Implantación de la NIIF 9 Instrumentos financieros

Carlos Barroso
Director del Departamento de Práctica Profesional de KPMG

La regulación contable de los instrumentos financieros será una de las que sufrirá un cambio importante en un futuro próximo. El artículo muestra los cambios que hasta este momento ha aprobado el IASB referentes a esta normativa.

1. INTRODUCCIÓN 2. CRITERIOS DE CLASIFICACIÓN DE ACTIVOS FINANCIEROS 3. RECLASIFICACIONES DE ACTIVOS FINANCIEROS 4. INSTRUMENTOS FINANCIEROS HÍBRIDOS 5. INSTRUMENTOS DE PATRIMONIO 6. TRANSICIÓN A NIIF 9

Instrumento financiero Activos financieros mantenidos para cobrar los flujos contractuales y las cláusulas contractuales dan lugar, en fechas determinadas, a flujos que están solamente basados en principal e intereses sobre el principal pendiente Instrumentos de patrimonio

Valoración inicial Valor razonable, incluyendo costes de transacción.

Valoración posterior Coste amortizado Devengo de intereses por el método del tipo de interés efectivo Las diferencias de cambio se reconocen en resultados Las pérdidas y reversiones del deterioro se reconocen en resultados

1 Introducción
El CNIC (Comité de Normas Internacionales de Contabilidad) ha emitido la NIIF 9 Instrumentos financieros, que modifica sustancialmente los criterios de presentación y valoración de los activos financieros. Esta norma aún no ha sido adoptada por la Unión Europea, a la espera que finalice el proceso completo de modificación de la norma de instrumentos financieros. El proceso se va a llevar a cabo en varias fases, esta es la primera que modifica los criterios de presentación y valoración de los activos financieros. Las otras fases, junto con otros proyectos relacionados, consisten en la modificación de los criterios aplicables a la baja de activos financieros, valoración de pasivos financieros, método de coste amortizado y deterioro de valor, coberturas, criterios de presentación de instrumentos financieros entre pasivo y patrimonio y la norma de valor razonable. Los criterios de clasificación y valoración de la norma son como sigue:

Valor razonable (incluyendo costes de transacción, si se opta por el registro de los cambios de valoración en otro resultado global)

Valor razonable con cambios en resultados, excepto que se opte por reconocer las variaciones en otro resultado global y el instrumento no sea mantenido para negociar. La opción es aplicable instrumento a instrumento. Si el instrumento se reconoce a valor razonable con cambios en otro resultado global, los dividendos se reconocen como .../...

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Sin embargo. Resto de activos financieros. o que es gestionada y su rendimiento evaluado de acuerdo con el valor razonable o que cumple los criterios de cartera de negociación.. no es inconsistente con el modelo de negocio. tampoco implica una modificación del modelo de negocio. Un activo financiero se valora con posterioridad a coste amortizado. que en los estados financieros consolidados./. la entidad debe evaluar si dichas ventas son consistentes con el modelo de negocio. siempre que el objetivo sea mantenerlos para cobrar los flujos de efectivo. Como consecuencia de ello. sin afectar al modelo de negocio: a) El activo financiero ya no cumple los criterios de inversión de la entidad (calificación crediticia ha caído por debajo de un determinado umbral) b) Un asegurador ajusta la cartera de inversiones para reflejar los cambios en la duración esperada de la misma o c) La entidad necesita financiar inversiones La adquisición de activos financieros con pérdidas incurridas. La siguiente condición es que los términos contractuales del activo financiero dan lugar a flujos de efectivo en fechas determinadas que únicamente son pagos de principal e intereses sobre el capital pendiente.. el criterio de valoración de estos activos financieros podría ser diferente en los estados financieros separados y consolidados. rado y además una entidad puede tener más de un modelo de negocio para diferentes carteras. Asimismo es posible que el modelo de negocio sea diferente a nivel de estados financieros separados. En este último caso. basadas en la recuperación del principal y los intereses. siempre que el vehículo se incluya en los estados financieros de la entidad.. sin perjuicio de reclasificarlo a reservas. con cambios en Los costes de resultados transacción se reconocen en resultados a medida que se devengan. es decir que no tiene que mantenerse a vencimiento. siempre que ésta no se gestione de acuerdo al valor razonable. ni por enajenación. si se realizan más de un número infrecuente de ventas de una cartera. Una cartera de activos financieros adquiridos con el objetivo de ser titulizados pueden cumplir con el modelo de negocio de mantener los activos con el objetivo de cobrar los flujos de efectivo contractuales. salvo que representen un reembolso de la inversión. la cartera que es gestionada para beneficiarse de las variaciones de valor razonable por cambios en la calificación crediticia y la curva de tipos. el dividendo se reconoce en otro resultado global. Dicho objetivo es independiente de la intención de la dirección sobre un instrumento sepa- 54 Técnica Contable Nº 731 . 2 Criterios de clasificación de activos financieros El primer punto principal es que la clasificación de los activos financieros se realiza de acuerdo con el modelo de negocio utilizado para su gestión y las características contractuales de los flujos de efectivo. ni por deterioro. que deben compensar sólo por el valor temporal del dinero y el riesgo de crédito de la contraparte. Valor Valor razonable razonable. Por lo tanto se trata de activos financieros con estructuras contractuales simples. El objetivo del modelo de negocio se evalúa en base a su determinación por el personal clave de la dirección de la entidad.. Un activo financiero que es mantenido para cobrar flujos de efectivo contractuales. sólo si se cumplen las dos condiciones siguientes: a) El activo se gestiona en un modelo de negocio cuyo objetivo es mantener los activos financieros con el objetivo de cobrar los flujos de efectivo contractuales. no se mantiene para cobrar los flujos de efectivo contractuales.. La entidad puede vender una inversión en determinadas circunstancias. para modificar los flujos de efectivo de la cartera. puede ser enajenado. Instrumento financiero Valoración inicial Valoración posterior ingresos. Asimismo el hecho que la entidad contrate derivados de crédito. y b) Los términos contractuales del activo financiero dan lugar a flujos de efectivo en fechas determinadas que únicamente son pagos de principal e intereses sobre el capital pendiente. Sin embargo. incluyendo designados a valor razonable con cambios en resultados Los importes registrados en otro resultado global no se reclasifican a resultados.

e. excepto para proteger: • al tenedor. en lugar de modificar el LIBOR a un mes cada mes del periodo de tres meses. altamente anormal y remoto. la norma elimina las categorías de préstamos y partidas a cobrar. c) Las opciones de extensión resultan en flujos contractuales durante el plazo de extensión que son sólo pagos de principal e intereses del importe del principal pendiente. El interés es la contraprestación por el valor temporal del dinero y por el riesgo de crédito asociado con el principal pendiente durante un periodo de tiempo.e. La reclasificación se debe reconocer de forma prospectiva y además los hechos deben haber ocurrido con anterioridad a la reclasificación. inversiones a vencimiento y disponibles para la venta. protección de crédito) o • equiparan los flujos de efectivo de los tramos con los flujos de efectivo del grupo. Como consecuencia de ello. dejando sólo instrumentos financieros valorados a coste amortizado. no temporales y demostrables ante terceros. JUNIO 2010 Técnica Contable 55 . Por lo tanto no cumplirían estas condiciones aquellos instrumentos financieros que pagan tipos de interés inversos al mercado o instrumentos que no paguen intereses sobre intereses pendientes de pago o instrumentos en los que el tenedor puede elegir el tipo de interés a pagar y este no se corresponda con el periodo. b) El grupo de instrumentos financieros subyacentes: i) Contiene uno o más instrumentos que cumplen el criterio de UPPI ii) Puede contener instrumentos que: • reducen la variabilidad de los flujos de efectivo de instrumentos en i) y los flujos de efectivo combinados cumplen el criterio UPPI (p. a cambios en la intención relacionada con un activo financiero. para abordar sólo las diferencias en: . un préstamo con tipos de interés apalancados o un bono convertible. la desaparición temporal de un mercado particular de un activo financiero o la transferencia de activos financieros entre partes de una entidad con diferentes modelos de negocio. de cambios relevantes en la regulación fiscal o legal b) El importe pagado anticipadamente representa en su mayor parte pago de principal e intereses del importe pendiente de pago. cobrar LIBOR a un mes por un periodo de tres meses de intereses. que sean significativos. se pueden reconocer a coste amortizado siempre que: a) Los términos contractuales del tramo tengan sólo características UPPI.si el tipo es fijo o variable.e. p. designados a valor razonable con cambios en resultados o mantenidos para negociar. No se consideran cambios en el modelo de negocio. de los deterioros de crédito del emisor o por un cambio en el control del emisor. un préstamo participativo. o • al tenedor o emisor. que pagan a los tenedores flujos contractuales dependiendo del carácter de subordinación en relación a otros instrumentos financieros emitidos por el vehículo (tramos). sólo están permitidas por cambios en el modelo de negocio. no afecta a la clasificación del instrumento. aunque se espera que éstos sean muy infrecuentes. p. Por lo tanto los tenedores de este tipo de instrumentos financieros deben analizar las características de los flujos contractuales de los diferentes tramos con el objeto de valorarlos adecuadamente. . en la medida en que afecte a los flujos por la ocurrencia de un acontecimiento extremadamente raro. Si una de las características de los flujos contractuales no es genuina.la moneda en la que están denominados los flujos. o . a valor razonable con cambios en resultados. Las opciones de prepago a favor del emisor o del tenedor de un instrumento de deuda o que permiten al tenedor venderlo al emisor con anterioridad al vencimiento o las opciones de extensión del plazo de un instrumento de deuda no incumplen la condición de UPPI sólo si: a) No dependen de sucesos futuros. 3 Reclasificaciones de activos financieros Las reclasificaciones de activos financieros entre categorías. Los cambios se deben determinar por la dirección de la entidad como resultado de cambios internos o externos. incluyendo una compensación adicional por la cancelación anticipada del contrato.el calendario de los flujos c) La exposición al riesgo de crédito inherente en el grupo de instrumentos financieros del tramo es igual o menor a la exposición al riesgo de crédito del grupo de instrumentos financieros subyacentes. Como consecuencia de ello. techos y suelos de tipo de interés. cualquier variación respecto a dichas clausulas implicaría que el activo financiero tuviera que valorarse a valor razonable. incluyendo la inflación en dicha moneda. Los activos financieros en entidades vehículo.Los flujos de efectivo contractuales deben dar lugar únicamente a pagos de principal e intereses sobre el principal pendiente en la moneda en la que está denominado el activo financiero (UPPI).

5 Instrumentos de patrimonio Tal y como se ha expuesto anteriormente en el resumen. Asimismo el coste nunca es representativo de una inversión cotizada. por los flujos relacionados con el derivado implícito. En este caso. o en las valoraciones. el instrumento híbrido se debe valorar a valor razonable con cambios en resultados. b) Cambios en expectativas sobre si la sociedad va a alcanzar los hitos de un producto. c) Cambios significativos en el mercado que afecten al patrimonio o sus productos actuales o potenciales.. salvo que no se cumplan los criterios para ser valorados a coste amortizado y deban ser valorados a valor razonable con cambios en resultados Disponibles para la A valor razonable con venta – Instrumentos de cambios en resultado u patrimonio otro resultado global Instrumentos de A valor razonable con patrimonio valorados a cambios en resultado u coste otro resultado global./. a valor híbridos con contrato razonable con cambios principal a coste en resultados. si la información financiera más reciente es insuficiente para determinar el valor razonable o si existe un rango amplio de valoraciones y el coste es el que mejor representa el valor razonable dentro de ese rango.. si el contrato principal tiene carácter financiero. 6 Transición a NIIF 9 Por lo tanto en la fecha de transición a esta norma se deben aplicar los siguientes criterios: Clasificación actual Clasificación NIIF 9 Mantenido a vencimiento Generalmente. Este es el caso. el coste no es representativo del valor razonable si se producen o existen: a) Cambios significativos en la rentabilidad de la sociedad comparada con presupuestos o planes de negocio. un contrato de arrendamiento. a valor híbridos. salvo que amortizado y derivado se cumplan los criterios implícito a valor para ser valorados a razonable con cambios en coste amortizado resultados Instrumentos financieros Generalmente. a coste amortizado. que se valoran a coste amortizado . e) Cambios significativos en la rentabilidad de competidores. d) Cambios significativos en la economía global o entorno económico en el que opera. a coste – Instrumentos de deuda amortizado. cambios en la estrategia o dirección. a coste cobrar amortizado. dado que el activo financiero no cumplirá los criterios expuestos anteriormente (UPPI) para ser valorado a coste amortizado.. Sin embargo. En limitadas circunstancias. salvo que no se cumplan los criterios para ser valorados a coste amortizado y deban ser valorados a valor razonable con cambios en resultados Préstamos y partidas a Generalmente. Los instrumentos híbridos. exige la valoración conjunta de los instrumentos financieros híbridos (contratos con derivados implícitos). en los que el razonable con cambios derivado implícito no en resultados. derivadas del mercado global. la entidad puede optar por valorar los instrumentos de patrimonio a valor razonable con cambios en resultados o en otro resultado global. en los que el contrato principal no está incluido en el alcance de la norma de instrumentos financieros p.. f) Problemas internos como fraude.4 Instrumentos financieros híbridos Asimismo la norma. salvo que se cumplan los criterios estrictos para ser valorados a coste Instrumentos financieros Generalmente. salvo que no se cumplan los criterios para ser valorados a coste amortizado y deban ser valorados a valor razonable con cambios en resultados Disponibles para la venta Generalmente.e. el coste puede ser una estimación apropiada del valor razonable. g) Evidencia de transacciones con instrumentos de patrimonio de la sociedad. 56 Técnica Contable Nº 731 . salvo que cumple los criterios se cumplan los criterios para su separación o no para ser valorados a cumple la definición de coste amortizado derivado. siguen siendo objeto de separación. litigios. salvo que se valoren conjuntamente a valor razonable con cambios en resultados.

. sólo se valora a valor razonable el primero. un número elevado de instrumentos de deuda. Las variaciones posteriores en los flujos por importe o plazo. p. Este hecho implica que se realiza una estimación inicial de los flujos conjuntos a recibir y se determina un tipo de interés efectivo inicial. cuando previamente el instrumento principal estaba valorado a valor razonable con cambios en patrimonio neto o. que no es objeto de variación. un préstamo participativo. No obstante a título ilustrativo se van a reconocer a valor razonable los préstamos participativos. excepto los títulos de renta fija con opciones de conversión. que se deben valorar íntegramente a valor razonable. ventas o resultados) de una parte diferente del prestamista o prestatario.. van a poder ser valorados a coste amortizado. a coste amortizado y la opción de conversión se trataba como un instrumento financiero derivado con cambios en resultados.. en caso de ser variable. que estaban clasificados como disponibles para la venta y valorados a valor razonable con cambios en otro resultado global. Actualmente. cualquier instrumento financiero que no tenga las características para ser mantenido para cobrar los flujos de principal e intereses. el instrumento en su conjunto se valora a coste amortizado. se descuentan al tipo de interés efectivo original o el revisado. Aquellos préstamos en los que el derivado implícito no cumple la definición de derivado. por estar referenciado a una variable no financiera de una de las partes del contrato. Evidentemente valorar dichos instrumentos financieros a valor razonable representa una diferencia sustancial con lo que se hacía hasta ahora. salvo que se trate de un tipo de interés variable. Es evidente que este segundo objetivo se ha conseguido al eliminar la categoría de instrumentos financieros disponibles para la venta. Por otro lado. en aquellos instrumentos financieros en los que el derivado implícito es objeto de separación y el contrato principal se reconoce como un préstamo y partida a cobrar. Sin embargo es muy dudoso que se haya alcanzado el primer objetivo. Clasificación actual Activos financieros mantenidos para negociar o designados a valor razonable con cambios en resultados o valorados a valor razonable con cambios en resultados porque el derivado implícito no se puede medir con fiabilidad Clasificación NIIF 9 Mismo criterio El motivo principal que ha inspirado la emisión de esta norma. se debe valorar a valor razonable. es reducir el número de instrumentos que se deben valorar a valor razonable y simplificar los criterios de reconocimiento del deterioro de valor para las diferentes categorías. Obviamente los impactos van a ser diferentes en función del tipo de entidades y de los modelos de negocio.. ya que como hemos manifestado anteriormente./. entre otras. los préstamos entregados a terceros con intereses indexados a títulos de renta variable o intereses indexados a la evolución de variables no financieras (patrimonio.e. JUNIO 2010 Técnica Contable 57 . valorar estos instrumentos financieros en su conjunto a valor razonable. y se reconocen en resultados como un ajuste al coste amortizado. implica considerar adicionalmente las variaciones en la calificación crediticia del deudor y en los tipos de interés libre de riesgo.. Con la nueva norma. en su caso.

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