INDICE 3. INVESTIGACION DE LA DEMANDA…………………………………………………………………..Pág. 2 3.1 INTRODUCCION AL ESTUDIO DE LA DEMANDA…………………………………………….……Pág. 2 3.2 PROBLEMAS DE LA INVESTIGACION DE LA DEMANDA………………………………….…….Pág. 3 3.

3 TEORIA ECONOMICA Y LA DEMANDA INDIVIDUAL…………………………………….….……..Pág. 3 3.3.1 DIAGRAMAS DE INDIFERENCIA Y DE PREFERENCIA…………………………..…….Pág. 4 3.3.2 PROPIEDADES DE UN PRESUPUESTO ÓPTIMO INDIVIDUAL…………………….…Pág. 7 3.3.3 DERIVACION DE LAS FUNCIONES DE LA DEMANDA…………………………….…...Pág. 12 3.4 FUNCION DE LA DEMANDA DE MERCADO………………………………………………………..Pág. 12 3.4.1 RELACION FUNDAMENTAL………………………………………………………………..Pág. 16 3.4.2 GRUPOS DE MERCANCIAS Y NUMEROS INDICES……………………………………Pág. 19 3.4.3 DISTRIBUCION DE VARIABLES DE MERCADO………………………………………...Pág. 26 3.5 FUNCIONES DINAMICAS DE DEMANDA DE MERCADO………………………………………....Pág. 26 3.5.1 ESPECULACION, HISTÉRESIS Y RETARDOS EN TIEMPO……………………….......Pág. 29 3.5.2 EXTENSION DEL MERCADO………………………………………………………………Pág. 30 3.5.3 PROPIEDADES HUMANAS………………………………………………………………...Pág. 31 3.6 ASPECTOS TEORICOS………………………………………………………………………………...Pág. 31 3.7 METODOS PASIVOS…………………………………………………………………………………...Pág. 34 3.8 METODOS ACTIVOS……………………………………………………………………………………Pág. 35 BIBLIOGRAFIA……………………………………………………………………………………………….Pág. 41

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3. INVESTIGACION DE LA DEMANDA
3.1 INTRODUCCION AL ESTUDIO DE LA DEMANDA
ESTUDIO DE LA DEMANDA La demanda se define como la respuesta al conjunto de mercancías o servicios, ofrecidos a un cierto precio en una plaza determinada y que los consumidores están dispuestos a adquirir, en esas circunstancias. En este punto interviene la variación que se da por efecto de los volúmenes consumidos. A mayor volumen de compra se debe obtener un menor precio. Es bajo estas circunstancias como se satisfacen las necesidades de los consumidores frente a la oferta de los vendedores. La demanda tiene, adicionalmente, modalidades que ayudan a ubicar al oferente de bienes y servicios, en función de las necesidades de los demandantes. En primer lugar hay bienes y servicios necesarios y bienes y servicios superfluos, de lujo o no necesarios. Para el caso de los bienes necesarios se trata de productos o servicios indispensables para el cliente, con los cuales satisface sus necesidades más importantes. En algunos casos, en función de los estratos sociales, algunos bienes o servicios se vuelven indispensables, pero no es igual para todos los niveles de consumo. Los bienes y servicios de lujo no son necesarios para el cliente, pero su demanda obedece a la satisfacción de un gusto, lo cual generalmente los coloca en un costo más elevado, en este caso el beneficio que deja la producción o comercialización de los mismos es proporcionalmente mucho mayor que en la producción. Por otra parte, en función del tipo de consumidor, los bienes y servicios que se demandan pueden ser de tres tipos: los bienes de capital, los bienes intermedios y los bienes de consumo final. Por bienes de capital se entiende las maquinarias y equipos utilizados en la fabricación de otros bienes o servicios: Esta es la demanda de la industria y de otras empresas. Los bienes intermedios o insumos son aquellos productos que todavía se van a transformar y que han de servir para la producción de otros bienes o servicios. Por último, los bienes finales son los consumidos por el cliente quien hará uso de ellos directamente, tal como lo entrega el productor o comercializador al usuario final. Los productos o servicios también se pueden analizar, desde el punto de vista de la demanda, por su temporalidad. Es así que ciertos bienes o servicios se demandan durante todo el año, como el caso de los alimentos básicos: pan, tortillas, leche etc. Se dice que éstos tienen una demanda continua. Bajo este mismo ejemplo, se tienen los productos cuya demanda es estacional y depende de cuestiones culturales, comerciales o climáticas, como las frutas de estación, los regalos de épocas navideñas o los impermeables en épocas de lluvia. Aunque existen otros productos cuya demanda es irregular y no obedecen a ninguno de los factores antes descritos. Conocer la demanda es uno de los requisitos de un estudio de mercado, pues se debe saber cuántos compradores están dispuestos a adquirir los bienes o servicios y a qué precio. La investigación va aparejada con los ingresos de la población objetivo (ésta es la franja de la población a quien se desea venderle) y con el consumo de bienes sustitutos o complementarios, pues éstos influyen ya sea en disminuir la demanda o en aumentarla.

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3.2 PROBLEMAS EN LA INVESTIGACION DE DEMANDAS
El incremento en el número de competidores. Múltiples productos y servicios que hace escasos siete años no eran ampliamente conocidos, actualmente sufren una intensa competencia, debido a sus exitosas etapas de introducción. Tomemos el caso de productos y servicios comunes a todos. Los video clubes, por ejemplo, que en sus inicios gozaron de tanta popularidad, proporcionando a sus propietarios importantes utilidades, actualmente sufren una tremenda competencia, ya que infinidad de cadenas de franquicias han invadido el mercado, proporcionando a los usuarios servicios adicionales tan especializados como la entrega a domicilio. Ante el acelerado crecimiento de este tipo de establecimientos, se hace necesaria una investigación de mercados que permita a quienes planean abrir un negocio de este tipo, conocer con mayor precisión las características de la demanda de videos en un área geográfica específica, a fin de tener mayor éxito en la empresa o bien de evitar un fracaso casi seguro.

3.3 TEORIA ECONOMICA Y LA DEMANDA INDIVIDUAL
Ciencia que reúne un conjunto de hipótesis, supuestos, postulados y teorías referidos a los problemas económicos más importantes. En cuanto ciencia, sinónimo de economía. La teoría económica se distingue de la economía aplicada, pues esta última utiliza todas las herramientas conceptuales que desarrolla la primera, para resolver problemas específicos. Las ramas más importantes de la teoría económica son: Macroeconomía, Microeconomía (o teoría de los Precios), Teoría de la asignación de Recursos y del bienestar, Economía internacional, Teoría de la Distribución, Econometría, Teoría de las finanzas públicas, Evaluación de Proyectos y Teoría del Crecimiento y Desarrollo Económico. La demanda individual en función del precio, en la mayor parte de los casos que mientras mas alto es el precio de los bienes ; menor será la cantidad de demanda y mientras menor será la cantidad de demanda y mientras menor sea el precio de los bienes mayor será la demanda . Esto se ilustra a través de la tabla de la demanda que es una relación entre precio y cantidad demandada. Adam Smith

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Examina diferentes sistemas de economía política, en particular, el mercantilismo y la fisiocracia; asimismo, desarrolla la idea de un orden natural. Este «sistema de libertad natural», como lo llama Smith, es el resultado del libre ejercicio del interés individual que beneficia exitosamente —sin proponérselo— al En su famoso tratado La riqueza de las naciones, Adam Smith sostenía que la competencia privada libre de regulaciones produce y distribuye mejor la riqueza que los mercados controlados por los gobiernos. Desde 1776, cuando Smith escribió su obra, su razonamiento ha sido utilizado para justificar el capitalismo y disuadir la intervención gubernamental en el comercio y cambio. En palabras de Smith, los empresarios privados que buscan su propio interés organizan la economía de modo más eficaz "como por una mano invisible". Smith expone su análisis sobre el origen de la prosperidad de países como Inglaterra o los Países Bajos. Desarrolla teorías económicas sobre la división del trabajo, el mercado, la moneda, la naturaleza de la riqueza, el bien común en la solución de problemas y satisfacción de necesidades por medio de la libre empresa, de la libre competencia y del libre comercio. Factores que determinan la demanda: Preferencias, Rentas (que dan lugar a bienes normales e inferiores, según la relación que se establezca), Precios de otros bienes (que dan lugar a bienes complementarios y sustitutivos, según la relación que se establezca) y el Precio del bien estudiado.

 

Si consideramos que todos los bienes sacian... entonces creo que estaremos de acuerdo con la Ley de la demanda: a medida que baja el precio de un bien, las cantidades que se están dispuestas a consumir de ese bien, ceteris paribus, aumentan y viceversa. Ojo es preciso distinguir entre demanda individual y demanda agregada: suma horizontal de las demandas individuales (pero suma horizontal, recuerda) ¿Y cuando cambian el resto de factores, ceteris paribus? (¿Y qué leches significa ceteris paribus?). Cambios en la demanda vs. cambios en la cantidad demandada. Y podemos inventar algunos ejemplos, como que las zapatillas verdes se pongan de moda, que la gente tenga más dinero o que el cine empiece a las 11 de la mañana. Y para acabar, lo complicamos un poco con la Elasticidad Demanda Precio. Ed-p = ∆%X/∆%P. Bienes de demanda elástica, inelástica y los ingresos del consumidor o por qué los agricultores, en ocasiones, queman sus cosechas. ¿No parece irracional hacer algo así? Un disparate sí que es.

3.3.1 DIAGRAMAS DE INDIFERENCIA Y DE PREFERENCIA
A fin de estudiar mercados específicos Alfred Marshall introdujo herramientas para analizar la oferta y demanda. Central en ese esfuerzo es el diagrama de la oferta y la demanda. Ese diagrama representa en el eje vertical los precios y en el horizontal la cantidad producida de algún bien especifico. La línea que remonta hacia la derecha representa la ley de la oferta: a mayor precios, la oferta produce mayor cantidad de bienes. La línea que decrece hacia la derecha representa la ley de la demanda: la demanda decae con el incremento de los precios. Las líneas obviamente se cruzan -produciendo lo que Marshall llamo ‗la tijera‘ de producción para ese mercado- Marshall alego que la competición llevaría los precios reales al punto en el cual las líneas se cruzan, lo que establece el precio o punto de equilibrio para ese mercado. Si los productores demandan mas por su producto, no todo lo producido será vendido. Y conversamente, si cobran menos, la producción no satisfacera la demanda. Solo en el punto de equilibrio todo lo producido encontrara compradores y será vendido (el mercado se vaciara). Como es obvio, Marshall basa su sugerencia en la percepción que tanto la oferta como la demanda determinan los precios[1] Como es igualmente obvio, esos factores no tienen que permanecer estables en el mediano o largo plazo. Si las líneas se mueven conjuntamente ya sea hacia la derecha o la izquierda estamos en una situación en la cual la cantidad producida aumenta o disminuye sin que los precios se alteren. Si las líneas se mueven conjuntamente hacia arriba o abajo estamos en una situación en la cual la cantidad producida se mantiene pero los precios aumentan (inflación) o disminuyen (deflación).
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Si la línea de la demanda se mueve hacia la derecha (la demanda aumenta) o la línea de oferta hacia la izquierda (la oferta disminuye). con un par de agregados: la necesidad y nivel de consumo. el gasto extra es trivial.publicidad. o incluso no pueden caer bajo un cierto nivel. Esto es. ¿cuál será ese punto? ¿Qué factores afectan la relación demanda-precio cuando los precios cambian? La respuesta es dada por el concepto de elasticidad. la demanda se mantiene (el consumo de ese bien es de baja elasticidad). Y viceversa. Muchos fenómenos económicos de interés se establecen a partir de relaciones similares de causa-efecto no directos.el precio en relación al gasto total es tal que un incremento en el precio no afecta mayormente el consumo..variaciones en la tecnología. matemáticamente: ∆ d/∆p. Por ejemplo. estaban ―obligados‖ a seguir usando los mismos. Desde un punto de vista matemático ε es un número real que predice qué incremento porcentual de una variable "Y" tendremos si se produce un incremento porcentual de una variable "X". En economía la elasticidad es generalmente representada por la letra griega épsilon (ε o E). el cómo d varia en relación a variaciones en p.el agua potable. siguiendo la Crisis del petróleo de 1973 el consumo inicial no cambio tanto como era esperado. es decir. Lo anterior sugiere una cuestión obvia: si la producción depende de los precios o asumiendo que un alza de precios cause una disminución de la demanda y el establecimiento de un nuevo punto de equilibrio. Para algunos bienes -por ejemplo la sal. compras posteriores empezaron a mostrar una preferencia por vehículos mas económicos y eventualmente los productores de automóviles produjeron modelos que acomodaron esa predilección. que controla o determina parcialmente el nivel de Y: CORTO Y LARGO PLAZO Lo anterior da origen a una cuestión obvia. Los factores que controlan esos movimientos son. necesitamos establecer el como la cantidad demandada varia en relación a cambios de precios. 5 . Sin embargo..c.variaciones o percepciones de futuras variaciones en la demanda. Los consumidores no solo estaban acostumbrados a usar sus automóviles de una cierta manera.tienen niveles de consumo que no son fácilmente modificable..Cambios relativos pueden ser vistos como las líneas moviendo hacia la derecha o la izquierda. adicionalmente.variaciones o percepciones de futuros cambios en la oferta. Otros bienes -por ejemplo. no importa el precio. relacionadas por una función: a= f (b. pero. El concepto de elasticidad tiene una importancia mayor en economía que la mera explicación de la relación preciosconsumo..disponibilidad de bienes alternativos. el punto de equilibrio (los precios de mercado) aumenta.. si deseamos establecer la elasticidad. A) desde el punto de vista de los consumidores: variaciones en los ingresos disponibles. o.) En este caso concreto. Se puede concebir como determinando la inclinación o ángulo de la línea de demanda: una línea de demanda vertical implicaría que. por el contrario una línea de demanda que se acerca a la horizontal implica que cambios pequeños en precios tiene grandes efectos en la demanda (el consumo es muy elástico). la elasticidad nos informa de cuanto cambia la demanda cuando cambian los precios.. B) desde el punto de vista de la productores: variaciones en los precios de insumos y recursos. Pág. Los factores que influyen en la elasticidad son similares a las de la demanda. moda y percepciones de la ―calidad‖ del bien.

Periodos inferiores al ―periodo del mercado‖ son considerados corto plazo (short run). 6 . Las curvas de indiferencia generalmente se acercan. produzca o no ganancia. los ejes de abscisas y ordenadas. Para el análisis de indiferencia no interesa determinar tampoco cuantitativamente cual es la Utilidad exacta de la que se habla en cada caso: lo que interesa son las variaciones relativas de esa Utilidad. despedir empleados. disminuir la producción. independientemente de lo que cuesten en el presente. pero no tocan. Supongamos que los Bienes considerados sean. El largo plazo es el periodo en el cual empresas pueden entrar o salir de un mercado en forma planificada. un granjero solo puede reaccionar a cambios en la demanda y o precios en un plazo de meses. utilizar mejor sus recursos asumiendo que no lo estén haciendo.Consideraciones temporales -medido en Q o trimestres. o sea. pues tendría una Utilidad total mayor: ello está representado en la curva I' del dibujo. que pasa por el punto C. por ejemplo. etc. donde se presenta la situación de este último ejemplo. comprar menos insumos. etc. las empresas generalmente producen sobre la base de cálculos de largo plazo. esas situaciones. Por ejemplo. quedan expresadas en la curva que enlaza los puntos A y B del diagrama. pantalones y camisas. quizás un año. si tiene 3 pantalones y 10 camisas o si posee 4 pantalones y 8 camisas.y efecto en "la tijera" Eso implica que la concepción de elasticidad debe incorporar un elemento temporal. Marshall define el periodo del mercado como siendo el tiempo necesario para que un mercado reaccione a cambios en precios. No obstante. que sirve para expresar cómo evoluciona la utilidad a medida que el consumidor dispone de mayor número de Bienes. formando una Curva de Indiferencia que llamaremos I. La elaboración de sucesivas curvas de indiferencia da lugar a lo que se denomina mapa de indiferencia. no se cruzan entre sí porque ello implicaría una inconsistencia lógica en las preferencias del Consumidor. MAPA DE PREFERENCIA Pág. aumentar la maquinarias o capacidad instalada. Las empresas pueden. un Consumidor puede ser indiferente. como podría dar a entender el ejemplo anterior. en este caso.pero emplear mas trabajadores. toma tiempo. CURVA DE INDIFERENCIA Una curva que enlaza los puntos de igual Utilidad que encuentra un Consumidor ante las diferentes combinaciones de dos Bienes. En el corto plazo variaciones de demanda afectaran la producción solo en forma limitada. encontrarse en la misma situación con respecto a la Utilidad total. no magnitudes empíricamente medidas. Estas curvas sirven para comprender el comportamiento de la Demanda y deben ser entendidas como construcciones abstractas donde se establecen relaciones proporcionales. equivalentes para él pues le reportan la misma utilidad. Cualquier bien producido antes que ese periodo haya transcurrido será producido al costo anterior. Conversamente. El largo plazo (long run) es el periodo que permite a las empresas reponder a esos cambios. no son decisiones que se tomen ligera o rápidamente. si poseyera 4 pantalones y 10 camisas estaría en una situación obviamente mejor que cualquiera de las dos anteriores. dado que la utilidad es la misma para cada una de esas combinaciones específicas se dice entonces que el consumidor es indiferente ante las mismas. X e Y. el granjero tendrá que vender su producto a ese precio.

en la medida de lo posible. Identificar partidas en donde podríamos reducir gastos. Identificar partidas en donde estemos gastando mucho dinero de forma innecesaria. No todo el mundo lo necesita para organizar su actividad monetaria pero resulta una herramienta muy útil para aquellos que no puedan permitirse grandes gastos o para quienes no sean de tendencia ahorradora. Evaluar si necesitamos limitar la adquisición de deudas. Las curvas de indiferencia nos indican que elecciones le gustaría hacer al consumidor. De esta manera podemos controlar los gastos que realizamos y prever. Un consumidor es indiferente entre las combinaciones representadas por dos puntos cualquiera de la curva de indiferencia. En términos más específicos.3.2 PROPIEDADES DE UN PRESUPUESTO ÓPTIMO INDIVIDUAL El mero hecho de intentar hacer un presupuesto individual pone de relieve la cuantía y la naturaleza de los propios gastos.El conjunto de curvas de indiferencia es lo que se llama Mapa de preferencias (función de utilidad). desembolsos importantes de dinero. Un presupuesto particular es un plan de control de gastos que nos imponemos a nosotros mismos para organizar nuestros pagos y poder ahorrar dinero. 3. y es una buena forma de adquirir conciencia sobre las necesidades de ahorro de cada uno. un presupuesto personal nos permite:      Evaluar si necesitamos contar con mayores fuentes de ingresos. Planificar la creación de una bolsa de ahorro Pág. 7 . Representan combinaciones de bienes que proporcionan la misma satisfacción al consumidor. El presupuesto es una manera de tener disponible dinero para las cosas necesarias y evitar los desembolsos triviales o evitables.

). Dentro de las partidas del presupuesto diferenciaremos varios tipos de gastos: 1. inversiones. servicios. cuánto en transporte. Los datos que apuntaremos serán la cuantía del desembolso. etc. un mes deberemos ser exhaustivos con el método elegido. procurando desglosarlas lo más que podamos (por ejemplo. De esta manera. agua. Estos ingresos o egresos debemos clasificarlos en partidas generales tales como empleo..Los gastos esporádicos: Consideraremos gastos esporádicos los que. Hemos de tener la capacidad de ser flexibles y cambiar. la organización o cuantía de nuestro presupuesto Pasos básicos para elaborar un presupuesto individual En primer lugar debemos identificar los ingresos y egresos de dinero que solemos tener o realizar para un periodo de tiempo determinado (de preferencia para un mes).. etc. De todas maneras.Los gastos imprevistos: Se trata de aquel dinero que guardamos para emergencias o accidentes. en qué ha consistido el gasto monetario. etc. No hemos de desesperar si comprobamos que tras unas semanas de llevar la contabilidad personal no se producen los resultados esperados. y ser lo más precisos posibles al momento de estimar el dinero habitual generado por cada partida. Así por ejemplo podemos hacer una partida con dinero para gastar en nuestra tiempo de ocio y vida social (para comprar entradas de cine. luego podremos sacar conclusiones e idear formas de reducir los gastos. electricidad.Los gastos fijos: Son aquellos que realizamos siempre de forma periódica.Para realizar un presupuesto lo primero que tenemos que hacer es conocer en qué gastamos nuestro dinero. Si queremos controlar nuestros gastos en. alimentación. debemos tener en cuenta que elaborar un presupuesto es un método de control del gasto a medio y largo plazo. tales como reparaciones de nuestro vehículo. Para ello. El formato de nuestra lista de ingresos y egresos habituales sería el siguiente: INGRESOS Partida 1 Partida 2 Pág. cómo hemos pagado (en efectivo. Por ejemplo. la mejor opción es llevar la cuenta de nuestros gastos durante un periodo de tiempo definido. electricidad etc. si es necesario. cuando solemos ganar al mes como producto de nuestras inversiones. 3. por ejemplo. educación. tales como los pagos de la hipoteca o los de los servicios de recogida de basura. 2.). son probables e incluso esperables. la partida servicios podríamos desglosarla en las partidas agua. por tarjeta de crédito etc.) y la fecha en la que lo hemos efectuado. es indispensable que apuntemos nuestros consumos para hacer una comparativa. para algún hobby. Llevar la cuenta de nuestras compras de esta forma nos ayuda a tener una visión general y a medio plazo de los gastos que realizamos normalmente. etc. a pesar de no ser fijos. 8 . debemos señalar cuánto solemos ganar al mes como producto de nuestro empleo. Debemos identificar todas las partidas que nos generen ingresos y egresos. cuando solemos gastar en alimentación. gastos médicos.

así como los montos que esperamos tener en cada una de estas partidas para los siguientes meses del año. El formato del borrador de nuestro presupuesto personal sería el siguiente: Mes 1 INGRESOS Partida 1 Partida 2 TOTAL INGRESOS EGRESOS Partida 1 Partida 2 Partida 3 TOTAL EGRESOS SALDO (Ingresos – Egresos) necesarios. calcular una Fdisminución en 400. Para estimar estos montos. simplemente elaboramos un cuadro (de preferencia en una hoja de Excel) en donde incluyamos todas las partidas que nos generen ingresos y egresos. 9 . pasamos a elaborar el borrador de nuestro presupuesto personal. si en educación solemos gastar 1000. O. Para ello. por ejemplo. debemos evaluar y tomar en cuenta nuestros ingresos y egresos habituales. y a hacer los ajustes o cambios que sean Mes 2 Mes 3 Pág. calcular un aumento en 1200. pero también nuestras proyecciones u objetivos financieros. pasamos a analizarlo en profundidad. por ejemplo. Por ejemplo. Una vez que hemos elaborado el borrador de nuestro presupuesto personal. si en entretenimiento solemos gastar 500.TOTAL INGRESOS EGRESOS Partida 1 Partida 2 Partida 3 TOTAL EGRESOS SALDO (Ingresos – Egresos) Una vez que hemos estimado cuánto solemos tener como ingresos y egresos al mes. para el próximo mes podríamos planificar limitar el gasto en esta partida y. por ejemplo. para el próximo mes podríamos planificar invertir más en esta partida y.

y destinar el total o parte de éste a una bolsa de ahorro. Nuestro presupuesto personal debe ser revisado constantemente. nuestro presupuesto debe ser flexible. debemos asegurarnos de que éste sea positivo. En caso de no ser el adecuado debemos evaluar si podríamos generar más ingresos. Para lograr ello. por ejemplo. y el dinero restante del saldo tomarlo como dinero en efectivo para gastos imprevistos. destinar dicho porcentaje a una bolsa de ahorro. En cuanto a qué hacer con el monto del saldo. un porcentaje del total de nuestros ingresos (por ejemplo. por ejemplo. el cual. lo común es destinar el total de dicho monto a una bolsa de ahorros. de ser posible. o disminuyendo los gastos en algunas (prestando mayor atención a aquellas partidas en donde estemos gastando mucho dinero). sobre todo. la cual podamos utilizar más adelante en caso de que suceda alguna emergencia. siempre debemos hacerle los ajustes o cambios que sean necesarios. eliminando de nuestro presupuesto algunas partidas (por ejemplo. y. un consejo es depositar este monto en una cuenta de ahorros en el banco (de modo lo tengamos en un lugar seguro y no nos sintamos tentados a utilizarlo). debemos planificar un buen destino al saldo resultante. pedirle a la empresa en donde trabajamos o al banco en donde tengamos nuestra cuenta que se encarguen de destinar este monto a nuestra cuenta. sin embargo. en el caso de los presupuestos personales. otro porcentaje a una cuenta de ahorros. por lo menos debemos revisarlo constantemente y tenerlo siempre como guía o referencia. Asimismo. que es el monto resultante de la diferencia entre el total de los ingresos y el total de los egresos presupuestados. procurar que esta operación se realice de forma automática (por ejemplo. siempre debemos revisarlo y tenerlo como guía o referencia. suscripciones a revistas que no solemos leer). mejores resultados tendremos. Pág. aún cuando no lo sigamos al pie de la letra. y que sea un monto adecuado (lo recomendable es que corresponda como mínimo al 10% del total de los ingresos). Pero. tal como habíamos mencionado. evaluar si podríamos reducir gastos. Otra opción es determinar. lo cierto es que muy pocas personas que elaboran uno. por ejemplo.Lo primero que debemos hacer es fijarnos en el saldo que aparece al final del presupuesto. podríamos destinar un porcentaje a una cuenta de jubilación. 10 . es decir. lo siguen al pie de la letra. para poder adquirir inversiones. aunque lo ideal es que corresponda a un 20% o hasta un 30%. existen varias alternativas. El siguiente paso. Otra opción es dividir el monto de este saldo y darle diferentes destinos. Una vez elaborado nuestro presupuesto personal. Mientras más disciplina tengamos para seguir nuestro presupuesto. o para darnos alguno gusto. o buscando nuevas fuentes de ingresos. Pero lo que sí deberíamos seguir al pie de la letra es procurar que el monto del saldo corresponda cómo mínimo a un determinado porcentaje del total de nuestros ingresos. procurando mayores ventas en nuestro negocio. una vez que hemos elaborado nuestro presupuesto personal y haber planificado un buen destino del saldo resultante. el 10%). y otro porcentaje a una bolsa de inversión. siempre procurando que nuestro saldo o el monto destinado al ahorro sea cada vez mayor. en base al monto del saldo. por lo que si aún nosotros tampoco lleguemos a seguirlo al pie de la letra. debemos procurar que corresponda como mínimo al 10% del total de nuestros ingresos. realizar esta operación apenas tengamos el dinero de nuestros ingresos sean cuales sean los pagos que tengamos que realizar (―pagarnos a nosotros mismos primero‖). consiste en simplemente seguir lo planificado.

Y. Un formato básico de un ejemplo de presupuesto personal. siempre debemos acudir en él ante decisiones importantes relacionadas con nuestro dinero o nuestras finanzas personales. por ejemplo. finalmente. debemos acudir a él para evaluar si nos es posible adquirir alguna deuda. el cual podemos tomar como modelo para elaborar el nuestro es el siguiente: Enero INGRESOS Sueldo Negocios Inversiones TOTAL INGRESOS EGRESOS Alimentación Educación Salud Transporte Vestimenta Cuidado personal Agua Electricidad Gas Teléfono fijo Teléfono celular Cable Internet Combustible Mantenimientos Reparaciones Seguros Recreación Hipoteca Cuota automóvil Tarjetas de créditos Préstamos / créditos TOTAL EGRESOS SALDO (Ingresos – Egresos) Febrero Marzo… Pág. 11 .

en este caso siempre consume el bien X. la cantidad demandada aumentará. Si el precio del bien se reduce.4 FUNCION DE LA DEMANDA DE MERCADO La demanda de mercado no es más que la suma horizontal de las demandas individuales. 12 . el precio del bien. Consideremos un precio tal como p*el cual determinará una cantidad demandada de q*. En la Figura 6 mostramos un ejemplo de cómo derivar la demanda de mercado de la suma de las demandas individuales de dos sujetos. Las elecciones óptimas en tal caso corresponden siempre a una solución de esquina. aumento de la renta. Gráficamente. dado que a menor precio los consumidores demandarán mayor cantidad. provocará bien un desplazamiento paralelo hacia la derecha por: aumento del precio de los bienes sustitutivos. su alteración ceteris paribus. la renta. 3.3 DERIVACIONES DE LAS FUNCIONES DE LA DEMANDA Consideremos la función de demanda la cual depende de cuatro factores: el precio del bien. el precio de los demás bienes. la función de demanda la definiremos en relación al factor más determinante. reducción del precio de los bienes complementarios.3. Tal como podemos apreciar el desplazamiento que a lo largo de la curva de demanda se ha producido lo genera una alteración de la variable precio. La curva OfertaRenta. y viceversa. Para cada nivel de precios se suman las cantidades demandadas por cada uno de los individuos y así obtenemos la demanda de mercado. en este caso.3. el consumidor se especializa en el consumo del bien que resulta más barato. y los gustos de los consumidores. Si ahora consideramos el resto de los factores que influyen en la función de demanda. Y hacia la izquierda en los casos contrarios. o bien por el aumento del gusto. Curvas de Oferta-Renta y Oferta-Precio: Casos Particulares Bienes Sustitutos Perfectos La Figura 7 muestra el caso de dos bienes que son sustitutos perfectos y la restricción presupuestaria corresponde a un Px menor a Py. coincide con el eje de las abscisas. La pendiente de la función de demanda será decreciente. La demanda de por el bien X se escribe X=R/Px (la solución de esquina) y por lo tanto la Curva de Engel es una línea recta con pendiente igual a Px (la curva de Engel es R= X * Px) Pág.

el consumidor se especializará en el consumo de X. cuando Px = Py entonces el consumidor es indiferente entre los dos bienes. Pág. Para el consumidor ambos bienes representan la misma utilidad. 13 .Continuando el análisis de los sustitutos perfectos vamos a ver qué sucede con la elección óptima cuándo se presentan variaciones en los precios. por lo tanto cuando Px < Py. cuando ocurra lo contrario con los precios el consumidor no adquirirá ninguna unidad de X (cuando Px > Py el consumidor elegirá solamente el bien Y). En la parte inferior de la misma figura se muestra la curva de demanda por el bien X obtenida. En la parte superior de la Figura 8 muestro cómo se construye la curva Oferta-Precio en los sustitutos perfectos. manteniendo fijo el precio del bien Yen P*y.

por lo tanto la curva de Oferta-Precio en los complementarios perfectos es una diagonal. A partir de esta ecuación. el consumidor siempre consume ambos bienes en proporciones fijas.y) sea cuales fueran los precios de ambos bienes. que es el cuadro derecho de la Figura 9. la curva de Oferta-Renta es la que vemos en la Figura 9. que está expresada en el cuadro derecho de la Figura 10. sabemos que la demanda por X viene dada por X = R / (Px + Py). obtenemos la gráfica de la demanda por dicho bien. Pág. Sabemos que el consumidor siempre escoge canastas de proporciones fijas (x. como se muestra en la Figura 10. 14 . si nos planteamos el caso más simple podemos suponer que por cada unidad del bien X consume una unidad del bien Y. en este caso. Recordemos que. mantenemos fijos la renta (R) y el precio del bien Y (Py). Si a partir de la ecuación de demanda por el bien X.BIENES COMPLEMENTARIOS PERFECTO En el caso de bienes complementarios. derivamos la Curva de Engel como R = X * (Px + Py). Dado este caso.

si la renta aumenta. Además. existe la posibilidad de que el consumo de determinados bienes disminuya cuando la renta aumenta. 3. 15 . por ejemplo. sirve como base para otras teorías y modelos económicos. y fue Alfred Marshall quien lo popularizó posteriormente. Ahora bien. En la Figura 11 se expresa en forma gráfica el comportamiento de un consumidor frente a estos tipos de bienes. el consumidor adquiere mayor cantidad de dicho bien.4.BIENES INFERIORES O BIENES GIFFEN Hemos visto que cuando un bien es "normal" su demanda varía en la misma dirección de la variación de la renta. Es el modelo fundamental de la microeconomía. los bienes de baja calidad. y se usa para explicar una gran variedad de escenarios microeconómicos.1 RELACION FUNDAMENTAL Oferta y demanda El precio de un producto está determinado por un equilibrio entre la oferta (lo que se quiere producir a un precio determinado) y la demanda (lo que se desea comprar a un precio determinado). El primero que describió este comportamiento fue Antoine Augustin Cournot. Pág. El modelo de la oferta y la demanda describe la interacción en el mercado de un determinado bien entre consumidores y productores.. en relación con el precio y las ventas de dicho bien.

en el cual la cantidad demandada es igual a la cantidad ofrecida. Los productores subirán los precios hasta que se alcance el nivel al cual los consumidores no estén dispuestos a comprar más si sigue subiendo el precio. y por tanto los consumidores estarán dispuestos a pagar más. menos demandarán los consumidores. generando un punto de equilibrio en el cual los consumidores estarán dispuestos a adquirir todo lo que ofrecen los productores al precio marcado por dicho punto. Pág. hasta que se llegue al nivel al cual los consumidores acepten el precio y se pueda vender todo lo que se produce. Por el contrario. la tendencia será a que baje el precio. TEORIA El modelo establece que en un mercado libre. si el precio de un bien es demasiado alto y los consumidores no están dispuestos a pagarlo. Este punto hacia el cual se mueven los precios es el punto de equilibrio. en un mercado libre y competitivo. Según la ley de la oferta y la demanda. la ley de la demanda es inversamente proporcional al precio. la oferta y la demanda pueden hacer variar el precio. cuando más alto sea el precio del producto. cuanto más alto sea el precio. el precio se establecerá en función de la cantidad demandada por los consumidores y la cantidad proveída por los productores. Si el precio de un bien está demasiado bajo y los consumidores demandan más de lo que los productores pueden poner en el mercado. se produce una situación de escasez.Antoine Augustin Cournot Alfred Marshall Este modelo predice que. La ley de la oferta es directamente proporcional al precio. la cantidad de productos ofrecidos por los productores y la cantidad de productos demandados por los consumidores dependen del precio de mercado del producto. los productores están dispuestos a vender exactamente la misma cantidad de bienes que los consumidores desean adquirir. Es decir. En la situación inversa. el precio de un bien se sitúa en la intersección de las curvas de oferta y demanda. Por tanto. 16 . más unidades estarán disponibles para los consumidores.

la pendiente de una curva de oferta suele ser también creciente (es decir. Este tipo de curvas de oferta ha sido observado en otros mercados. de los costos de fabricación de los bienes. debido a la ley de los rendimientos decrecientes. La disponibilidad de tecnología en las etapas de un proceso productivo y en diversas actividades económicas. Otro ejemplo de curvas de oferta atípicas lo encontramos en las compañías de servicios públicos. las curvas de oferta no tienen una pendiente creciente. LA DEMANDA Pág. Gráficamente. Con respecto a la variación de la oferta. Pero cuando dicha remuneración se hace demasiado alta. cuando el salario de un trabajador aumenta. La gran cantidad de dinero que está ganando hará que otro aumento de sueldo tenga poco valor para él. Por tanto. Además. la relación fundamental entre la cantidad de bienes ofrecidos y el precio de mercado se representa mediante la curva de oferta. a partir de cierto punto trabajará menos a medida que aumente el salario. Un ejemplo es la curva de oferta del mercado laboral. 17 . decidiendo invertir su tiempo en ocio. es un importante elemento en la disminución o incremento en la oferta de determinados bienes. A veces. muchos países exportadores de petróleo disminuyeron su producción. de los avances tecnológicos con que se cuenta en las diversas etapas del proceso productivo. el costo marginal de estas empresas es prácticamente una constante.LA OFERTA La oferta es la relación entre la cantidad de bienes ofrecidos por los productores y el precio de mercado actual. el trabajador puede experimentar la ley de los rendimientos decrecientes en relación con su sueldo. de los impuestos. con lo cual su curva de oferta es una recta creciente. las curvas de oferta son casi siempre crecientes. Debido a que una gran cantidad de sus costos son costos fijos. como el del petróleo: después del récord del precio provocado por la crisis de 1973. Generalmente. debido a que un sueldo más elevado incrementa la utilidad marginal del trabajo (e incrementa el costo de oportunidad de no trabajar). suele ser una función convexa). éste está dispuesto a ofrecer un mayor número de horas de trabajo. entre otros factores. Debido a que la oferta es directamente proporcional al precio. el aumento o disminución de ella depende.

los consumidores comprarán menos. Como se ha dicho antes. la existencia real de este tipo de bienes es más que discutible. 18 . y el precio de los bienes complementarios. Sin embargo. suponiendo que el resto de los factores se mantienen constantes (cláusula ceteris paribus). La curva de demanda representa la cantidad de bienes que los compradores están dispuestos a adquirir a determinados precios. es decir. Los determinantes de la demanda de un individuo son el precio del bien. La curva de demanda es por lo general decreciente. y en todo caso estaría orientada a fenómenos sociales y no puramente económicos.La demanda es lo que se desea comprar con un determinado poder adquisitivo. los gustos personales. La forma de una curva de demanda puede ser cóncava o convexa. a mayor precio. posiblemente dependiendo de la distribución de los ingresos. el precio de los bienes sustitutivos. el nivel de renta. Un bien cuya curva de demanda tiene una curva creciente se conoce como un bien Giffen o un bien Veblen. como la ostentación de riqueza Pág. la curva de demanda es casi siempre decreciente. Pero hay algunos ejemplos extraños de bienes que han tenido curvas de demanda crecientes.

y un número índice solo indica la manera de evolucionar de una serie cronológica pluridimensional. producción. Los números índices normalmente comienzan con una base de 100 en un tiempo en particular para el país. Se compara una cantidad (venta. un singular global." Generalmente se calcula así: Índice= X 100 Pág. dentro del concepto mismo se supone una coherencia en la intercambiabilidad." Taro Yamane Según Rosembaum y Highland "un número índice es una forma especial de razón utilizada para mostrar cambios durante el periodo. En el concepto de mercancía está implícito que ésta es a su vez intercambiable por otra cosa. usualmente el término se aplica a bienes económicos. Es parcialmente objetiva en tanto se supone que hay mercancía. A pesar de lo que pueda devenir en la práctica. éstos son intercambiables pese a ser distintos. dado su valor de cambiabilidad. No mide.que recibirlas en una tienda al lado de casa -el coste de transportarlas a donde las vamos a consumir es mucho menor -." Spiegel Murray Según Richard Levin "un numero índice mide cuanto cambia una variable con el tiempo. lo intercambiable suponía un subconjunto. ingresos. etc. la objetividad del intercambio.4. describe simplemente. Este carácter obvio de la cambiabilidad es propio de la modernidad: antes de la misma. Es un indicador…en realidad se trata solamente de un estadígrafo que no son medidas sino características (numéricas) descriptivas de la distribución que se estudia. sino también al momento en que se entrega y al lugar donde se recibe: no es lo mismo recibir ahora mil euros y entregarlos dentro de un año (esto sería recibir un préstamo) que recibir mil euros y entregarlos a continuación (efectuar un pago)." "Los números índices son indicadores de varios aspectos de la industria y el comercio…tales números variaran con la fecha y también con el área del país a la que se refieran. 19 .2 GRUPOS DE MERCANCIAS Y NUMEROS INDICES Una mercancía es todo "aquello que se puede vender o comprar". Un rasgo clave del concepto de mercancía es que se aparta de la noción de universal propia de cualquier concepto (es un singular omniabarcante. no algo abierto." Leonard Kasmier "Un número índice es una medida estadística diseñada para poner de relieve cambios en un variable o en un grupo de variables relacionadas con respecto al tiempo. puedan "medir". La intercambiabilidad de la mercancía supone una equivalencia entre las distintas mercancías. pero no lo es en cuanto a su pertenencia a la existencia o realidad material o física de las cosas. precio. situación geográfica. lo que implica que no todo era intercambiable con cualquier cosa. NÚMEROS ÍNDICES "Un número índice es un valor relativo expresado como porcentaje o cociente. ya que la medición arroja datos precisos.) con el valor correspondiente en algún periodo anterior al que se le conoce como la base. Al presuponer la cambiabilidad de los objetos considerados como mercancías. que mide un periodo dado contra un periodo base determinado." Según Enrique Cansado "no puede entenderse que los números índices.3. Clasificar algo como mercancía supone a su vez reconocer a otros objetos también como mercancías. Esta coherencia. no proviene del ser físico de la cosa. o cualquier otra característica. un uno-todo). Es importante señalar que el concepto mercancía no se refiere sólo a aquello que se entrega. Tampoco es lo mismo comprar un kilo de naranjas que nos entregarían a cien kilómetros de nuestro domicilio -llevarlas a casa sería caro.

Tomando como base el año 1980 Año Ventas ($) Cálculo de un índice de ventas Año 1980 1981 1982 1983 1984 Razón 200.000 1982 200. cosa o característica.000 1983 190. ya que esta se vale de indicadores económicos. Los gerentes se valen de los números índices como parte de un cálculo intermedio para entender mejor otra información. la cual se expresa de manera simple.00 1. Un Número índice es un valor representativo que indica las variaciones de una o más variables en un periodo dado con respecto a un periodo base.000 1981 250.000/200. que engloba. Pág.000/200.000 200.000 220. esta puede tener muchas acepciones diferentes.25 1. Se puede definir como aquel número. en la economía.00 0.000/200. indicador. En el campo donde los números índices son de mayor utilidad es. 20 . Ejemplo: un comerciante ha registrado las siguientes ventas anuales. pero todas conservan palabras claves que nos dan una idea de lo significa como: señal de una cosa. Un número índice puede representar cambios en muchas cantidades. dichos indicadores económicos en esencia son números índices.000 250. entre muchos otros. lista y contenido. Si no existiera cambio alguno.000/200. Los índices estaciónales sirven para modificar o mejorar las estimaciones del futuro. PNI. lo que los hace aplicable a cualquier ciencia o campo de estudio.000 1984 220.Si se analiza la palabra índice. para estudiar las situaciones presentes y tratar de predecir las futuras. En educación se pueden usar los números índices para comparar la inteligencia relativa de estudiantes en sitios diferentes o en años diferentes. deflactor implícito del PNI.000 Cambio de un decimal 1.95 1. un gran contenido de información.000/200. ejemplo de ello son IPC. breve.000 APLICACIONES DE LOS NÚMEROS ÍNDICES Los números índices son muy versátiles. el numerador y el denominador serian iguales.10 Índice multiplicado x 100 100 125 100 95 110 1980 200. VENTAJAS DE LOS NÚMEROS ÍNDICES Un índice muestra el cambio en porcentajes del año base.000 190. Esencialmente se usan para hacer comparaciones.

0 3. usando como año base 1995: Precios y consumo de tres mercancías en un área metropolitana Tabla 1 Mercancía Unidad de cotización Precio 1995 Leche Pan huevos De la leche I= Del pan I= De los huevos I= Litro Pieza de una libra Docena x 100= 103. 21 Precio 2000 1. El índice de precios al consumidor mide los cambios globales de precio de varios bienes de consumo y también de los servicios.7 1.0 Pág. Compara los cambios en el precio entre dos periodos. Como los números índices muestran cambios en porcentaje. que no es sino el cociente entre el precio de un articulo en un periodo dado y su precio en otro periodo.99 1.8 1.10 0.Un número índice facilita comparar los cambios en diferentes tipos de información.80 Índices simples de cantidad ." Spiegel Murray "Sea el precio de una mercancía en el periodo dado y índice simple de precios. y se utiliza para definir el costo de vida" Richard Levin "Uno de los ejemplos mas simples de un numero índice es una relación de precios.0 3.3 x100= 109. DE NÚMEROS ÍNDICES ÍNDICES SIMPLES Índices simples de precio "El índice de precios es el de mayor uso. es:" Leonard Kasmier el precio en el periodo base.20 1.1 x100= 150. La formula general para el X 100 Ejemplo: determine los índices simples de precios para el año 2000 de las tres mercancías consideradas.2 0. conocido como periodo base o periodo de referencia. el tamaño de la información y las unidades de medición no son importantes.29 1.0 Consumo 2000 18. más bien que cambios aritméticos.20 Consumo 1995 15.

etc. tomando como base el año 1995 De la leche I= Del pan I= De los huevos I= x100= 156. Durante ese periodo.4 x100= 106. En efecto. De la leche I= Del pan I= De los huevos I= Índice simple de valor "Índice de valor. mientras que indica el valor de la mercancía en el periodo base.1 X 100 Ejemplo tomando como referencia el tabla 1. calcule los índices simples de valor para el año 2000. En consecuencia.4 x100= 109. la formula general para el índice simple de cantidad es:" Leonard Kasmier la cantidad en el X 100 Ejemplo tomando como referencia la tabla 1. determine los índices simples de cantidad de las tres mercancías consideradas el año 2000. 22 . mide los cambios del valor monetario total…mide los cambios en el valor monetario de una variable.0 Pág."El índice de cantidad mide cuanto cambia en el tiempo el numero o cantidad de una variable. entonces pq se llama el valor total" Spiegel Murray "El valor de una mercancía en un periodo determinado es igual al precio de la mercancía multiplicado por la cantidad producida (o vendida)." Richard Levin "En vez de comparar los precios de un articulo.0 x 100= 97. combina los cambios de precio y cantidad para presentar un índice mas informativo. es:" Leonard Kasmier x 100=120. La formula general para un índice simple de valor. vendida." Richard Levin "Si p es el precio de un articulo durante un periodo y q es la cantidad (o volumen) producida. usando 1995 como año base. si indica la cantidad de un articulo producido o vendido en el periodo dado y periodo base. consumo o exportación. En tales casos hablamos de relaciones de cantidad o relaciones de volumen" Spiegel Murray "De igual manera. podemos estar interesados en comparar las cantidades (o volúmenes) de producción.2 x 100 = 180. indica el valor de una mercancía en el periodo dado.

basada en la muestra.NÚMERO ÍNDICE COMPUESTO "Sucede cuando un solo índice pude reflejar un conjunto o grupo de variables cambiantes" Richard Levin Índices agregados Índice no ponderado de agregados "…los precios de varios artículos o mercancías sencillamente podrían sumarse tanto para el caso del periodo dado como para el del periodo base.) "Spiegel Murray Índice de agregados ponderados "Con el fin de evitar las desventajas del índice no ponderado de agregados." Spiegel Murray "A menudo debemos atribuir mayor importancia a los cambios de algunas variables que a los de otras al calcular un índice. durante el año dado. Índice de precio de agregados ponderados= Donde: x 100 = precio de cada elemento del grupo en el año actual = precio de cada elemento del grupo en el año base Q= factor seleccionado de ponderación de cantidad Existen 3 métodos de ponderar un índice Pág. Agregado significa que sumamos todos los valores. asignamos un peso al precio de cada artículo. Además nos permite mejorar la precisión de la estimación general del nivel de precios. asigna igual peso a la leche que a la crema de afeitar a la hora de calcular el índice de precios al consumo Las unidades escogidas al anotar los precios (galones. Esta ponderación nos permite incluir más información que el mero cambio de precios a través del tiempo. etc. en general la cantidad (o volumen) vendida durante el año base. Así pues. respectivamente. y después compararse" Leonard Kasmier "La forma mas sencilla de un índice compuesto es el índice no ponderado de agregados. 23 . libras. No ponderado significa que todos los valores incluidos al calcular el índice tienen igual importancia. kilo." Richard Kasmier La ecuación es: Índice no ponderado de cantidad de agregados= Donde: x 100 = cantidad de cada elemento en el grupo durante el año actual = cantidad de cada elemento en el grupo durante el año base Desventajas del índice no ponderado de agregados "No tiene en cuenta la importancia relativa de los diversos artículos. La principal ventaja de este índice es su simplicidad El índice no ponderado de agregados se obtiene sumando todos los elementos del compuesto durante cierto periodo y dividiendo después el resultado entre la suma de los mismos elementos durante el periodo base.

56 1. por que se sirve de medidas de cantidad en el periodo actual.83 I= x 100= 126.18 0. Desventajas del Método de Laspeyres No toma en cuenta los cambios que se producen en los patrones de consumo. 24 .7 Ventajas del Método de Laspeyres La comparabilidad de un índice con otro El utilizar la misma cantidad del periodo base nos permite realizar una comparación directa.80 19. Mercancía Leche Pan Huevos total 19. Método de Paasche Se diferencia del primero. Como cada número índice se funda en el mismo precio y cantidad base. los gerentes pueden comparar el índice de un periodo con el de otro Se calcula así: Índice de Laspeyres= Donde: = precios en el año actual X 100 = cantidades vendidas en el año base = precio en el año base Ejemplo calcular el indice agregado de precios de Laspeyres para el año 2000 de las tres mercancías tabla 1. usando como base el año 1995.35 ($) 14.20 25. es la técnica de mayor uso por requerir medidas de cantidades durante un solo periodo. Se calcula así: Pág.85($) 4.Método de Laspeyres Este método se sirve de las cantidades consumidas durante el periodo base.11($) 4.

4 Ventajas del Método de Paasche Es de gran utilidad por combinar los efectos de los cambios en los patrones de precio y consumo.85($) I= x 100= 127. 25 .82($) 4.44 29.44 1. Mercancía Leche Pan Huevos total 23. usando como base el año 1995.10($) 4. Pág. por lo cual es imposible atribuir exclusivamente a los cambios de precio la diferencia existente entre 2 índices.96 22. es difícil comparar los índices de los diferentes periodos determinados por este método.Índice de Paasche= Donde: x 100 = precios en el periodo actual =cantidades en el periodo actual =precios en el periodo base Ejemplo calcule el índice agregado de precios paasche par el año 2000 de las tres mercancías de la tabla 1. es un mejor indicador de los cambios generales de la economía Desventajas del Método de Paasche Las medidas de cantidad en un periodo índice suelen ser diferentes de las de otro periodo índice.22 ($) 17.07 0.

análogamente. La pregunta básica de la ley de la demanda es ¿cómo cambia la cantidad demandada de un bien al variar el precio de ese bien?. se va ha suponer que los demás factores que influyen en las decisiones se mantienen constantes. LEY DE LA DEMANDA Se sabe que la cantidad demandada esta determinada por el precio del bien. menor es la cantidad demandada. aunque también puede depender de otros factores. La mezcla del marketing es el conjunto de variables controlables y sus niveles. Las Variables El producto de una empresa es aquello que vende. otra manera es que la demanda nos dice cuanto requerirán los consumidores de un determinado producto para cada uno de los precios que ese producto puede tener.5 FUNCIONES DINAMICAS DE DEMANDA DEL MERCADO Las acciones que toman los consumidores respecto a cuanto consumir respecto a cuanto consumir de un determinado bien se manifiesta en el mercado a través de la demanda. cuanto menor es el precio de un bien.3. La empresa incide sobre el mercado-meta con sus cuatro variables fundamentales.4. es decir como actúa el lado de nuestros demandantes actuales. El canal de distribución ( plaza ) es un vehículo para promover un producto y para llevar acabo las funciones físicas de distribución y servicio 3. 26 . o potenciales. Para un estudio y entendimiento entre la relación de la cantidad demandada y el precio. lo que se denomina marketing mix. pero para optimizar esta incidencia se debe saber a quién nos dirigimos.3. están dirigidas al mismo. como la moda y el nivel de ingresos de la persona. diferente de la forma en que lo da a conocer a los compradores ( promoción ) y del valor que asigna a lo que vende ( precio ). es más. Pág. DISTRIBUCION DE VARIABLES DE MERCADO Variables del Mercado Estas variables son las que puede controlar el marketing y se pueden combinar mediante infinitas mezclas. La estrategia óptima de marketing implica sintonizar perfectamente los niveles de las variables del marketing-mix con el mercado que se toma como meta. CURVA DE DEMANDA Nos muestra el máximo precio que un consumidor estaría dispuesto a pagar si solo existe una determinada cantidad de ese bien en el mercado. cuanto mayor es el precio de un bien. Las cuatro variables de marketing se deben ajustar a nuestro mercado. Manteniendo a los demás factores constantes. Por lo tanto el mercado es el terreno donde se desarrolla la empresa. mayor es la cantidad demandada de ese bien. que la empresa utiliza para crearse un posicionamiento determinado en el entorno y para ejercer una influencia en el mercado que tiene como objetivo.

. en el caso de bienes normales. POBLACIÓN.la cantidad de un bien que los consumidores planean comprar depende también del precio de otros bienes.es un bien que se puede utilizar en lugar de otro. y viceversa.Refleja las preferencias del conjunto de individuos o unidades consumidoras respecto a un determinado bien o servicio. La curva de la demanda señala una relación hipotética entre cantidades y precios. un aumento en e4l ingreso hace que la curva se desplace hacia a la derecha..-Refleja el comportamiento de un individuo o unidad consumidora en particular. la curva de la demanda nos señala que si el precio sube a tanto. Sustituto.si el nivel de ingresos de las personas aumenta. Pág. Mas población mayor cantidad de demanda y viceversa. es decir.. La demanda de mercado se obtiene de agregar para cada precio las cantidades requeridas que cada una de las unidades consumidoras demandaría. DEMANDA INDIVIDUAL Y DEMANDA DE MERCADO DEMANDA INDIVIDUAL. Bienes inferiores.es un bien utilizado junto con otro. la gente compra mas cualquier otro bien que pueda sustituir. Complementario. ello también afectara la curva de demanda. La demanda de mercado depende de las mismas variables que las demandas individuales.la demanda depende fuertemente de los gustos. aunque sea muy especial. estas normalmente demandaran mas bienes.Esto ocurre por cada bien. pue4s para cada precio ahora se demanda mayor cantidad. el tamaño y características de la población. y eso hace desminuir la cantidad demandada.. Su efecto varia si estos son sustitutos o complementarios del bien original. EL EXCEDENTE DEL CONSUMIDOR Se aprecia en la curva de la demanda.. preferencias y actitudes de los consumidores. GUSTOS. la cantidad demandada bajara a tanto. A los bienes cuya demanda crece al aumentar el nivel de ingresos se les conoce como bienes normales. mas una variable adicional. y se interpreta como la máxima disposición a pagar por cada unidad disponible de un determinado bien.. DEMANDA DE MERCADO. Un aumento en el ingreso hace que la curva de demanda se desplace hacia a la izquierda pues para cada precio ahora se demanda menor cantidad. casi siempre puede ser reemplazado por otro bien. FACTORES DETERMINANTES DE LA DEMANDA DE MERCADO La demanda de un bien o servicio depende de diversos factores además de su precio. Los más importantes son: EL PRECIO DE OTROS BIENES. INGRESOS. Al subir el precio de un bien.. Entonces el excedente del consumidor es la diferencia a favor del consumidor que existe entre el máximo precio que un consumidor estaría dispuesto a pagar y el precio que efectivamente paga por una determinada cantidad de un bien.la demanda de mercado también depende del tamaño de la población y de sus características. Si se producen cambios en los gustos. 27 .

el tamaño y características d la población.00 Camisa 30. lo que indica que la cantidad requerida se ve profundamente afectada por una variación e precio.00 Tiempo. el resultado de la formula es igual a 1. La proporción del ingreso gastado en un bien.la elasticidad ingreso de un bien. ¿qué hace que la demanda sea elástica o inelástica? La posibilidad de sustitución. ante un cambio porcentual en el precio de otro bien. equivale decir que el resultado de la formula es mayor que 1... ELASTICIDAD DEL PRECIO DE LA DEMANDA La elasticidad del precio de la demanda mide cuanto vale la cantidad demandada frente a un cambio de precio del mismo bien. ambos cambios se pueden expresar en porcentaje.cualquier bien cuyo consumo sea mas o menos fijo y no se vea tan afectado por el precio tiene una demanda inelástica. Ante un cambio porcentual en el ingreso de las familias.Por lo general cuando mayor sea la proporción del ingreso que se gasta en un bien mayor es la elasticidad de la demanda de este bien . Pág.mide la variación porcentual de la cantidad demandada.la elasticidad de la demanda depende también de la cantidad de tiempo que transcurre desde el cambio de precio.cuando frente a una variación de precio la cantidad demandada cambia mas que el precio. equivale decir que cuando la formula de la elasticidad precio da un valor entre 0 y 1.Frente a una variación de precio el cambio porcentual de la cantidad demandada resultante sea igual al cambio porcentual que se dio en el precio. Arroz 2.cuando frente a una variación de precio la cantidad demandada varia menos que el precio.. TIPOS DE ELASTICIDAD DE PRECIO DEMANDA INELÁSTICA. ELASTICIDAD CRUZADA DE LA DEMANDA. cambios en los gustos y preferencias de los consumidores. donde la variación porcentual de la cantidad demandada.. DEMANDA ELASTICA.   En el corto tiempo inelástico En el largo tiempo elástico OTRAS ELASTICIDADES ELASTICIDAD INGRESO.. el nivel de ingreso..00 % 60 = 48.EL COMPORTAMIENTO DE LA DEMANDA LA ELASTICIDAD DE LA DEMANDA La cantidad que el publico demanda de un bien depende de muchos factores. DEMANDA UNITARIA.50 %60 = 4. ello se debe a que normalmente los consumidores reaccionan mas frente a una variación de precio.. pero también se ve afectado por el precio de otros bienes. En primer lugar depende del precio del bien. 28 .. si se trata de un producto que pesa mucho en la canasta de consumo. pero no le darán mucha importancia lo que gastan en ese producto si es relativamente muy poco.

en la previsión y en la anticipación.3. pero nutrición y por el modo de vida incidencia en las enfermedades ). basado en las fluctuaciones de los precios. habitualmente en el corto o medio plazo. 29 . toda forma de inversión es especulativa. de salud ( depresión. limitándose al movimiento de capitales (mercado financiero). HISTÉRESIS Y RETARDOS EN TIEMPO ESPECULACIÓN En economía.1 ESPECULACION. Una operación especuladora no busca disfrutar del bien o servicio.. incluso la política monetaria puede ser ineficaz a corto plazo debido al problema de los retrasos temporales que acompañan a cada una de las fases de la política monetaria. RETARDOS EN TIEMPO Por otra parte. tiempo desde que se tiene la información hasta que se adopta una decisión. de forma que el especulador también puede equivocarse si no prevé correctamente la evolución de los precios futuros. Pág. aislamiento social. Costes macroeconómicos (pérdidas de producción y de formación). sino obtener un beneficio de las fluctuaciones de su precio con base en la teoría del arbitraje. En el caso de la política monetaria: retardo en el sistema financiero (reacción de los tipo de interés a los cambios de la masa monetaria). Los principales costes de este desempleo son: Costes monetarios: individuales y de la hacienda pública (disminuye la recaudación y aumentan los gastos). tiempo desde que se toma la decisión hasta que se pone en marcha las políticas. por tanto. A este fenómeno se lo conoce como histéresis ( se produce cuando los niveles de desempleo se alimentan de los niveles precedentes haciendo muy difícil su disminución. el término se suele aplicar a aquella inversión que no conlleva ninguna clase de compromiso con la gestión de los bienes en los que se invierte.). En sentido extenso. Costes políticos: menor popularidad de las autoridades cuando el paro es elevado. de forma que tendrá que vender barato algo que compró caro. reajuste de los gastos a los cambios en las variables financieras. HISTÉRESIS En los países de la UE el desempleo ha ido creciendo constantemente desde mediados de los 70. cuanto más desempleo exista más desánimo habrá y como consecuencia mucha gente dejará de buscar empleo porque cree que no lo va a encontrar ). Desfase exterior: tiempo que transcurre desde que se pone en marcha la política económica (monetaria o fiscal) hasta que provoca efectos en la economía. Existen dos componentes de los retardos (tanto para política monetaria como para fiscal ): Desfase interno (más importante en política fiscal): tiempo que transcurre desde que tiene lugar un fenómeno hasta que se tiene información completa y fiable del mismo. El mercado especulativo por tanto premia a los buenos previsores y castiga a los malos. La especulación se basa. . sin embargo. Costes no monetarios: costes psicológicos (desmoralización.5. también puede considerarse un coste psicológico.. la especulación es el conjunto de operaciones comerciales o financieras que tienen por objeto la obtención de un beneficio económico.

esto es. Además de aumentar el conocimiento de la marca y capitalizar el prestigio ganado por la misma en otra categoría. Cuáles son los beneficios de extender una marca Los especialistas coinciden en que la extensión de marca permite a las empresas reducir costos e incrementar las ganancias en un corto plazo siempre que se realice adecuadamente. EXTENSION DEL MERCADO Cómo aumentar las ganancias y reducir los costos es una de las preguntas más formuladas en las empresas. frecuentemente señalados. Turpín. ventajas de la extensión de marcas La concentración de las inversiones en publicidad y marketing permite a la empresa optimizarlas y evitar la dispersión de recursos que implicaría la inversión publicitaria en más de una marca. ingresando a nuevas categorías y mercados. a diferencia de la de línea. siempre bajo la misma marca.2.5. A diferencia de la extensión de marca. En determinadas circunstancias. una política expansiva cuando la economía está en crisis puede dar sus frutos cuando el ciclo ya se encuentra en fase expansiva. la creación y lanzamiento de una nueva marca implica costos muy elevados. entre otros factores. diversificar la oferta de productos y servicios brindados por la empresa. la siguiente pregunta: ¿Conviene extender la marca hacia otras categorías o crear una nueva? DIFERENCIAS ENTRE LA EXTENSION DE MARCA Y LA EXTENSION DE LINEA Cuando una empresa extiende su línea de productos y servicios. 3. La empresa decidida a ingresar en otros mercados para ofrecer productos y servicios en rubros diferentes de los que se venían trabajando deben resolver.Ante la existencia de retardos la política monetaria anti cíclica ( keynesianos ) puede provocar efectos desestabilizadores. Extender la marca. 30 . la empresa intenta ingresar en nuevos mercados comercializando productos o servicios de categorías diferentes. al tiempo que limita los riesgos financieros porque el canal comercial confía en que esos distintos productos se promoverán unos a otros bajo el mismo paraguas‖. sostiene el especialista en marketing Dominique V. Es el caso de una empresa que agrega a su línea de bebidas una nueva variante baja en calorías. Por ejemplo. Mediante la extensión de marca. al igual que los esfuerzos de comunicación y marketing necesarios para lograr su posicionamiento en el mediano y largo plazo. Este sería el caso de una empresa que comercializa neumáticos bajo una marca y decide extenderse hacia otros rubros como equipos e indumentaria de seguridad laboral. la extensión de marca aumenta potencialmente la posibilidad de ganar participación de mercado no solo por la base de Pág. por el contrario. ofrece nuevas y diferentes opciones de los mismos dentro de una categoría. contando siempre con el riesgo que implica la introducción de una marca desconocida en un nuevo mercado. permite reducir los costos de comunicación y publicidad al concentrar las inversiones y ―contribuye a reducir costos y acelera la llegada al mercado. resulta una opción rentable. Optimizar las inversiones y lograr sinergias. manteniendo los valores de la marca de manera coherente en la nueva categoría y planificando cuidadosamente su ingreso a la misma para evitar los peligros de la llamada ―sobre-extensión‖. añade utilidades extra con relativa facilidad.

entre otros. pueden existir otros grupos que desempeñen distintas responsabilidades que pueden tener que ver con aspectos tales como la administración de la nómina de los empleados o el manejo de las relaciones con sindicatos. 31 . Generalmente la función de Recursos Humanos está compuesta por áreas tales como reclutamiento y selección.clientes leales a la marca con los que ya cuenta sino también porque ―Un alto reconocimiento permitirá sostener con más facilidad una prima de precio en el tiempo‖.3 PROPIEDADES HUMANAS En la administración de empresas. se trata de un modelo económico de doble sentido que impacta y está impactado en ambas direcciones. se denomina recursos humanos (RRHH) al trabajo que aporta el conjunto de los empleados o colaboradores de esa organización. quienes son consideradas como los únicos recursos vivos e inteligentes capaces de llevar al éxito organizacional y enfrentar los desafíos que hoy en día se percibe en la fuerte competencia mundial. sino que se administra con las personas viéndolas como agentes activos y proactivos dotados de inteligencia. contratar. la negociación y la cultura organizacional. lo que permitirá implantar la estrategia a través de las personas.6 ASPECTOS TEORICOS 1. el liderazgo. Aspectos teóricos del mercado de trabajo Desde un punto de vista económico el mercado de trabajo es aquel en el que se ofrece por parte de las familias y se demanda por parte de las empresas el factor trabajo y en consecuencia se determinan las cantidades necesarias del factor (la ocupación) y el precio del mismo (el salario).5. contratación. para lo cual se deben considerar conceptos tales como la comunicación organizacional. formar. Dependiendo de la empresa o institución donde la función de Recursos Humanos opere. Es decir. emplear y retener a los colaboradores de la organización. Las sinergias logradas a partir de la utilización de los mismos activos productivos y canales de distribución representan otra ventaja considerable como así también la posibilidad de realizar ―ventas cruzadas‖. Para poder ejecutar la estrategia de la organización es fundamental la administración de los Recursos humanos. inducción de personal y su permanencia en la empresa. Pág. el trabajo en equipo. 3. Las empresas necesitan de los trabajadores y los trabajadores necesitan de las empresas. Pero lo más frecuente es llamar así a la función o gestión que se ocupa de seleccionar. creatividad y habilidades intelectuales. 3. Es imprescindible resaltar que no se administran personas ni recursos humanos. Estas tareas las puede desempeñar una persona o departamento en concreto (los profesionales en Recursos Humanos) junto a los directivos de la organización. El objetivo básico que persigue la función de Recursos Humanos con estas tareas es alinear las políticas de RRHH con la estrategia de la organización. tal como explica la especialista en marketing Gabriela Salinas Fabbri. capacitación.

¿Cuál es el racional que hay detrás de los trabajadores? Cuanto más alto sea el salario que paguen las empresas. 32 . se trata de racionales opuestos pero que están inevitablemente condenados a entenderse. a esta tasa de paro en la que Pe y Qe se encuentran. Es importante destacar aquí que este punto de equilibrio no es el de pleno empleo.Como se desprende de lo anterior. Este punto de equilibrio (Pe. Esta tasa es mayor o menor debido a las condiciones específicas del mercado de trabajo de cada país. Pág. ocupados y parados. Qe) determinará todas las variables relevantes del mercado: salarios. se denomina tasa natural de paro o tasa estructural de desempleo. Por ello. lo que implica que siempre va a haber personas en situación de paro. Como se observa. Concretamente. ¿Cuál es el racional que hay detrás de las empresas? Cuanto más barato sea el salario de los trabajadores más empleados podría contratar. más predisposición tendrán a trabajar. los dos factores relevantes que hay que tener en cuenta a la hora de analizar el mercado de trabajo van a ser la cantidad de trabajo y el salario. el mercado de trabajo se equilibrará en el punto en el que las empresas admitan pagar un salario por el que los trabajadores estén dispuestos a trabajar.

Tiene en consecuencia carácter transitorio (aunque permanente en el tiempo) y surge porque los ajustes en el mercado de trabajo no se dan de forma instantánea. etc. lo que provoca una reducción en el nivel de desempleo. mayores serán los niveles de salario nominal que exijan los trabajadores para no perder poder adquisitivo. seguridad social. la situación se daría a la inversa. debido a que la buena paga garantiza la calificación. elevando la producción. el trabajador se siente teóricamente más protegido en su puesto de trabajo puesto que existe una costosa barrera de salida para la empresa. otro que pasa de activo en empresa A a inactivo y posteriormente a activo en empresa B. contratos. Por ejemplo. obligando a las empresas a su vez a subir los precios o ajustar de algún modo sus costos. Para esto es necesario aumentar el empleo. un trabajador que pasa de inactivo a activo. es necesario dejar claro que no es posible que la tasa de paro de una economía sea cero. en este epígrafe es necesario analizar la relación que hay entre el empleo y el nivel de precios de la economía (inflación). Por último.) tienen una repercusión directa sobre el mercado alterando las curvas de oferta y demanda de trabajo y en consecuencia el punto de equilibrio. Las expectativas de inflación: cuanto mayor sean estas expectativas. son los siguientes:      El poder de negociación: cuanto mayor sea el poder de negociación de los trabajadores. también puede tratarse de una sobreoferta laboral. En caso contrario. la situación se daría a la inversa. se puede tratar de mercados locales poco competitivos. los salarios son bajos y la rotación es alta. supongamos que las empresas responden a un aumento de la demanda de bienes. indemnizaciones. condición necesaria para la competencia en mercados exigentes. los salarios altos y la rotación es baja. el trabajador puede presionar a la empresa para obtener mejores condiciones salariales. de altos niveles de desmotivación y de sectores económicos deprimidos y poco innovadores. es decir. Las mayores presiones de demanda existentes en el mercado de trabajo provocan la subida de los salarios y esto eleva los costos de producción. la situación se daría a la inversa. 33 . Algunos ejemplos de esto. También es necesario aclarar que el mercado de trabajo puede tener dualidades. La productividad: cuanto mayor sea la productividad. unas indemnizaciones económicas muy altas por el despido de un trabajador pueden reducir/restringir la curva de demanda de trabajo (en la fase de nuevas contrataciones) por parte de las empresas al tener éstas que establecer un posible sobrecoste a cada relación laboral que posea. que está relacionado con los propios flujos del mercado laboral (por ejemplo. En el segundo caso. y un mercado de trabajo secundario. Todos ellos ejercen un papel que altera el funcionamiento del mercado laboral. En caso contrario.). Legislación gubernamental: las leyes que impacten en los aspectos laborales (salarios. dada la presión que hay sobre el factor de trabajo (podría cambiarse fácilmente de empresa). Por ejemplo. El resultado a corto plazo es que se ha producido un incremento de precios generalizado y un crecimiento del empleo. Esto implica que los niveles salariales deben ser altos para garantizar el funcionamiento del mercado primario (salarios de eficiencia). En el lado contrario. En caso contrario. Por todo ello. mayor será el salario que las empresas estén dispuestas a pagar por el trabajo. mayores serán las prestaciones salariales que consiguen negociar. llamado friccional. Pág. la situación se daría a la inversa.Las condiciones específicas de cada país están determinadas básicamente por tres agentes: trabajadores. en el que los puestos son malos. Aun cuando los agentes principales acuerden todas las medidas idóneas necesarias para el buen funcionamiento del mercado laboral y la situación económica nacional e internacional sea muy positiva siempre va a existir un volumen de desempleo. eficiencia y motivación constante de los trabajadores. empresarios y gobierno. etc. La tasa de paro: si la tasa de paro es muy reducida. En caso contrario. puede estar formado por un mercado de trabajo primario en el que los puestos son buenos.

Esta relación se conoce como curva de Phillips y establece una correlación negativa entre el aumento de los salarios y la tasa de desempleo. así como de las de tomar. en esencia. en general. el pasivo surgido en la operación se valorará de la misma manera. 34 . así como al tomar decisiones respecto a los instrumentos financieros individuales. Este método de valoración se utiliza a la hora de determinar la posición financiera global de la empresa. Se debe informar en la memoria tanto de la información sobre el método adoptado como de las hipótesis significativas empleadas para su aplicación. Por tanto. la empresa tomará en cuenta sus actuales circunstancias para determinar los valores razonables de sus activos y pasivos financieros. es decir. vender o mantener los activos financieros. 3. No obstante. la valoración inicial del mismo se realizará con base en el concepto de valor razonable. esta relación es cortoplacista. Otros pasivos financieros a valor razonable con cambios en la cuenta de Pérdidas y ganancias. La valoración de los pasivos financieros en particular y de los instrumentos financieros. El valor razonable suministra una base neutral para evaluar la actuación de los gerentes de la empresa. así como de cuándo y por quién fueron emitidos o adquiridos. Adicionalmente. en la mayoría de los casos. Con independencia de la categoría en la que se clasifique el pasivo financiero.ª que bajo el título de «criterios de valoración» está contenido en el Marco Conceptual de la Contabilidad y que en síntesis dice que el valor razonable es el importe por el cual puede ser intercambiado un activo entre un comprador y un vendedor debidamente informados. los pasivos financieros originados como consecuencia de transferencias de activos. al indicar los efectos de sus decisiones de comprar. importante en términos de coyuntura económica pero no en términos estructurales. a efectos de su valoración:    Débitos y partidas a pagar. en los que la empresa no haya cedido ni retenido sustancialmente sus riesgos y beneficios. que realizan una transacción libre. sin que se prevea su liquidación. El valor razonable de un pasivo financiero (o de un activo) puede determinarse por cualquiera de los métodos generalmente aceptados. bajo esta perspectiva si un gobierno quiere luchar contra el desempleo tendrá que aceptar un crecimiento de la inflación. También es relevante para muchas decisiones tomadas por los usuarios de los estados financieros porque. Es decir. Esto es. en el caso de que el activo cedido se esté valorando con base en su valor razonable y se registren los cambios en el patrimonio neto. se valorarán de manera consistente con el activo cedido. con independencia de su finalidad. las mismas características financieras. Este concepto de valor razonable está definido en el punto 2. refleja la evaluación que los mercados financieros otorgan al valor presente de los flujos de efectivo esperados para un instrumento financiero. Pág. La información sobre el valor razonable permite comparaciones entre instrumentos financieros que poseen. En el medio y largo plazo los salarios reales de los trabajadores tienden a incorporar toda la subida de la inflación con lo que las empresas vuelven a deshacerse del exceso de mano de obra que habían contratado. mantener o reembolsar los pasivos financieros. en una liquidación involuntaria o en una venta en circunstancias adversas. el valor razonable no es el importe que la empresa podría recibir o pagar en una transacción forzada. En la definición de valor razonable está implícito el principio de empresa en funcionamiento. como se ha dicho anteriormente.ª del apartado 6. una reducción drástica de su volumen de negocio o tener que operar en condiciones adversas. Pasivos financieros mantenidos para negociar.7 MÉTODOS PASIVOS Los instrumentos que en su totalidad o en una de sus partes sean calificados como pasivos financieros se clasificarán en alguna de las siguientes categorías. o puede ser cancelada una obligación entre un deudor y un acreedor con suficiente información. por su valor razonable es la clave para entender el PGC 07 en lo que a instrumentos financieros se refiere. No obstante.

cuyo carácter contractual no está tan claro. tendremos que acudir al concepto más genérico de instrumento financiero. En esas circunstancias. El valor de cotización para un activo a mantener o para un pasivo a emitir es. como las acciones. simultáneamente. Como es lógico. consideraremos las acciones como una fórmula contractual. 35 . por ejemplo. Acudiendo al requisito contractual podremos excluir aquellos del concepto de activo financiero y darles un tratamiento valorativo adecuado. La norma define los instrumentos financieros de la siguiente manera: «Un instrumento financiero es un contrato que da lugar a un activo financiero en una empresa y. como cuando se negocian volúmenes relativamente pequeños del instrumento financiero que debe valorarse. el precio de demandante. las cotizaciones pueden no ser indicativas del valor razonable del instrumento en cuestión. en un futuro inmediato. Pero dicho carácter contractual podría generar conflicto desde la perspectiva de algunos instrumentos financieros. no vamos a introducirnos en debates estériles ajenos al ámbito financiero-contable y. los mismos plazos y características. estará condicionado por factores tales como la liquidez y la amplitud del mercado para este activo en cuestión. normalmente.8 METODOS ACTIVOS La primera aproximación a los activos financieros requiere delimitar su concepto. Pág. bajo el cual se recogen tanto los activos como los pasivos financieros. Al aplicar el análisis de flujos de efectivo descontados. puede recurrirse a la utilización de técnicas o modelos con suficiente fiabilidad como. el valor razonable de un activo financiero que la empresa ha decidido vender.Por ejemplo. en esencia. el análisis de flujos de efectivo descontados o los modelos de cálculo del precio de las opciones. a un pasivo financiero o a un instrumento de patrimonio en otra empresa. el precio de oferente y. como los créditos frente a la Hacienda Pública. Cuando el instrumento financiero es objeto de contratación en un mercado activo y líquido. y dado que la norma establece la primacía del fondo sobre la forma. No obstante. por lo tanto. 3. entre las que podemos citar:     La solvencia del deudor. la referencia al valor de mercado de otro instrumento de iguales características. La divisa en la que deben hacerse los pagos. la empresa utilizará una tasa de descuento igual al tipo de interés vigente en el mercado para instrumentos financieros que tengan.» De esta definición resulta especialmente destacable el carácter contractual que se atribuye a los activos financieros. Para ello. referencias a operaciones recientes suministran una evidencia del valor razonable presente. Cuando los precios corrientes de vendedor y de comprador no están disponibles. en el que se regulan las Compañías mercantiles y sus clases. el efectivo que puede obtenerse de una venta inmediata. se determina por el importe que espera recibir de tal venta. para un activo a comprar o un pasivo a mantener. para obtener liquidez. El plazo residual sobre el que se fija la tasa de interés. suponiendo que no haya habido un cambio significativo en las circunstancias económicas entre la fecha de la transacción y la fecha de valoración. A este respecto cabe señalar que el Código de Comercio hace referencia a los «Contratos Especiales del Comercio» en su Libro II. Esta definición resultará muy útil cuando nos encontremos con operaciones que pudieran parecerse a un activo financiero. En determinadas ocasiones. su cotización suministrará la mejor evidencia del valor razonable. El plazo restante hasta el reembolso del principal.

La dificultad vendrá determinada al concretar el tratamiento de muchas operaciones. También se clasificará como un activo financiero. tales como los préstamos y créditos financieros concedidos. un instrumento de patrimonio de otra empresa. de manera más ágil. anticipos y créditos al personal. Otros activos financieros. Aunque esta enumeración pueda ser útil para quienes no estén familiarizados con este tipo de instrumentos hay que tener en cuenta que puede inducir a confusión. en el apartado 27 de su Guía de Aplicación establece el siguiente ejemplo. que resulta bastante clarificador: Pág. Créditos a terceros. Créditos comerciales: clientes y deudores varios. o a intercambiar activos o pasivos financieros con terceros en condiciones potencialmente favorables. Valores representativos de deuda de otras empresas adquiridos. dado que son este tipo de entidades las más conocedoras de dichas transacciones. obligue o pueda obligar a recibir una cantidad variable de sus instrumentos de patrimonio propios. y para ello será necesario acudir a las tradicionales consultas al Instituto de Contabilidad y Auditoría de Cuentas y. Además. puede ser conveniente fijarse en las normas bancarias 3. participaciones en instituciones de inversión colectiva y otros instrumentos de patrimonio. todo contrato que pueda ser o será liquidado con los instrumentos de patrimonio propios de la empresa. Instrumentos de patrimonio de otras empresas adquiridos: acciones. a estos efectos no se incluirán entre los instrumentos de patrimonio propio aquellos que sean en sí mismos contratos para la futura recepción o entrega de instrumentos de patrimonio propio de la empresa. El PGC 07 ha incorporado también la definición de activo financiero de la siguiente manera: «Un activo financiero es cualquier activo que sea: dinero en efectivo. la Circular 4/2004 del Banco de España. o suponga un derecho contractual a recibir efectivo u otro activo financiero. bonos y pagarés. Derivados con valoración favorable para la empresa. generalmente. tales como depósitos en entidades de crédito. dividendos a cobrar y desembolsos exigidos sobre instrumentos de patrimonio propio. la NIC 32. Como se deduce de lo anterior. La razón es que bajo denominaciones genéricas como acción o bono se recogen instrumentos con características financieras que no responden estrictamente a lo que esperaríamos de estos instrumentos.ª de elaboración de cuentas anuales. fianzas y depósitos constituidos. 3Singularmente.» La definición es ciertamente compleja en la segunda parte y tiene como objetivo matizar las operaciones realizadas con los instrumentos de patrimonio propio. acciones propias. futuros. como los contratos de garantía financiera y las operaciones de titulización. permutas financieras y compraventa de moneda extranjera a plazo. siempre que:   Si no es un derivado. En este sentido. no necesariamente complejas. 36 . en determinados casos particulares. Si es un derivado. entre ellos. la norma es ciertamente ambiciosa al tratar de abarcar un rango de operaciones tan extenso y diverso. tales como las obligaciones. según se definen en la norma 9.La norma también enumera un conjunto de activos financieros a los que resulta aplicable:        Efectivo y otros activos líquidos equivalentes. a las NIC. incluidos los surgidos de la venta de activos no corrientes. opciones. Ocurre con este texto que no se obtiene una imagen nítida del tratamiento contable de algunas operaciones. pueda ser o será liquidado mediante una forma distinta al intercambio de una cantidad fija de efectivo o de otro activo financiero por una cantidad fija de instrumentos de patrimonio propios de la empresa.

debe quedar claro que estamos tratando operaciones que se liquidan mediante la entrega de instrumentos de patrimonio. siempre que los derechos correspondientes a tales acciones se hagan variar de forma que el valor de liquidación sea igual a un importe fijo o a un importe basado en los cambios de una variable subyacente. CARTERAS Préstamos partidas cobrar Préstamos y √ créditos Renta fija Renta variable Derivados √ √ y a Vencimiento Negociación Otros a valor GMA razonable √ √ √ √ √ √ Disponible para la venta √ √ √ √ Las restricciones a la incorporación de determinados activos en ciertas carteras se puede deducir de modo intuitivo con un ejemplo: la cartera de inversión a vencimiento recoge activos que vayan a permanecer hasta su extinción. mediante la entrega de una cantidad de instrumentos igual al valor del contrato de opción.«Un contrato a liquidar con un número variable de las propias acciones de la entidad. en su caso. deberé hacerlo teniendo en cuenta la finalidad y. se liquidará en términos netos por la entidad con sus instrumentos de patrimonio propio. En cualquier caso. 37 . En cuanto al reconocimiento de los activos financieros. incluso si la variable subyacente es el precio de las propias acciones de la entidad. Además. Por lo tanto. será un activo financiero o un pasivo financiero todo contrato que vaya a ser liquidado con un número fijo de las propias acciones de la entidad. Pág. De forma similar. una vez identificada la operación como activo financiero. cuyo valor sea igual a un importe fijo o a un importe que se base en los cambios de una variable subyacente (por ejemplo. establece el PGC 07: «La empresa reconocerá un instrumento financiero en su balance cuando se convierta en una parte obligada del contrato o negocio jurídico conforme a las disposiciones del mismo». los datos valorativos. en lugar del precio del oro. en los casos en que pueda elegir. el precio de una materia prima cotizada) será un activo financiero o un pasivo financiero. La clasificación general de los activos financieros se puede realizar de acuerdo con los siguientes criterios y sin perjuicio de algunas particularidades que la norma detalla: TABLA 2. en caso de ser ejercitada. Esta definición resulta ciertamente espinosa cuando tratamos instrumentos financieros que sólo generan derechos frente a la contrapartida o el emisor. En este sentido. surgirá un activo o un pasivo financiero en operaciones que se vayan a liquidar entregando instrumentos de patrimonio propio cuando estemos hablando de meras fórmulas de pago. Clasificación de los activos financieros. ya que las liquidaciones en efectivo basadas en el valor de instrumentos de patrimonio son en todo caso activos o pasivos financieros. la aproximación a su contabilización va a comprender la solución de las siguientes cuestiones:    ¿Qué tipo de activo es? ¿Qué finalidad voy a dar a ese activo? ¿Con qué datos cuento para su valoración? La respuesta a esas preguntas va a ser necesaria para clasificar los activos financieros: no todos pueden ser introducidos en todas las carteras.» Resumiendo la distinción anterior. Tal contrato será un activo financiero o un pasivo financiero. Un ejemplo de lo anterior es una opción vendida para comprar oro que.

La norma de valoración establece lo siguiente en cuanto al contenido de esta cartera: «En esta categoría se clasificarán. la norma establece el siguiente criterio de diferenciación para la valoración contable inicial y sucesiva: TABLA 3. en su caso. No obstante. por su general simplicidad. pero en la financiación no comercial se establecen los siguientes para incorporarse dentro de esta cartera:    No puede tratarse de instrumentos derivados.resulta imposible hablar de extinción en el caso de las acciones ordinarias. que correspondan a la empresa como partícipe no gestor. esta cartera tiene una importancia extraordinaria para cualquier empresa. que. incrementado o disminuido por el beneficio o la pérdida. cuyo importe se espera recibir en el corto plazo. no tienen origen comercial. Esta cartera aglutina lo contenido en el PGC de 1990 en las normas novena y duodécima. No se incluirán aquellos activos financieros para los cuales el tenedor pueda no recuperar sustancialmente toda la inversión inicial. ya que va a recoger operaciones de muy diversa índole: desde un crédito comercial a un cliente o un depósito a plazo hasta un crédito otorgado a terceros. Las aportaciones realizadas como consecuencia de un contrato de cuentas en participación y similares. se valoren inicialmente por su valor nominal. salvo evidencia en contrario.1. Clasificación de los créditos PLAZO Pág. así como los anticipos y créditos al personal. tanto comerciales como no comerciales. No obstante. En el caso de la financiación comercial.4 siguientes. el importe acumulado de las correcciones valorativas por deterioro. los créditos por operaciones comerciales con vencimiento no superior a un año y que no tengan un tipo de interés contractual. No obstante lo señalado en el párrafo anterior. y menos. No obstante lo anterior. respectivamente. salvo que se hubieran deteriorado. se valorarán al coste.» Para la valoración sucesiva se establece que: «Los activos financieros incluidos en esta categoría se valorarán por su coste amortizado. no siendo instrumentos de patrimonio ni derivados. continuarán valorándose por dicho importe. salvo que sea aplicable lo dispuesto en los apartados 2. 3. los créditos con vencimiento no superior a un año que. que serán tratadas más adelante. Préstamos y partidas a cobrar En esta cartera se recogen. se podrán valorar por su valor nominal cuando el efecto de no actualizar los flujos de efectivo no sea significativo. que equivaldrá al valor razonable de la contraprestación entregada más los costes de transacción que les sean directamente atribuibles. aplicando el método del tipo de interés efectivo. no se establecen requisitos. Los intereses devengados se contabilizarán en la cuenta de Pérdidas y ganancias. se excepcionan las que sean clasificadas en la cartera de «Negociación» o en la de «Otros a Valor Razonable con Cambios en Pérdidas y ganancias».» En resumen. Créditos por operaciones no comerciales: son aquellos activos financieros que. otras restricciones a las clasificaciones resultan más dogmáticas y menos intuitivas.3 y 2. 38 . No puede ser negociada en un mercado activo. los dividendos a cobrar y los desembolsos exigidos sobre instrumentos de patrimonio. por circunstancias diferentes al deterioro crediticio. las financiaciones otorgadas. cuyos cobros son de cuantía determinada o determinable y que no se negocian en un mercado activo. será el precio de la transacción. con carácter general.» Por lo tanto. de acuerdo con lo dispuesto en el apartado anterior. a las cuales se atribuye una vida ilimitada. Debe tener cobros determinados o determinables. los:   Créditos por operaciones comerciales: son aquellos activos financieros que se originan en la venta de bienes y la prestación de servicios por operaciones de tráfico de la empresa. La norma de valoración establece la siguiente clasificación para la valoración inicial de los créditos: «Los activos financieros incluidos en esta categoría se valorarán inicialmente por su valor razonable.

en aquellas operaciones en que se definan los flujos de pago incorporando amortización del principal e intereses. En cambio. aunque puede suscitar conflictos en los casos de operaciones realizadas a precios fuera de mercado y. El tipo de interés efectivo es el resultante de despejar la siguiente igualdad: Donde: C = Valor de lo entregado. En este caso. se trata de una cláusula inocua. La valoración sucesiva. en aquellas operaciones en que sólo se definan los flujos de efectivo. deberán tenerse en cuenta para el cálculo de dicho tipo efectivo necesario para la determinación del coste amortizado. cuando se hayan especificado un tipo de interés en la operación. los posibles gastos que existan se repercutirán sobre el perceptor de dicho crédito. se realiza conforme al criterio de coste amortizado. Es destacable la presunción del valor razonable establecida por el PGC 07: salvo evidencia en contra. Pt = Flujo de efectivo del momento t. en aquellos casos en los que existan dichos gastos y sean asumidos por quien otorga el crédito directamente. Pág. en ese caso. con excepción de la comercial con vencimiento no superior a un año. cuando se otorga un crédito. en todo caso. Por lo tanto. el cálculo debe hacerse conforme al tipo de mercado aplicable para operaciones similares. salvo en las operaciones que se valoraron por el nominal. aunque sean asumidos por el sujeto que otorga la financiación. En principio. descontado al tipo de interés efectivo de la operación. Esto no es más que el valor actual de los términos de la renta o el capital a percibir. 39 . Pero. así como en los casos en los que el efecto financiero fuera significativo. También es destacable el hecho de que la valoración de los créditos comerciales se debe realizar financieramente. no coincidirá con el valor razonable de la contraprestación. siendo obligatorio para todo tipo de financiaciones otorgadas. i = Tipo de interés efectivo de la operación. se puede valorar por el nominal potestativamente por la entidad.< 1 año Comercial TIPO DE FINANCIACIÓN N = Nominal VR = Valor razonable CA = Coste amortizado No comercial N/N VR/CA > 1 año VR/CA El criterio general para la valoración inicial es el de valor razonable. no tiene por qué coincidir con el especificado en la documentación de otorgamiento de la financiación. será el precio de transacción más los gastos razonablemente atribuibles. De la definición del coste amortizado se desprende que no es más que la valoración por el valor actual de los flujos pendientes. la incógnita será el tipo de interés efectivo. A efectos de la valoración de créditos habrá que tener en cuenta especialmente que lo que se denomina tipo de interés efectivo en el ámbito del PGC 07. Generalmente. utilizando para ello el tipo de interés efectivo determinado por la equivalencia financiera de cobros y pagos. La razón fundamental viene determinada por el efecto de los gastos de la operación: estos gastos no necesariamente han de figurar en las condiciones de la financiación. g = Gastos de la operación.

Esto implica excluir del conjunto de instrumentos financieros los que no tengan dicha forma contractual. el cambio más característico en la contabilización se resume en la desaparición de las cuentas de «Ingresos a distribuir en varios ejercicios» y «Gastos a distribuir en varios ejercicios». deberemos tener en cuenta que la periodificación lineal no resultaba aceptable (salvo que asumiéramos un sistema de capitalización simple. como se verá más adelante). En el plano estrictamente contable. Una duda que se puede plantear en cuanto a los flujos a tener en cuenta para el cálculo del coste amortizado se refiere a la consideración de los mismos brutos o netos de posibles retenciones que se practiquen por conceptos fiscales. sin que exista cuenta compensadora alguna. cabe considerar más apropiado tomar los flujos sin deducir importe alguno por retención. Adicionalmente. esto es. dado que esta cuestión ha sido regulada expresamente en la norma. cuando existan intereses implícitos (o existan intereses incorporados al nominal del crédito. el importe del ingreso o gasto financiero del ejercicio derivado del instrumento (que es lo que en definitiva persigue el método de coste amortizado. En cuanto a la segunda de las cuestiones anteriores. 40 . Además. En cuanto a la primera de las anteriores cuestiones. En ese caso. A este respecto. sino que además nos restringen a un sólo sistema financiero basado en la capitalización compuesta. La razón es la siguiente: bajo el PGC de 1990 los créditos estaban con su correspondiente cuenta de «Ingresos a distribuir en varios ejercicios» en el pasivo y que se consideraba compensadora del crédito en el activo. su coste amortizado). este mismo criterio ya podía ser utilizado en la contabilización de créditos. Aunque esta operación pueda parecer minoritaria y restringida a determinados ámbitos. De este modo. en el caso de un crédito otorgado sin intereses o a un tipo de interés inferior al que correspondería en el mercado a una operación similar. Además. Ahora vamos a recoger el importe del crédito por su valor actualizado al tipo de interés efectivo (esto es. no se producen cambios. No obstante. Esta cuestión ya estaba resuelta por el Instituto de Contabilidad y Auditoría de Cuentas a través de la contestación a la consulta número 3 del BOICAC n.º 15 de diciembre de 1993.Antes de recibir la denominación de «coste amortizado». Actualmente. el tratamiento que debemos dar a esta operación será análogo al del crédito sin intereses que antes mencionábamos. debido a la desaparición de las de «Ingresos a distribuir en varios ejercicios» y «Gastos a distribuir en varios ejercicios». cabe destacar que esto podría producirse. que dicho crédito se aproximará más a su valor nominal. En cambio. para operaciones a corto plazo) bajo el PGC de 1990. ya que en la definición de instrumento financiero se requiere el carácter contractual del mismo. en términos del PGC de 1990). por ejemplo. el PGC de 1990 se limitaba a hacer referencia a la aplicación de un criterio financiero para imputar anualmente los resultados. como son los derechos y obligaciones frente a la Hacienda Pública. ya que eso altera notablemente la contabilidad. que es el método de coste amortizado. la respuesta a dicha consulta difiere a la de los apartados 64 y 65 de la Guía de Aplicación de la Norma Internacional de Contabilidad 39. Pág. Una fórmula de financiación muy similar a la anterior sería una fianza constituida que no devenga intereses (por razones ajenas a una prestación de servicios o un arrendamiento. desde el punto de vista del análisis patrimonial. éste no coincidirá con dicho valor nominal. parece que dicho planteamiento no puede ser considerado válido bajo el nuevo texto. En el PGC 07 se define específicamente un criterio financiero de valoración (el de coste amortizado). la cual plantea una solución congruente con el propio texto que ha sido adaptado al PGC 07. en el momento de otorgamiento del crédito. debemos analizarla en un contexto más general. que será el que se vea afectado por la retención fiscal. la propia norma duodécima del PGC de 1990 hacía referencia a estas cuentas. Será a medida que nos vamos acercando al vencimiento. no sólo no resulta aceptable. En el plano estrictamente valorativo-financiero. como ya hemos mencionado. como así se deduce de las normas novena y duodécima del PGC de 1990. puesto que se puede ver como un mecanismo de periodificación) es en parte ajeno al flujo de tesorería que se produzca en el ejercicio. No obstante. el verdadero cambio en la contabilización de este tipo de operaciones resulta de lo siguiente:   El valor razonable del crédito no necesariamente habrá de coincidir con el valor de la prestación.

Equilibrio Parcial . pp 355-362 Marketing en el siglo XXI. Pág. Michael D. Estrategia de marketing . Hartline.Macchi Grupo isbn 9505375794 isbn13: 9789505375790. Mercadotecnia y Ventas.. 2ª Edición. México 2006. pp 160-255.BIBLIOGRAFIA   Beatriz Rosa Carra y otros (2002) : Análisis Microeconómico . Kenneth R.C. Ediciones Ciencia y Técnica S. 41 . Davis. 3ª edición. Tomo 2. O. Ferrell. México 1990.A.

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