“SABER GG PARA SER”

ESCUELA SUPERIOR POLITÉCNICA DE CHIMBORAZO FACULTAD DE ADMINISTRACIÓN DE EMPRESAS.

CARRERA: INGENIERÍA EN COMERCIO EXTERIOR
QUINTO SEMESTRE

TEXTO BÁSICO DE ESTUDIO

Riobamba – Ecuador

Interpretación de Sistemas Contables

INTRODUCCION

El entorno empresarial está enfocado a obtener lo que se denomina genéricamente “Valor Agregado”. Los inversionistas demandan a los administradores de sus empresas que les aporten valor a través de la revalorización positiva de su inversión, esto es, que generen riqueza. Por lo tanto, el objetivo último de la empresa debe ser entendido como la maximización de su valor, para que los accionistas obtengan el beneficio esperado en relación con su aportación de capital y estén dispuestos a mantener su inversión en ella. Dicho esto, el valor se define como “la maximización del rendimiento de la inversión de los accionistas a largo plazo”, por lo tanto la aportación de valor debe extenderse al mayor número de actividades posibles dentro de una organización.

Frente a este aspecto, es de vital importancia que las empresas, brinden información financiera lógica como herramienta útil y de sencilla comprensión de sus accionistas o

terceros (personas que muchas veces no ejercen la profesión contable); debe ser veráz e íntegra, y por supuesto confiable de manera que sirva de herramienta de gestión.

La asignatura tiene el propósito de ampliar la visión sobre el contenido y alcance de la contabilidad y sus productos que conforman la información financiera, vinculando

enfoques teóricos con casos prácticos, que permitan al estudiante adquirir destrezas y mejorar la actividad profesional.

El presente texto ha sido desarrollado en la aplicación de la normativa contable que rige a nivel nacional e internacional, considerando las últimas reformas en el país.

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OBJETIVO  Entregar a los estudiantes conocimientos sobre los Principios y Normas de Contabilidad que sirvan de guía para la elaboración de cada una de las partes de los instrumentos financieros y su presentación.  Orientar sobre la comprensión de los instrumentos financieros a través del análisis de sus resultados, de tal forma que sirva como herramienta para la toma de decisiones de los directivos o como base para la emisión de una opinión respecto de la situación de una determinada empresa. BIBLIOGRAFIA PARA CONSULTA

ZAPATA, Pedro (2011)

Contabilidad General con base en las Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF).

MACIAS, Romero

El análisis a los Estados Financieros y las diferencias en las empresas.

MENDEZ, Antonio

La información financiera y la toma de decisiones.

Biblioteca Digital Actualizada ADAG (CGE), NEC 3, Estados de Flujos de Efectivo. NEC. NORMAS ECUATORIANAS DE CONTABILIDAD. Ed. PUDELECO, Editores S.A. LOPEZ, Elizondo, CP, Sintesis de “El Proceso Contable”, Cap. Evaluación

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INTERPRETACION DE SISTEMAS CONTABLES
UNIDAD I INFORMACIÓN FINANCIERA

Generalidades sobre Información Financiera La Contabilidad se rige por una buena dosis de lógica y orden pero también es verdad que toda ciencia tiene sus principios para desenvolver su trabajo. La contaduría pública satisface en el grupo social la necesidad de obtener y comprobar información financiera, referente a las transacciones celebradas por entidades económicas. Esta información se obtiene por medio de la Contabilidad y se comprueba a través de la Auditoría. Se dice que la información es financiera, porque se refiere a la obtención y aplicación de recursos materiales, los cuales son valorables en unidades monetarias, siendo las finanzas la disciplina encargada de su estudio. La información financiera es generada a través de las transacciones del día a día de las empresas, entendiéndose por transacción a toda operación que celebra un ente para alcanzar sus objetivos. La información financiera, sirve para que los interesados en la marcha de las empresas económicas tomen decisiones con respecto de éstas. Características de la Información Financiera La información financiera es la comunicación de sucesos relacionados con la obtención y aplicación de recursos materiales, expresados en unidades monetarias. La utilidad, la confiabilidad y la provisionalidad, constituyen características de la información financiera.  Será útil, siempre y cuando el contenido informativo que proporciona sea significativo, relevante, veraz, comparable y oportuna.  Será confiable si es estable, objetiva, verificable, consistente.  La provisionalidad se refiere a la limitación de la precisión, es decir la información financiera no representa hechos consumados, proporciona seguridad razonable, no absoluta. La Contabilidad La Contabilidad, originalmente era un procesamiento de operaciones, pero hoy amplia el campo de acción y además, sistematiza, valúa, evalúa y desde luego INFORMA sobre las transacciones financieras. 4

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La obtención de información financiera constituye el objetivo fundamental de la Contabilidad, por lo tanto sus productos satisfacen las necesidades de orientación para la toma de decisiones y control. Existen ordenamientos legales que la hacen obligatoria, es así que en nuestro por ejemplo, podemos citar la Ley de Régimen Tributario Interno, Ley de Compañías, Ley de Entidades del Sistema Financiero, además, la existencia de organismos que regulan su aplicación y controlan la obligatoriedad de llevarla en las empresas según su actividad como la Superintendencia de Compañías, Superintendencia de Bancos, Ministerio de Finanzas en el caso del sector público. Clasificación de las Empresas De acuerdo al objetivo que persiguen las empresas, pueden clasificarse en lucrativas y no lucrativas. Dentro de estos aspectos podemos citar como lucrativas aquellos negocios que persiguen lucro a través del trabajo de su capital, a decir de no lucrativas, podemos citar las entidades del sector público. Según la composición de su patrimonio, se pueden clasificar en: públicas, privadas y mixtas. Finalmente de acuerdo a su actividad podemos citar: comerciales, industriales, agropecuarias, bancarias, públicas, etc. Las Transacciones Se conceptualiza como todo movimiento de recursos materiales que una entidad económica efectúa para obtener sus objetivos. Toda transacción generada modifica la estructura financiera, pudiendo afectar o no a su patrimonio. La Teoría Contable Es el conjunto de principios, reglas, criterios, postulados, normas y técnicas que rigen el estudio y el ejercicio de la Contaduría Pública. Sus preceptos regulan por igual a la Contabilidad y la Auditoría. Los elementos de la teoría contable aplicables a la Contabilidad son los Principios de Contabilidad Generalmente Aceptados, reglas particulares, criterio prudencial, postulados de ética profesional, normas técnicas de contabilidad. LOS PRINCIPIOS DE CONTABILIDAD Los Principios de Contabilidad Generalmente Aceptados, conocidos por sus iniciales PCGA, son las normas y reglas que deben aplicarse en el tratamiento de las diferentes transacciones que realiza una empresa, con el propósito de obtener información confiable. Los PCGA constituyen parámetros para que la confección de los estados financieros sea sobre la base de métodos uniformes de técnica contable.

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Por ejemplo el principio de la “partida doble” es un principio contable establecido por Fray Luca Pacioli (1445-510 E. C.) en 1494. Su enunciado básico dice: “No hay deudor sin acreedor, y viceversa. (No hay partida sin contrapartida); en todo momento las sumas del debe deben ser igual a las del haber; “las pérdidas se debitan y las ganancias se acreditan”. Los Principios de Contabilidad Generalmente Aceptados, considerados para la formulación y elaboración de estados financieros son: 1 Bienes económicos Los estados financieros se refieren siempre a bienes económicos, es decir, bienes materiales e inmateriales que poseen valor económico y por ende susceptible de ser valuado en términos monetarios. los bienes economico también se les puede llamar bienes propios y bienes ajenos. Unidad de medida Para reflejar el patrimonio de una empresa mediante los estados financieros, es necesario elegir una moneda y valorizar los elementos patrimoniales aplicando un precio a cada unidad. Generalmente, se utiliza como común denominador a la moneda que tiene curso legal en el país en que funciona el ente o empresa. Las operaciones y eventos económicos se reflejan en la contabilidad expresados en unidad monetaria del país en que esté establecida la entidad. La unidad monetaria que se expresa en los estados financieros debe divulgarse. Empresa en marcha Este principio implica la permanencia y proyección de la empresa en el mercado, no debiendo interrumpir sus actividades, sino por el contrario deberá seguir operando de forma indefinida. Implica continuidad de la empresa, o sea, seguirá funcionando. Toma la empresa en proyección de futuro en funcionamiento. La empresa entra en vigencia una vez que se registran sus actividades financieras.. Valuación al costo Este principio establece que los activos de una empresa deben ser valuados al costo de adquisición o producción, como concepto básico de valuación; asimismo, las fluctuaciones de la moneda común denominador, no deben incidir en alteraciones al principio
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Obtenido de «http://es.wikipedia.org/wiki/Principios_de_Contabilidad_Generalmente_Aceptados» Categoría: Contabilidad

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expresado, sino que se harán los ajustes necesarios a la expresión numeraria de los respectivos costos, por ejemplo ante un fenómeno inflacionario. Es un concepto fundamental de la contabilidad, que dicta registrar los activos al precio que se pagó por adquirirlos. Salvo indicación expresa en contrario se entiende que los estados financieros pertenecen a una "empresa en marcha", considerándose que el concepto que informa la mencionada expresión, se refiere a todo organismo económico cuya existencia personal tiene plena vigencia y proyección futura. Periodo Llamado también periodo contable, ejercicio contable o ejercicio económico. El estudio referente a los estados financieros debe supeditarse a un periodo fiscal corto: esto nos dará una mejor visión de la empresa para una oportuna toma de decisiones en el futuro. Objetividad Los cambios en el activo, pasivo y en la expresión contable del patrimonio neto, se deben conocer formalmente en los registros contables, tan pronto como sea posible medirlos objetivamente y expresar dicha medida en términos monetarios. Uniformidad Tanto los principios generales como las normas particulares —principios de valuación— que se utilizan para la formulación de los estados financieros deben ser aplicados uniformemente de un periodo a otro. Esto permitirá una mejor comparación de los estados financieros en los diversos periodos de una empresa en marcha. En caso de cualquier cambio relevante en la aplicación de los principios generales y normas particulares, que afecte la presentación de los estados financieros, se debe señalar por medio de una nota aclaratoria. Este principio señala que las empresas, al hacer uso de un método para la presentación de los estados financieros, deberán ser consecuentes con el mismo, logrando uniformidad en la presentación de la información expuesta en los registros contables de un periodo a otro. Si una empresa realiza cambios constantes en el método que utiliza en cada periodo corto, dificultará la interpretación y comparación de los estados financieros; así como también, mostrará variaciones notables en los resultados presentados. Realización

Los hechos económicos deben ser reconocidos cuando estos suceden, porque se han producido eventos conforme a prácticas comerciales de general aceptación. 7

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Revelación suficiente La información contable en los estados financieros debe ser clara y debe estar expuesta en forma clara.

TALLER 1 El propósito del taller, es el reconocimiento del saldo deudor o acreedor según su naturaleza y la denominación de las cuentas contables. Año: 2010 La empresa “Amazonas”, dispone los siguientes valores, bienes y obligaciones a esta fecha: Dinero en efectivo $ 3.000,00 Dinero depositado en cuenta corriente del Banco La Olla de Oro 6.000,00 Créditos concedidos a varios clientes 4.000,00 Artículos para la venta 15.000,00 Préstamo a un año plazo en el Banco de Loja 5.000,00 Capital 102.000 Reservas legales 16.000 Ganancias obtenidas 43.000,00 IVA en Ventas Provisiones para cuentas impagas 40,00 Impuestos pendientes 1.200,00 Valores pendientes de pago a trabajadores 4.800,00 Se Pide   A los conceptos antes señalados debe asignarles el nombre de cuenta contable correspondiente. Ubique las cuentas según corresponda si son deudoras o acreedoras (debe – haber)

Estrategia: Utilice la lógica contable y reconozca los conceptos según la naturaleza del saldo.

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UNIDAD II LOS ESTADOS FINANCIEROS 2.1 Base para la Elaboración de los Estados Financieros La contabilidad financiera o contabilidad externa, también llamada simplemente Contabilidad es la técnica mediante la cual se recolectan, se clasifican, se registran, se sumarizan y se informa de las operaciones cuantificables en dinero, realizadas por una entidad económica. La función principal de la contabilidad financiera es llevar en forma histórica la vida económica de una empresa: los registros de cifras pasadas sirven para tomar decisiones que beneficien en el presente o a futuro. Sirve de base para generar los Estados Financieros que son sujetos al análisis e interpretación, informando a los administradores, a terceras personas y a entes estatales del desarrollo de las operaciones de la empresa. Sus características son:
     

Rendición de informes a terceras personas sobre el movimiento financiero de la empresa. Cubre la totalidad de las operaciones del negocio en forma sistemática, histórica y cronológica. Debe implantarse en la compañía para informar oportunamente de los hechos desarrollados. Es el lenguaje de los negocios. Se basa en un marco de referencia (reglas, principios y procedimientos contables) para el registro de las operaciones financieras de un negocio. Producir datos indispensables para la administración y el desarrollo del sistema económico empresarial.

2.2 Los Estados Financieros Los estados financieros, son documentos suscritos por una entidad económica, en el que se consignan datos valuados en unidades monetarias referentes a la obtención y aplicación de recursos monetarios. Constituyen cuadros sistemáticos preparados con la finalidad de presentar en forma racional y coherente y ver los aspectos de la situación financiera y económica de una empresa de acuerdo con los principios y normas de la Contabilidad generalmente aceptados. Deben ser sometidos a lectura y al análisis con la finalidad de lograr la correcta interpretación de cada uno de los componentes del balance, estado de perdidas y ganancias, cambio de situación financiera y flujos del efectivo.

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Los estados financieros son importantes ya que proporcionan información fundamental sobre la situación financiera y los resultados de una empresa. Los dueños y gerentes de negocios necesitan tener información financiera actualizada para tomar las decisiones correspondientes sobre sus futuras operaciones. La información financiera de un negocio se encuentra registrada en las cuentas del mayor, sin embargo, las transacciones que ocurren durante el período fiscal alteran los saldos de estas cuentas. Los cambios deben reportarse periódicamente en los estados financieros.

2.2.1 Estados financieros Básicos La expresión "estados financieros" comprende: Balance general, estado de ganancias y pérdidas, estado de cambios en el patrimonio, estado de flujos de efectivo (EFE), notas, otros reportes y material explicativo, que se identifica como parte de los estados financieros. Para el caso del sector público se excluirá el Estado de Cambios en el Patrimonio y en lugar de éste se elaborará el Estado de Ejecución Presupuestaria. Los estados financieros tienen algunas limitaciones como son:    No reflejan muchos factores que inciden en las condiciones económicas financieras de la empresa No presentan la información completa, si no están acompañados de su respectivo análisis de cuentas. No reflejan el índice inflacionario que pueda haber determinado el resultado económico de la empresa en un periodo determinado.

La confiabilidad es su mayor cualidad. Lo cual significa que su contenido es congruente con las transacciones, transformaciones internas y otros eventos. Para que la información generada, sea confiable debe:      Reflejar su contenido, transacciones, transformaciones interna y otros eventos sucedidos (veracidad) Tener concordancia entre su contenido y lo que pretende representar (representatividad) Encontrarse libre de sesgo o prejuicio(objetividad) Poder validarse (verificabilidad) Contener toda aquella información que ejerza influencia en la toma de decisiones de los usuarios generales (información suficiente)

2.2.2 Usuarios de los estados financieros2 Los usuarios de los estados financieros son aquellos que usan los estados financieros para tomar decisiones económicas, como los accionistas, socios, acreedores, hacienda pública, trabajadores, inversionistas que acuden al mercado de valores y autoridades.
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http://www.perucontable.com/modules/news/article.php?storyid=18

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Los usuarios inversionistas necesitan información contable debido a que están interesados en conocer los futuros beneficios que obtendrán si adquieren o conservan un instrumento financiero o un instrumento patrimonial. Los usuarios tanto acreedores como proveedores necesitan conocer si la empresa contará con recursos para cumplir con los compromisos de pago a corto y largo plazo, y sobre la capacidad de generar utilidades. El público en general, los electores y sus representantes, necesitan información financiera para conocer la transparencia con que se ha manejado los recursos en el caso del Estado. Cuánto ha vendido, cuál es el costo de lo vendido, a cuánto ascienden sus gastos de venta y administrativos en un período, información que puede encontrarse en el estado de ganancias y pérdidas. La información acerca de la actividad de la cual proviene el efectivo y en que se usó lo que puede hallarse en el estado de flujo de efectivo. Como los diferentes usuarios tienen necesidad de información diferente, es necesario preparar estados financieros de uso general. La información derivada de los estados financieros debe satisfacer las necesidades de los usuarios, ésta debe ser entendible, especialmente para aquellas personas que no posean conocimientos razonables de contabilidad y finanzas.

2.3 EL BALANCE GENERAL Su nombre se originó de la palabra “balanza”3 que muestra precisamente el equilibrio o igualdad que existe entre el total de recursos de la empresa y la suma de las deudas más las aportaciones de sus propietarios. También es denominado Estado de Situación Financiera y a veces mencionado como un estado de posición; tiene por finalidad rendir un informe de la situación patrimonial de la empresa para una fecha determinada. 2.3.1 Estructura del Balance General El balance general4 está conformado por el activo, pasivo y capital, es decir muestra los saldos de estas cuentas a la fecha de cierre de operaciones o al momento que sea necesario. El Activo de una empresa es el conjunto de los bienes, los derechos y los servicios que son propiedad de la misma y con los que opera. El Pasivo de una empresa es el conjunto de obligaciones o deudas contraídas por la empresa con terceras personas, por lo tanto la empresa contrae la obligación de restituirles en un momento dado.
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http://www.mitecnologico.com/Main/BalanceGeneralImportancia http://www.monografias.com/trabajos11/conta/conta.shtml#est

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El Capital que forma parte de la empresa es el patrimonio conformado por las aportaciones de los dueños o propietarios con la finalidad de emprender un negocio y se convertirán en permanentes.

Estos tres grupos pueden subdividirse con la finalidad de conseguir una mejor comprensión e interpretación de la situación de la empresa. De acuerdo a la NEC 1, deben ser presentados en orden de liquidez, así:  ACTIVO Corriente o Circulante  Disponible  Exigible,  Realizable Fijo  Depreciable  No Depreciable Diferido  Gastos de Constitución  Instalación Otros Activos  Prepagados  PASIVO Corriente  Ctas. Por Pagar  Impuestos por Pagar  Documentos por Pagar c/p Largo Plazo  Hipotecas  Doc. Por Pagar L/P Diferidos:  Cobros anticipados Otros Pasivos  No se incluyen en clasificaciones anteriores PATRIMONIO  Capital  Reservas  Resultados del Ejercicio

 

  

Dependiendo de las necesidades de información, cada subdivisión puede desagregarse en niveles. Ejemplo: Efectivo Inversiones Temporales Fondos de Reposición Fondos Fijos para Gastos Menores Cuentas por Cobrar Documentos por Cobrar Clientes Inventario de Mercadería Inventarios de Materia Prima Inventario de Productos Terminados

Disponible,

Exigible,

Realizable.

Cuentas Especiales Existen cuentas especiales que por su naturaleza son de saldo acreedor como el caso de las depreciaciones, amortizaciones acumuladas, provisiones para incobrables, sin embargo al momento de elaborar o construir el estado financiero deberán formar parte del Activo con el signo contrario. Ejemplo

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Propiedad Planta y Equipo (-) Depreciación Acumulada Cuentas de Orden

12.000,00 (6.000,00)

Son aquellas que no forman parte del movimiento financiero y tampoco afectan al patrimonio pero sirven de información para el usuario de la información financiera y deben ser presentadas al final del balance como cuentas reflejas, por ejemplo: fianzas y garantías, Mercaderías en Consignación, Valores Recibidos y dados en Custodia. Sin embargo de no afectar al patrimonio, su movimiento o resultado de la ejecución, son responsabilidad de la empresa de alguna manera o representarán ingreso o egreso posterior. 2.3.2 Formas de presentación El balance general es una relación del activo, de su pasivo y la diferencia entre ambos, que representa la participación del empresario de tal forma que demuestra adecuadamente la condición financiera de la empresa y puede presentarse de dos formas:  Horizontal.- En forma de cuenta y tiene su origen en la ecuación contable: A = P + C; se representa situando los activos al margen izquierdo y los pasivos y patrimonio al derecho. Como se muestra en el siguiente grafico5:

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http://www.barandilleros.com/composicion-del-balance-general.html

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Vertical.- se muestra situando el activo en la parte superior y a continuación el pasivo y patrimonio. Esta forma también se denomina en forma de “reporte”. Como se muestra a continuación: Empresa XX BALANCE GENERAL AL 31 XX DE 2 XXX

ACTIVO Corriente Disponible Bancos Realizable Cuentas por Cobrar Total Activo PASIVO Corriente Cuentas por Pagar Total Pasivo Patrimonio Capital Reservas Total Patrimonio Total Pasivo y Patrimonio

xxx xxx xxx xxx xxx xxx xxx xxx xxx

xxx xxx xxx xxx

Esta forma de presentación, facilita efectuar estados comparativos con fines de análisis vertical y horizontal. Su forma de presentación dependerá de las necesidades de información de los usuarios, en consecuencia, se formula de acuerdo con un formato y un criterio estándar para que la información básica de la empresa pueda obtenerse uniformemente y reflejar: posición financiera, capacidad de lucro, comparación, análisis verticales y horizontales, etc.

2.3.3. Tipos de Balances Generales Los Balances Generales, pueden ser generados, de acuerdo a la información que presentan y pueden ser:  Balance General Comparativo En el que se comparan los diferentes elementos que lo integran en relación con uno o más periodos, con el objeto de mostrar los cambios ocurridos en la posición financiera de una empresa y facilitar su análisis.

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 Balance General Consolidado Es aquél que muestra la situación financiera y resultados de operación de una entidad compuesta por la compañía tenedora y sus subsidiarias, como si todas constituyeran una sola unidad económica. Se formula sustituyendo la inversión de la tenedora en acciones de compañías subsidiarias, con los activos y pasivos de éstas, eliminando los saldos y operaciones efectuadas entre las distintas compañías, así como las utilidades no realizadas por la entidad. Otros balances generales Pueden generarse otros tipos de balance que constituirán herramienta informativa pueden ser:  Balance General Estimativo Es un estado financiero preparado con datos preliminares, que usualmente son sujetos de rectificación.  Balance General Proforma Estado contable que muestra cantidades tentativas, preparado con el fin de mostrar una propuesta o una situación financiera futura probable. 2.3.4 TALLERES PRACTICOS DE APLICACIÓN 1. La Empresa “Los Honestos” expresa en correspondiente al año 2010 y sus datos son: dólares, su Estado Financiero y

Propiedad Planta y Equipo Inversiones Temporales Anticipo a Proveedores y Contratistas Caja Bancos Cuentas por Cobrar Inventarios de Mercaderías Cuentas por Pagar Provisión para Incobrables (calcule el 1% de la cartera x cobrar) Arriendos pagados por anticipado Obligaciones financieras L/P Acreedores Dividendos accionistas Impuesto a la renta por pagar Reservas Capital X?

100.000,00 20.000.00 4.000.00 62.000.00 6.000.00 102.000.00 18.000.00 Xxx 7.200.00 9.000.00 8.500.00 5.000.00 9.800.00 11.000.00 Xxx

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2. Con las cuentas que se describen a continuación prepare el Balance General en las dos formas diferentes. Estrategia: Utilice la clasificación estudiada Bancos Amortización Acumulada de Gastos de Constitución Depreciación Acumulada de Edificios Depreciación Acumulada de Maquinaria y Equipo Depreciación Acumulada de Muebles y enseres Depreciación Acumulada de Vehículos Arriendos cobrados por anticipado Reservas Capital pagado Cuentas por Cobrar Cuentas por Pagar Documentos por Pagar Largo Plazo Documentos por Cobrar Documentos por Pagar Edificios Gastos de Constitución Inventario de Materias Primas Inventario de Productos Terminados Inversiones en pólizas al (6% anual) Maquinaria y Equipo Muebles y Enseres Préstamos Hipotecarios Utilidad Neta Vehículos 23.540,00 -44.800,00 -36.059,70 -34.693,40 -16.959,60 -26.100,00 1.600,00 50.342,00 604.687,55 43.621,00 3.568,00 92.307,00 38.655,00 45.678,00 240.398,00 56.000,00 75.567,00 87.345,00 180.000,00 173.467,00 42.399,00 56.789,00 34.407,75 87.000,00

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EL ESTADO DE RESULTADOS

Documento contable que muestra el resultado de las operaciones (utilidad o pérdida) de una entidad durante un periodo determinado. Presenta la situación de una empresa a una fecha determinada, tomando como parámetro los ingresos y gastos efectuados; proporciona la utilidad neta de la empresa.Generalmente acompaña al Balance General. Se diferencia del Balance General por que el Estado de Resultados demuestra como ha evolucionado el negocio en el período del ejercicio económico, indicando las causas de los cambios en el capital. 2.4.1 Importancia del Estado de Resultados

Toda organización en términos muy simples trata de saber, si la empresa ha obtenido resultados positivos ( Ganancias ) o en su defecto ha sufrido pérdidas al cabo de una gestión por el desarrollo de sus operaciones, dicha información se refleja en el Estado de Resultados. El Estado de Resultados muestra los ingresos y gastos en el momento en que se producen, con independencia del momento en que se hagan efectivos los cobros o pagos, por ejemplo, registra una venta o una compra en el momento que se produzca, aunque ésta se cobre o se pague meses después. La importancia del Estado de Resultados es que éste nos permite analizar la situación financiera de la empresa, por ejemplo, al comparar diferentes escenarios en donde la producción haya aumentado o disminuido; o, en el caso de un Estado de Resultados Proyectado (también conocido como Presupuesto Operativo), al mostrarnos las proyecciones de los futuros ingresos y egresos que obtendrá la empresa, nos permite conocer la futura rentabilidad del negocio y, por tanto, su viabilidad. A continuación se ilustra un ejemplo sencillo de un Estado de Resultados Proyectado: La Empresa “ 1,2,3” cuenta con los siguientes datos:
     

Proyecciones de ventas: enero: 85000, febrero: 88000, marzo: 90000, abril: 92.000. Proyecciones de costo de producción: enero: 47000, febrero: 51000, marzo: 50000, abril: 52000. Los gastos de administración y ventas son el 20% de las proyecciones de ventas. La depreciación es del 10% de los costos de producción. Proyecciones de los intereses por un préstamos obtenido: enero: 900, febrero: 750, marzo: 600, abril: 450. El impuesto es el 20% de la utilidad disponible.

Estado de Ganancias y Pérdidas Proyectado para el Primer Cuatrimestre del 2012 enero febrero marzo abril

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Ventas netas Costo de producción UTILIDAD BRUTA Gastos adm. y de ventas Depreciación (10% C. producción) UTILIDAD OPERTIVA Intereses UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS Impuesto a la renta (20%) UTILIDAD NETA

85000 47000 38000 17000 4700 16300 900 15400 3080 12320

88000 51000 37000 17600 5100 14300 750 13550 2710 10840

90000 50000 40000 18000 5000 17000 600 16400 3280 13120

92000 52000 40000 18400 5200 16400 450 15950 3190 12760

2.4.2

Información que se presenta en el Estado de Resultados,

El Estado de Resultados incluye las cuentas que representan ingresos o ganancias y gastos o pérdidas, es decir las partidas contables que afecten la determinación de los resultados netos y comprende conceptos tales como las ventas del ejercicio, que representa el monto neto de las ventas sin incluir impuestos; el Margen Comercial, que representa la utilidad bruta es decir la diferencia entre las ventas brutas del periodo menos el costo de la mercadería vendida, este elemento está determinado por la siguiente fórmula:

Compra de mercaderías (+/-) Variación de existencias (I F – Il) (-) Descuentos rebajas y bonificaciones concedidos. Los gastos administrativos, que representan aquellos gastos que tienen que ver con la operatividad administrativa del negocio, como son servicios de terceros, remuneraciones del personal administrativo, útiles de escritorio, servicio de luz, agua, etc. , es decir aquellos Los gastos de ventas, que corresponden a aquellos desembolsos que intervienen en las operaciones de venta de las mercaderías o productos terminados como por ejemplo, publicidad, comunicaciones, comisiones, transporte, etc. Los gastos financieros, los cuales incluyen todos aquellos gastos que representan intereses por operaciones de financiamiento como por ejemplo, intereses y gastos por préstamos, intereses y gastos de sobregiros, etc.

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El Excedente Bruto de Explotación, el cual nos indica la capacidad de autofinanciamiento de la empresa y resulta de restar al margen comercial los gastos administrativos y gastos de ventas. Resultado antes de participaciones e impuestos, el cual nos permite visualizar el modo en que los ingresos excepcionales y financieros así como los gastos financieros influyen en el resultado de explotación. Resultado del Ejercicio, permite conocer el resultado final del negocio al terminar el periodo contable, ya que para obtener este se han deducido la distribución de utilidades y el impuesto a la renta. Es de acotar que los ingresos representan entrada de recursos en forma de incrementos del activo o disminuciones del pasivo o una combinación de ambos, que generan incrementos en el patrimonio neto, devengados por la venta de bienes, por la prestación de servicios o por la ejecución de otras actividades realizadas durante el período, que no provienen de los aportes de capital. Por otro lado los gastos representan flujos de salida de recursos en forma de disminuciones del activo o incrementos del pasivo o una combinación de ambos, que generan disminuciones del patrimonio neto, producto del desarrollo de actividades como administración, comercialización, investigación, financiación y otros realizadas durante el período, que no provienen de los retiros de capital o de utilidades. 2.4.2 Formas de Presentación La forma más común y aceptada de presentar el Estado de Resultados es la forma de reporte la cual presenta un desglose de los gastos e ingresos, utilizando para ello una clasificación basada en la naturaleza de los mismos o en la función que cumplan dentro de la entidad, esta presentación presenta dos modalidades, el Estado de Resultados por Naturaleza y por Función. La primera de ellas agrupa los gastos de acuerdo con su naturaleza es decir al origen que tienen (por ejemplo depreciación, compras de materiales, costos de transporte, beneficios a los empleados y costos de publicidad); se presenta en un formato que muestra todos los costos y gastos deducidos del ingreso por ventas total. No se muestran subtotales para la utilidad bruta o para la utilidad operacional, tal como se muestra a continuación:

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Determinar la forma de presentación que se adoptará en la empresa, depende de factores históricos así como del sector industrial donde se enmarque la entidad, sin embargo por lo general las empresas presentan ambos esquemas. La NIC 1 Estados Financieros “exige que la gerencia seleccione la presentación que considere más relevante y fiable. No obstante, cuando se utilice el método del costo de las ventas, y puesto que la información sobre la naturaleza de ciertos gastos es útil al predecir flujos de efectivo, se requiere la presentación de datos adicionales sobre ciertos gastos por naturaleza.” 2.4.3 Talleres de aplicación

A). La Empresa Cemento para Todos S.A, presenta datos desordenados y que corresponden a sus estados financieros del año 2009, con los cuales se pide elabore el Estado de Resultados expresado en dólares y determine:     Utilidad bruta en ventas Utilidad de Operación Utilidad antes de impuesto a la renta y participación a trabajadores Utilidad neta del ejercicio

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Datos Utilidad en Ventas 15% participación trabajadores Gastos de Administración 25% Impuesto a la renta Depreciaciones Utilidad antes impuestos y trabajadores Ventas netas Ingresos financieros Gastos Financieros Costo de ventas Utilidad de Operación Otros Ingresos Utilidad neta del ejercicio 4.611,24 638,73 716,3 1.064,56 398,52 participación a 4.258,22 9.808,98 553,07 -2,14 5.197,74 3.496,42 210,87 2.554,93

B). La empresa “Flores Frescas” presenta sus cuentas de resultados, al 31 de diciembre de 2010, se pide que elabore el Estado de Resultados.

Utilidad del ejercicio Utilidad antes de impuestos Utilidad bruta en ventas Ventas Costo de ventas Gastos Administrativos 15% a trabajadores Gastos de Ventas 25% impuestos a la renta

xxxx Xxxxx 192.000,00 320.000.00 Xxxx -71.500.00 -16.050,00 -13.500,00 -22.737,50

C). Se requiere que usted elabore el Estado de Resultados para una empresa que exporta flores. Se debe presentar proyecciones de ventas para el primer cuatrimestre del año 2011, para lo cual cuenta con los siguientes datos:
     

Proyecciones de ventas: enero: 18000, febrero: 19540, marzo: 22360 abril: 25000. Proyecciones de costo de producción: enero: 9700, febrero: 10140, marzo: 11.000,00, abril: 12.560. Los gastos de administración y ventas son el 20% de las proyecciones de ventas. La depreciación es del 10% de los costos de producción. Proyecciones de los intereses por un préstamos obtenido: enero: 1.900, febrero: 1.750, marzo: 1.600, abril: 1.450. El impuesto es el 25% de la utilidad disponible.

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enero Ventas netas Costo de producción UTILIDAD BRUTA Gastos adm. y de ventas Depreciación (10% C. producción) UTILIDAD OPERTIVA Intereses UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS Impuesto a la renta (25%) UTILIDAD NETA

febrero

marzo

abril

D). La Empresa Vigilar Cía. Ltda., dedicada a vender equipos de vigilancia y monitoreo, presenta sus cuentas al 31 de diciembre de 2010, se requiere que usted estructure el Balance General y Estado de Resultados: adicionalmente deberá realizar un Estado de Resultados Proyectado (presupuesto operativo para el primer cuatrimestre del año 2011. Bancos Proveedores Cuentas por Cobrar Crédito Tributario Suministros de Monitoreo Muebles y Enseres Depreciación Acumulada Mueb. Y Enseres Equipo de cómputo Depreciación Acumulada Eq. De Cómputo Inventario de Repuestos y Accesorios RTV Terrenos Capital Aportes de Capital Resultados del Ejercicio

113.400,00 3.854,00 7.530,00 3.400,00 6.500,00 6.550,00 567,25 1.400.500 0,00 4.900,00 110.000,00 Xxxx 1.400.500,00 68.212,50

Proyecciones de ventas: enero: 5%, febrero 12%: marzo 14%, abril: 15% de las ventas del ejercicio anterior. 22

Interpretación de Sistemas Contables

    

Proyecciones de costo de ventas: enero: 3%, febrero: 6%, marzo: 8%, abril: 10% del costo de ventas del ejercicio anterior. Los gastos de administración y ventas son el 15% de las proyecciones de ventas. La depreciación es del 10% de los costos de ventas Proyecciones de pasivos : enero: 900, febrero: 1.600, marzo: 1.200, abril: 1.000 El impuesto es el 25% de la utilidad disponible.

23

Interpretación de Sistemas Contables

2.5

Estado de Cambios en el Patrimonio

Para una empresa es importante conocer el comportamiento de su patrimonio en un año determinado. Según la NEC 1 adaptada a las NIC, el juego completo de estados financieros incluye la presentación del Estado de Cambios en el Patrimonio. Del análisis al Estado de Cambios en el Patrimonio, se pueden detectar infinidad de situaciones negativas y positivas que pueden servir de base para tomas decisiones correctivas, o para aprovechar oportunidades y fortalezas detectadas del comportamiento del patrimonio. En resumen, podemos decir que el Estado de Cambios del Patrimonio Neto ofrece información sobre todas las operaciones que afectan a los Fondos Propios, ya deriven del resultado económico del ejercicio (beneficio o pérdida), de operaciones imputadas al Patrimonio Neto directamente, o de operaciones realizadas con los propietarios del capital (ampliaciones del capital, reparto de dividendos…).

2.5.1 Patrimonio Bruto vs Patrimonio Líquido Se entiende por patrimonio bruto la totalidad de los bienes y derechos de una empresa o contribuyente. Este conjunto de bienes y derechos es lo que conocemos como activos. El patrimonio líquido es el resultado de depurar los activos restándole los pasivos. Se denomina líquido porque es en realidad lo que la empresa posee, ya que los pasivos son obligaciones con terceros, y parte de los activos están respaldando esas deudas, lo que en un momento dado puede entenderse que parte de los activos pertenecen a esos terceros, puesto que están respaldando una obligación y en un momento dado pueden ser exigidos como pago. Conocemos que los activos están financiados mediante capital propio o de terceros, y la financiación de terceros es la que corresponde al pasivo de la empresa. El patrimonio líquido es el resultado de lo que conocemos como ecuación patrimonial, que nos dice que el patrimonio es igual al activo menos el pasivo. Fiscalmente, lo que se tiene en cuenta es el patrimonio líquido del contribuyente, puesto que es el patrimonio de que efectivamente dispone. Es sobre el patrimonio líquido que se calcula tanto la renta presuntiva como el impuesto al patrimonio. El patrimonio líquido contable y fiscal difiere en algunos aspectos, debido principalmente a que la ley tributaria permite ciertos tratamientos especiales respecto de la depreciación y a algunos ajustes. Igualmente hay diferencia respecto a las valorizaciones puesto que éstas sólo tienen efecto contablemente más no fiscalmente. El patrimonio es tenido en cuenta tanto por la misma empresa como por la administración de impuestos. Otro usuario muy interesado en el patrimonio líquido de una empresa es el sistema financiero, pues para éste es de gran importancia conocer la capacidad operativa 24

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y de generación de efectivo, que es un elemento básico para determinar la capacidad de pago de una empresa. Aunque quienes financian a la empresa, les interesa que ésta posea un buen patrimonio para respaldar su inversión (créditos), lo mas importante para el acreedor no siempre es el disponer de suficientes activos para cubrir el crédito en caso que la empresa no pueda pagarlo, sino que lo más importante suele ser la capacidad del patrimonio (activos) de generar riqueza, que es lo que en últimas permite a la empresa pagar sus deudas. Para un acreedor siempre es mejor que la empresa la pague su deuda a tener que embargar un activo que posiblemente no le será de ninguna utilidad. Vemos pues que tanto el patrimonio bruto como el patrimonio líquido son de gran importancia para los diferentes usuarios de la información financiera de una empresa6

Para reforzar esta afirmación, es importante mencionar que el dinero inicial que tiene la empresa se puede obtener ya sea por la aportación de los accionistas o porque hemos obtenido créditos en las instituciones del sistema financiero, el primero (aportado por accionistas) genera la necesidad de que al final del ejercicio la empresa entregue dividendos producto de la inversión que cada accionista ha realizado y los créditos en instituciones financieras genera la obligación de pago de intereses, lo que significa que en ambos casos el dinero tiene un costo.

2.5.2 Finalidad El estado de cambios en el patrimonio tiene como finalidad mostrar las variaciones que sufran los diferentes elementos que componen el patrimonio, en un periodo determinado. Por otro lado, busca explicar y analizar cada una de las variaciones, sus causas y consecuencias dentro de la estructura financiera de la empresa. Su objetivo, también radica en explicar en forma amplia el aumento o disminución en el capital de trabajo durante el ejercicio económico. 2.5.3 Estructura y elaboración No existe mayor dificultad, en la elaboración del estado de cambios en el patrimonio puesto que son pocos los elementos que lo conforman y todo se reduce a determinar una simple variación. Para elaborar el estado de cambios en la situación financiera es necesario contar con el estado de resultados y el balance general, con corte en dos fechas (comparativo) de modo que se puede determinar la variación, dicho de otro modo, preferiblemente de dos periodos consecutivos, aunque se puede trabajar con un mismo periodo tomando las cifras iniciales y finales.

6

Artículo disponible en: http://www.gerencie.com/patrimonio-bruto-vs-patrimonio-liquido

25

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Para todas las empresas, existe un modelo normal y otro abreviado, quedando a criterio de la empresa la incorporación o no de un desglose adicional en las partidas precedidas anteriormente. El ECPN tiene dos partes: La primera parte, denominada "Estado de ingresos y gastos reconocidos", recoge los cambios en el patrimonio neto por todos los ingresos y gastos, tanto los incluidos en el resultado del ejercicio de la cuenta de pérdidas y ganancias como los que, según las normas de registro y valoración, deban imputarse directamente al patrimonio neto de la empresa. La segunda parte, se denomina "Estado total de cambios en el patrimonio neto", informa de todos los cambios habidos en el patrimonio neto. Al total de ingresos y gastos reconocidos obtenido en la primera parte del ECPN se añaden las variaciones originadas en el patrimonio neto por operaciones con los socios o propietarios de la empresa cuando actúen como tales y los ajustes al patrimonio neto debidos a cambios en criterios contables y correcciones de errores. Las cifras correspondientes a cada una de las partidas incluidas en el estado total de cambios en el patrimonio neto se desglosarán por columnas atendiendo a la clasificación de los componentes del patrimonio neto en el modelo de balance. En su modelo ordinario recoge tres componentes fundamentales:

a) El saldo de la Cuenta de Pérdidas y Ganancias. b) Las imputaciones al Patrimonio Neto recogidas a través de las cuentas de los grupos que conforman el patrimonio. c) Las operaciones con los socios que supongan nuevos fondos (como en el caso de una aportación para compensar pérdidas, o ampliaciones de capital que impliquen aportación de recursos por los socios) o detracción de recursos (como en el caso de que se pague un dividendo). Al resultado de agregar a) y b) se le denomina “Estado de Ingresos y Gastos reconocidos”, mientras que a la agregación de este estado y c) se le denomina “Estado Total de Cambios en el Patrimonio Neto”

Ejemplo estado de cambios en el patrimonio A continuación se presenta un estado de cambios en el patrimonio en su forma más elemental, pero que brinda la orientación necesaria para replicarlo según la información financiera de cada empresa:

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EMPRESA XY.LTDA ESTADO DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO 2009 Concepto Saldo 01/01/09 Incremento Disminución Saldo 31/12/09 Capital social 10.000.000 2.000.000 12.000.000 Superávit capital 2.000.000 0 0 2.000.000 Reservas 6.500.000 500.000 6.000.000 Utilidades del 0.00 1.500.000 1.500.000 ejercicio

Conclusiones Se observa que durante el 2009 se presentó un incremento del capital en $2.000.000, que pudo ser por nuevos aportes de socios antiguos o por ingreso de nuevos socios. Este hecho debe dejarse aclarado con detalle en las respectivas notas. Vemos también que el superávit de capital permaneció invariable. Las reservas sufrieron una diminución del $500.000 hasta ajustarse al 50% del capital social. Se observa claramente que durante el 2009 la utilidad fue de $1.500.000.

-

Se han expuestos algunos conceptos de forma general, pero lo recomendable es desglosar cada subcuenta que compone el patrimonio, y a cada una realizar una nota explicativa la variación sufrida, de tal forma que la persona que consulte el estado de cambios en el patrimonio pueda comprenderlo con facilidad.

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2.5.4 Taller de aplicación La Empresa “Siempre Honestos”, cerró sus operaciones por el año 2009 con un capital de $15.000 y en el transcurso del año 2010, efectuó las siguientes transacciones:     Los accionistas realizó un aporte adicional de capital de $ 12.000,00. La utilidad del ejercicio del año 2009, fue de $ 4.000,00 y la del 2010 $ 4.800,00 Las reservas en el 2009, fueron de $6.000,00. Se decidió que de las utilidades, se incrementen las reservas voluntarias para el 2010 el valor que corresponda hasta ajustarse al 50% del capital inicial. Empresa “Siempre Honestos” Balance General al 31 de diciembre de 2009 Activos Corrientes Caja Bancos Cuentas por Cobrar Mercaderías Fijos 13.500,00 Total Activos 45.000.00 Pasivos Documentos por Pagar Cuentas por Pagar Total Pasivos Patrimonio Capital Utilidad del Ejercicio Reservas Dividendos Total Pasivo y Patrimonio 15.000.00 4.000.00 6.000.00 0.00 45.000,00 6.000.00 14.000.00 20.000.00

10.000,00 6.500,00 15.000,00

Se pide: Elabore el Estado de Cambios en el Patrimonio Estructure el Balance General al 31 de diciembre de 2010 Estrategias: 28

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Utilice los formatos incluidos en el texto. EMPRESA “SIEMPRE HONESTOS” ESTADO DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO

Concepto Capital Reservas Utilidades del ejercicio

Saldo 31/12/09 Incremento

Disminución

Saldo 31/12/2010

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2.6

Estado de Flujo del Efectivo

Se entiende por EFE al estado financiero básico que muestra los cambios en la situación financiera a través del efectivo y equivalente de efectivo de la empresa de acuerdo con los Principios de Contabilidad Generalmente Aceptados (PCGA), es decir, de conformidad con las Normas Internacionales de Contabilidad (NICs). También conocido como Estado de Origen y Aplicación de Fondos o de Fuentes y Usos de Fondos, muestra las salidas y entradas en efectivo que se darán en una empresa durante un periodo determinado. Tal periodo normalmente se divide en trimestres, meses o semanas, para detectar el monto y duración de los faltantes o sobrantes de efectivo. Puede a su vez servir para una proyección de caja, siendo la aplicación más útil del análisis del flujo del efectivo. Al proyector las entradas y salidas del efectivo, la administración puede hacer planes para la inversión de los fondos excedentes cuando existan así mismo, hacer arreglos para obtener préstamos en los períodos de falta del efectivo.

2.6.1

Finalidad

Muestra como la Empresa ha adquirido sus recursos y en que los ha utilizado. En otras palabras, muestra como ha financiado los recursos y en que los ha convertido. El EFE ofrece al empresario la posibilidad de conocer y resumir los resultados de las actividades financieras de la empresa en un período determinado y poder inferir las razones de los cambios en su situación financiera, constituyendo una importante ayuda en la administración del efectivo, el control del capital y en la utilización eficiente de los recursos en el futuro.

Este instrumento financiero identifica el origen de los recursos y su forma de aplicación, está compuesto por dos elementos: el primero constituido por la corriente de fondos que genera la Empresa y el segundo representado por los usos que identifican a las Inversiones realizadas en activos fijos, diferidos, capital de trabajo y egresos provenientes de la corriente del costo total de producción. El objetivo del Flujo es exponer la liquidez o iliquidez que se da en cada periodo, es decir, si la Empresa cuenta o no con fondos para cubrir obligaciones financieras futuras y obtener beneficios. El objetivo del análisis del Flujo de Fuentes y Usos sin Financiamiento es estimar cuando y cuanto dinero necesitaran los inversionistas para poder invertir de acuerdo a lo planeado. Beneficios de la información de Flujos de Efectivo

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Interpretación de Sistemas Contables

Cuando se usa conjuntamente con los otros estados financieros, proporciona información que permite a los usuarios evaluar los cambios en los activos netos de una empresa, su estructura financiera (incluyendo su liquidez y solvencia y su habilidad para generar efectivo y sus equivalentes). La información histórica de flujos de efectiva se usa con frecuencia como indicador del monto, oportunidad y certidumbre de los flujos futuros de efectivo. También es útil para verificar la exactitud de las proyecciones pasadas de flujos de efectivo y examinar la relación entre las utilidades y el flujo de efectivo neto y el impacto de los precios cambiantes.

Definiciones importantes 7 Para mejor comprensión de los componentes del Estado de Flujo del Efectivo, citaremos definiciones importantes de términos, más utilizados según la NEC 3: Efectivo.- comprende el efectivo en caja Equivalentes de efectivo.- inversiones a corto plazo, de alta liquidez que son inmediatamente convertibles a cifras de efectivo conocidas y las cuales están sujetas a un riesgo insignificante de cambios en su valor. Flujos de efectivo.- son entradas y salidas de efectivo y sus equivalentes Actividades operativas.- son las principales actividades de la empresa que producen ingresos y otras actividades que no son de inversión o de financiamiento. Actividades de Inversión.- Son la adquisición y enajenación de activos a largo plazo y otras inversiones no incluidas en los equivalentes de efectivo. Actividades de Financiamiento.- son actividades que dan por resultados cambios en el tamaño y composición del capital contable y los préstamos de la empresa.

2.6.2

Contenido y Presentación del Estado de Flujo del Efectivo

El EFE debe informar los flujos durante el período clasificado por actividades operativas, de inversión y financiamiento de manera mas apropiada para su negocio. La clasificación por actividades proporciona información que permite a los usuarios evaluar el impacto de esas actividades sobre la situación financiera de la empresa y el monto de su efectivo y de los equivalentes de efectivo. Por ejemplo, una sola transacción puede incluir flujos de efectivo que están clasificados de manera diferente, por ejemple, el reembolso de efectivo de un préstamo incluye intereses y capital, el capital forma parte de actividades financiamiento y los intereses como actividad operativa. Existen varias modalidades de presentación del Flujo, pero en todos los casos el Flujo actual y acumulado siempre arroja los mismos resultados. De acuerdo a la NEC 3, el Estado de Flujo del Efectivo, demuestra los flujos por actividades operativas, de inversión y de financiamiento, que en resumen se recogen:
7

Biblioteca Digital Actualizada ADAG (CGE), NEC 3, Estados de Flujos de Efectivo.

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Actividades Operativas, como se mencionó anteriormente, son producto de las actividades principales de la Empresa que producen rendimiento o utilidad. Los flujos de efectivo originados por las actividades operativas es un indicador clave del grado hasta el cual las operaciones de la empresa han generado suficientes flujos de efectivo para liquidar los préstamos, mantener la capacidad operativa de la empresa, pagar dividendos y hacer nuevas inversiones sin recurrir a fuentes externas de financiamiento. Es útil, conjuntamente con otra información para pronosticar los futuros flujos de efectivo de operaciones. Principalmente se originan en: Ingresos en efectivo por venta de bienes o servicios Ingreso en efectivo por honorarios, comisiones y otros Pagos en efectivo a proveedores Pagos en efectivo a empleados y sus derivados del rol Pago en efectivo de primas empresas de seguros Pagos en efectivo o reembolsos de impuestos Ingresos en efectivo y pagos por contrataciones para fines del negocio.

Las actividades de inversión son erogaciones realizadas para los recursos que tienen intención de generar ingresos y flujos de efectivo en el futuro. 8 Representan el grado hasta el cual se han hecho las erogaciones para los recursos que tienen intención de generar ingresos y flujos de efectivo en el futuro. Pueden ser: Pagos en efectivo para adquirir propiedades, planta y equipo y otros activos a largo plazo. Ingresos en efectivo por venta de propiedad, planta y equipo y otros activos Pagos en efectivo para adquirir acciones o instrumentos de deuda de otras empresas (que no sea para propósitos del negocio o comercialización) Anticipos en efectivo y préstamos hechos a otras personas Pagos en efectivo por contratos a futuro. Participaciones en negocios conjuntos ( que no sean pagos hechos por aquellos instrumentos considerados como equivalentes de efectivo o los que se mantienen para propósito de negociación o comercialización ). Ingresos en efectivo por liquidación de anticipos o préstamos recibidos de otras partes.

-

Y las Actividades de Financiamiento, son útiles para proyectar las necesidades de flujo del efectivo para pagar compromisos al sistema financiero que nos provee capital, como : Dinero en efectivo proveniente de la emisión de acciones Pagos en efectivo a los propietarios Efectivo proveniente de la emisión de obligaciones, préstamos, documentos, bonos, hipotecas, etc.
NEC. NORMAS ECUATORIANAS DE CONTABILIDAD. Ed. PUDELECO, Editores S.A.

8

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-

Pagos para hacer arrendamientos financieros.

Para mejor entendimiento sobre la clasificación de las actividades para los informes de flujos del efectivo clasificado por actividades, se recomienda leer la NEC 3, revisada. Ilustraremos un ejemplo sencillo para elaborar este Estado. La Empresa “Ahora es de Todos” inicia sus actividades comerciales el 1 de enero de 2009, con un aporte de accionistas de $ 16.867,00 en efectivo. Producto de las operaciones este saldo se incrementó en 168.667,00. Se llevaron a cabo las siguientes operaciones:    Venta de inversiones en $ 34.500 Retiros de los accionistas por $ 92.000 Compra de Activos fijos por $ 49.834,00

Demostrando los datos indicados, sería: Empresa “Ahora es de Todos” Estado de Flujo del Efectivo al 31 de diciembre de 2009 Saldo Inicial en efectivo al 1 de enero de 2009 16.867,00 FUENTES DE EFECTIVO Proveniente de: Operaciones 168.667,00 Inversiones 34.500,00 Total fuente de efectivo USOS DE EFECTIVO Retiros de accionistas Compra de activos fijos Total usos de efectivo Total Fuentes – Usos Saldo de efectivo al 31 de diciembre de 2009 92.000,00 49.834,00 141.834,00 61.333,00 78.200,00 203.167,00

El efectivo proveniente de operaciones, se puede demostrar con la utilización del estado de resultados y el mayor que recoge los movimientos en la cuenta Caja – Bancos, así:

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Empresa "Ahora es de Todos" Estado de Resultados Del 1 de enero al 31 de diciembre de 2009 Ventas (-) Costo de Ventas Inventario Inicial Compras Netas Mercadería disponible para la venta Inventario final Utilidad Bruta en Ventas Gastos Operacionales Depreciaciones Pérdida por cuentas incobrables Gastos Administrativos Gastos de Venta Total Gastos Operacionales Utilidad del ejercicio 690.000,00 76.667,00 421.667,00 498.334,00 84.333,00

414.001,00 275.999,00

26.067,00 2.300,00 95.833,00 25.300,00 149.500,00 126.499,00

El mayor de la cuenta Caja refleja los siguientes movimientos. CONCEPTOS Saldo inicial Ventas de contado Cobro a clientes Venta de Inveresiones Suman DEBE 16.866,00 306.667,00 387.167,00 34.500,00 745.200,00 CONCEPTOS Compra mercaderías en efectivo Pago a proveedores por Compra mercaderías Pago de gastos adminis. Pagos de gastos de venta compra de activos fijos Retiro de accionistas Suman Saldo al 2009-12-31 HABER 1.533,00 404.800,00 92.767,00 26.067,00 49.833,00 92.000,00 667.000,00 78.200,00

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Valores Devengados Ventas Netas (-) Costo de Ventas Utilidad Bruta en Ventas Gastos Operacionales Depreciaciones Pérdida por cuentas Incobrables Gastos Administrativos Gasto de Ventas Total Gastos Operacionales Utilidad del Ejercicio Efectivo generado por operaciones 690.000,00 414.001,00 275.999,00 26.067,00 2.300,00 95.833,00 25.300,00 149.500,00 126.499,00

Mas / Menos 3.834,00 -7.668,00

Saldo de operaciones a base de efectivo 693.834,00 406.333,00 287.501,00 0,00 0,00 92.767,00 26.067,00 118.834,00 168.667,00

-26.067,00 -2.300,00 -3.066,00 767,00

Cálculos efectuados  La ventas en efectivo según el mayor de Caja Bancos, fueron de $ 306.667,00 mas el cobro a clientes de $ 387.167, da un total de $ 693.834,00 que comprado con ventas que fue de $ 690.000,00, hay una diferencia $3.834,00 que es superior al total de ventas, por tanto se incrementará a este rubro. El costo de ventas se determina sumando la compra de mercaderías en efectivo por $ 1.533,00 mas el pago a proveedores por el mismo concepto por 4 404.800,00, dando un total de 406.333,00 que es inferior al costo de ventas con una diferencia de $ 7.668,00. Las depreciaciones y perdida por incobrables, no se considera en cálculos por cuanto no representan ni entrada ni salida de efectivo. El pago por gastos administrativos en efectivo fue de $ 92.767,00 que es menor al que aparece en el Estado de resultados por lo que disminuye en $ 3.066,00. De igual forma los gastos de venta en el ER son de $ 25.300,00, pero el pago en efectivo fue de $ 26.067,00, es decir $ 767,00 mas, por lo tanto debe sumarse.

  

2.6.3 A.

Talleres prácticos de aplicación A continuación se presenta una lista de actividades que las empresas pueden desarrollar, con el propósito de que usted identifique que tipo de actividad corresponde para fines de originar flujos del efectivo. 35

Interpretación de Sistemas Contables

Coloque al frente de cada concepto el tipo de actividad que corresponda: Operativa- de Inversión o Financiamiento. Actividad Ingresos en efectivo por venta de bienes y prestación de servicios Pagos en efectivo a proveedores de bienes y servicios Ingresos en efectivo y pagos en efectivo de una empresa de seguros por primas y reclamaciones anualidades y otros beneficios de pólizas Venta de una parte de la planta de propiedad de la empresa Pago en efectivo de un préstamo que incluye capital e interés. Compra en efectivo de papeles negociables para reventa Efectivo cobrado a clientes Intereses y dividendos recibidos Efectivo proveniente de emisiones de acciones Efectivo proveniente de préstamos, documentos, bonos, hipotecas Intereses cobrados en préstamos Intereses pagados en préstamos Efectivo pagados por préstamo Impuesto a la renta pagado Tipo

B. La Empresa “ Siempre Listos” inicia sus actividades comerciales el 1 de enero de 2010, con un aporte de accionistas de $ 20.000,00 en efectivo. Producto de las operaciones este saldo se incrementó en 102.000,00. Se llevaron a cabo las siguientes operaciones:      Venta de parte de la planta $ 40.000, se recibe el 50% en efectivo Retiros de los accionistas por $ 2.000 Compra de Activos fijos (maquinaria para producción) por $ 89.000,00 Pago de impuesto a la renta por $ 9.000,00 Compra de acciones de Cía. Fiesta $ 30.000,00 en efectivo

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Empresa “Siempre Listos” Estado de Flujo del Efectivo al 31 de diciembre de 2010

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2.7

Las Notas a los Estados Financieros Las notas a los estados financieros incluyen análisis detallados de los montos del balance general, estado de resultados, estado de flujo de efectivo y estado de cambios en el patrimonio, pasivos contingentes y compromisos. Estas notas revelan información, las NEC consideran necesarias para una buena presentación.

Estructura Las notas aclaratorias a los estados financieros, deben contener: a) Información sobre la preparación de los estados financieros y las políticas contables. b) Información requerida por la NEC, que no haya sido presentada en los estados financieros, como contingentes o aspectos relacionados con la empresa y que afecten a la situación económica. c) Información no presentada para una buena presentación. Las notas deben presentarse sistemáticamente ya sea en el balance general, estado de resultados y flujos de efectivo relacionadas con las notas.

El orden de las notas generalmente es: a) declaración de cumplimiento con las NEC; b) declaración sobre la base de medición y políticas de contabilidad aplicadas; c) Información adicional para las partidas presentadas en cada estado financiero en el orden en que cada párrafo y cada estado financiero sea presentado; d) Revelaciones como: contingencias, compromisos y otras revelaciones financieras y no financieras. Se puede variar el orden de las partidas dentro de las notas, aunque su estructura sistemática se mantiene hasta un punto práctico. Se puede presentar por separado de los estados financieros la información sobre la preparación de los mismos y políticos contables. Presentación de las Políticas de Contabilidad En cuanto a las políticas de contabilidad: a) Base de medición de los estados financieros; b) La política contable necesaria para mejor entendimiento de los estados financieros. Se debe conocer las bases de medición utilizadas para los estados financieros ya que si se la utiliza más de una vez se puede proveer los activos y pasivos. Las políticas contables se pueden presentar pero no se limitan y servirán para que los usuarios entiendan mejor la situación financiera. 38

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Cada tipo de empresa considera la naturaleza de sus operaciones y políticas que deberán ser reveladas. Aún si los montos de los períodos anteriores o actuales no fueran materiales la política contable pudiera ser significativa, se debe revelar las políticas no cubiertas las NEC. Otras Revelaciones Hay información que no se encuentra en ninguna parte y la cual debe ser presentada: a) Forma legal, país de incorporación y dirección de la oficina registrada b) Naturaleza de las operaciones y sus actividades principales. c) Nombre de la matriz y la matriz final.

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UNIDAD III EVALUACION E INTERPRETACION DE ESTADOS FINANCIEROS 3.1 Evaluación

Es la fase del proceso contable que califica el efecto de las transacciones celebradas por la entidad económica sobre su situación financiera. La información por si misma no es suficiente. Debe compararse con normas predeterminadas para conocer las desviaciones sufridas respecto de aquellas. El resultado de comparar la información financiera real con normas preestablecidas es calificada mediante el análisis y la interpretación financiera. Los Estados financieros por si mismos no explican fenómenos financieros como la liquidez, la solvencia, la estabilidad financiera, la rentabilidad, etc. “La Interpretación Financiera es el sentido, explicación, deducción o conclusión personal a la que llega el profesional, como consecuencia del Análisis y estudio de los Estados Financieros de una entidad económica.”9 Para garantizar una adecuada interpretación de la información financiera es deseable en quien la realiza, posea juicio personal, criterio profesional, manejo adecuado de los métodos de Análisis Financiero y conocimiento de la entidad económica. 3.1.1 Análisis Financiero El correcto funcionamiento de cualquier sistema lo constituye el “Análisis Financiero”, ya que el mismo representa un medio imprescindible para el control del cumplimiento de los planes y el estudio de los resultados de la empresa, posibilitando tomar decisiones eficientes, con el fin de garantizar el empleo racional de los escasos recursos materiales, laborales y financieros. Importancia del análisis financiero El análisis de los Estados Financieros de la empresa, forma parte de un proceso de información cuyo objetivo fundamental, es la de aportar datos para la toma de decisiones. Los usuarios de esta información, son muchos y variados, desde los gerentes de empresa interesados en la evaluación de la misma, directores financieros acerca de la viabilidad de nuevas inversiones, nuevos proyectos y cual es la mejor vía de financiación, hasta entidades financieras externas sobre si es conveniente o no conceder créditos para llevar a cabo dichas inversiones.

9

LOPEZ, Elizondo, CP, Sintesis de “El Proceso Contable”, Cap. Evaluación

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Objetivos del Análisis Financiero: 1. Evaluar los resultados de la actividad realizada. 2. Poner de manifiesto las reservas internas existentes en la empresa. 3. Aumentar la productividad del trabajo. 4. Emplear de forma eficiente los medios que representan los activos fijos y los inventarios. 5. Disminuir el costo de los servicios y lograr la eficiencia planificada. 6. El estudio de toda información acerca de cómo está encaminada la dirección del trabajo en la empresa. Los métodos de análisis financiero usuales, son: METODOS VERTICALES 1. Porcientos integrales 2. Razones simples y estándar METODOS HORIZONTALES 1. Tendencias porcentuales 2. Estado de cambio en la situación financiera 3. Estado de cambios en el capital contable El análisis financiero es la separación de los elementos de un estado financiero, con el fin de examinarlo críticamente y conocer la influencia de dichos elementos sobre los fenómenos que dicho estado expresa. Persigue como objetivo fundamental, obtener elementos de juicio para evaluar correctamente la situación financiera y los resultados de una entidad. Información comparativa La información comparativa debe ser revelada con respecto al período, incluida en narrativa e información descriptiva para un entendimiento de los Estados Financieros. En algunos casos la información narrativa provista en los estados financieros para el período anterior continua siendo importante para el período actual. Cuando la presentación o clasificación de partidas en los Estados es modificada, los montos comparativos deben ser reclasificados, a menos que no sea práctico hacerlo, para asegurar comparabilidad con el período actual. Podrán existir circunstancias en las que no es práctico reclasificar información comparativa para lograr la comparabilidad con el período actual. Se fundamentan en la comparación de los valores, los cuales pueden ser Verticales y Horizontales.

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3.1.2.

El Análisis Horizontal10

En el análisis horizontal, lo que se busca es determinar la variación absoluta o relativa que haya sufrido cada partida de los estados financieros en un periodo respecto a otro. Determina cual fuel el crecimiento o decrecimiento de una cuenta en un periodo determinado. Es el análisis que permite determinar si el comportamiento de la empresa en un periodo fue bueno, regular o malo. Para determinar la variación absoluta (en números) sufrida por cada partida o cuenta de un estado financiero en un periodo 2 respecto a un periodo 1, se procede a determinar la diferencia (restar) al valor 2 – el valor 1. La fórmula sería P2-P1. Ejemplo: En el año 1 se tenía un activo de 100 y en el año 2 el activo fue de 150, entonces tenemos 150 – 100 = 50. Es decir que el activo se incrementó o tuvo una variación positiva de 50 en el periodo en cuestión. Para determinar la variación relativa (en porcentaje) de un periodo respecto a otro, se debe aplicar una regla de tres. Para esto se divide el periodo 2 por el periodo 1, se le resta 1, y ese resultado se multiplica por 100 para convertirlo a porcentaje, quedando la formula de la siguiente manera: ((P2/P1)-1)*100 Suponiendo el mismo ejemplo anterior, tendríamos ((150/100)-1)*100 = 50%. Quiere decir que el activo obtuvo un crecimiento del 50% respecto al periodo anterior. De lo anterior se concluye que para realizar el análisis horizontal se requiere disponer de estados financieros de dos periodos diferentes, es decir, que deben ser comparativos, toda vez lo que busca el análisis horizontal, es precisamente comparar un periodo con otro para observar el comportamiento de los estados financieros en el periodo objeto de análisis. Ejemplo: Balance general

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http://www.gerencie.com/analisis-horizontal.html

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Las datos anteriores nos permiten identificar claramente cuales han sido las variaciones de cada una de las partidas del balance. Una vez determinadas las variaciones, se debe proceder a determinar las causas de esas variaciones y las posibles consecuencias derivadas de las mismas. Algunas variaciones pueden ser beneficiosas para la empresa, otras no tanto, y posiblemente haya otras con un efecto neutro. Los valores obtenidos en el análisis horizontal, pueden ser comparados con las metas de crecimiento y desempeño fijadas por la empresa, para evaluar la eficiencia y eficacia de la administración en la gestión de los recursos, puesto que los resultados económicos de una empresa son el resultado de las decisiones administrativas que se hayan tomado. La información aquí obtenida es de gran utilidad para realizar proyecciones y fijar nuevas metas, puesto que una vez identificadas las causas y las consecuencias del comportamiento financiero de la empresa, se debe proceder a mejorar los puntos o aspectos considerados débiles, se deben diseñar estrategias para aprovechar los puntos o aspectos fuertes, y se deben tomar medidas para prevenir las consecuencias negativas que se puedan anticipar como producto del análisis realizado a los Estados financieros. El análisis horizontal debe ser complementado con el análisis vertical y los distintos Indicadores financieros y/o Razones financieras, para poder llegar a una conclusión acercada a la realidad financiera de la empresa, y así poder tomar decisiones mas acertadas para responder a esa realidad. En este documento sólo se hizo el ejemplo con el Balance general. Para hacer el análisis a un Estado de resultados se sigue el mismo procedimiento y los mismos principios, por lo que no debería presentar problema alguno.

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3.1.3 El Análisis Vertical11 El análisis vertical, que consiste en determinar el peso proporcional (en porcentaje) que tiene cada cuenta dentro del estado financiero analizado. Esto permite determinar la composición y estructura de los estados financieros. El análisis vertical es de gran importancia a la hora de establecer si una empresa tiene una distribución de sus activos equitativa y de acuerdo a las necesidades financieras y operativas. Por ejemplo, una empresa que tenga unos activos totales de 5.000 y su cartera sea de 800, quiere decir que el 16% de sus activos está representado en cartera, lo cual puede significar que la empresa pueda tener problemas de liquidez, o también puede significar unas equivocadas o deficientes Políticas de cartera. Como hacer el análisis vertical Como el objetivo del análisis vertical es determinar que tanto representa cada cuenta del activo dentro del total del activo, se debe dividir la cuenta que se quiere determinar, por el total del activo y luego se procede a multiplicar por 100. Si el total del activo es de 200 y el disponible es de 20, entonces tenemos (20/200)*100 = 10%, es decir que el disponible representa el 10% del total de los activos. Ejemplo:

Como se puede observar, el análisis vertical de un estado financiero permite identificar con claridad como está compuesto.
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http://www.gerencie.com/analisis-vertical.html

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Una vez determinada la estructura y composición del estado financiero, se procede a interpretar dicha información. Para esto, cada empresa es un caso particular que se debe evaluar individualmente, puesto que no existen reglas que se puedan generalizar, aunque si existen pautas que permiten vislumbrar si una determinada situación puede ser negativa o positiva. Se puede decir, por ejemplo, que el disponible (caja y bancos) no debe ser muy representativo, puesto que no es rentable tener una gran cantidad de dinero en efectivo en la caja o en el banco donde no está generando Rentabilidad alguna. Toda empresa debe procurar por no tener más efectivo de lo estrictamente necesario, a excepción de las entidades financieras, que por su objeto social deben necesariamente deben conservar importantes recursos en efectivo. Las inversiones, siempre y cuando sean rentables, no presentan mayores inconvenientes en que representen una proporción importante de los activos. Quizás una de las cuentas más importantes, y a la que se le debe prestar especial atención es a la de los clientes o cartera, toda vez que esta cuenta representa las ventas realizadas a crédito, y esto implica que la empresa no reciba el dinero por sus ventas, en tanto que sí debe pagar una serie de costos y gastos para poder realizar las ventas, y debe existir un equilibrio entre lo que la empresa recibe y lo que gasta, de lo contrario se presenta un problema de liquidez el cual tendrá que ser financiado con endeudamiento interno o externo, lo que naturalmente representa un costo financiero que bien podría ser evitado si se sigue una política de cartera adecuada. Otra de las cuentas importantes en una empresa comercial o industrial, es la de Inventarios, la que en lo posible, igual que todos los activos, debe representar sólo lo necesario. Las empresas de servicios, por su naturaleza prácticamente no tienen inventarios. Los Activos fijos, representan los bienes que la empresa necesita para poder operar (Maquinaria, terrenos, edificios, equipos, etc.), y en empresas industriales y comerciales, suelen ser representativos, más no en las empresas de servicios. Respecto a los pasivos, es importante que los Pasivos corrientes sean poco representativos, y necesariamente deben ser mucho menor que los Activos corrientes, de lo contrario, el Capital de trabajo de la empresa se ve comprometido. Algunos autores, al momento de analizar el pasivo, lo suman con el patrimonio, es decir, que toman el total del pasivo y patrimonio, y con referencia a éste valor, calculan la participación de cada cuenta del pasivo y/o patrimonio. Frente a esta interpretación, se debe tener claridad en que el pasivo son las obligaciones que la empresa tiene con terceros, las cuales pueden ser exigidas judicialmente, en tanto que el patrimonio es un pasivo con los socios o dueños de la empresa, y no tienen el nivel de exigibilidad que tiene un pasivo, por lo que es importante separarlos para poder determinar la verdadera Capacidad de pago de la empresa y las verdaderas obligaciones que ésta tiene.

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Así como se puede analizar el Balance general, se puede también analizar el Estado de resultados, para lo cual se sigue exactamente el mismo procedimiento, y el valor de referencia serán las ventas, puesto que se debe determinar cuanto representa un determinado concepto (Costo de venta, Gastos operacionales, Gastos no operacionales, Impuestos, Utilidad neta, etc.) respecto a la totalidad de las ventas. Los anteriores conceptos no son una camisa de fuerza, pues el análisis depende de las circunstancias, situación y objetivos de cada empresa, y para lo que una empresa es positivo, puede que no lo sea para la otra, aunque en principio así lo pareciera. Por ejemplo, cualquiera podría decir que una empresa que tiene financiados sus activos en un 80% con pasivos, es una empresa financieramente fracasada, pero puede ser que esos activos generen una rentabilidad suficiente para cubrir los costos de los pasivos y para satisfacer las aspiraciones de los socios de la empresa.

3.1.4 Procedimiento de razones simples

“Se denomina razón, índice o coeficiente a la relación que existe entre dos valores” El procedimiento de razones simples tiene un gran valor práctico, puesto que permite obtener un número ilimitado de razones e índices que sirven para determinar la liquidez, solvencia, estabilidad, solidez y rentabilidad además de la permanencia de sus inventarios en almacenamiento, los periodos de cobro de clientes y pago a proveedores y otros factores que sirven para analizar ampliamente la situación económica y financiera de una empresa.
Procedimiento de análisis

Se toman dos Estados Financieros (Balance General o Estado de Resultados) de dos periodos consecutivos, preparados sobre la misma base de valuación. Se presentan las cuentas correspondientes de los Estados analizados. (Sin incluir las cuentas de valorización cando se trate del Balance General). Se registran los valores de cada cuenta en dos columnas, en las dos fechas que se van a comparar, registrando en la primera columna las cifras del periodo más reciente y en la segunda columna, el periodo anterior. (Las cuentas deben ser registradas por su valor neto).

Se crea otra columna que indique los aumentos o disminuciones, que indiquen la diferencia entre las cifras registradas en los dos periodos, restando de los valores del año más reciente los valores del año anterior. (los aumentos son valores positivos y las disminuciones son valores negativos).

En una columna adicional se registran los aumentos y disminuciones y porcentaje.
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(Este se obtiene dividiendo el valor del aumento o disminución entre el valor del periodo base multiplicado por 100).

En otra columna se registran las variaciones en términos de razones. (Se obtiene cuando se toman los datos absolutos de los Estados Financieros comparados y se dividen los valores del año más reciente entre los valores del año anterior). Al observar los datos obtenidos, se deduce que cuando la razón es inferior a 1, hubo disminución y cuando es superior, hubo aumento. 3.1.5 Las Razones Estándar Las razones estándar predeterminan las relaciones ideales entre los diversos elementos que integran el Estado financiero. Es aquel en el que se predeterminan las relaciones ideales entre los diversos elementos que integran un Estado Financiero. Al concluir el ejercicio contable se comparan las razones estándar con las razones reales a fin de interpretar las desviaciones. Las razones estándar pueden ser internas o externas según se determinen de conformidad a las experiencias propias de una empresa o con datos acumulados durante un mismo lapso por entidades diversas dedicadas a actividad igual. 3.1.6 Razones Financieras Uno de los instrumentos más usados para realizar análisis financiero de entidades es el uso de las razones financieras, ya que estas pueden medir en un alto grado la eficacia y comportamiento de la empresa. Estas presentan una perspectiva amplia de la situación financiera, puede precisar el grado de liquidez, de rentabilidad, el apalancamiento financiero, la cobertura y todo lo que tenga que ver con su actividad. Las razones financieras, son comparables con las de la competencia y llevan al análisis y reflexión del funcionamiento de las empresas frente a sus rivales.

3.1.6.1Razones de Liquidez

La liquidez de una organización es juzgada por la capacidad para saldar las obligaciones a corto plazo que se han adquirido a medida que éstas se vencen. Se refieren no solamente a las finanzas totales de la empresa, sino a su habilidad para convertir en efectivo determinados activos y pasivos corrientes. Las Razones de liquidez utilizadas en el análisis financiero se resumen: capital de trabajo (cnt):

Esta razón se obtiene al descontar de las obligaciones de la empresa todos sus derechos.
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CNT = Pasivo Circulante - Activo Circulante

Solvencia (IS): Este considera la verdadera magnitud de la empresa en cualquier instancia del tiempo y es comparable con diferentes entidades de la misma actividad. IS = Activo total Pasivo total

Prueba del Acido (ÁCIDO):

Esta prueba es semejante al índice de solvencia, pero dentro del activo circulante no se tiene en cuenta el inventario de productos, ya que este es el activo con menor liquidez. ÁCIDO = Activo circulante - Inventario / Pasivo circulante

Rotación de Inventario (RI):

Este mide la liquidez del inventario por medio de su movimiento durante el periodo. RI = Costo de lo vendido / Promedio Inventario

Plazo Promedio de Inventario (PPI): Representa el promedio de días que un artículo permanece en el inventario de la empresa. PPI = 360 /Rotación del Inventario

Rotación de Cuentas por Cobrar (RCC): Mide la liquidez de las cuentas por cobrar por medio de su rotación. RCC = Ventas anuales a crédito / Promedio de Cuentas por Cobrar

Plazo

Promedio

de

Cuentas

por

Cobrar

(PPCC):
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Es una razón que indica la evaluación de la política de créditos y cobros de la empresa.

PPCC = 360 /Rotación de Cuentas por Cobrar

Rotación de Cuentas por Pagar (RCP):

Sirve para calcular el número de veces que las cuentas por pagar se convierten en efectivo en el curso del año.

RCP = Compras anuales a crédito / Promedio de Cuentas por Pagar

Plazo Promedio de Cuentas por Pagar (PPCP):

Permite vislumbrar las normas de pago de la empresa. PPCP = 360 / Rotación de Cuentas por Pagar

3.1.6.2Razones de endeudamiento

Estas razones indican el monto del dinero de terceros que se utilizan para generar utilidades, estas son de gran importancia ya que estas deudas comprometen a la empresa en el transcurso del tiempo.

Razón de endeudamiento (RE): Mide la proporción del total de activos aportados por los acreedores de la empresa. RE = Pasivo total / Activo total

Razón de pasivo- capital (RPC): Indica la relación entre los fondos a largo plazo que suministran los acreedores y los que aportan los dueños de las empresas. RPC = Pasivo a largo plazo / Capital contable

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Razón Pasivo a Capitalización Total (RPCT):

Tiene el mismo objetivo de la razón anterior, pero también sirve para calcular el porcentaje de los fondos a largo plazo que suministran los acreedores, incluyendo las deudas de largo plazo como el capital contable.

RPCT

=

Deuda

a

largo

plazo /

Capitalización

total

3.1.6.3Razones de Rentabilidad:

Estas razones permiten analizar y evaluar las ganancias de la empresa con respecto a un nivel dado de ventas, de activos o la inversión de los dueños. Margen Bruto de Utilidades (MB): Indica el porcentaje que queda sobre las ventas después que la empresa ha pagado sus existencias. MB = Ventas - Costo de lo Vendido / Ventas

Margen bruto de utilidades operacionales (MO):

Representa las utilidades netas que gana la empresa en el valor de cada venta. Estas se deben tener en cuenta deduciéndoles los cargos financieros y determina solamente la utilidad de la operación de la empresa. Margen neto de utilidades (MN): Determina el porcentaje que queda en cada venta después de deducir todos los gastos incluyendo los impuestos. Rotación del activo total (RAT): Indica la eficiencia con que la empresa puede utilizar sus activos para generar ventas. RAT = Ventas anuales / Activos totales

Rendimiento de la Inversión (REI): Determina la efectividad total de la administración para producir utilidades con los activos disponibles. REI = Utilidades netas después de impuestos / Activos totales
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Rendimiento del Capital Común (CC): Indica el rendimiento que se obtiene sobre el valor en libros del capital contable. CC = Utilidades netas después de impuestos - Dividendos preferentes / Capital contable - Capital preferente

Utilidades por Acción (UA):

Representa el total de ganancias que se obtienen por cada acción ordinaria vigente. UA = Utilidades disponibles para acciones ordinarias / Número de acciones ordinarias en circulación

Dividendos por acción (DA): Esta representa el monto que se paga a cada accionista al terminar el periodo de operaciones. DA = Dividendos pagados / Número de acciones ordinarias vigentes

3.1.6.4Razones de Cobertura

Estas razones evalúan la capacidad de la empresa para cubrir determinados cargos fijos. Estas se relacionan más frecuentemente con los cargos fijos que resultan por las deudas de la empresa.

Veces que se ha ganado el interés (VGI):

Calcula la capacidad de la empresa para efectuar los pagos contractuales de intereses. VGI = Utilidad antes de intereses e impuestos / Erogación anual por intereses

Cobertura Total del Pasivo (CTP):

Esta razón considera la capacidad de la empresa para cumplir sus obligaciones por intereses y la capacidad para rembolsar el principal de los préstamos o hacer abonos a los fondos de amortización.
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CTP = Ganancias antes de intereses e impuestos / Intereses más abonos al pasivo principal Razón de Cobertura Total (CT): Esta razón incluye todos los tipos de obligaciones, tanto los fijos como los temporales, determina la capacidad de la empresa para cubrir todos sus cargos financieros. CT = Utilidades antes de pagos de arrendamientos, intereses e impuestos / Intereses + abonos al pasivo principal + pago de arrendamientos

CONCLUSIONES Al terminar el análisis de las anteriores razones financieras, se deben tener los criterios y las bases suficientes para:
  

Tomar las decisiones que mejor le convengan a la empresa, aquellas que ayuden a mantener los recursos obtenidos anteriormente y adquirir nuevos que garanticen el beneficio económico futuro; Verificar y cumplir con las obligaciones con terceros para así llegar al objetivo primordial de la gestión administrativa; Posicionarse en el mercado obteniendo amplios márgenes de utilidad con una vigencia permanente y sólida frente a los competidores, otorgando un grado de satisfacción para todos los órganos gestores de esta colectividad.

Un buen análisis financiero de la empresa puede otorgar la seguridad de mantener nuestra empresa vigente y con excelentes índices de rentabilidad.
3.1.7 EL REPORTE DE EVALUACION

La evaluación financiera, que es producto del análisis y la Interpretación de los Estados Financieros, se plasma en un Reporte de Evaluación, en el cual se califican los diferentes fenómenos financieros estudiados. Constituye fundamento de la opinión profesional, así como las recomendaciones que formulará para eliminar las deficiencias. De acuerdo a las razones estándar aplicadas, mayor a uno o menor a uno, se establecerá una calificación cualitativa, por niveles de satisfacción: Ejemplo:

Concepto

Muy Satisfactorio

Satisfactorio

Deficiente

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Liquidez Solvencia Cobertura Rentabilidad

X X X X

Comentarios:

“La liquidez de la entidad es satisfactoria pues dispone de 0,53 ctvs. De efectivo, por cada dólar de pasivo a corto plazo que adeuda. El margen adecuado oscila entre 0,50 y 0,90 ctvs…”.

BIBLIOGRAFIA

Virtual http://www.perucontable.com/modules/news/article.php?storyid=18 http://www.mitecnologico.com/Main/BalanceGeneralImportancia http://www.monografias.com/trabajos11/conta/conta.shtml#est http://www.barandilleros.com/composicion-del-balance-general.html http://www.gerencie.com/patrimonio-bruto-vs-patrimonio-liquido http://www.gerencie.com/analisis-horizontal.html http://www.gerencie.com/analisis-vertical.html http://www.monografias.com/trabajos72/contabilidad-financiera/contabilidadfinanciera.shtml http://www.launion.com.mx/columnas/articulistas/actualidad-fiscal/item/25905-beneficiosy-limitaciones-de-los-estados-financieros.html http://www.mitecnologico.com/Main/BalanceGeneralImportancia http://www.barandilleros.com/composicion-del-balance-general.html http://www.gerencie.com/analisis-vertical.html

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