El Banco Central del Ecuador informa sobre las tasas de interés efectivas vigentes, del 1 al 30 de septiembre de 2011.

La tasa básica del Banco Central del 29 de agosto al 4 de septiembre de 2011 es del 0,20% anual; la tasa pasiva referencial es del 4,58%; la tasa activa referencial es del 8,37%; la tasa legal es del 8,37%; y la tasa máxima convencional es del 9,33%. En cuanto a las tasas de interés efectivas se tiene que la Tasa activa efectiva referencial productivo corporativo es del 8,37%; la Tasa activa efectiva referencial máxima productivo corporativo es del 9,33%; Tasa activa efectiva referencial productivo Pymes es del 11,27%; la Tasa activa efectiva referencial productivo empresarial es del 9,54%; y la Tasa activa efectiva referencial de consumo del 15,99%. La Tasa activa efectiva referencial de vivienda es del 10,38%; la Tasa activa efectiva referencial microcrédito acumulación ampliada es del 22,97%; la Tasa activa efectiva referencial microcrédito acumulación simple es de 25,24%, entre otras. Nominal significa "solo en nombre". Esto es llamado a veces la tasa presupuestada. El monto de interes que le cobran cada periodo, como todos los meses. La tasa que realmente le cobran en un ano. Recuerde que usted esta pagando interes sobre interes.

Tasa Nominal Tasa Periodica Tasa Efectiva Anual

En el ejemplo:
  

La Tasa Nominal es del 36%. La Tasa Periodica es del 3% (a usted le cobran el 3% de interes sobre su saldo todos los meses) La tasa efectiva anual es del 42.57%

Tasa Nominal = Tasa Periodica X Numero de periodos compuestos Tasa Efectiva Anual = (1+ i / m)m -1
 

m = numero de periodos compuestos i = tasa de interes nominal

O.K., probemos el ejemplo nuevamente.
   

Tasa Efectiva anual = (1+ i / m)m -1 Tasa Efectiva anual = ( 1 + .36 / 12 )12 -1 Tasa Efectiva anual = (1.03)12 - 1 Tasa Efectiva anual = (1.4257) -1

e) Tasa activa referencial para operaciones en UVC: Tasa nominal promedio ponderada semanal de todas las colocaciones de bancos privados de 5 años plazo en adelante. f) Tasa pasiva referencial para operaciones en dólares: Tasa nominal promedio ponderada semanal de todos los depósitos a plazo en dólares captados por los bancos privados a plazos de 30 a 91 días. i) Tasa máxima convencional: Hasta 1. TASAS DE INTERES PARA OPERACIONES ACTIVAS . TASAS DE INTERES REFERENCIALES (1) a) Tasa básica del Banco Central: Rendimiento promedio ponderado nominal semanal de los bonos de estabilización monetaria en moneda nacional que subaste el Banco Central del Ecuador (BCE) a 84 o 91 días. c) Tasa activa referencial para operaciones en sucres: Tasa nominal promedio ponderada semanal de operaciones de crédito entre 84 y 91 días otorgadas por los cinco bancos con mayor capital pagado y reservas al sector corporativo. g) Tasa activa referencial para operaciones en dólares: Tasa nominal promedio ponderada semanal de las operaciones de crédito en dólares concedidas por los bancos privados a plazos de 30 a 91 días. h) Tasa legal: Tasa activa referencial de la última semana completa del mes anterior a su vigencia. b) Tasa pasiva referencial para operaciones en sucres: Tasa nominal promedio ponderada semanal de todos los depósitos a plazo de los bancos privados a plazos de 84 a 91 días.4257 Tasa Efectiva anual = 42.14 SISTEMA DE TASAS DE INTERES * I. en esta unidad de cuenta.5 veces la tasa activa referencial de la última semana completa del mes anterior a su vigencia. d) Tasa pasiva referencial para operaciones en UVC: Tasa nominal promedio ponderada semanal de todas las captaciones de bancos privados hasta 730 días.57 % 1. en esta unidad de cuenta. II.  Tasa Efectiva anual = .

1 veces la tasa básica del BCE. Créditos a los que se refiere el artículo 26 de la Ley de Régimen Monetario y Banco del Estado (para bancos e instituciones financieras sometidas a un programa de estabilización): 1. Operaciones con cargo al cupo remanente respecto al previsto en el artículo 24 de la Ley de Régimen Monetario y Banco del Estado: no menor a 1.Segmento A: del BCE.1 veces la tasa básica 2.a) BANCO CENTRAL DEL ECUADOR: 1.2 veces la tasa básica del BCE. 5. TASAS DE INTERES PARA OPERACIONES PASIVAS .25 veces la tasa básica No menor a 1. c) CORPORACIÓN FINANCIERA NACIONAL (Redescuentos concedidos a las instituciones financieras): libre contratación. 4.1 veces la tasa básica del BCE. Operaciones de Tesorería con base artículo 24 de la Ley de Régimen Monetario y Banco del Estado (2): . Créditos a los que se refiere el artículo 28 de la Ley de Régimen Monetario y Banco del Estado (casos de emergencia nacional): 1. e) PARA LAS OPERACIONES QUE SE PACTEN EN UNIDADES DE VALOR CONSTANTE (UVC) (3): libre contratación.3 veces la tasa básica del BCE. 3. . no menor a 1.Segmento B: del BCE.25 veces la tasa básica del BCE. Créditos a los que se refiere el artículo 25 de la Ley de Régimen Monetario y Banco del Estado: no menor a 1. III. d) BANCOS PRIVADOS E INSTITUCIONES SUJETAS AL CONTROL DE LA SUPERINTENDENCIA DE BANCOS (Todas las operaciones activas incluyendo sobregiros): libre contratación. BANCO NACIONAL DE FOMENTO Y BANCO ECUATORIANO DE LA VIVIENDA: libre contratación. b) BANCO DEL ESTADO. No menor a 1.

IV. . Obligaciones Tributarias en mora: 1. TASAS DE INTERES PARA OPERACIONES ESPECIALES a) FONDO NACIONAL DE CULTURA Y FODERUMA: 1.3 veces la tasa básica del BCE. f) FONDO DE CONSULTORÍA (Art. junio. OBLIGACIONES TRIBUTARIAS (Art.20 del Código Tributario): 1.3 veces la tasa activa referencial vigente a la fecha de suscripción del convenio. 18 y 19 de la Ley de Consultoría): 1.1 veces la tasa básica del BCE. septiembre y diciembre de cada año. e) DEPÓSITOS DE GARANTÍA EN EL BANCO ECUATORIANO DE LA VIVIENDA (CONSIGNADOS POR LOS CONTRATISTAS): tasa básica del BCE. Operaciones pasivas: tasa básica del BCE.1 veces la tasa básica del BCE. d) PARA LOS FINES ESTABLECIDOS EN LA SEGUNDA DISPOSICIÓN TRANSITORIA DE LA LEY DE CONTRATACIÓN PÚBLICA: 1.2 veces la tasa básica del BCE. b) PARA LAS OPERACIONES QUE SE PACTEN EN UVC (3): libre contratación. b) PROVISIONES INDIVIDUALES ACUMULADAS (letra d del art. Convenios de facilidades de pago que celebre la Administración Tributaria con contribuyentes que hayan estado en mora: 1. 2. 2. Esta tasa tiene vigencia trimestral y se determina con la tasa activa referencial correspondiente a la última semana completa de los meses de marzo. c) CONVENIOS TRANSACCIONALES O ACUERDOS DE PAGO CELEBRADOS POR LOS DEUDORES ORIGINALES DE LAS INSTITUCIONES FINANCIERAS EN PROCESOS DE LIQUIDACIÓN CON EL BCE ANTES DE ESTE PROCESO: 1.a) BANCOS PRIVADOS E INSTITUCIONES SUJETAS AL CONTROL DE LA SUPERINTENDENCIA DE BANCOS: libre contratación.3 veces la tasa activa referencial. g) Operaciones activas: 1.5 Reglamento general de aplicación del Impuesto a la Renta): Tasa pasiva referencial.

o como un porcentaje o coeficiente de las mismas.h) CONCESION DE CREDITO A LOS CAFICULTORES (Con recursos de la Contribución Agrícola Cafetalera): Tasa activa referencial. de modo que la tasa de reajuste aplicable a cada período es la suma de la tasa de referencia más el margen pactado. TASAS DE INTERES REAJUSTABLES a) Operaciones en moneda nacional: Las partes pactan libremente un margen que se mantiene constante durante todo el período de la operación y es expresado en puntos porcentuales por encima o por debajo de las tasas básica. letra b). . el saldo concedido no superará el valor del Fondo Nacional de Inversiones Artesanales. las tasa referenciales en dólares calculadas por el BCE. Para efectos del reajuste. Los reajustes deben hacerse en períodos iguales y sucesivos no inferiores a 90 días. V.(4) b) Operaciones en moneda extranjera (5): Las partes escogen libremente cualquiera de las siguientes tasas de referencia: la tasa PRIME. la tasa LIBOR de un plazo determinado o una de las tasas referenciales en dólares calculadas por el BCE. según lo establecido en el artículo 8. (Excepto en el Programa Global para la Reactivación del Sector Productivo y fortalecimiento del Sistema Financiero): Tasa CFN (promedio ponderado de las tasas de interés para préstamos BIRF. j) PRESTAMOS EN DOLARES OTORGADOS POR LA CFN A LAS INSTITUCIONES FINANCIERAS PRESTATARIAS Y ESTAS A SUS CLIENTES. serán las vigentes a la fecha de inicio de cada período de reajuste.1 veces la tasa básica del BCE. activa o pasiva referenciales en sucres o como un porcentaje o coeficiente de estas tasas. Los créditos que sobrepasen el cupo antes indicado serán entregados a la tasa de interés normal vigente para las operaciones activas. más un margen. La tasa aplicable a cada período de reajuste es la suma de la tasa referencial vigente al inicio del período más el margen pactado. BID. incisos quinto y sexto de la Ley Especial del Sector Cafetalero. y CAF que constituyen las fuentes de recursos para el programa de crédito multisectorial). Sobre estas tasas puede pactarse un margen que se mantiene constante durante todo el período de la operación y es expresado en puntos porcentuales por encima o por debajo de dichas tasas de referencia. i) CONCESION DE CREDITO A LOS ARTESANOS (Con recursos del BNF): 1.

el reajuste se hace cada vez que cambie esta tasa. correspondiente a la semana anterior a la fecha en que se haga exigible la obligación de pago. c) Operaciones pactadas en UVC: Las partes negocian libremente un margen que se mantiene constante durante todo el período de la operación y es expresado en puntos porcentuales por encima o por debajo de las tasas activa o pasiva referenciales para operaciones pactadas en UVC. definida como el promedio ponderado de las tasas de interés para los préstamos BIRF. siguiendo los procedimientos estandarizados internacionalmente. BID y CAF que constituyen las fuentes de recursos para estos créditos. a plazos entre 84 y 91 días. veces la tasa activa promedio ponderada de la respectiva institución para operaciones activas corporativas o de consumo según sea el caso. Los reajustes deben hacerse en períodos iguales y sucesivos no inferiores a 90 días. (4) d) Préstamos en dólares que otorga la CFN a las instituciones financieras prestatarias y éstas a sus clientes: Las partes negocian libremente un margen que se mantiene constante durante todo el período de la operación y es expresado en puntos porcentuales por encima o por debajo de la tasa CFN.2 veces la tasa activa referencial vigente durante la semana en que se haga exigible el pago (7). la tasa LIBOR. para efectos del reajuste. En caso de que una institución financiera no hubiese realizado operaciones de este tipo . es aquella que estuvo vigente dos días laborables antes de la fecha de inicio de cada período de reajuste.Siguiendo los procedimientos estandarizados internacionalmente. y en la fecha en que tenga lugar la variación. TASAS DE INTERES DE MORA Y SANCION POR DESVIO (6) a) Operaciones activas en moneda nacional: Hasta 1.1. En el caso de las instituciones financieras en liquidación. la tasa de mora es hasta 1.1 veces la tasa que la propia institución financiera debió publicar la semana anterior para esta clase de operaciones. la tasa de mora es 1. . En el caso de la tasa PRIME. La tasa aplicable a cada período de reajuste es la suma de la tasa referencial vigente al inicio del período más el margen pactado. VI.

En caso de que una institución financiera no hubiese realizado operaciones de este tipo. a plazos entre 30 a 91 días. . g) Actos y contratos que no se efectúen a través del sistema financiero en moneda nacional: Es 1.3 veces la tasa de interés estipulada en el contrato de crédito externo respectivo. según sea el caso. vigente durante la semana en que se haga exigible la obligación de pago.2 veces la tasa activa referencial vigente durante la semana que se haga exigible la obligación de pago (7).1 veces la tasa activa promedio ponderada de la respectiva institución a 5 años plazo. correspondiente a la semana anterior a la fecha en que se haga exigible la obligación de pago.1 veces la tasa activa promedio ponderada de la respectiva institución para operaciones activas corporativas o de consumo. Si no se hubiesen realizado operaciones de este tipo en una semana determinada la tasa de mora aplicable es de hasta 1.1 veces la tasa que la propia institución financiera debió publicar la semana anterior para esta clase de operaciones. d) Contratos de arrendamiento mercantil en moneda nacional: Es 1.1 veces la tasa que la institución financiera debió publicar la semana anterior para esta clase de operaciones. c) Operaciones activas en moneda extranjera: Hasta 1. Para las instituciones financieras que por su naturaleza no cuentan con tasas activas promedio ponderadas a 5 años plazo es de hasta 1. la tasa de mora es de hasta 1.1 veces la tasa de la respectiva institución para el tipo de operación de que se trate y que esté vigente a la fecha de vencimiento de la misma (7). e) Contratos de arrendamiento mercantil en moneda extranjera: Es 1.2 veces la tasa activa referencial de UVC. correspondiente a la semana anterior a la fecha en que se haga exigible la obligación de pago.1 veces la tasa máxima de interés convencional vigente a la fecha en que se haga exigible la obligación de pago.b) Operaciones activas en moneda nacional concedidas por las instituciones del sistema financiero público: Es 1. f) Operaciones de las instituciones financieras en UVC: Hasta 1.

al Banco Nacional de Fomento. DISPOSICIONES TRANSITORIAS 1. BID. Las instituciones financieras pueden capitalizar los intereses correspondientes al período de gracia de los préstamos que . b) Operaciones de redescuento del Banco Central del Ecuador: Tasa básica del BCE. 2. El cobro y pago de intereses puede hacerse al vencimiento de la operación o al final de períodos iguales y sucesivos libremente pactados y establecidos en el contrato.1 veces la tasa básica del BCE.h) en UVC: Operaciones que no se efectúen a través del sistema financiero Es un punto mayor a la tasa originalmente acordada i) Sanción por desvío de recursos internos y externos en moneda nacional o extranjera (8): Como se especifica en el literal a) Capítulo VI de esta publicación. 2. CAF y AID. a la Corporación Financiera Nacional y a la Empresa Nacional de Almacenamiento y Comercialización (ENAC): 1. Tasa de interés para operaciones transitorias del Banco Central mientras ejecute funciones de competencia del Banco del Estado: a) Anticipos al sector público no financiero. excepto el crédito especificado en el literal b) de esta disposición: Inferior en cinco puntos a la tasa activa de cada operación. pero sin que sea menor a la tasa básica del BCE. b) Operaciones con recursos del préstamo BID 851/SFEC destinadas al financiamiento de las actividades de los microempresarios: Tasa básica del BCE. VIII. El interés devengado se calcula sobre los saldos promedio de capital del período al cual se aplique. Tasas de redescuento para operaciones del Banco Central mientras administre préstamos en moneda nacional con recursos externos: a) Operaciones con recursos externos del BIRF. DISPOSICIONES GENERALES 1. VII.

El cálculo y liquidación de intereses y comisiones se relaciona en el denominador con el factor 365 o 366 si se trata de un año bisiesto. (1) Las tasas referenciales son calculadas por el BCE y se publican los días lunes de cada semana en los diarios de mayor circulación del país. (7) La tasa de mora puede reajustarse en períodos iguales y sucesivos no inferiores a 90 días contados a partir de la fecha de vencimiento de la obligación. vigente a partir de su publicación en el Registro Oficial No. cuya vigencia es mensual.112 de 21 de enero de 1993. Regulación No. (3) Los intereses en operaciones pactadas en UVC se calculan en esta unidad de cuenta y se liquidan en sucres.855-93 de 17 de agosto de 1993. los reajustes deben hacerse en períodos iguales y sucesivos no inferiores a 90 días. (5) En caso de operaciones en moneda extranjera que no se pactan a la tasa PRIME. estableciendo para ello una tasa de reajuste de mora tal que mantenga la relación entre la tasa activa referencial y la tasa de mora inicial aplicada a la operación cuando se hace exigible la obligación de pago. considerando el valor de la UVC al momento del pago. Regulación No. Regulación 953-95 de 27 de noviembre de 1995.913-95 de 3 de enero de 1995. Regulación 936-95 de 11 de julio de 1995. Regulación 983-96 de 5 de junio de 1996. se liquidan desde la fecha de vencimiento del capital. Para el efecto. Regulación No.883-94 de 15 de marzo de 1994. El cupo es determinado por el Banco Central del Ecuador en base a la información de patrimonio técnico correspondiente al último mes del trimestre precedente que proporciona la Superintendencia de Bancos y este cupo está dividido en dos segmentos.909-94 de diciembre 20 de 1994. -----------------------------------------------------------------* Regulación No. (2) El crédito a través del mecanismo de Operaciones de Tesorería es otorgado hasta por un cupo máximo equivalente al 50 por ciento del monto a que asciende el patrimonio técnico de cada institución financiera. Regulación 934-95 de 30 de junio de 1995.conceden.837-93 de 20 de enero de 1993. Su vigencia es de lunes a domingo. (8) Se utiliza en casos en que se determina que el destino del préstamo concedido con recursos internos o externos en moneda nacional o extranjera . Regulación No. esta capitalización debe estipularse expresamente en los respectivos contratos de mutuo. (4) Sin perjuicio de lo establecido en las letras a) y c). cuotas o dividendos a la tasa de mora que se detalla en el capítulo VI inciso a) de esta publicación.933-95 de 20 de junio de 1995. excepto la tasa legal y máxima convencional. Regulación No. Regulación No. Regulación 989-96 de 16 de julio de 1996.922-95 de 5 de abril de 1995. (6) Las operaciones activas de todas las instituciones sujetas al control de la Superintendencia de Bancos así como las cuotas y dividendos de tales operaciones que incurren en mora. se podrá pactar límites máximos de variación de la tasa de interés de un período a otro y/o límites máximos a la variación de la tasa de interés durante la vigencia de la operación.

TASA DE DESCUENTO Es el interés que se paga anticipadamente al obtener un créditoL a t a s a d e d e s c u e n t o e s u n a m e d i d a f i n a n c i e r a q u e s e a p l i c a p a r a determinar elvalor actualde un pago futuroLa tasa de descuento se diferencia de latasa de interés. LA TASA PASIVA O DE CAPTACIÓN Es la que pagan los intermediarios financieros a los o f e r e n t e s d e recursos por el dinero captado. mientras que el descuento se restade una cantidad esperada para obtener una cantidad en el presente. cobranpor los diferentes tipos de servicios de crédito a los usuarios de los mismos.Es el porcentaje que paga una institución bancaria a quien depositadinero mediante cualquiera de los instrum entos que para tal efectoexisten. Se declara la operación de plazo vencido y se reliquidan los intereses en forma total o parcial.La tasa de descuento se puede visualizar de dos maneras a) Como la tasa de preferencia temporal y .La tasa activa está compuesta por el costo de los fondos (bonos delt e s o r o A m e r i c a n o + R i e s g o P a í s + R i e s g o d e D e v a l u a c i ó n ) m á s e l riesgo propiamente de un préstamo como es (riesgo de default porparte de la empresa + Riesgo de liquidez.ha sido desviado total o parcialmente. Es el porcentaje que las instituciones bancarias. de acuerdo con lascondiciones de mercado y las disposiciones del banco central.Son activas porque son recursos a favor de la banca. es decir por el dinero que tengan enesa institución financiera. en que estas e a p l i c a a u n a c a n t i d a d o r i g i n a l p a r a o b t e n e r e l i n c r e m e n t o q u e sumado a ella da la cantidad final. producto de una inesperadae x t r a c c i ó n d e d e p ó s i t o s + c o s t o s a d m i n i s t r a t i v o s d e l b a n c o p a r a conceder créditos).

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Es la diferencia expresada en términos porcentuales. Tasa de interés efectiva Es el rendimiento que efectivamente produce la unidad monetaria. siendo este últimos u p e r i o r a l p r i m e r o y s u j e t o a s e r r e s c a t a d o e n u n a f e c h a determinada. entre el precioq u e s e p a g a p o r u n t í t u l o y s u Valornominal. la tasa de descuentoserá distinta del tipo de interés.E l c o s t e d e o p o r t u n i d a d d e l c a p i t a l m i d e l a r e n t a b i l i d a d q u e s e obtendría en la mejor alternativa. En general. p u n t a c o n t r a p u n t a . y Tasa q u e m i d e l a variación efectiva de un valor dado en el transcurso del tiempo…” TASA DE INTERÉS PREFERENCIAL Es un porcentaje inferior al "normal" o general (que puede ser inclusoinferior al costo de fondeo establecido de acuerdo a las políticas del . e s d e c i r d e s d e l a f e c h a d e c o l o c a c i ó n h a s t a l a fecha de rendimientoLa tasa efectiva capitaliza en forma simple una sola vez en el periodobajo análisisPodemos decir también que la tasa de interés efectiva es el interésque realmente genera un capital unitario en un periodo cuando se aplican tasas proporcionales en la capitalización subperiodica “… Interés que se calcula teniendo como base el tipo nominal neto del o s e f e c t o s producidos por la frecuencia y la forma de pago deintereses y/o de amortizaciones de capital. La tasa de preferencia temporal mide las preferencias entre consumopropio hoy contra consumo propio mañana.b) c o m o e l c o s t e d e o p o r t u n i d a d d e l c a p i t a l . Una de las maneras de medirlo esm e d i a n t e l a p r o d u c t i v i d a d m a r g i n a l d e l c a p i t a l En resumen. el tipo de interés puede e m p l e a r s e c o m o t a s a d e descuento en un caso muy especial.

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En Ecuador el crédito se clasifica en 4 segmentos: comercial (sectorp r o d u c t i v o ) . TASA DE INTERÉS LEGAL Se utiliza en el caso de que se deba pagar interés y no se h u b i e s e acordado con antelación la tasa correspondiente. crédito a miembros de alguna sociedad o asociación. c r é d i t o a p e q u e ñ o s comerciantes. etc. se establece un tope en función de la tasa más bajadel mercado.Gobierno) que se cobra a los préstamos destinados a actividadese s p e c í f i c a s q u e s e d e s e a p r o m o v e r y a s e a p o r e l g o b i e r n o o u n a institución financiera. crédito a ejidatarios. Tasa Legal 8. 5 v e c e s l a T a s a A c t i v a Referencial (TAR).E s f i j a d a p o r e l B a n c o C e n t r a l d e l E c u a d o r ( B C E ) . E n otras palabras. El deudor deberá abonar el interés legal que es publicadodiariamente por el BCE en términos efectivos. crédito a nuevos clientes. que se calcula como un promedio ponderado de loscréditos otorgados por “todos” los bancos al sector corporativo (másd e 5 m i l l o n e s d e d ó l a r e s d e v e n t a s a n u a l e s ) e n t r e 8 4 y 9 1 d í a s . m i c r o c r é d i t o y v i v i e n d a (hipotecario). La Ley Trole establece que la tasa de interés a partir del a c u a l s e c a s t i g a l a u s u r a e q u i v a l e a 1 .65LA TASA DE INTERÉS POR SEGMENTOS Las tasas de interés por segmentos son las tasas de interés que semuestran detallado para cada segmento o actividad que se realice enun determinado país.P o r e j e m p l o : c r é d i t o r e g i o n a l s e l e c t i v o . c u a n d o d e b a pagarse interés sin haberse fijado la tasa convencional compensatoriay moratoria. lo cual determina que para algunos segmentos. c o n s u m o ( p e r s o n a l ) . como el .

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