Computación e Informática.

I.S.T.P. “ABACO”
CARRERA ALUMNA CURSO CICLO : : : : COMPUTACIÓN E INFORMÁTICA LEYDI GONZALES SULCA ECONOMIA II WALTER… INTERMEDIACIONES FINANCIERAS. NOCHE 2012

PROFESOR : TEMA TURNO AÑO : : :

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Computación e Informática.

DEDICATORIA

A mis profesores del Instituto ...por su guía.

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Computación e Informática.

INDICE
INTRODUCCIÓN INTERMEDIACIÓN FINANCIERA INTERMEDIACIÓN FINANCIERA INFORMAL Juntas COOPERATIVAS: INTERMEDIACIÓN FINANCIERA DIRECTA Mercado Primario Mercado Secundario Bolsa de Valores de Lima CONASEV INTERMEDIACIÓN FINANCIERA INDIRECTA Instituciones Bancarias a)Banco Central de Reserva (BCR) b)Banco de la Nación c)Banca de Fomento d)Banca Comercial Instituciones no Bancarias a) Financieras b) COFIDE (Corporación Financiera de Desarrollo) c) Compañías de Seguro: d) Cooperativas de Ahorro y Crédito: e) Cajas Rurales f) AFP g) Empresas de Crédito de Consumo: Supervisión de la Intermediación Financiera Indirecta BIBLIOGRAFIA CONCLUSIONES ANEXO 4 5 7 8 9 13 13 14 15 17 19 20 20 21 23 23 25 25 25 27 28 30 31 32 34 35 36 37

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El presente trabajo explica detalladamente estos conceptos. Comprende procesos mediante los cuales los ciudadanos acceden a ahorros y créditos sean estos bancarios o no bancarios de forma informal.Computación e Informática. roles y listando las distintas entidades que comprenden cada caso de estudio. INTRODUCCIÓN La intermediación financiera es entendida como el simple traslado de fondos del público a los clientes del banco. 4 . pero la definición es más amplia. definiciones. formal directa e indirecta. sus relaciones y aplicaciones al sistema financiero nacional. funciones. detallando casos prácticos.

Las condiciones de este sub mercado son: •Tasas de interés lo suficientemente atractivas como para que quienes cuentan con recursos prefieran depositarlos en vez de invertirlos en otras actividades. INTERMEDIACIÓN FINANCIERA Definición: El sistema de intermediación financiera es un mercado en el que se encuentran los oferentes y los demandantes de dinero a través de instituciones que articulan los dos mercados parciales que existen en su interior: el de los depósitos y el de los créditos. •Seguridad y confianza en la exigibilidad de cumplimiento de los contratos 5 . •Seguridad y confianza en que el intermediario invertirá prudentemente y le restituirá su dinero a la fecha convenida y le pagará los intereses pactados.Computación e Informática. que le determina la base de su costo. A él acuden quienes tienen necesidad de dotarse de recursos adicionales para sus actividades productivas o de consumo y están dispuestos a pagar un precio (tasa activa). pues permite que las intermediarias cuenten con recursos para colocarlos. captándolos de quienes los tienen en exceso y están dispuestos a depositarlos a un precio (tasa de interés pasiva). pues deben captar y movilizar los primeros y colocarlos segundos. obteniendo por ese servicio un diferencial para cubrir costos y obtener utilidades El mercado del ahorro: Es fundamental. El mercado del crédito: Está condicionado por el del ahorro. Las condiciones de su operabilidad son: •Acceder a información sobre la capacidad y la voluntad de pago de los prestatarios.

a través de las instituciones del sistema financiero.Juntas . que son empresas financieras legalmente constituidas. Articulando estos mercados están las instituciones financieras. Estos agentes son conocidos como INTERMEDIARIOS FINANCIEROS. Frente a este problema aparecen ciertos agentes económicos cuyo objetivo es captar los recursos financieros de quienes los tienen en exceso y colocarlos entre quienes los necesitan.Cooperativas INFORMAL INTERMEDIACIÓN FINANCIERA FORMAL DIRECTA -Bolsa de Valores -CONASEV Sistema Bancario INDIRECTA Sistema No Bancario -BCR -Bco. sujetos a leyes específicas. el mismo que sirve para respaldar una pequeña proporción de la cartera. o en forma indirecta. los oferentes y demandantes de recursos financieros que pueden conectarse entre si de la siguiente manera: a) A través del mercado informal. y que pueden relacionar a oferentes y demandantes en forma directa. mientras que los primeros estarían dispuestos a proporcionar dichos recursos siempre que ganen algo. En toda economía de mercado existen algunos agentes económicos a quienes les sobra el dinero. de la Nación -Bco. ya sea bancario o no bancario. Estos últimos estarían dispuestos a pagar algún precio con tal de conseguir el dinero que necesitan. Comercial 6 . de Fomento -Bco. . recurriendo a intermediarios financieros que realizan operaciones de intermediación al margen de las disposiciones legales.Computación e Informática. Esquemáticamente. Desde una visión más amplia. a través de la Bolsa de Valores. b) A través de los intermediarios formales. es decir. mientras que a otros les falta. sus operaciones crediticias se realizan en lo fundamental con recursos del público y no con su propio capital o patrimonio. empresas cuyo servicio consiste en captar ahorros para colocarlos como créditos a cambio de un diferencial entre tasas pasivas y activas que les permita cubrir sus costos y obtener utilidades.

comerciantes. Cuando este tipo de operaciones son propias de los bancos. La intermediación informal realizada por intermediarios AUTORIZADOS surge cuando las tasas de interés fijadas por la autoridad monetaria son muy bajas en relación con la inflación (tasas de interés reales negativas) o cuando existe inseguridad y desconfianza sobre el Sistema Financiero. al margen de sus ocupaciones habituales (agricultores. en cuyo caso tan sólo existen dos alternativas para quien posee excedentes financieros: o deja de trabajar con el Sistema Financiero formal y se pasa al Sistema Financiero Informal (BANCA PARALELA INFORMAL) o sigue trabajando con el sistema formal pero mediante operaciones informales (BANCA PARALELA FORMAL). pero que luego desaparecen del mercado. de producción. a) Empresas comerciales.Computación e Informática.. Este tipo de operaciones surge cuando existe represión financiera (tasas de interés reales fuertemente negativas y desconfianza en el Sistema Financiero). o de servicios. etc. especialmente en lo que se refiere al tratamiento del régimen de propiedad y de la disponibilidad de los depósitos por parte del gobierno. INTERMEDIACIÓN FINANCIERA INFORMAL La intermediación informal está dada por aquel conjunto de operaciones financieras realizadas por intermediarios que sin estar autorizados para hacerlas. está constituida por operaciones que realizan los intermediarios formales.). Los bancos a su vez se ven obligados a realizar este tipo de operaciones a fin de no perder a sus clientes. que captan el dinero del público ofreciendo altas tasas de interés. aportando cada uno de ellos una cuota. ya que les permite remunerar a sus clientes con tasas más altas que las fijadas por la autoridad monetaria. operando igual que un Banco. dirigidas por una sola persona. pero que se dedican a realizar operaciones de intermediación como un negocio colateral. aparentemente dentro de la ley. legalmente constituidas para realizar tales actividades. b) Grupos de personas que se asocian para financiar algún tipo de transacciones económicas. La intermediación informal realizada por intermediarios NO AUTORIZADOS se hace generalmente en aquellas zonas donde no existen intermediarios formales. las asociaciones de ahorro. pero que no son así. pero con una cartera muy selecta de clientes. las realizan excediendo los límites fijados por la autoridad monetaria. tal como por ejemplo los panaderos. empleados. Los intermediarios financieros informales no autorizados pueden ser agrupados de la siguiente manera. las hacen habitualmente. reciben el nombre de operaciones de Banca Paralela. las juntas. pero son realizadas por intermediarios informales. Ejemplos de intermediación financiera informal:  Juntas  Cooperativas 7 . o que estando autorizados. Dentro de estas empresas son muy importantes aquellas que surgen para servir exclusivamente a un determinado grupo de poder económico. La intermediación financiera informal realizada por agentes autorizados. o hacia aquellas personas que no son sujetos de crédito de la Banca Formal. Dentro de esta categoría existe una gran cantidad de “empresas”. se dedican a colocar sus excedentes financieros. etc. c) Personas individuales que. las organizaciones comunales.

etcétera. Juntas: La junta proviene del acuerdo de un grupo de personas que aportan. En diálogo con Mass. El requisito básico es que quienes participan se conozcan entre sí. El analista Arlen Raúl Lahura indicó a Mass. porque es un sistema basado exclusivamente en la confianza mutua.Computación e Informática. Janina León. No se requieren garantías físicas. empleados en oficinas. periódicamente. Seleccionar y evaluar con cuidado a los futuros participantes. Existen otras juntas cuyas características varían de acuerdo a los participantes y su actividad: De comerciantes. Agregó que. que se adjudica a uno de los miembros elegidos previamente. existen grupos de individuos que se organizan bajo una modalidad similar a la de las juntas. transportistas. una cantidad de dinero denominada cuota con el fin de formar una “bolsa”. no hay tasas de interés para los usuarios.pe que otra de las características de las juntas es que. responsables. el ahorro-inversión o el obtener financiamiento para sus actividades. en especial. a diferencia de los préstamos en los bancos.pe señaló que ese tipo de asociación ha ayudado a cubrir las necesidades de financiamiento en algunos negocios. ser buenos pagadores y. Es decir. explicó que la modalidad de la junta o rosca existe para los estratos sociales que no han tenido acceso al sistema financiero formal. Los integrantes de una junta pueden tener como objetivo la ayuda mutua. en los países denominados desarrollados. La profesora principal del Departamento Académico de Economía de la Universidad Católica. comienza con la persona que le toca ese mes y así sucesivamente hasta que todos reciban su dinero. Los aportantes deben tener un ingreso seguro. 8 . Para iniciar una junta se requiere:    Comenzar con un grupo de personas de confianza.

enseñanza. etc. Está afiliado a la Organización del Bachillerato Internacional y tiene autorización para impartir los tres programas de dicha organización. durante el siglo xx para que sus socios tuvieran acceso a mejores condiciones posibles de precio y calidad (cooperativas de consumo). crédito. Este colegio cooperativo. el Programa de los Años Intermedios del Bachillerato Internacional y el Programa del Diploma del Bachillerato Internacional. Mg. La diversidad de necesidades y aspiraciones (trabajo. generalmente en el contexto de la economía de mercado o la economía mixta. que conforman el objeto social o actividad corporativizada de estas empresas. ya que definido el interés que les es común a los socios (Educar a sus hijos) es tema de organizarse de manera civilizada para lograr este objetivo. En el Congreso de la República. 9 . Cooperativas de Servicios en el Perú Una de las cooperativas más antiguas en el rubro de los servicios educativos en el Perú es la Cooperativa de Servicios Educacionales Abraham Lincoln Ltda. define una tipología muy variada de cooperativas. Fue fundada en 1950 por 104 socios que decidieron organizar su propio colegio. a producir y canalizar esta producción hacia el mercado. se ha creado una Comisión Especial Encargada de Evaluar el Cumplimiento de la Recomendación 193 de la OIT y formular un Nuevo Marco Jurídico para las Cooperativas. siendo el primer colegio cooperativo del país y logrando en unos años convertirse en uno de los mejores colegios del Perú. Los principios cooperativos constituyen las reglas básicas de funcionamiento de estas organizaciones. Urquizo Maggia. aunque las experiencias cooperativas se han dado también como parte complementaria de la economía planificada. evitando intermediarios. donde se imparten valores como la libertad. el Colegio Peruano Norteamericano Abraham Lincoln (Peruvian North American Abraham Lincoln School). para maximizar las rentas de los cooperativistas. Su intención es hacer frente a las necesidades y aspiraciones económicas. siendo uno de los pocos colegios en el país que ofrece los tres programas. comercialización conjunta. La cooperativa constituye la forma más difundida de entidad de economía social. Este modelo implica respeto por el bien común. desprenderse de los intereses personales. el Programa de la Escuela Primaria del Bachillerato Internacional. el cual está presidido por el Congresista. respeto mutuo y perder el miedo a hacer. COOPERATIVAS: Una cooperativa es una asociación autónoma de personas que se han unido voluntariamente para formar una organización democrática cuya administración y gestión debe llevarse a cabo de la forma que acuerden los socios. La Alianza Cooperativa Internacional (ACI) es la organización internacional que desde el año 1895 aglutina y promueve el movimiento cooperativo en el mundo. Origen El movimiento cooperativo nació en el marco de la Revolución Industrial. trabajo solidario. representa en las posibilidades de este modelo societario.) de los socios. sociales y culturales comunes a todos los socios mediante una empresa. consumo. José A. o bien. la solidaridad y la democracia. El Colegio Abraham Lincoln es un colegio bilingüe.Computación e Informática.

Cooperativa de turismo Cooperativa de enseñanza Cooperativa escolar: las cooperativas escolares son “sociedades de alumnos administradas por ellos con el concurso de los maestros con vistas a actividades comunes. servicios o funciones económicas. cooperativa de servicios públicos. garantizar. Cooperativa de viviendas Cooperativa de transporte: Es un grupo de conductores o choferes. cooperativa de electrificación rural o cooperativa del mar. Inspirados en un ideal de progreso humano basado en la educación moral de la sociedad de los pequeños cooperadores por medio de la sociedad y el trabajo de sus miembros. 10 . o los constituidos por profesionales y artistas que desarrollen su actividad de modo independiente y tengan como objeto la realización de servicios y ocupaciones que faciliten la actividad profesional de sus socios. extender o completar la actividad o los resultados de las explotaciones independientes de los socios. con el fin de facilitar. promover.Computación e Informática. como los de cooperativa de explotación comunitaria de la tierra. Entre éstas se pueden mencionar las siguientes:       Cooperativa de trabajo asociado o cooperativa de producción Cooperativa de consumidores y usuarios Cooperativa farmacéutica Cooperativa agraria Cooperativa de ahorro y crédito Cooperativa de servicios: Tienen por objeto realizar toda clase de prestaciones. es usual la que se hace con relación al objeto que desempeñan. Tipos Aunque pueden hacerse distintas clasificaciones de las cooperativas.         Existen también algunos tipos más específicos. y la obtención de bienes y servicios para sus asociados. no atribuidas a otras sociedades reguladas por esta Ley. pilotos que deciden trabajar directamente en forma organizada y conjunta para prestar un servicio eficiente a la comunidad: el transporte de personas o cargas. Cooperativa de comercio Cooperativa de suministros Cooperativa mixta: Son las que persiguen como objetivo la producción de bienes y servicios para terceros.

Minera De Oficiales PNP Crnl. Hijos de Ancash Horizonte Nuevo Hosni Ltda Huancavelica Iadeco Ilo Indeco Peruana Inti Jesús Obrero de Comas La Fabril La Portuaria La Rehabilitadora Las Familias Unidas Leon XIII Manuel Pineda Marbella de Magdalena Monseñor Marcos Libardoni Nuestra Señora de las Victorias Nuestra Señora del Rosario . Francisco Bolognesi Cuajone Cuerpo Médico de la CNSS De los Trab de MEPSA De los Trab de Volcan Cia. Cartavio.Cajabamba Nuevo Milenio Pacifico Parroquial Puente Piedra Parroquia San Lorenzo Parroquia Santa Rosa de Lima Personal Cia. Caja Central Centenario Central Sindical Chiquinquirá Continental Cristo Rey .Negritos Crnl.Computación e Informática. Humberto Flores Hidalgo El Dorado El Manantial El Progreso Emphost Finantel Ltda. Petroleo Shell del Peru Petroperu Quillabamba Quince de Setiembre Refinería de Plata y Residuos Anodicos Departamento Lima Lima Lima La Libertad Lima Lima Lima Ancash Lima Piura Lima Moquegua Lima Lima Pasco Lima Lima Lima Lima Lima Lima Lima Cajamarca Lima Huancavelica Lima Moquegua Lima Lima Lima Lima Lima Lima Lima La Libertad Callao Lima Ancash Lima Cajamarca Lima Lima Lima La Libertad Lima Lima Lima Cusco Lima Lima 11 . Lista de Cooperativas en el Perú: Listado de Cooperativas Cooperativa de Ahorro y Crédito Abaco Cooperativa de Ahorro y Crédito AeluCoop Augusto Pérez Aranibar Nuestra Señora de Fátima Ltda.

3ra.Tarapoto San Pedro 116 .Luz y Fuerza Eléctrica Trab IPSS San Jorge Trab Mcdo.Ayacucho Santa Rosa de Los Organos Santo Cristo de Bagazan Santo Domingo de Guzman Sector Vivienda 28 de Julio Señor de los Milagros .Computación e Informática. Central Callao Trab Union Tuman Urbanización Tahuantinsuyo Vale un Peru Veintinueve de Agosto PNP Vendedores Ambulantes de Comas Virgen de las Nieves Lima Ayacucho Lambayeque Lima Lima Lima Lima La Libertad Loreto Lima Apurimac Piura Lima Lima Moquegua Ayacucho Piura San Martin Cusco Lima Pasco Lima Junin Ancash Lima Arequipa Lima San Martin Tacna Lima Lima Lima Callao Lima Lambayeque Lima Lima Lima Lima Ayacucho 12 . San Cosme San Cristobal de Huamanga San Francisco de Mocupe San Francisco Javier San Hilarion San Isidro de Pachacamac San Isidro .O.Atacocha Sepacose Servicoop Sider Peru y SPS S.Andahuaylas San Pedro de Huancabamba San Pedro de Lurin San Salvador de Milpo Santa Catalina Santa Maria Magdalena . SFP Jose del Carmen Huaman Muñoz Telefonica del Perú Zona Sur Textil Nuevo Mundo Tocache Toquepala Trab Drokasa Trab Emp.Huaral San José Cartavio San José Iquitos San Martín de Porres .

formándose un mercado que finalmente establece el precio de los valores. para pagar los intereses y las amortizaciones. en el pasado. después de un análisis minucioso de la Empresa. de aquellas otras operaciones que son puramente especulativas. social y política. o para financiar gastos fundamentales de la actividad económica. la autoriza a colocar sus acciones mediante algún Agente de Bolsa.Computación e Informática.Mercado Primario . todo lo cual implica hacer consideraciones de riesgo e incertidumbre derivados de la situación económica. Este tipo de operaciones. Es importante diferenciar entre las operaciones de bolsa que se hacen con la finalidad de captar recursos financieros para ampliar la capacidad productiva de las empresas. en el presente y en el futuro. el intermediario es el Agente de bolsa. Para participar en la Bolsa. las empresas son previamente calificadas por la Comisión Supervisora de Empresa y Valores (CONASEV) quien. consistentes fundamentalmente en la REVENTA DE VALORES. mientras que los bonos son títulos de deuda que tan sólo dan derecho a percibir los intereses pactados. mientras que el agente tan sólo cobra una comisión por su trabajo realizado. del que emite el bono. no sólo de la Empresa. INTERMEDIACIÓN FINANCIERA DIRECTA Es un mecanismo a través del cual algunas empresas (o instituciones) consiguen los recursos financieros que necesitan vendiendo parte de sus acciones (o Bonos) en la Bolsa de Valores. las acciones son títulos de propiedad que dan derecho a dividendos. previamente tendrá que informarse sobre la situación económica y financiera de la empresa o institución que la emite. así como también de las posibilidades económicas. De esta manera aparece en la Bolsa cierta forma de valores (acciones y bonos) frente a la cual existen demandantes. comparará la rentabilidad de este activo frente a la rentabilidad de los demás activos de la economía. Como se sabe. en el monto y tiempo convenidos. El precio es fijado por el libre juego de las fuerzas de este mercado. sino también de la economía.Mercado Secundario Mercado Primario Donde se realizan operaciones de venta de valores de la empresa emisora a los primeros propietarios de dichas acciones 13 . Se distinguen dos tipos de mercado: . Si se trata de Bonos. Para que un demandante de valores se decida por tal o cual acción o bono. quien sirve de nexo entre oferentes y demandantes.

En el Perú. Mercado Secundario Cuando los valores que ya han sido adquiridos se negocian en la Bolsa de Valores o Mercado Bursátil.Computación e Informática. todos los valores que se transan en este mercado. deben estar previamente registrados por la Comisión Nacional de Empresas y Valores (CONASEV) y en el caso de valores de deuda (por ejemplo: bonos) debe estar sujeto a una clasificación de riesgo por parte de empresas calificadoras especializadas Aquellos valores que no se negocian en bolsa también forman parte del mercado secundario pero sus operaciones se identifican como extrabursátiles 14 .

 Los actuales mercados de valores provienen de las ciudades comerciales italianas y holandesas del siglo XIII. competitiva. instrumentos derivados e instrumentos que no sean objeto de emisión masiva que se negocien en mecanismos centralizados de negociación distintos a la rueda de bolsa que operen bajo la conducción de la Sociedad. o Londres (1571).  En Atenas existía lo que se conocía como emporion y en Roma existía el collegium mercatorum en el que los comerciantes se reunían de modo periódico a una hora fija. continua y transparente de valores de oferta pública. ordenada.  En Barcelona existía un precedente desde el siglo XIII. conforme a lo establecido en la Ley del Mercado de Valores y sus normas complementarias y/o reglamentarias. El primer mercado de valores moderno fue el de la ciudad prodigarse en toda Europa: en Toulouse (1549). Hamburgo y París. ordenada. proveyendo los servicios.Computación e Informática. competitiva. La Bolsa de Buenos Aires. para que ello se realice en forma justa. Perú y la de Venezuela fueron creadas a fines de siglo XIX Funciones Según su estatuto la BVL tiene las siguientes funciones: 15 . pero la Bolsa de Madrid no se creó hasta el siglo XVIII. Fines Los fines de la Bolsa de Valores de Lima son facilitar la negociación de valores mobiliarios y otros productos bursátiles. continua y transparente Historia Los mercados en los que se negociaban valores existen desde la antigüedad. la de México. brindando a sus miembros los servicios. sistemas y mecanismos adecuados para la intermediación de manera justa. más tarde se crearon las de Amsterdam. sistemas y mecanismos adecuados. Ventajas La intermediación financiera directa favorece la negociación de grandes sumas de dinero con costos operativos inferiores a los de la intermediación financiera indirecta Del mismo modo favorece una eficiente canalización de los recursos de ahorro hacia la inversión Bolsa de Valores de Lima La Bolsa de Valores de Lima (BVL) es una sociedad anónima que tiene por objeto principal facilitar la negociación de valores inscritos.

 Sector Diversas. así como de la marcha económica y los eventos trascendentes de los emisores. 3. realizando las actividades y brindando los servicios para ello. en sus diarias negociaciones.  Sector Minería. Sub Sector Mineras Juniors 16 . 2. Inscribir. Divulgar y mantener a disposición del público información sobre la cotización de los valores. sistemas y mecanismos que les permitan. disponer de información transparente de las propuestas de compra y venta de los valores. de manera de procurar el desarrollo creciente del mercado. Sub Sector Mineras No Metálicas. 5. Entre los sectores tenemos los siguientes:  Sector Agropecuario.  Sector Industriales. la imparcial ejecución de las órdenes respectivas y la liquidación eficiente de sus operaciones. Sub Sector Eléctricas.Computación e Informática. 4. valores para su negociación en Bolsa.  Sector Servicios. con arreglo a las disposiciones legales y reglamentarias. No obstante cabe mencionar que las acciones mineras predominan y caracterizan a la bolsa peruana. Ofrecer información al público sobre los Agentes de Intermediación y las operaciones bursátiles. 1. y registrarlos. Sectores en la Bolsa de Valores de Lima En la Bolsa de Valores de Lima se cotizan acciones de diversos sectores. Proporcionar a los participantes del mercado los locales. Sub Sector Telecomunicaciones. Asimismo podemos encontrar los siguientes Sub Sectores:      Sub Sector Alimentos y Bebidas. Fomentar las negociaciones de valores.  Sector Bancos y Financieras.

CONASEV tiene como sus funciones:     Estudiar. 17 . Promover el adecuado manejo de las empresas y normar la contabilidad de las mismas Reglamentar y controlar las actividades de las empresas administradoras de fondos colectivos.Computación e Informática. se expidió el Decreto Ley Nº 26126 que es la norma que regula esta entidad actualmente y la establece como institución pública del Sector Economía y Finanzas. e inició sus funciones el 2 de junio de 1970.  El 30 de diciembre de 1992. controlando a las personas naturales y jurídicas que intervienen en éste. Tiene como sede la ciudad de Lima Historia CONASEV fue creada el 28 de mayo de 1968. promover y reglamentar el mercado de valores. velar por el adecuado manejo de las empresas y normar la contabilidad de las mismas. la misma que continuó con la promulgación del Decreto Ley Nº 18302. durante el primer gobierno del presidente Fernando Belaúnde Terry. entre otras. Funciones De acuerdo a su ley orgánica. durante el gobierno de Alberto Fujimori. CONASEV Es un organismo público descentralizado adscrito al Ministerio de Economía y Finanzas. Tiene como finalidad promover el mercado de valores y del sistema de fondos colectivos. Tiene como finalidad velar por el cumplimiento de la Ley del Mercado de Valores. El golpe de estado del General Juan Velasco Alvarado interrumpió su implementación. Velar por la transparencia de los mercados de valores. la correcta formación de precios en ellos y la información necesaria para tales propósitos.

Computación e Informática. 18 .

de los depósitos en ahorro. Indudablemente que esta utilidad no 19 . Esta especialización también se encuentra por el lado de la captación de recursos. Para operaciones de largo plazo generalmente están las financieras. y otros sólo depósitos a plazos.Computación e Informática. un Banco Minero. sobregiros. etc. siendo la Superintendencia de Banca y Seguros quien se encargaba de controlar el cumplimiento de tales disposiciones. El intermediario paga por los recursos captados (depósitos) cierta remuneración llamada TASA DE INTERES PASIVA.. de tal forma que las obligaciones son de los deudores con el banco y del Banco con los depositantes. que colocan sólo a los sectores que les corresponde. por ejemplo. y cobra por los recursos que presta (colocaciones) un porcentaje denominado TASA DE INTERES ACTIVA. con la finalidad de proteger a los Sectores que consideran prioritarios para el desarrollo económico y social. tanto en moneda nacional como en moneda extranjera. Cuando existe intervención del Estado en la Economía. etc. La intermediación es indirecta porque no existe una negociación directa entre oferentes y demandantes de recursos financieros tal como ocurre en la Bolsa. y una Banca Comercial que financia sólo operaciones comerciales menores de 360 días. pagarés. un Banco Industrial.Banca Especializada . entonces direcciona la captación y colocación de los recursos financieros. que en realidad es manejado por la Asociación de Bancos. mientras que en un sistema de Banca Múltiple. etc. pues existen algunos intermediarios que pueden captar. INTERMEDIACIÓN FINANCIERA INDIRECTA Mediante este sistema. los intermediarios que son principalmente los bancos. captan los recursos financieros excedentes bajo su entera responsabilidad y luego los colocan entre sus clientes. sólo depósitos a la vista. COFIDE. otros sólo depósitos de ahorro.Banca Múltiple o Universal Se llama Banca Especializada al sistema en el cual los intermediarios sólo pueden realizar determinado tipo de operaciones. dando la impresión que fueran los recursos del banco. Así por ejemplo. principalmente los bancos. Según el tipo de operaciones que pueden realizarse. dentro de un esquema de igualdad de condiciones y de competencia. entonces también existe Banca Especializada. La captación de recursos puede hacerse a través de los depósitos en cuenta corriente. Ahora son determinadas por el “mercado”. las mutuales. los intermediarios pueden realizar todas las operaciones que deseen. Las colocaciones se hacen generalmente a través de avances en cuenta corriente. los intermediarios financieros indirectos. ya que el estado. Cuando un cliente se decide por depositar en tal o cual modalidad es porque ha evaluado las ventajas y desventajas de los diferentes tipos de depósitos y ha llegado a la conclusión de que el tipo de depósito que realiza es el que reporta la mejor utilidad. sino que los intermediarios colocan los recursos financieros que han sido depositados por sus clientes. existe un Banco Agrario. de los depósitos a plazo. Estas tasas eran determinadas por la autoridad monetaria (BCR) de acuerdo a los objetivos globales de política económica. pueden clasificarse en: .

así como también de la política económica del gobierno. ¿Por qué depositar en cuenta corriente. Financieras y de Seguros. garantía.). que sí pueden hacerlo las primeras pero no las segundas. etc. La intermediación financiera indirecta puede hacerse a través de las instituciones bancarias (BCR. comodidad. Instituciones Bancarias Funciones de los Principales Intermediarios Financieros Las disposiciones acerca de las funciones de los intermediarios financieros. comodidad. garantía. 1° de la Ley Orgánica del BCR establece que éste es la institución nacional encargada de la emisión de billetes y de la regulación monetaria.Computación e Informática. y en general. Compañías de Seguros. cuando en ahorros se puede ganar 20%. usos del dinero. las diferencias entre ambos tipos de instituciones son muchas. 148° y 149° de la Constitución Política del Perú. donde no se percibe ningún interés. Cooperativas. Emitir Billetes y monedas. las funciones del BCR son:     Regular la moneda y el crédito del Sistema Financiero. etc. se encuentran ampliamente detalladas en el Decreto Legislativo N° 637. etc. órganos de gobierno. eficiencia.. Ley General de Instituciones Bancarias. etc. a) Banco Central de Reserva (BCR) Según los arts. rapidez. con la apreciación que se tenga de la situación económica y política del país. Banca de Fomento y Banca Comercial). Defender la estabilidad monetaria. con el público (necesidades de liquidez. liquidez. el art. a plazos el 25% y en dólares el 5% más la tasa de devaluación? ¿Por qué se deja de depositar en el Sistema Financiero. depende exclusivamente de las tasa de interés que se puede ganar sino también de otros factores tales como seguridad. Empresas Financieras. Banco de la Nación. etc. Administrar las reservas internacionales. su constitución. siendo sus finalidades las siguientes: 20 .). así como también a través de instituciones no bancarias tales como Mutuales. Por otro lado. pero una muy importante está relacionada con la expansión secundaria del dinero. prefiriendo mantener todo el dinero en la forma de circulante? Las respuestas a estas preguntas dependen de una serie de consideraciones relacionadas con los Bancos (seguridad.

Administrar las reservas internacionales del país. y un elevado nivel de empleo. mientras que sus activos están constituidos principalmente por los créditos otorgados (al gobierno y a los bancos). de acuerdo a un plan denominado Programa Monetario. con el apoyo de políticas fiscales y económicas adecuadas. 21 . Promover condiciones crediticias y cambiarias que. Preservar la estabilidad monetaria. Funciones y Facultades del Banco de la Nación:  Brindar servicios bancarios para el Sistema Nacional de Tesorería.Computación e Informática. de acuerdo a los objetivos de política económica previamente establecidos. para fines de análisis monetario es el siguiente: b) Banco de la Nación Es el banco del Estado encargado principalmente de cobrar los tributos del gobierno y de pagar sus gastos internos como internacionales. al asegurar un desarrollo ordenado de la economía nacional. Regular el volumen y la orientación del crédito bancario. y por el nivel de reservas internacionales. generen una alta tasa de crecimiento de la producción y el ingreso real. ya sea incrementando las reservas internacionales o el crédito interno. Las emisiones de dinero son un pasivo del Banco Central frente a los tenedores de los billetes y monedas emitidos. de tal forma que el Balance simplificado del BCR. estando autorizados a buscar las fuentes de financiamientos necesarios en el caso de que no tenga los recursos suficientes. Procurar el fortalecimiento y la solidez del sistema bancario y financiero. - - De una manera sencilla podemos afirmar que la función principal del BCR es proporcionar la cantidad de medios de pago necesarios para que la economía funcione normalmente. Para cumplir con estos objetivos el BCR tiene que estar determinando continuamente la cantidad de dinero que necesita la economía a fin de poder determinar el nivel de la emisión primaria y expandir la cantidad de dinero. de acuerdo con las instrucciones que dicta la Dirección Nacional del Tesoro Público.

 Efectuar con entidades del Sector Público.  Recibir en consignación y custodia todos los depósitos administrativos y judiciales. Estas operaciones se harán de acuerdo a un programa anual aprobado por el Ministerio de Economía y Finanzas que podrá ser revisado trimestralmente. en su condición de proveedores. los Gobiernos Regionales y Locales.  Recibir depósitos a la vista de las personas naturales y/o jurídicas por concepto de los pagos que. pensionistas así como trabajadores del Estado. 22 . en las localidades donde las entidades del sistema financiero se lo soliciten. perciben en el marco del Sistema Nacional de Tesorería.  Recibir los recursos y fondos que administran los organismos del Gobierno Central. dichos servicios serán ofrecidos en competencia con las demás empresas y entidades del sistema financiero. así como aquellas destinadas a la rentabilización y cobertura de riesgos de los recursos que administra. debiendo existir aprobación del Banco y un convenio específico de recaudación. sujetándose a las regulaciones que pudiera dictar el Banco Central. en concordancia con lo establecido por el segundo párrafo del artículo 4° de este Estatuto.  Brindar servicios de recaudación.  En concordancia con lo establecido en el primer párrafo del presente artículo. así como las demás Entidades del Sector Público Nacional. así como en custodia.  Participar en las operaciones de comercio exterior del Estado.  Recibir depósitos de ahorros.  Efectuar por delegación las operaciones propias de las subcuentas bancarias del Tesoro Público. En este caso el Banco actúa prestando el servicio bancario y el de cambio de monedas. Las emisiones de títulos se harán de acuerdo a un programa anual aprobado por el Ministerio de Economía y Finanzas que podrá ser revisado trimestralmente. así como emitir. así como con instituciones bancarias y financieras del país o del exterior. en la canalización de recursos internos o externos a entidades receptoras de crédito. incluyendo la emisión de giros y/o telegiros bancarios y efectuar transferencias de fondos por encargo y/o a favor de dichas personas. a excepción del otorgamiento de préstamos a las Empresas del Estado de Derecho Privado. conforme a ley.  Actuar por cuenta de otros Bancos o Financieras. de personas naturales y/o jurídicas en los centros poblados del territorio de la República donde la banca privada no tenga oficinas.Computación e Informática. conservar y vender bonos y otros títulos.  Brindar servicios bancarios en calidad de corresponsal de entidades del sistema financiero.  Actuar como agente financiero del Estado. Gobiernos Regionales y Locales y demás Entidades del Sector Público Nacional. adquirir. las operaciones y servicios bancarios necesarios para cumplir con las funciones indicadas en este Estatuto.  Otorgar créditos y facilidades financieras a los organismos del Gobierno Nacional. del modo que señala el segundo párrafo del artículo 4° de este Estatuto. por encargo del acreedor tributario.

23 . Se acostumbra diferenciar entre la Banca Comercial de Lima y la Banca Comercial Regional. la colocación de los recursos muchas veces se hacía por debajo de su costo de captación y por lo general a mediano plazo. No obstante lo establecido en este párrafo. no releva a las partes del cumplimiento de las normas aplicables sobre endeudamiento. Dicha línea de crédito podrá ser asignada por el beneficiario para su uso mediante préstamos y/o como línea de una tarjeta de crédito.A partir de la vigencia del presente estatuto el Banco está impedido de realizar cualquier otro tipo de operación bancaria o de intermediación distintas a las previstas por este texto.  Otorgar una línea de crédito única a los trabajadores y pensionistas del Sector Público que.. Artículo 11°. posean cuentas de ahorro en el Banco de la Nación.Aceptar dinero en depósitos a plazo . en concordancia con lo establecido por el artículo 3° del Decreto Ley N° 25907. en promedio. la minería la industria. siendo sus tasas activas.Prestar dinero por medio de Descubiertos. préstamos. etc. la vivienda.. Artículo 10°. tales como la agricultura. Estas operaciones se harán de acuerdo a un programa anual aprobado por el Ministerio de Economía y Finanzas que podrá ser revisado anualmente Artículo 9°..Emitir letras bancarias y cheques . c) Banca de Fomento Fueron disueltos y liquidados en 1992 y eran instituciones estatales cuya finalidad era maximizar ganancias sino financiar actividades que se consideraban fundamentales para el desarrollo económico.Procesar pagos a través de transferencias telegráficas EFTPOS (Transferencia electrónica de fondos en punto de venta) Banca on Line u otros medios . incluyendo las comisiones que a éstas correspondan. Actualmente existe un proyecto para crear el banco Nacional de Fomento. no están sujetas a los límites que establece la Ley General del Sistema Financiero y del Sistema de Seguros y Orgánica de la Superintendencia de Banca y Seguros. mediante operaciones de corto plazo (menores de un año). así como también entre la banca Nacional y la Banca Extranjera.Computación e Informática. u otros. superiores a las tasas pasivas. Funciones de la Banca Comercial .El Banco centraliza la totalidad de los recursos y fondos que recauden las administraciones tributarias por concepto de todo tributo. por motivo de sus ingresos.Las facilidades financieras que otorga el Banco. d) Banca Comercial Estas instituciones financian básicamente la circulación de mercancías.

Computación e Informática. fondos de inversión y productos financieros similares como un “supermercado financiero”.Salvaguardar documentos y otros ítems en cajas de seguridad. garantías. de seguros. 24 . bonos de rendimiento. con o sin asesoramiento. .Cambiar monedas .Proveer letras de crédito.Venta. . y otras formas de exposiciones fuera de balance. . distribución o corretaje.

a excepción de los depósitos a la vista. Los bancos comerciales pueden también ser vistos separados de los bancos minoristas. Muchos bancos ofrecen servicios tanto de banca minorista como de banca comercial. Además facilita la colocación de primeras emisiones de valores y operan con valores mobiliarios. Los bancos comerciales son también conocidos como bancos de negocios. que cumplen la provisión de servicios financieros directamente a los consumidores. entre estos tenemos a: a) Financieras Instituciones que pueden realizar diversas operaciones de financiamiento y captar recursos financieros del público según modalidades. mientras que los bancos de inversión fueron limitados a actividades en el mercado de capitales. En otras jurisdicciones. Como ya no era necesario que los dos tipos de bancos fueran propiedad de diferentes dueños de acuerdo a la ley de Estados Unidos. algunos usaron el termino “banco comercial” para referirse a un banco o a una división de un banco que mayormente administraba depósitos y prestamos de corporaciones o grandes negocios. a través de las empresas y entidades del 25 .Computación e Informática. Funciones: 1. Ejemplos de financieras en el Perú:  COFIDE  Edyficar  Finandaewoo  Financiera TFC – Volvo b) COFIDE (Corporación Financiera de Desarrollo) Institución administrada por el estado que capta y Canaliza. pero no califican como bancos. orientada a fomentar el desarrollo productivo de las pequeñas y medianas empresas del sector empresas del sector industrial. el Congreso de Estados Unidos exigió que los bancos solo realizasen actividades bancarias. Después de la gran depresión. Otorgar financiamientos a las personas naturales y jurídicas que se dediquen a actividades productivas y de servicios. Instituciones no Bancarias El Sistema no Bancario Es el conjunto de instituciones que realizan intermediación indirecta que captan y canalizan recursos. la estricta separación de banca de inversión y banca comercial nunca se aplicó.

a favor de empresas productivas y de servicios. b) Fondos del Estado o de cualquier persona o entidad nacional. sistema financiero y entidades de fomento que apoyen eficazmente a la actividad económica rural y a los pequeños empresarios en general. proyectos de inversión productiva.Computación e Informática. en forma abierta destinada a fines específicos. a través de las empresas y entidades del sistema financiero nacional. vales y de otros documentos comprobatorios de deudas. La participación en fondos de inversión deberá ser aprobada por el Directorio. a corto. d) Contratación de obligaciones de crédito en el país con empresas y entidades del sistema financiero. 7. Prestar servicio de asesoría financiera. cuya administración le sea encargada para fines específicos. incluyendo a las que correspondan a zonas de menor desarrollo relativo. a través de las empresas y entidades del sistema financiero y de las entidades de fomento. a corto. 5. así como proyectos de infraestructura. 3. Hacer operaciones de préstamos. asistencias y otros similares. medio y largo plazo. el que designará a los representantes de COFIDE ante los mismos. 4. Servir de agente financiero para la colocación y la inversión en el país de recursos externos. así como participar en fondos mutuos de inversión en valores y fondos de inversión cualquiera sea el tipo o modalidad de acceso a los mismos. a través de las empresas y entidades del sistema financiero y entidades de fomento. bajo las siguientes modalidades: a) Fondos constituidos por mandato legal. 8. 6. de acuerdo con los dispositivos legales que norman el endeudamiento externo. adelantos y descuentos de letras de cambio. por el Estado y entidades multilaterales de crédito y otras entidades emisoras. Representar a la República en la concertación de financiamientos externos y en el otorgamiento de garantías cubriendo créditos en los que sea agente. encargados en comisión de confianza. extranjera o internacional. f) Obtener donaciones. e) Emisión de bonos. sin que ello implique manejo de dinero de sus clientes o de portafolios de inversiones por cuenta de éstos. para su utilización temporal o permanente. Captar recursos en moneda nacional y extranjera. conservar y vender bonos y otros valores mobiliarios emitidos por bancos del país y del exterior. 26 . Promover y financiar estudios de preinversión. medio y largo plazo. obligaciones u otro tipo de valores. para represtar a través de las mismas y de las entidades de fomento. pagarés. c) Contratación de obligaciones de créditos en el exterior para represtar a través de las empresas y entidades del sistema financiero y entidades de fomento. 2. Comprar.

Estas compañías se comprometen a indemnizar a los afectados asegurados a cambio del pago de una prima. 14. estudios y asesorías.Computación e Informática. quiebras. a favor de las empresas y entidades del sistema financiero y entidades de fomento. 19. Adquirir los bienes muebles e inmuebles necesarios para el desarrollo de sus actividades. Coordinar y hacer el seguimiento de las actividades relacionadas con los servicios prestados por las entidades privadas facilitadoras de negocios o supervisadas por la SBS o la CONASEV. por su naturaleza de banca de segundo piso. Predeterminar la viabilidad financiera desde el diseño de los Productos Financieros Estandarizados. cartas fianzas y otras garantías. 18. Diseñar metodologías para el desarrollo de productos financieros y tecnologías que faciliten la intermediación a favor de las MYPE. 15. con las limitaciones que establece la Ley. c) Compañías de Seguro: Empresas que cubren diversos riesgos: robos. siniestros. 12. ect. 11. 9. 13. gravar y enajenar en forma directa toda clase de bienes. 20. Realizar operaciones de crédito con financieras y bancos del exterior. con sujeción a las regulaciones que pudiera emitir el Banco Central. 17. así como efectuar depósitos en unas y otros. 21. automóviles. Contratar directamente cualquier clase de servicios. en moneda nacional o extranjera. En Perú se tienen las siguientes Compañías de Seguro: 27 . Colaborar con la SBS en el diseño de mecanismos de control de gestión de los intermediarios. Efectuar depósitos en moneda nacional o extranjera. pérdidas. empresas. 10. en cualquier empresa o entidad del sistema financiero nacional o entidad bancaria o financiera del extranjero. para que éstas procedan a destinar dichos recursos a las MYPE. ni deberá realizar ningún tipo de colocación directa 16. la sociedad no deberá captar directamente depósitos del público. Implementar un sistema de calificación de riesgos para los productos financieros que diseñe en coordinación con la Superintendencia de Banca y Seguros (SBS). Adquirir. Todas las demás operaciones y servicios compatibles con la naturaleza de la sociedad. Se aseguran todo tipo de negocios. No obstante. casas. Gestionar la obtención de recursos y canalizarlos a las empresas de operaciones múltiples. Otorgar avales.

Se rigen por la Ley General de Cooperativas.            ACE Seguros El Pacífico Vida El Pacífico-Peruano Suiza Interseguro Invita Seguros de Vida La Positiva Mapfre Peru Compañía de Seguros y Reaseguros Mapfre Peru Vida Protecta Compañía de Seguros Rímac Internacional Secrex d) Cooperativas de Ahorro y Crédito: Son asociaciones que auguran a sus miembros el mejor servicio al más bajo precio.Computación e Informática. no hacen multiactividad. solo con sus socios. y por la Ley de Banca a través de la 24 Disposición Final y Complementaria La Federación es y ha sido históricamente su órgano de representación. defensa. Existen muchos tipos de cooperativas. y capacitación. Las COOPAC son instituciones especializadas en servicios financieros. Sistema de Cooperativa de Ahorro y Crédito en el Perú:     No operan con el público. 28 . pero solo las de ahorro y crédito pertenecen al sistema financiero. asistencia técnica.

Su Objeto es ejercer actividades de representación.Computación e Informática. Publicación de Tasas de Interés. y desde 1993. educación cooperativa. asistencia técnica. de duración indefinida. Normativas Actuales:       Un solo Plan de Cuentas para COOPAC. y de responsabilidad limitada. que reúne a las Cooperativas de Ahorro y Crédito del Perú. Institución sin fines de lucro. Presentación Mensual y Trimestral de Información Financiera. Auditoría Interna obligatoria (Todas) y Auditoría Externa a COOPAC de mayor volumen de activos (72 COOPAC). FENACREP Organización Nacional de Integración Cooperativa. supervisión de las COOPAC. creada en abril de 1959. 29 . defensa. Bienes Adjudicados y Otros Activos de Riesgo. NOTA: al tocar el tema de las Cooperativas de Ahorro y Crédito también debemos tocar el tema de FENACREP. Régimen de Provisiones de Cartera.

8 millones de dólares americanos a 39. las CRAC se orientaron en un inicio a proveer servicios financieros a los segmentos de la población no atendidos por la banca comercial. priorizando el sector rural. previa aprobación de estudio de factibilidad. manejan una estructura patrimonial fragmentada con recursos de fondos subsidiados por el sector público.Computación e Informática. reguladas por la Superintendencia de Banca y Seguros (SBS). inicialmente. Introduce normas prudenciales y el concepto de Patrimonio Efectivo. se diversifica el portafolio crediticio y se reducen las colocaciones agrícolas.1% de sus pasivos y mostraban una mora de 13.6%. la situación de las CRAC registra avances. con el objeto de captar dinero de sus asociados y de terceros para proporcionar y desarrollar actividades económicas ligadas al agro de la región. la reforma financiera y la creación de un marco regulatorio favorable. • Desde el año 2001. Estas organizaciones. los adeudos representaban el 67. Establece Límites y Prohibiciones para COOPAC e) Cajas Rurales Se organizan bajo la forma de asociaciones. asunto que tiene como colofón la intervención y liquidación de siete CRAC por la SBS. como instituciones financieras no bancarias. Mejora la viabilidad 30 . distribuidos a través de una amplia red de agencias. en 1993. Frente a la desaparición de la banca estatal de fomento. Se aplica las normas sobre Secreto bancario y Transparencia. Sus colocaciones netas. que puso en peligro su viabilidad financiera. Las CRAC han sufrido varios cambios. resulta relevante evaluar la rentabilidad de estos productos y agencias con el fin de identificar y analizar sus principales determinantes como herramienta básica para mejorar su gestión Las CRAC en el Perú Las CRAC son entidades especializadas de microfinanzas establecidas. Se norma las Operaciones y Servicios. Dado que ofrecen diversos tipos de productos. Las Cajas Rurales de Ahorro y Crédito (CRAC) atienden a una numerosa clientela de sectores de ingresos medios y bajos. el crecimiento del aparato productivo.7 millones de la misma moneda entre finales de 1993 y 1996. Los cambios en los marcos legales posibilitan una mayor concentración de su estructura patrimonial y la aprobación de programas de refinanciación y transferencia de cartera. • Entre 1997 y 2000. en que se establecen 18 CRAC con un significativo apoyo del Ministerio de Agricultura. se presentó un deterioro en la calidad de su portafolio crediticio. Reglamento de las COOPAC:      Establecimiento de Oficinas. de zonas urbanas y rurales en el país. con un accionariado privado y limitadas exigencias de capital mínimo. De igual manera que en el caso de las Edpymes y las CMAC. concentradas en el sector agrícola. se ampliaron de 7. respectivamente. que se pueden enmarcar en tres etapas: • Entre 1993 y 1996. su aparición ocurre en un contexto de desarrollo de las microfinanzas en el Perú. En esta misma época (finales de 1996). generado por la estabilidad macroeconómica.

en favor de trabajadores incorporados al Sistema Privado de Administradoras de Fondos de Pensiones. que han tenido una tendencia creciente en los últimos años.          Caja Cajamarca CajaSur CrediChavin CREDINKA Los Andes Los Libertadores Profinanzas Señor de Luren Sipan f) AFP Empresas que captan recursos de los trabajadores. Las primeras aseguran alta liquidez y moderadas tasas de interés. en conformidad con el Texto Único Ordenado de la Ley del Sistema Privado de Pensiones (SPP) N° 25897. propiedad de los trabajadores. sobrevivencia y gastos de sepelio. Las AFP administran fondos de pensiones bajo la modalidad de Cuentas Individuales de Capitalización (CIC). son la principal fuente de fondeo para las CRAC. Seguros y AFP (SBS). Para dicho fin. mediante el descuento de un porcentaje o sueldos. financiera y empiezan a hacerse visibles diferencias entre las CRAC. mientras que las segundas comprometen a los clientes por un período determinado y ofrecen una mayor tasa de interés. en dólares y en soles. préstamos y depósitos de ahorro y a plazos. Los depósitos. que van a constituir un fondo de previsión individual. Seguros y AFP (SBS). Las AFP brindan prestaciones de jubilación. se reduce el apoyo del sector público a estas organizaciones y la SBS las supervisa en forma más rigurosa. Los productos financieros que ofrecen Las CRAC ofrecen diversos productos financieros. Las operaciones de las AFP se encuentran bajo el control y supervisión de la Superintendencia de Banca. invalidez. 31 . En este período. El ahorro se presenta en dos tipos de productos: las cuentas de ahorro de libre disponibilidad y las de plazo fijo. reciben los aportes. Las AFP fueron creadas en 1993 y operan dentro del Sistema Privado de Pensiones (SPP).Computación e Informática. el cual es supervisado y fiscalizado por la Superintendencia de Banca. invirtiéndolos bajo las modalidades permitidas por Ley.

realización de viajes. administrado por la Oficina de Normalización Previsional (ONP). sin embargo. tenemos dos opciones para afiliarnos a un Sistema de Pensiones: El Sistema Privado de Pensiones.. dependiendo del nivel de riesgo que están dispuestos a asumir. Se trata de créditos solicitados por un consumidor cuyo destino es la financiación de la adquisición de un automóvil. Las características principales del Fondo de cada afiliado son:    Son propiedad únicamente de cada trabajador. Constituyen masa hereditaria Son inembargables.. Créditos al consumo Bajo la definición de créditos al consumo se encuentran todas aquellas operaciones de crédito destinadas a satisfacer necesidades personales. un televisor. En el Perú se tienen las siguientes empresas:     AFP Horizonte AFP Integra AFP Prima AFP Profuturo g) Empresas de Crédito de Consumo: NOTA: CREDITO: El crédito es una manifestación en especie o en dinero donde una persona física o jurídica se compromete a devolver la cantidad solicitada en el tiempo o plazo definido según las condiciones establecidas para dicho préstamo más los intereses devengados. tarjetas de crédito. Fondo 2 (Balanceado o Mixto) y Fondo 3 (Crecimiento o Apreciación de capital). seguros y costos asociados si los hubiera. En el Perú. los gastos de una boda. Etc. estas tres opciones permiten que los afiliados elijan el tipo de Fondo donde se acumularán sus aportes obligatorios y/o voluntarios.) sino la función económica perseguida con el crédito (satisfacer necesidades personales o familiares ajenas a la actividad empresarial o profesional del consumidor). denominados Fondo 1 (Conservador o Preservación de capital).Computación e Informática. Las AFP administran tres tipos de Fondos. Para un trabajador independiente la afiliación es opcional. no deja de ser importante tomar esta decisión. 32 . los muebles de una casa. administrado por las AFP y el Sistema Nacional de Pensiones (SNP). ventas a plazo. Lo fundamental no es la forma jurídica adoptada en el crédito (préstamos.

las compras realizadas con tarjetas de crédito de bancos y de financieras acumularon S/.56% más que lo 33 . IMPORTANCIA    Cuando el acceso al financiamiento es limitado.14.   Según los informes del BCR. también se restringen las posibilidades de crecimiento de una economía.016 millones. Esto puede generar inconvenientes cuando los ingresos son muy variables. un 27. En los países en desarrollo una gran parte de la población no tiene acceso al crédito Cuando no hay acceso al crédito el consumo de las familias y la inversión de las Empresas debe financiarse con los ingresos de cada período. una empresa o una economía recibe siempre está asociado a su capacidad de pagar sus deudas. El uso responsable del crédito facilita realizar gastos de consumo e inversión por encima de lo que permiten los ingresos corrientes. Sin embargo.Computación e Informática. En 2011. el monto de financiamiento que una familia.

Su objetivo primordial es preservar los intereses de los depositantes.987 millones). de los asegurados y de los afiliados al SPP. así como de prevenir y detectar el lavado de activos y financiamiento del terrorismo.10. Seguros y AFP es el organismo encargado de la regulación y supervisión de los Sistemas Financiero. EMPRESAS            BANCO RIPLEY CREDISCOTIA CAJA RURAL CREDINKA SAA DERRAMA MAGISTERIAL GRUPO BBVA CAJA MUNICIPAL DE HUANCAYO INTERBANK CREDITOS PERÚ BANCO FINANCIERO COOPAC LA FINANCIERA CAJA MUNICIPAL DE SULLANA Supervisión de la Intermediación Financiera Indirecta Para que el proceso de intermediación financiera indirecta funcione correctamente. reportado hasta diciembre de 2010 (S/. Sus objetivos. existe la supervisión de un organismo estatal especializado En el caso del Perú el ente supervisor es la Superintendencia de Banca. funciones y atribuciones están establecidos en la Ley General del Sistema Financiero y del Sistema de Seguros y Orgánica de la Superintendencia de Banca. Seguros y AFP (Ley 26702). La SBS es una institución de derecho público cuya autonomía funcional está reconocida por la Constitución Política del Perú. 34 . Seguros y AFP Superintendencia de Banca y Seguros AFP La Superintendencia de Banca. de Seguros y del Sistema Privado de Pensiones. según estadísticas de la Asociación de Bancos (Asbanc) y de la Superintendencia de Banca y Seguros.Computación e Informática.

VIA BCP: http://www.pe/articulos/li brophs.monografias..com/viewer?a=v&q=cache:jI5jKHhUJ0AJ:www.asociacionafp.equilibrium.shtml 8..pe/Bcp.net/MartinFernando/sesion-2-intermediacin-financiera 6.google.1990 Pacífico Huamán Soto Https://docs.com.-GESTIOPOLIS: http://www.JOSÉ BALDIVIA URDININEA www.-MERCADO FINANCIERO: http://www.SISTEMA FINANCIERO: http://www.pe/economia/643970/noticia-cajas-ahorro-son-que-mas-crecensistema-financiero-peruano 35 .TEORÍA Y POLÍTICA MONETARIA – IV Edición .-EL COMERCIO http://elcomercio.org 4.slideshare.pdf+intermediacion+financiera+directa&hl=es&gl=pe&pid=bl&srcid=ADGEESjwia 34lPcCdjpLhsxsp3rk4YLAqIWuyxPiiN0kK2lXWfwWPFWT6PZ2zi72A4PI1xBss73aAcVX7hFPBhNGxyAs1hd6Sh3sx_GwadBKY9XFgKicduiSysIfdkBWHGnmWA1l9d g&sig=AHIEtbRGosrWQLSe2WzgPATPq8nkf49-jg 2.pdf 7.net/littman/monografia-del-sistema-financiero11-presentation 9.LAS MICROFINANZAS: UN MUNDO DE PEQUEÑOS QUE SE AGRANDAN.cel.fundacion-milenio.Computación e Informática.pe/que-es-una-afp/por-que-afiliarse-a-una-afp/ 11.-INTERMEDIACIÓN FINANCIERA: http://www.de/banca-comercial/ 12.viabcp..html 3.org.slideshare.com.com/intermediacion-financiera.pdf 10.-DEFINICIÒN: http://definicion.rincondelvago.com/canales5/eco/consorcio/eys54/archivos/54-las-cajas-deahorro-y-credito-en-el-peru.com/connect/Nuestrobanco/pdf2006/DIA/DIA_BCP04.INTERMEDIACIÓN FINANCIERA http://html.gestiopolis..-ASOCIACIÓN AFP: http://www. BIBLIOGRAFIA 1..com/trabajos75/mercado-financiero/mercado-financiero2.-BANCO DE CREDITO DEL PERU: http://www.pdf 5.

Computación e Informática. 36 . Estas últimas presentan diferenciales en cuanto a tasas. CONCLUSIONES La intermediación financiera peruana ha avanzado mucho en la última década. de las cuales el cliente debe estar informado. La intermediación financiera que cumple el rol mediador del sector bancario y no bancario nos permitirá canalizar los recursos superavitarios hacia los agentes económicos deficitarios de acuerdo al proceso que siga o por medio de una Institución del Sistema Financiero. Por la cual los ciudadanos tienen distintas formas de ahorro y crédito. A través del estudio realizado se reconoce la intervención del estado en las diferentes formas de intermediación así como en las instituciones formales o informales que sirven de medio a este fin.

INTERMEDIACION FINANCIERA.Préstamos realizados por una institución financiera a un agente económico. DEPOSITOS DE DINERIO. CAMARA DE COMPENSACION. bonos. ANEXO BANCO. compensándose las diferencias mediante cargos y abonos en las cuentas corrientes. BANCA EXTRANJERA. BANCA ASOCIADA. la que emite dicho valor con un periodo de maduración en el corto o mediano plazo. CHEQUE. concede préstamos y realiza inversiones por cuenta propia.. administrar las reservas internacionales y regular las operaciones del sistema financiero.Lugar de reunión de los bancos de una comunidad donde se realiza el canje de cheques girados contra cada uno de ellos. mediante operaciones crediticias. El término se emplea para indicar valores..Es el arreglo por el cual se entrega una suma de dinero a otro a condición que le sea restituida la misma cantidad más los intereses pactados.. La forma más común es mediante un avance en cuenta corriente. pero limitados en los que se refiere a la captación de ahorros.Agente bancario del Estado encargado de las operaciones financieras del sector Público.Conjunto de instituciones financieras cuya función principal reside en recibir depósitos y efectuar préstamos a corto plazo. acciones.En el Perú. BANCO DE LA NACION. Banco Popular y Banco Internacional).Computación e Informática..Proceso por el cual las instituciones financieras canalizan recursos financieros de sectores con saldos superavitados hacia aquellos 37 .Inversiones de los Bancos y de instituciones financieras en general.Empresa dedicada a operaciones de carácter financiero. que capta recursos del público..Sucursales de bancos del exterior que realizan actividades propias de la Banca Comercial... BANCO CENTRAL DE RESERVA. El cheque constituye una de las formas de disposición de los depósitos a la vista y es el medio más importante de utilización del dinero bancario. a sectores específicos de la actividad productiva.Instituciones financieras que estuvieron encargadas de apoyar...Obligación de renta fija que representa una deuda contraida por una persona. Se caracteriza principalmente por la creación de dinero a través de sus operaciones crediticias. BANCA COMERCIAL. empresa o entidad gubernamental. etc.. CARTERA (PORTAFOLIO). el grupo de instituciones financieras en las cuales el Estado tiene participación mayoritaria pero que funcionaron empresas privadas tal fue el caso de: (Banco Continental. BANCA DE FOMENTO..orden de pago girada por el titular de una cuenta corriente bancaria contra el banco en que se encuentra abierta ésta. BONO..Autoridad monetaria encargada de emitir la moneda nacional... COLOCACIONES.

generalmente. y por extensión. por medio de los cuales se constituyen en acreedores de los beneficiarios del crédito. deficitarios. los documentos que acreditan tales compromisos. INSTITUCIONES FINANCIERAS NO BANACARIAS.Otorgamiento de créditos y demás operaciones que realizan los bancos... SISTEMA DE INTERMEDIACION FINANCIERA DIRECTA.Computación e Informática. Préstamo a plazos inferiores a un año se consideran a corto plazo. OPERACIONES BURSATILES. implica el pago de una cantidad adicional o interés.. OPERACIONES BANCARIAS ACTIVAS.. los comportamientos de pago contraídos por una persona o institución..Parte del sistema de intermediación financiera que moviliza recursos a través de las instituciones bancarias y no bancarias que fungen de intermediarios entre los otorgantes de recursos y aquellos que han de utilizarlos.Todo aquello que supone una deuda. que permiten poner en contacto inmediato a los sectores superavitarios con los deficitarios. PRESTAMO. La suma original se denomina principal. acciones y otros valores).Parte del Sistema de Intermediación Financiera que canaliza recursos en forma directa a través de la utilización de los instrumentos financieros (bonos.Entidades que tienen como característica principal la intermediación crediticia de mediano y largo plazo...Compra y venta de valores a través de la bolsa de valores.. constituyendo así un mecanismo para la mejor movilización y el uso más eficiente de estos recursos. definiéndose sus obligaciones como cuasidinero.Suma de dinero entregada al prestatario o usuario del crédito por un plazo determinado. En particular. y que. no crean dinero. 38 . SISTEMA DE INTERMEDIACION FINANCIERA INDIRECTA. OBLIGACION. compromiso o deber de uno a favor de otro. OPERACIONES BANCARIAS PASIVAS.Aceptación de depósitos y demás operaciones por medio de las cuales los bancos se constituyen en deudores de sus clientes.

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