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UNIVERSIDAD DE CARTAGENA

FINANZAS

Contabilidad Financiera

ELIDA MARIA ALZAMORA TABORDA e-mail: elidaalzamora@hotmail.comes

El Negocio Financiero
Acreedores Vs Intereses

Costo Ki

Pasivos Empresa Activos Estructura Financiera Patrimonio

TMRR

CCPP
Socios Vs Utilidades

Productivos u Operacionales

La empresa
Efectivo Inversiones Temporales Vehculos, equipo de cmputo Cartera Maquinaria y equipo, Inventarios muebles y enseres, GASTOS DIFERIDOS edificios, Crdito mercantil, know how, Seguros, arriendos, intereses

Cartera

Corrientes Productivos u Fijos Operacionales Activos Diferidos Inversiones L.P Improductivos Otros Activos

Concesiones, franquicias CARGOS DIFERIDOS Costos preoperativos

Inventarios

Troqueles, afiliaciones

Activos Fijos

Decisiones financieras
Activos Productivos

Pasivos
Decisiones De Financiacin

Decisiones De Inversin

Activos Improductivos

PASIVOS

Con entidades financieras Emisin de bonos

Con Proveedores

Sin Costo FI Salarios por pagar Prestaciones Sociales nancieros Aportes parafiscales Comerciales Pensiones Pasivos Laborales fiscales Otros Financiero Con financiero costo

PASIVOS CON COSTO FINANCIERO


Aquellos sobre los cuales se genera para el empresario el pago de gastos financieros sobre los cuales las normas tributarias permiten deducir del impuesto a la renta. Por lo tanto el acreedor debe estar regulado por la Superintendencia Bancaria: Bancos Corporaciones Financieras Compaas de financiamiento comercial Tambin se incluyen los pasivos por emisin de Bonos y papeles comerciales

PATRIMONIO
Capital
Formado por los aportes de los socios

Utilidades Retenidas

Utilidades que la empresa ha obtenido a travs del tiempo pero que no ha repartido a los socios

Superavit de Capital

Es un aumento en el valor del patrimonio como consecuencia de un aumento en el valor de loa activos

CAPITAL DE LAS SOCIEDADES ANNIMAS


Autorizado
Es el que las entidades de control le permiten como mximo a la sociedad

Suscrito

Es el que los socios se comprometen a pagar en un trmino no mayor de un ao

Pagado

Es el valor de las acciones totalmente pagadas por los socios

UTILIDADES RETENIDAS
Apropiadas
Reservas: Apropiaciones de las utilidades retenidas efectuadas con un propsito especfico

No Apropiadas

Son las utilidades a disposicin de los socios

RESERVAS
Legal
Es aquella que por ley debe apropiar la empresa periodo tras periodo hasta alcanzar un determinado tope Aquellas estipuladas por los socios al momento de conformar la empresa

estatutaria

Ocasional

Se constituyen en un momento determinado con un fin especial

ESTADO DE RESULTADOS
Ventas Netas

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- Costo de Ventas = Utilidad Bruta en Ventas - Gastos de Operacin = = =


Utilidad Operacional Gastos Financieros U.A.I.I. Impuesto de Renta Utilidad Neta

Estructura Operativa

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Estructura Financiera

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ESTADO DE COSTO DE VENTAS EMPRESA COMERCIAL


Inventario inicial de mercancas Ms compras netas de mercancas (=) Mercanca disponible para la venta Menos Inventario final de mercancas (=) Costo de ventas

ESTADO DE COSTO DE VENTAS EMPRESA INDUSTRIAL


Inventario inicial de materias primas Ms compras netas de materia prima (=) Materia prima disponible Menos Inventario final de materias primas (=) Costo de la materia prima consumida Ms: Mano de obra directa Costos indirectos de fabricacin (=) TOTAL COSTO DE PRODUCCIN Ms Inventario inicial de productos terminados Menos Inventario final de productos terminados (=) COSTO DE LOS PRODUCTOS VENDIDOS Ms Inventario inicial de productos en proceso Menos Inventario final de productos en proceso (=) COSTO DE LOS PRODUCTOS TERMINADOS

ESTADO DE UTILIDADES RETENIDAS


Utilidades retenidas Enero de 2004 Ms Utilidades netas ano 2004 (=) TOTAL UTILIDADES DISPONIBLES Menos reservas: Reserva Legal Reserva reposicin capital de trabajo Reservas futuros ensanches Reserva para fomento cultural Total Reservas (=) Subtotal Menos dividendos pagados Utilidad a disposicin de los socios a 31-12- 04

SIGNOS VITALES DE UNA EMPRESA


>Rotacin Inversin Equilibrada A.C. Equilibrio : Cobro/ Pago Tesorera < CT para un Vol. Operaciones
CRECIMIENTO

Rotacin

La autofinancia depende del flujo de caja


OPERACION

FCL
Servicio a la deuda Estructura financiera adecuada

Mxima Utilidad Neta / Capital Mnimo Requerido Mnimo costo promedio capital

ENDEUDAMIENTO
Palanca Mayores RIESGO PROPIEDAD Recursos Riesgo vs. Rentabilidad Expectativa R.A. > Costo Efecto deuda sobre de la Deuda Rent. y Gener / Valor Equilibrio: Capital Equilibrio: Capital Corto propio / terceros Plazo / Largo Plazo

Financiacin Interna y Externa

DECISIONES OPERATIVAS Y DE FINANCIACION


Ventas - Costo de Ventas (sin depreciaciones) = UTILIDAD BRUTA - Gastos Operativos (sin depreciaciones)

= EBITDA
= Depreciaciones UTILIDAD OPERATIVA

Decisiones Operativas

- Intereses

Decisiones de Financiacin

= UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS - Impuestos = UTILIDAD NETA