Aprenda de Inversiones REPORTE DE MERCADO 2011

Invertir En Oro Por miles de aos, el oro ha sido valorado como una moneda global, una materia prima, una inversin o simplemente un objeto de belleza. Al desarrollarse rpidamente los mercados financieros durante los 1980s y 1990s, el otro qued relegado y muchos inversionistas perdieron contacto con este activo de ltimo recurso. En aos recientes se ha visto un asombroso incremento en el inters de los inversionistas por el oro. Al existir un auge sostenido del precio, adems del hecho de que la demanda constantemente sobrepasa la produccin, es claramente un factor positivo en su resurgimiento. Hay muchas razones del por qu las personas y las instituciones alrededor del mundo estn de nuevo invirtiendo en el oro. Y Por Qu Invertir En El Oro?

El oro ha atrado a los inversionistas por siglos, protegiendo su riqueza y dando refugio en pocas turbulentas y de incertidumbre. Este atractivo sigue siendo la clave para los inversionistas modernos, aunque existe otro nmero de razones que estn causando el renovado inters de los inversionistas en el oro. El Oro Como Refugio En tiempos voltiles e inciertos, los inversionistas busca proteger su capital moviento activos considerados seguros en su valor. El oro se encuentra dentro de un puado de activos financieros que no depende de la promesa de pago de un emisor, ofreciendo refugio del riesgo inherente. El oro provee seguridad contra movimientos extremos que suelen ocurrirle al valor tradicional de los activos tradicionales en tiempos convulsos. El Oro Y El Riesgo Los instrumentos financieros conllevan usualmente 3 principales tipos de riesgo:

Riesgo Del Crdito: el riesgo de que el deudor no logre pagar. Riesgo De Liquidz: el riesgo de que el activo no pueda ser vendido y que no se consiga un comprador. Riesgo Del Mercado: el riesgo de que el precio caiga por que las condiciones del mercado cambiaron.

En estos sentidos el oro es nico ya que no conlleva riesgo de crdito. El oro no es responsabilidad de nadie. No existe riesgo de que un cupn o una redencin de pago no se haga como en un bono, o que la compaa se vaya a la quiebra como en un ttulo valor u accin. El valor del oro no puede afectarse por las polticas econmicas de el pas emisor o el ndice de inflacin en ese pas, hecho que no ocurre con las divisas. A su vez, opera las 24 horas, hay una amplia gama de compradores desde el sector joyero hasta las instituciones financieras y los manufactureros de productos industrials. Existe una gran variedad de canales de inversin disponibles, incluyendo monedas y barras de oro, joyera, futuros y opciones, fondos de intercambio (ETFs), certificados y productos estructurados que hacen muy bajo el riesgo de liquidz. El mercado del oro es profundo y lquido. El oro est sujeto al riesgo del mercado, tal y como sucedi en los aos 1980s cuando el precio del oro declin considerablemente. Sin embargo muchos de estos riesgos asociados con el precio del oro son muy diferentes a los riesgos asociados con otros actives. Un ejmplo de un factor que realza la atraccin del oro como diversificador de portafolios es si un banco central anuncia su intencin de hacer ventas substanciales de oro, esto podra no tener un impacto en las ganancias o retornos de los ttuos valores o acciones pero podra razonablemente esperarse a que afecte el precio del oro en un corto plazo. Similarlmente, los riesgos especficos a los que los ttulos valores o acciones y los bonos se exponene, incluyendo la presin de la salud econmica del gobierno y del sector corporativo en tiempos de economa cada, no son compratidos por el oro.
Declaratoria De Excencin: La informacin descrita en este reporte de investigacin de mercado no constituye una solicitud de negocios, una oferta o recomendacin para comprar o vender algn vehculo de inversin, o hacer alguna transaccin o concluir algn acto legal de ninguna ndole. La informacin suministrada en este reporte de investigacin de mercado es aproximada y proviene de fuentes a las que consideramos fidedignas tales como el Concilio Mundial Del Oro (World Gold Council), Global Insight, entre otras. Las estimaciones y opiniones pertenecen a Aprenda de Inversiones. El desempeo pasado no es indicativo de futuros resultados. El mercado de materias primas es especulativo, conlleva un alto grado de riesgo, y podra no ser apto para todo el pblico.

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Una medida del riesgo del mercado es la volatilidad, (Vea grfico de fluctuacin de precios de los ltimos 10 aos en la pgina 5.) que mide las ganancias devueltas por algn valor o ndice de mercado. Entre ms volatile sea el activo, usualmente ms riesgoso es. El precio del oro es tpicamente menos voltil que los precios de otras materias primas. Esto es dada la profundidad y liquidz del mercado del oro, los cuales se encuentran respaldados por la diponibilidad de los inventarios del oro fuera de las minas. Ya que el oro es virtualmente indestructible, casi todo el oro que jams ha sido extrado de las minas an existe, y mucho de l cerca de la forma del mercado. Esto quiere decir que un repentino exceso en la demanda puede usualmente ser satisfecho con relative calma. El oro es generalmente menos voltil que los ndices de mercado de la bolsa de valores tales como el FTSE 100 o el S&P 500. El Oro Y el Dlar Estadounidense Por mucho tiempo el oro ha sido visto por los inversionistas como una buena proteccin contra la depreciacin del valor de una divisa o moneda, tanto internamente (ej. contra la inflacin) y externamente (contra otras divisas). En el ltimo caso, el oro es ampliamente considerado por ser una cobertura particularmente efectiva en contra de las fluctuaciones del dlar estadounidense, la moneda de mayor trasaccin en el mundo. El siguiente grfico muestra la depreciacin del dlar estadounidense frente al oro de 1993 al 2008.

Diversificacin De Portafolio La asignacin de activos es un aspecto importante de cualquier estrategia de inversin. Al balancear las clases de activos de diferentes correlaciones, los inversionistas esperan maximizar sus retornos y minimizar el riesgo. No obstante, mientras muchos inversionistas pueden creer que sus portafolios o carteras de inversin se encuentran diversificadas adecuadamente, tpicamente slo contienen tres clases: acciones, bonos y efectivo. Para contra arrestar los movimientos adversos en un activo particular o clase de activo, muchos inversionistas ahora se esfuerzan para alcanzar una ms efectiva diversificacin en sus portafolios al incorporar inversiones alternativas como las materias primas. Mientras que el oro a demostrado fuertes retornos en los ltimos aos, su contribucin de ms valor a un portafolio yace en el hecho de que no est correlacionado con la mayora de los otros activos, como se muestra en el grfico
Declaratoria De Excencin: La informacin descrita en este reporte de investigacin de mercado no constituye una solicitud de negocios, una oferta o recomendacin para comprar o vender algn vehculo de inversin, o hacer alguna transaccin o concluir algn acto legal de ninguna ndole. La informacin suministrada en este reporte de investigacin de mercado es aproximada y proviene de fuentes a las que consideramos fidedignas tales como el Concilio Mundial Del Oro (World Gold Council), Global Insight, entre otras. Las estimaciones y opiniones pertenecen a Aprenda de Inversiones. El desempeo pasado no es indicativo de futuros resultados. El mercado de materias primas es especulativo, conlleva un alto grado de riesgo, y podra no ser apto para todo el pblico.

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de abajo. Esto es por que el precio del oro no es dictado por los mismos factores que dictan el desempeo de otros activos. Oferta Y Demanda

La demanda por el oro abarca todo el mundo. Slo para el 2007, el este de Asia, el sub-continente Indio y el Medio Oriente cuentaba con el 72% de la demanda mundial. El 55% de la demanda es atribuible a slo cinco pases - India, Italia, Turqua, Estados Unidos y China, donde cada mercado est siendo manejado por un diferente juego de factores socio-econmicos y culturales. Los rpidos cambios demogrficos y otros cambios socio-econmicos en muchas de las naciones ms consumidoras tambin son situaciones que producen nuevos pratrones de demanda. Demanda De Joyera

La joyera constantemente cuenta con tres cuartas partes de la demanda del oro. Al final de Diciembre del 2007, esto contabiliz US$54 mil millones de dlares, haciendo de la joyera una de las categoras de bienes de consumo ms grandes en el mundo. En trminos del valor al detalle, los Estados Unidos es el mercado ms grande para la joyera de oro, y la India e el consumidor ms grande en trminois de volmen, contando con el 25% de la demanda slo en el 2007. La demanda del oro de la India est respaldada por tradiciones culturales y religiosas las cuales no estn ligadas directamente a las tendencias econmicas globales. Generalmente, la demanda por la joyera es guiada por una combinacin de asequibilidad y deseo por parte de los consumidores, y tiende a incrementar durante perodos de estabilizacin de precios o precios que suben gradualmente, y declina en perodos de volatilidad en los precios. Un incremento estable en los precios refuerza el valor de la joyera de oro. El consumo de la joyera en los mercados en desarrollo ha estado expandindose rpidamente en aos recientes, pero muchos pases incluyendo a China, todava ofrecen un considerable potencial de futuro crecimiento en la demanda. Demanda De Inversin La demanda de inversin en el or se ha incrementado considerablemente en aos recientes. Desde el 2003 la inversin ha representado la fuente ms fuerte de crecimiento en la demanda, con un incremento en trminos de valor con un incremento al fnal del 2007 de cerca del 280%. La inversin atrajo afluencia neta de aproximadamente US$15 mil millones de dlares en el 2007. Existe una amplia variedad de razones y motivaciones para la gente y las instituciones que buscan invertir en el oro como por ejemplo una perspectiva clara y positiva, aunada a las expectativas de que el crecimiento en la demanda por el metal precioso continuar sobrepasando la oferta, provee una slida racionalidad para invertir en el oro.
Declaratoria De Excencin: La informacin descrita en este reporte de investigacin de mercado no constituye una solicitud de negocios, una oferta o recomendacin para comprar o vender algn vehculo de inversin, o hacer alguna transaccin o concluir algn acto legal de ninguna ndole. La informacin suministrada en este reporte de investigacin de mercado es aproximada y proviene de fuentes a las que consideramos fidedignas tales como el Concilio Mundial Del Oro (World Gold Council), Global Insight, entre otras. Las estimaciones y opiniones pertenecen a Aprenda de Inversiones. El desempeo pasado no es indicativo de futuros resultados. El mercado de materias primas es especulativo, conlleva un alto grado de riesgo, y podra no ser apto para todo el pblico.

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Adems la habilidad del oro para asegurar en contra de la incertidumbre, la inestabilidad y proteccin contra el riesgo. Demanda Industrial

El uso industrial y dental cuenta con alrededor del 13% de la demanda del oro mundial. La alta conductividad trmica y elctrica del oro y su excepcional resistencia a la corrosin, explican el por qu ms de la mitad de la demanda industrial deriva su uso en componentes elctricos. El uso del oro en aplicaciones mdicas tiene una larga historia y hoy da varias aplicaciones biomdicas hacen uso de su bio-compatibilidad, resistencia a la colonizacin bacterial y la corrosin, y otros atributos. Recientes investigaciones han descubierto un nmero de nuevos usos prcticos para el oro, incluyendo su uso como catalizador en celdas de energa, procesamiento qumico, control de la contaminacin y el potencial de utilizar nanopartculas de oro en la electrnica avanzada, capas satinadas, y tratamientos contra el cncer. Oferta Producin Minera Y Oro Reciclado El oro es producido en minas de cada continente excepto en la Antarctica, donde la minera est prohibida. Recientes nmeros nos dicen que existen alrededor de 400 minas de oro operando mundialmente. Hoy en da, la produccin mundial de oro de las minas es estable, promediando aproximadamente 2,525 toneladas anuales en los ltimos cinco aos. Sin embargo la produccin minera de oro es inelstica, ya que una nueva mina tarda 10 aos aproximadamente en llegar a su total productividad. Esto hace de que sea incapz de reaccionar a los rpidos cambios en los precios del metal. Los dineros que ha generado el auge en los precios del oro en la ltima media dcada, no son fcilmente traducidos en una produccin incrementada. No obstante y aunque la minera es bastante inelstica, el oro reciclado asegura la oferta tranzada en los mercados cuando sea necesario, y esto ayuda a estabilizar el precio. El valor del oro significa que es econmicamente viable recobrarse de la mayora de sus usos, ya que se le puede derretir, volver a refinar y reutilizar, y esto contribuye en un promedio del 26% de los flujos de oferta anual. Bancos Centrales Los bancos centrales y las organizaciones supranacionales (tales como el Fondo Monetario Internacional) actualmente tienen una quinta parte de las reservas del oro o 29,000 toneladas dispersas en 110 organizaciones. En promedio, los gobiernos tienen cerca del 10% de sus reservas oficiales en oro. Aunque un nmero de bancos centrales han incrementado sus reservas de oro en la ltima dcada, el sector ha sido un vendedor neto desde 1989, contribuyendo con un promedio de 520 toneladas del flujo de oferta anual. El Proceso De Produccin Del Oro El proceso de la produccin del oro se divide en seis fases principales: encontrar el mineral; crear accesos al mineral; remover el mineral minndolo o quebrndolo; transportar el material quebrado desde la mina hasta las plantas de tratamiento; procesarlo y refinarlo. Este proceso aplica tanto bajo tierra como encima de ella. Las principales refineras de oro en el mundo se asientan cerca de los grandes centros mineros, o centros de procesamiento de metales preciosos mundialmente. En trminos de capacidad, la ms grande es la Refinera Rand
Declaratoria De Excencin: La informacin descrita en este reporte de investigacin de mercado no constituye una solicitud de negocios, una oferta o recomendacin para comprar o vender algn vehculo de inversin, o hacer alguna transaccin o concluir algn acto legal de ninguna ndole. La informacin suministrada en este reporte de investigacin de mercado es aproximada y proviene de fuentes a las que consideramos fidedignas tales como el Concilio Mundial Del Oro (World Gold Council), Global Insight, entre otras. Las estimaciones y opiniones pertenecen a Aprenda de Inversiones. El desempeo pasado no es indicativo de futuros resultados. El mercado de materias primas es especulativo, conlleva un alto grado de riesgo, y podra no ser apto para todo el pblico.

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en Germiston, Surfrica. En trminos de produccin la refinera ms grande es la Johnson Matthey en Salt Lake City, Utah, Estados Unidos. En vez de comprar el oro y luego venderlo al mercado, el refinador tpicamente gana una comisin del minero. Una vez refinados los lingotes (con una pureza de 99.5% o ms) son vendidos a agencias de que comercian lingotes, que a su vez, operan con joyera, manufactureros electrnicos o inversionistas. Perspectiva El oro tiene todo el potencial de llegar a cotizarse entre los US$1,500 a los US$2,000 la onza al final del 2009 y principios del 2010, dadas las condiciones de incertidumbre econmica y presiones inflacionarias que son el efecto de la recesin mundial. La severa devaluacin del dlar americano podra catapultar estos precios ya que los inversionistas temerosos de que sus activos en dlares se lleguen a desvalorizar buscarn un activo refugio que pueda lograr darle estabilidad a sus portafolios de inversin.

Fluctuacin Del Precio Del Oro En Dlares E.U.A. ltimos 7 Aos

Declaratoria De Excencin: La informacin descrita en este reporte de investigacin de mercado no constituye una solicitud de negocios, una oferta o recomendacin para comprar o vender algn vehculo de inversin, o hacer alguna transaccin o concluir algn acto legal de ninguna ndole. La informacin suministrada en este reporte de investigacin de mercado es aproximada y proviene de fuentes a las que consideramos fidedignas tales como el Concilio Mundial Del Oro (World Gold Council), Global Insight, entre otras. Las estimaciones y opiniones pertenecen a Aprenda de Inversiones. El desempeo pasado no es indicativo de futuros resultados. El mercado de materias primas es especulativo, conlleva un alto grado de riesgo, y podra no ser apto para todo el pblico.

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Especificaciones Del Contrato De Futuros De Oro Unidad De Negociacin .: Un Contrato ..: Cotizacin De Precio .........: Fluctuacin Mnima De Precio : 1 Onza Troy 100 Onzas Troy Dlares Y Centavos De Los Estados Unidos $0.10 (10) per troy ounce ($10.00 per contract)

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