Direccin General

FONDO EMPRENDER

MANUAL DE FINANCIACIN DEL FONDO EMPRENDER

FORMA PARTE INTEGRAL DEL ACUERDO N 00007/04

Julio 13 de 2004

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MANUAL DE FINANCIACION DEL FONDO EMPRENDER TABLA DE CONTENIDO PRESENTACION I. RECURSOS DEL FONDO EMPRENDER, INFORMES, INDICADORES Y CAUSALES DE REEMBOLSO DE RECURSOS
A. Informe de la ejecucin financiera del plan de negocio B. Indicadores financieros C. reembolso de recursos

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II. RECUPERACION DE CARTERA

1. Recuperacin de la Cartera. 2. Tasas de Inters aplicables a los acuerdos de pago

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III. GLOSARIO DE TRMINOS

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MANUAL DE FINANCIACION DEL FONDO EMPRENDER

PRESENTACION
El Manual de Financiacin del FONDO EMPRENDER contiene la informacin que deben tener presente los emprendedores al momento en que son beneficiados con la asignacin de recursos del Fondo. Adicionalmente incluye las tasas de inters a pagar en el evento de presentarse alguna de las causales de devolucin de los recursos asignados por el FONDO EMPRENDER. El Manual esta dividido en tres captulos: Recursos del FONDO EMPRENDER; Recuperacin de cartera y Glosario de trminos. Lo anterior con el propsito de establecer de manera clara y sencilla, las condiciones para asignacin y devolucin de los recursos del FONDO EMPRENDER. El primer captulo define la naturaleza de los recursos que sern entregados, el informe de gestin financiera que deben presentar los beneficiarios con base en los indicadores financieros establecidos y las causales de devolucin de los recursos. En el segundo captulo explicamos las condiciones que se deben tener en cuenta en el proceso de la devolucin de los recursos. Estos procedimientos hacen referencia a las garantas que deben presentar los beneficiarios al momento en que les sean efectuados los desembolsos correspondientes; tasas de inters y plazos para el reembolso de los recursos otorgados por el fondo. Finalmente presentamos el glosario de trminos, con el cual esperamos dar mayor claridad en la terminologa empleada dentro del presente manual.

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MANUAL DE FINANCIACION DEL FONDO EMPRENDER I. RECURSOS DEL FONDO EMPRENDER, INFORMES, INDICADORES Y CAUSALES DE REEMBOLSO DE RECURSOS
El presupuesto del Fondo Emprender estar conformado por el 80% de la monetizacin de la cuota de aprendizaje, incluidos los ingresos por intereses por mora, multas por mora en monetizacin y las multas por no contratacin de aprendices; as como por los aportes del presupuesto general de la nacin, recursos financieros de organismos de cooperacin nacional e internacional, recursos financieros de la banca multilateral, recursos financieros de organismos internacionales, recursos financieros de fondos de pensiones y cesantas, recursos de fondos de inversin pblicos y privados, donaciones y rendimientos financieros generados por los recursos del fondo. Adicionalmente, los entes gubernamentales del territorio nacional, podrn aportar recursos de su presupuesto para que sean parte del Fondo Emprender, con el propsito de financiar planes de negocio que sean viables y propicien el desarrollo socio-econmico de su regin, de acuerdo con los lineamientos que para tal fin, establezca el Director General del SENA. De conformidad con lo sealado en el Artculo 40 de la Ley 789 de 2002, los recursos que conforman el presupuesto del FONDO EMPRENDER, tendrn la calidad de capital semilla1 en la financiacin de iniciativas empresariales que provengan y sean desarrolladas por aprendices o asociaciones entre aprendices, practicantes universitarios o profesionales que su formacin se est desarrollando o se haya desarrollado en instituciones que para los efectos legales, sean reconocidas por el Estado.

A. INFORME DE LA EJECUCIN FINANCIERA DEL PLAN DE NEGOCIO

Los beneficiarios presentarn semestralmente al Gerente del FONDO EMPRENDER, para su correspondiente evaluacin, los estados financieros (prdidas y ganancias, balance general, balance de prueba y flujo de caja), debidamente certificados por un contador pblico titulado.

B. INDICADORES FINANCIEROS
Los planes de negocio sern evaluados durante su ejecucin, entre otros, con base en los siguientes indicadores: 1. Grado de aplicacin de las alternativas de comercializacin 2. Ejecucin presupuestal segn el cronograma 3. Gestin de las cuentas por cobrar de acuerdo con las condiciones preestablecidas: perodo promedio de cobro, rotacin de cartera. 4. Gestin de las cuentas por pagar: perodo promedio de pago a proveedores, cumplimiento en el pago segn condiciones preestablecidas. 5. Aplicacin de descuentos en ventas segn lo proyectado

C. REEMBOLSO DE RECURSOS
Los recursos entregados sern No Reembolsables siempre y cuando la destinacin que se les d, corresponda a lo establecido en el plan de negocios aprobado por el Consejo Directivo del SENA en su calidad de Consejo de Administracin del FONDO EMPRENDER, as como sobre la base de la

Capital de Semilla se asocia a la cantidad de dinero necesaria para iniciar una empresa. Constituye la inversin para cubrir los costos de creacin de la empresa, compra de maquinaria y equipo, y capital de trabajo.

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evaluacin de los indicadores de gestin de que trata el reglamento interno y el Manual de Operacin. En concordancia con lo anterior, el Consejo Directivo del Servicio Nacional de Aprendizaje SENA en su calidad de Consejo de Administracin del FONDO EMPRENDER podr ordenar la devolucin parcial o total de los recursos o suspender, reducir o retener la entrega de recursos, cuando el Gerente del FONDO EMPRENDER, informe sobre la ocurrencia de alguna de las siguientes causales: 1. Si se comprueba el incumplimiento de los indicadores de gestin establecidos. 2. Si se confirma que los recursos entregados por el FONDO EMPRENDER han sido o se estn utilizando de manera diferente, parcial o totalmente, a los fines establecidos en el Plan de Negocio. 3. Suministro de informacin inexacta durante cualquiera de las etapas del proceso y que sta haya incidido directamente en la asignacin de los recursos. 4. Si se demuestra que alguno de los beneficiarios ha obtenido recursos del FONDO EMPRENDER para ms de un plan de negocio. 5. Cuando el retiro de alguno de los integrantes del equipo de trabajo, afecta el cumplimiento de las condiciones exigidas en el artculo 1 del presente acuerdo, dar lugar a la suspensin de los desembolsos de los recursos por un perodo de hasta tres (3) meses contados a partir de la fecha de retiro del (los) integrante(s) hasta tanto no se subsane esta condicin. Transcurrido el trmino anteriormente sealado sin que se subsane esta condicin, la empresa devolver la totalidad de los recursos entregados.

La aplicacin de las medidas sealadas anteriormente, deber ser evaluada teniendo en cuenta, en todo caso, la correcta utilizacin de los recursos del Fondo Emprender.
Cuando el Consejo Directivo ordene la devolucin parcial o total de los recursos o suspender, reducir o retener la entrega de recursos, el Gerente del FONDO EMPRENDER proceder a realizar la liquidacin del monto a reembolsar.

II. RECUPERACION DE CARTERA 1. RECUPERACIN DE LA CARTERA.

La cartera generada por las obligaciones de reembolso, instrumentadas mediante los pagars, ser administrada directamente por el Gerente del FONDO EMPRENDER, garantizando la recuperacin efectiva de los recursos a favor del Fondo Emprender y, en todo caso, salvaguardando los recursos del Fondo.

El Gerente del Fondo Emprender podr acordar las condiciones para la recuperacin de los reembolsos que deban realizar los beneficiarios de los planes de negocio financiados, en el evento en que los responsbles del reembolso no cuenten con la totalidad de los recursos, el Gerente del Fondo de Emprender podr suscribir acuerdos de pago, por un trmino no superior al plazo de tres (3) aos establecido para el pago total de la deuda. 2. TASAS DE INTERS APLICABLES A LOS ACUERDOS DE PAGO
La tasa de inters aplicable por parte del Gerente del Fondo Emprender, para la suscripcin de acuerdos de pago, ser igual a la DTF efectiva anual vigente a la fecha en que se crea la obligacin
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de pago o se ordena el reembolso de los recursos asignados a un plan de negocio, incrementada en los puntos porcentuales, que aparecen en la tabla y que van a depender del monto a reembolsar. El valor del inters ser liquidado y pagadero mes vencido. VALOR A REEMBOLSAR HASTA $10.000.000 $10'000.001 - $20.000.000 $20'000.001 - $30.000.000 $30'000.001 - $40.000.000 MAS DE $40'000.000 TASA DE INTERS (i) DTF+2,5 DTF+2,8 DTF+3 DTF+3,5 DTF+4 PLAZO MAXIMO DEL CRDITO

3 AOS

Ejemplo: Si se conviene diferir el pago de un reembolso de $45000.000 contados a partir del 13 de mayo de 2004, se toma la DTF que se encuentraba vigente dicho da y se le adiciona el 4.0%. La tasa resultante ser 7.80% + 4.0% = 11.80% anual efectivo. En todo caso la tasa de inters remuneratoria aplicada conforme a este manual nunca exceder la tasa de inters bancaria corriente que certifique la Superintendencia Bancaria, al momento de firmar el acuerdo. Tasa de Inters de Mora. En el evento de incurrir en mora en el pago de cualquiera de las cuotas y a partir de sta, se deber pagar un inters moratorio, calculado a la tasa que estuviere vigente de acuerdo con la ley. Para efectos de la causacin de los intereses de mora, se debe tener en cuenta: a) Cuando una cuota no es cancelada dentro del plazo limite establecido, incurre en mora por lo que se hace efectivo el cobro de intereses moratorios, los cuales se liquidarn a partir del da siguiente a la fecha acordada para el pago, hasta la normalizacin (dejar al da), o extincin de la obligacin. Frmula para el clculo de los intereses de mora : Para estimar adecuadamente los intereses de mora, se debe aplicar la siguiente frmula, tomando el lmite de la tasa de inters moratorio, durante el tiempo que persista la mora. IMa=Sa[(1+im1)(dc/da) (1+im2)(dc/da) ... (1+imn-1)(dc/da) (1+imn)(dc/da) ] -1 Donde, IMa Sa im1 im2 im n-1 imn dc da ... = = = = = = = = = Inters moratorio de un saldo o valor determinado Saldo determinado de la obligacin sobre el que se aplica la mora. Primera tasa anual efectiva de la mora segn su vigencia Segunda tasa anual efectiva de la mora segn su vigencia Penltima tasa anual efectiva de la mora segn su vigencia ltima tasa anual efectiva de la mora segn su vigencia. Das causados de la tasa de inters segn su vigencia Das del ao (360 das) Tasas de inters causadas desde im2 hasta imn-1

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Ejemplo: El inters de mora de una deuda de $1200.000 por mora desde noviembre 16 de 2003, que se pagar el 10 de abril de 2004, aplicando la frmula sera: IMa= $1200.000{[(1+im1)(15/360) (1+im6)(10/360) ] -1} Donde, im1 im2 im3 im4 im5 im6 = = = = = = tasa tasa tasa tasa tasa tasa de de de de de de mora mora mora mora mora mora de de de de de de noviembre de 2003; 15 das. diciembre de 2003; 30 das. enero de 2004; 30 das. febrero de 2004; 30 das. marzo de 2004; 30 das. abril de 2004; 10 das. (1+im2)(30/360) (1+im3)(30/360) (1+im4)(30/360) (1+im5)(30/360)

Para la aplicacin de la anterior frmula debe tenerse en cuenta que tratndose del pago diferido de la obligacin, y en el caso de incumplimiento, la mora se aplicar sobre el valor de la cuota o cuotas vencidas, as sta o stas solo se traten de intereses. 3. Cobro anticipado del acuerdo de pago: El Gerente del FONDO EMPRENDER, exigir el pago de la totalidad del capital del acuerdo de pago, cuando los beneficiarios se encuentren en mora en ms de dos (2) de las cuotas pactadas. Cuando haya lugar al cobro anticipado del acuerdo de pago, los intereses de mora se liquidarn sobre el saldo de la obligacin. 4. Seguimiento y control al reembolso de recursos: El ente encargado de la administracin o Gerente del FONDO EMPRENDER debern realizar el control y seguimiento permanente al cumplimiento del reembolso de los recursos por parte de los beneficiarios de los planes de negocio financiados por el Fondo Emprender. En todo caso el Gerente del Fondo Emprender garantizar la recuperacin de la cartera generada por la decisin de reembolso de los recursos al Fondo, para lo cual implementar los mecanismos y herramientas idneas para tal fin, preservando siempre la adecuada utilizacin y recuperacin de los recursos financieros del Fondo.

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MANUAL DE FINANCIACION DEL FONDO EMPRENDER III. GLOSARIO DE TRMINOS

CAPITAL DE SEMILLA se asocia a la cantidad de dinero necesaria para implementar una empresa. Constituye la inversin necesaria para cubrir los costos de creacin de la empresa, compra de activos y capital de trabajo hasta alcanzar el punto de equilibrio, es decir, el momento a partir del cual la empresa ya genera suficientes ingresos como para cubrir sus costos. Generalmente esta inversin se utiliza para adquirir equipos, como capital de trabajo, desarrollar prototipos, lanzar un producto o servicio al mercado, proteger una innovacin, etc. No se utiliza para cancelar deudas ni para comprar acciones de los socios fundadores. CAPITAL DE TRABAJO: Dinero y activos circulantes que pueden ser utilizados en un perodo menor de un ao, usados para gastos corrientes de la compaa. CARTERA Designacin genrica que comprende los valores o efectos comerciales y documentos a cargo de clientes que forman parte del activo circulante de una empresa comercial, de un banco o de una sociedad en general. CONTRATO documento que contiene los puntos de acuerdo de la asignacin de los recursos. DTF Es la tasa promedio de captacin a 90 das de los bancos, corporaciones financieras, corporaciones de ahorro y vivienda y compaas de financiamiento comercial, divulgadas semanalmente por el Banco de la Repblica. GARANTA: Algo de valor (equipo, propiedades, etc.) que se compromete para garantizar un prstamo. INTERESES: En general, cantidad que paga un prestatario a un prestamista, calculada en trminos del capital a una tasa estipulada por un espacio de tiempo. MORA: Dilacin, retraso o tardanza en cumplir una obligacin. Retraso en el cumplimiento de una obligacin crediticia o de seguros. PAGAR: Una promesa incondicional que hace por escrito una persona a otra, firmada por el librador, de pagar a la vista o en una fecha definida futura, una suma determinada de dinero a la orden de una persona especfica o al portador. TASA DE INTERS: Es la expresin porcentual del inters aplicado sobre un capital. Las tasas de inters pueden estar expresadas en trminos nominales o efectivos. La tasa de inters efectiva es el instrumento apropiado para medir y comparar el rendimiento de distintas alternativas de inversin. TASA DE INTERS VENCIDA: Tasa de inters que una vez acordada, se paga o se cobra al finalizar cada periodo.

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