Comisin Chilena del Cobre Direccin de Estudios y Polticas Pblicas

INVERSIN EN LA MINERA CHILENA Cartera de Proyectos DE / 07 / 2011

Registro de Propiedad Intelectual N 206.665

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CONTENIDO
PG. PRESENTACIN I. II. 2.1 2.2 III. 3.1 3.2 3.3 IV. 4.1 4.2 4.3 V. INTRODUCCIN LA CARTERA DE PROYECTOS MINEROS Proyectos en la minera del cobre y del oro y plata Otros proyectos mineros relevantes LA PROYECCIN DE INVERSIONES Perfiles de inversin Distribucin regional de la inversin minera proyectada Distribucin de la inversin en la minera del cobre segn su certeza LA PROYECCIN DE PRODUCCIN DE COBRE EN CHILE La produccin chilena de cobre mina (Perodo 2010 2020) La produccin regional de cobre mina (Perodo 2010 2020) Anlisis de la proyeccin de produccin de cobre LA ESTIMACIN DE PRODUCCIN CHILENA DE OTRAS SUSTANCIAS MINERAS EN CHILE La produccin de oro y molibdeno La produccin de hierro Produccin de minerales industriales 3. 4. 4. 4. 6. 7. 7. 8. 8. 10. 10. 11. 12. 15.

5.1 5.2 5.3

15. 16. 16. 17. 21. 31.

ANEXO A: NOTAS METODOLGICAS SOBRE LA PROYECCIN DE INVERSIN EN LA MINERA CHILENA ANEXO B: DESCRIPCIN DE PROYECTOS EN LA MINERA DEL COBRE Y DEL ORO Y PLATA ANEXO C: DESCRIPCIN DE LOS PRINCIPALES PROYECTOS EN LA MINERA DEL HIERRO Y DE LOS MINERALES INDUSTRIALES

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INVERSIN EN LA MINERA CHILENA Cartera de Proyectos

PRESENTACIN La Direccin de Estudios y Polticas Pblicas de Cochilco entrega una actualizacin de la cartera de proyectos de inversin en la minera chilena, que incluye iniciativas que se encuentran en construccin y aquellas con posibilidades de iniciar obras dentro del periodo 2011-2015. A contar de este informe, la nueva cartera de proyectos amplia su cobertura ms all de la minera del cobre y la del oro y plata comprendiendo a la minera del hierro y de los minerales industriales (yodo, nitratos y sales potsicas). Esta cartera de proyectos est valorada en 66,9 mil millones de dlares, de los cuales 44 mil millones de dlares se ejecutarn en el perodo 2011-2015, lo que significa un nuevo rcord de inversin en la minera chilena. Como proyecta la operaciones produccin. molibdeno e consecuencia directa del proceso inversional en curso, tambin se produccin de cobre hacia el ao 2020, sobre la base de las actuales ms el aporte de los proyectos una vez que entren en Adicionalmente se da una estimacin de la produccin de oro, hierro.

El resultado tangible se reflejar a fines de la presente dcada, donde la produccin cuprfera podra alcanzar el nivel de 7,75 millones de toneladas/ao de cobre fino, la produccin de oro se situara en torno a las 110 ton/ao, la produccin de molibdeno podra superar las 60 mil ton/ao de molibdeno fino y la produccin de hierro alcanzara a las 15 millones de toneladas. De la cartera se desprende que CODELCO despliega su mayor inversin en proyectos estructurales para asegurar su sustentabilidad en el largo plazo. Por su parte, las grandes cas. mineras privadas tambin impulsan proyectos que implican expansiones en sus operaciones y alargamiento de la vida til de sus yacimientos, junto al desarrollo de nuevos yacimientos. Cabe destacar que uno de los signos ms auspiciosos es la incorporacin en este proceso inversional de nuevos actores en la minera nacional, tales como Pan Pacific Copper (Japn), Quadra FNX Mining (Canad), Far West Mining (Canad), PanAust (Australia) y Goldcorp (Canad). Santiago de Chile, Julio 2011.

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I.

INTRODUCCIN

El propsito de este informe es presentar la proyeccin de la inversin esperada para la cartera de proyectos mineros que comprende la minera del cobre, la minera del oroplata, ms un complemento con los principales proyectos de la minera del hierro y de algunos minerales industriales (yodo, nitratos y sales potsicas). Adicionalmente se proyecta la produccin nacional de cobre hasta el ao 2020, ms una estimacin de la produccin de oro, molibdeno, hierro y los minerales industriales considerados, como efecto de dichas inversiones. Las notas metodolgicas empleadas para la confeccin de este informe se explicitan en el Anexo A. Los antecedentes se presentan en tres secciones: Presentacin de la cartera de proyectos considerada en este informe, que incluye aquellos que ya se encuentran en construccin y los proyectos con posibilidad de iniciar su construccin a ms tardar el ao 2015. En el Anexo B se resumen los proyectos de la minera del cobre y de la minera del oro y plata. A su vez en el Anexo C se describen los proyectos de la minera del hierro y de los minerales industriales (yodo, nitratos y sales potsicas). Proyeccin de las inversiones estimadas para CODELCO, para las cas. de la minera privada del cobre, para las de la minera del oro plata y para las cas. de la minera del hierro y de los minerales industriales. Proyeccin de la produccin de cobre mina (Concentrados y Ctodos SxEw) al ao 2020, con el anlisis correspondiente de su evolucin en el perodo, ms una estimacin global de la futura produccin de oro, molibdeno e hierro. LA CARTERA DE PROYECTOS MINEROS

II.

Chile cuenta con una robusta cartera de proyectos de inversin en minera valorizada en 66.890 millones de dlares, de los cuales se invertiran MM US$ 54.346 en la minera del cobre, MM US$ 9.825 en la minera del oro y plata y MM US$ 2.179 en los principales proyectos de la minera del hierro y en minerales industriales. 2.1 Proyectos en la minera del cobre y del oro-plata La cartera de proyectos comprende las inversiones de CODELCO y de las empresas privadas de la minera del cobre y del oro, tanto de proyectos en actual ejecucin (iniciados antes del 2011), como aquellos proyectos que las empresas tengan en estudio con la intencin de ejecutar sus programas de inversin dentro del perodo 2011 a 2015, aunque algunos de ellos se pondran en marcha con posterioridad. Como resultado del proceso inversional y considerando los antecedentes actualmente disponibles, en la Tabla N 1 se muestra el resumen de la lista de los proyectos, ordenados segn el cronograma de puesta en marcha a partir del ao 2011, ms los datos de la regin en que se encuentran, del sector al que pertenecen, de su estado actual o condicin de probabilidad y del valor de la inversin.

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Tabla N 1: Cartera de Proyectos en la Minera del Cobre y del Oro

Ao Puesta en Marcha EMPRESA
ANGLO AMERICAN

PROYECTOS
Los Bronces KTPD Exp. a 160

REGIN
MET II Pila II I II II III II III III II II III III III III III III II II I VI II II V II III III I II

SECTOR
Gran Min. Gran Min. Gran Min. Gran Min. Gran Min. Gran Min. Oro Gran Min. Med. Min. Gran Min. Estatal Gran Min. Gran Min. Med. Min. Oro Estatal Med. Min. Oro Gran Min. Estatal Gran Min. Estatal Gran Min. Estatal Estatal Gran Min. Oro Gran Min. Gran Min. Estatal

TIPO
Expansin Reposicin Reposicin Expansin Reposicin Reposicin Nuevo Reposicin Nuevo Nuevo Nuevo Nuevo Nuevo Nuevo Nuevo Nuevo Nuevo Nuevo Nuevo Nuevo Nuevo Reposicin Expansin Reposicin Expansin Nuevo Nuevo Nuevo Expansin Nuevo

CONDICIN
Construccin Construccin Construccin Construccin Construccin Construccin Construccin Probable Posible Construccin Construccin Posible Posible Posible Posible Posible Posible Probable Posible Posible Probable Probable Probable Probable Posible Posible Posible Posible Posible Posible

INVERSIN (Mill US$) 2.500 725 384 750 554 293 1.500 426 107 2.000 2.515 950 941 600 575 317 120 2.500 2.500 620 3.000 2.790 2.514 2.200 6.400 6.000 5.250 3.000 2.450 1.946 56.427 7.744 64.171

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FREEPORT MC MORAN El Abra Sulfolix BHP BILLITON COLLAHUASI Escondida Biolixiv. Nueva

Expansin Fase I Escondida Reloc. Chancador Extensin Lomas Bayas II Pascua Escondida Nueva Pila Lixiv x. Diego de Almagro- Lixiv.

2012

BHP BILLITON XSTRATA BARRICK

2013

BHP BILLITON CAN-CAN

PAN PACIFIC COPPER Caserones CODELCO Div MH ANTOFAGASTA MIN. FAR WEST Mina Ministro Hales Antucoya Santo Domingo Inca de Oro Lobo - Marte San Antonio xidos Diego de Almagro- Conc. El Morro Sierra Gorda Quetena Quebrada Blanca Hipgeno Nuevo Nivel Mina Escondida Fase V Chuquicamata Subterrnea Expansin (Fase II) a 244 Ktpd

2014
PANAUST KINROSS CODELCO Div Salv. CAN-CAN GOLDCORP

2015

QUADRA FNX MINING CODELCO Div Chuqui. TECK CODELCO Div. TTE. BHP BILLITON CODELCO Div Chuqui.

Despus del 2015

CODELCO Div. Andina ANTOFAGASTA MIN. BARRICK TECK COLLAHUASI CODELCO Div RT

Distrito Sierra Gorda Cerro Casale Relincho Expansin Fase II Sulfuros Fase II

Sub Total Proyectos principales Otros proyectos TOTAL INVERSIN EN MINERA DEL COBRE Y ORO - PLATA

Fuente: Elaborado en COCHILCO, sobre la base de los antecedentes de cada proyecto de fuentes pblicas

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Los antecedentes de cada proyecto incluido en esta nmina se encuentran en el Anexo B. El tem Otros proyectos, corresponde a inversiones previstas por CODELCO, que tambin requieren de una Autorizacin de Proyectos de Inversin (API),1 pero no estn incluidas en los proyectos principales reseados en la nmina. Por ejemplo: reemplazo de equipos y refaccin de instalaciones, de exploracin minera, de investigacin y desarrollo, de estudios de factibilidad, como tambin proyectos de descontaminacin, seguridad laboral y bienestar. 2.2 Otros proyectos mineros relevantes Ms all del cobre y del oro, la minera chilena tambin atrae inversiones significativas en otras sustancias mineras. En este informe se consignan las inversiones ms relevantes que estn siendo aplicadas a la minera del hierro y de los minerales industriales.
Tabla N 2: Cartera de Proyectos en la Minera del Hierro y de los Minerales Industriales
EMPRESA
CAP CAP MINERA SANTA F

PROYECTOS
Cerro Negro Norte Expansin Los Colorados Bellavista

REGIN
III III III

SECTOR
Hierro Hierro Hierro

TIPO
Nuevo Expansin Nuevo

CONDICIN
Construccin Construccin Posible

INVERSIN (Mill US$) 574 342 143 1.059 1.033 527 100 1.660 2.719

Sub total Inversin en la Minera del Hierro SQM SQM SALAR SQM SALAR Pampa Hermosa Ampliac. Produccin KCl Ampliac. Planta SOP I II II Salitre Potasio Potasio Expansin Expansin Expansin Construccin Construccin Construccin

Sub total Inversin en la Minera de los Minerales Industriales

TOTAL INVERSIN EN MINERA DEL HIERRO Y MINERALES INDUSTRIALES

Fuente: Elaborado en COCHILCO, sobre la base de los antecedentes de cada proyecto de fuentes pblicas

Los proyectos reseados estaran en operacin hacia el 2013, con excepcin de Pampa Hermosa, cuya implementacin gradual podr tomar los prximos 6 aos. Los antecedentes de cada proyecto incluido en esta nmina se encuentran en el Anexo C.

Son las inversiones que requieren una Autorizacin para Proyectos de Inversin, cuya evaluacin realizan conjuntamente COCHILCO y MIDEPLAN.

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III. LA PROYECCIN DE INVERSIONES

3.1 Perfiles de inversin

La cartera de proyectos de la minera chilena requiere de una inversin estimada en 66.890 millones de dlares, que comprende, tanto la fraccin ya materializada de las inversiones en los proyectos que estn en construccin, como las inversiones que requerirn aquellos proyectos con probabilidades de iniciar su construccin dentro del perodo 2011 2015, incluyendo la fraccin que se ejecutar despus del ao 2015 hasta su puesta en marcha. Considerando slo la inversin en el quinquenio 2011- 2015, se invertiran 44,1 mil millones de dlares, es decir el 66% del total del valor de la cartera. Con el aporte de 54.346 millones de dlares, la minera del cobre explica el 81,2% del total de la inversin proyectada. El resto de la inversin minera se destinar tanto a la minera del oro y plata de gran escala estimada en MUS$ 9.825, equivalente al 14,7%, como a la minera del hierro y de los minerales industriales que recibir 2.719 millones de dlares, con el 4,1% del sealado gran total de la inversin minera. El resumen de la inversin proyectada se muestra en la Tabla N2.
Tabla N 2: Inversin proyectada en Minera (Millones de US$)
SECTOR Anterior a 2011 2011 2012 2013 2014 2015 Posterior a 2015 Total % Part.

1) Minera del Cobre (1.1 + 1.2 + 1.3) De los cuales: 1.1) CODELCO 1.2) Gran Minera Privada 1.3) Mediana Minera 2) Minera del Oro y Plata 3) Minera del Hierro y Min. Industriales Inversin Total (1+2+3)

3.331

5.721

6.012

7.951

7.064

7.312

16.955

54.346

81,2%

369 2.932 30 715 316 4.362

2.674 3.010 37 675 740 7.136

3.447 2.355 210 1.150 900 8.062

3.883 3.718 350 2.010 245 10.206

2.599 4.300 165 1.975 138 9.177

2.487 4.790 35 2.150 120 9.582

9.005 7.950 0 1.150 260 18.365

24.464 29.055 827 9.825 2.719

36,6% 43,4% 1,2% 14,7% 4,1%

66.890 100,0%

Fuente: Elaborado en COCHILCO, con antecedentes de cada proyecto disponibles en fuentes pblicas

De la inversin destinada slo al cobre, CODELCO significa el 45%, mientras que la gran minera privada aporta el 53,5% y el resto corresponde a proyectos de la mediana minera cuprfera. Cabe sealar que para el caso de CODELCO, se us la informacin global de su Plan de Negocios y Desarrollo 2011 (PND 2011) y otros antecedentes disponibles en COCHILCO sobre los respectivos proyectos de inversin. Con estos antecedentes se procura mostrar la mejor proyeccin de todo el potencial de inversin corporativo vigente a la fecha. A su vez, la informacin correspondiente a los proyectos de la minera privada se recoge de sus anuncios formales en sus pginas web y notas de prensa en publicaciones

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especializados en minera, en las cuales se aprecia el grado de desarrollo de los proyectos y las intenciones de las Cas de materializarlos en un plazo definido. Respecto a la minera del oro, se incluyen, tanto los proyectos de oro, como aquellos donde el inters primordial de la Ca. minera es extraer el oro y tambin coproducira significativas cantidades de cobre. La minera del hierro comprende los principales proyectos de CAP Minera y Minera Santa Fe. A su vez los principales proyectos de SQM explican la inversin en minerales industriales (Cloruro de Potasio, Nitratos y Yodo). 3.2 Distribucin Regional de la Inversin Minera Proyectada

Resulta de inters apreciar cmo se distribuir la inversin en las regiones donde se despliega la actividad minera, lo que se muestra en la Tabla N 3. Tabla N 3: Distribucin Regional de la Inversin Minera Proyectada (Millones de US$)
REGIN Anterior a 2011 2011 2012 2013 2014 2015 Posterior a 2015 Total % Part.

TARAPAC ANTOFAGASTA ATACAMA VALPARASO METROPOLITANA O'HIGGINS TOTAL NACIONAL

273 1.257 1.045 85 1.600 103 4.362

670 3.097 1.367 358 936 708 7.136

450 3.282 2.865 337 121 1.007 8.062

620 3.634 4.043 548 106 1.255 10.206

1.270 3.620 2.995 522 67 703 9.177

2.040 2.939 2.889 945 54 716 9.582

1.910 7.565 3.150 5.140 0 600 18.365

7.233 25.392 18.353 7.935 2.884 5.093

10,8% 38,0% 27,4% 11,9% 4,3% 7,6%

66.890 100,0%

NOTA: La inversin de CODELCO en Otros Proyectos se asigna en un 40% a Antofagasta, un 5% a Atacama, un 20% a Valparaso, un 5% a la Metropolitana y 30% a OHiggins

Fuente: Elaborado en COCHILCO, con antecedentes de cada proyecto y estimaciones propias

De ella se desprende el auge de la cartera de proyectos a realizar en la regin de Atacama muy cercana en valor a la de la regin de Antofagasta. 3.3 Distribucin de la inversin en la minera del cobre segn su certeza

De acuerdo al criterio metodolgico de distinguir los proyectos de inversin segn su grado de certeza, en la Tabla N 4 se desglosan las cifras indicadas para proyectos en construccin, luego los proyectos ms probables de construirse al contar con estudios avanzados para una decisin cercana y finalmente los restantes proyectos posibles, dado el inters explcito de las empresas por materializarlos. El mayor nivel de incertidumbre para el cronograma de puesta en marcha de los proyectos, lo constituye el segmento de los proyectos posibles, es decir aquellos que an estn sujetos a estudios y/o trmites de obtencin de los permisos correspondientes, previos a tomar la decisin de materializarlos. Ellos explican MMUS$ 30,1 de los MMUS$ 66,7 en que se valora la cartera de proyectos (45,1% del total), lo que amerita especial atencin al curso que seguirn sus respectivos desarrollos y a las decisiones que se irn tomando en los prximos aos.

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CODELCO tiene previstos MMUS$ 9,3 en este tipo de proyectos, equivalente al 37,9% del total de la inversin corporativa. A su vez para la gran minera privada del cobre se estiman MMUS$ 14,9 a invertir en proyectos posibles, correspondiente al 51,3% de la inversin prevista para este sector. Adicionalmente, la minera del oro tiene MMUS$ 5,8 en inversin en condicin posible, es decir el 59,3% de la inversin aurfera. Tabla N 4: Distribucin de la inversin proyectada en minera segn su grado de certeza (Millones de US$)
Sector Proyectos En Construccin Probables Posibles Total Mill US$ En Construccin Probables Posibles Total Mill US$ En Construccin Probables Posibles Total Mill US$ En Construccin Probables Posibles Total Mill US$ En Construccin Probables Posibles Total Mill US$ En Construccin Probables Posibles Total Mill US$ Anterior a 2011 2011 2012 2013 2014 2015 Posterior a 2015 Total % Part.

Total Inversin en Minera

3.679 373 310 4.362 157 123 89 369 2.691 145 96 2.932 0 30 0 30 515 75 125 715 316 0 0 316

4.391 2.301 445 7.136 681 1.949 45 2.674 2.420 265 325 3.010 0 37 0 37 550 50 75 675 740 0 0 740

3.470 3.261 1.331 8.062 1.095 2.276 76 3.447 1.175 480 700 2.355 0 205 5 210 350 300 500 1.150 850 0 50 900

2.004 5.060 3.142 10.206 481 2.925 477 3.883 1.268 800 1.650 3.718 0 335 15 350 85 1.000 925 2.010 170 0 75 245

837 3.976 4.365 9.177 67 1.801 732 2.599 650 1.350 2.300 4.300 0 100 65 165 0 725 1.250 1.975 120 0 18 138

175 3.513 5.894 9.582 35 1.563 889 2.487 20 1.600 3.170 4.790 0 0 35 35 0 350 1.800 2.150 120 0 0 120

260 3.330 14.775 18.365 0 2.030 6.975 9.005 0 1.300 6.650 7.950 0 0 0 0 0 0 1.150 1.150 260 0 0 260

14.815 21.813 30.262

22,1% 32,6% 45,2%

66.890 100,0% 2.515 12.666 9.283 10,3% 51,8% 37,9%

Inversin de CODELCO

24.464 100,0% 8.224 5.940 14.891 28,3% 20,4% 51,3%

Inversin de Gran Minera Privada

29.055 100,0% 0 707 120 0,0% 85,5% 14,5%

Inversin de Mediana Minera Privada

827 100,0% 1.500 2.500 5.825 15,3% 25,4% 59,3%

Inversin de Minera del Oro

9.825 100,0% 2.576 0 143 94,7% 0,0% 5,3%

Inversin de Minera del Hierro y de los Minerales industriales

2.719 100,0%

Fuente: Elaborado en COCHILCO, con antecedentes de cada proyecto y estimaciones propias

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IV. 4.1

LA PROYECCIN DE PRODUCCIN DE COBRE EN CHILE La produccin de cobre mina2 en Chile (Perodo 2010 2020)

La produccin de cobre mina se proyecta hasta el ao 2020, tomando como dato de referencia a lo producido el pasado ao 2010. El resumen se muestra en la Tabla N 5.

Tabla N 5: Resumen de la Produccin Potencial de Cobre Mina en Chile al ao 2020 (Miles de toneladas de cobre fino)
Estado Operaciones Total Nacional Construccin Total Base Cobre Mina (Kton Cu fino) Proy. Probables Proy. Posibles Total Proyectos TOTAL MINA Estado Operaciones Total Nacional Construccin Cobre en Total Base Concentrados Proy. Probables (Kton Cu fino) Proy. Posibles Total Proyectos TOTAL CONC. Estado Operaciones Total Nacional Construccin Cobre en Total Base Ctodos SxEw Proy. Probables (Kton Cu fino) Proy. Posibles Total Proyectos TOTAL Sx/Ew NOTA: 2010 5.419 0 5.419 0 0 0 5.419 2010 3.330 0 3.330 0 0 0 3.330 2010 2.089 0 2.089 0 0 0 2.089 2011 5.691 0 5.691 0 0 0 5.691 2011 3.577 0 3.577 0 0 0 3.577 2011 2.114 0 2.114 0 0 0 2.114 2012 5.750 220 5.971 0 0 0 5.971 2012 3.638 213 3.851 0 0 0 3.851 2012 2.113 8 2.120 0 0 0 2.120 2013 5.814 297 6.111 0 5 5 6.116 2013 3.750 284 4.034 0 0 0 4.034 2013 2.064 13 2.077 0 5 5 2.083 2014 5.706 486 6.192 0 95 95 6.288 2014 3.701 465 4.165 0 23 23 4.188 2014 2.005 22 2.027 0 72 72 2.100 2015 5.546 564 6.110 41 317 358 6.468 2015 3.670 543 4.213 41 153 194 4.407 2015 1.875 21 1.897 0 164 164 2.061 2016 5.329 615 5.943 246 448 694 6.637 2016 3.589 591 4.179 246 243 489 4.668 2016 1.740 24 1.764 0 205 205 1.969 2017 5.076 595 5.671 394 1.013 1.407 7.078 2017 3.405 578 3.983 394 808 1.202 5.185 2017 1.670 17 1.687 0 205 205 1.893 2018 4.853 549 5.403 572 1.506 2.079 7.481 2018 3.309 529 3.839 572 1.297 1.870 5.708 2018 1.544 20 1.564 0 209 209 1.773 2019 4.784 556 5.340 649 1.829 2.478 7.819 2019 3.306 538 3.844 649 1.607 2.256 6.100 2019 1.478 18 1.496 0 222 222 1.718 2020 4.474 604 5.078 673 2.000 2.673 7.751 2020 3.075 577 3.651 673 1.755 2.428 6.079 2020 1.399 27 1.426 0 245 245 1.671

Base = Operaciones + Proyectos en Construccin Proyectos Probables = Con estudios avanzados y aprobado EIA Proyectos Posibles = Con antecedentes avanzados (Desde prefactibilidad en curso)

Fuente: Cifras estimadas en COCHILCO

La tabla est construida considerando los grados de certezas de mayor a menor que se le asignan a los perfiles determinantes del potencial productivo, pues los proyectos pueden ser materializados en definitiva con perfiles de produccin y tiempo diferentes a los estimados con los antecedentes actuales. La base es la produccin de los perfiles productivos de las operaciones vigentes y los proyectos ya en construccin. A ella se le adiciona el flujo esperado de nueva produccin generada segn la condicin probable o posible de los proyectos considerados para la proyeccin de inversin al ao 2015, reseada en el captulo III.

La produccin de cobre mina comprende los concentrados de cobre y los ctodos SxEw y se mide como cobre fino

contenido.

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4.2

La produccin regional de cobre mina (Periodo 2010 2020)

El desarrollo minero que genera el proceso inversional se manifiesta en el nivel productivo que alcanzan las regiones donde se sitan los yacimientos. Por ello se estima pertinente mostrar para cada regin productora sus respectivos perfiles de produccin de cobre mina, desglosndolos para los respectivos perfiles de produccin de concentrados y de ctodos SxEw. Las cifras se indican en las Tablas 6, 7 y 8 respectivamente, las que incluyen el dato del ao 2010 como referencia. Tabla N 6: Produccin Regional de Cobre Mina en Chile al ao 2020
(Miles de toneladas de cobre fino)
2011 712 0 712 3.021 0 3.021 409 0 409 576 0 576 330 0 330 235 0 235 408 0 408 5.691 0 5.691 2012 759 0 759 3.051 0 3.051 400 0 400 602 0 602 340 0 340 421 0 421 399 0 399 5.971 0 5.971 2013 765 0 765 3.121 0 3.121 397 5 402 598 0 598 323 0 323 492 0 492 414 0 414 6.111 5 6.116 2014 738 0 738 3.194 56 3.250 470 40 510 593 0 593 318 0 318 461 0 461 419 0 419 6.192 95 6.288 2015 725 0 725 3.102 169 3.271 505 189 694 590 0 590 321 0 321 442 0 442 425 0 425 6.110 358 6.468 Regin I. Tarapac II. Antofagasta III. Atacama Estado Base Proyectos Sub total Base Proyectos Sub total Base Proyectos Sub total Base Proyectos Sub total Base Proyectos Sub total Base Proyectos Sub total Base Proyectos Sub total Base Proyectos TOTAL 2010 695 0 695 2.931 0 2.931 421 0 421 486 0 486 265 0 265 217 0 217 404 0 404 5.419 0 5.419 2016 680 50 730 3.074 357 3.431 490 287 777 578 0 578 301 0 301 417 0 417 404 0 404 5.943 694 6.637 2017 648 245 893 2.995 741 3.736 445 421 866 578 0 578 300 0 300 417 0 417 288 0 288 5.671 1.407 7.078 2018 641 416 1.057 2.826 977 3.803 436 485 921 578 0 578 283 171 455 392 0 392 246 29 275 5.403 2.079 7.481 2019 631 588 1.219 2.780 1.106 3.886 449 502 951 577 0 577 269 239 508 392 0 392 241 44 285 5.340 2.478 7.819 2020 631 636 1.268 2.496 1.203 3.698 503 491 994 572 0 572 247 284 530 392 0 392 236 59 296 5.078 2.673 7.751

IV. Coquimbo

V. Valparaso

Metropolitana

VI. O'Higgins

Total Nacional

Fuente: Cifras estimadas en COCHILCO

Tabla N 7: Produccin Regional de Concentrados de Cobre al ao 2020 (Miles de toneladas de cobre fino)
Regin I. Tarapac II. Antofagasta III. Atacama Estado Base Proyectos Sub total Base Proyectos Sub total Base Proyectos Sub total Base Proyectos Sub total Base Proyectos Sub total Base Proyectos Sub total Base Proyectos Sub total Base Proyectos TOTAL 2010 465 0 465 1.277 0 1.277 291 0 291 472 0 472 250 0 250 175 0 175 402 0 402 3.330 0 3.330 2011 488 0 488 1.353 0 1.353 282 0 282 551 0 551 314 0 314 183 0 183 406 0 406 3.577 0 3.577 2012 551 0 551 1.360 0 1.360 277 0 277 571 0 571 325 0 325 370 0 370 397 0 397 3.851 0 3.851 2013 570 0 570 1.459 0 1.459 271 0 271 571 0 571 310 0 310 441 0 441 412 0 412 4.034 0 4.034 2014 544 0 544 1.566 0 1.566 344 23 367 571 0 571 308 0 308 416 0 416 417 0 417 4.165 23 4.188 2015 544 0 544 1.573 40 1.613 379 154 533 568 0 568 311 0 311 416 0 416 422 0 422 4.213 194 4.407 2016 544 50 594 1.604 193 1.797 390 246 637 557 0 557 291 0 291 392 0 392 401 0 401 4.179 489 4.668 2017 518 245 764 1.555 577 2.132 386 380 766 557 0 557 290 0 290 392 0 392 285 0 285 3.983 1.202 5.185 2018 518 416 935 1.515 809 2.324 364 444 809 557 0 557 273 171 445 367 0 367 243 29 272 3.839 1.870 5.708 2019 518 588 1.106 1.525 924 2.450 380 461 841 557 0 557 259 239 498 367 0 367 238 44 282 3.844 2.256 6.100 2020 518 636 1.155 1.315 998 2.314 424 450 874 557 0 557 237 284 520 367 0 367 233 59 293 3.651 2.428 6.079

IV. Coquimbo

V. Valparaso

Metropolitana

VI. O'Higgins

Total Nacional

Fuente: Cifras estimadas en COCHILCO

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Tabla N 8: Produccin Regional de Ctodos SxEw al ao 2020 (Miles de toneladas de cobre fino)
Regin I. Tarapac II. Antofagasta III. Atacama Estado Base Proyectos Sub total Base Proyectos Sub total Base Proyectos Sub total Base Proyectos Sub total Base Proyectos Sub total Base Proyectos Sub total Base Proyectos Sub total Base Proyectos TOTAL 2010 230 0 230 1.654 0 1.654 130 0 130 14 0 14 16 0 16 42 0 42 2 0 2 2.089 0 2.089 2011 224 0 224 1.668 0 1.668 127 0 127 25 0 25 16 0 16 52 0 52 2 0 2 2.114 0 2.114 2012 207 0 207 1.691 0 1.691 123 0 123 30 0 30 16 0 16 51 0 51 2 0 2 2.120 0 2.120 2013 195 0 195 1.662 0 1.662 126 5 132 27 0 27 13 0 13 51 0 51 2 0 2 2.077 5 2.083 2014 193 0 193 1.629 56 1.684 126 17 143 23 0 23 10 0 10 45 0 45 2 0 2 2.027 72 2.100 2015 180 0 180 1.528 130 1.658 126 35 161 22 0 22 10 0 10 26 0 26 3 0 3 1.897 164 2.061 2016 136 0 136 1.470 164 1.634 100 41 140 21 0 21 10 0 10 25 0 25 3 0 3 1.764 205 1.969 2017 130 0 130 1.440 164 1.604 59 41 100 21 0 21 10 0 10 25 0 25 3 0 3 1.687 205 1.893 2018 123 0 123 1.310 168 1.479 71 41 112 21 0 21 10 0 10 25 0 25 3 0 3 1.564 209 1.773 2019 113 0 113 1.255 181 1.436 69 41 110 21 0 21 10 0 10 25 0 25 3 0 3 1.496 222 1.718 2020 113 0 113 1.181 204 1.385 79 41 120 16 0 16 10 0 10 25 0 25 3 0 3 1.426 245 1.671

IV. Coquimbo

V. Valparaso

Metropolitana

VI. O'Higgins

Total Nacional

Fuente: Cifras estimadas en COCHILCO

4.3

Anlisis de la proyeccin de produccin de cobre

La consecuencia natural del proceso inversional se debe reflejar sobre el nivel de produccin, que junto con compensar el natural agotamiento de las operaciones vigentes, permitir incrementar el volumen global de produccin cuprfera. Es as como la produccin chilena de cobre mina tiene un potencial de alcanzar a 7,41 millones de toneladas de Cu fino al ao 2020. Esto significa un aumento de produccin del 36,8% durante el perodo bajo anlisis, equivalente a un crecimiento del 3,2% anual desde el pasado ao 2010, cuando alcanz a las 5,42 millones de toneladas. El desarrollo proyectado se da principalmente en la produccin de concentrados, que pasar desde 3,33 millones de toneladas de cobre fino el ao 2010 a 5,74 en el ao 2020, es decir un incremento del 72,3% en el perodo, equivalente a una tasa de crecimiento anual del 5,6%. En cambio, la tendencia se invierte para el caso de la produccin de ctodos SxEw. Es as como la produccin se mantendr sobre los 2 millones de toneladas hasta el ao 2015, para iniciar una declinacin que llevar a la produccin en torno a 1,67 millones de toneladas al ao 2020, un 20% menor en comparacin con las 2,09 millones de toneladas producidas el 2010. Esto es consecuencia del natural agotamiento de las capas superficiales, mineralizadas principalmente de xidos y sulfuros lixiviables, por los que son escasos los nuevos proyectos de lixiviacin. Desde el punto de vista regional, la sntesis de las cifras seala que, mientras la produccin nacional crecer en un 36,8% del 2010 al 2020, se observar un crecimiento no tradicional en las regiones. Sobre el promedio nacional se situarn Atacama con un 136% (Caserones, El Morro, Cerro Casale, Santo Domingo y otras de mediana escala), Valparaso con 100% (Nueva Andina), Tarapac con un 82% (Quebrada Blanca Hipgeno y Ampliacin de Collahuasi) y la

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Metropolitana con 81% (Ampl. Los Bronces). Por su parte, Antofagasta crecer slo en un 15%, dado que sus principales proyectos son de reposicin ms la fuerte declinacin de las operaciones hidrometalrgicas. En cambio, OHiggins ver reducida su produccin cuprfera por el impacto transitorio del desarrollo del Nuevo Nivel Mina de Teniente, la cual recuperar la produccin a comienzos de la prxima dcada. La visin ms especfica de cmo se desarrollara la minera del cobre en cada segmento del perodo de proyeccin se muestra a continuacin. 4.3.1 Corto plazo 2011 2013 Para el presente ao 2011 se estima una produccin de cobre mina de 5,69 millones de toneladas de Cu fino, lo que significar un incremento de 267 mil toneladas respecto al pasado ao 2010, es decir un alza del 5,0%. Esta positiva tendencia se mantendr en el corto plazo, proyectndose alcanzar una produccin rcord de 6,12 millones de toneladas para el ao 2013. La produccin hidrometalrgica de cobre se mantendr en torno a las 2,1 millones de toneladas de ctodos SxEw, su nivel mximo histrico. A su vez, la produccin de concentrados se ver favorablemente incrementada en 700 mil toneladas de Cu fino, respecto a las 3,33 millones de toneladas de Cu fino producidas el ao 2010. Ello, gracias a los nuevos aportes de Esperanza, Andacollo Hipgeno y de las expansiones en Los Pelambres, Andina Fase I, Los Bronces y Collahuasi Fase I. Lo anterior es resultado de inversiones recientes o en vas de terminarse que alcanzarn su madurez productiva en este perodo. 4.3.2 Mediano plazo 2014 2016 En este perodo la produccin base se situara entre 6,0 y 6,2 millones de toneladas de Cu fino. A ello se podr sumar el creciente aporte de proyectos que al 2016 alcanzara a 694 mil toneladas de Cu fino, con lo que se lograra un nuevo rcord de 6,64 millones de toneladas. Hacia el 2015, las actuales operaciones de lixiviacin empiezan a mostrar su inevitable declinacin productiva por el paulatino agotamiento de los recursos lixiviables y el trmino de las operaciones de la Mina Sur de CODELCO, a pesar de esfuerzos que se realizan para ampliar la vida til de algunos yacimientos. Ellas disminuiran su produccin en unas 310 mil toneladas de ctodos SxEw, respecto al ao 2013. Sin embargo, se cuenta con proyectos posibles de entrar en operacin en este perodo que, en su conjunto, aportaran nuevas 200 mil toneladas de ctodos SxEw. En consecuencia, se estima que el nivel de produccin hidrometalrgica al ao 2016 se site en torno a 2 millones de toneladas. Los proyectos hidrometalrgicos considerados son: Quetena y San Antonio de CODELCO, Antucoya de Antofagasta Minerals, ms la fase lixiviables de los proyectos Diego de Almagro y Sierra Gorda. Queda claro, entonces, que el gran incremento productivo proviene de la lnea de concentrados, gracias a que las actuales operaciones alcanzarn su mximo nivel de produccin, superando las 4,2 millones de toneladas de Cu fino. Adicionalmente, los proyectos que entraran en operacin en este perodo, aportaran 489 mil toneladas de Cu fino, con lo que la produccin de concentrados proyectada para el 2016 sera de 4,67 millones de toneladas de Cu fino.

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Los proyectos de concentracin considerados son: Ministro Hales de CODELCO, Caserones de Pan Pacific Copper, Sierra Gorda de Quadra FNX, El Morro de Goldcorp, Santo Domingo de Far West y la Expansin Fase V de Escondida, todos ellos de escala de gran minera, ms los proyectos de mediana minera Diego de Almagro de Copec e Inca de Oro de PanAust. Lo notable es que, con excepcin de la ampliacin de Escondida para recuperar sus anteriores niveles de produccin, se trata de nuevos desarrollos mineros (proyectos greenfield) y, la mayora, impulsados por nuevos actores en la minera del cobre chilena. 4.3.3 Largo plazo 2017 2020 Este tercer perodo bajo anlisis, se caracteriza por alcanzar el potencial mximo de produccin cuprfera. Si bien, durante este perodo la produccin de las operaciones vigentes presentar una declinacin de unas 850 mil toneladas de cobre, los proyectos sumaran 1,63 millones de toneladas adicionales para alcanzar as a las 7,41 millones de toneladas a producir el ao 2020. En este perodo contina la lnea ascendente de la produccin de concentrados, alcanzando el ao 2020 a las 5,74 millones de toneladas de Cu fino, es decir 2,41 millones ms que lo producido el pasado ao 2010. Con ello, la participacin de los concentrados en la produccin de cobre mina pasar desde el 61,5% del ao 2010 al 77,5% proyectado para el ao 2020. A su vez, la lnea hidrometalrgica acusar definitivamente en este perodo una significativa disminucin productiva estimada en 400 mil toneladas respecto al ao 2010, reduciendo su participacin desde el 38,5% al 22,5% en el presente decenio. Cabe sealar que operaciones relevantes como Radomiro Tomic xidos y Mantoverde dejarn de operar en este perodo. Por cierto que esta mirada de largo plazo est sujeta a mayor incertidumbre, donde el aporte productivo esperado de los proyectos tendrn una gran relevancia, al explicar el 31,4% de la produccin cuprfera al fin de esta dcada. Los principales proyectos que se espera podran entrar en marcha en este perodo son: los proyectos estructurales de CODELCO (Chuquicamata Subterrnea, Nueva Andina Fase II y Nuevo Nivel Mina Teniente), ms el proyecto Sulfuros RT Fase II tambin de CODELCO, la expansin de Collahuasi Fase II, Cerro Casale proyecto cobre-oro de Barrick, y Relincho de Teck. Todos ellos de gran volumen productivo, aunque los proyectos Chuquicamata Subterrnea y Nuevo Nivel Mina se incorporarn gradualmente y desplegarn su potencial en la siguiente dcada. Finalmente, es necesario consignar que en la cartera actual de proyectos no estn considerados diversos proyectos mineros que podran ver la luz en este perodo, tales como ampliaciones de las operaciones de Antofagasta Minerals, de Quadra FNX en Sierra Gorda, una nueva expansin de Escondida (Fase VI), nuevos yacimientos de Anglo American en las cercanas de Los Bronces y la prolongacin de la vida til de yacimientos va la explotacin de los recursos sulfurados que van aflorando una vez extradas las capas de minerales oxidados.

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V.

LA ESTIMACIN DE MINERAS EN CHILE

PRODUCCIN

CHILENA DE

OTRAS SUSTANCIAS

Para el oro, plata y molibdeno no se proyecta la produccin anual, debido a que dependen de la coproduccin de cobre y no hay una relacin directa entre la produccin principal y con la de sus coproductos. Por ello se presenta una estimacin del nivel de produccin que se puede alcanzar en el mediano plazo por efecto de las inversiones reseadas. 5.1 La produccin de oro y molibdeno En relacin a la produccin de oro en Chile, es destacable que los proyectos de oro incluidos en este informe, llegaran a aportar unas 70 ton/ao, cuando estn todas en operacin hacia fines de esta dcada. A su vez, los nuevos proyectos cuprferos (greenfield) que presentan alto contenido de oro en los concentrados a producir aportaran unas 9,4 ton/a de oro, lo que se muestra en la tabla N 9.
Tabla N 9: Produccin esperada de oro segn proyecto Proyecto Controlador Ao de Inicio 2013 2014 2015 2017 Fines 2010 2014 2015 Produccin de rgimen 18,6 10,9 9,4 31,1 6,9 1,3 1,2

Produccin primaria: Pascua3 Barrick Lobo-Marte Kinross El Morro Goldcorp Cerro Casale Barrick Produccin secundaria: Esperanza Antofagasta Minerals Inca de Oro PanAust 66% Codelco 34% Sierra Gorda Quadra FNX Mining
Fuente: Elaborado en Cochilco.

Esta nueva produccin se agrega al nivel de 40 ton/a de produccin aurfera chilena en los ltimos 10 aos, creciendo progresivamente a un nuevo nivel entre 110 y 120 Ton/a de oro, ms una significativa aunque indeterminada cantidad de plata. Por su parte, algunos de los proyectos nuevos de produccin de concentrados de cobre contemplaran la recuperacin de molibdeno (Quebrada Banca Hipgeno, Relincho, Sierra Gorda y Caserones) los que en su conjunto podran aportar entre 20 y 25 Kton/a de molibdeno en concentrados. Ello permitira situar la produccin de molibdeno en torno a las 60 mil toneladas de Mo fino contenido.

Pascua, es la porcin chilena del proyecto binacional Pascua-Lama. Para el proyecto completo, la produccin anual de rgimen llegara a 25 TM (en los clculos se supuso que de esa cifra, un 75% corresponder a Chile).

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5.2

La produccin de hierro

El nivel actual de produccin de la minera del hierro que alcanz a las 9,13 millones de toneladas de mineral de hierro el 2010, equivalente a 5,54 millones de toneladas de Fe fino contenido. Se estima que el conjunto de proyectos de CAP y de Minera Santa Fe, ambas de la minera del hierro, ms la coproduccin de hierro que hara el proyecto de cobre Santo Domingo (Far West Mining) podran aportar una nueva produccin de 16,5 millones de toneladas de mineral, equivalente a 9,7 millones de Fe fino contenido. Con ello, en la segunda parte de sta dcada, Chile podr estar produciendo a un nuevo nivel de 25 millones de toneladas de mineral de hierro4, es decir sobre los 15 millones de toneladas de Fe contenido. 5.3 Produccin de minerales industriales Los proyectos de inversin en el rea del salitre prometen incrementar la produccin anual en 1,2 millones de toneladas de nitratos de sodio y/o potasio, mas 6.500 ton de yodo, 1,55 millones de toneladas de cloruro de potasio, bajo una modalidad de implementacin gradual.

Los productos de hierro tienen un contenido de Fe entre 58% a 63%.

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ANEXO A NOTAS METODOLGICAS SOBRE LA PROYECCIN DE INVERSIN EN LA MINERA CHILENA

La metodologa que se emplea para la confeccin de este informe se basa en los siguientes criterios: 1. Cobertura. Comprende las inversiones de CODELCO y de las empresas privadas de la gran y mediana minera, tanto de proyectos en actual ejecucin, como aquellos proyectos que las empresas tengan en estudio con la intencin de incorporarlos en sus programas de inversin dentro del perodo 2011 a 2015. La inversin estimada para el perodo sealado se distribuye anualmente. Complementariamente, para aquellos proyectos vigentes iniciados antes del 2011 se indica la inversin acumulada ya materializada desde su inicio hasta el 2010. Para aquellos proyectos cuya puesta en marcha se estima posterior al 2015, se presenta como Inversin posterior al 2015 a la inversin acumulada que se ejecutara en los aos siguientes al 2015. Los antecedentes de cada proyecto se complementan con la estimacin de mayor produccin de cobre que ellos aportaran, cuando corresponda, ms la indicacin del estado de situacin en que actualmente se encuentra. Cabe sealar que la informacin compilada en este documento obedece a la mejor aproximacin conocida de la evolucin de los proyectos considerados. En algunos casos, a falta de otro antecedente, las distribuciones anuales de las inversiones son estimaciones del autor no necesariamente respaldadas en las fuentes. Por lo anterior, las proyecciones que contiene este informe no comprometen en absoluto a las empresas que aqu se mencionan. 2. Grado de probabilidad de la inversin La informacin de los proyectos de inversin se califica segn el grado de certeza que se tiene respecto a la probabilidad de su concrecin estimada por el autor. Para ello se han categorizado los proyectos de mayor a menor certeza como proyectos en construccin, proyectos probables - es decir aquellos que tienen estudios avanzados de factibilidad y cuentan con su resolucin de calificacin ambiental (RCA) aprobada - y los proyectos posibles que, al menos, cuentan con buenos antecedentes de prefactibilidad que indican las intenciones de las compaas para materializarlos en el perodo bajo estudio, aunque sin un compromiso formal de ejecucin. 3. 3.1 La Inversin de Codelco y las fuentes de su informacin Metodologa

Las inversiones que contempla Codelco en sus programas de inversiones estn justificadas preferentemente como proyectos de desarrollo con rentabilidad. Sin embargo, tambin incluye proyectos que se justifican con otros objetivos tales como reemplazo de equipos y refaccin de instalaciones, de exploracin minera, de investigacin y desarrollo,

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de estudios de factibilidad, como tambin proyectos de descontaminacin, seguridad laboral y bienestar. Es necesario precisar que las inversiones estimadas para Codelco corresponden slo a las que requieren de una Autorizacin de Proyectos de Inversin (API) 5, en cuya evaluacin intervienen conjuntamente MIDEPLAN y COCHILCO. Las inversiones proyectadas para CODELCO se basan en los antecedentes pblicos entregados por la corporacin en su pgina web y en presentaciones de sus autoridades, complementadas primordialmente en la informacin global de su Plan de Negocios y Desarrollo 2011 (PND 2011) y con otros antecedentes oficiales de la empresa recibidos regularmente por la Direccin de Evaluacin y Gestin Estratgica (DEGE) de COCHILCO que ayudan a una mejor estimacin. Estos antecedentes deben entenderse slo como una herramienta prospectiva y no comprometen en absoluto a las entidades pblicas que intervendrn en la evaluacin de los proyectos de inversin que podran estar considerados o no en esta proyeccin. Su valor est en constituir un reflejo de la visin de largo plazo de CODELCO, lo ms actualizada posible, luego de los cambios introducidos a su gobierno corporativo. Los principales elementos considerados para CODELCO son: a) b) En el perodo 2011 - 2015, se ajust la inversin anual corporativa va API a lo sealado en el PND 2011. En el presente informe se ha explicitado slo los montos de inversin estimados para los grandes proyectos, 4 proyectos estructurales y 3 otros proyectos principales. Algunos de ellos ya tienen inversin materializada antes del 2011, lo cual se consigna bajo el concepto anterior a 2011. A su vez, para el caso de los que se pondran en marcha despus del 2015, la fraccin de inversin remanente se indica bajo el concepto posterior al 2015. Se ha englobado bajo el concepto de Otras Inversiones las cifras correspondientes al diferencial resultante entre el monto anual previsto en el PND 2011 y la suma se inversiones estimadas para cada uno de los grandes explicitados. La cifra comprendera las diversas inversiones previstas por CODELCO en apoyo de sus actuales operaciones y otras inversiones sujetas al procedimiento de API que maneja la casa matriz. No se incluyen inversiones en el rea de Fundicin-Refinera, pues la Corporacin mantiene en revisin la estrategia a seguir en esta rea La inversin de la minera privada y sus fuentes de informacin

c)

d) 4.

La informacin sobre los proyectos de la minera privada se capt principalmente de los anuncios de las compaas a travs de los medios de comunicacin (pginas web de las compaas, diarios, artculos en revistas especializadas del sector, etc.). A diferencia del caso CODELCO, la informacin privada no contiene las inversiones rutinarias que hacen las compaas para mantener sus actividades vigentes, ni lo referente a exploraciones.
Son las inversiones que requieren una Autorizacin para Proyectos de Inversin, cuya evaluacin realizan conjuntamente COCHILCO y MIDEPLAN. No incluye aquellos desembolsos que CODELCO trata como inversiones (Gastos diferidos y otros) para los cuales no requiere de dicha autorizacin.
5

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Dado que generalmente slo se conoce un monto global de inversin y un ao previsto para la puesta en marcha, las distribuciones anuales de las inversiones se estimaron asumiendo cronogramas tentativos de desarrollo de los proyectos, basados principalmente en lo sealado en sus presentaciones al sistema de evaluacin ambiental, cuando estn disponibles. 4.1 Gran minera del cobre Incluye todos los proyectos que han iniciado su construccin. Para los proyectos an en estudio se revisaron sus avances y se actualiz sus pronsticos de inversin, puesta en marcha y perfil de produccin estimado, con los antecedentes pblicos ms recientes. Cabe sealar que se incorporaron a la cartera de inversiones los proyectos Antucoya, (Antofagasta Minerals en la regin de Antofagasta) y Refugio (Teck en la regin de Atacama). Para el caso del proyecto Santo Domingo de Far West Mining, se reclasific de mediana a gran minera del cobre, pues los nuevos antecedentes prometen un mayor nivel de produccin de cobre (de 65 Kton/a de Cu fino en concentrados a 115 Kton/a en promedio). 4.2 Mediana minera del cobre Se consign el cambio de propiedad del proyecto Diego de Almagro, adquirido por COPEC a travs de su filial minera Can-Can a la Ca. Minera Cerro Dominador. Del mismo modo se registraron sus proyectos de lixiviacin y concentracin, sobre la base de los primeros anuncios de COPEC. Se mantuvo el proyecto Inca de Oro, luego de la ratificacin del acuerdo de asociacin de CODELCO con PanAust, en virtud de la Ley 19.317. 4.3 Minera del oro y plata Se mantiene la construccin del proyecto binacional Pascua Lama (Barrick), para lo cual se reconoce que el 50% de la inversin se materializar en Chile y el resto en Argentina. A su vez la produccin minera se reparte en 75% para Chile y 25% para Argentina, en virtud de la disponibilidad de mineral en cada territorio. Se actualizaron los antecedentes del proyecto Cerro Casale (Barrick 75%, Kinross 25%), lo que significa un incremento del presupuesto de inversin a 5.200 millones de US$ y su puesta en marcha no antes del 2017. 4.4 Minera del hierro y minerales industriales Las informaciones de sus proyectos se obtuvieron de sus presentaciones al sistema de evaluacin de impacto ambiental y chequeado su estado con las declaraciones en sus respectivas pginas web. 5. Datos de produccin de cobre La informacin cubre la produccin de cobre mina - tanto de concentrados de cobre como la de ctodos SxEw, hasta el ao 2020. Esta incluye los perfiles de produccin estimados para las operaciones vigentes y la de los proyectos segn su grado de probabilidad, sealada en el punto 2 anterior (proyectos en construccin, probables y posibles).

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No se incluye la informacin sobre produccin de fundiciones y refineras de cobre, debido a la carencia de proyectos de inversin formales en estas reas. Todas las cifras se expresan en cobre fino contenido y consideran la produccin registrada el ao 2010 como referencia para la estimacin de los aos siguientes y son estimadas en base en los antecedentes disponibles en la Direccin de Estudios y PP de COCHILCO. La distincin de proyectos en construccin, probables y posibles permite distinguir los grados de mayor a menor certeza de los perfiles de produccin determinados para cada uno de las tres condiciones. En consecuencia, la suma de los tres perfiles corresponde al potencial de produccin de cobre mina que dispone Chile en base a la cartera de proyectos considerada en este informe.

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ANEXO B DESCRIPCIN DE LOS PROYECTOS DE INVERSIN EN LA MINERA CHILENA DEL COBRE Y DEL ORO Y PLATA
I) DESCRIPCIN DE PROYECTOS DE CODELCO www.codelco.cl

DESARROLLO MINA MINISTRO HALES (Divisin Ministro Hales) CODELCO cre recientemente la Divisin Ministro Hales para el desarrollo y operacin del la mina Ministro Hales, yacimiento ubicado a 5 Km al Norte de Calama. Es un depsito con reservas del orden de 219 millones de toneladas de mineral de cobre sulfurado, con una ley media de 1,13% de cobre y alto contenido de plata. Se contempla un nivel de explotacin minera de 50 KTPD de mineral, con una concentradora propia adyacente al rajo. Dado el alto contenido de arsnico en el mineral, se requerir de un tratamiento de sus concentrados mediante un proceso de tostacin en lecho fluidizado (hasta 350 Kton por ao de concentrados), del cual se obtendra un concentrado de alta ley (37% de Cu fino contenido) que opcionalmente alimentara a la fundicin y/o se comercializara. La planta de tostacin incluye la necesaria planta de cido sulfrico para el abatimiento de los gases sulfurosos Se estudia, adicionalmente, la recuperacin de la fraccin menor de cobre oxidado mediante lixiviacin. Inversin estimada: Mill US$2.515 Estado actual: Proyecto en construccin. Se estima que la entrada en produccin se efectuara a fines del ao 2013. QUETENA (Divisin Chuquicamata) Corresponde al desarrollo de uno de los principales depsitos de recursos lixiviables del sector Cluster Toki, ubicado en las cercanas de Calama y de la mina Ministro Hales. Las soluciones de lixiviacin se transportarn a las plantas hidrometalrgicas de la actual Mina Sur, compensando parcialmente el trmino de la vida til de dicha mina Inversin estimada: Mill US$ 620 Estado actual: Proyecto en prefactibilidad. Se estima que la entrada en produccin se efectuara hacia el ao 2015. SULFUROS RADOMIRO TOMIC FASE II (Divisin Radomiro Tomic): Corresponde a la segunda fase de aprovechamiento de los sulfuros que emergen de la mina Radomiro Tomic, luego de explotacin de las capas de xidos, cuyas reservas se estiman 1.465 millones de toneladas con una ley media de 0,53% de Cu.

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El proyecto consiste en la extraccin y tratamiento en planta concentradora propia de 100 Ktpd de mineral, incluyendo la infraestructura de tratamiento e impulsin de agua desalada hasta la planta y un tranque de relaves espesados. La Divisin Radomiro Tomic tambin estudia la biolixiviacin marginal de los sulfuros de baja ley, utilizando la infraestructura hidrometalrgica disponible. Inversin estimada: Mill US$ 1.946 Estado actual: Es un proyecto posible que se encuentra con los estudios de prefactibilidad en ejecucin. Su puesta en marcha se estima para no antes del ao 2017. CHUQUICAMATA SUBTERRNEA (Divisin Chuquicamata) La Corporacin se encuentra explorando los recursos geolgicos profundos del yacimiento Chuquicamata, cuyas reservas se estiman en 1.700 millones de toneladas con ley de 0,7% de Cu. Se utilizar para su explotacin tecnologas de minera subterrnea de alta productividad (Block Caving), en cuatro frentes de 30 a 40 Ktpd c/u, lo que permitira extraer hasta 340 Kton/ao de cobre fino. Su desarrollo se hara coincidente con la conclusin de la vida econmica til del rajo y aportara su mineral a las concentradoras actuales de Chuquicamata. Inversin estimada: Mill US$ 2.200 Estado actual: Proyecto probable, pues cuenta con la aprobacin de su estudio de impacto ambiental (RCA). El estudio de factibilidad se encuentra en ejecucin. Se estima un desarrollo gradual de la mina, con inicio de produccin a partir del ao 2018. SAN ANTONIO XIDOS (Divisin Salvador) Corresponde a la explotacin y beneficio de los recursos minerales fundamentalmente oxidados, remanentes de la explotacin subterrnea de la Mina Potrerillos (Mina Vieja), la cual est ubicada a 8 km al S.E. de la Fundicin Potrerillos y a una cota cercana a los 3.200 m.s.n.n. Las reservas mineras se estiman en 111 millones de toneladas. Para el proyecto se considera una planta de chancado en el rea de la Mina Vieja y las plantas

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hidrometalrgicas (de Sx y de Ew) se ubicarn en el sector de Potrerillos, transportando el mineral mediante correas. La capacidad de produccin sera de 30 Kton/ao de ctodos SxEw por 17 aos. La Divisin tambin estudia la recuperacin de los recursos sulfurados del sector Mina Vieja, dentro de su poltica de continuidad operacional de Salvador. Inversin estimada: Mill US$ 317 Estado actual: Proyecto posible, con estudio de pre factibilidad iniciado y presentado el EIA. Se estima que el desarrollo de la mina se iniciara el ao 2012 y la entrada en produccin de ctodos se efectuara a fines del ao 2014. NUEVA ANDINA: FASE II EXPANSIN A 244 KTPD / (Divisin Andina) Es la segunda fase de expansin de Andina para aprovechar el mximo de su potencial. Luego de la ampliacin de su capacidad de extraccin y tratamiento a 94 Ktpd de mineral, se avanzara a la expansin hasta 244 Ktpd, basada principalmente en el desarrollo de un rajo, manteniendo el nivel de produccin subterrnea, ms una reubicacin de las plantas de tratamiento en una cota de menor altura. Se estima un aporte adicional hasta de 330 mil toneladas/ao de cobre fino, con lo que Andina pasara a producir unas 540 mil toneladas/ao de cobre fino en concentrados. A nivel de perfil se estudia una Fase III que ampliara la capacidad a 290 Ktpd. Tambin se estudia la explotacin subterrnea de la Mina Sur Sur, una vez cerrado el Tercer Panel. Dada la gran cantidad de material mineral de sulfuros de baja ley generado por la explotacin masiva del yacimiento se evala la opcin de recuperar su cobre va lixiviacin forzada, lo que contribuira a la mitigacin de los impactos ambientales de las aguas cidas. Estos proyectos no estn considerados en este informe. Inversin estimada: Mill US$ 6.400 (Fase II) Estado actual: Proyecto posible, encontrndose en etapa de factibilidad. Su puesta en marcha se estima hacia el 2018. NUEVO NIVEL MINA (Divisin Teniente) Comprende los estudios y desarrollo de un nuevo sector, ubicado en la cota 1880, es decir 100 mts. ms bajo que el actual Tte8. Se persigue incrementar las reservas en 2.500 millones de toneladas con una ley media de 0,82% de Cu y alcanzar sostenidamente el nivel de operacin divisional a largo plazo a 137 Ktpd.

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Inversin estimada: Mill US$ 2.790 Estado actual: Proyecto probable, que cuenta con la aprobacin ambiental correspondiente (RCA). Los estudios de factibilidad se encuentran en ejecucin. Se estima el inicio gradual de produccin en el segundo semestre 2017. II) 2.1 PROYECTOS EN LA GRAN MINERA PRIVADA DEL COBRE Proyecto de Anglo American www.anglochile.cl

Desarrollo Los Bronces (Anglo American Sur) Es un proyecto con el objeto de incrementar la capacidad de procesar mineral desde 57 KTPD actuales a una nueva capacidad de 160 KTPD, lo que agregara una produccin adicional promedio de 200 mil toneladas/ao de Cu fino en concentrados en el yacimiento Los Bronces. Para ello se est construyendo una nueva lnea de chancado y molienda, ms un nuevo sistema de transporte de material que incluye un mineroducto adicional que transporte el mineral espesado hasta el valle, donde ser tratado en plantas de concentracin de cobre y molibdeno de mayor capacidad. Inversin estimada: Mill US$ 2.500 Estado actual: Proyecto en construccin. Su puesta en marcha se estima para fines del 2011. 2.2 Proyecto de Antofagasta Minerals www.antofagasta.co.uk

ANTUCOYA (Minera Antucoya Ltda.) Depsito ubicado a 125 Km al Noreste de Antofagasta y a 45 Km en lnea recta desde la costa. Es un yacimiento de baja ley con reservas estimadas en 900 millones de toneladas de ley promedio de solo 0,29% de Cu, que permitiran sustentar una produccin de 80 mil ton/ao de ctodos SxEw por 23 aos. Cabe destacar los aportes de innovacin tecnolgica, tales como el consumo de agua de mar en todos los procesos de la operacin, la que ser provista por la cercana operacin Esperanza. Inversin estimada: Mill US$ 950 Estado actual: Proyecto posible con el estudio de factibilidad en ejecucin y presentado su estudio de impacto ambiental.

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DISTRITO SIERRA GORDA (Antofagasta Minerals) La Ca est desarrollando un ampli programa de exploracin en el distrito Sierra gorda donde ha encontrado dos depsitos de inters: Telgrafo y Caracoles en el rea cercana a las actuales operaciones de Tesoro y Esperanza. Se encuentra en ejecucin el estudio de prefactibilidad que permitir planificar el desarrollo de estos yacimientos. Inversin estimada: Mill US$ 6.000 Estado actual: Proyectos posibles con el estudio de prefactibilidad en ejecucin. Se estima que el inicio del desarrollo sera hacia el ao 2014 y las operaciones no antes del 2016. 2.3 Proyectos de BHP Billiton www.bhpbilliton.com

CONSTRUCCIN DE PILAS DE LIXIVIACIN (Minera Escondida) Escondida tiene programada la habilitacin de nuevas superficies para construir nuevas pilas de lixiviacin tanto de la lnea de sulfuros como de xidos, con los equipos e instalaciones necesarias a objeto de sostener el plan de produccin de ctodos SxEw. Inversin estimada: Mill US$ 384 (Pila de biolixiviacin) y Mill US$ 426 (Pila de xidos) Estado actual: Se encuentra en construccin el rea de biolixiviacin para entrar en funciones en el segundo semestre 2011. El proyecto de xidos est en factibilidad, estimndose que su inicio de operaciones sera a fines 2013. AMPLIACIN FASE V (Minera Escondida) BHP reformul el proyecto original, considerando ahora agregar un molino a la planta Laguna Seca y luego construir una nueva planta concentradora que reemplace la capacidad de tratamiento de mineral de la planta Los Colorados, la cual ser desmantelada para dejar en condiciones de explotar el mineral yacente en la locacin de esa planta. Todo ello permitir enfrentar la disminucin de la ley a fin de mantener el actual nivel de produccin de cobre en concentrados. En una nueva fase por definir se considerara agregar una tercera planta al ciclo productivo y una planta desalinizadora de agua de mar para proveer de ms agua para las nuevas operaciones. Inversin estimada: Mill US$ 2.514

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Estado actual: Proyecto probable. En una primera etapa se ejecutar la fase que reubicar la planta de chancado y de transporte de mineral para permitir el acceso a nuevas reas de mineralizacin de buena ley. (Proyecto EOA, Mill US$ 554). Se estima que la puesta en marcha del nuevo molino sera en el segundo semestre del 2012 y la nueva planta a fines del 2015. 2.4 Proyectos de Doa Ins de Collahuasi www.collahuasi.com

AMPLIACIN COLLAHUASI (SCM Doa Ins de Collahuasi) Se est ampliando la capacidad de produccin para alcanzar los 170 Ktpd para aumentar la capacidad de tratamiento de mineral sulfurado y, tambin, mantener en el largo plazo el tratamiento de mineral lixiviable. En una segunda fase se estudia una ampliacin hasta 260 Ktpd para alcanzar una capacidad global de 1 milln de toneladas de Cu fino. Inversin estimada: Fase I: Mill US$ 750 / Fase II: Mill US$ 2.450 Estado actual: Fase I en etapa de construccin. Su puesta en marcha sera el 2012. La posible fase II requiere an de su estudio de factibilidad para ser puesta en marcha creciente despus del 2016. 2.5 Proyecto de Far West Mining www.farwestmining.com

SANTO DOMINGO Santo Domingo es el principal yacimiento de cuatro depsitos del tipo IOCG que explora FWM en el distrito de Diego de Almagro. Con los antecedentes disponibles se postula una explotacin tanto de los recursos sulfurados para recuperar sobre 100 Kton/a de Cu fino en concentrados, con aportes de oro, como de los recursos ferrferos (magnetita y hematita) hasta 4 millones de toneladas/ao de este mineral de fierro. Inversin estimada: Mill US$ 941 Estado actual: Proyecto posible, actualmente ejecutndose el estudio de prefactibilidad. Su puesta en marcha sera hacia fines del ao 2014. 2.6 Proyecto de Freeport Mc Moran www.fcx.com

SULFOLIX (Ca. Contractual Minera El Abra) El Abra ha proyectado su continuidad operacional recuperando cobre va lixiviacin de los recursos sulfurados lixiviables que posee. El proyecto Sulfolix permitir extraer este mineral a una tasa de 115 Ktpd y lograr producir unas 160 Kton/a de ctodos Sx Ew. El proyecto permite aprovechar algunas de las capacidades mineras actuales y las de sus plantas hidrometalrgicas existentes. De este modo se enlazara con la declinante produccin basada en xidos y extendera la vida til del yacimiento por al menos 10 aos ms. Inversin estimada: Mill US$ 725 Estado actual: Proyecto en construccin. Su puesta en marcha gradual partira el segundo semestre del ao 2011 y a plenitud el 2015.

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Proyecto de Pan Pacific Copper

www.ppcu.co.jp

CASERONES (Minera Lumina Copper Chile) Este depsito est ubicado a 115 Km al Sudeste de Copiap (III Regin), 4.200 m.s.n.m. El proyecto est focalizado en la recuperacin de cobre, oro y molibdeno contenido en sus sulfuros, dejando para la lixiviacin los recursos lixiviables de ms baja ley. Con ello se desarrollar una capacidad de concentracin para producir hasta 160 mil ton/ao de cobre fino y recuperar unas 3 mil tpa de Mo, ms capacidad de lixiviacin para obtener hasta 30 mil ton/ao de ctodos SxEw. El proyecto contempla una planta desalinizadora de agua de mar. Inversin estimada: Mill US$ 2.000 Estado actual: Proyecto en construccin. La puesta en marcha de la fase de concentracin se estima para el ao 2014 y posteriormente la fase de lixiviacin. 2.8 Proyecto de Quadra FNX Mining www.quadramining.com

SIERRA GORDA (Minera Quadra Chile) Es un depsito ubicado en las cercanas de Spence y Tesoro (140 Km al Este de Antofagasta). La exploracin en curso est sealando la presencia de importantes reservas de cobre, oro y molibdeno, lo que le otorga buenas perspectivas de una operacin de 110 Ktpd para producir un promedio anual de 130 mil ton de cobre en concentrados, 36 mil onzas de oro y 7 mil ton de molibdeno durante 25 aos. Tiene el potencial ampliar su capacidad y de explotar sus xidos. Inversin estimada: Mill US$ 2.500 Estado actual: Proyecto posible, con estudio de factibilidad en curso. Se estima que su puesta en marcha sera hacia el ao 2015. Sin embargo, el reciente JV entre Quadra FNX y Sumitomo destinado a materializar el proyecto, podra adelantar su puesta en marcha. 2.9 Proyectos de Teck www.teck.com

QUEBRADA BLANCA HIPGENO (Minera Quebrada Blanca) Es un depsito hipognico de sulfuros primarios que se encuentra bajo el depsito supergnico de sulfuros secundarios que actualmente se explota va lixiviacin, obteniendo 85 Kton/ao de ctodos SxEw. El desarrollo de este depsito se realizar coincidiendo con la declinacin de las reservas econmicas lixiviables, considerando una planta de concentracin de 120 Ktpd. Ello permitira producir en torno a las 200 Kton/a de Cu fino en concentrados y recuperar molibdeno a razn 4Kton/a de Mo fino. Inversin estimada: Mill US$ 3.000 Estado actual: Proyecto posible, con su estudio de factibilidad en ejecucin. Se estima su puesta en marcha hacia el ao 2016, coincidente con las fases finales de la explotacin de los minerales lixiviables.

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RELINCHO (Minera Relincho) Es un depsito de cobre y molibdeno ubicado a unos 50 Km al Norte de Vallenar, adquirido el 2008 por Teck con el propsito de materializar este antiguo proyecto, para lo cual ha retomado los trabajos de exploracin. Los antecedentes preliminares permiten postular una operacin de 120 Ktpd, que rendira hasta 190 Kton/a de cobre en concentrados, adems de Mo por definir Inversin estimada: Mill US$ 3.000 Estado actual: Proyecto posible, con su estudio de prefactibilidad en ejecucin. La actual campaa de exploracin entregar sus resultados el ao 2012. Se estima su puesta en marcha hacia el ao 2018. 2.10 Proyecto de Xstrata www.xstrata.com

DESARROLLO LOMAS BAYAS II (Minera Lomas Bayas) Luego de la ampliacin de las actuales operaciones para permitir un nivel de produccin de 75 Kton/ao de ctodos y dado el agotamiento del yacimiento inicial, se encuentra en desarrollo un nuevo rajo a 3 Km del actual, ms la construccin de una nueva pila de lixiviacin con el objeto de extender la vida til de la mina hasta el 2020. Se mantiene la infraestructura de plantas existentes con el mismo nivel de produccin previsto, a pesar de la baja ley del mineral. Xstrata contempla a futuro desarrollar la explotacin de los recursos sulfurados de Lomas Bayas que han emergido luego de la explotacin de los recursos oxidados superficiales. Inversin estimada Mill US$ 293 Estado actual: En construccin, estimndose su puesta en marcha para el 2012. III) 3.1 PROYECTOS DE MEDIANA MINERA DEL COBRE Proyecto de COPEC www.cancan.cl

DIEGO DE ALMAGRO (Minera Can-Can S.A.) Es un depsito ubicado en la III Regin, a 10 Km de Diego de Almagro. El yacimiento es del tipo IOCG (minerales de xidos de hierro con contenidos de cobre y oro) y tiene reservas de 300 mil ton de cobre contenido ms 27 mil onzas de oro. Este proyecto impulsado por cerro Dominador, fue recientemente adquirido por Minera Can-Can, una filial minera del grupo COPEC. El proyecto original contemplaba proyecta lixiviar los xidos y concentrar los sulfuros, a razn de 11 mil ton de ctodos SxEw y de 22 mil ton de cobre en concentrados. No se incluye la eventual recuperacin del hierro contenido. Se estima que los nuevos propietarios potenciarn an ms los alcances del proyecto, dado los niveles de inversin anunciados. Inversin estimada: Mill US$ 107 (fase lixiviacin de xidos) y Mill US$ 120 (fase concentracin de sulfuros)

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Estado actual: Proyecto posible, en redefinicin. La puesta en marcha de la primera fase sera no antes del ao 2013. 3.2 Proyecto de PanAust www.panaust.com.au

INCA DE ORO (Ca. Minera Inca de Oro) Se trata del proyecto impulsado por CODELCO, como consecuencia de su exploracin en el distrito Diego de Almagro. Con la prefactibilidad el proyecto est dimensionado para producir unas 50 Kton/a de Cu fino en concentrados, los que incluyen unas 40 Koz/a de oro. Dado que esta dimensin es inferior para la escala de CODELCO y en virtud de sus atribuciones dadas por la Ley 19.137, negoci su transferencia logrando un acuerdo la Ca. australiana PanAust por el 66% del proyecto, reteniendo el 34% restante. El acuerdo incluye un pago adicional a CODELCO por concepto de NSR (Retorno neto luego de fundicin). Inversin estimada: Mill US$ 600 Estado actual: Proyecto posible, con el estudio de factibilidad en desarrollo. Su puesta en marcha sera hacia el 2014. IV) 4.1 PROYECTOS DE LA MINERA DEL ORO Y PLATA Proyectos de Barrick Gold www.barrick.com

PASCUA (Ca. Minera Nevada S.A.) Pascua es un depsito aurfero situado a 53 Km. al norte de la ex mina El Indio, a 4.600 msnm que forma una unidad con el depsito Lama en el lado argentino. Las reservas globales se estiman en 17,1 mill de oz de oro y 560 mill de oz de plata, principalmente xidos. El 75% se encuentran en territorio chileno (Pascua) y el resto en Argentina (Lama). El mineral ser chancado en el lugar de extraccin y ser conducido a las plantas ubicadas en territorio argentino. Se contempla una planta de lixiviacin por cianuracin que tratar el mineral no refractario (83% del total), del cual se llega a obtener metal dor6, y una planta de concentracin para el mineral refractario (17%), del cual se obtiene un concentrado de cobre rico en oro y plata. La produccin global proyectada alcanzara a 800 Koz/a de oro, 35.000 Koz/a de plata, de las cuales un 75% se considerar como produccin chilena. No se dispone del contenido marginal de cobre en el concentrado. Inversin estimada: Mill US$1.500 (Equivalente a la parte del presupuesto del proyecto a materializar en Chile, de un total de Mill US$ 3.000) Estado actual: Iniciada su construccin. Su entrada en operacin ser durante el 2013.

Metal dor es una aleacin de oro y plata, de proporciones variables que se moldea en forma de barra. Se obtiene del proceso de recuperacin de los metales nobles presente en los minerales y es un de las formas habituales de comercializacin de oro minero. Posteriormente esta aleacin se somete a una refinacin donde se separa el oro y la plata contenida, para sus respectivos mercados.

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CERRO CASALE (Minera Estrella de Oro Ltda.) Ubicado en Aldebarn, zona sur del distrito aurfero Maricunga a 100 Km. en lnea recta al este de Copiap, se le considera uno de los mayores depsitos de oro sin explotar. El proyecto contempla la coproduccin de oro, plata y cobre. Se contempla una planta de lixiviacin de 75 Ktpd por cianuracin que tratar el mineral no refractario, del cual se llega a obtener metal dor, y una planta de concentracin de 150 Ktpd para el mineral sulfurado, del cual se obtiene un concentrado de cobre rico en oro y plata. La produccin global se estima en 1 milln de onzas de oro y 100.000 ton/ao de cobre en concentrados. Inversin estimada: Mill US$ 5.250 Estado actual: Se ha revisado al alza el presupuesto de inversin. Dado los numerosos cambios al proyecto original se est elaborando un nuevo estudio de impacto ambiental. Su puesta en marcha sera no antes del ao 2016. 4.2 Proyecto de Kinross www.kinross.com

LOBO-MARTE (SCM Santa Rosa) Es un yacimiento ubicado en el distrito aurfero de Maricunga (160 Km al este de Copiap, 4.200 m.s.n.m). El estudio de prefactibilidad postula una explotacin del rajo a razn de 47 Ktpd para lixiviar el mineral conducente a la obtencin de 350 Koz/a de oro en metal dor (9 ton/a de oro aprox.). Inversin estimada: Mill US$ 575 Estado actual: Proyecto posible, con estudio de impacto ambiental en elaboracin. Una vez realizada la factibilidad, se estima que la construccin se iniciara el 2013 y la puesta en marcha no antes del ao 2015. 4.3 Proyecto de Goldcorp www.goldcorp.com

EL MORRO (Minera El Morro) Corresponde a dos depsitos (El Morro y Fortuna, el que aporta el mayor potencial de mineral) ubicados a 80 Km. al Este de Vallenar (Regin de Atacama, comuna de Alto del Carmen), con reservas estimadas en 6,7 millones de onzas de oro y 2,56 millones de toneladas de cobre. Con una capacidad de tratamiento de 90 Ktpd, se estima una produccin de 150 Kton/ao de cobre en concentrados, con alto contenido de oro (353 mil oz), con una vida til estimada en 15 aos. El proyecto contempla una planta desalinizadora de 740 l/s y la infraestructura de impulsin para abastecer sus requerimientos de agua principales. Inversin estimada: Mill US$ 2.500 Estado actual: Proyecto probable, pues ya cuenta con la aprobacin de su estudio de impacto ambiental (RCA). Se estima que la construccin se iniciara el 2012 y la puesta en marcha no antes del ao 2015.

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ANEXO C DESCRIPCIN DE LOS PRINCIPALES PROYECTOS DE INVERSIN EN LA MINERA DEL HIERRO Y DE LOS MINERALES INDUSTRIALES
I. 1.1 PROYECTOS DE LA MINERA DEL HIERRO Proyectos de CAP S.A. www.cap.cl

CERRO NEGRO NORTE (Ca. Minera del Pacfico) El proyecto se abocar a la explotacin a rajo abierto de las reservas de la mina Cerro Negro Norte para producir, en una primera etapa, del orden de 4 millones de toneladas secas promedio anual de concentrado de Hierro. Las partes y componentes de este proyecto son: "Sector Cerro Negro Norte", que incluye las obras fsicas de Mina Cerro Negro Norte, Botaderos de Estriles, Acopios de mineral, Chancado primario, Planta de beneficio de mineral, Planta concentradora de hierro, Embalse de relaves espesados y Acueducto de complemento (para el transporte de agua desde pozos ubicados en el sector de Toledo -valle del ro Copiap- hacia el sector de Cerro Negro Norte). "Sector Acueducto/Concentraducto", que incluye las obras fsicas del acueducto de recirculacin de agua desde el puerto hasta el sector de Cerro Negro Norte y del ducto para transporte de concentrado de hierro desde la planta concentradora hasta la recepcin en las instalaciones del puerto existente. "Sector Punta Totoralillo", que incluye las obras fsicas de ampliacin y/o modificacin de la planta de filtrado, piscinas de emergencia y acopios utilizndose la actual infraestructura de embarque. El puerto en su estado actual, se encuentra aprobado por las autoridades competentes. Como se indic anteriormente, algunas instalaciones debern ampliarse con el fin de satisfacer la demanda adicional que genera el proyecto Cerro Negro Norte sobre las instalaciones del puerto. Adicionalmente en este sector se incluir como obra especial, una estacin de bombeo que permitir recircular el agua recuperada del proceso de filtrado del concentrado de hierro, hacia el sector de Cerro Negro Norte.

Inversin estimada: Mill US$ 574 Estado actual: En construccin y la puesta en marcha se estima para el primer trimestre 2013. EXPANSIN LOS COLORADOS (Ca. Minera del Pacfico) El proyecto tiene por objetivo aumentar la capacidad de produccin de pre-concentrado de hierro en Mina Los Colorados a 9,15 millones de toneladas anuales, mediante la instalacin de una nueva planta, paralela a las instalaciones actuales cuya capacidad actual de produccin es de 3,35 Mt/ao, a objeto de constituirse en una alternativa para satisfacer los futuros requerimientos de Planta de Pellets de Huasco.

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Inversin estimada: Mill US$ 342 Estado actual: En construccin y la puesta en marcha se estima para el primer trimestre 2013. 1.2 Proyecto de Minera Santa F www.minerasantafe.cl

BELLAVISTA El proyecto se localiza en la provincia de Copiap, comuna de Copiap, Llanos de Chamonate, cerro Bellavista, a 2,7 kms de las faenas de Cerro Imn.El llano Chamonate, donde se emplaza el proyecto, dista 10 km. de la ciudad de Copiap y 65 km. del puerto de Caldera. El mineral ser embarcado en Punta Totoralillo. El objetivo del proyecto es optimizar la recuperacin del hierro contenido en el mineral mediante la incorporacin de una fase hmeda de concentracin magntica. Lo anterior dentro del objetivo del proyecto original que es la explotacin y beneficio del yacimiento minero Bellavista para obtener una produccin aproximada de 2.500.000 toneladas anuales de concentrado de hierro por un perodo de 25 aos. Inversin estimada: Mill US$ 143 Estado actual: En calificacin ambiental. La construccin demorara 2 aos. II. 2.1 PROYECTOS DE MINERALES INDUSTRIALES Proyectos de SQM S.A. www.sqm.cl

PAMPA HERMOSA Este proyecto se localiza al Sur de Pozo Almonte en la denominada rea Industrial Nueva Victoria, donde SQM proyecta desplegar su mayor capacidad productiva de Yodo y Nitratos a largo plazo. Est dimensionado para ampliar la capacidad de produccin de yodo desde las actuales 4.500 ton/ao a 11.000 toneladas de yodo prilado y contempla construir nueva planta de Nitrato de Sodio/Potasio para producir 1.200.000 Ton /ao. La extraccin minera se har a razn de 37 millones de ton/ao de caliche en 5 reas de mina, material que ser lixiviado y las soluciones sern enviadas a las plantas de yodo y luego a las pozas solares para la cristalizacin de sales, las que se purifican en la planta de nitratos. Inversin estimada: Mill US$ 1.033 Estado actual: Tiene su RCA aprobada. La construccin de fase inicial demorara 15 meses creciendo gradualmente. La inversin presupuestada se podra realizar dentro de los prximos 6 aos a lo largo de su vida til estimada en 31 aos. AMPLIACIN PRODUCCIN CLORURO DE POTASIO (SQM Salar) Las instalaciones en el Salar de Atacama para producir cloruro de potasio (KCl) estn siendo ampliadas desde una capacidad de produccin de 650 mil ton/ao a 2 millones de ton/ao, en un plan gradual donde el 70% de la nueva capacidad se agregara dentro de los 4 primeros aos de operacin. Junto a la ampliacin de la planta de KCl, el proyecto

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contempla la incorporacin de nuevos equipos, mejoras en el proceso y modificaciones en las reas de pozas de evaporacin solar y acopio de sales, sin modificar la extraccin de salmueras y aguas. Inversin estimada: Mill US$ 527 Estado actual: Se inici su construccin gradual. La construccin de fase inicial demorara 15 meses creciendo gradualmente. La inversin presupuestada se podra realizar dentro de los prximos 6 aos a lo largo de su vida til estimada en 31 aos. AMPLIACIN PLANTA SOP (SQM Salar) El proyecto corresponde a la modificacin de instalaciones, infraestructura de apoyo y procesos de la actual planta de sulfato de potasio (SOP Hmeda SOP-H), con la finalidad de poder producir simultneamente sulfato de potasio y cloruro de potasio o slo cloruro de potasio. Para esto se contempla implementar en la planta hmeda (SOP-H) una segunda lnea de alimentacin de sales paralela a la actual, que permita alimentar sales de silvinita para produccin de cloruro de potasio (KCl). Esta modificacin har posible la operacin en paralelo de las dos modalidades actuales de funcionamiento, lo que permitir la produccin simultnea de Sulfato de Potasio y Cloruro de Potasio, o de solamente Cloruro de Potasio en ambas lneas productivas. De esta forma, se incorpora una nueva forma de operacin denominada "Modalidad Dual". Inversin estimada: Mill US$ 100 Estado actual: Se inici su construccin, para su puesta en marcha durante el 2012.

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Este trabajo fue elaborado en la Direccin de Estudios y Polticas Pblicas por Vicente Prez Vidal Director de Estudios y Polticas Pblicas (S)

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