Implantación de la NIIF 9 Instrumentos financieros

Carlos Barroso
Director del Departamento de Práctica Profesional de KPMG

La regulación contable de los instrumentos financieros será una de las que sufrirá un cambio importante en un futuro próximo. El artículo muestra los cambios que hasta este momento ha aprobado el IASB referentes a esta normativa.

1. INTRODUCCIÓN 2. CRITERIOS DE CLASIFICACIÓN DE ACTIVOS FINANCIEROS 3. RECLASIFICACIONES DE ACTIVOS FINANCIEROS 4. INSTRUMENTOS FINANCIEROS HÍBRIDOS 5. INSTRUMENTOS DE PATRIMONIO 6. TRANSICIÓN A NIIF 9

Instrumento financiero Activos financieros mantenidos para cobrar los flujos contractuales y las cláusulas contractuales dan lugar, en fechas determinadas, a flujos que están solamente basados en principal e intereses sobre el principal pendiente Instrumentos de patrimonio

Valoración inicial Valor razonable, incluyendo costes de transacción.

Valoración posterior Coste amortizado Devengo de intereses por el método del tipo de interés efectivo Las diferencias de cambio se reconocen en resultados Las pérdidas y reversiones del deterioro se reconocen en resultados

1 Introducción
El CNIC (Comité de Normas Internacionales de Contabilidad) ha emitido la NIIF 9 Instrumentos financieros, que modifica sustancialmente los criterios de presentación y valoración de los activos financieros. Esta norma aún no ha sido adoptada por la Unión Europea, a la espera que finalice el proceso completo de modificación de la norma de instrumentos financieros. El proceso se va a llevar a cabo en varias fases, esta es la primera que modifica los criterios de presentación y valoración de los activos financieros. Las otras fases, junto con otros proyectos relacionados, consisten en la modificación de los criterios aplicables a la baja de activos financieros, valoración de pasivos financieros, método de coste amortizado y deterioro de valor, coberturas, criterios de presentación de instrumentos financieros entre pasivo y patrimonio y la norma de valor razonable. Los criterios de clasificación y valoración de la norma son como sigue:

Valor razonable (incluyendo costes de transacción, si se opta por el registro de los cambios de valoración en otro resultado global)

Valor razonable con cambios en resultados, excepto que se opte por reconocer las variaciones en otro resultado global y el instrumento no sea mantenido para negociar. La opción es aplicable instrumento a instrumento. Si el instrumento se reconoce a valor razonable con cambios en otro resultado global, los dividendos se reconocen como .../...

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no es inconsistente con el modelo de negocio. puede ser enajenado. tampoco implica una modificación del modelo de negocio. Asimismo el hecho que la entidad contrate derivados de crédito. La siguiente condición es que los términos contractuales del activo financiero dan lugar a flujos de efectivo en fechas determinadas que únicamente son pagos de principal e intereses sobre el capital pendiente... Valor Valor razonable razonable. es decir que no tiene que mantenerse a vencimiento./. Como consecuencia de ello. para modificar los flujos de efectivo de la cartera. Sin embargo. Dicho objetivo es independiente de la intención de la dirección sobre un instrumento sepa- 54 Técnica Contable Nº 731 . Una cartera de activos financieros adquiridos con el objetivo de ser titulizados pueden cumplir con el modelo de negocio de mantener los activos con el objetivo de cobrar los flujos de efectivo contractuales. salvo que representen un reembolso de la inversión.. incluyendo designados a valor razonable con cambios en resultados Los importes registrados en otro resultado global no se reclasifican a resultados. sin afectar al modelo de negocio: a) El activo financiero ya no cumple los criterios de inversión de la entidad (calificación crediticia ha caído por debajo de un determinado umbral) b) Un asegurador ajusta la cartera de inversiones para reflejar los cambios en la duración esperada de la misma o c) La entidad necesita financiar inversiones La adquisición de activos financieros con pérdidas incurridas. basadas en la recuperación del principal y los intereses. Un activo financiero se valora con posterioridad a coste amortizado. Instrumento financiero Valoración inicial Valoración posterior ingresos. el criterio de valoración de estos activos financieros podría ser diferente en los estados financieros separados y consolidados. El objetivo del modelo de negocio se evalúa en base a su determinación por el personal clave de la dirección de la entidad. y b) Los términos contractuales del activo financiero dan lugar a flujos de efectivo en fechas determinadas que únicamente son pagos de principal e intereses sobre el capital pendiente. ni por deterioro. En este último caso. Por lo tanto se trata de activos financieros con estructuras contractuales simples. la entidad debe evaluar si dichas ventas son consistentes con el modelo de negocio. que deben compensar sólo por el valor temporal del dinero y el riesgo de crédito de la contraparte. Un activo financiero que es mantenido para cobrar flujos de efectivo contractuales. rado y además una entidad puede tener más de un modelo de negocio para diferentes carteras. si se realizan más de un número infrecuente de ventas de una cartera. siempre que el vehículo se incluya en los estados financieros de la entidad. Resto de activos financieros. sólo si se cumplen las dos condiciones siguientes: a) El activo se gestiona en un modelo de negocio cuyo objetivo es mantener los activos financieros con el objetivo de cobrar los flujos de efectivo contractuales. siempre que ésta no se gestione de acuerdo al valor razonable. o que es gestionada y su rendimiento evaluado de acuerdo con el valor razonable o que cumple los criterios de cartera de negociación. el dividendo se reconoce en otro resultado global. siempre que el objetivo sea mantenerlos para cobrar los flujos de efectivo. que en los estados financieros consolidados. sin perjuicio de reclasificarlo a reservas. Asimismo es posible que el modelo de negocio sea diferente a nivel de estados financieros separados.. ni por enajenación.. la cartera que es gestionada para beneficiarse de las variaciones de valor razonable por cambios en la calificación crediticia y la curva de tipos. no se mantiene para cobrar los flujos de efectivo contractuales. La entidad puede vender una inversión en determinadas circunstancias. con cambios en Los costes de resultados transacción se reconocen en resultados a medida que se devengan. 2 Criterios de clasificación de activos financieros El primer punto principal es que la clasificación de los activos financieros se realiza de acuerdo con el modelo de negocio utilizado para su gestión y las características contractuales de los flujos de efectivo. Sin embargo.

un préstamo con tipos de interés apalancados o un bono convertible.e. La reclasificación se debe reconocer de forma prospectiva y además los hechos deben haber ocurrido con anterioridad a la reclasificación. de cambios relevantes en la regulación fiscal o legal b) El importe pagado anticipadamente representa en su mayor parte pago de principal e intereses del importe pendiente de pago. Como consecuencia de ello. no afecta a la clasificación del instrumento. a cambios en la intención relacionada con un activo financiero.e. p. que pagan a los tenedores flujos contractuales dependiendo del carácter de subordinación en relación a otros instrumentos financieros emitidos por el vehículo (tramos). aunque se espera que éstos sean muy infrecuentes. Las opciones de prepago a favor del emisor o del tenedor de un instrumento de deuda o que permiten al tenedor venderlo al emisor con anterioridad al vencimiento o las opciones de extensión del plazo de un instrumento de deuda no incumplen la condición de UPPI sólo si: a) No dependen de sucesos futuros.la moneda en la que están denominados los flujos. en la medida en que afecte a los flujos por la ocurrencia de un acontecimiento extremadamente raro. JUNIO 2010 Técnica Contable 55 . Por lo tanto los tenedores de este tipo de instrumentos financieros deben analizar las características de los flujos contractuales de los diferentes tramos con el objeto de valorarlos adecuadamente. incluyendo una compensación adicional por la cancelación anticipada del contrato. para abordar sólo las diferencias en: . un préstamo participativo. El interés es la contraprestación por el valor temporal del dinero y por el riesgo de crédito asociado con el principal pendiente durante un periodo de tiempo. a valor razonable con cambios en resultados. de los deterioros de crédito del emisor o por un cambio en el control del emisor. incluyendo la inflación en dicha moneda. Si una de las características de los flujos contractuales no es genuina. o .Los flujos de efectivo contractuales deben dar lugar únicamente a pagos de principal e intereses sobre el principal pendiente en la moneda en la que está denominado el activo financiero (UPPI). altamente anormal y remoto. se pueden reconocer a coste amortizado siempre que: a) Los términos contractuales del tramo tengan sólo características UPPI. sólo están permitidas por cambios en el modelo de negocio. techos y suelos de tipo de interés. No se consideran cambios en el modelo de negocio. que sean significativos. . designados a valor razonable con cambios en resultados o mantenidos para negociar. Los cambios se deben determinar por la dirección de la entidad como resultado de cambios internos o externos. Como consecuencia de ello. la desaparición temporal de un mercado particular de un activo financiero o la transferencia de activos financieros entre partes de una entidad con diferentes modelos de negocio. 3 Reclasificaciones de activos financieros Las reclasificaciones de activos financieros entre categorías. cobrar LIBOR a un mes por un periodo de tres meses de intereses. o • al tenedor o emisor. inversiones a vencimiento y disponibles para la venta.si el tipo es fijo o variable. excepto para proteger: • al tenedor.e. Por lo tanto no cumplirían estas condiciones aquellos instrumentos financieros que pagan tipos de interés inversos al mercado o instrumentos que no paguen intereses sobre intereses pendientes de pago o instrumentos en los que el tenedor puede elegir el tipo de interés a pagar y este no se corresponda con el periodo. la norma elimina las categorías de préstamos y partidas a cobrar. protección de crédito) o • equiparan los flujos de efectivo de los tramos con los flujos de efectivo del grupo. c) Las opciones de extensión resultan en flujos contractuales durante el plazo de extensión que son sólo pagos de principal e intereses del importe del principal pendiente. b) El grupo de instrumentos financieros subyacentes: i) Contiene uno o más instrumentos que cumplen el criterio de UPPI ii) Puede contener instrumentos que: • reducen la variabilidad de los flujos de efectivo de instrumentos en i) y los flujos de efectivo combinados cumplen el criterio UPPI (p. dejando sólo instrumentos financieros valorados a coste amortizado. p. no temporales y demostrables ante terceros.el calendario de los flujos c) La exposición al riesgo de crédito inherente en el grupo de instrumentos financieros del tramo es igual o menor a la exposición al riesgo de crédito del grupo de instrumentos financieros subyacentes. en lugar de modificar el LIBOR a un mes cada mes del periodo de tres meses. cualquier variación respecto a dichas clausulas implicaría que el activo financiero tuviera que valorarse a valor razonable. Los activos financieros en entidades vehículo.

Sin embargo. dado que el activo financiero no cumplirá los criterios expuestos anteriormente (UPPI) para ser valorado a coste amortizado. si la información financiera más reciente es insuficiente para determinar el valor razonable o si existe un rango amplio de valoraciones y el coste es el que mejor representa el valor razonable dentro de ese rango. o en las valoraciones. Asimismo el coste nunca es representativo de una inversión cotizada.. f) Problemas internos como fraude. el coste puede ser una estimación apropiada del valor razonable. a coste amortizado. que se valoran a coste amortizado .. 5 Instrumentos de patrimonio Tal y como se ha expuesto anteriormente en el resumen.e. la entidad puede optar por valorar los instrumentos de patrimonio a valor razonable con cambios en resultados o en otro resultado global.4 Instrumentos financieros híbridos Asimismo la norma. salvo que no se cumplan los criterios para ser valorados a coste amortizado y deban ser valorados a valor razonable con cambios en resultados Disponibles para la venta Generalmente. siguen siendo objeto de separación. e) Cambios significativos en la rentabilidad de competidores. cambios en la estrategia o dirección./. litigios. en los que el razonable con cambios derivado implícito no en resultados. un contrato de arrendamiento. En limitadas circunstancias.. el instrumento híbrido se debe valorar a valor razonable con cambios en resultados. Este es el caso. salvo que amortizado y derivado se cumplan los criterios implícito a valor para ser valorados a razonable con cambios en coste amortizado resultados Instrumentos financieros Generalmente. c) Cambios significativos en el mercado que afecten al patrimonio o sus productos actuales o potenciales. por los flujos relacionados con el derivado implícito. a valor híbridos. 56 Técnica Contable Nº 731 . en los que el contrato principal no está incluido en el alcance de la norma de instrumentos financieros p. salvo que no se cumplan los criterios para ser valorados a coste amortizado y deban ser valorados a valor razonable con cambios en resultados Préstamos y partidas a Generalmente. a valor híbridos con contrato razonable con cambios principal a coste en resultados.. salvo que cumple los criterios se cumplan los criterios para su separación o no para ser valorados a cumple la definición de coste amortizado derivado. d) Cambios significativos en la economía global o entorno económico en el que opera. a coste cobrar amortizado. En este caso. salvo que se valoren conjuntamente a valor razonable con cambios en resultados. salvo que no se cumplan los criterios para ser valorados a coste amortizado y deban ser valorados a valor razonable con cambios en resultados Disponibles para la A valor razonable con venta – Instrumentos de cambios en resultado u patrimonio otro resultado global Instrumentos de A valor razonable con patrimonio valorados a cambios en resultado u coste otro resultado global. Los instrumentos híbridos. exige la valoración conjunta de los instrumentos financieros híbridos (contratos con derivados implícitos). salvo que se cumplan los criterios estrictos para ser valorados a coste Instrumentos financieros Generalmente. g) Evidencia de transacciones con instrumentos de patrimonio de la sociedad. b) Cambios en expectativas sobre si la sociedad va a alcanzar los hitos de un producto. 6 Transición a NIIF 9 Por lo tanto en la fecha de transición a esta norma se deben aplicar los siguientes criterios: Clasificación actual Clasificación NIIF 9 Mantenido a vencimiento Generalmente. el coste no es representativo del valor razonable si se producen o existen: a) Cambios significativos en la rentabilidad de la sociedad comparada con presupuestos o planes de negocio. si el contrato principal tiene carácter financiero. derivadas del mercado global. a coste – Instrumentos de deuda amortizado.

en caso de ser variable.. Clasificación actual Activos financieros mantenidos para negociar o designados a valor razonable con cambios en resultados o valorados a valor razonable con cambios en resultados porque el derivado implícito no se puede medir con fiabilidad Clasificación NIIF 9 Mismo criterio El motivo principal que ha inspirado la emisión de esta norma. se descuentan al tipo de interés efectivo original o el revisado. Este hecho implica que se realiza una estimación inicial de los flujos conjuntos a recibir y se determina un tipo de interés efectivo inicial. en aquellos instrumentos financieros en los que el derivado implícito es objeto de separación y el contrato principal se reconoce como un préstamo y partida a cobrar. que no es objeto de variación. a coste amortizado y la opción de conversión se trataba como un instrumento financiero derivado con cambios en resultados.. entre otras. un número elevado de instrumentos de deuda. y se reconocen en resultados como un ajuste al coste amortizado..e. el instrumento en su conjunto se valora a coste amortizado.. van a poder ser valorados a coste amortizado. ventas o resultados) de una parte diferente del prestamista o prestatario./. JUNIO 2010 Técnica Contable 57 . un préstamo participativo. que estaban clasificados como disponibles para la venta y valorados a valor razonable con cambios en otro resultado global.. implica considerar adicionalmente las variaciones en la calificación crediticia del deudor y en los tipos de interés libre de riesgo. por estar referenciado a una variable no financiera de una de las partes del contrato. Las variaciones posteriores en los flujos por importe o plazo. es reducir el número de instrumentos que se deben valorar a valor razonable y simplificar los criterios de reconocimiento del deterioro de valor para las diferentes categorías. los préstamos entregados a terceros con intereses indexados a títulos de renta variable o intereses indexados a la evolución de variables no financieras (patrimonio. cualquier instrumento financiero que no tenga las características para ser mantenido para cobrar los flujos de principal e intereses. Sin embargo es muy dudoso que se haya alcanzado el primer objetivo. en su caso. Actualmente. que se deben valorar íntegramente a valor razonable. cuando previamente el instrumento principal estaba valorado a valor razonable con cambios en patrimonio neto o. Evidentemente valorar dichos instrumentos financieros a valor razonable representa una diferencia sustancial con lo que se hacía hasta ahora. sólo se valora a valor razonable el primero. Aquellos préstamos en los que el derivado implícito no cumple la definición de derivado. Con la nueva norma. No obstante a título ilustrativo se van a reconocer a valor razonable los préstamos participativos. salvo que se trate de un tipo de interés variable. Por otro lado. Es evidente que este segundo objetivo se ha conseguido al eliminar la categoría de instrumentos financieros disponibles para la venta. ya que como hemos manifestado anteriormente. se debe valorar a valor razonable. excepto los títulos de renta fija con opciones de conversión. Obviamente los impactos van a ser diferentes en función del tipo de entidades y de los modelos de negocio. valorar estos instrumentos financieros en su conjunto a valor razonable. p.

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