El Banco Central del Ecuador informa sobre las tasas de interés efectivas vigentes, del 1 al 30 de septiembre de 2011.

La tasa básica del Banco Central del 29 de agosto al 4 de septiembre de 2011 es del 0,20% anual; la tasa pasiva referencial es del 4,58%; la tasa activa referencial es del 8,37%; la tasa legal es del 8,37%; y la tasa máxima convencional es del 9,33%. En cuanto a las tasas de interés efectivas se tiene que la Tasa activa efectiva referencial productivo corporativo es del 8,37%; la Tasa activa efectiva referencial máxima productivo corporativo es del 9,33%; Tasa activa efectiva referencial productivo Pymes es del 11,27%; la Tasa activa efectiva referencial productivo empresarial es del 9,54%; y la Tasa activa efectiva referencial de consumo del 15,99%. La Tasa activa efectiva referencial de vivienda es del 10,38%; la Tasa activa efectiva referencial microcrédito acumulación ampliada es del 22,97%; la Tasa activa efectiva referencial microcrédito acumulación simple es de 25,24%, entre otras. Nominal significa "solo en nombre". Esto es llamado a veces la tasa presupuestada. El monto de interes que le cobran cada periodo, como todos los meses. La tasa que realmente le cobran en un ano. Recuerde que usted esta pagando interes sobre interes.

Tasa Nominal Tasa Periodica Tasa Efectiva Anual

En el ejemplo:
  

La Tasa Nominal es del 36%. La Tasa Periodica es del 3% (a usted le cobran el 3% de interes sobre su saldo todos los meses) La tasa efectiva anual es del 42.57%

Tasa Nominal = Tasa Periodica X Numero de periodos compuestos Tasa Efectiva Anual = (1+ i / m)m -1
 

m = numero de periodos compuestos i = tasa de interes nominal

O.K., probemos el ejemplo nuevamente.
   

Tasa Efectiva anual = (1+ i / m)m -1 Tasa Efectiva anual = ( 1 + .36 / 12 )12 -1 Tasa Efectiva anual = (1.03)12 - 1 Tasa Efectiva anual = (1.4257) -1

b) Tasa pasiva referencial para operaciones en sucres: Tasa nominal promedio ponderada semanal de todos los depósitos a plazo de los bancos privados a plazos de 84 a 91 días.5 veces la tasa activa referencial de la última semana completa del mes anterior a su vigencia. h) Tasa legal: Tasa activa referencial de la última semana completa del mes anterior a su vigencia. i) Tasa máxima convencional: Hasta 1. en esta unidad de cuenta.4257 Tasa Efectiva anual = 42. TASAS DE INTERES PARA OPERACIONES ACTIVAS . d) Tasa pasiva referencial para operaciones en UVC: Tasa nominal promedio ponderada semanal de todas las captaciones de bancos privados hasta 730 días.14 SISTEMA DE TASAS DE INTERES * I.  Tasa Efectiva anual = . f) Tasa pasiva referencial para operaciones en dólares: Tasa nominal promedio ponderada semanal de todos los depósitos a plazo en dólares captados por los bancos privados a plazos de 30 a 91 días. e) Tasa activa referencial para operaciones en UVC: Tasa nominal promedio ponderada semanal de todas las colocaciones de bancos privados de 5 años plazo en adelante. g) Tasa activa referencial para operaciones en dólares: Tasa nominal promedio ponderada semanal de las operaciones de crédito en dólares concedidas por los bancos privados a plazos de 30 a 91 días.57 % 1. II. c) Tasa activa referencial para operaciones en sucres: Tasa nominal promedio ponderada semanal de operaciones de crédito entre 84 y 91 días otorgadas por los cinco bancos con mayor capital pagado y reservas al sector corporativo. TASAS DE INTERES REFERENCIALES (1) a) Tasa básica del Banco Central: Rendimiento promedio ponderado nominal semanal de los bonos de estabilización monetaria en moneda nacional que subaste el Banco Central del Ecuador (BCE) a 84 o 91 días. en esta unidad de cuenta.

c) CORPORACIÓN FINANCIERA NACIONAL (Redescuentos concedidos a las instituciones financieras): libre contratación. Créditos a los que se refiere el artículo 28 de la Ley de Régimen Monetario y Banco del Estado (casos de emergencia nacional): 1. 5.2 veces la tasa básica del BCE. BANCO NACIONAL DE FOMENTO Y BANCO ECUATORIANO DE LA VIVIENDA: libre contratación. TASAS DE INTERES PARA OPERACIONES PASIVAS . no menor a 1.a) BANCO CENTRAL DEL ECUADOR: 1.25 veces la tasa básica No menor a 1. Créditos a los que se refiere el artículo 26 de la Ley de Régimen Monetario y Banco del Estado (para bancos e instituciones financieras sometidas a un programa de estabilización): 1. . 4.1 veces la tasa básica 2.3 veces la tasa básica del BCE.1 veces la tasa básica del BCE. e) PARA LAS OPERACIONES QUE SE PACTEN EN UNIDADES DE VALOR CONSTANTE (UVC) (3): libre contratación. b) BANCO DEL ESTADO. Operaciones con cargo al cupo remanente respecto al previsto en el artículo 24 de la Ley de Régimen Monetario y Banco del Estado: no menor a 1.Segmento B: del BCE. 3. d) BANCOS PRIVADOS E INSTITUCIONES SUJETAS AL CONTROL DE LA SUPERINTENDENCIA DE BANCOS (Todas las operaciones activas incluyendo sobregiros): libre contratación. III.Segmento A: del BCE. No menor a 1. Operaciones de Tesorería con base artículo 24 de la Ley de Régimen Monetario y Banco del Estado (2): .25 veces la tasa básica del BCE.1 veces la tasa básica del BCE. Créditos a los que se refiere el artículo 25 de la Ley de Régimen Monetario y Banco del Estado: no menor a 1.

3 veces la tasa activa referencial. Esta tasa tiene vigencia trimestral y se determina con la tasa activa referencial correspondiente a la última semana completa de los meses de marzo. TASAS DE INTERES PARA OPERACIONES ESPECIALES a) FONDO NACIONAL DE CULTURA Y FODERUMA: 1. 18 y 19 de la Ley de Consultoría): 1. b) PARA LAS OPERACIONES QUE SE PACTEN EN UVC (3): libre contratación.a) BANCOS PRIVADOS E INSTITUCIONES SUJETAS AL CONTROL DE LA SUPERINTENDENCIA DE BANCOS: libre contratación.1 veces la tasa básica del BCE. junio. OBLIGACIONES TRIBUTARIAS (Art. 2.5 Reglamento general de aplicación del Impuesto a la Renta): Tasa pasiva referencial. d) PARA LOS FINES ESTABLECIDOS EN LA SEGUNDA DISPOSICIÓN TRANSITORIA DE LA LEY DE CONTRATACIÓN PÚBLICA: 1. f) FONDO DE CONSULTORÍA (Art.2 veces la tasa básica del BCE. Operaciones pasivas: tasa básica del BCE. septiembre y diciembre de cada año.3 veces la tasa activa referencial vigente a la fecha de suscripción del convenio. 2.1 veces la tasa básica del BCE. IV. c) CONVENIOS TRANSACCIONALES O ACUERDOS DE PAGO CELEBRADOS POR LOS DEUDORES ORIGINALES DE LAS INSTITUCIONES FINANCIERAS EN PROCESOS DE LIQUIDACIÓN CON EL BCE ANTES DE ESTE PROCESO: 1.3 veces la tasa básica del BCE.20 del Código Tributario): 1. . Convenios de facilidades de pago que celebre la Administración Tributaria con contribuyentes que hayan estado en mora: 1. g) Operaciones activas: 1. Obligaciones Tributarias en mora: 1. e) DEPÓSITOS DE GARANTÍA EN EL BANCO ECUATORIANO DE LA VIVIENDA (CONSIGNADOS POR LOS CONTRATISTAS): tasa básica del BCE. b) PROVISIONES INDIVIDUALES ACUMULADAS (letra d del art.

(4) b) Operaciones en moneda extranjera (5): Las partes escogen libremente cualquiera de las siguientes tasas de referencia: la tasa PRIME. Para efectos del reajuste. (Excepto en el Programa Global para la Reactivación del Sector Productivo y fortalecimiento del Sistema Financiero): Tasa CFN (promedio ponderado de las tasas de interés para préstamos BIRF. V. incisos quinto y sexto de la Ley Especial del Sector Cafetalero.1 veces la tasa básica del BCE. . más un margen. la tasa LIBOR de un plazo determinado o una de las tasas referenciales en dólares calculadas por el BCE. Sobre estas tasas puede pactarse un margen que se mantiene constante durante todo el período de la operación y es expresado en puntos porcentuales por encima o por debajo de dichas tasas de referencia. letra b). BID.h) CONCESION DE CREDITO A LOS CAFICULTORES (Con recursos de la Contribución Agrícola Cafetalera): Tasa activa referencial. serán las vigentes a la fecha de inicio de cada período de reajuste. o como un porcentaje o coeficiente de las mismas. i) CONCESION DE CREDITO A LOS ARTESANOS (Con recursos del BNF): 1. Los créditos que sobrepasen el cupo antes indicado serán entregados a la tasa de interés normal vigente para las operaciones activas. activa o pasiva referenciales en sucres o como un porcentaje o coeficiente de estas tasas. La tasa aplicable a cada período de reajuste es la suma de la tasa referencial vigente al inicio del período más el margen pactado. según lo establecido en el artículo 8. y CAF que constituyen las fuentes de recursos para el programa de crédito multisectorial). TASAS DE INTERES REAJUSTABLES a) Operaciones en moneda nacional: Las partes pactan libremente un margen que se mantiene constante durante todo el período de la operación y es expresado en puntos porcentuales por encima o por debajo de las tasas básica. j) PRESTAMOS EN DOLARES OTORGADOS POR LA CFN A LAS INSTITUCIONES FINANCIERAS PRESTATARIAS Y ESTAS A SUS CLIENTES. las tasa referenciales en dólares calculadas por el BCE. de modo que la tasa de reajuste aplicable a cada período es la suma de la tasa de referencia más el margen pactado. Los reajustes deben hacerse en períodos iguales y sucesivos no inferiores a 90 días. el saldo concedido no superará el valor del Fondo Nacional de Inversiones Artesanales.

la tasa de mora es hasta 1. a plazos entre 84 y 91 días. c) Operaciones pactadas en UVC: Las partes negocian libremente un margen que se mantiene constante durante todo el período de la operación y es expresado en puntos porcentuales por encima o por debajo de las tasas activa o pasiva referenciales para operaciones pactadas en UVC.1 veces la tasa que la propia institución financiera debió publicar la semana anterior para esta clase de operaciones. la tasa de mora es 1. para efectos del reajuste. . la tasa LIBOR.1. siguiendo los procedimientos estandarizados internacionalmente. el reajuste se hace cada vez que cambie esta tasa. BID y CAF que constituyen las fuentes de recursos para estos créditos. Los reajustes deben hacerse en períodos iguales y sucesivos no inferiores a 90 días. VI. En caso de que una institución financiera no hubiese realizado operaciones de este tipo . es aquella que estuvo vigente dos días laborables antes de la fecha de inicio de cada período de reajuste.2 veces la tasa activa referencial vigente durante la semana en que se haga exigible el pago (7). En el caso de las instituciones financieras en liquidación.Siguiendo los procedimientos estandarizados internacionalmente. definida como el promedio ponderado de las tasas de interés para los préstamos BIRF. En el caso de la tasa PRIME. correspondiente a la semana anterior a la fecha en que se haga exigible la obligación de pago. (4) d) Préstamos en dólares que otorga la CFN a las instituciones financieras prestatarias y éstas a sus clientes: Las partes negocian libremente un margen que se mantiene constante durante todo el período de la operación y es expresado en puntos porcentuales por encima o por debajo de la tasa CFN. La tasa aplicable a cada período de reajuste es la suma de la tasa referencial vigente al inicio del período más el margen pactado. y en la fecha en que tenga lugar la variación. veces la tasa activa promedio ponderada de la respectiva institución para operaciones activas corporativas o de consumo según sea el caso. TASAS DE INTERES DE MORA Y SANCION POR DESVIO (6) a) Operaciones activas en moneda nacional: Hasta 1.

correspondiente a la semana anterior a la fecha en que se haga exigible la obligación de pago.2 veces la tasa activa referencial de UVC.b) Operaciones activas en moneda nacional concedidas por las instituciones del sistema financiero público: Es 1. vigente durante la semana en que se haga exigible la obligación de pago.2 veces la tasa activa referencial vigente durante la semana que se haga exigible la obligación de pago (7).1 veces la tasa que la institución financiera debió publicar la semana anterior para esta clase de operaciones. g) Actos y contratos que no se efectúen a través del sistema financiero en moneda nacional: Es 1. c) Operaciones activas en moneda extranjera: Hasta 1.1 veces la tasa activa promedio ponderada de la respectiva institución para operaciones activas corporativas o de consumo.1 veces la tasa activa promedio ponderada de la respectiva institución a 5 años plazo. d) Contratos de arrendamiento mercantil en moneda nacional: Es 1. e) Contratos de arrendamiento mercantil en moneda extranjera: Es 1. En caso de que una institución financiera no hubiese realizado operaciones de este tipo. correspondiente a la semana anterior a la fecha en que se haga exigible la obligación de pago. .1 veces la tasa que la propia institución financiera debió publicar la semana anterior para esta clase de operaciones. f) Operaciones de las instituciones financieras en UVC: Hasta 1. según sea el caso. a plazos entre 30 a 91 días. Si no se hubiesen realizado operaciones de este tipo en una semana determinada la tasa de mora aplicable es de hasta 1.3 veces la tasa de interés estipulada en el contrato de crédito externo respectivo. la tasa de mora es de hasta 1. Para las instituciones financieras que por su naturaleza no cuentan con tasas activas promedio ponderadas a 5 años plazo es de hasta 1.1 veces la tasa de la respectiva institución para el tipo de operación de que se trate y que esté vigente a la fecha de vencimiento de la misma (7).1 veces la tasa máxima de interés convencional vigente a la fecha en que se haga exigible la obligación de pago.

a la Corporación Financiera Nacional y a la Empresa Nacional de Almacenamiento y Comercialización (ENAC): 1.h) en UVC: Operaciones que no se efectúen a través del sistema financiero Es un punto mayor a la tasa originalmente acordada i) Sanción por desvío de recursos internos y externos en moneda nacional o extranjera (8): Como se especifica en el literal a) Capítulo VI de esta publicación. al Banco Nacional de Fomento. 2. DISPOSICIONES GENERALES 1. VIII. b) Operaciones con recursos del préstamo BID 851/SFEC destinadas al financiamiento de las actividades de los microempresarios: Tasa básica del BCE. excepto el crédito especificado en el literal b) de esta disposición: Inferior en cinco puntos a la tasa activa de cada operación. b) Operaciones de redescuento del Banco Central del Ecuador: Tasa básica del BCE. El interés devengado se calcula sobre los saldos promedio de capital del período al cual se aplique. 2. DISPOSICIONES TRANSITORIAS 1. VII. CAF y AID. pero sin que sea menor a la tasa básica del BCE. Tasas de redescuento para operaciones del Banco Central mientras administre préstamos en moneda nacional con recursos externos: a) Operaciones con recursos externos del BIRF. Tasa de interés para operaciones transitorias del Banco Central mientras ejecute funciones de competencia del Banco del Estado: a) Anticipos al sector público no financiero.1 veces la tasa básica del BCE. Las instituciones financieras pueden capitalizar los intereses correspondientes al período de gracia de los préstamos que . BID. El cobro y pago de intereses puede hacerse al vencimiento de la operación o al final de períodos iguales y sucesivos libremente pactados y establecidos en el contrato.

(7) La tasa de mora puede reajustarse en períodos iguales y sucesivos no inferiores a 90 días contados a partir de la fecha de vencimiento de la obligación. se podrá pactar límites máximos de variación de la tasa de interés de un período a otro y/o límites máximos a la variación de la tasa de interés durante la vigencia de la operación. estableciendo para ello una tasa de reajuste de mora tal que mantenga la relación entre la tasa activa referencial y la tasa de mora inicial aplicada a la operación cuando se hace exigible la obligación de pago.913-95 de 3 de enero de 1995. El cupo es determinado por el Banco Central del Ecuador en base a la información de patrimonio técnico correspondiente al último mes del trimestre precedente que proporciona la Superintendencia de Bancos y este cupo está dividido en dos segmentos. Regulación 983-96 de 5 de junio de 1996.883-94 de 15 de marzo de 1994. se liquidan desde la fecha de vencimiento del capital. (4) Sin perjuicio de lo establecido en las letras a) y c). Regulación No. (8) Se utiliza en casos en que se determina que el destino del préstamo concedido con recursos internos o externos en moneda nacional o extranjera .933-95 de 20 de junio de 1995. (1) Las tasas referenciales son calculadas por el BCE y se publican los días lunes de cada semana en los diarios de mayor circulación del país. Para el efecto.837-93 de 20 de enero de 1993. (3) Los intereses en operaciones pactadas en UVC se calculan en esta unidad de cuenta y se liquidan en sucres. (5) En caso de operaciones en moneda extranjera que no se pactan a la tasa PRIME.112 de 21 de enero de 1993. Regulación No. (2) El crédito a través del mecanismo de Operaciones de Tesorería es otorgado hasta por un cupo máximo equivalente al 50 por ciento del monto a que asciende el patrimonio técnico de cada institución financiera. excepto la tasa legal y máxima convencional. Regulación No. Regulación 989-96 de 16 de julio de 1996. esta capitalización debe estipularse expresamente en los respectivos contratos de mutuo. Regulación 936-95 de 11 de julio de 1995. cuotas o dividendos a la tasa de mora que se detalla en el capítulo VI inciso a) de esta publicación. vigente a partir de su publicación en el Registro Oficial No.conceden.855-93 de 17 de agosto de 1993. Regulación No.922-95 de 5 de abril de 1995. Regulación No. considerando el valor de la UVC al momento del pago. cuya vigencia es mensual. Su vigencia es de lunes a domingo. Regulación 934-95 de 30 de junio de 1995.909-94 de diciembre 20 de 1994. -----------------------------------------------------------------* Regulación No. Regulación No. (6) Las operaciones activas de todas las instituciones sujetas al control de la Superintendencia de Bancos así como las cuotas y dividendos de tales operaciones que incurren en mora. Regulación 953-95 de 27 de noviembre de 1995. los reajustes deben hacerse en períodos iguales y sucesivos no inferiores a 90 días. El cálculo y liquidación de intereses y comisiones se relaciona en el denominador con el factor 365 o 366 si se trata de un año bisiesto.

mientras que el descuento se restade una cantidad esperada para obtener una cantidad en el presente. producto de una inesperadae x t r a c c i ó n d e d e p ó s i t o s + c o s t o s a d m i n i s t r a t i v o s d e l b a n c o p a r a conceder créditos). de acuerdo con lascondiciones de mercado y las disposiciones del banco central. LA TASA PASIVA O DE CAPTACIÓN Es la que pagan los intermediarios financieros a los o f e r e n t e s d e recursos por el dinero captado.La tasa de descuento se puede visualizar de dos maneras a) Como la tasa de preferencia temporal y . Es el porcentaje que las instituciones bancarias. es decir por el dinero que tengan enesa institución financiera.La tasa activa está compuesta por el costo de los fondos (bonos delt e s o r o A m e r i c a n o + R i e s g o P a í s + R i e s g o d e D e v a l u a c i ó n ) m á s e l riesgo propiamente de un préstamo como es (riesgo de default porparte de la empresa + Riesgo de liquidez. en que estas e a p l i c a a u n a c a n t i d a d o r i g i n a l p a r a o b t e n e r e l i n c r e m e n t o q u e sumado a ella da la cantidad final. TASA DE DESCUENTO Es el interés que se paga anticipadamente al obtener un créditoL a t a s a d e d e s c u e n t o e s u n a m e d i d a f i n a n c i e r a q u e s e a p l i c a p a r a determinar elvalor actualde un pago futuroLa tasa de descuento se diferencia de latasa de interés. cobranpor los diferentes tipos de servicios de crédito a los usuarios de los mismos.Es el porcentaje que paga una institución bancaria a quien depositadinero mediante cualquiera de los instrum entos que para tal efectoexisten.Son activas porque son recursos a favor de la banca.ha sido desviado total o parcialmente. Se declara la operación de plazo vencido y se reliquidan los intereses en forma total o parcial.

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Es la diferencia expresada en términos porcentuales. el tipo de interés puede e m p l e a r s e c o m o t a s a d e descuento en un caso muy especial.E l c o s t e d e o p o r t u n i d a d d e l c a p i t a l m i d e l a r e n t a b i l i d a d q u e s e obtendría en la mejor alternativa. entre el precioq u e s e p a g a p o r u n t í t u l o y s u Valornominal. Una de las maneras de medirlo esm e d i a n t e l a p r o d u c t i v i d a d m a r g i n a l d e l c a p i t a l En resumen. e s d e c i r d e s d e l a f e c h a d e c o l o c a c i ó n h a s t a l a fecha de rendimientoLa tasa efectiva capitaliza en forma simple una sola vez en el periodobajo análisisPodemos decir también que la tasa de interés efectiva es el interésque realmente genera un capital unitario en un periodo cuando se aplican tasas proporcionales en la capitalización subperiodica “… Interés que se calcula teniendo como base el tipo nominal neto del o s e f e c t o s producidos por la frecuencia y la forma de pago deintereses y/o de amortizaciones de capital.b) c o m o e l c o s t e d e o p o r t u n i d a d d e l c a p i t a l . y Tasa q u e m i d e l a variación efectiva de un valor dado en el transcurso del tiempo…” TASA DE INTERÉS PREFERENCIAL Es un porcentaje inferior al "normal" o general (que puede ser inclusoinferior al costo de fondeo establecido de acuerdo a las políticas del . la tasa de descuentoserá distinta del tipo de interés. p u n t a c o n t r a p u n t a . La tasa de preferencia temporal mide las preferencias entre consumopropio hoy contra consumo propio mañana. Tasa de interés efectiva Es el rendimiento que efectivamente produce la unidad monetaria. siendo este últimos u p e r i o r a l p r i m e r o y s u j e t o a s e r r e s c a t a d o e n u n a f e c h a determinada. En general.

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En Ecuador el crédito se clasifica en 4 segmentos: comercial (sectorp r o d u c t i v o ) . que se calcula como un promedio ponderado de loscréditos otorgados por “todos” los bancos al sector corporativo (másd e 5 m i l l o n e s d e d ó l a r e s d e v e n t a s a n u a l e s ) e n t r e 8 4 y 9 1 d í a s . La Ley Trole establece que la tasa de interés a partir del a c u a l s e c a s t i g a l a u s u r a e q u i v a l e a 1 . m i c r o c r é d i t o y v i v i e n d a (hipotecario).P o r e j e m p l o : c r é d i t o r e g i o n a l s e l e c t i v o . crédito a ejidatarios. se establece un tope en función de la tasa más bajadel mercado.Gobierno) que se cobra a los préstamos destinados a actividadese s p e c í f i c a s q u e s e d e s e a p r o m o v e r y a s e a p o r e l g o b i e r n o o u n a institución financiera. 5 v e c e s l a T a s a A c t i v a Referencial (TAR). Tasa Legal 8. c o n s u m o ( p e r s o n a l ) . crédito a nuevos clientes. etc. c r é d i t o a p e q u e ñ o s comerciantes. E n otras palabras.E s f i j a d a p o r e l B a n c o C e n t r a l d e l E c u a d o r ( B C E ) . c u a n d o d e b a pagarse interés sin haberse fijado la tasa convencional compensatoriay moratoria. El deudor deberá abonar el interés legal que es publicadodiariamente por el BCE en términos efectivos. lo cual determina que para algunos segmentos. TASA DE INTERÉS LEGAL Se utiliza en el caso de que se deba pagar interés y no se h u b i e s e acordado con antelación la tasa correspondiente.65LA TASA DE INTERÉS POR SEGMENTOS Las tasas de interés por segmentos son las tasas de interés que semuestran detallado para cada segmento o actividad que se realice enun determinado país. crédito a miembros de alguna sociedad o asociación. como el .

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