Está en la página 1de 32

1

ADRO N. 1 DETERMINACIÓN DEL CONSUMO DE LOS SERVICIOS DE BELLEZA


CUADRO
- LIMA
N.(CLIENTES/AÑO)
2. CONSUMO USUARIOS DEL SERVICIO
CUADRO
DE SPA3.- DEMANDA
LIMA (CLIENTES/AÑO)
PROYECTADA DE LOS SERVICIOS DE SPA - LIMA (CLIE

USUARIOS SERVICIOS
USUARIOS
USUARIOS
DE SPA
SERVICIOS DE BELLEZA-OTROS
USUARIOS SERVICIOS SPA USUARIOS SS. SPA DEMANDA PROYECTADA DE SS. SPA

AÑO AÑO PERÍODO AÑO PERÍODO

2001 700 150 500 350 2001 1 350 2007 7 638

2002 800 158 550 408 2002 2 408 2008 8 691

2003 900 200 700 400 2003 3 400 2009 9 743

2004 1,000 250 842 408 2004 4 408 2010 10 796

2005 1,100 358 957 501 2005 5 501 2011 11 848

2006 1,200 450 990 660 2006 6 660 2012 12 901

2013 13 953

2014 14 1,006
Ingresar todos estos datos 2015 15 1,058

2016 16 1,111

2017 17 1,163

Blog : http://nacidasenel75.blogspot.com/

Cracion Original : Alejandra


2
3

ADRO 4. DEMANDA PROYECTADA DEL MERCADO DISPONIBLE Y OFERTA DEL PROYECTO -LIMA (CLIENTES/AÑO)

CUADRO 5. INVERSION FIJA

NDA PROYECTADA DE SS. SPA DEMANDA PROYECTADA


OFERTA
DE SS.
DEL
SPA
PROYECTO Si es que hay

AÑO 1.1 TERRENO Monto (U.S. Dólares)

2007 638 128 5000 m2 -

2008 691 138

2009 743 149 1.2 EQUIPO Y MAQUINARIA Monto (U.S. Dólares)

2010 796 159 Equipo especial de selección 0

2011 848 170 Mesa de acero inox. para cortado (1) 0

2012 901 180 Mesa de acero inox. para desescamado (2) 0

2013 953 191 Mesa de acero inox. para envasado (1) 0

2014 1,006 201 Jabas de plástico (50) 0

2015 1,058 212 Herramientas, cuchillos, etc. 0

2016 1,111 222 Equipo de blanqueo vapor. 0

2017 1,163 233 Cisterna de agua y petróleo 0

Autoclave 0
oyecto desea satisfacer el de la demanda proyectada de alcachofa procesada del mercado objetivo.
20% Exhauster 0

Caldero 0

Porcentaje de la demanda 100% Ollas de chaqueta de vapor 250 cc(1) 0

Dosificador (1) 0

Equipos de laboratorio 0
Ingresar % de participacion Selladora 0
deseado
Cámara de frío 0

Balanza de plataforma (2) 0


4

Balanza digital (2) 0

Tinas de acero inox. de 350 cc (1) 0

Tinas de acero inox. de 100 cc (1) 0

Juegos de vestuario 0

Grupo electrógeno 0

Bombas de agua (3) 0

Bomba de petróleo 0

TOTAL 0

1.3 EQUIPO DE OFICINA Monto (U.S. Dólares)

Computadoras 0

Impresora 0

Fax 0

Equipo de comunicación 0

Muebles 0

Escritrorios 0

Accesorios 0

Otros 0

TOTAL 0

1.4 EQUIPO DE TRANSPORTE Monto (U.S. Dólares)

Camioneta pick-up 0

Otro tipo de transporte 0

TOTAL 0

1.5 OBRAS CIVILES Monto (U.S. Dólares)

Contruccones y edificaciones 0

Niveleación, acondicionamiento, cerco, accesos 0

TOTAL 0

1.6 IMPREVISTOS Monto (U.S. Dólares)

5% del total de inversión fija 0


5

CUADRO 6. DEPRECIACIÓN DEL ACTIVO FIJO

VALOR 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10

ACTIVO FIJO (U.S.$) (2008) (2009) (2010) (2011) (2012) (2013) (2014) (2015) (2016) (2017)

Equipo y maquinaria (1) 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Equipo de oficina (2) 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Equipo de transporte (3) 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Obras civiles (edificaciones) (4) 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Imprevistos (5% del sub-total) 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

TOTAL 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

VALOR: valor total del activo fijo en el momento cero.

(1) Equipo y maquinaria se deprecia en 5 años.

(2) Equipo de oficina se deprecia en 4 años.

(3) Equipo de transporte terrestre se deprecián en 5 años.

(4) Obras civiles se deprecian en 33.33 años.


6
7

CUADRO 7. INVESIÓN EN INTANGIBLES CUADRO 8. AMORTIZACIÓN DE LA INVERSIÓN EN INTANGIBLES

2.1 ESTUDIO DE PRE-INVERSIÓN Monto (U.S. Dólares) 1 2 3

Estudio de Factibilidad 0 INVERSION DIFERIDA VALOR (2008) (2009) (2010)

DETALLE 0 0 0 0

2.2 GASTOS DE GESTION Monto (U.S. Dólares)

Estudio de ingenieria de detalle 0 TOTAL 0 0 0

Instalación y montaje 0

Puesta en marcha 0 La inversión diferida se amortiza en 5 años.

Asistencia Técnica 0

TOTAL 0

2.3 GASTOS DE ORGANIZACIÓN Y CONSTITUCIÓN DE LA EMPRESA Monto (U.S. Dólares)

Asesoría, registro sanitario, registro de marca, otros. 0

TOTAL 0
8
9

BLES CUADRO 9. INVERSIÓN EN CAPITAL DE TRABAJO CUADRO 10. RESUMEN DE INVERSIÓN TO

4 5 3.1 DESEMBOLSOS EN SUELDOS Y SALARIOS INVERSION FIJA

(2011) (2012) Cargo Cantidad Monto/ mes (S/.) Total/mes (S/.) Total/mes (U.S. $) Terreno

0 0 Especialistas 10 0.1 1 0 Equipo y maquinaria

Supervisor 1 0 0 0 Equipo de oficina

0 0 Limpiezas 2 0 0 0 Equipo de transporte

Seguridad 2 0 0 0 Obras civiles (edificaciones)

Secre-Recep. 1 0 0 0 Sub-total

Gerentes 2 0 0 0 Imprevistos (5% del sub-total)

TOTAL SUELDOS Y SALARIOS 1 0 TOTAL

T.C. (S/./$) 3.2 Ingresar Valor INVERSION EN INTANGIBLES

Estudio de pre-inversión

3.2 DESEMBOLSOS PARA MATERIA PRIMA E INSUMOS Gastos de gestión

Rubro Cantidad/mes Precio (S/./unidad) Total/mes (S/.) Total/mes (U.S. $) Gastos de organización y constitución

A 0 0.00 0 - Sub-total

B 0 0.00 0 - Imprevistos (5% del sub-total)

C 0 0.00 0 - TOTAL

D 0 0.00 0 -

E 0 0.00 0 - INVERSION EN CAPITAL DE TRABAJO

F 0 0.00 0 - Sueldos y salarios

Otros 0 - Materia prima e insumos


10

TOTAL MATERIA PRIMA INSUMOS 0 0 Desembolsos diversos

Sub-total

T.C. (S/./$) 3.2 Imprevistos (5% del sub-total)

TOTAL

3.3 DESEMBOLSOS DIVERSOS

Detalle Monto/mes (S/.) Monto/mes (U.S. $)

Alquiler del local 0 0 INVERSIÓN TOTAL

Gastos de luz, agua, teléfono 0 0 Inversión Fija

Gastos de mantenimiento 0 0 Inversión en Intangibles

TOTAL DESEMBOLSOS 0 0 Inversión en Capital de Trabajo

TOTAL

T.C. (S/./$) 3.2


11

DE INVERSIÓN TOTAL CUADRO 11. INVERSIÓN DE REPOSICIÓN

Monto (U.S. Dólares) 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10

0 ACTIVO FIJO (2008) (2009) (2010) (2011) (2012) (2013) (2014) (2015) (2016) (2017)

0 Equipo y maquinaria (1) 0.10 0.10

0 Equipo de oficina (2) - -

0 Equipo de transporte (3) - -

0 Obras civiles (edificaciones)

0 Imprevistos (5% del sub-total) - - - - 0.01 - - - - 0.01

0 TOTAL - - - - 0.11 - - - - 0.11

(1) Los equipos y maquinarias se reponen cada cinco años.

Monto (U.S. Dólares) (2) Los equipos de oficina se reponen cada cuatro años.

0 (3) Los equipos de transporte se reponen cada cinco años.

Monto (U.S. Dólares)

0
12

Monto (U.S. Dólares)

1
13

CUADRO No.13 DETERMINAR COSTO VARIABLE MEDIO AÑO 2008


CUAD

CUADRO No.12 CLASIFICACION DE COSTOS AÑO 2008

COSTOS FIJOS Monto anual (U.S. $)

Depreciación del activo fijo 0 COSTO VARIABLE TOTAL (US $) 2 AÑO

Mano de obra indirecta 2 TOTAL USUARIOS 138 2007

Desembolsos diversos 0 COSTO VARIABLE MEDIO (US $/USUARIO) 0.0152 2008

Imprevistos (5%) 0 2009

TOTAL COSTOS FIJOS 2 Porcentaje del costo variable medio: 1.0000 2010

2011

COSTOS VARIABLES Monto anual (U.S. $) 2012

Materia prima e insumos 0 2013

Mano de obra directa 2 2014

Imprevistos (5%) 0 2015

TOTAL COSTOS VARIABLES 2 2016

Nota: Se consideran 15 sueldos al año para la mano de obra directa e indirecta. (*) Incluye la depreciación

(**) Costo variable total = Pro

(***) Costos totales = Costos

Gasto aproximado x cliente U

Porcentaje del precio:


14
15

CUADRO No. 14 PROYECCIÓN DE INGRESOS, COSTOS Y BENEFICIOS

CUADRO 15. CALCULO DEL PUNTO DE EQUILIBRIO - AÑO 2008

DEMANDA A CUBRIR INGRESOS COSTOS COSTOS COSTOS BENEFICIOS COSTOS FIJOS Monto anual (U.S. $)

POR EL PROYECTO PROYECTADOS FIJOS (*) VARIABLES(**) TOTALES (***) PROYECTADOS Depreciación del activo fijo 0

138 1,380,000 2 2,100 2,102 1,377,898 Mano de obra indirecta 2

149 1,490,000 2 2,267 2,269 1,487,731 Desembolsos diversos 0

159 1,590,000 2 2,420 2,421 1,587,579 Imprevistos (5%) 0

170 1,700,000 2 2,587 2,589 1,697,411 TOTAL COSTOS FIJOS 2

180 1,800,000 2 2,739 2,741 1,797,259

191 1,910,000 2 2,907 2,908 1,907,092 COSTOS VARIABLES Monto anual (U.S. $)

201 2,010,000 2 3,059 3,060 2,006,940 Materia prima e insumos 0

212 2,120,000 2 3,226 3,228 2,116,772 Mano de obra directa 2

222 2,220,000 2 3,378 3,380 2,216,620 Imprevistos (5%) 0

233 2,330,000 2 3,546 3,547 2,326,453 TOTAL COSTOS VARIABLES 2

e la depreciación INGRESOS POR AÑO Monto anual (U.S. $)

o variable total = Producción x Costo variable medio Gasto aprox por cliente 10.00

os totales = Costos fijos + Costos variables Total de clientes 1er año 138

roximado x cliente US$ 10.00 Ventas (U.S. $) 1,380

je del precio: 1.0000

BENEFICIO ANUAL Monto anual (U.S. $)


Ingresar Valor Total de ingresos 1,380

Total de egresos 4
16

Beneficio anual esperado 1,376

PUNTO DE EQUILIBRIO

Relación: Ingresos/Egresos 373.38

V.P.E (U.S. $) 2

Q.P.E (Kg) 0

VALOR DEL PUNTO DE EQUILIBRIO:

V.P.E. = Costos Fijos/[1-(Costos variables/ventas)]

CANTIDAD DEL PUNTO DE EQUILIBRIO:

Q.P.E = V.P.E/Precio
17

CUADRO No. 17 CÁLCULO DEL SERVICIO DE LA DEUDA

CUADRO 16. COSTO DE CAPITAL

FUENTES INVERSIÓN FINANCIAMIENTO (%) TASA (%) CCPP (%) AÑO TRIMESTRE SALDO DEL CUOTA DE CUOTA DE

Capital propio 0 0 13.50 0.00 PRÉSTAMO INTERÉS AMORTIZACIÓN

Banco X 0 0 15.00 0.00 0 0

TOTAL 1 0 0.00

1 1 0 0 0

Tasa activa del Banco X (%) anual 15.00 2 0 0 0

Rendimiento sin Riesgo: RF (%) 6.00 3 0 0 0

Rendimiento del Mercado: RM (%) 11.00 4 0 0 0

BETA 1.50 Dato 2 5 0 0 0

Prima por riesgo del proyecto (%) anual 7.50 6 0 0 0

Costo de oportunidad del inversionista: COK (%) : 13.50 7 0 0 0

Costo de capital promedio ponderado: CCPP (%) anual 0.00 8 0 0 0

3 9 0 0 0

COK = RF + B(RM-RF) 10 0 0 0

COK = 6 + 1.5 (11 - 6) - ejemplo 11 0 0 0

COK = 13.5 12 0 0 0

4 13 0 0 0

14 0 0 0

15 0 0 0

16 0 0 0

5 17 0 0 0
18

18 0 0 0

19 0 0 0

20 0 0 0

6 21 0 0 0

22 0 0 0

23 0 0 0

24 0 0 0

7 25 0 0 0

26 0 0 0

27 0 0 0

28 0 0 0

Cuota Total = 0.00

TET = 0.04
19

DEUDA

CUADRO 18. PAGO DE INTERESES Y AMORTIZACIÓN DEL PRÉSTAMO CUADRO

CUOTA 1 2 3 4 5 6 7 0 1

TOTAL CONCEPTOS (2008) (2009) (2010) (2011) (2012) (2013) (2014) DETALLE (2007) (2008)

Prétamo a inicio de año 0 0 0 0 0 0 0 Ingresos por Ventas 1,380,000

Amortización 0 0 0 0 0 0 0 Otras ventas 69,000

0 Interés 0 0 0 0 0 0 0

0 Saldo final del préstamo 0 0 0 0 0 0 0 Ingresos Totales 1,449,000

0 Monto a pagar 0 0 0 0 0 0 0

0 Costos variables 2,100

0 Pago de amortizaciones constantes durante 7 años, incluyendo 1 año de gracia Costos fijos (*) 2

0 Tasa de interés = 10.81% anual Depreciación 0

0 Cuota total constante Amortización Intang. 0

0 Egresos Totales 2,102

0 Utilidad antes Imp. 1,446,898

0 Impuestos 434,070

0 Utilidad neta 1,012,829

0 Depreciación 0

0 Amortización Intang. 0
20

0 Inversión inicial (**) 0

0 Inversión de reemplazo 0

0 Inversión capital trabajo 0

0 Valor residual

0 Flujo de Caja (1) 1,012,829

0 Otras Ventas = 5%

0 Impuestos = 30% de la utilidad antes de impuestos

0 Colocar Valor Estimado

INDICADORES ECONÓMICOS

VANE 10,394,925

TIRE Err:523

Tasa de descuento utilizada para calcular el VANE = Costo de oportu


21

CUADRO 19. FLUJO DE CAJA DEL PROYECTO CUADRO 2

2 3 4 5 6 7 8 9 10 0 1

(2009) (2010) (2011) (2012) (2013) (2014) (2015) (2016) (2017) (2007) (2008)

1,490,000 1,590,000 1,700,000 1,800,000 1,910,000 2,010,000 2,120,000 2,220,000 2,330,000 Ingresos por Ventas 1,380,000

74,500 79,500 85,000 90,000 95,500 100,500 106,000 111,000 116,500 Otras ventas 69,000

1,564,500 1,669,500 1,785,000 1,890,000 2,005,500 2,110,500 2,226,000 2,331,000 2,446,500 Ingresos Totales 1,449,000

2,267 2,420 2,587 2,739 2,907 3,059 3,226 3,378 3,546 Costos variables 2,100

2 2 2 2 2 2 2 2 2 Costos fijos (*) 2

0 0 0 0 0 0 0 0 0 Interés del prétamo 0

0 0 0 0 Depreciación 0

Amortización Intang. 0

2,269 2,421 2,589 2,741 2,908 3,060 3,228 3,380 3,547 Egresos Totales 2,102

1,562,231 1,667,079 1,782,411 1,887,259 2,002,592 2,107,440 2,222,772 2,327,620 2,442,953 Utilidad antes Imp. 1,446,898

468,669 500,124 534,723 566,178 600,778 632,232 666,832 698,286 732,886 Impuestos 434,070

1,093,562 1,166,955 1,247,688 1,321,081 1,401,814 1,475,208 1,555,941 1,629,334 1,710,067 Utilidad neta 1,012,829

0 0 0 0 0 0 0 0 0 Depreciación 0

0 0 0 0 Amortización Intang. 0
22

Inversión inicial (**) 0

0 0 0 0 0 0 0 0 0 Inversión de reemplazo 0

Inversión capital trabajo 0

12,667,162 Préstamo 0

Amortización de deuda 0

1,093,562 1,166,955 1,247,688 1,321,081 1,401,814 1,475,208 1,555,941 1,629,334 14,377,229 Valor residual

Valor residual = Utilidad neta en el año 10/Costo de oportunidad del capital propio Flujo de Caja (1) 1,012,829

(*) No incluye la depreciación

(**) No incluye capital de trabajo Otras Ventas = 5%

Impuestos = 30% de la utilidad antes de impuestos

INDICADORES ECONÓMICOS

VANF 10,394,925

TIRF Err:523

= Costo de oportunidad del capital propio : 0.14

Tasa de descuento utilizada para calcular el VANF=Costo del capital pr


23

CUADRO 20. FLUJO DE CAJA DEL INVERSIONISTA CUADRO 2

2 3 4 5 6 7 8 9 10 0 1 2

(2009) (2010) (2011) (2012) (2013) (2014) (2015) (2016) (2017) (2007) (2008) (2009)

1,490,000 1,590,000 1,700,000 1,800,000 1,910,000 2,010,000 2,120,000 2,220,000 2,330,000 INGRESOS CON IGV (1) 1,380,000 1,490,000

74,500 79,500 85,000 90,000 95,500 100,500 106,000 111,000 116,500 Otras ventas 0 69,000 74,500

1,564,500 1,669,500 1,785,000 1,890,000 2,005,500 2,110,500 2,226,000 2,331,000 2,446,500 IGV DE INGRESOS (3) 275,310 297,255

2,267 2,420 2,587 2,739 2,907 3,059 3,226 3,378 3,546 EGRESOS CON IGV (4) 0 2 2

2 2 2 2 2 2 2 2 2

0 0 0 0 0 0 Costo fijo (5) 2 2

0 0 0 0 0 0 0 0 0 Costo variable (6) 0 0

0 0 0 0 Inversión inicial (7) 0

2,269 2,421 2,589 2,741 2,908 3,060 3,228 3,380 3,547 Capital de trabajo (*) 0

1,562,231 1,667,079 1,782,411 1,887,259 2,002,592 2,107,440 2,222,772 2,327,620 2,442,953 Inversión de reemplazo 0 0

468,669 500,124 534,723 566,178 600,778 632,232 666,832 698,286 732,886 EGRESOS SIN IGV (8) 0 1 1

IGV DE EGRESOS (9) 0 0 0

1,093,562 1,166,955 1,247,688 1,321,081 1,401,814 1,475,208 1,555,941 1,629,334 1,710,067

DIFERENCIA (10) 0 (275,310) (297,255)

0 0 0 0 0 0 0 0 0 CRÉDITO TRIBUTARIO 0

0 0 0 0
24

PAGO DE IGV (275,310) (297,255)

0 0 0 0 0 0 0 0 0

(1) Ingresos con IGV = Ingresos por ventas + Otras ventas

(2) Ingresos sin IGV = Ingresos con IGV/(1+tasa de IGV)

0 0 0 0 0 0 (3) IGV de Ingresos = Ingresos con IGV - Ingresos sin IGV

12,667,162 (4) Egresos con IGV = Costo fijo + Costo variable + Inversión inicial + Capital d

(5) Costo fijo = Desembolsos diversos + 5% de imprevistos.

1,093,562 1,166,955 1,247,688 1,321,081 1,401,814 1,475,208 1,555,941 1,629,334 14,377,229 (5) No se considera mano de obra indirecta.

(6) Costo variable = Costo variable promedio * Nivel de ventas

Valor residual = Utilidad neta en el año 10/Costo de oportunidad del capital propio Costo variable promedio del 2006 = (Materia prima e insumos + 5% de imp

(*) No incluye la depreciación (6) No se considera mano de obra directa.

(**) No incluye capital de trabajo (7) Sin considerar capital de trabajo y terreno

(8) Egresos sin IGV = Egresos con IGV/(1+tasa de IGV)

(9) IGV de Egresos = Egresos con IGV - Egresos sin IGV.

(10) Diferencia = IGV de Egresos - IGV de Ingresos

(*) No se consideran suledos y salarios

osto del capital promedio ponderado: 0.135


25

CUADRO 21. MODULO DE IGV CUADRO 22. FL

3 4 5 6 7 8 9 10 0 1 2

(2010) (2011) (2012) (2013) (2014) (2015) (2016) (2017) (2007) (2008) (2009)

1,590,000 1,700,000 1,800,000 1,910,000 2,010,000 2,120,000 2,220,000 2,330,000 Ingresos por Ventas 1,380,000 1,490,000

79,500 85,000 90,000 95,500 100,500 106,000 111,000 116,500 Otras ventas 69,000 74,500

317,205 339,150 359,100 381,045 400,995 422,940 442,890 464,835 Ingresos Totales 1,449,000 1,564,500

2 2 2 2 2 2 2 2 Costos variables 2,100 2,267

Costos fijos (*) 2 2

2 2 2 2 2 2 2 2 Depreciación 0 0

0 0 0 0 0 0 0 0 Amortización Intang. 0 0

PAGO DEL IGV 275,310 297,255

0 0 0 0 0 0 0 0 Egresos Totales 277,411 299,524

Utilidad antes Imp. 1,171,589 1,264,976

1 1 1 1 1 1 1 1

0 0 0 0 0 0 0 0 Impuestos 351,477 379,493

Crédito Fiscal 0

(317,205) (339,150) (359,100) (381,045) (400,995) (422,940) (442,890) (464,835)

Utilidad neta 820,112 885,483


26

(317,205) (339,150) (359,100) (381,045) (400,995) (422,940) (442,890) (464,835) Depreciación 0 0

Amortización Intang. 0 0

Tasa del IGV 19% Inversión inicial (**) 0

Inversión de reemplazo 0 0

Inversión capital trabajo 0

ón inicial + Capital de trabajo + Inversión de reemplazo Valor residual

Flujo de Caja (1) 820,112 885,483

umos + 5% de imprevistos)/producción = - Otras Ventas = 5%

Impuestos = 30% de la utilidad antes de impuestos

INDICADORES ECONÓMICOS

VANE 9,096,389

TIRE Err:523

Tasa de descuento utilizada para calcular el VANE = Costo de oportunid


27

CUADRO 22. FLUJO DE CAJA DEL PROYECTO CUADRO 23. FLUJO DE CA

3 4 5 6 7 8 9 10 0 1 2

(2010) (2011) (2012) (2013) (2014) (2015) (2016) (2017) (2006) (2007) (2008)

1,590,000 1,700,000 1,800,000 1,910,000 2,010,000 2,120,000 2,220,000 2,330,000 Ingresos por Ventas 1,380,000 1,490,000

79,500 85,000 90,000 95,500 100,500 106,000 111,000 116,500 Otras ventas 33,810 36,505

1,669,500 1,785,000 1,890,000 2,005,500 2,110,500 2,226,000 2,331,000 2,446,500 Ingresos Totales 1,413,810 1,526,505

2,420 2,587 2,739 2,907 3,059 3,226 3,378 3,546 Costos variables 2,100 2,267

2 2 2 2 2 2 2 2 Costos fijos (*) 2 2

0 0 0 0 0 0 0 0 Interés del prétamo 0 0

0 0 0 0 0 0 0 0 Depreciación 0 0

317,205 339,150 359,100 381,045 400,995 422,940 442,890 464,835 Amortización Intang. 0 0

Pago de IGV 275,310 297,255

319,626 341,738 361,840 383,953 404,055 426,167 446,270 468,382

1,349,874 1,443,262 1,528,160 1,621,547 1,706,445 1,799,833 1,884,730 1,978,118 Egresos Totales 277,411 299,524

Utilidad antes Imp. 1,136,399 1,226,981

404,962 432,979 458,448 486,464 511,933 539,950 565,419 593,435

Impuestos 340,920 368,094

Crédito Tributario 0

944,912 1,010,283 1,069,712 1,135,083 1,194,511 1,259,883 1,319,311 1,384,683

Utilidad neta 795,479 858,887


28

0 0 0 0 0 0 0 0

0 0 0 Depreciación 0 0

Amortización Intang. 0 0

0 0 0 0 0 0 0 0 Inversión inicial (**) 0

Inversión de reemplazo 0 0

12,667,162 Inversión capital trabajo 0

Préstamo 0

944,912 1,010,283 1,069,712 1,135,083 1,194,512 1,259,883 1,319,311 14,051,845 Amortización de deuda 0 0

Valor residual

Valor residual = Utilidad neta en el año 10/Costo de oportunidad del capital propio

(*) No incluye la depreciación Flujo de Caja (1) 795,479 858,887

(**) No incluye capital de trabajo

Otras Ventas = 5%

Impuestos = 30% de la utilidad antes de impuestos

INDICADORES ECONÓMICOS

VANF 8,551,140

TIRF Err:523

Costo de oportunidad del capital propio : 0.14 Tasa de descuento utilizada para calcular el VANF = Costo del capital promedio
29

CUADRO 23. FLUJO DE CAJA DEL INVERSIONISTA

3 4 5 6 7 8 9 10

(2009) (2010) (2011) (2012) (2013) (2014) (2015) (2016)

1,590,000 1,700,000 1,800,000 1,910,000 2,010,000 2,120,000 2,220,000 2,330,000

38,955 41,650 44,100 46,795 49,245 51,940 54,390 57,085

1,628,955 1,741,650 1,844,100 1,956,795 2,059,245 2,171,940 2,274,390 2,327,984

2,420 2,587 2,739 2,907 3,059 3,226 3,378 3,546

2 2 2 2 2 2 2 2

0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0 0 0

0 0 0

317,205 339,150 359,100 381,045 400,995 422,940 442,890 464,835

319,626 341,738 361,840 383,953 404,055 426,167 446,270 2,331,531

1,309,329 1,399,912 1,482,260 1,572,842 1,655,190 1,745,773 1,828,120 -3,547

392,799 419,974 444,678 471,853 496,557 523,732 548,436 -1,064

916,530 979,938 1,037,582 1,100,990 1,158,633 1,222,041 1,279,684 -2,483


30

0 0 0 0 0 0 0 0

0 0 0

0 0 0 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0

12,667,162

916,530 979,938 1,037,582 1,100,990 1,158,633 1,222,041 1,279,684 12,664,679

Valor residual = Utilidad neta en el año 10/Costo de oportunidad del capital propio

(*) No incluye la depreciación

(**) No incluye capital de trabajo

nto utilizada para calcular el VANF = Costo del capital promedio ponderado: 0.14
Resumen

Estadísticas de la regresión
Coeficiente de correlación múltiple 0.88
Coeficiente de determinación R^2 0.77
R^2 ajustado 0.71
Error típico 60
Observaciones 6

ANÁLISIS DE VARIANZA
Grados de libertad Suma de cuadrados Promedio de los cuadrados
Regresión 1 48208.13 48208.13
Residuos 4 14399.37 3599.84
Total 5 62607.5

Coeficientes Error típico Estadístico t


Intercepción 270.8 55.86 4.85
Variable X 1 52.49 14.34 3.66
F Valor crítico de F
13.39 0.02

Probabilidad Inferior 95% Superior 95% Inferior 95.0% Superior 95.0%


0.01 115.72 425.88 115.72 425.88
0.02 12.66 92.31 12.66 92.31