INDICE 3. INVESTIGACION DE LA DEMANDA…………………………………………………………………..Pág. 2 3.1 INTRODUCCION AL ESTUDIO DE LA DEMANDA…………………………………………….……Pág. 2 3.2 PROBLEMAS DE LA INVESTIGACION DE LA DEMANDA………………………………….…….Pág. 3 3.

3 TEORIA ECONOMICA Y LA DEMANDA INDIVIDUAL…………………………………….….……..Pág. 3 3.3.1 DIAGRAMAS DE INDIFERENCIA Y DE PREFERENCIA…………………………..…….Pág. 4 3.3.2 PROPIEDADES DE UN PRESUPUESTO ÓPTIMO INDIVIDUAL…………………….…Pág. 7 3.3.3 DERIVACION DE LAS FUNCIONES DE LA DEMANDA…………………………….…...Pág. 12 3.4 FUNCION DE LA DEMANDA DE MERCADO………………………………………………………..Pág. 12 3.4.1 RELACION FUNDAMENTAL………………………………………………………………..Pág. 16 3.4.2 GRUPOS DE MERCANCIAS Y NUMEROS INDICES……………………………………Pág. 19 3.4.3 DISTRIBUCION DE VARIABLES DE MERCADO………………………………………...Pág. 26 3.5 FUNCIONES DINAMICAS DE DEMANDA DE MERCADO………………………………………....Pág. 26 3.5.1 ESPECULACION, HISTÉRESIS Y RETARDOS EN TIEMPO……………………….......Pág. 29 3.5.2 EXTENSION DEL MERCADO………………………………………………………………Pág. 30 3.5.3 PROPIEDADES HUMANAS………………………………………………………………...Pág. 31 3.6 ASPECTOS TEORICOS………………………………………………………………………………...Pág. 31 3.7 METODOS PASIVOS…………………………………………………………………………………...Pág. 34 3.8 METODOS ACTIVOS……………………………………………………………………………………Pág. 35 BIBLIOGRAFIA……………………………………………………………………………………………….Pág. 41

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3. INVESTIGACION DE LA DEMANDA
3.1 INTRODUCCION AL ESTUDIO DE LA DEMANDA
ESTUDIO DE LA DEMANDA La demanda se define como la respuesta al conjunto de mercancías o servicios, ofrecidos a un cierto precio en una plaza determinada y que los consumidores están dispuestos a adquirir, en esas circunstancias. En este punto interviene la variación que se da por efecto de los volúmenes consumidos. A mayor volumen de compra se debe obtener un menor precio. Es bajo estas circunstancias como se satisfacen las necesidades de los consumidores frente a la oferta de los vendedores. La demanda tiene, adicionalmente, modalidades que ayudan a ubicar al oferente de bienes y servicios, en función de las necesidades de los demandantes. En primer lugar hay bienes y servicios necesarios y bienes y servicios superfluos, de lujo o no necesarios. Para el caso de los bienes necesarios se trata de productos o servicios indispensables para el cliente, con los cuales satisface sus necesidades más importantes. En algunos casos, en función de los estratos sociales, algunos bienes o servicios se vuelven indispensables, pero no es igual para todos los niveles de consumo. Los bienes y servicios de lujo no son necesarios para el cliente, pero su demanda obedece a la satisfacción de un gusto, lo cual generalmente los coloca en un costo más elevado, en este caso el beneficio que deja la producción o comercialización de los mismos es proporcionalmente mucho mayor que en la producción. Por otra parte, en función del tipo de consumidor, los bienes y servicios que se demandan pueden ser de tres tipos: los bienes de capital, los bienes intermedios y los bienes de consumo final. Por bienes de capital se entiende las maquinarias y equipos utilizados en la fabricación de otros bienes o servicios: Esta es la demanda de la industria y de otras empresas. Los bienes intermedios o insumos son aquellos productos que todavía se van a transformar y que han de servir para la producción de otros bienes o servicios. Por último, los bienes finales son los consumidos por el cliente quien hará uso de ellos directamente, tal como lo entrega el productor o comercializador al usuario final. Los productos o servicios también se pueden analizar, desde el punto de vista de la demanda, por su temporalidad. Es así que ciertos bienes o servicios se demandan durante todo el año, como el caso de los alimentos básicos: pan, tortillas, leche etc. Se dice que éstos tienen una demanda continua. Bajo este mismo ejemplo, se tienen los productos cuya demanda es estacional y depende de cuestiones culturales, comerciales o climáticas, como las frutas de estación, los regalos de épocas navideñas o los impermeables en épocas de lluvia. Aunque existen otros productos cuya demanda es irregular y no obedecen a ninguno de los factores antes descritos. Conocer la demanda es uno de los requisitos de un estudio de mercado, pues se debe saber cuántos compradores están dispuestos a adquirir los bienes o servicios y a qué precio. La investigación va aparejada con los ingresos de la población objetivo (ésta es la franja de la población a quien se desea venderle) y con el consumo de bienes sustitutos o complementarios, pues éstos influyen ya sea en disminuir la demanda o en aumentarla.

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3.2 PROBLEMAS EN LA INVESTIGACION DE DEMANDAS
El incremento en el número de competidores. Múltiples productos y servicios que hace escasos siete años no eran ampliamente conocidos, actualmente sufren una intensa competencia, debido a sus exitosas etapas de introducción. Tomemos el caso de productos y servicios comunes a todos. Los video clubes, por ejemplo, que en sus inicios gozaron de tanta popularidad, proporcionando a sus propietarios importantes utilidades, actualmente sufren una tremenda competencia, ya que infinidad de cadenas de franquicias han invadido el mercado, proporcionando a los usuarios servicios adicionales tan especializados como la entrega a domicilio. Ante el acelerado crecimiento de este tipo de establecimientos, se hace necesaria una investigación de mercados que permita a quienes planean abrir un negocio de este tipo, conocer con mayor precisión las características de la demanda de videos en un área geográfica específica, a fin de tener mayor éxito en la empresa o bien de evitar un fracaso casi seguro.

3.3 TEORIA ECONOMICA Y LA DEMANDA INDIVIDUAL
Ciencia que reúne un conjunto de hipótesis, supuestos, postulados y teorías referidos a los problemas económicos más importantes. En cuanto ciencia, sinónimo de economía. La teoría económica se distingue de la economía aplicada, pues esta última utiliza todas las herramientas conceptuales que desarrolla la primera, para resolver problemas específicos. Las ramas más importantes de la teoría económica son: Macroeconomía, Microeconomía (o teoría de los Precios), Teoría de la asignación de Recursos y del bienestar, Economía internacional, Teoría de la Distribución, Econometría, Teoría de las finanzas públicas, Evaluación de Proyectos y Teoría del Crecimiento y Desarrollo Económico. La demanda individual en función del precio, en la mayor parte de los casos que mientras mas alto es el precio de los bienes ; menor será la cantidad de demanda y mientras menor será la cantidad de demanda y mientras menor sea el precio de los bienes mayor será la demanda . Esto se ilustra a través de la tabla de la demanda que es una relación entre precio y cantidad demandada. Adam Smith

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Examina diferentes sistemas de economía política, en particular, el mercantilismo y la fisiocracia; asimismo, desarrolla la idea de un orden natural. Este «sistema de libertad natural», como lo llama Smith, es el resultado del libre ejercicio del interés individual que beneficia exitosamente —sin proponérselo— al En su famoso tratado La riqueza de las naciones, Adam Smith sostenía que la competencia privada libre de regulaciones produce y distribuye mejor la riqueza que los mercados controlados por los gobiernos. Desde 1776, cuando Smith escribió su obra, su razonamiento ha sido utilizado para justificar el capitalismo y disuadir la intervención gubernamental en el comercio y cambio. En palabras de Smith, los empresarios privados que buscan su propio interés organizan la economía de modo más eficaz "como por una mano invisible". Smith expone su análisis sobre el origen de la prosperidad de países como Inglaterra o los Países Bajos. Desarrolla teorías económicas sobre la división del trabajo, el mercado, la moneda, la naturaleza de la riqueza, el bien común en la solución de problemas y satisfacción de necesidades por medio de la libre empresa, de la libre competencia y del libre comercio. Factores que determinan la demanda: Preferencias, Rentas (que dan lugar a bienes normales e inferiores, según la relación que se establezca), Precios de otros bienes (que dan lugar a bienes complementarios y sustitutivos, según la relación que se establezca) y el Precio del bien estudiado.

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Si consideramos que todos los bienes sacian... entonces creo que estaremos de acuerdo con la Ley de la demanda: a medida que baja el precio de un bien, las cantidades que se están dispuestas a consumir de ese bien, ceteris paribus, aumentan y viceversa. Ojo es preciso distinguir entre demanda individual y demanda agregada: suma horizontal de las demandas individuales (pero suma horizontal, recuerda) ¿Y cuando cambian el resto de factores, ceteris paribus? (¿Y qué leches significa ceteris paribus?). Cambios en la demanda vs. cambios en la cantidad demandada. Y podemos inventar algunos ejemplos, como que las zapatillas verdes se pongan de moda, que la gente tenga más dinero o que el cine empiece a las 11 de la mañana. Y para acabar, lo complicamos un poco con la Elasticidad Demanda Precio. Ed-p = ∆%X/∆%P. Bienes de demanda elástica, inelástica y los ingresos del consumidor o por qué los agricultores, en ocasiones, queman sus cosechas. ¿No parece irracional hacer algo así? Un disparate sí que es.

3.3.1 DIAGRAMAS DE INDIFERENCIA Y DE PREFERENCIA
A fin de estudiar mercados específicos Alfred Marshall introdujo herramientas para analizar la oferta y demanda. Central en ese esfuerzo es el diagrama de la oferta y la demanda. Ese diagrama representa en el eje vertical los precios y en el horizontal la cantidad producida de algún bien especifico. La línea que remonta hacia la derecha representa la ley de la oferta: a mayor precios, la oferta produce mayor cantidad de bienes. La línea que decrece hacia la derecha representa la ley de la demanda: la demanda decae con el incremento de los precios. Las líneas obviamente se cruzan -produciendo lo que Marshall llamo ‗la tijera‘ de producción para ese mercado- Marshall alego que la competición llevaría los precios reales al punto en el cual las líneas se cruzan, lo que establece el precio o punto de equilibrio para ese mercado. Si los productores demandan mas por su producto, no todo lo producido será vendido. Y conversamente, si cobran menos, la producción no satisfacera la demanda. Solo en el punto de equilibrio todo lo producido encontrara compradores y será vendido (el mercado se vaciara). Como es obvio, Marshall basa su sugerencia en la percepción que tanto la oferta como la demanda determinan los precios[1] Como es igualmente obvio, esos factores no tienen que permanecer estables en el mediano o largo plazo. Si las líneas se mueven conjuntamente ya sea hacia la derecha o la izquierda estamos en una situación en la cual la cantidad producida aumenta o disminuye sin que los precios se alteren. Si las líneas se mueven conjuntamente hacia arriba o abajo estamos en una situación en la cual la cantidad producida se mantiene pero los precios aumentan (inflación) o disminuyen (deflación).
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el precio en relación al gasto total es tal que un incremento en el precio no afecta mayormente el consumo. compras posteriores empezaron a mostrar una preferencia por vehículos mas económicos y eventualmente los productores de automóviles produjeron modelos que acomodaron esa predilección.publicidad. Los factores que controlan esos movimientos son. por el contrario una línea de demanda que se acerca a la horizontal implica que cambios pequeños en precios tiene grandes efectos en la demanda (el consumo es muy elástico).c. o.. o incluso no pueden caer bajo un cierto nivel. ¿cuál será ese punto? ¿Qué factores afectan la relación demanda-precio cuando los precios cambian? La respuesta es dada por el concepto de elasticidad. el gasto extra es trivial. Y viceversa. 5 . con un par de agregados: la necesidad y nivel de consumo. Por ejemplo. Se puede concebir como determinando la inclinación o ángulo de la línea de demanda: una línea de demanda vertical implicaría que.el agua potable. que controla o determina parcialmente el nivel de Y: CORTO Y LARGO PLAZO Lo anterior da origen a una cuestión obvia..variaciones o percepciones de futuras variaciones en la demanda. Para algunos bienes -por ejemplo la sal. no importa el precio. Esto es.variaciones en la tecnología. el cómo d varia en relación a variaciones en p..) En este caso concreto. adicionalmente. estaban ―obligados‖ a seguir usando los mismos.. Muchos fenómenos económicos de interés se establecen a partir de relaciones similares de causa-efecto no directos.variaciones o percepciones de futuros cambios en la oferta. el punto de equilibrio (los precios de mercado) aumenta. B) desde el punto de vista de la productores: variaciones en los precios de insumos y recursos. relacionadas por una función: a= f (b. Desde un punto de vista matemático ε es un número real que predice qué incremento porcentual de una variable "Y" tendremos si se produce un incremento porcentual de una variable "X". El concepto de elasticidad tiene una importancia mayor en economía que la mera explicación de la relación preciosconsumo. Si la línea de la demanda se mueve hacia la derecha (la demanda aumenta) o la línea de oferta hacia la izquierda (la oferta disminuye). la demanda se mantiene (el consumo de ese bien es de baja elasticidad). pero. siguiendo la Crisis del petróleo de 1973 el consumo inicial no cambio tanto como era esperado. moda y percepciones de la ―calidad‖ del bien. Lo anterior sugiere una cuestión obvia: si la producción depende de los precios o asumiendo que un alza de precios cause una disminución de la demanda y el establecimiento de un nuevo punto de equilibrio. necesitamos establecer el como la cantidad demandada varia en relación a cambios de precios. En economía la elasticidad es generalmente representada por la letra griega épsilon (ε o E). Otros bienes -por ejemplo. es decir. Pág.disponibilidad de bienes alternativos. si deseamos establecer la elasticidad. Los consumidores no solo estaban acostumbrados a usar sus automóviles de una cierta manera. matemáticamente: ∆ d/∆p.Cambios relativos pueden ser vistos como las líneas moviendo hacia la derecha o la izquierda. la elasticidad nos informa de cuanto cambia la demanda cuando cambian los precios. A) desde el punto de vista de los consumidores: variaciones en los ingresos disponibles.tienen niveles de consumo que no son fácilmente modificable.. Los factores que influyen en la elasticidad son similares a las de la demanda. Sin embargo..

dado que la utilidad es la misma para cada una de esas combinaciones específicas se dice entonces que el consumidor es indiferente ante las mismas. En el corto plazo variaciones de demanda afectaran la producción solo en forma limitada. El largo plazo (long run) es el periodo que permite a las empresas reponder a esos cambios. donde se presenta la situación de este último ejemplo. comprar menos insumos. Las empresas pueden. Estas curvas sirven para comprender el comportamiento de la Demanda y deben ser entendidas como construcciones abstractas donde se establecen relaciones proporcionales. despedir empleados. La elaboración de sucesivas curvas de indiferencia da lugar a lo que se denomina mapa de indiferencia. que pasa por el punto C. Para el análisis de indiferencia no interesa determinar tampoco cuantitativamente cual es la Utilidad exacta de la que se habla en cada caso: lo que interesa son las variaciones relativas de esa Utilidad. Conversamente. los ejes de abscisas y ordenadas. pues tendría una Utilidad total mayor: ello está representado en la curva I' del dibujo. CURVA DE INDIFERENCIA Una curva que enlaza los puntos de igual Utilidad que encuentra un Consumidor ante las diferentes combinaciones de dos Bienes. etc. disminuir la producción. no magnitudes empíricamente medidas. No obstante. si tiene 3 pantalones y 10 camisas o si posee 4 pantalones y 8 camisas. si poseyera 4 pantalones y 10 camisas estaría en una situación obviamente mejor que cualquiera de las dos anteriores. equivalentes para él pues le reportan la misma utilidad. 6 . quedan expresadas en la curva que enlaza los puntos A y B del diagrama. un granjero solo puede reaccionar a cambios en la demanda y o precios en un plazo de meses. MAPA DE PREFERENCIA Pág. encontrarse en la misma situación con respecto a la Utilidad total. independientemente de lo que cuesten en el presente. produzca o no ganancia. un Consumidor puede ser indiferente. etc. Supongamos que los Bienes considerados sean. que sirve para expresar cómo evoluciona la utilidad a medida que el consumidor dispone de mayor número de Bienes. utilizar mejor sus recursos asumiendo que no lo estén haciendo.y efecto en "la tijera" Eso implica que la concepción de elasticidad debe incorporar un elemento temporal.Consideraciones temporales -medido en Q o trimestres. pantalones y camisas. por ejemplo. no son decisiones que se tomen ligera o rápidamente. el granjero tendrá que vender su producto a ese precio. Por ejemplo. en este caso. Las curvas de indiferencia generalmente se acercan. quizás un año. como podría dar a entender el ejemplo anterior. El largo plazo es el periodo en el cual empresas pueden entrar o salir de un mercado en forma planificada. Cualquier bien producido antes que ese periodo haya transcurrido será producido al costo anterior. toma tiempo. o sea. esas situaciones. formando una Curva de Indiferencia que llamaremos I. las empresas generalmente producen sobre la base de cálculos de largo plazo.pero emplear mas trabajadores. X e Y. pero no tocan. no se cruzan entre sí porque ello implicaría una inconsistencia lógica en las preferencias del Consumidor. Periodos inferiores al ―periodo del mercado‖ son considerados corto plazo (short run). aumentar la maquinarias o capacidad instalada. Marshall define el periodo del mercado como siendo el tiempo necesario para que un mercado reaccione a cambios en precios.

En términos más específicos. desembolsos importantes de dinero. 7 . y es una buena forma de adquirir conciencia sobre las necesidades de ahorro de cada uno. Un consumidor es indiferente entre las combinaciones representadas por dos puntos cualquiera de la curva de indiferencia. un presupuesto personal nos permite:      Evaluar si necesitamos contar con mayores fuentes de ingresos. Las curvas de indiferencia nos indican que elecciones le gustaría hacer al consumidor. Planificar la creación de una bolsa de ahorro Pág. Evaluar si necesitamos limitar la adquisición de deudas. No todo el mundo lo necesita para organizar su actividad monetaria pero resulta una herramienta muy útil para aquellos que no puedan permitirse grandes gastos o para quienes no sean de tendencia ahorradora. El presupuesto es una manera de tener disponible dinero para las cosas necesarias y evitar los desembolsos triviales o evitables.El conjunto de curvas de indiferencia es lo que se llama Mapa de preferencias (función de utilidad). Identificar partidas en donde estemos gastando mucho dinero de forma innecesaria. Representan combinaciones de bienes que proporcionan la misma satisfacción al consumidor. en la medida de lo posible.3.2 PROPIEDADES DE UN PRESUPUESTO ÓPTIMO INDIVIDUAL El mero hecho de intentar hacer un presupuesto individual pone de relieve la cuantía y la naturaleza de los propios gastos. Un presupuesto particular es un plan de control de gastos que nos imponemos a nosotros mismos para organizar nuestros pagos y poder ahorrar dinero. Identificar partidas en donde podríamos reducir gastos. 3. De esta manera podemos controlar los gastos que realizamos y prever.

para algún hobby. educación. inversiones. No hemos de desesperar si comprobamos que tras unas semanas de llevar la contabilidad personal no se producen los resultados esperados. De esta manera.. agua. Dentro de las partidas del presupuesto diferenciaremos varios tipos de gastos: 1. es indispensable que apuntemos nuestros consumos para hacer una comparativa. si es necesario. debemos tener en cuenta que elaborar un presupuesto es un método de control del gasto a medio y largo plazo. debemos señalar cuánto solemos ganar al mes como producto de nuestro empleo. De todas maneras.Para realizar un presupuesto lo primero que tenemos que hacer es conocer en qué gastamos nuestro dinero. son probables e incluso esperables. etc.. un mes deberemos ser exhaustivos con el método elegido.). servicios. y ser lo más precisos posibles al momento de estimar el dinero habitual generado por cada partida. gastos médicos. 3. por ejemplo.Los gastos esporádicos: Consideraremos gastos esporádicos los que. cuánto en transporte.). Por ejemplo. etc. tales como reparaciones de nuestro vehículo. cómo hemos pagado (en efectivo. Si queremos controlar nuestros gastos en.) y la fecha en la que lo hemos efectuado. electricidad etc. Los datos que apuntaremos serán la cuantía del desembolso. a pesar de no ser fijos. 2. etc. etc. cuando solemos gastar en alimentación. 8 . en qué ha consistido el gasto monetario. la organización o cuantía de nuestro presupuesto Pasos básicos para elaborar un presupuesto individual En primer lugar debemos identificar los ingresos y egresos de dinero que solemos tener o realizar para un periodo de tiempo determinado (de preferencia para un mes). Así por ejemplo podemos hacer una partida con dinero para gastar en nuestra tiempo de ocio y vida social (para comprar entradas de cine. electricidad. El formato de nuestra lista de ingresos y egresos habituales sería el siguiente: INGRESOS Partida 1 Partida 2 Pág. luego podremos sacar conclusiones e idear formas de reducir los gastos.Los gastos fijos: Son aquellos que realizamos siempre de forma periódica. tales como los pagos de la hipoteca o los de los servicios de recogida de basura. Llevar la cuenta de nuestras compras de esta forma nos ayuda a tener una visión general y a medio plazo de los gastos que realizamos normalmente. por tarjeta de crédito etc.Los gastos imprevistos: Se trata de aquel dinero que guardamos para emergencias o accidentes. Hemos de tener la capacidad de ser flexibles y cambiar. procurando desglosarlas lo más que podamos (por ejemplo. Para ello. Estos ingresos o egresos debemos clasificarlos en partidas generales tales como empleo. la mejor opción es llevar la cuenta de nuestros gastos durante un periodo de tiempo definido. cuando solemos ganar al mes como producto de nuestras inversiones. Debemos identificar todas las partidas que nos generen ingresos y egresos. la partida servicios podríamos desglosarla en las partidas agua. alimentación.

9 . debemos evaluar y tomar en cuenta nuestros ingresos y egresos habituales. calcular una Fdisminución en 400. simplemente elaboramos un cuadro (de preferencia en una hoja de Excel) en donde incluyamos todas las partidas que nos generen ingresos y egresos. si en educación solemos gastar 1000. Por ejemplo. O. para el próximo mes podríamos planificar limitar el gasto en esta partida y. así como los montos que esperamos tener en cada una de estas partidas para los siguientes meses del año. por ejemplo. Para ello. calcular un aumento en 1200. para el próximo mes podríamos planificar invertir más en esta partida y. y a hacer los ajustes o cambios que sean Mes 2 Mes 3 Pág. pasamos a elaborar el borrador de nuestro presupuesto personal. pasamos a analizarlo en profundidad. El formato del borrador de nuestro presupuesto personal sería el siguiente: Mes 1 INGRESOS Partida 1 Partida 2 TOTAL INGRESOS EGRESOS Partida 1 Partida 2 Partida 3 TOTAL EGRESOS SALDO (Ingresos – Egresos) necesarios.TOTAL INGRESOS EGRESOS Partida 1 Partida 2 Partida 3 TOTAL EGRESOS SALDO (Ingresos – Egresos) Una vez que hemos estimado cuánto solemos tener como ingresos y egresos al mes. Para estimar estos montos. por ejemplo. pero también nuestras proyecciones u objetivos financieros. Una vez que hemos elaborado el borrador de nuestro presupuesto personal. por ejemplo. si en entretenimiento solemos gastar 500.

por lo menos debemos revisarlo constantemente y tenerlo siempre como guía o referencia. Otra opción es determinar. por ejemplo. pedirle a la empresa en donde trabajamos o al banco en donde tengamos nuestra cuenta que se encarguen de destinar este monto a nuestra cuenta. realizar esta operación apenas tengamos el dinero de nuestros ingresos sean cuales sean los pagos que tengamos que realizar (―pagarnos a nosotros mismos primero‖). debemos asegurarnos de que éste sea positivo. En cuanto a qué hacer con el monto del saldo. siempre procurando que nuestro saldo o el monto destinado al ahorro sea cada vez mayor. tal como habíamos mencionado. y. otro porcentaje a una cuenta de ahorros. de ser posible. podríamos destinar un porcentaje a una cuenta de jubilación.Lo primero que debemos hacer es fijarnos en el saldo que aparece al final del presupuesto. Otra opción es dividir el monto de este saldo y darle diferentes destinos. siempre debemos revisarlo y tenerlo como guía o referencia. debemos planificar un buen destino al saldo resultante. evaluar si podríamos reducir gastos. mejores resultados tendremos. aunque lo ideal es que corresponda a un 20% o hasta un 30%. procurando mayores ventas en nuestro negocio. por ejemplo. un consejo es depositar este monto en una cuenta de ahorros en el banco (de modo lo tengamos en un lugar seguro y no nos sintamos tentados a utilizarlo). procurar que esta operación se realice de forma automática (por ejemplo. el 10%). en el caso de los presupuestos personales. por ejemplo. consiste en simplemente seguir lo planificado. Pág. por lo que si aún nosotros tampoco lleguemos a seguirlo al pie de la letra. lo siguen al pie de la letra. siempre debemos hacerle los ajustes o cambios que sean necesarios. que es el monto resultante de la diferencia entre el total de los ingresos y el total de los egresos presupuestados. lo cierto es que muy pocas personas que elaboran uno. sin embargo. En caso de no ser el adecuado debemos evaluar si podríamos generar más ingresos. y otro porcentaje a una bolsa de inversión. una vez que hemos elaborado nuestro presupuesto personal y haber planificado un buen destino del saldo resultante. eliminando de nuestro presupuesto algunas partidas (por ejemplo. Para lograr ello. o disminuyendo los gastos en algunas (prestando mayor atención a aquellas partidas en donde estemos gastando mucho dinero). la cual podamos utilizar más adelante en caso de que suceda alguna emergencia. Una vez elaborado nuestro presupuesto personal. y el dinero restante del saldo tomarlo como dinero en efectivo para gastos imprevistos. Mientras más disciplina tengamos para seguir nuestro presupuesto. existen varias alternativas. es decir. Pero. suscripciones a revistas que no solemos leer). nuestro presupuesto debe ser flexible. lo común es destinar el total de dicho monto a una bolsa de ahorros. para poder adquirir inversiones. en base al monto del saldo. el cual. Pero lo que sí deberíamos seguir al pie de la letra es procurar que el monto del saldo corresponda cómo mínimo a un determinado porcentaje del total de nuestros ingresos. destinar dicho porcentaje a una bolsa de ahorro. sobre todo. un porcentaje del total de nuestros ingresos (por ejemplo. o para darnos alguno gusto. y que sea un monto adecuado (lo recomendable es que corresponda como mínimo al 10% del total de los ingresos). Nuestro presupuesto personal debe ser revisado constantemente. debemos procurar que corresponda como mínimo al 10% del total de nuestros ingresos. aún cuando no lo sigamos al pie de la letra. o buscando nuevas fuentes de ingresos. El siguiente paso. Asimismo. y destinar el total o parte de éste a una bolsa de ahorro. 10 .

Y. finalmente. por ejemplo. Un formato básico de un ejemplo de presupuesto personal. siempre debemos acudir en él ante decisiones importantes relacionadas con nuestro dinero o nuestras finanzas personales. 11 . el cual podemos tomar como modelo para elaborar el nuestro es el siguiente: Enero INGRESOS Sueldo Negocios Inversiones TOTAL INGRESOS EGRESOS Alimentación Educación Salud Transporte Vestimenta Cuidado personal Agua Electricidad Gas Teléfono fijo Teléfono celular Cable Internet Combustible Mantenimientos Reparaciones Seguros Recreación Hipoteca Cuota automóvil Tarjetas de créditos Préstamos / créditos TOTAL EGRESOS SALDO (Ingresos – Egresos) Febrero Marzo… Pág. debemos acudir a él para evaluar si nos es posible adquirir alguna deuda.

Gráficamente. el precio del bien. y viceversa. 3.3 DERIVACIONES DE LAS FUNCIONES DE LA DEMANDA Consideremos la función de demanda la cual depende de cuatro factores: el precio del bien. 12 . La demanda de por el bien X se escribe X=R/Px (la solución de esquina) y por lo tanto la Curva de Engel es una línea recta con pendiente igual a Px (la curva de Engel es R= X * Px) Pág.3. Para cada nivel de precios se suman las cantidades demandadas por cada uno de los individuos y así obtenemos la demanda de mercado.3. y los gustos de los consumidores. Tal como podemos apreciar el desplazamiento que a lo largo de la curva de demanda se ha producido lo genera una alteración de la variable precio. su alteración ceteris paribus. aumento de la renta. Si el precio del bien se reduce. la función de demanda la definiremos en relación al factor más determinante. la cantidad demandada aumentará. provocará bien un desplazamiento paralelo hacia la derecha por: aumento del precio de los bienes sustitutivos. la renta. Curvas de Oferta-Renta y Oferta-Precio: Casos Particulares Bienes Sustitutos Perfectos La Figura 7 muestra el caso de dos bienes que son sustitutos perfectos y la restricción presupuestaria corresponde a un Px menor a Py. En la Figura 6 mostramos un ejemplo de cómo derivar la demanda de mercado de la suma de las demandas individuales de dos sujetos. en este caso siempre consume el bien X. el consumidor se especializa en el consumo del bien que resulta más barato. el precio de los demás bienes. Consideremos un precio tal como p*el cual determinará una cantidad demandada de q*. coincide con el eje de las abscisas. dado que a menor precio los consumidores demandarán mayor cantidad. Si ahora consideramos el resto de los factores que influyen en la función de demanda. en este caso. Las elecciones óptimas en tal caso corresponden siempre a una solución de esquina. o bien por el aumento del gusto. Y hacia la izquierda en los casos contrarios.4 FUNCION DE LA DEMANDA DE MERCADO La demanda de mercado no es más que la suma horizontal de las demandas individuales. La pendiente de la función de demanda será decreciente. La curva OfertaRenta. reducción del precio de los bienes complementarios.

13 . Para el consumidor ambos bienes representan la misma utilidad. Pág. el consumidor se especializará en el consumo de X. por lo tanto cuando Px < Py. En la parte inferior de la misma figura se muestra la curva de demanda por el bien X obtenida. En la parte superior de la Figura 8 muestro cómo se construye la curva Oferta-Precio en los sustitutos perfectos. cuando ocurra lo contrario con los precios el consumidor no adquirirá ninguna unidad de X (cuando Px > Py el consumidor elegirá solamente el bien Y). manteniendo fijo el precio del bien Yen P*y. cuando Px = Py entonces el consumidor es indiferente entre los dos bienes.Continuando el análisis de los sustitutos perfectos vamos a ver qué sucede con la elección óptima cuándo se presentan variaciones en los precios.

que es el cuadro derecho de la Figura 9.y) sea cuales fueran los precios de ambos bienes. Sabemos que el consumidor siempre escoge canastas de proporciones fijas (x. A partir de esta ecuación. 14 . Si a partir de la ecuación de demanda por el bien X. Pág. sabemos que la demanda por X viene dada por X = R / (Px + Py). Dado este caso. el consumidor siempre consume ambos bienes en proporciones fijas. por lo tanto la curva de Oferta-Precio en los complementarios perfectos es una diagonal.BIENES COMPLEMENTARIOS PERFECTO En el caso de bienes complementarios. Recordemos que. que está expresada en el cuadro derecho de la Figura 10. en este caso. la curva de Oferta-Renta es la que vemos en la Figura 9. obtenemos la gráfica de la demanda por dicho bien. si nos planteamos el caso más simple podemos suponer que por cada unidad del bien X consume una unidad del bien Y. derivamos la Curva de Engel como R = X * (Px + Py). como se muestra en la Figura 10. mantenemos fijos la renta (R) y el precio del bien Y (Py).

Además. y fue Alfred Marshall quien lo popularizó posteriormente. existe la posibilidad de que el consumo de determinados bienes disminuya cuando la renta aumenta. si la renta aumenta. 3.4. por ejemplo. Ahora bien. Pág. Es el modelo fundamental de la microeconomía.. en relación con el precio y las ventas de dicho bien.1 RELACION FUNDAMENTAL Oferta y demanda El precio de un producto está determinado por un equilibrio entre la oferta (lo que se quiere producir a un precio determinado) y la demanda (lo que se desea comprar a un precio determinado). el consumidor adquiere mayor cantidad de dicho bien. 15 . El primero que describió este comportamiento fue Antoine Augustin Cournot. y se usa para explicar una gran variedad de escenarios microeconómicos. sirve como base para otras teorías y modelos económicos.BIENES INFERIORES O BIENES GIFFEN Hemos visto que cuando un bien es "normal" su demanda varía en la misma dirección de la variación de la renta. En la Figura 11 se expresa en forma gráfica el comportamiento de un consumidor frente a estos tipos de bienes. los bienes de baja calidad. El modelo de la oferta y la demanda describe la interacción en el mercado de un determinado bien entre consumidores y productores.

Si el precio de un bien está demasiado bajo y los consumidores demandan más de lo que los productores pueden poner en el mercado. generando un punto de equilibrio en el cual los consumidores estarán dispuestos a adquirir todo lo que ofrecen los productores al precio marcado por dicho punto. Por el contrario. en un mercado libre y competitivo. el precio se establecerá en función de la cantidad demandada por los consumidores y la cantidad proveída por los productores. cuando más alto sea el precio del producto. hasta que se llegue al nivel al cual los consumidores acepten el precio y se pueda vender todo lo que se produce. En la situación inversa. la ley de la demanda es inversamente proporcional al precio. Este punto hacia el cual se mueven los precios es el punto de equilibrio. en el cual la cantidad demandada es igual a la cantidad ofrecida. Según la ley de la oferta y la demanda. cuanto más alto sea el precio. la oferta y la demanda pueden hacer variar el precio. el precio de un bien se sitúa en la intersección de las curvas de oferta y demanda. los productores están dispuestos a vender exactamente la misma cantidad de bienes que los consumidores desean adquirir. Pág. 16 . y por tanto los consumidores estarán dispuestos a pagar más. Por tanto. se produce una situación de escasez. más unidades estarán disponibles para los consumidores. la cantidad de productos ofrecidos por los productores y la cantidad de productos demandados por los consumidores dependen del precio de mercado del producto. menos demandarán los consumidores. Es decir. La ley de la oferta es directamente proporcional al precio. Los productores subirán los precios hasta que se alcance el nivel al cual los consumidores no estén dispuestos a comprar más si sigue subiendo el precio. TEORIA El modelo establece que en un mercado libre. si el precio de un bien es demasiado alto y los consumidores no están dispuestos a pagarlo.Antoine Augustin Cournot Alfred Marshall Este modelo predice que. la tendencia será a que baje el precio.

LA OFERTA La oferta es la relación entre la cantidad de bienes ofrecidos por los productores y el precio de mercado actual. 17 . la pendiente de una curva de oferta suele ser también creciente (es decir. el trabajador puede experimentar la ley de los rendimientos decrecientes en relación con su sueldo. La gran cantidad de dinero que está ganando hará que otro aumento de sueldo tenga poco valor para él. muchos países exportadores de petróleo disminuyeron su producción. entre otros factores. debido a la ley de los rendimientos decrecientes. LA DEMANDA Pág. La disponibilidad de tecnología en las etapas de un proceso productivo y en diversas actividades económicas. de los avances tecnológicos con que se cuenta en las diversas etapas del proceso productivo. Gráficamente. cuando el salario de un trabajador aumenta. Este tipo de curvas de oferta ha sido observado en otros mercados. es un importante elemento en la disminución o incremento en la oferta de determinados bienes. con lo cual su curva de oferta es una recta creciente. A veces. Además. las curvas de oferta son casi siempre crecientes. Generalmente. éste está dispuesto a ofrecer un mayor número de horas de trabajo. a partir de cierto punto trabajará menos a medida que aumente el salario. Pero cuando dicha remuneración se hace demasiado alta. el costo marginal de estas empresas es prácticamente una constante. de los impuestos. decidiendo invertir su tiempo en ocio. de los costos de fabricación de los bienes. Por tanto. la relación fundamental entre la cantidad de bienes ofrecidos y el precio de mercado se representa mediante la curva de oferta. Debido a que la oferta es directamente proporcional al precio. las curvas de oferta no tienen una pendiente creciente. suele ser una función convexa). Un ejemplo es la curva de oferta del mercado laboral. como el del petróleo: después del récord del precio provocado por la crisis de 1973. Otro ejemplo de curvas de oferta atípicas lo encontramos en las compañías de servicios públicos. Con respecto a la variación de la oferta. debido a que un sueldo más elevado incrementa la utilidad marginal del trabajo (e incrementa el costo de oportunidad de no trabajar). Debido a que una gran cantidad de sus costos son costos fijos. el aumento o disminución de ella depende.

a mayor precio. y el precio de los bienes complementarios. Los determinantes de la demanda de un individuo son el precio del bien. como la ostentación de riqueza Pág. es decir. el nivel de renta. Un bien cuya curva de demanda tiene una curva creciente se conoce como un bien Giffen o un bien Veblen. posiblemente dependiendo de la distribución de los ingresos. Pero hay algunos ejemplos extraños de bienes que han tenido curvas de demanda crecientes. La curva de demanda es por lo general decreciente. la curva de demanda es casi siempre decreciente. y en todo caso estaría orientada a fenómenos sociales y no puramente económicos. 18 . el precio de los bienes sustitutivos. Sin embargo. suponiendo que el resto de los factores se mantienen constantes (cláusula ceteris paribus). Como se ha dicho antes. La curva de demanda representa la cantidad de bienes que los compradores están dispuestos a adquirir a determinados precios.La demanda es lo que se desea comprar con un determinado poder adquisitivo. los gustos personales. la existencia real de este tipo de bienes es más que discutible. La forma de una curva de demanda puede ser cóncava o convexa. los consumidores comprarán menos.

que mide un periodo dado contra un periodo base determinado." Según Enrique Cansado "no puede entenderse que los números índices.4. Al presuponer la cambiabilidad de los objetos considerados como mercancías. producción. dado su valor de cambiabilidad. Un rasgo clave del concepto de mercancía es que se aparta de la noción de universal propia de cualquier concepto (es un singular omniabarcante. Tampoco es lo mismo comprar un kilo de naranjas que nos entregarían a cien kilómetros de nuestro domicilio -llevarlas a casa sería caro. La intercambiabilidad de la mercancía supone una equivalencia entre las distintas mercancías.que recibirlas en una tienda al lado de casa -el coste de transportarlas a donde las vamos a consumir es mucho menor -. Es un indicador…en realidad se trata solamente de un estadígrafo que no son medidas sino características (numéricas) descriptivas de la distribución que se estudia." Taro Yamane Según Rosembaum y Highland "un número índice es una forma especial de razón utilizada para mostrar cambios durante el periodo. dentro del concepto mismo se supone una coherencia en la intercambiabilidad. pero no lo es en cuanto a su pertenencia a la existencia o realidad material o física de las cosas. puedan "medir". Clasificar algo como mercancía supone a su vez reconocer a otros objetos también como mercancías. Este carácter obvio de la cambiabilidad es propio de la modernidad: antes de la misma. y un número índice solo indica la manera de evolucionar de una serie cronológica pluridimensional." Leonard Kasmier "Un número índice es una medida estadística diseñada para poner de relieve cambios en un variable o en un grupo de variables relacionadas con respecto al tiempo. precio. ingresos. un uno-todo). No mide. lo que implica que no todo era intercambiable con cualquier cosa. Es parcialmente objetiva en tanto se supone que hay mercancía. Se compara una cantidad (venta." Generalmente se calcula así: Índice= X 100 Pág. no proviene del ser físico de la cosa." "Los números índices son indicadores de varios aspectos de la industria y el comercio…tales números variaran con la fecha y también con el área del país a la que se refieran.3. no algo abierto. usualmente el término se aplica a bienes económicos. etc." Spiegel Murray Según Richard Levin "un numero índice mide cuanto cambia una variable con el tiempo. Es importante señalar que el concepto mercancía no se refiere sólo a aquello que se entrega. NÚMEROS ÍNDICES "Un número índice es un valor relativo expresado como porcentaje o cociente. En el concepto de mercancía está implícito que ésta es a su vez intercambiable por otra cosa. la objetividad del intercambio. o cualquier otra característica.) con el valor correspondiente en algún periodo anterior al que se le conoce como la base. Los números índices normalmente comienzan con una base de 100 en un tiempo en particular para el país. sino también al momento en que se entrega y al lugar donde se recibe: no es lo mismo recibir ahora mil euros y entregarlos dentro de un año (esto sería recibir un préstamo) que recibir mil euros y entregarlos a continuación (efectuar un pago). A pesar de lo que pueda devenir en la práctica. ya que la medición arroja datos precisos. describe simplemente.2 GRUPOS DE MERCANCIAS Y NUMEROS INDICES Una mercancía es todo "aquello que se puede vender o comprar". Esta coherencia. un singular global. éstos son intercambiables pese a ser distintos. situación geográfica. 19 . lo intercambiable suponía un subconjunto.

Los gerentes se valen de los números índices como parte de un cálculo intermedio para entender mejor otra información.Si se analiza la palabra índice.000 Cambio de un decimal 1.000 1982 200. Los índices estaciónales sirven para modificar o mejorar las estimaciones del futuro. dichos indicadores económicos en esencia son números índices. Esencialmente se usan para hacer comparaciones.000/200. Pág. PNI. que engloba. lo que los hace aplicable a cualquier ciencia o campo de estudio. entre muchos otros. la cual se expresa de manera simple. Se puede definir como aquel número. en la economía.000 APLICACIONES DE LOS NÚMEROS ÍNDICES Los números índices son muy versátiles.000 220.10 Índice multiplicado x 100 100 125 100 95 110 1980 200. ya que esta se vale de indicadores económicos. Ejemplo: un comerciante ha registrado las siguientes ventas anuales. Un Número índice es un valor representativo que indica las variaciones de una o más variables en un periodo dado con respecto a un periodo base.00 1. En el campo donde los números índices son de mayor utilidad es.000 190. para estudiar las situaciones presentes y tratar de predecir las futuras.00 0. pero todas conservan palabras claves que nos dan una idea de lo significa como: señal de una cosa.000 200. ejemplo de ello son IPC.000/200. el numerador y el denominador serian iguales. lista y contenido.000 1981 250.25 1.95 1. Tomando como base el año 1980 Año Ventas ($) Cálculo de un índice de ventas Año 1980 1981 1982 1983 1984 Razón 200.000/200. cosa o característica. 20 . breve. En educación se pueden usar los números índices para comparar la inteligencia relativa de estudiantes en sitios diferentes o en años diferentes.000 1983 190.000 1984 220. deflactor implícito del PNI.000/200. Un número índice puede representar cambios en muchas cantidades.000/200. VENTAJAS DE LOS NÚMEROS ÍNDICES Un índice muestra el cambio en porcentajes del año base. esta puede tener muchas acepciones diferentes.000 250. indicador. Si no existiera cambio alguno. un gran contenido de información.

80 Índices simples de cantidad .0 Pág. El índice de precios al consumidor mide los cambios globales de precio de varios bienes de consumo y también de los servicios. Como los números índices muestran cambios en porcentaje. DE NÚMEROS ÍNDICES ÍNDICES SIMPLES Índices simples de precio "El índice de precios es el de mayor uso.29 1. conocido como periodo base o periodo de referencia. Compara los cambios en el precio entre dos periodos. La formula general para el X 100 Ejemplo: determine los índices simples de precios para el año 2000 de las tres mercancías consideradas.7 1.20 Consumo 1995 15.2 0. más bien que cambios aritméticos. usando como año base 1995: Precios y consumo de tres mercancías en un área metropolitana Tabla 1 Mercancía Unidad de cotización Precio 1995 Leche Pan huevos De la leche I= Del pan I= De los huevos I= Litro Pieza de una libra Docena x 100= 103.0 Consumo 2000 18.3 x100= 109.99 1. 21 Precio 2000 1.1 x100= 150. y se utiliza para definir el costo de vida" Richard Levin "Uno de los ejemplos mas simples de un numero índice es una relación de precios.8 1. es:" Leonard Kasmier el precio en el periodo base.Un número índice facilita comparar los cambios en diferentes tipos de información.0 3. que no es sino el cociente entre el precio de un articulo en un periodo dado y su precio en otro periodo.0 3." Spiegel Murray "Sea el precio de una mercancía en el periodo dado y índice simple de precios.10 0. el tamaño de la información y las unidades de medición no son importantes.20 1.

combina los cambios de precio y cantidad para presentar un índice mas informativo. entonces pq se llama el valor total" Spiegel Murray "El valor de una mercancía en un periodo determinado es igual al precio de la mercancía multiplicado por la cantidad producida (o vendida). calcule los índices simples de valor para el año 2000. si indica la cantidad de un articulo producido o vendido en el periodo dado y periodo base. vendida. usando 1995 como año base."El índice de cantidad mide cuanto cambia en el tiempo el numero o cantidad de una variable. En consecuencia." Richard Levin "Si p es el precio de un articulo durante un periodo y q es la cantidad (o volumen) producida. tomando como base el año 1995 De la leche I= Del pan I= De los huevos I= x100= 156. De la leche I= Del pan I= De los huevos I= Índice simple de valor "Índice de valor.4 x100= 106. Durante ese periodo.1 X 100 Ejemplo tomando como referencia el tabla 1. mientras que indica el valor de la mercancía en el periodo base. determine los índices simples de cantidad de las tres mercancías consideradas el año 2000. la formula general para el índice simple de cantidad es:" Leonard Kasmier la cantidad en el X 100 Ejemplo tomando como referencia la tabla 1. es:" Leonard Kasmier x 100=120.0 Pág. mide los cambios del valor monetario total…mide los cambios en el valor monetario de una variable.2 x 100 = 180. indica el valor de una mercancía en el periodo dado." Richard Levin "En vez de comparar los precios de un articulo.4 x100= 109. podemos estar interesados en comparar las cantidades (o volúmenes) de producción. En tales casos hablamos de relaciones de cantidad o relaciones de volumen" Spiegel Murray "De igual manera. etc.0 x 100= 97. La formula general para un índice simple de valor. consumo o exportación. En efecto. 22 .

La principal ventaja de este índice es su simplicidad El índice no ponderado de agregados se obtiene sumando todos los elementos del compuesto durante cierto periodo y dividiendo después el resultado entre la suma de los mismos elementos durante el periodo base. etc." Spiegel Murray "A menudo debemos atribuir mayor importancia a los cambios de algunas variables que a los de otras al calcular un índice.) "Spiegel Murray Índice de agregados ponderados "Con el fin de evitar las desventajas del índice no ponderado de agregados.NÚMERO ÍNDICE COMPUESTO "Sucede cuando un solo índice pude reflejar un conjunto o grupo de variables cambiantes" Richard Levin Índices agregados Índice no ponderado de agregados "…los precios de varios artículos o mercancías sencillamente podrían sumarse tanto para el caso del periodo dado como para el del periodo base. Esta ponderación nos permite incluir más información que el mero cambio de precios a través del tiempo. asigna igual peso a la leche que a la crema de afeitar a la hora de calcular el índice de precios al consumo Las unidades escogidas al anotar los precios (galones. 23 . respectivamente. en general la cantidad (o volumen) vendida durante el año base. kilo. durante el año dado. Agregado significa que sumamos todos los valores. libras. y después compararse" Leonard Kasmier "La forma mas sencilla de un índice compuesto es el índice no ponderado de agregados. basada en la muestra." Richard Kasmier La ecuación es: Índice no ponderado de cantidad de agregados= Donde: x 100 = cantidad de cada elemento en el grupo durante el año actual = cantidad de cada elemento en el grupo durante el año base Desventajas del índice no ponderado de agregados "No tiene en cuenta la importancia relativa de los diversos artículos. Además nos permite mejorar la precisión de la estimación general del nivel de precios. No ponderado significa que todos los valores incluidos al calcular el índice tienen igual importancia. Índice de precio de agregados ponderados= Donde: x 100 = precio de cada elemento del grupo en el año actual = precio de cada elemento del grupo en el año base Q= factor seleccionado de ponderación de cantidad Existen 3 métodos de ponderar un índice Pág. asignamos un peso al precio de cada artículo. Así pues.

los gerentes pueden comparar el índice de un periodo con el de otro Se calcula así: Índice de Laspeyres= Donde: = precios en el año actual X 100 = cantidades vendidas en el año base = precio en el año base Ejemplo calcular el indice agregado de precios de Laspeyres para el año 2000 de las tres mercancías tabla 1. Mercancía Leche Pan Huevos total 19.35 ($) 14. Desventajas del Método de Laspeyres No toma en cuenta los cambios que se producen en los patrones de consumo.20 25. Como cada número índice se funda en el mismo precio y cantidad base. Método de Paasche Se diferencia del primero.80 19. es la técnica de mayor uso por requerir medidas de cantidades durante un solo periodo. usando como base el año 1995. Se calcula así: Pág.18 0. 24 .56 1.83 I= x 100= 126.11($) 4.Método de Laspeyres Este método se sirve de las cantidades consumidas durante el periodo base.85($) 4.7 Ventajas del Método de Laspeyres La comparabilidad de un índice con otro El utilizar la misma cantidad del periodo base nos permite realizar una comparación directa. por que se sirve de medidas de cantidad en el periodo actual.

07 0. es difícil comparar los índices de los diferentes periodos determinados por este método. Pág. por lo cual es imposible atribuir exclusivamente a los cambios de precio la diferencia existente entre 2 índices.96 22.82($) 4.Índice de Paasche= Donde: x 100 = precios en el periodo actual =cantidades en el periodo actual =precios en el periodo base Ejemplo calcule el índice agregado de precios paasche par el año 2000 de las tres mercancías de la tabla 1. Mercancía Leche Pan Huevos total 23.22 ($) 17.44 29. usando como base el año 1995.44 1. 25 .85($) I= x 100= 127.10($) 4.4 Ventajas del Método de Paasche Es de gran utilidad por combinar los efectos de los cambios en los patrones de precio y consumo. es un mejor indicador de los cambios generales de la economía Desventajas del Método de Paasche Las medidas de cantidad en un periodo índice suelen ser diferentes de las de otro periodo índice.

El canal de distribución ( plaza ) es un vehículo para promover un producto y para llevar acabo las funciones físicas de distribución y servicio 3.3. Para un estudio y entendimiento entre la relación de la cantidad demandada y el precio. se va ha suponer que los demás factores que influyen en las decisiones se mantienen constantes.4. LEY DE LA DEMANDA Se sabe que la cantidad demandada esta determinada por el precio del bien. análogamente. o potenciales. es más. mayor es la cantidad demandada de ese bien. que la empresa utiliza para crearse un posicionamiento determinado en el entorno y para ejercer una influencia en el mercado que tiene como objetivo. Las cuatro variables de marketing se deben ajustar a nuestro mercado. como la moda y el nivel de ingresos de la persona. menor es la cantidad demandada. es decir como actúa el lado de nuestros demandantes actuales. La mezcla del marketing es el conjunto de variables controlables y sus niveles. 26 .3. otra manera es que la demanda nos dice cuanto requerirán los consumidores de un determinado producto para cada uno de los precios que ese producto puede tener. cuanto menor es el precio de un bien. Por lo tanto el mercado es el terreno donde se desarrolla la empresa. Pág. La empresa incide sobre el mercado-meta con sus cuatro variables fundamentales. Manteniendo a los demás factores constantes.5 FUNCIONES DINAMICAS DE DEMANDA DEL MERCADO Las acciones que toman los consumidores respecto a cuanto consumir respecto a cuanto consumir de un determinado bien se manifiesta en el mercado a través de la demanda. están dirigidas al mismo. aunque también puede depender de otros factores. DISTRIBUCION DE VARIABLES DE MERCADO Variables del Mercado Estas variables son las que puede controlar el marketing y se pueden combinar mediante infinitas mezclas. cuanto mayor es el precio de un bien. pero para optimizar esta incidencia se debe saber a quién nos dirigimos. Las Variables El producto de una empresa es aquello que vende. lo que se denomina marketing mix. diferente de la forma en que lo da a conocer a los compradores ( promoción ) y del valor que asigna a lo que vende ( precio ). CURVA DE DEMANDA Nos muestra el máximo precio que un consumidor estaría dispuesto a pagar si solo existe una determinada cantidad de ese bien en el mercado. La estrategia óptima de marketing implica sintonizar perfectamente los niveles de las variables del marketing-mix con el mercado que se toma como meta. La pregunta básica de la ley de la demanda es ¿cómo cambia la cantidad demandada de un bien al variar el precio de ese bien?.

es un bien utilizado junto con otro. Pág. la curva de la demanda nos señala que si el precio sube a tanto. es decir. y se interpreta como la máxima disposición a pagar por cada unidad disponible de un determinado bien.Esto ocurre por cada bien. 27 . Al subir el precio de un bien. DEMANDA DE MERCADO. un aumento en e4l ingreso hace que la curva se desplace hacia a la derecha.-Refleja el comportamiento de un individuo o unidad consumidora en particular.. INGRESOS.si el nivel de ingresos de las personas aumenta.es un bien que se puede utilizar en lugar de otro. La curva de la demanda señala una relación hipotética entre cantidades y precios. el tamaño y características de la población. POBLACIÓN. La demanda de mercado depende de las mismas variables que las demandas individuales. La demanda de mercado se obtiene de agregar para cada precio las cantidades requeridas que cada una de las unidades consumidoras demandaría.la cantidad de un bien que los consumidores planean comprar depende también del precio de otros bienes. Su efecto varia si estos son sustitutos o complementarios del bien original. ello también afectara la curva de demanda.la demanda depende fuertemente de los gustos.. mas una variable adicional. aunque sea muy especial. estas normalmente demandaran mas bienes. A los bienes cuya demanda crece al aumentar el nivel de ingresos se les conoce como bienes normales. Mas población mayor cantidad de demanda y viceversa..la demanda de mercado también depende del tamaño de la población y de sus características. preferencias y actitudes de los consumidores. FACTORES DETERMINANTES DE LA DEMANDA DE MERCADO La demanda de un bien o servicio depende de diversos factores además de su precio. Complementario. Los más importantes son: EL PRECIO DE OTROS BIENES.. Bienes inferiores.. casi siempre puede ser reemplazado por otro bien. Si se producen cambios en los gustos.. en el caso de bienes normales. y viceversa. Un aumento en el ingreso hace que la curva de demanda se desplace hacia a la izquierda pues para cada precio ahora se demanda menor cantidad. Entonces el excedente del consumidor es la diferencia a favor del consumidor que existe entre el máximo precio que un consumidor estaría dispuesto a pagar y el precio que efectivamente paga por una determinada cantidad de un bien. GUSTOS. la cantidad demandada bajara a tanto.Refleja las preferencias del conjunto de individuos o unidades consumidoras respecto a un determinado bien o servicio.. y eso hace desminuir la cantidad demandada. Sustituto. la gente compra mas cualquier otro bien que pueda sustituir. DEMANDA INDIVIDUAL Y DEMANDA DE MERCADO DEMANDA INDIVIDUAL. pue4s para cada precio ahora se demanda mayor cantidad. EL EXCEDENTE DEL CONSUMIDOR Se aprecia en la curva de la demanda.

Ante un cambio porcentual en el ingreso de las familias.cuando frente a una variación de precio la cantidad demandada cambia mas que el precio. equivale decir que cuando la formula de la elasticidad precio da un valor entre 0 y 1.. el resultado de la formula es igual a 1.EL COMPORTAMIENTO DE LA DEMANDA LA ELASTICIDAD DE LA DEMANDA La cantidad que el publico demanda de un bien depende de muchos factores. pero también se ve afectado por el precio de otros bienes.Por lo general cuando mayor sea la proporción del ingreso que se gasta en un bien mayor es la elasticidad de la demanda de este bien . ELASTICIDAD CRUZADA DE LA DEMANDA.cuando frente a una variación de precio la cantidad demandada varia menos que el precio. ello se debe a que normalmente los consumidores reaccionan mas frente a una variación de precio. Pág.00 Camisa 30.   En el corto tiempo inelástico En el largo tiempo elástico OTRAS ELASTICIDADES ELASTICIDAD INGRESO. donde la variación porcentual de la cantidad demandada..... el tamaño y características d la población. Arroz 2. DEMANDA UNITARIA.cualquier bien cuyo consumo sea mas o menos fijo y no se vea tan afectado por el precio tiene una demanda inelástica. ante un cambio porcentual en el precio de otro bien. TIPOS DE ELASTICIDAD DE PRECIO DEMANDA INELÁSTICA. En primer lugar depende del precio del bien. cambios en los gustos y preferencias de los consumidores.. 28 .la elasticidad ingreso de un bien. equivale decir que el resultado de la formula es mayor que 1. ambos cambios se pueden expresar en porcentaje. DEMANDA ELASTICA. el nivel de ingreso.00 % 60 = 48. ELASTICIDAD DEL PRECIO DE LA DEMANDA La elasticidad del precio de la demanda mide cuanto vale la cantidad demandada frente a un cambio de precio del mismo bien.50 %60 = 4.mide la variación porcentual de la cantidad demandada.00 Tiempo. La proporción del ingreso gastado en un bien..la elasticidad de la demanda depende también de la cantidad de tiempo que transcurre desde el cambio de precio. ¿qué hace que la demanda sea elástica o inelástica? La posibilidad de sustitución. si se trata de un producto que pesa mucho en la canasta de consumo. pero no le darán mucha importancia lo que gastan en ese producto si es relativamente muy poco.Frente a una variación de precio el cambio porcentual de la cantidad demandada resultante sea igual al cambio porcentual que se dio en el precio. lo que indica que la cantidad requerida se ve profundamente afectada por una variación e precio..

tiempo desde que se tiene la información hasta que se adopta una decisión. también puede considerarse un coste psicológico. Pág. limitándose al movimiento de capitales (mercado financiero). Desfase exterior: tiempo que transcurre desde que se pone en marcha la política económica (monetaria o fiscal) hasta que provoca efectos en la economía.3. RETARDOS EN TIEMPO Por otra parte. A este fenómeno se lo conoce como histéresis ( se produce cuando los niveles de desempleo se alimentan de los niveles precedentes haciendo muy difícil su disminución. Los principales costes de este desempleo son: Costes monetarios: individuales y de la hacienda pública (disminuye la recaudación y aumentan los gastos). 29 .5. HISTÉRESIS Y RETARDOS EN TIEMPO ESPECULACIÓN En economía. Costes políticos: menor popularidad de las autoridades cuando el paro es elevado. la especulación es el conjunto de operaciones comerciales o financieras que tienen por objeto la obtención de un beneficio económico. La especulación se basa. Existen dos componentes de los retardos (tanto para política monetaria como para fiscal ): Desfase interno (más importante en política fiscal): tiempo que transcurre desde que tiene lugar un fenómeno hasta que se tiene información completa y fiable del mismo. sin embargo. En el caso de la política monetaria: retardo en el sistema financiero (reacción de los tipo de interés a los cambios de la masa monetaria). HISTÉRESIS En los países de la UE el desempleo ha ido creciendo constantemente desde mediados de los 70. incluso la política monetaria puede ser ineficaz a corto plazo debido al problema de los retrasos temporales que acompañan a cada una de las fases de la política monetaria. Costes macroeconómicos (pérdidas de producción y de formación). aislamiento social.. cuanto más desempleo exista más desánimo habrá y como consecuencia mucha gente dejará de buscar empleo porque cree que no lo va a encontrar ). reajuste de los gastos a los cambios en las variables financieras. Costes no monetarios: costes psicológicos (desmoralización. el término se suele aplicar a aquella inversión que no conlleva ninguna clase de compromiso con la gestión de los bienes en los que se invierte. basado en las fluctuaciones de los precios. habitualmente en el corto o medio plazo. en la previsión y en la anticipación.). tiempo desde que se toma la decisión hasta que se pone en marcha las políticas. por tanto. pero nutrición y por el modo de vida incidencia en las enfermedades ).. El mercado especulativo por tanto premia a los buenos previsores y castiga a los malos. sino obtener un beneficio de las fluctuaciones de su precio con base en la teoría del arbitraje. En sentido extenso. Una operación especuladora no busca disfrutar del bien o servicio. . toda forma de inversión es especulativa.1 ESPECULACION. de forma que el especulador también puede equivocarse si no prevé correctamente la evolución de los precios futuros. de salud ( depresión. de forma que tendrá que vender barato algo que compró caro.

La empresa decidida a ingresar en otros mercados para ofrecer productos y servicios en rubros diferentes de los que se venían trabajando deben resolver. sostiene el especialista en marketing Dominique V. Cuáles son los beneficios de extender una marca Los especialistas coinciden en que la extensión de marca permite a las empresas reducir costos e incrementar las ganancias en un corto plazo siempre que se realice adecuadamente. En determinadas circunstancias. añade utilidades extra con relativa facilidad. 30 . la creación y lanzamiento de una nueva marca implica costos muy elevados. resulta una opción rentable. diversificar la oferta de productos y servicios brindados por la empresa. una política expansiva cuando la economía está en crisis puede dar sus frutos cuando el ciclo ya se encuentra en fase expansiva. entre otros factores. Turpín.Ante la existencia de retardos la política monetaria anti cíclica ( keynesianos ) puede provocar efectos desestabilizadores.5. esto es. siempre bajo la misma marca. la empresa intenta ingresar en nuevos mercados comercializando productos o servicios de categorías diferentes. Optimizar las inversiones y lograr sinergias. 3. frecuentemente señalados. al tiempo que limita los riesgos financieros porque el canal comercial confía en que esos distintos productos se promoverán unos a otros bajo el mismo paraguas‖. Es el caso de una empresa que agrega a su línea de bebidas una nueva variante baja en calorías. Por ejemplo. a diferencia de la de línea. permite reducir los costos de comunicación y publicidad al concentrar las inversiones y ―contribuye a reducir costos y acelera la llegada al mercado. Además de aumentar el conocimiento de la marca y capitalizar el prestigio ganado por la misma en otra categoría.2. EXTENSION DEL MERCADO Cómo aumentar las ganancias y reducir los costos es una de las preguntas más formuladas en las empresas. la extensión de marca aumenta potencialmente la posibilidad de ganar participación de mercado no solo por la base de Pág. Extender la marca. manteniendo los valores de la marca de manera coherente en la nueva categoría y planificando cuidadosamente su ingreso a la misma para evitar los peligros de la llamada ―sobre-extensión‖. ventajas de la extensión de marcas La concentración de las inversiones en publicidad y marketing permite a la empresa optimizarlas y evitar la dispersión de recursos que implicaría la inversión publicitaria en más de una marca. la siguiente pregunta: ¿Conviene extender la marca hacia otras categorías o crear una nueva? DIFERENCIAS ENTRE LA EXTENSION DE MARCA Y LA EXTENSION DE LINEA Cuando una empresa extiende su línea de productos y servicios. por el contrario. ofrece nuevas y diferentes opciones de los mismos dentro de una categoría. al igual que los esfuerzos de comunicación y marketing necesarios para lograr su posicionamiento en el mediano y largo plazo. Mediante la extensión de marca. A diferencia de la extensión de marca. ingresando a nuevas categorías y mercados. contando siempre con el riesgo que implica la introducción de una marca desconocida en un nuevo mercado. Este sería el caso de una empresa que comercializa neumáticos bajo una marca y decide extenderse hacia otros rubros como equipos e indumentaria de seguridad laboral.

contratar. Las empresas necesitan de los trabajadores y los trabajadores necesitan de las empresas.clientes leales a la marca con los que ya cuenta sino también porque ―Un alto reconocimiento permitirá sostener con más facilidad una prima de precio en el tiempo‖. 31 . inducción de personal y su permanencia en la empresa. tal como explica la especialista en marketing Gabriela Salinas Fabbri. 3. entre otros. El objetivo básico que persigue la función de Recursos Humanos con estas tareas es alinear las políticas de RRHH con la estrategia de la organización. Estas tareas las puede desempeñar una persona o departamento en concreto (los profesionales en Recursos Humanos) junto a los directivos de la organización. Generalmente la función de Recursos Humanos está compuesta por áreas tales como reclutamiento y selección. el liderazgo.5. se denomina recursos humanos (RRHH) al trabajo que aporta el conjunto de los empleados o colaboradores de esa organización. quienes son consideradas como los únicos recursos vivos e inteligentes capaces de llevar al éxito organizacional y enfrentar los desafíos que hoy en día se percibe en la fuerte competencia mundial. Pero lo más frecuente es llamar así a la función o gestión que se ocupa de seleccionar. lo que permitirá implantar la estrategia a través de las personas.6 ASPECTOS TEORICOS 1. 3. se trata de un modelo económico de doble sentido que impacta y está impactado en ambas direcciones. Es imprescindible resaltar que no se administran personas ni recursos humanos. capacitación. pueden existir otros grupos que desempeñen distintas responsabilidades que pueden tener que ver con aspectos tales como la administración de la nómina de los empleados o el manejo de las relaciones con sindicatos. formar.3 PROPIEDADES HUMANAS En la administración de empresas. Las sinergias logradas a partir de la utilización de los mismos activos productivos y canales de distribución representan otra ventaja considerable como así también la posibilidad de realizar ―ventas cruzadas‖. creatividad y habilidades intelectuales. contratación. Aspectos teóricos del mercado de trabajo Desde un punto de vista económico el mercado de trabajo es aquel en el que se ofrece por parte de las familias y se demanda por parte de las empresas el factor trabajo y en consecuencia se determinan las cantidades necesarias del factor (la ocupación) y el precio del mismo (el salario). Pág. emplear y retener a los colaboradores de la organización. la negociación y la cultura organizacional. Dependiendo de la empresa o institución donde la función de Recursos Humanos opere. el trabajo en equipo. para lo cual se deben considerar conceptos tales como la comunicación organizacional. Para poder ejecutar la estrategia de la organización es fundamental la administración de los Recursos humanos. sino que se administra con las personas viéndolas como agentes activos y proactivos dotados de inteligencia. Es decir.

Como se desprende de lo anterior. Como se observa. más predisposición tendrán a trabajar. ¿Cuál es el racional que hay detrás de las empresas? Cuanto más barato sea el salario de los trabajadores más empleados podría contratar. se trata de racionales opuestos pero que están inevitablemente condenados a entenderse. Este punto de equilibrio (Pe. Pág. Esta tasa es mayor o menor debido a las condiciones específicas del mercado de trabajo de cada país. ¿Cuál es el racional que hay detrás de los trabajadores? Cuanto más alto sea el salario que paguen las empresas. Qe) determinará todas las variables relevantes del mercado: salarios. Es importante destacar aquí que este punto de equilibrio no es el de pleno empleo. el mercado de trabajo se equilibrará en el punto en el que las empresas admitan pagar un salario por el que los trabajadores estén dispuestos a trabajar. los dos factores relevantes que hay que tener en cuenta a la hora de analizar el mercado de trabajo van a ser la cantidad de trabajo y el salario. lo que implica que siempre va a haber personas en situación de paro. Concretamente. 32 . Por ello. se denomina tasa natural de paro o tasa estructural de desempleo. a esta tasa de paro en la que Pe y Qe se encuentran. ocupados y parados.

Las condiciones específicas de cada país están determinadas básicamente por tres agentes: trabajadores. la situación se daría a la inversa.) tienen una repercusión directa sobre el mercado alterando las curvas de oferta y demanda de trabajo y en consecuencia el punto de equilibrio. Las mayores presiones de demanda existentes en el mercado de trabajo provocan la subida de los salarios y esto eleva los costos de producción. la situación se daría a la inversa. En caso contrario. Las expectativas de inflación: cuanto mayor sean estas expectativas. Legislación gubernamental: las leyes que impacten en los aspectos laborales (salarios. de altos niveles de desmotivación y de sectores económicos deprimidos y poco innovadores. mayores serán los niveles de salario nominal que exijan los trabajadores para no perder poder adquisitivo. También es necesario aclarar que el mercado de trabajo puede tener dualidades. también puede tratarse de una sobreoferta laboral. Por todo ello. puede estar formado por un mercado de trabajo primario en el que los puestos son buenos. Esto implica que los niveles salariales deben ser altos para garantizar el funcionamiento del mercado primario (salarios de eficiencia). Por último. y un mercado de trabajo secundario. unas indemnizaciones económicas muy altas por el despido de un trabajador pueden reducir/restringir la curva de demanda de trabajo (en la fase de nuevas contrataciones) por parte de las empresas al tener éstas que establecer un posible sobrecoste a cada relación laboral que posea. los salarios son bajos y la rotación es alta. el trabajador se siente teóricamente más protegido en su puesto de trabajo puesto que existe una costosa barrera de salida para la empresa. debido a que la buena paga garantiza la calificación. mayores serán las prestaciones salariales que consiguen negociar. Tiene en consecuencia carácter transitorio (aunque permanente en el tiempo) y surge porque los ajustes en el mercado de trabajo no se dan de forma instantánea. condición necesaria para la competencia en mercados exigentes. elevando la producción. Por ejemplo. En caso contrario. la situación se daría a la inversa. llamado friccional. La productividad: cuanto mayor sea la productividad. lo que provoca una reducción en el nivel de desempleo. El resultado a corto plazo es que se ha producido un incremento de precios generalizado y un crecimiento del empleo. En caso contrario. En el segundo caso. un trabajador que pasa de inactivo a activo. Aun cuando los agentes principales acuerden todas las medidas idóneas necesarias para el buen funcionamiento del mercado laboral y la situación económica nacional e internacional sea muy positiva siempre va a existir un volumen de desempleo. mayor será el salario que las empresas estén dispuestas a pagar por el trabajo. eficiencia y motivación constante de los trabajadores. etc. se puede tratar de mercados locales poco competitivos. los salarios altos y la rotación es baja. es necesario dejar claro que no es posible que la tasa de paro de una economía sea cero. Pág. es decir. indemnizaciones.). otro que pasa de activo en empresa A a inactivo y posteriormente a activo en empresa B. empresarios y gobierno. en este epígrafe es necesario analizar la relación que hay entre el empleo y el nivel de precios de la economía (inflación). contratos. 33 . dada la presión que hay sobre el factor de trabajo (podría cambiarse fácilmente de empresa). supongamos que las empresas responden a un aumento de la demanda de bienes. seguridad social. obligando a las empresas a su vez a subir los precios o ajustar de algún modo sus costos. Por ejemplo. la situación se daría a la inversa. En caso contrario. En el lado contrario. La tasa de paro: si la tasa de paro es muy reducida. el trabajador puede presionar a la empresa para obtener mejores condiciones salariales. son los siguientes:      El poder de negociación: cuanto mayor sea el poder de negociación de los trabajadores. Para esto es necesario aumentar el empleo. Todos ellos ejercen un papel que altera el funcionamiento del mercado laboral. que está relacionado con los propios flujos del mercado laboral (por ejemplo. etc. en el que los puestos son malos. Algunos ejemplos de esto.

Esto es. las mismas características financieras. el pasivo surgido en la operación se valorará de la misma manera. 3. Este concepto de valor razonable está definido en el punto 2. Otros pasivos financieros a valor razonable con cambios en la cuenta de Pérdidas y ganancias. sin que se prevea su liquidación. con independencia de su finalidad. por su valor razonable es la clave para entender el PGC 07 en lo que a instrumentos financieros se refiere. en general. a efectos de su valoración:    Débitos y partidas a pagar. o puede ser cancelada una obligación entre un deudor y un acreedor con suficiente información. Adicionalmente. es decir. que realizan una transacción libre. Este método de valoración se utiliza a la hora de determinar la posición financiera global de la empresa. así como de las de tomar. En el medio y largo plazo los salarios reales de los trabajadores tienden a incorporar toda la subida de la inflación con lo que las empresas vuelven a deshacerse del exceso de mano de obra que habían contratado. en los que la empresa no haya cedido ni retenido sustancialmente sus riesgos y beneficios. en esencia. La valoración de los pasivos financieros en particular y de los instrumentos financieros. El valor razonable de un pasivo financiero (o de un activo) puede determinarse por cualquiera de los métodos generalmente aceptados.Esta relación se conoce como curva de Phillips y establece una correlación negativa entre el aumento de los salarios y la tasa de desempleo. así como al tomar decisiones respecto a los instrumentos financieros individuales. bajo esta perspectiva si un gobierno quiere luchar contra el desempleo tendrá que aceptar un crecimiento de la inflación. como se ha dicho anteriormente. 34 .ª que bajo el título de «criterios de valoración» está contenido en el Marco Conceptual de la Contabilidad y que en síntesis dice que el valor razonable es el importe por el cual puede ser intercambiado un activo entre un comprador y un vendedor debidamente informados. en una liquidación involuntaria o en una venta en circunstancias adversas. importante en términos de coyuntura económica pero no en términos estructurales.ª del apartado 6. así como de cuándo y por quién fueron emitidos o adquiridos. En la definición de valor razonable está implícito el principio de empresa en funcionamiento. refleja la evaluación que los mercados financieros otorgan al valor presente de los flujos de efectivo esperados para un instrumento financiero. Por tanto. No obstante. al indicar los efectos de sus decisiones de comprar. También es relevante para muchas decisiones tomadas por los usuarios de los estados financieros porque. Se debe informar en la memoria tanto de la información sobre el método adoptado como de las hipótesis significativas empleadas para su aplicación. la empresa tomará en cuenta sus actuales circunstancias para determinar los valores razonables de sus activos y pasivos financieros. Es decir. esta relación es cortoplacista. El valor razonable suministra una base neutral para evaluar la actuación de los gerentes de la empresa. el valor razonable no es el importe que la empresa podría recibir o pagar en una transacción forzada. una reducción drástica de su volumen de negocio o tener que operar en condiciones adversas. No obstante. vender o mantener los activos financieros. mantener o reembolsar los pasivos financieros. Pág. La información sobre el valor razonable permite comparaciones entre instrumentos financieros que poseen. los pasivos financieros originados como consecuencia de transferencias de activos. Con independencia de la categoría en la que se clasifique el pasivo financiero. en el caso de que el activo cedido se esté valorando con base en su valor razonable y se registren los cambios en el patrimonio neto. la valoración inicial del mismo se realizará con base en el concepto de valor razonable.7 MÉTODOS PASIVOS Los instrumentos que en su totalidad o en una de sus partes sean calificados como pasivos financieros se clasificarán en alguna de las siguientes categorías. se valorarán de manera consistente con el activo cedido. en la mayoría de los casos. Pasivos financieros mantenidos para negociar.

el efectivo que puede obtenerse de una venta inmediata. su cotización suministrará la mejor evidencia del valor razonable. 35 .8 METODOS ACTIVOS La primera aproximación a los activos financieros requiere delimitar su concepto. No obstante. Esta definición resultará muy útil cuando nos encontremos con operaciones que pudieran parecerse a un activo financiero. consideraremos las acciones como una fórmula contractual. El plazo residual sobre el que se fija la tasa de interés. se determina por el importe que espera recibir de tal venta. Para ello. En determinadas ocasiones. las cotizaciones pueden no ser indicativas del valor razonable del instrumento en cuestión. Cuando el instrumento financiero es objeto de contratación en un mercado activo y líquido. El plazo restante hasta el reembolso del principal. Pero dicho carácter contractual podría generar conflicto desde la perspectiva de algunos instrumentos financieros. Cuando los precios corrientes de vendedor y de comprador no están disponibles. los mismos plazos y características. puede recurrirse a la utilización de técnicas o modelos con suficiente fiabilidad como. normalmente. bajo el cual se recogen tanto los activos como los pasivos financieros. Pág. Al aplicar el análisis de flujos de efectivo descontados. estará condicionado por factores tales como la liquidez y la amplitud del mercado para este activo en cuestión.Por ejemplo. A este respecto cabe señalar que el Código de Comercio hace referencia a los «Contratos Especiales del Comercio» en su Libro II. y dado que la norma establece la primacía del fondo sobre la forma. como los créditos frente a la Hacienda Pública. la referencia al valor de mercado de otro instrumento de iguales características. 3. tendremos que acudir al concepto más genérico de instrumento financiero. en un futuro inmediato. por lo tanto. cuyo carácter contractual no está tan claro. en el que se regulan las Compañías mercantiles y sus clases. suponiendo que no haya habido un cambio significativo en las circunstancias económicas entre la fecha de la transacción y la fecha de valoración. como cuando se negocian volúmenes relativamente pequeños del instrumento financiero que debe valorarse. entre las que podemos citar:     La solvencia del deudor. para obtener liquidez. Como es lógico. para un activo a comprar o un pasivo a mantener. referencias a operaciones recientes suministran una evidencia del valor razonable presente. por ejemplo. La norma define los instrumentos financieros de la siguiente manera: «Un instrumento financiero es un contrato que da lugar a un activo financiero en una empresa y. En esas circunstancias. no vamos a introducirnos en debates estériles ajenos al ámbito financiero-contable y. simultáneamente. el precio de oferente y. en esencia. el valor razonable de un activo financiero que la empresa ha decidido vender. la empresa utilizará una tasa de descuento igual al tipo de interés vigente en el mercado para instrumentos financieros que tengan. La divisa en la que deben hacerse los pagos. como las acciones. a un pasivo financiero o a un instrumento de patrimonio en otra empresa. el precio de demandante.» De esta definición resulta especialmente destacable el carácter contractual que se atribuye a los activos financieros. el análisis de flujos de efectivo descontados o los modelos de cálculo del precio de las opciones. Acudiendo al requisito contractual podremos excluir aquellos del concepto de activo financiero y darles un tratamiento valorativo adecuado. El valor de cotización para un activo a mantener o para un pasivo a emitir es.

generalmente. y para ello será necesario acudir a las tradicionales consultas al Instituto de Contabilidad y Auditoría de Cuentas y. acciones propias. o suponga un derecho contractual a recibir efectivo u otro activo financiero. siempre que:   Si no es un derivado. Créditos a terceros. 3Singularmente. Otros activos financieros. La razón es que bajo denominaciones genéricas como acción o bono se recogen instrumentos con características financieras que no responden estrictamente a lo que esperaríamos de estos instrumentos. Ocurre con este texto que no se obtiene una imagen nítida del tratamiento contable de algunas operaciones. Valores representativos de deuda de otras empresas adquiridos. dado que son este tipo de entidades las más conocedoras de dichas transacciones. la norma es ciertamente ambiciosa al tratar de abarcar un rango de operaciones tan extenso y diverso. en determinados casos particulares. bonos y pagarés.La norma también enumera un conjunto de activos financieros a los que resulta aplicable:        Efectivo y otros activos líquidos equivalentes. de manera más ágil. en el apartado 27 de su Guía de Aplicación establece el siguiente ejemplo. La dificultad vendrá determinada al concretar el tratamiento de muchas operaciones. incluidos los surgidos de la venta de activos no corrientes. permutas financieras y compraventa de moneda extranjera a plazo. tales como los préstamos y créditos financieros concedidos. El PGC 07 ha incorporado también la definición de activo financiero de la siguiente manera: «Un activo financiero es cualquier activo que sea: dinero en efectivo. Si es un derivado. En este sentido. como los contratos de garantía financiera y las operaciones de titulización. a las NIC. puede ser conveniente fijarse en las normas bancarias 3. participaciones en instituciones de inversión colectiva y otros instrumentos de patrimonio. a estos efectos no se incluirán entre los instrumentos de patrimonio propio aquellos que sean en sí mismos contratos para la futura recepción o entrega de instrumentos de patrimonio propio de la empresa. o a intercambiar activos o pasivos financieros con terceros en condiciones potencialmente favorables. futuros. la NIC 32.» La definición es ciertamente compleja en la segunda parte y tiene como objetivo matizar las operaciones realizadas con los instrumentos de patrimonio propio. dividendos a cobrar y desembolsos exigidos sobre instrumentos de patrimonio propio. fianzas y depósitos constituidos. anticipos y créditos al personal. También se clasificará como un activo financiero. Instrumentos de patrimonio de otras empresas adquiridos: acciones. Aunque esta enumeración pueda ser útil para quienes no estén familiarizados con este tipo de instrumentos hay que tener en cuenta que puede inducir a confusión. opciones. tales como depósitos en entidades de crédito. Créditos comerciales: clientes y deudores varios. entre ellos.ª de elaboración de cuentas anuales. Además. que resulta bastante clarificador: Pág. un instrumento de patrimonio de otra empresa. todo contrato que pueda ser o será liquidado con los instrumentos de patrimonio propios de la empresa. no necesariamente complejas. 36 . tales como las obligaciones. pueda ser o será liquidado mediante una forma distinta al intercambio de una cantidad fija de efectivo o de otro activo financiero por una cantidad fija de instrumentos de patrimonio propios de la empresa. Como se deduce de lo anterior. la Circular 4/2004 del Banco de España. según se definen en la norma 9. Derivados con valoración favorable para la empresa. obligue o pueda obligar a recibir una cantidad variable de sus instrumentos de patrimonio propios.

37 .«Un contrato a liquidar con un número variable de las propias acciones de la entidad. Esta definición resulta ciertamente espinosa cuando tratamos instrumentos financieros que sólo generan derechos frente a la contrapartida o el emisor. En cualquier caso. Clasificación de los activos financieros. se liquidará en términos netos por la entidad con sus instrumentos de patrimonio propio. el precio de una materia prima cotizada) será un activo financiero o un pasivo financiero. una vez identificada la operación como activo financiero. Pág. Un ejemplo de lo anterior es una opción vendida para comprar oro que. ya que las liquidaciones en efectivo basadas en el valor de instrumentos de patrimonio son en todo caso activos o pasivos financieros. en lugar del precio del oro. Por lo tanto. mediante la entrega de una cantidad de instrumentos igual al valor del contrato de opción. establece el PGC 07: «La empresa reconocerá un instrumento financiero en su balance cuando se convierta en una parte obligada del contrato o negocio jurídico conforme a las disposiciones del mismo». deberé hacerlo teniendo en cuenta la finalidad y. siempre que los derechos correspondientes a tales acciones se hagan variar de forma que el valor de liquidación sea igual a un importe fijo o a un importe basado en los cambios de una variable subyacente. la aproximación a su contabilización va a comprender la solución de las siguientes cuestiones:    ¿Qué tipo de activo es? ¿Qué finalidad voy a dar a ese activo? ¿Con qué datos cuento para su valoración? La respuesta a esas preguntas va a ser necesaria para clasificar los activos financieros: no todos pueden ser introducidos en todas las carteras. en su caso. La clasificación general de los activos financieros se puede realizar de acuerdo con los siguientes criterios y sin perjuicio de algunas particularidades que la norma detalla: TABLA 2. cuyo valor sea igual a un importe fijo o a un importe que se base en los cambios de una variable subyacente (por ejemplo. en los casos en que pueda elegir. CARTERAS Préstamos partidas cobrar Préstamos y √ créditos Renta fija Renta variable Derivados √ √ y a Vencimiento Negociación Otros a valor GMA razonable √ √ √ √ √ √ Disponible para la venta √ √ √ √ Las restricciones a la incorporación de determinados activos en ciertas carteras se puede deducir de modo intuitivo con un ejemplo: la cartera de inversión a vencimiento recoge activos que vayan a permanecer hasta su extinción. incluso si la variable subyacente es el precio de las propias acciones de la entidad.» Resumiendo la distinción anterior. debe quedar claro que estamos tratando operaciones que se liquidan mediante la entrega de instrumentos de patrimonio. En cuanto al reconocimiento de los activos financieros. Tal contrato será un activo financiero o un pasivo financiero. Además. surgirá un activo o un pasivo financiero en operaciones que se vayan a liquidar entregando instrumentos de patrimonio propio cuando estemos hablando de meras fórmulas de pago. los datos valorativos. en caso de ser ejercitada. En este sentido. De forma similar. será un activo financiero o un pasivo financiero todo contrato que vaya a ser liquidado con un número fijo de las propias acciones de la entidad.

por circunstancias diferentes al deterioro crediticio. No obstante lo anterior. que serán tratadas más adelante. Préstamos y partidas a cobrar En esta cartera se recogen. salvo que sea aplicable lo dispuesto en los apartados 2. salvo evidencia en contrario.resulta imposible hablar de extinción en el caso de las acciones ordinarias. se valorarán al coste. No obstante. otras restricciones a las clasificaciones resultan más dogmáticas y menos intuitivas. respectivamente. Esta cartera aglutina lo contenido en el PGC de 1990 en las normas novena y duodécima.1. en su caso. No obstante lo señalado en el párrafo anterior. los créditos con vencimiento no superior a un año que. esta cartera tiene una importancia extraordinaria para cualquier empresa. La norma de valoración establece la siguiente clasificación para la valoración inicial de los créditos: «Los activos financieros incluidos en esta categoría se valorarán inicialmente por su valor razonable. No obstante. que correspondan a la empresa como partícipe no gestor. de acuerdo con lo dispuesto en el apartado anterior. Los intereses devengados se contabilizarán en la cuenta de Pérdidas y ganancias. cuyos cobros son de cuantía determinada o determinable y que no se negocian en un mercado activo. Debe tener cobros determinados o determinables. ya que va a recoger operaciones de muy diversa índole: desde un crédito comercial a un cliente o un depósito a plazo hasta un crédito otorgado a terceros. a las cuales se atribuye una vida ilimitada. no tienen origen comercial. 38 . 3. se valoren inicialmente por su valor nominal. por su general simplicidad.3 y 2. con carácter general. será el precio de la transacción. y menos. Clasificación de los créditos PLAZO Pág. no siendo instrumentos de patrimonio ni derivados. no se establecen requisitos. La norma de valoración establece lo siguiente en cuanto al contenido de esta cartera: «En esta categoría se clasificarán.» Por lo tanto.» Para la valoración sucesiva se establece que: «Los activos financieros incluidos en esta categoría se valorarán por su coste amortizado. se podrán valorar por su valor nominal cuando el efecto de no actualizar los flujos de efectivo no sea significativo. salvo que se hubieran deteriorado.4 siguientes. aplicando el método del tipo de interés efectivo. el importe acumulado de las correcciones valorativas por deterioro. pero en la financiación no comercial se establecen los siguientes para incorporarse dentro de esta cartera:    No puede tratarse de instrumentos derivados. En el caso de la financiación comercial. cuyo importe se espera recibir en el corto plazo. Las aportaciones realizadas como consecuencia de un contrato de cuentas en participación y similares. las financiaciones otorgadas. que equivaldrá al valor razonable de la contraprestación entregada más los costes de transacción que les sean directamente atribuibles.» En resumen. No puede ser negociada en un mercado activo. incrementado o disminuido por el beneficio o la pérdida. la norma establece el siguiente criterio de diferenciación para la valoración contable inicial y sucesiva: TABLA 3. tanto comerciales como no comerciales. así como los anticipos y créditos al personal. que. los:   Créditos por operaciones comerciales: son aquellos activos financieros que se originan en la venta de bienes y la prestación de servicios por operaciones de tráfico de la empresa. se excepcionan las que sean clasificadas en la cartera de «Negociación» o en la de «Otros a Valor Razonable con Cambios en Pérdidas y ganancias». continuarán valorándose por dicho importe. los créditos por operaciones comerciales con vencimiento no superior a un año y que no tengan un tipo de interés contractual. los dividendos a cobrar y los desembolsos exigidos sobre instrumentos de patrimonio. No se incluirán aquellos activos financieros para los cuales el tenedor pueda no recuperar sustancialmente toda la inversión inicial. Créditos por operaciones no comerciales: son aquellos activos financieros que.

salvo en las operaciones que se valoraron por el nominal. cuando se hayan especificado un tipo de interés en la operación. en aquellos casos en los que existan dichos gastos y sean asumidos por quien otorga el crédito directamente. en aquellas operaciones en que se definan los flujos de pago incorporando amortización del principal e intereses. no tiene por qué coincidir con el especificado en la documentación de otorgamiento de la financiación. En cambio. utilizando para ello el tipo de interés efectivo determinado por la equivalencia financiera de cobros y pagos. Generalmente. la incógnita será el tipo de interés efectivo. se realiza conforme al criterio de coste amortizado. será el precio de transacción más los gastos razonablemente atribuibles. Pt = Flujo de efectivo del momento t. en todo caso. En principio. descontado al tipo de interés efectivo de la operación. aunque sean asumidos por el sujeto que otorga la financiación. cuando se otorga un crédito.< 1 año Comercial TIPO DE FINANCIACIÓN N = Nominal VR = Valor razonable CA = Coste amortizado No comercial N/N VR/CA > 1 año VR/CA El criterio general para la valoración inicial es el de valor razonable. También es destacable el hecho de que la valoración de los créditos comerciales se debe realizar financieramente. Pero. los posibles gastos que existan se repercutirán sobre el perceptor de dicho crédito. se puede valorar por el nominal potestativamente por la entidad. no coincidirá con el valor razonable de la contraprestación. en aquellas operaciones en que sólo se definan los flujos de efectivo. deberán tenerse en cuenta para el cálculo de dicho tipo efectivo necesario para la determinación del coste amortizado. El tipo de interés efectivo es el resultante de despejar la siguiente igualdad: Donde: C = Valor de lo entregado. Pág. con excepción de la comercial con vencimiento no superior a un año. el cálculo debe hacerse conforme al tipo de mercado aplicable para operaciones similares. La valoración sucesiva. Por lo tanto. se trata de una cláusula inocua. A efectos de la valoración de créditos habrá que tener en cuenta especialmente que lo que se denomina tipo de interés efectivo en el ámbito del PGC 07. 39 . g = Gastos de la operación. en ese caso. La razón fundamental viene determinada por el efecto de los gastos de la operación: estos gastos no necesariamente han de figurar en las condiciones de la financiación. Esto no es más que el valor actual de los términos de la renta o el capital a percibir. En este caso. i = Tipo de interés efectivo de la operación. Es destacable la presunción del valor razonable establecida por el PGC 07: salvo evidencia en contra. siendo obligatorio para todo tipo de financiaciones otorgadas. aunque puede suscitar conflictos en los casos de operaciones realizadas a precios fuera de mercado y. De la definición del coste amortizado se desprende que no es más que la valoración por el valor actual de los flujos pendientes. así como en los casos en los que el efecto financiero fuera significativo.

en el caso de un crédito otorgado sin intereses o a un tipo de interés inferior al que correspondería en el mercado a una operación similar. en términos del PGC de 1990). Una duda que se puede plantear en cuanto a los flujos a tener en cuenta para el cálculo del coste amortizado se refiere a la consideración de los mismos brutos o netos de posibles retenciones que se practiquen por conceptos fiscales. su coste amortizado). en el momento de otorgamiento del crédito. como así se deduce de las normas novena y duodécima del PGC de 1990. la respuesta a dicha consulta difiere a la de los apartados 64 y 65 de la Guía de Aplicación de la Norma Internacional de Contabilidad 39. Esto implica excluir del conjunto de instrumentos financieros los que no tengan dicha forma contractual. debido a la desaparición de las de «Ingresos a distribuir en varios ejercicios» y «Gastos a distribuir en varios ejercicios». el cambio más característico en la contabilización se resume en la desaparición de las cuentas de «Ingresos a distribuir en varios ejercicios» y «Gastos a distribuir en varios ejercicios». cabe destacar que esto podría producirse. En el plano estrictamente contable. En el PGC 07 se define específicamente un criterio financiero de valoración (el de coste amortizado). ya que en la definición de instrumento financiero se requiere el carácter contractual del mismo. puesto que se puede ver como un mecanismo de periodificación) es en parte ajeno al flujo de tesorería que se produzca en el ejercicio. como se verá más adelante). la cual plantea una solución congruente con el propio texto que ha sido adaptado al PGC 07. el importe del ingreso o gasto financiero del ejercicio derivado del instrumento (que es lo que en definitiva persigue el método de coste amortizado. La razón es la siguiente: bajo el PGC de 1990 los créditos estaban con su correspondiente cuenta de «Ingresos a distribuir en varios ejercicios» en el pasivo y que se consideraba compensadora del crédito en el activo. la propia norma duodécima del PGC de 1990 hacía referencia a estas cuentas. 40 . En el plano estrictamente valorativo-financiero. Esta cuestión ya estaba resuelta por el Instituto de Contabilidad y Auditoría de Cuentas a través de la contestación a la consulta número 3 del BOICAC n. Actualmente. No obstante. De este modo. sin que exista cuenta compensadora alguna. deberemos tener en cuenta que la periodificación lineal no resultaba aceptable (salvo que asumiéramos un sistema de capitalización simple. ya que eso altera notablemente la contabilidad. En cambio. En cuanto a la primera de las anteriores cuestiones. el PGC de 1990 se limitaba a hacer referencia a la aplicación de un criterio financiero para imputar anualmente los resultados. el verdadero cambio en la contabilización de este tipo de operaciones resulta de lo siguiente:   El valor razonable del crédito no necesariamente habrá de coincidir con el valor de la prestación. A este respecto. que dicho crédito se aproximará más a su valor nominal. desde el punto de vista del análisis patrimonial. No obstante. Aunque esta operación pueda parecer minoritaria y restringida a determinados ámbitos. como ya hemos mencionado.Antes de recibir la denominación de «coste amortizado». esto es. Ahora vamos a recoger el importe del crédito por su valor actualizado al tipo de interés efectivo (esto es. Será a medida que nos vamos acercando al vencimiento. parece que dicho planteamiento no puede ser considerado válido bajo el nuevo texto. cuando existan intereses implícitos (o existan intereses incorporados al nominal del crédito.º 15 de diciembre de 1993. no se producen cambios. Además. el tratamiento que debemos dar a esta operación será análogo al del crédito sin intereses que antes mencionábamos. sino que además nos restringen a un sólo sistema financiero basado en la capitalización compuesta. dado que esta cuestión ha sido regulada expresamente en la norma. este mismo criterio ya podía ser utilizado en la contabilización de créditos. que es el método de coste amortizado. que será el que se vea afectado por la retención fiscal. Una fórmula de financiación muy similar a la anterior sería una fianza constituida que no devenga intereses (por razones ajenas a una prestación de servicios o un arrendamiento. debemos analizarla en un contexto más general. Además. Pág. En ese caso. En cuanto a la segunda de las cuestiones anteriores. cabe considerar más apropiado tomar los flujos sin deducir importe alguno por retención. Adicionalmente. no sólo no resulta aceptable. para operaciones a corto plazo) bajo el PGC de 1990. éste no coincidirá con dicho valor nominal. como son los derechos y obligaciones frente a la Hacienda Pública. por ejemplo.

Equilibrio Parcial .Macchi Grupo isbn 9505375794 isbn13: 9789505375790. Hartline. 41 . México 1990. Kenneth R.C. Tomo 2. Mercadotecnia y Ventas. 2ª Edición. Pág. Michael D. Ediciones Ciencia y Técnica S. México 2006.A.. pp 160-255. pp 355-362 Marketing en el siglo XXI. Ferrell. Davis. O.BIBLIOGRAFIA   Beatriz Rosa Carra y otros (2002) : Análisis Microeconómico . Estrategia de marketing . 3ª edición.

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