ley de la oferta y la demanda. Pág. La ley de la oferta es directamente proporcional al precio. si el precio de un bien es demasiado alto y los consumidores no están dispuestos a pagarlo.

suele ser una función convexa). de los impuestos. a partir de cierto punto trabajará menos a medida que aumente el salario. de los costos de fabricación de los bienes. las curvas de oferta no tienen una pendiente creciente. debido a que un sueldo más elevado incrementa la utilidad marginal del trabajo (e incrementa el costo de oportunidad de no trabajar). Pero cuando dicha remuneración se hace demasiado alta. La gran cantidad de dinero que está ganando hará que otro aumento de sueldo tenga poco valor para él. debido a la ley de los rendimientos decrecientes. cuando el salario de un trabajador aumenta. Debido a que una gran cantidad de sus costos son costos fijos.LA OFERTA La oferta es la relación entre la cantidad de bienes ofrecidos por los productores y el precio de mercado actual. Debido a que la oferta es directamente proporcional al precio. Otro ejemplo de curvas de oferta atípicas lo encontramos en las compañías de servicios públicos. con lo cual su curva de oferta es una recta creciente. las curvas de oferta son casi siempre crecientes. Con respecto a la variación de la oferta. Además. LA DEMANDA Pág. el costo marginal de estas empresas es prácticamente una constante. muchos países exportadores de petróleo disminuyeron su producción. Por tanto. 17 . entre otros factores. La disponibilidad de tecnología en las etapas de un proceso productivo y en diversas actividades económicas. el trabajador puede experimentar la ley de los rendimientos decrecientes en relación con su sueldo. la pendiente de una curva de oferta suele ser también creciente (es decir. A veces. de los avances tecnológicos con que se cuenta en las diversas etapas del proceso productivo. Gráficamente. decidiendo invertir su tiempo en ocio. es un importante elemento en la disminución o incremento en la oferta de determinados bienes. Un ejemplo es la curva de oferta del mercado laboral. la relación fundamental entre la cantidad de bienes ofrecidos y el precio de mercado se representa mediante la curva de oferta. Este tipo de curvas de oferta ha sido observado en otros mercados. Generalmente. éste está dispuesto a ofrecer un mayor número de horas de trabajo. como el del petróleo: después del récord del precio provocado por la crisis de 1973. el aumento o disminución de ella depende.

Como se ha dicho antes. 18 . los consumidores comprarán menos. a mayor precio. es decir. Sin embargo. y en todo caso estaría orientada a fenómenos sociales y no puramente económicos. la curva de demanda es casi siempre decreciente. como la ostentación de riqueza Pág. La curva de demanda es por lo general decreciente. posiblemente dependiendo de la distribución de los ingresos. el precio de los bienes sustitutivos. la existencia real de este tipo de bienes es más que discutible. La curva de demanda representa la cantidad de bienes que los compradores están dispuestos a adquirir a determinados precios. el nivel de renta. Los determinantes de la demanda de un individuo son el precio del bien.La demanda es lo que se desea comprar con un determinado poder adquisitivo. La forma de una curva de demanda puede ser cóncava o convexa. y el precio de los bienes complementarios. Pero hay algunos ejemplos extraños de bienes que han tenido curvas de demanda crecientes. los gustos personales. Un bien cuya curva de demanda tiene una curva creciente se conoce como un bien Giffen o un bien Veblen. suponiendo que el resto de los factores se mantienen constantes (cláusula ceteris paribus).

4." Generalmente se calcula así: Índice= X 100 Pág. dentro del concepto mismo se supone una coherencia en la intercambiabilidad. no proviene del ser físico de la cosa. éstos son intercambiables pese a ser distintos." "Los números índices son indicadores de varios aspectos de la industria y el comercio…tales números variaran con la fecha y también con el área del país a la que se refieran. producción. ya que la medición arroja datos precisos. Los números índices normalmente comienzan con una base de 100 en un tiempo en particular para el país. lo intercambiable suponía un subconjunto. precio.2 GRUPOS DE MERCANCIAS Y NUMEROS INDICES Una mercancía es todo "aquello que se puede vender o comprar". En el concepto de mercancía está implícito que ésta es a su vez intercambiable por otra cosa. que mide un periodo dado contra un periodo base determinado. Esta coherencia." Taro Yamane Según Rosembaum y Highland "un número índice es una forma especial de razón utilizada para mostrar cambios durante el periodo. Es parcialmente objetiva en tanto se supone que hay mercancía. lo que implica que no todo era intercambiable con cualquier cosa. Tampoco es lo mismo comprar un kilo de naranjas que nos entregarían a cien kilómetros de nuestro domicilio -llevarlas a casa sería caro." Según Enrique Cansado "no puede entenderse que los números índices. Es un indicador…en realidad se trata solamente de un estadígrafo que no son medidas sino características (numéricas) descriptivas de la distribución que se estudia. Al presuponer la cambiabilidad de los objetos considerados como mercancías. Un rasgo clave del concepto de mercancía es que se aparta de la noción de universal propia de cualquier concepto (es un singular omniabarcante. describe simplemente. ingresos. la objetividad del intercambio. sino también al momento en que se entrega y al lugar donde se recibe: no es lo mismo recibir ahora mil euros y entregarlos dentro de un año (esto sería recibir un préstamo) que recibir mil euros y entregarlos a continuación (efectuar un pago). A pesar de lo que pueda devenir en la práctica. usualmente el término se aplica a bienes económicos.que recibirlas en una tienda al lado de casa -el coste de transportarlas a donde las vamos a consumir es mucho menor -. etc. no algo abierto. No mide. Se compara una cantidad (venta. puedan "medir". 19 .3. pero no lo es en cuanto a su pertenencia a la existencia o realidad material o física de las cosas. Clasificar algo como mercancía supone a su vez reconocer a otros objetos también como mercancías. Este carácter obvio de la cambiabilidad es propio de la modernidad: antes de la misma." Leonard Kasmier "Un número índice es una medida estadística diseñada para poner de relieve cambios en un variable o en un grupo de variables relacionadas con respecto al tiempo." Spiegel Murray Según Richard Levin "un numero índice mide cuanto cambia una variable con el tiempo. La intercambiabilidad de la mercancía supone una equivalencia entre las distintas mercancías. un uno-todo). y un número índice solo indica la manera de evolucionar de una serie cronológica pluridimensional. o cualquier otra característica. dado su valor de cambiabilidad. NÚMEROS ÍNDICES "Un número índice es un valor relativo expresado como porcentaje o cociente. un singular global. situación geográfica. Es importante señalar que el concepto mercancía no se refiere sólo a aquello que se entrega.) con el valor correspondiente en algún periodo anterior al que se le conoce como la base.

un gran contenido de información.00 1. Tomando como base el año 1980 Año Ventas ($) Cálculo de un índice de ventas Año 1980 1981 1982 1983 1984 Razón 200. deflactor implícito del PNI.Si se analiza la palabra índice. Si no existiera cambio alguno.000 250. VENTAJAS DE LOS NÚMEROS ÍNDICES Un índice muestra el cambio en porcentajes del año base.000 190. lista y contenido. Un número índice puede representar cambios en muchas cantidades.000/200. lo que los hace aplicable a cualquier ciencia o campo de estudio.000/200.00 0. esta puede tener muchas acepciones diferentes. ya que esta se vale de indicadores económicos. Ejemplo: un comerciante ha registrado las siguientes ventas anuales. cosa o característica.000 1982 200.95 1. PNI. breve. 20 . la cual se expresa de manera simple. En el campo donde los números índices son de mayor utilidad es. que engloba.25 1. Esencialmente se usan para hacer comparaciones. entre muchos otros. en la economía.000 200.000 Cambio de un decimal 1. pero todas conservan palabras claves que nos dan una idea de lo significa como: señal de una cosa. Pág.000 1984 220.000 220.000 1981 250. Un Número índice es un valor representativo que indica las variaciones de una o más variables en un periodo dado con respecto a un periodo base. Los índices estaciónales sirven para modificar o mejorar las estimaciones del futuro. Los gerentes se valen de los números índices como parte de un cálculo intermedio para entender mejor otra información.000 APLICACIONES DE LOS NÚMEROS ÍNDICES Los números índices son muy versátiles. dichos indicadores económicos en esencia son números índices. ejemplo de ello son IPC.000/200.000 1983 190. indicador.000/200.000/200.10 Índice multiplicado x 100 100 125 100 95 110 1980 200. el numerador y el denominador serian iguales. Se puede definir como aquel número. En educación se pueden usar los números índices para comparar la inteligencia relativa de estudiantes en sitios diferentes o en años diferentes. para estudiar las situaciones presentes y tratar de predecir las futuras.

3 x100= 109. 21 Precio 2000 1. DE NÚMEROS ÍNDICES ÍNDICES SIMPLES Índices simples de precio "El índice de precios es el de mayor uso.2 0. el tamaño de la información y las unidades de medición no son importantes.99 1. El índice de precios al consumidor mide los cambios globales de precio de varios bienes de consumo y también de los servicios.0 Consumo 2000 18.0 3. y se utiliza para definir el costo de vida" Richard Levin "Uno de los ejemplos mas simples de un numero índice es una relación de precios.80 Índices simples de cantidad .20 Consumo 1995 15. conocido como periodo base o periodo de referencia. La formula general para el X 100 Ejemplo: determine los índices simples de precios para el año 2000 de las tres mercancías consideradas. que no es sino el cociente entre el precio de un articulo en un periodo dado y su precio en otro periodo." Spiegel Murray "Sea el precio de una mercancía en el periodo dado y índice simple de precios. Como los números índices muestran cambios en porcentaje. Compara los cambios en el precio entre dos periodos. más bien que cambios aritméticos. usando como año base 1995: Precios y consumo de tres mercancías en un área metropolitana Tabla 1 Mercancía Unidad de cotización Precio 1995 Leche Pan huevos De la leche I= Del pan I= De los huevos I= Litro Pieza de una libra Docena x 100= 103.29 1.0 3.8 1.7 1.1 x100= 150.10 0.Un número índice facilita comparar los cambios en diferentes tipos de información.20 1. es:" Leonard Kasmier el precio en el periodo base.0 Pág.

la formula general para el índice simple de cantidad es:" Leonard Kasmier la cantidad en el X 100 Ejemplo tomando como referencia la tabla 1. En efecto. calcule los índices simples de valor para el año 2000.1 X 100 Ejemplo tomando como referencia el tabla 1. combina los cambios de precio y cantidad para presentar un índice mas informativo. 22 .2 x 100 = 180. podemos estar interesados en comparar las cantidades (o volúmenes) de producción.4 x100= 109. mientras que indica el valor de la mercancía en el periodo base. vendida. es:" Leonard Kasmier x 100=120. En tales casos hablamos de relaciones de cantidad o relaciones de volumen" Spiegel Murray "De igual manera.0 Pág. indica el valor de una mercancía en el periodo dado. mide los cambios del valor monetario total…mide los cambios en el valor monetario de una variable. consumo o exportación."El índice de cantidad mide cuanto cambia en el tiempo el numero o cantidad de una variable. entonces pq se llama el valor total" Spiegel Murray "El valor de una mercancía en un periodo determinado es igual al precio de la mercancía multiplicado por la cantidad producida (o vendida). tomando como base el año 1995 De la leche I= Del pan I= De los huevos I= x100= 156. usando 1995 como año base. Durante ese periodo. En consecuencia." Richard Levin "Si p es el precio de un articulo durante un periodo y q es la cantidad (o volumen) producida." Richard Levin "En vez de comparar los precios de un articulo. etc. si indica la cantidad de un articulo producido o vendido en el periodo dado y periodo base. determine los índices simples de cantidad de las tres mercancías consideradas el año 2000. La formula general para un índice simple de valor.0 x 100= 97.4 x100= 106. De la leche I= Del pan I= De los huevos I= Índice simple de valor "Índice de valor.

La principal ventaja de este índice es su simplicidad El índice no ponderado de agregados se obtiene sumando todos los elementos del compuesto durante cierto periodo y dividiendo después el resultado entre la suma de los mismos elementos durante el periodo base. Esta ponderación nos permite incluir más información que el mero cambio de precios a través del tiempo. y después compararse" Leonard Kasmier "La forma mas sencilla de un índice compuesto es el índice no ponderado de agregados. libras." Richard Kasmier La ecuación es: Índice no ponderado de cantidad de agregados= Donde: x 100 = cantidad de cada elemento en el grupo durante el año actual = cantidad de cada elemento en el grupo durante el año base Desventajas del índice no ponderado de agregados "No tiene en cuenta la importancia relativa de los diversos artículos. etc." Spiegel Murray "A menudo debemos atribuir mayor importancia a los cambios de algunas variables que a los de otras al calcular un índice. No ponderado significa que todos los valores incluidos al calcular el índice tienen igual importancia. respectivamente. asignamos un peso al precio de cada artículo. basada en la muestra.) "Spiegel Murray Índice de agregados ponderados "Con el fin de evitar las desventajas del índice no ponderado de agregados. durante el año dado. asigna igual peso a la leche que a la crema de afeitar a la hora de calcular el índice de precios al consumo Las unidades escogidas al anotar los precios (galones. Índice de precio de agregados ponderados= Donde: x 100 = precio de cada elemento del grupo en el año actual = precio de cada elemento del grupo en el año base Q= factor seleccionado de ponderación de cantidad Existen 3 métodos de ponderar un índice Pág. Además nos permite mejorar la precisión de la estimación general del nivel de precios. Agregado significa que sumamos todos los valores. kilo. 23 . Así pues. en general la cantidad (o volumen) vendida durante el año base.NÚMERO ÍNDICE COMPUESTO "Sucede cuando un solo índice pude reflejar un conjunto o grupo de variables cambiantes" Richard Levin Índices agregados Índice no ponderado de agregados "…los precios de varios artículos o mercancías sencillamente podrían sumarse tanto para el caso del periodo dado como para el del periodo base.

85($) 4. es la técnica de mayor uso por requerir medidas de cantidades durante un solo periodo.35 ($) 14.20 25. Se calcula así: Pág.56 1. 24 . por que se sirve de medidas de cantidad en el periodo actual. Mercancía Leche Pan Huevos total 19.11($) 4.18 0. Desventajas del Método de Laspeyres No toma en cuenta los cambios que se producen en los patrones de consumo.80 19. Como cada número índice se funda en el mismo precio y cantidad base.83 I= x 100= 126.7 Ventajas del Método de Laspeyres La comparabilidad de un índice con otro El utilizar la misma cantidad del periodo base nos permite realizar una comparación directa.Método de Laspeyres Este método se sirve de las cantidades consumidas durante el periodo base. usando como base el año 1995. Método de Paasche Se diferencia del primero. los gerentes pueden comparar el índice de un periodo con el de otro Se calcula así: Índice de Laspeyres= Donde: = precios en el año actual X 100 = cantidades vendidas en el año base = precio en el año base Ejemplo calcular el indice agregado de precios de Laspeyres para el año 2000 de las tres mercancías tabla 1.

07 0. es un mejor indicador de los cambios generales de la economía Desventajas del Método de Paasche Las medidas de cantidad en un periodo índice suelen ser diferentes de las de otro periodo índice.Índice de Paasche= Donde: x 100 = precios en el periodo actual =cantidades en el periodo actual =precios en el periodo base Ejemplo calcule el índice agregado de precios paasche par el año 2000 de las tres mercancías de la tabla 1.82($) 4.85($) I= x 100= 127. es difícil comparar los índices de los diferentes periodos determinados por este método.22 ($) 17.96 22.4 Ventajas del Método de Paasche Es de gran utilidad por combinar los efectos de los cambios en los patrones de precio y consumo. 25 .44 29. Mercancía Leche Pan Huevos total 23. por lo cual es imposible atribuir exclusivamente a los cambios de precio la diferencia existente entre 2 índices. Pág.10($) 4.44 1. usando como base el año 1995.

cuanto mayor es el precio de un bien. es decir como actúa el lado de nuestros demandantes actuales. La pregunta básica de la ley de la demanda es ¿cómo cambia la cantidad demandada de un bien al variar el precio de ese bien?. LEY DE LA DEMANDA Se sabe que la cantidad demandada esta determinada por el precio del bien. Para un estudio y entendimiento entre la relación de la cantidad demandada y el precio. Las Variables El producto de una empresa es aquello que vende. 26 . La estrategia óptima de marketing implica sintonizar perfectamente los niveles de las variables del marketing-mix con el mercado que se toma como meta. o potenciales. otra manera es que la demanda nos dice cuanto requerirán los consumidores de un determinado producto para cada uno de los precios que ese producto puede tener.5 FUNCIONES DINAMICAS DE DEMANDA DEL MERCADO Las acciones que toman los consumidores respecto a cuanto consumir respecto a cuanto consumir de un determinado bien se manifiesta en el mercado a través de la demanda. Manteniendo a los demás factores constantes. CURVA DE DEMANDA Nos muestra el máximo precio que un consumidor estaría dispuesto a pagar si solo existe una determinada cantidad de ese bien en el mercado. La empresa incide sobre el mercado-meta con sus cuatro variables fundamentales.3. como la moda y el nivel de ingresos de la persona. lo que se denomina marketing mix. mayor es la cantidad demandada de ese bien. están dirigidas al mismo. Por lo tanto el mercado es el terreno donde se desarrolla la empresa. diferente de la forma en que lo da a conocer a los compradores ( promoción ) y del valor que asigna a lo que vende ( precio ).4.3. aunque también puede depender de otros factores. análogamente. se va ha suponer que los demás factores que influyen en las decisiones se mantienen constantes. pero para optimizar esta incidencia se debe saber a quién nos dirigimos. El canal de distribución ( plaza ) es un vehículo para promover un producto y para llevar acabo las funciones físicas de distribución y servicio 3. La mezcla del marketing es el conjunto de variables controlables y sus niveles. Las cuatro variables de marketing se deben ajustar a nuestro mercado. cuanto menor es el precio de un bien. menor es la cantidad demandada. es más. DISTRIBUCION DE VARIABLES DE MERCADO Variables del Mercado Estas variables son las que puede controlar el marketing y se pueden combinar mediante infinitas mezclas. que la empresa utiliza para crearse un posicionamiento determinado en el entorno y para ejercer una influencia en el mercado que tiene como objetivo. Pág.

y viceversa. Un aumento en el ingreso hace que la curva de demanda se desplace hacia a la izquierda pues para cada precio ahora se demanda menor cantidad. la cantidad demandada bajara a tanto. Entonces el excedente del consumidor es la diferencia a favor del consumidor que existe entre el máximo precio que un consumidor estaría dispuesto a pagar y el precio que efectivamente paga por una determinada cantidad de un bien. La curva de la demanda señala una relación hipotética entre cantidades y precios. GUSTOS....la demanda de mercado también depende del tamaño de la población y de sus características.Esto ocurre por cada bien. preferencias y actitudes de los consumidores. aunque sea muy especial. estas normalmente demandaran mas bienes. DEMANDA INDIVIDUAL Y DEMANDA DE MERCADO DEMANDA INDIVIDUAL. Mas población mayor cantidad de demanda y viceversa. el tamaño y características de la población. 27 . y eso hace desminuir la cantidad demandada. FACTORES DETERMINANTES DE LA DEMANDA DE MERCADO La demanda de un bien o servicio depende de diversos factores además de su precio.es un bien que se puede utilizar en lugar de otro..es un bien utilizado junto con otro. DEMANDA DE MERCADO. Sustituto. Su efecto varia si estos son sustitutos o complementarios del bien original. Al subir el precio de un bien. La demanda de mercado se obtiene de agregar para cada precio las cantidades requeridas que cada una de las unidades consumidoras demandaría. Si se producen cambios en los gustos. POBLACIÓN. un aumento en e4l ingreso hace que la curva se desplace hacia a la derecha. pue4s para cada precio ahora se demanda mayor cantidad. y se interpreta como la máxima disposición a pagar por cada unidad disponible de un determinado bien. ello también afectara la curva de demanda.si el nivel de ingresos de las personas aumenta. en el caso de bienes normales.. la curva de la demanda nos señala que si el precio sube a tanto. casi siempre puede ser reemplazado por otro bien. EL EXCEDENTE DEL CONSUMIDOR Se aprecia en la curva de la demanda. Los más importantes son: EL PRECIO DE OTROS BIENES. La demanda de mercado depende de las mismas variables que las demandas individuales.Refleja las preferencias del conjunto de individuos o unidades consumidoras respecto a un determinado bien o servicio. INGRESOS. Bienes inferiores.-Refleja el comportamiento de un individuo o unidad consumidora en particular.. mas una variable adicional. A los bienes cuya demanda crece al aumentar el nivel de ingresos se les conoce como bienes normales. es decir.la demanda depende fuertemente de los gustos.. Complementario. la gente compra mas cualquier otro bien que pueda sustituir. Pág.la cantidad de un bien que los consumidores planean comprar depende también del precio de otros bienes.

cambios en los gustos y preferencias de los consumidores... ante un cambio porcentual en el precio de otro bien. DEMANDA ELASTICA. En primer lugar depende del precio del bien. pero también se ve afectado por el precio de otros bienes.cuando frente a una variación de precio la cantidad demandada cambia mas que el precio.00 Tiempo.50 %60 = 4.cualquier bien cuyo consumo sea mas o menos fijo y no se vea tan afectado por el precio tiene una demanda inelástica. DEMANDA UNITARIA.la elasticidad ingreso de un bien. Pág. lo que indica que la cantidad requerida se ve profundamente afectada por una variación e precio.   En el corto tiempo inelástico En el largo tiempo elástico OTRAS ELASTICIDADES ELASTICIDAD INGRESO.Frente a una variación de precio el cambio porcentual de la cantidad demandada resultante sea igual al cambio porcentual que se dio en el precio. La proporción del ingreso gastado en un bien....EL COMPORTAMIENTO DE LA DEMANDA LA ELASTICIDAD DE LA DEMANDA La cantidad que el publico demanda de un bien depende de muchos factores. Ante un cambio porcentual en el ingreso de las familias..00 % 60 = 48. si se trata de un producto que pesa mucho en la canasta de consumo. TIPOS DE ELASTICIDAD DE PRECIO DEMANDA INELÁSTICA.cuando frente a una variación de precio la cantidad demandada varia menos que el precio. pero no le darán mucha importancia lo que gastan en ese producto si es relativamente muy poco. donde la variación porcentual de la cantidad demandada. el resultado de la formula es igual a 1. Arroz 2.00 Camisa 30.. equivale decir que cuando la formula de la elasticidad precio da un valor entre 0 y 1. ambos cambios se pueden expresar en porcentaje. 28 . ¿qué hace que la demanda sea elástica o inelástica? La posibilidad de sustitución. el tamaño y características d la población. ELASTICIDAD CRUZADA DE LA DEMANDA.Por lo general cuando mayor sea la proporción del ingreso que se gasta en un bien mayor es la elasticidad de la demanda de este bien .. ELASTICIDAD DEL PRECIO DE LA DEMANDA La elasticidad del precio de la demanda mide cuanto vale la cantidad demandada frente a un cambio de precio del mismo bien.la elasticidad de la demanda depende también de la cantidad de tiempo que transcurre desde el cambio de precio.mide la variación porcentual de la cantidad demandada. equivale decir que el resultado de la formula es mayor que 1. el nivel de ingreso. ello se debe a que normalmente los consumidores reaccionan mas frente a una variación de precio.

El mercado especulativo por tanto premia a los buenos previsores y castiga a los malos. también puede considerarse un coste psicológico. RETARDOS EN TIEMPO Por otra parte. Existen dos componentes de los retardos (tanto para política monetaria como para fiscal ): Desfase interno (más importante en política fiscal): tiempo que transcurre desde que tiene lugar un fenómeno hasta que se tiene información completa y fiable del mismo. Pág. Costes macroeconómicos (pérdidas de producción y de formación). Desfase exterior: tiempo que transcurre desde que se pone en marcha la política económica (monetaria o fiscal) hasta que provoca efectos en la economía.). aislamiento social. HISTÉRESIS Y RETARDOS EN TIEMPO ESPECULACIÓN En economía. limitándose al movimiento de capitales (mercado financiero). A este fenómeno se lo conoce como histéresis ( se produce cuando los niveles de desempleo se alimentan de los niveles precedentes haciendo muy difícil su disminución. habitualmente en el corto o medio plazo. reajuste de los gastos a los cambios en las variables financieras. la especulación es el conjunto de operaciones comerciales o financieras que tienen por objeto la obtención de un beneficio económico. sino obtener un beneficio de las fluctuaciones de su precio con base en la teoría del arbitraje.5. pero nutrición y por el modo de vida incidencia en las enfermedades ). de forma que tendrá que vender barato algo que compró caro. incluso la política monetaria puede ser ineficaz a corto plazo debido al problema de los retrasos temporales que acompañan a cada una de las fases de la política monetaria.1 ESPECULACION. de forma que el especulador también puede equivocarse si no prevé correctamente la evolución de los precios futuros. . Costes políticos: menor popularidad de las autoridades cuando el paro es elevado. HISTÉRESIS En los países de la UE el desempleo ha ido creciendo constantemente desde mediados de los 70. por tanto. tiempo desde que se tiene la información hasta que se adopta una decisión.3. el término se suele aplicar a aquella inversión que no conlleva ninguna clase de compromiso con la gestión de los bienes en los que se invierte. Costes no monetarios: costes psicológicos (desmoralización. cuanto más desempleo exista más desánimo habrá y como consecuencia mucha gente dejará de buscar empleo porque cree que no lo va a encontrar ). Los principales costes de este desempleo son: Costes monetarios: individuales y de la hacienda pública (disminuye la recaudación y aumentan los gastos). En sentido extenso. de salud ( depresión. tiempo desde que se toma la decisión hasta que se pone en marcha las políticas. Una operación especuladora no busca disfrutar del bien o servicio. 29 . toda forma de inversión es especulativa.. en la previsión y en la anticipación.. sin embargo. La especulación se basa. En el caso de la política monetaria: retardo en el sistema financiero (reacción de los tipo de interés a los cambios de la masa monetaria). basado en las fluctuaciones de los precios.

A diferencia de la extensión de marca. contando siempre con el riesgo que implica la introducción de una marca desconocida en un nuevo mercado. Este sería el caso de una empresa que comercializa neumáticos bajo una marca y decide extenderse hacia otros rubros como equipos e indumentaria de seguridad laboral. En determinadas circunstancias. al igual que los esfuerzos de comunicación y marketing necesarios para lograr su posicionamiento en el mediano y largo plazo. ventajas de la extensión de marcas La concentración de las inversiones en publicidad y marketing permite a la empresa optimizarlas y evitar la dispersión de recursos que implicaría la inversión publicitaria en más de una marca. 30 . ofrece nuevas y diferentes opciones de los mismos dentro de una categoría. una política expansiva cuando la economía está en crisis puede dar sus frutos cuando el ciclo ya se encuentra en fase expansiva. al tiempo que limita los riesgos financieros porque el canal comercial confía en que esos distintos productos se promoverán unos a otros bajo el mismo paraguas‖. La empresa decidida a ingresar en otros mercados para ofrecer productos y servicios en rubros diferentes de los que se venían trabajando deben resolver. Cuáles son los beneficios de extender una marca Los especialistas coinciden en que la extensión de marca permite a las empresas reducir costos e incrementar las ganancias en un corto plazo siempre que se realice adecuadamente. EXTENSION DEL MERCADO Cómo aumentar las ganancias y reducir los costos es una de las preguntas más formuladas en las empresas. Además de aumentar el conocimiento de la marca y capitalizar el prestigio ganado por la misma en otra categoría. Es el caso de una empresa que agrega a su línea de bebidas una nueva variante baja en calorías. resulta una opción rentable. Turpín. entre otros factores. permite reducir los costos de comunicación y publicidad al concentrar las inversiones y ―contribuye a reducir costos y acelera la llegada al mercado. esto es. la siguiente pregunta: ¿Conviene extender la marca hacia otras categorías o crear una nueva? DIFERENCIAS ENTRE LA EXTENSION DE MARCA Y LA EXTENSION DE LINEA Cuando una empresa extiende su línea de productos y servicios. diversificar la oferta de productos y servicios brindados por la empresa. Extender la marca. añade utilidades extra con relativa facilidad.5. ingresando a nuevas categorías y mercados.Ante la existencia de retardos la política monetaria anti cíclica ( keynesianos ) puede provocar efectos desestabilizadores.2. la extensión de marca aumenta potencialmente la posibilidad de ganar participación de mercado no solo por la base de Pág. manteniendo los valores de la marca de manera coherente en la nueva categoría y planificando cuidadosamente su ingreso a la misma para evitar los peligros de la llamada ―sobre-extensión‖. por el contrario. siempre bajo la misma marca. la creación y lanzamiento de una nueva marca implica costos muy elevados. Por ejemplo. la empresa intenta ingresar en nuevos mercados comercializando productos o servicios de categorías diferentes. sostiene el especialista en marketing Dominique V. a diferencia de la de línea. Mediante la extensión de marca. 3. Optimizar las inversiones y lograr sinergias. frecuentemente señalados.

Para poder ejecutar la estrategia de la organización es fundamental la administración de los Recursos humanos. formar. Aspectos teóricos del mercado de trabajo Desde un punto de vista económico el mercado de trabajo es aquel en el que se ofrece por parte de las familias y se demanda por parte de las empresas el factor trabajo y en consecuencia se determinan las cantidades necesarias del factor (la ocupación) y el precio del mismo (el salario).clientes leales a la marca con los que ya cuenta sino también porque ―Un alto reconocimiento permitirá sostener con más facilidad una prima de precio en el tiempo‖. pueden existir otros grupos que desempeñen distintas responsabilidades que pueden tener que ver con aspectos tales como la administración de la nómina de los empleados o el manejo de las relaciones con sindicatos. Es decir. Estas tareas las puede desempeñar una persona o departamento en concreto (los profesionales en Recursos Humanos) junto a los directivos de la organización. el trabajo en equipo. sino que se administra con las personas viéndolas como agentes activos y proactivos dotados de inteligencia. 3. la negociación y la cultura organizacional. se trata de un modelo económico de doble sentido que impacta y está impactado en ambas direcciones. Pág. 3. el liderazgo. El objetivo básico que persigue la función de Recursos Humanos con estas tareas es alinear las políticas de RRHH con la estrategia de la organización. tal como explica la especialista en marketing Gabriela Salinas Fabbri. lo que permitirá implantar la estrategia a través de las personas. quienes son consideradas como los únicos recursos vivos e inteligentes capaces de llevar al éxito organizacional y enfrentar los desafíos que hoy en día se percibe en la fuerte competencia mundial. 31 . contratar. Dependiendo de la empresa o institución donde la función de Recursos Humanos opere. inducción de personal y su permanencia en la empresa.6 ASPECTOS TEORICOS 1. se denomina recursos humanos (RRHH) al trabajo que aporta el conjunto de los empleados o colaboradores de esa organización. capacitación. para lo cual se deben considerar conceptos tales como la comunicación organizacional. contratación.3 PROPIEDADES HUMANAS En la administración de empresas. Es imprescindible resaltar que no se administran personas ni recursos humanos. creatividad y habilidades intelectuales.5. Generalmente la función de Recursos Humanos está compuesta por áreas tales como reclutamiento y selección. emplear y retener a los colaboradores de la organización. Las sinergias logradas a partir de la utilización de los mismos activos productivos y canales de distribución representan otra ventaja considerable como así también la posibilidad de realizar ―ventas cruzadas‖. Las empresas necesitan de los trabajadores y los trabajadores necesitan de las empresas. entre otros. Pero lo más frecuente es llamar así a la función o gestión que se ocupa de seleccionar.

el mercado de trabajo se equilibrará en el punto en el que las empresas admitan pagar un salario por el que los trabajadores estén dispuestos a trabajar. los dos factores relevantes que hay que tener en cuenta a la hora de analizar el mercado de trabajo van a ser la cantidad de trabajo y el salario. más predisposición tendrán a trabajar. Concretamente. Qe) determinará todas las variables relevantes del mercado: salarios. Pág. 32 .Como se desprende de lo anterior. lo que implica que siempre va a haber personas en situación de paro. Como se observa. Es importante destacar aquí que este punto de equilibrio no es el de pleno empleo. a esta tasa de paro en la que Pe y Qe se encuentran. Por ello. Este punto de equilibrio (Pe. ¿Cuál es el racional que hay detrás de las empresas? Cuanto más barato sea el salario de los trabajadores más empleados podría contratar. se denomina tasa natural de paro o tasa estructural de desempleo. ocupados y parados. ¿Cuál es el racional que hay detrás de los trabajadores? Cuanto más alto sea el salario que paguen las empresas. Esta tasa es mayor o menor debido a las condiciones específicas del mercado de trabajo de cada país. se trata de racionales opuestos pero que están inevitablemente condenados a entenderse.

Por ejemplo. Esto implica que los niveles salariales deben ser altos para garantizar el funcionamiento del mercado primario (salarios de eficiencia). etc. son los siguientes:      El poder de negociación: cuanto mayor sea el poder de negociación de los trabajadores. el trabajador puede presionar a la empresa para obtener mejores condiciones salariales. En el segundo caso. es necesario dejar claro que no es posible que la tasa de paro de una economía sea cero. Tiene en consecuencia carácter transitorio (aunque permanente en el tiempo) y surge porque los ajustes en el mercado de trabajo no se dan de forma instantánea. unas indemnizaciones económicas muy altas por el despido de un trabajador pueden reducir/restringir la curva de demanda de trabajo (en la fase de nuevas contrataciones) por parte de las empresas al tener éstas que establecer un posible sobrecoste a cada relación laboral que posea. En caso contrario. Todos ellos ejercen un papel que altera el funcionamiento del mercado laboral. que está relacionado con los propios flujos del mercado laboral (por ejemplo. un trabajador que pasa de inactivo a activo. En caso contrario. llamado friccional. los salarios son bajos y la rotación es alta. puede estar formado por un mercado de trabajo primario en el que los puestos son buenos. Para esto es necesario aumentar el empleo. Las mayores presiones de demanda existentes en el mercado de trabajo provocan la subida de los salarios y esto eleva los costos de producción. la situación se daría a la inversa. En caso contrario. la situación se daría a la inversa.) tienen una repercusión directa sobre el mercado alterando las curvas de oferta y demanda de trabajo y en consecuencia el punto de equilibrio. La tasa de paro: si la tasa de paro es muy reducida. supongamos que las empresas responden a un aumento de la demanda de bienes. elevando la producción. seguridad social. mayor será el salario que las empresas estén dispuestas a pagar por el trabajo.Las condiciones específicas de cada país están determinadas básicamente por tres agentes: trabajadores. Legislación gubernamental: las leyes que impacten en los aspectos laborales (salarios. 33 . En caso contrario. La productividad: cuanto mayor sea la productividad. el trabajador se siente teóricamente más protegido en su puesto de trabajo puesto que existe una costosa barrera de salida para la empresa. obligando a las empresas a su vez a subir los precios o ajustar de algún modo sus costos. la situación se daría a la inversa. también puede tratarse de una sobreoferta laboral. mayores serán las prestaciones salariales que consiguen negociar. empresarios y gobierno. dada la presión que hay sobre el factor de trabajo (podría cambiarse fácilmente de empresa). en el que los puestos son malos. mayores serán los niveles de salario nominal que exijan los trabajadores para no perder poder adquisitivo. Por último. los salarios altos y la rotación es baja. Pág. la situación se daría a la inversa. eficiencia y motivación constante de los trabajadores. En el lado contrario. contratos. Por todo ello. y un mercado de trabajo secundario. Aun cuando los agentes principales acuerden todas las medidas idóneas necesarias para el buen funcionamiento del mercado laboral y la situación económica nacional e internacional sea muy positiva siempre va a existir un volumen de desempleo. Por ejemplo. debido a que la buena paga garantiza la calificación. Las expectativas de inflación: cuanto mayor sean estas expectativas. otro que pasa de activo en empresa A a inactivo y posteriormente a activo en empresa B. condición necesaria para la competencia en mercados exigentes. de altos niveles de desmotivación y de sectores económicos deprimidos y poco innovadores. en este epígrafe es necesario analizar la relación que hay entre el empleo y el nivel de precios de la economía (inflación).). Algunos ejemplos de esto. También es necesario aclarar que el mercado de trabajo puede tener dualidades. lo que provoca una reducción en el nivel de desempleo. indemnizaciones. se puede tratar de mercados locales poco competitivos. El resultado a corto plazo es que se ha producido un incremento de precios generalizado y un crecimiento del empleo. etc. es decir.

el pasivo surgido en la operación se valorará de la misma manera. se valorarán de manera consistente con el activo cedido. Esto es. en esencia.Esta relación se conoce como curva de Phillips y establece una correlación negativa entre el aumento de los salarios y la tasa de desempleo. en los que la empresa no haya cedido ni retenido sustancialmente sus riesgos y beneficios. La información sobre el valor razonable permite comparaciones entre instrumentos financieros que poseen. Pasivos financieros mantenidos para negociar. En la definición de valor razonable está implícito el principio de empresa en funcionamiento. Adicionalmente. Este método de valoración se utiliza a la hora de determinar la posición financiera global de la empresa. las mismas características financieras. Se debe informar en la memoria tanto de la información sobre el método adoptado como de las hipótesis significativas empleadas para su aplicación. 3. así como de las de tomar. vender o mantener los activos financieros. No obstante. mantener o reembolsar los pasivos financieros. los pasivos financieros originados como consecuencia de transferencias de activos. a efectos de su valoración:    Débitos y partidas a pagar. También es relevante para muchas decisiones tomadas por los usuarios de los estados financieros porque.7 MÉTODOS PASIVOS Los instrumentos que en su totalidad o en una de sus partes sean calificados como pasivos financieros se clasificarán en alguna de las siguientes categorías. en la mayoría de los casos. Con independencia de la categoría en la que se clasifique el pasivo financiero. como se ha dicho anteriormente. No obstante. así como de cuándo y por quién fueron emitidos o adquiridos. al indicar los efectos de sus decisiones de comprar. Por tanto. La valoración de los pasivos financieros en particular y de los instrumentos financieros.ª que bajo el título de «criterios de valoración» está contenido en el Marco Conceptual de la Contabilidad y que en síntesis dice que el valor razonable es el importe por el cual puede ser intercambiado un activo entre un comprador y un vendedor debidamente informados. en el caso de que el activo cedido se esté valorando con base en su valor razonable y se registren los cambios en el patrimonio neto. o puede ser cancelada una obligación entre un deudor y un acreedor con suficiente información. es decir. En el medio y largo plazo los salarios reales de los trabajadores tienden a incorporar toda la subida de la inflación con lo que las empresas vuelven a deshacerse del exceso de mano de obra que habían contratado. Otros pasivos financieros a valor razonable con cambios en la cuenta de Pérdidas y ganancias. refleja la evaluación que los mercados financieros otorgan al valor presente de los flujos de efectivo esperados para un instrumento financiero.ª del apartado 6. Este concepto de valor razonable está definido en el punto 2. que realizan una transacción libre. esta relación es cortoplacista. El valor razonable de un pasivo financiero (o de un activo) puede determinarse por cualquiera de los métodos generalmente aceptados. el valor razonable no es el importe que la empresa podría recibir o pagar en una transacción forzada. así como al tomar decisiones respecto a los instrumentos financieros individuales. una reducción drástica de su volumen de negocio o tener que operar en condiciones adversas. importante en términos de coyuntura económica pero no en términos estructurales. la empresa tomará en cuenta sus actuales circunstancias para determinar los valores razonables de sus activos y pasivos financieros. por su valor razonable es la clave para entender el PGC 07 en lo que a instrumentos financieros se refiere. la valoración inicial del mismo se realizará con base en el concepto de valor razonable. en una liquidación involuntaria o en una venta en circunstancias adversas. 34 . sin que se prevea su liquidación. en general. El valor razonable suministra una base neutral para evaluar la actuación de los gerentes de la empresa. con independencia de su finalidad. Es decir. Pág. bajo esta perspectiva si un gobierno quiere luchar contra el desempleo tendrá que aceptar un crecimiento de la inflación.

como las acciones. normalmente. por ejemplo. la referencia al valor de mercado de otro instrumento de iguales características. entre las que podemos citar:     La solvencia del deudor. tendremos que acudir al concepto más genérico de instrumento financiero. a un pasivo financiero o a un instrumento de patrimonio en otra empresa.» De esta definición resulta especialmente destacable el carácter contractual que se atribuye a los activos financieros. en un futuro inmediato. Pero dicho carácter contractual podría generar conflicto desde la perspectiva de algunos instrumentos financieros. para un activo a comprar o un pasivo a mantener. En esas circunstancias. Acudiendo al requisito contractual podremos excluir aquellos del concepto de activo financiero y darles un tratamiento valorativo adecuado. Cuando los precios corrientes de vendedor y de comprador no están disponibles. por lo tanto. 35 . Pág.8 METODOS ACTIVOS La primera aproximación a los activos financieros requiere delimitar su concepto. simultáneamente. los mismos plazos y características. Cuando el instrumento financiero es objeto de contratación en un mercado activo y líquido. como los créditos frente a la Hacienda Pública. referencias a operaciones recientes suministran una evidencia del valor razonable presente. El valor de cotización para un activo a mantener o para un pasivo a emitir es.Por ejemplo. en esencia. estará condicionado por factores tales como la liquidez y la amplitud del mercado para este activo en cuestión. el valor razonable de un activo financiero que la empresa ha decidido vender. la empresa utilizará una tasa de descuento igual al tipo de interés vigente en el mercado para instrumentos financieros que tengan. como cuando se negocian volúmenes relativamente pequeños del instrumento financiero que debe valorarse. y dado que la norma establece la primacía del fondo sobre la forma. cuyo carácter contractual no está tan claro. no vamos a introducirnos en debates estériles ajenos al ámbito financiero-contable y. el efectivo que puede obtenerse de una venta inmediata. A este respecto cabe señalar que el Código de Comercio hace referencia a los «Contratos Especiales del Comercio» en su Libro II. el precio de oferente y. En determinadas ocasiones. el precio de demandante. Como es lógico. consideraremos las acciones como una fórmula contractual. El plazo residual sobre el que se fija la tasa de interés. su cotización suministrará la mejor evidencia del valor razonable. No obstante. en el que se regulan las Compañías mercantiles y sus clases. La divisa en la que deben hacerse los pagos. Al aplicar el análisis de flujos de efectivo descontados. bajo el cual se recogen tanto los activos como los pasivos financieros. El plazo restante hasta el reembolso del principal. puede recurrirse a la utilización de técnicas o modelos con suficiente fiabilidad como. Para ello. se determina por el importe que espera recibir de tal venta. el análisis de flujos de efectivo descontados o los modelos de cálculo del precio de las opciones. las cotizaciones pueden no ser indicativas del valor razonable del instrumento en cuestión. La norma define los instrumentos financieros de la siguiente manera: «Un instrumento financiero es un contrato que da lugar a un activo financiero en una empresa y. 3. suponiendo que no haya habido un cambio significativo en las circunstancias económicas entre la fecha de la transacción y la fecha de valoración. Esta definición resultará muy útil cuando nos encontremos con operaciones que pudieran parecerse a un activo financiero. para obtener liquidez.

ª de elaboración de cuentas anuales. y para ello será necesario acudir a las tradicionales consultas al Instituto de Contabilidad y Auditoría de Cuentas y. generalmente. obligue o pueda obligar a recibir una cantidad variable de sus instrumentos de patrimonio propios. a estos efectos no se incluirán entre los instrumentos de patrimonio propio aquellos que sean en sí mismos contratos para la futura recepción o entrega de instrumentos de patrimonio propio de la empresa. o suponga un derecho contractual a recibir efectivo u otro activo financiero.» La definición es ciertamente compleja en la segunda parte y tiene como objetivo matizar las operaciones realizadas con los instrumentos de patrimonio propio. Créditos a terceros. como los contratos de garantía financiera y las operaciones de titulización. dado que son este tipo de entidades las más conocedoras de dichas transacciones. tales como depósitos en entidades de crédito. la Circular 4/2004 del Banco de España. Como se deduce de lo anterior. tales como las obligaciones. También se clasificará como un activo financiero. de manera más ágil. 3Singularmente. Derivados con valoración favorable para la empresa. 36 . no necesariamente complejas. siempre que:   Si no es un derivado. anticipos y créditos al personal. un instrumento de patrimonio de otra empresa. acciones propias. participaciones en instituciones de inversión colectiva y otros instrumentos de patrimonio. Si es un derivado. todo contrato que pueda ser o será liquidado con los instrumentos de patrimonio propios de la empresa. incluidos los surgidos de la venta de activos no corrientes. a las NIC. según se definen en la norma 9.La norma también enumera un conjunto de activos financieros a los que resulta aplicable:        Efectivo y otros activos líquidos equivalentes. La razón es que bajo denominaciones genéricas como acción o bono se recogen instrumentos con características financieras que no responden estrictamente a lo que esperaríamos de estos instrumentos. entre ellos. Aunque esta enumeración pueda ser útil para quienes no estén familiarizados con este tipo de instrumentos hay que tener en cuenta que puede inducir a confusión. pueda ser o será liquidado mediante una forma distinta al intercambio de una cantidad fija de efectivo o de otro activo financiero por una cantidad fija de instrumentos de patrimonio propios de la empresa. en determinados casos particulares. dividendos a cobrar y desembolsos exigidos sobre instrumentos de patrimonio propio. Además. Instrumentos de patrimonio de otras empresas adquiridos: acciones. La dificultad vendrá determinada al concretar el tratamiento de muchas operaciones. En este sentido. futuros. en el apartado 27 de su Guía de Aplicación establece el siguiente ejemplo. opciones. Créditos comerciales: clientes y deudores varios. que resulta bastante clarificador: Pág. Ocurre con este texto que no se obtiene una imagen nítida del tratamiento contable de algunas operaciones. la norma es ciertamente ambiciosa al tratar de abarcar un rango de operaciones tan extenso y diverso. puede ser conveniente fijarse en las normas bancarias 3. Valores representativos de deuda de otras empresas adquiridos. fianzas y depósitos constituidos. o a intercambiar activos o pasivos financieros con terceros en condiciones potencialmente favorables. permutas financieras y compraventa de moneda extranjera a plazo. Otros activos financieros. bonos y pagarés. la NIC 32. tales como los préstamos y créditos financieros concedidos. El PGC 07 ha incorporado también la definición de activo financiero de la siguiente manera: «Un activo financiero es cualquier activo que sea: dinero en efectivo.

en lugar del precio del oro. cuyo valor sea igual a un importe fijo o a un importe que se base en los cambios de una variable subyacente (por ejemplo. En este sentido. en su caso. Clasificación de los activos financieros. Por lo tanto. Además. debe quedar claro que estamos tratando operaciones que se liquidan mediante la entrega de instrumentos de patrimonio. CARTERAS Préstamos partidas cobrar Préstamos y √ créditos Renta fija Renta variable Derivados √ √ y a Vencimiento Negociación Otros a valor GMA razonable √ √ √ √ √ √ Disponible para la venta √ √ √ √ Las restricciones a la incorporación de determinados activos en ciertas carteras se puede deducir de modo intuitivo con un ejemplo: la cartera de inversión a vencimiento recoge activos que vayan a permanecer hasta su extinción. deberé hacerlo teniendo en cuenta la finalidad y. Tal contrato será un activo financiero o un pasivo financiero. De forma similar. la aproximación a su contabilización va a comprender la solución de las siguientes cuestiones:    ¿Qué tipo de activo es? ¿Qué finalidad voy a dar a ese activo? ¿Con qué datos cuento para su valoración? La respuesta a esas preguntas va a ser necesaria para clasificar los activos financieros: no todos pueden ser introducidos en todas las carteras. establece el PGC 07: «La empresa reconocerá un instrumento financiero en su balance cuando se convierta en una parte obligada del contrato o negocio jurídico conforme a las disposiciones del mismo». Un ejemplo de lo anterior es una opción vendida para comprar oro que. Esta definición resulta ciertamente espinosa cuando tratamos instrumentos financieros que sólo generan derechos frente a la contrapartida o el emisor. surgirá un activo o un pasivo financiero en operaciones que se vayan a liquidar entregando instrumentos de patrimonio propio cuando estemos hablando de meras fórmulas de pago. en los casos en que pueda elegir. incluso si la variable subyacente es el precio de las propias acciones de la entidad. en caso de ser ejercitada. En cualquier caso. siempre que los derechos correspondientes a tales acciones se hagan variar de forma que el valor de liquidación sea igual a un importe fijo o a un importe basado en los cambios de una variable subyacente. será un activo financiero o un pasivo financiero todo contrato que vaya a ser liquidado con un número fijo de las propias acciones de la entidad. los datos valorativos. Pág. el precio de una materia prima cotizada) será un activo financiero o un pasivo financiero. mediante la entrega de una cantidad de instrumentos igual al valor del contrato de opción. se liquidará en términos netos por la entidad con sus instrumentos de patrimonio propio. una vez identificada la operación como activo financiero. ya que las liquidaciones en efectivo basadas en el valor de instrumentos de patrimonio son en todo caso activos o pasivos financieros. 37 . La clasificación general de los activos financieros se puede realizar de acuerdo con los siguientes criterios y sin perjuicio de algunas particularidades que la norma detalla: TABLA 2.«Un contrato a liquidar con un número variable de las propias acciones de la entidad. En cuanto al reconocimiento de los activos financieros.» Resumiendo la distinción anterior.

no se establecen requisitos. que equivaldrá al valor razonable de la contraprestación entregada más los costes de transacción que les sean directamente atribuibles. en su caso. aplicando el método del tipo de interés efectivo. los dividendos a cobrar y los desembolsos exigidos sobre instrumentos de patrimonio. Esta cartera aglutina lo contenido en el PGC de 1990 en las normas novena y duodécima. y menos. no siendo instrumentos de patrimonio ni derivados. que serán tratadas más adelante. salvo que sea aplicable lo dispuesto en los apartados 2. así como los anticipos y créditos al personal. respectivamente. No obstante lo anterior. Debe tener cobros determinados o determinables. se excepcionan las que sean clasificadas en la cartera de «Negociación» o en la de «Otros a Valor Razonable con Cambios en Pérdidas y ganancias».» En resumen. el importe acumulado de las correcciones valorativas por deterioro.3 y 2. por su general simplicidad. se podrán valorar por su valor nominal cuando el efecto de no actualizar los flujos de efectivo no sea significativo. Créditos por operaciones no comerciales: son aquellos activos financieros que. la norma establece el siguiente criterio de diferenciación para la valoración contable inicial y sucesiva: TABLA 3. las financiaciones otorgadas. esta cartera tiene una importancia extraordinaria para cualquier empresa. No puede ser negociada en un mercado activo.4 siguientes. Los intereses devengados se contabilizarán en la cuenta de Pérdidas y ganancias. salvo que se hubieran deteriorado. será el precio de la transacción. se valorarán al coste. No se incluirán aquellos activos financieros para los cuales el tenedor pueda no recuperar sustancialmente toda la inversión inicial. no tienen origen comercial. 3. los:   Créditos por operaciones comerciales: son aquellos activos financieros que se originan en la venta de bienes y la prestación de servicios por operaciones de tráfico de la empresa.» Por lo tanto. salvo evidencia en contrario. Préstamos y partidas a cobrar En esta cartera se recogen. Clasificación de los créditos PLAZO Pág.resulta imposible hablar de extinción en el caso de las acciones ordinarias. ya que va a recoger operaciones de muy diversa índole: desde un crédito comercial a un cliente o un depósito a plazo hasta un crédito otorgado a terceros. con carácter general. de acuerdo con lo dispuesto en el apartado anterior. tanto comerciales como no comerciales.» Para la valoración sucesiva se establece que: «Los activos financieros incluidos en esta categoría se valorarán por su coste amortizado.1. continuarán valorándose por dicho importe. No obstante lo señalado en el párrafo anterior. por circunstancias diferentes al deterioro crediticio. a las cuales se atribuye una vida ilimitada. Las aportaciones realizadas como consecuencia de un contrato de cuentas en participación y similares. se valoren inicialmente por su valor nominal. No obstante. los créditos por operaciones comerciales con vencimiento no superior a un año y que no tengan un tipo de interés contractual. No obstante. En el caso de la financiación comercial. pero en la financiación no comercial se establecen los siguientes para incorporarse dentro de esta cartera:    No puede tratarse de instrumentos derivados. La norma de valoración establece lo siguiente en cuanto al contenido de esta cartera: «En esta categoría se clasificarán. La norma de valoración establece la siguiente clasificación para la valoración inicial de los créditos: «Los activos financieros incluidos en esta categoría se valorarán inicialmente por su valor razonable. otras restricciones a las clasificaciones resultan más dogmáticas y menos intuitivas. 38 . que correspondan a la empresa como partícipe no gestor. los créditos con vencimiento no superior a un año que. cuyos cobros son de cuantía determinada o determinable y que no se negocian en un mercado activo. incrementado o disminuido por el beneficio o la pérdida. cuyo importe se espera recibir en el corto plazo. que.

Pág. cuando se hayan especificado un tipo de interés en la operación. aunque puede suscitar conflictos en los casos de operaciones realizadas a precios fuera de mercado y. Esto no es más que el valor actual de los términos de la renta o el capital a percibir. g = Gastos de la operación. en ese caso. La razón fundamental viene determinada por el efecto de los gastos de la operación: estos gastos no necesariamente han de figurar en las condiciones de la financiación. el cálculo debe hacerse conforme al tipo de mercado aplicable para operaciones similares. cuando se otorga un crédito. en aquellos casos en los que existan dichos gastos y sean asumidos por quien otorga el crédito directamente. La valoración sucesiva. Pt = Flujo de efectivo del momento t. Pero. i = Tipo de interés efectivo de la operación. salvo en las operaciones que se valoraron por el nominal. se trata de una cláusula inocua. con excepción de la comercial con vencimiento no superior a un año. siendo obligatorio para todo tipo de financiaciones otorgadas. no tiene por qué coincidir con el especificado en la documentación de otorgamiento de la financiación. En este caso. aunque sean asumidos por el sujeto que otorga la financiación. Por lo tanto. deberán tenerse en cuenta para el cálculo de dicho tipo efectivo necesario para la determinación del coste amortizado. Generalmente. descontado al tipo de interés efectivo de la operación. El tipo de interés efectivo es el resultante de despejar la siguiente igualdad: Donde: C = Valor de lo entregado. los posibles gastos que existan se repercutirán sobre el perceptor de dicho crédito. así como en los casos en los que el efecto financiero fuera significativo. en aquellas operaciones en que se definan los flujos de pago incorporando amortización del principal e intereses. De la definición del coste amortizado se desprende que no es más que la valoración por el valor actual de los flujos pendientes. será el precio de transacción más los gastos razonablemente atribuibles. se realiza conforme al criterio de coste amortizado. en aquellas operaciones en que sólo se definan los flujos de efectivo. utilizando para ello el tipo de interés efectivo determinado por la equivalencia financiera de cobros y pagos. 39 . Es destacable la presunción del valor razonable establecida por el PGC 07: salvo evidencia en contra. En principio. en todo caso. no coincidirá con el valor razonable de la contraprestación. En cambio. También es destacable el hecho de que la valoración de los créditos comerciales se debe realizar financieramente. se puede valorar por el nominal potestativamente por la entidad.< 1 año Comercial TIPO DE FINANCIACIÓN N = Nominal VR = Valor razonable CA = Coste amortizado No comercial N/N VR/CA > 1 año VR/CA El criterio general para la valoración inicial es el de valor razonable. la incógnita será el tipo de interés efectivo. A efectos de la valoración de créditos habrá que tener en cuenta especialmente que lo que se denomina tipo de interés efectivo en el ámbito del PGC 07.

sin que exista cuenta compensadora alguna.Antes de recibir la denominación de «coste amortizado». Una fórmula de financiación muy similar a la anterior sería una fianza constituida que no devenga intereses (por razones ajenas a una prestación de servicios o un arrendamiento. en términos del PGC de 1990). Será a medida que nos vamos acercando al vencimiento. No obstante. En el plano estrictamente contable. De este modo. que es el método de coste amortizado. Esta cuestión ya estaba resuelta por el Instituto de Contabilidad y Auditoría de Cuentas a través de la contestación a la consulta número 3 del BOICAC n. para operaciones a corto plazo) bajo el PGC de 1990. la respuesta a dicha consulta difiere a la de los apartados 64 y 65 de la Guía de Aplicación de la Norma Internacional de Contabilidad 39. en el momento de otorgamiento del crédito. Además. la propia norma duodécima del PGC de 1990 hacía referencia a estas cuentas. su coste amortizado). En cuanto a la primera de las anteriores cuestiones. como ya hemos mencionado. Ahora vamos a recoger el importe del crédito por su valor actualizado al tipo de interés efectivo (esto es. por ejemplo. no sólo no resulta aceptable. esto es. En cuanto a la segunda de las cuestiones anteriores. en el caso de un crédito otorgado sin intereses o a un tipo de interés inferior al que correspondería en el mercado a una operación similar. como así se deduce de las normas novena y duodécima del PGC de 1990. desde el punto de vista del análisis patrimonial. que será el que se vea afectado por la retención fiscal. En cambio. puesto que se puede ver como un mecanismo de periodificación) es en parte ajeno al flujo de tesorería que se produzca en el ejercicio. Además.º 15 de diciembre de 1993. En ese caso. este mismo criterio ya podía ser utilizado en la contabilización de créditos. 40 . Pág. Aunque esta operación pueda parecer minoritaria y restringida a determinados ámbitos. En el plano estrictamente valorativo-financiero. ya que eso altera notablemente la contabilidad. ya que en la definición de instrumento financiero se requiere el carácter contractual del mismo. el importe del ingreso o gasto financiero del ejercicio derivado del instrumento (que es lo que en definitiva persigue el método de coste amortizado. sino que además nos restringen a un sólo sistema financiero basado en la capitalización compuesta. cabe destacar que esto podría producirse. parece que dicho planteamiento no puede ser considerado válido bajo el nuevo texto. no se producen cambios. dado que esta cuestión ha sido regulada expresamente en la norma. como se verá más adelante). Adicionalmente. éste no coincidirá con dicho valor nominal. debemos analizarla en un contexto más general. La razón es la siguiente: bajo el PGC de 1990 los créditos estaban con su correspondiente cuenta de «Ingresos a distribuir en varios ejercicios» en el pasivo y que se consideraba compensadora del crédito en el activo. la cual plantea una solución congruente con el propio texto que ha sido adaptado al PGC 07. como son los derechos y obligaciones frente a la Hacienda Pública. deberemos tener en cuenta que la periodificación lineal no resultaba aceptable (salvo que asumiéramos un sistema de capitalización simple. A este respecto. Esto implica excluir del conjunto de instrumentos financieros los que no tengan dicha forma contractual. Actualmente. el PGC de 1990 se limitaba a hacer referencia a la aplicación de un criterio financiero para imputar anualmente los resultados. el cambio más característico en la contabilización se resume en la desaparición de las cuentas de «Ingresos a distribuir en varios ejercicios» y «Gastos a distribuir en varios ejercicios». el tratamiento que debemos dar a esta operación será análogo al del crédito sin intereses que antes mencionábamos. Una duda que se puede plantear en cuanto a los flujos a tener en cuenta para el cálculo del coste amortizado se refiere a la consideración de los mismos brutos o netos de posibles retenciones que se practiquen por conceptos fiscales. que dicho crédito se aproximará más a su valor nominal. En el PGC 07 se define específicamente un criterio financiero de valoración (el de coste amortizado). No obstante. el verdadero cambio en la contabilización de este tipo de operaciones resulta de lo siguiente:   El valor razonable del crédito no necesariamente habrá de coincidir con el valor de la prestación. debido a la desaparición de las de «Ingresos a distribuir en varios ejercicios» y «Gastos a distribuir en varios ejercicios». cabe considerar más apropiado tomar los flujos sin deducir importe alguno por retención. cuando existan intereses implícitos (o existan intereses incorporados al nominal del crédito.

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